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    Ciclo Operativo y Efectivo

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    Milagros Ccajma
    El documento proporciona definiciones y fórmulas para calcular el ciclo efectivo y el ciclo operativo de una empresa. El ciclo efectivo mide el tiempo que tarda una empresa en recuperar el dinero invertido en el proceso productivo, considerando el periodo de conversión de inventario, cobranza de cuentas por cobrar y pago de cuentas por pagar. El ciclo operativo considera la rotación de inventario y rotación de cuentas por cobrar para medir la eficiencia en el manejo del capital de trabajo. Se incluyen

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    El documento proporciona definiciones y fórmulas para calcular el ciclo efectivo y el ciclo operativo de una empresa. El ciclo efectivo mide el tiempo que tarda una empresa en recuperar el dinero invertido en el proceso productivo, considerando el periodo de conversión de inventario, cobranza de cuentas por cobrar y pago de cuentas por pagar. El ciclo operativo considera la rotación de inventario y rotación de cuentas por cobrar para medir la eficiencia en el manejo del capital de trabajo. Se incluyen

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    Ciclo Operativo y Efectivo

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    El documento proporciona definiciones y fórmulas para calcular el ciclo efectivo y el ciclo operativo de una empresa. El ciclo efectivo mide el tiempo que tarda una empresa en recuperar el dinero invertido en el proceso productivo, considerando el periodo de conversión de inventario, cobranza de cuentas por cobrar y pago de cuentas por pagar. El ciclo operativo considera la rotación de inventario y rotación de cuentas por cobrar para medir la eficiencia en el manejo del capital de trabajo. Se incluyen

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    2020

    NOMBRE: CARLANICOLE MAMANI CCAJMA


    CÓDIGO: 2018-102036
    GRADO Y SECCION: 3RO “A”
    DOCENTE: PABLO VASQUEZ ESPINOZA
    CURSO: FINANZA EMPRESARIAL

    TRABAJO
    ENCARGADO
    CICLO
    OPERATIVO Y
    CICLO EFECTIVO
    CICLO EFECTIVO

    DEFINICION
    El ciclo de efectivo es el periodo en
    el que cada unidad monetaria
    invertida en el proceso de
    producción se recupera. Así, mide
    el tiempo desde el desembolso por
    la adquisición de los insumos hasta
    la percepción de los ingresos por
    las ventas.

    FÓRMULA DEL CICLO DE EFECTIVO

    CCE= PCI + PCC – PCP

    En donde:
    PCI = periodo de conversión de inventario.
    PCC = periodo de cobranza de las cuentas por cobrar.
    PCP = periodo en que se difieren las cuentas por pagar

     El primer punto relacionado con el periodo de conversión de inventario,


    representa el tiempo promedio que se requiere para convertir la materia prima en
    producto terminado listo para su distribución y posterior venta. Se calcula en base
    a la siguiente:

    FORMULA
    PCI = Inventario / Costo de ventas diario.
     El segundo componente de la fórmula es el periodo de cobranza de las
    cuentas por cobrar, que equivale al tiempo promedio que se requiere para
    convertir las cuentas por cobrar producto de las actividades normales de
    operación y que se relacionan directamente con el giro del negocio en dinero
    efectivo. Este indicador es también conocido como “días de venta pendientes de
    cobro” y se calcula en base a la siguiente:

    FORMULA PCC = Cuentas por cobrar / Venta diaria a crédito.

     Por último el periodo en que se difieren las cuentas por pagar, no es más que
    el tiempo promedio que transcurre entre la compra de la materia prima,
    contratación de mano de obra o adquisición de bienes para la venta, y momento
    en que se ejecuta el pago correspondiente.

    FORMULA PCP = Cuentas por Pagar / Compras diarias a crédito.

    Importancia del ciclo de efectivo


    El ciclo de efectivo es importante porque, más allá de las ventas que pueda
    realizar la empresa y la rentabilidad que estas puedan generar, también es
    relevante que la firma mantenga en caja recursos para los gastos corrientes.

    Así, cuantos menos días demore la compañía en recuperar el efectivo


    invertido, mayor será su capital disponible en el corto plazo.

    En cambio, si el ciclo de efectivo es muy largo, la empresa podría verse en la


    incapacidad, por ejemplo, de realizar un gasto de emergencia.

    CASO PRACTICO 01

    La Empresa Comercial“La Portada” En promedio, tiene un inventario


    de una antigüedad de 50 días y sus cuentas por cobrar en 60 días.
    Las cuentas por pagar se pagan aproximadamente en 96 días
    después de que se originaron.
    a) Determine el ciclo de conversión de efectivo de la empresa (CCE)

    DATOS OPERACIONES
    PCI=50 días CCE=PCI+PCC-PCP
    PCC=90días CCE=50+90-60
    PCP=60días CCE=80 días
    Venta a crédito realización de la
    cuenta por cobrar

    edad promedio de periodo de cobranza


    inventario (PCI) (50días) promedio (PCC) (90 días)

    días

    0 60 50 140
    Entrada de
    efectivo

    Venta de productos
    Periodo promedio
    De pago 30 días

    CASO PRACTICO 02

    “Supret” desea calcular su ciclo de conversión en efectivo, para ello estima


    adquiere la materia prima con crédito a 35 días; por otro lado exige a sus
    clientes el pago de las facturas 70 días después de efectuada la venta como
    máximo. Los analistas de “SUPRET” han determinado además que en
    promedio transcurren 85 días entre la compra de materia prima y la venta del
    bien terminado.

    a) Determine el ciclo de conversión de efectivo de la empresa (CCE)


    DATOS OPERACIONES
    PCI= 85días CCE=PCI+PCC-PCP
    PCC=70días CCE=85+70-35
    PCP=35días CCE=120 días

    Venta a crédito realización de la


    cuenta por cobrar

    edad promedio de periodo de cobranza


    inventario (PCI) (85días) promedio (PCC) (70 días)

    días

    0 35 85 155

    Entrada de
    efectivo

    Venta de productos
    Periodo promedio
    De pago 30 días

    CICLO OPERATIVO
    DEFINICION
    El ciclo operativo es
    una medida de tiempo en la
    cual se refleja cuáles han sido
    las compras, ventas, cambios
    hechos al inventario y cobros
    que representan los ingresos de
    una empresa, además se
    incluyen las cuentas por cobrar.
    ETAPAS DE UN CICLO OPERATIVO

    EMPRESA COMERCIAL

    COMPRAR

    PAGAR VENDER

    COBRAR

    EMPRESA INDUSTRIAL

    COMPRAR

    PAGAR FABRICAR

    COBRAR VENDER
    FÓRMULA DEL CICLO OPERATIVO

    Ciclo operativo = RI + RCC


    RI = Rotación del inventario.
    RCC = Rotación de cuentas por cobrar.

    Componentes
    Para determinar el ciclo operativo de una empresa, los analistas deben primero
    calcular los diversos componentes utilizados en la fórmula anterior.

    Una vez que se tengan los montos de rotación de inventario y rotación de cuentas
    por cobrar se pueden incluir en la fórmula, para determinar el ciclo operativo de una
    empresa.

     Rotación de inventario (RI)

    -Se debe dividir el costo de mercancía vendida, disponible en el estado de


    resultados anual de una empresa, entre 365 para así encontrar el monto del
    costo de mercancía vendida por día.

    -Calcular el monto del inventario promedio sumando la cantidad de inventario


    al inicio (o finalización del año anterior), y el monto del inventario final.
    Ambos montos están disponibles en el balance general.

    Luego, dividir entre 2 para obtener así la cantidad promedio de inventario


    para el período de tiempo en cuestión.

    -Dividir el monto promedio de inventario obtenido en el paso 2, entre el


    monto del costo de mercancía vendida por día, obtenido en el paso 1.

    Ejemplo

    Una compañía con un costo de mercancía vendida de $760 millones y un


    inventario promedio de $560 millones, tendrá una RI de la siguiente manera:
    $730 millones / 365 = $2 millones (costo de mercancía vendida por día).

    RI = $560 millones / $2 millones = 280 (días de rotación de inventario).

     Rotación de cuentas por cobrar (RCC)


    La RCC se puede calcular utilizando los montos de las ventas netas y cuentas
    por cobrar, con los siguientes pasos:

    – Dividir las ventas netas, disponible en el estado de resultados anual de una


    empresa, entre 365 para determinar el monto de ventas netas por día.

    – Calcular el monto promedio de cuentas por cobrar, sumando la cantidad


    inicial (o final del año anterior) y la cantidad final de cuentas por cobrar. Luego
    dividir entre 2 para obtener el promedio durante el período de tiempo en
    cuestión.

    – Dividir el monto promedio de cuentas por cobrar entre el monto de ventas


    netas por día.

    Duración del ciclo operativo


    Una empresa con un ciclo operativo extremadamente corto requiere menos efectivo
    para mantener sus operaciones, por lo que aún puede crecer y vender a márgenes
    relativamente pequeños.

    A la inversa, si su ciclo operativo es inusualmente largo, una empresa puede tener


    grandes beneficios y aun así requerir un financiamiento adicional para poder crecer,
    aunque lo haga a un ritmo moderado.

    ¿En qué consiste?


    El ciclo operativo es una medida de la eficiencia operativa y la gestión del capital de trabajo de una
    empresa. Un ciclo de operación corto es bueno. Esto va a indicar que el efectivo de la compañía
    está atado por un período más corto
    CASO PRACTICO 01

    MAXX, un fabricante de platos de papel, tiene una edad


    promedio de la materia prima de 60 días, un periodo promedio
    de cobro de 40 días. Un periodo promedio de pago de 35 dias.
    Calcular el CO 

    DATOS OPERACIONES
    RI= 60días CO=RI+RCC
    RCC=40días CO=60+40
    CCE=100 días

    CASO PRACTICO 02

    La Empresa Comercial “Doña Nelly” desea Administrar su efectivo


    en forma eficiente. En promedio, sus inventarios tienen una
    antigüedad de 180 días y sus cuentas por cobrar en 58 días.
    Calcular el CO

    DATOS OPERACIONES
    RI= 58días CO=RI+RCC
    RCC=180días CO=58+180
    CCE=238días

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