PROPUESTA ESTADÍSTICA II

SUBGRUPOS 7

Integrantes:

Gonzalez Castro Paula Andrea

Portilla Rosas Alvaro Jesssid
Quiroz Munoz Lina Marcela
Velasquez Puentes Mafer Daniela

Junio 2020

Politécnico Grancolombiano Institución Universitaria

Facultad de negocios, Gestión y Sostenibilidad

Estadística II
 1. CONTEXTO DEL PROBLEMA

Una tarea frecuente en el campo de las finanzas es la evaluación de proyectos de inversión. El

inversionista evalúa las alternativas que se le presentan, contra una expectativa de rendimiento,

que se denomina su tasa de interés de oportunidad. Un método para estimar la tasa de interés de

oportunidad es analizar la relación entre la tasa de rendimiento de “una compañía de referencia”

y “el mercado de valores”, en el cual esa compañía transa su acción.

En el caso colombiano, el mercado de valores está compuesto por las acciones de las empresas

que se negocian en la Bolsa de Valores de Colombia. Una medición global del comportamiento

de este mercado es el índice COLCAP, el cual registra la variación del precio de las 20 acciones

de mayor nivel de negociación.

Si la relación funcional entre la tasa de variación diaria del precio de la acción de la compañía

de referencia y la tasa de variación diaria del índice COLCAP es lineal, se puede construir un

modelo de regresión lineal simple entre la acción de interés (variable dependiente) y el mercado

de valores (variable independiente). Tal relación tendría entonces la siguiente especificación:

R A = α + βR M + ε

En la ecuación anterior se definen los siguientes conceptos:

R A: Tasa de variación diaria del precio de la acción de la compañía de referencia. Este valor

resulta de la diferencia entre el precio de la acción en un día cualquiera y el precio de la acción

del día anterior, dividida sobre el precio de la acción del día anterior, expresada como porcentaje.

R M: Tasa de variación diaria del índice COLCAP. Este valor resulta de la diferencia entre el

valor del índice en un día cualquiera y el valor del índice del día anterior, dividida sobre el valor

del índice del día anterior, expresada como porcentaje.

ε: El error aleatorio del modelo o perturbación aleatoria, que se supone que es una variable

distribuida normal con media cero y varianza constante.

β: El parámetro que indica el impacto porcentual en el precio de la acción cuando el índice

COLCAP varía un punto porcentual.

α: El parámetro que indica la variación diaria del precio de la acción cuando la variación del

índice COLCAP es cero por ciento. A efectos de poder estimar los parámetros α y β del modelo,

se dispone en El archivo Excel (http://bit.ly/36vbW46): “Acciones Colombia - 2016-2020”,

contiene los precios y las tasas diarias de variación de los precios (% var.) de un grupo de diez

(10) acciones del mercado de valores colombiano, para el periodo comprendido entre el 01 de

enero de 2016 y el 26 de mayo de 2020.

PARTE DESCRIPTIVA (Semana 3)

a. Muestre y analice el gráfico de dispersión de la tasa de variación diaria del precio de

la acción que le corresponda, contra la tasa de variación diaria del índice COLCAP.
El índice de COLCAP se basa en el índice de las acciones de las 10 empresas con las acciones

más activas, y cada una de estas tiene una participación máxima 20% (¿Qué es el COLCAP?,

Rankia, 2019) de la participación en el índice, así como se puede observar en la gráfica de las

acciones de CEMEX contra el índice COLCAP se puede ver esta interrelación. En los índices

más fuertes en los cambios de los valores de las acciones de CEMEX se ve la repercusión que

este cambio tiene en el índice COLCAP. cabe aclarar que este es uno de los índices de la Bolsa

de Valores de Colombia (BVC).

 b. Muestre y analice los histogramas individuales de la tasa de variación diaria del

precio de la acción que le corresponda, y de la tasa de variación diaria del índice

COLCAP.

Tabla de frecuencia del COLCAP

Tabla de frecuencia de Cemex Latam Holdings SA
Que es un

histograma: Una gráfica de la distribución de un conjunto de medidas. Un Histograma es un tipo

especial de gráfica de barras que despliega la variabilidad dentro de un proceso. Un Histograma

toma datos variables (tales como alturas, pesos, densidades, tiempo, temperaturas, etc.) y

despliega su distribución. Los patrones inusuales o sospechosos pueden indicar que un proceso

necesita investigación para determinar su grado de estabilidad.

Para los dos gráficos se puede observar que son asimétricos en forma de campana

(normal): ya que los datos indican una distribución normal. Se puede concluir que el

proceso es estable.

El histograma del valor de las acciones de CEMEX entre los periodos de tiempo a analizar el se

muestra una distribución aproximadamente normal, asimétrica hacia la izquierda, con un valor

aislado y con moda de 0.000 Esto indica que los valores de las acciones se mantuvieron sobre la

media.

El histograma del índice COLCAP en los mismos periodos muestra una distribución

aproximadamente normal, asimétrica hacia la derecha, sin valores aislados y con moda 0.004

Esto indica que los valores se mantuvieron por debajo de la media.

c. Genere y analice las estadísticas descriptivas que la opción “Análisis de datos” del

botón “Datos” de Excel produce, tanto para la tasa de variación diaria del precio de

la acción que le corresponda, como para la tasa de variación diaria del índice

accionario COLCAP.
Al analizar la tabla anterior se obtienen las siguientes conclusiones:

 Al realizar un estudio descriptivo es casi imposible que la distribución sea completamente

simétrica, en este caso, el coeficiente de asimetría es negativa en el COLCAP como en la
compañía CEMEX, es decir, que la cola se encuentra hacia la izquierda y demuestra que la
Media es menor a la Moda.
 La curtosis de COLCAP es leptocúrtica, la de CEMEX es mesocúrtica, ambas quieren
decir que presenta un elevado grado de concentración alrededor de los valores centrales de la
Media, más la de COLCAP que la de CEMEX
 La desviación estándar indica que tan dispersos están los datos de la de la Media, en
ambos casos vemos que no están muy dispersos de la Media.
 Cemex tiene variables muy similares a las del COLCAP, considerando que CEMEX tiene
buenas posibilidades de ser un gran proyecto de inversión.

d. Obtenga e interprete la variabilidad relativa de la tasa de variación diaria del

precio de la acción que le corresponda, y del índice accionario COLCAP. Escriba la

interpretación en el contexto del caso.

% var COLCAP. % var Cemex Latam Holdings SA.

       
-
0,00088619 -
Media 4 Media 0,14071028
0,07518371
En Error típico 0,03678216 Error típico 1 donde:
Mediana 0,04 Mediana 0
Moda 0,04 Moda 0
2,45932342
Desviación estándar 1,20429982 Desviación estándar 6
Varianza de la 1,45033805 Varianza de la 6,04827171
muestra 6 muestra 2
46,0633718
Curtosis 5 Curtosis 15,9253608
- -
Coeficiente de 0,83366973 Coeficiente de 1,72284431
asimetría 7 asimetría 2
Rango 25,72 Rango 33,91
Mínimo -12,44 Mínimo -22,18
Máximo 13,28 Máximo 11,73
Suma -0,95 Suma -150,56
Cuenta 1072 Cuenta 1070
Mayor (1) 13,28 Mayor (1) 11,73
Menor (1) -12,44 Menor (1) -22,18
Nivel de 0,07217327 Nivel de confianza 0,14752439
confianza(95,0%) 2 (95,0%) 5
Cv: Coeficiente de Variación

δ : Desviación estándar de la población

μ: Media aritmética de la población

CV COLCAP -135896%
CV CEMEX -1748%
Con los resultados anteriores se puede observar que los valores de
CEMEX tienen menor variación que la de COLCAP.

PARTE INFERENCIAL (Semana 4 y 5)

a. Sobre la base de que la tasa de variación diaria del precio de la acción que le
corresponda se distribuye normal, construya un intervalo de confianza al
noventa y cinco por ciento para la tasa promedio de variación diaria del
precio de la acción que le corresponda.
% var COLCAP. % var Cemex Latam Holdings SA.
       
-
0,00088619 -
Media 4 Media 0,14071028
0,07518371
Error típico 0,03678216 Error típico 1
Mediana 0,04 Mediana 0
Moda 0,04 Moda 0
2,45932342
Desviación estándar 1,20429982 Desviación estándar 6
Varianza de la 1,45033805 Varianza de la 6,04827171
muestra 6 muestra 2
46,0633718
Curtosis 5 Curtosis 15,9253608
- -
Coeficiente de 0,83366973 Coeficiente de 1,72284431
asimetría 7 asimetría 2
Rango 25,72 Rango 33,91
Mínimo -12,44 Mínimo -22,18
Máximo 13,28 Máximo 11,73
Suma -0,95 Suma -150,56
Cuenta 1072 Cuenta 1070
Mayor (1) 13,28 Mayor (1) 11,73
Menor(1) -12,44 Menor(1) -22,18
Nivel de 0,07217327 Nivel de 0,14752439
confianza(95,0%) 2 confianza(95,0%) 5
Las variaciones a través de la media y el nivel de confianza obteniendo la tabla de datos de las
acciones COLCAP y CEMEX.

VARIACIONES COLCAP
Variaciones -
izquierda 0,073059466
Variaciones derecha 0,071287078

VARIACIONES CEMEX
Variaciones -
izquierda 0,288234676
Variaciones derecha 0,006814115

Con los resultados obtenidos podemos observar que las variaciones de COLCAP y CEMEX
respectivamente entre un día y otro son muy pequeñas. Sin embargo, las variaciones según el
índice COLCAP son mayores que las de CEMEX.

b. Sobre la base de que la tasa de variación diaria del índice COLCAP se

distribuye normal, construya un intervalo de confianza al noventa y cinco
por ciento para para la tasa promedio de variación diaria del índice
COLCAP y. Escriba la interpretación en el contexto del caso.
%
var
  .           cumulative
low uppe midpoin widt frequen frequenc percen
er r t h cy percent y t
-13,0 < -12,0 -12,5 1,0 1 0,1 1 0,1
-12,0 < -11,0 -11,5 1,0 0 0,0 1 0,1
-11,0 < -10,0 -10,5 1,0 2 0,2 3 0,3
-10,0 < -9,0 -9,5 1,0 1 0,1 4 0,4
-9,0 < -8,0 -8,5 1,0 0 0,0 4 0,4
-8,0 < -7,0 -7,5 1,0 0 0,0 4 0,4
-7,0 < -6,0 -6,5 1,0 0 0,0 4 0,4
-6,0 < -5,0 -5,5 1,0 1 0,1 5 0,5
-5,0 < -4,0 -4,5 1,0 2 0,2 7 0,7
-4,0 < -3,0 -3,5 1,0 2 0,2 9 0,8
-3,0 < -2,0 -2,5 1,0 22 2,1 31 2,9
-2,0 < -1,0 -1,5 1,0 63 5,9 94 8,8
-1,0 < -0,0 -0,5 1,0 412 38,4 506 47,2
0,0 < 1,0 0,5 1,0 465 43,4 971 90,6
1,0 < 2,0 1,5 1,0 82 7,6 1053 98,2
2,0 < 3,0 2,5 1,0 16 1,5 1069 99,7
3,0 < 4,0 3,5 1,0 0 0,0 1069 99,7
4,0 < 5,0 4,5 1,0 1 0,1 1070 99,8
5,0 < 6,0 5,5 1,0 0 0,0 1070 99,8
 6,0 < 7,0 6,5 1,0 0 0,0 1070 99,8
7,0 < 8,0 7,5 1,0 0 0,0 1070 99,8
8,0 < 9,0 8,5 1,0 0 0,0 1070 99,8
9,0 < 10,0 9,5 1,0 0 0,0 1070 99,8
10,0 < 11,0 10,5 1,0 0 0,0 1070 99,8
11,0 < 12,0 11,5 1,0 1 0,1 1071 99,9
12,0 < 13,0 12,5 1,0 0 0,0 1071 99,9
13,0 < 14,0 13,5 1,0 1 0,1 1072 100,0
1072 100,0
Histograma COLCAP
50 c. Construya
45 un
40 intervalo de
35 confianza
30
al noventa
y cinco por
25
Percent

ciento para
20
la
15
diferencia
10 poblacional
5 entre tasa
0 promedio
. 0 .0 .0 .0 . 0 . 0 .0 . 0 .0 .0 . 0 .0 .0 .0 de
3 1 -9 -7 -5 -3 -1 1 3 5 7 9 11 13
-1 -1
variación
% var. diaria del
índice
COLCAP y la tasa promedio de variación diaria del precio de la acción que
le corresponda.
 n-1
n1 1072 1071
n2 1070 1069
-
0,00088619
mm1 4 =PROMEDIO(A27:A1098)
-
mm2 0,14071028 =PROMEDIO(B27:B1096)
mm1-
mm2 0,140 =0,000886194-(-0,14071028)
s1^2 1,450 =VAR.S(A27:A1098)
s2^2 6,048 =VAR.S(B27:B1096)
IC al 95% 0,025 =(1-0,95)/2
=0,007/
gl 0,001 ((1,450^2/1072)+(6,048^2/1070))
/t0.025,9/ 2,447 =ABS(INV.T(0,025;6,048))
var(mm1-
mm2) 0,007 =(1072/1,450)+(1070/6,048)
Li -0,065 =0,140-2,447*RAIZ(0,007)
Ls 0,345 =0,140+2,447*RAIZ(0,007)
(-0.065 , 0.345)
Teniendo un nivel de confianza del 95% se llega a la conclusión de que la tasa de variación entre
el índice COLCAP y la acción Cemex Latam Holdings SA tienen una misma variación diaria
entre sus precios, ya que el 0 pertenece al intervalo de estas.
 CONCLUSIONES
Cuando un capitalista se dispone a realizar una inversión en determinada empresa, necesita
realizar un estudio del comportamiento de las acciones, cual ha sido el rendimiento más alto
como también el mas bajo, por ello podemos decir que gracias al incide COLCAP se logra tener
una medición global del comportamiento de las empresas más importantes.
Gracias al uso de gráficos de dispersión logramos trazar puntos de datos en los cuales el eje
vertical era la variación de la acción y el eje vertical el tiempo transcurrido, logrando deducir que
CEMEX alcanzó un repunto de 8% de variación superior y cerca del 7% de variación inferior y
al compararlo con COLCAP logramos establecer un CEMEX presentó mayor variación desde al
año 2016 hasta el año 2020.
De acuerdo a los histogramas de cada acción, para el caso de COLCAP mostró una distribución
normal con valores inferiores a la media en variación.
Después de realizar un análisis de datos “estadísticas descriptivas” La curtosis de COLCAP tuvo
tendencia leptocúrtica, mientras que CEMEX es mesocúrtica, concentrándose en valores
inferiores cercanos a 0.
Después de construir un intervalo de confianza al noventa y cinco por ciento para la diferencia
poblacional entre tasa promedio de variación diaria del índice COLCAP y la tasa promedio de
variación diaria del precio de la acción podemos concluir que la tasa de variación entre el índice
COLCAP y la acción Cemex Latam Holdings SA tienen una misma variación por debajo del
10%.
Finalmente podemos concluir que Cemex Latam Holdings SA es una empresa que demuestra
una variación de sus acciones por debajo del 10% en 5 años de estudio, esto indica que es seguro
invertir, pues representa un riego bajo de generar una caída superior al 25%.