Caso Practico Unidad 2 PDF

CASO PRACTICO UNIDAD 2
FINANZAS
ANDRES FELIPE ACEVEDO YEPES

*ENRIQUE GARCIA VILLAR
CORPORACION UNIVERSITARIA DE ASTURIAS

ESPECIALIZACION EN GERENCIA DE PROYECTOS
BUCARAMANGA
2020
ENUNCIADO
ESMACA S.A
Continuamos analizando nuestra empresa Esmaca S.A Dispones de los siguientes
Balances y Cuentas de Pérdidas y Ganancias de Esmaca S.A en los años x, x+1 y x+2
Analiza e interpreta los siguientes datos para los años 2000-2001 y repite el mismo análisis
para el año 2002.
¿Cuáles son tus principales conclusiones del análisis del Estado de Origen y Aplicación
de Fondos de ESMACA SA en los años 2000, 2001 y 2002?
ORIGENES
Año 2000 2001 2002
Fondos Propios 218 275 328
Recursos Negociables 261 403 516
Créditos a l/p 0 0 0
Proveedores 320 525 1025
Otro acreedores 0 0 60
APLICACIÓN
Año 2000 2001 2002
Clientes 357 561 873
Caja 81 92 45
Existencias 266 455 825
FCO 75 25 2
+BDI
+Amortizaciones
+/- Variacion de Existencias
+/- Variacion de clientes
+/- Variacion de Proveedores
+/- Variacion de Recursos Negociables a c/p
NOF 384 583 718
FM 123 180 142
Nota: En el año 2000 no tenemos datos del año anterior para analizar las variaciones de los
orígenes y aplicaciones de fondos.
Año 2000
 La empresa obtiene Recursos Negociables y acuerdos con los Proveedores lo
que hay una entrada de caja mayor a la salida, es decir,
orígenes>aplicaciones.
 Las NOF son superiores a los FM lo que la empresa incurre a crédito a c/p.
 El FCO muestra un buen comportamiento de las actividades de la propia empresa
el cual es positivo dándole valor a la empresa.
 Debería preguntarse si este flujo de caja operativo es suficiente para autofinanciarse
para tener un crecimiento sostenible.
 Los RN tienen un porcentaje mayor que el resto de entrada a la caja.
 Para amortiguar las NOF se gestionó correctamente las cuentas del Activo y
pasivo
Año 2001
 La empresa obtiene mas deuda a c/p para poder amortiguar las NOF.
 Las NOF tiene un incremento con respecto al año anterior ya que las
ventas también aumentaron.
 El FCO ha disminuido lo que quiere decir que hay menos flujo de efectivo.
 Las Existencias han aumentado por lo que aumentan las NOF y una salida de efectivo.
 La cuenta de cliente también ha aumentado, disminuyendo la caja, no hay una
buena gestión de los activos corrientes.
 Para poder seguir creciendo la empresa se adquiere mayor deuda con el banco e
incrementa la cuenta a Proveedores.
 No hay un crecimiento sostenible.
Año 2002
 Con el afán de seguir creciendo hay un aumento de las Necesidades Operativas de

Fondo.
 Para amortiguar este crecimiento la empresa adquiere mayor deuda y
créditos con los proveedores, además realiza otro préstamo a c/p con otros
acreedores.
 Nuevamente la empresa presenta un mal manejo de sus activos y pasivos corrientes.
 No hay un crecimiento sostenible.
 Es bueno crecer, pero con los recursos apropiados.
 El FCO sigue disminuyendo con respecto a los años anteriores, ya que se disminuye
la caja
Analiza e interpreta los siguientes datos para los años 2000-2001 y repite el mismo
análisis para el año 2002.
2000-2001
ORIGENES
Aumento de proveedores 205
Aumento de otros acreedores 0
Aumento de los RN 142
Aumento de los créditos 0
Aumento de los fondos propios T 57
Total 404
APLICACIONES
Aumento de caja 11
Aumento de clientes 204
Aumento de existencias 189
Total 404
Estas variaciones de los orígenes y aplicaciones de fondos que se dieron en

los años mencionados muestran movimiento en el flujo de caja, por ejemplo:
 Aumento de los proveedores supone una mayor caja. (origen de fondo).
 No hubo la necesidad de tener otros acreedores.
 Aumento de los RN supone una mayor caja. (origen de fondo).
 Aumento de los créditos a l/p la empresa no tiene.
 Aumento de los fondos propios supone una mayor caja.
La empresa para amortiguar el crecimiento de sus necesidades operativas de fondos

adquiere una mayor deuda, inyecta más capital con las reservas y negocia con los proveedores
para aumentar el crédito.
 Aumento de caja supone una mayor caja. (aplicación de fondos)

 Aumento de clientes supone una menor caja. (aplicación de fondos).
 Aumento de existencias supone una menor caja. (aplicación de fondos).
Las empresas tienen una mayor NOF ya que aumentaron la caja, existencia y clientes.
Se recomienda teniendo en cuenta la cuenta de origen y aplicación de fondos lo siguiente:
 Un mejor control de los activos y pasivos corriente: Existencias, clientes,
proveedores. Niveles correctos de existencias, controlando el cobro a clientes, es
posible mejorando por medio del factoring sin riesgo preferiblemente y controlando
los pagos a proveedores, mejorándolo por medio del confirming.
 Incrementar las reservas y aumentar los recursos permanentes y por lo tanto el FM de
la empresa.
2001-2002
ORIGENES
Aumento de proveedores 500
Aumento de otros acreedores 60
Aumento de los RN 113
Aumento de los créditos 0
Aumento de los fondos propios T 53
Total 726
APLICACIONES
Aumento de caja -47
Aumento de clientes 312
Aumento de existencias 370
Total 635
En la cuenta de orígenes y aplicaciones de fondos de los años 2001-2002 se haya un

desequilibrio en la aplicación de los fondos dado por un mal manejo de sus recursos, la
empresa sigue cometiendo los mismos errores de los anteriores años, evidenciando un
mal gerenciamiento de las actividades propias, no se ha dado cuenta que es bueno crecer,
pero con sostenibilidad ya que por vender más no significa que la empresa esté generando
beneficios.
Igualmente, para amortiguar el aumento de las necesidades operativas de fondo la
empresa incurre a endeudarse más, pero lo bueno es que todavía tiene un FCO positivo,
es decir está a tiempo de tomar buenas decisiones como se recomendó en el anterior
párrafo
BIBLIOGRAFIA
Necesidades Operativas de Fondos, Citado el 13 de Noviembre de 2020, Sitio web

https://circulantis.com/blog/necesidades-operativas-fondos/
Caso Practico. Unidad 2, Asturias, 2020

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 Con el afán de seguir creciendo hay un aumento de las Necesidades Operativas de

Estas variaciones de los orígenes y aplicaciones de fondos que se dieron en

La empresa para amortiguar el crecimiento de sus necesidades operativas de fondos

 Aumento de caja supone una mayor caja. (aplicación de fondos)

En la cuenta de orígenes y aplicaciones de fondos de los años 2001-2002 se haya un

Necesidades Operativas de Fondos, Citado el 13 de Noviembre de 2020, Sitio web

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