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    Trabajo Matematica

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    Este documento presenta el marco teórico para analizar la estructura de ajuste de la demanda de trabajo a través de un modelo de demanda de inversión intertemporal. El modelo considera que las firmas enfrentan costos fijos e irregulares al ajustar su stock de capital en respuesta a shocks de rentabilidad. El documento describe la función de producción, demanda, y fuentes de incertidumbre consideradas en el modelo, así como los diferentes tipos de costos de ajuste del capital.

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    Este documento presenta el marco teórico para analizar la estructura de ajuste de la demanda de trabajo a través de un modelo de demanda de inversión intertemporal. El modelo considera que las firmas enfrentan costos fijos e irregulares al ajustar su stock de capital en respuesta a shocks de rentabilidad. El documento describe la función de producción, demanda, y fuentes de incertidumbre consideradas en el modelo, así como los diferentes tipos de costos de ajuste del capital.

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    Este documento presenta el marco teórico para analizar la estructura de ajuste de la demanda de trabajo a través de un modelo de demanda de inversión intertemporal. El modelo considera que las firmas enfrentan costos fijos e irregulares al ajustar su stock de capital en respuesta a shocks de rentabilidad. El documento describe la función de producción, demanda, y fuentes de incertidumbre consideradas en el modelo, así como los diferentes tipos de costos de ajuste del capital.

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    CURSO: Economía

    [Estructura de ajuste de la demanda de trabajo]


    Matematica IV

    UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANO


    FACULTAD DE INGENIERIA ECONOMICA

    ESCUELA PROFESIONAL DE
    INGENIERIA ECONOMICA

    CARÁTULA

    TRABAJO ENCARGADO DE

    TRADUCCIÓN
    TEMA: Estructura de ajuste de la demanda de
    trabajo

    CÁTEDRA: Economía Matemática IV

    DOCENTE: Ing. Econ. Faustino Flores Lujano

    PRESENTADO POR: MARTINEZ OLIVARES, Luis Alberto

    PUNO – PERU
    2016
    CURSO: Economía
    [Estructura de ajuste de la demanda de trabajo]
    Matematica IV

    DEDICATORIA

    A Dios Padre Todo Poderoso.


    Que por intermedio de su
    Hijo Jesús nos guía en el camino del bien,
    y nos da fuerza cada día para seguir adelante.

    A mis queridos padres


    Por su apoyo incondicional y el
    esfuerzo diario que realizan por brindarme
    una buena educación.
    Luis Alberto

    1995eduardocecilia2o
    CURSO: Economía
    [Estructura de ajuste de la demanda de trabajo]
    Matematica IV

    AGRADECIMIENTO

    A todas aquellas personas con sed de conocimiento y deseos de


    superación, que leen hoy estas páginas y premian el esfuerzo de este
    trabajo.

    Agradezco en primer lugar, al ser Supremo, único dueño de todo


    saber y verdad, por iluminarnos durante este trabajo y por permitirnos
    finalizarlo con éxito; y en segundo lugar, pero no menos importante, a
    nuestros queridos padres, por su apoyo incondicional y el esfuerzo diario
    que realizan por brindarnos una buena educación.

    Los esfuerzos mayores, por más individuales que parezcan, siempre


    están acompañados de apoyos imprescindibles para lograr concretarlos.

    En ésta oportunidad, mi reconocimiento y agradecimiento a mi


    docente de la Cátedra de Economía Matemática IV: ING, ECON.
    FAUSTINO FLORES LUJANO por su oportuna, precisa e instruida
    orientación para el logro del presente trabajo.
    CURSO: Economía
    [Estructura de ajuste de la demanda de trabajo]
    Matematica IV

    I. INTRODUCCIÓN

    El grado en el que las reformas políticas o el cambio en las


    condiciones de mercado afectan la reasignación y la demanda de
    factores posee implicancias en torno a la distribución de recursos. Los
    aspectos distributivos dependen de como ajustan los factores en
    respuesta al estímulo recibido, y de los costos que enfrentan los mismos
    para hacerlo. Entender las consecuencias generadas por reformas
    políticas (cambios impositivos, variaciones en la política comercial, etc.) y
    otros shocks que impactan sobre la economía implica reconocer la
    existencia de conflictos distributivos, caracterizar a los ganadores y
    perdedores asociados a los procesos de reasignación de recursos e
    identificar la dinámica de la economía en el corto y largo plazo.
    En el presente trabajo se analizará el rol del capital. En particular,
    nos interesará entender la naturaleza de los costos de ajuste del capital y
    las implicancias que ellos imponen sobre la respuesta del sistema
    económico ante shocks, considerando tanto efectos sobre la demanda
    derivada de factores como así también consecuencias distributivas.
    Tanto el capital como el trabajo enfrentan costos de ajuste. Si
    bien estimar los costos de ajuste del trabajo es un objetivo que se
    encuentra fuera del alcance del presente estudio, nuestros resultados
    destacan la importancia de los supuestos acerca del funcionamiento de
    los mercados laborales para conocer los efectos de los shocks sobre las
    variables de interés.
    CURSO: Economía
    [Estructura de ajuste de la demanda de trabajo]
    Matematica IV

    II. MARCO TEORICO


    II.A. EL MODELO

    En esta sección se presenta el modelo estructural de demanda por


    inversión intertemporal que será utilizado para estimar los parámetros
    de costos de ajuste del capital a nivel de la firma.
    Las firmas eligen el nivel óptimo de factores variables (trabajo y
    materiales) con el objetivo de maximizar beneficios instantáneos período
    a período. Asimismo, en ca- da período, las firmas escogen su nivel de
    inversión óptimo a fines de maximizar los beneficios inter temporales
    descontados. Mientras que los factores variables pueden ser ajustados
    libremente, existen costos por variar el stock de capital. La solución al
    problema de optimización dinámico otorga como resultado una función de
    demanda por inversión que depende de las variables de estado del
    problema. A continuación se discuten en detalle los distintos
    componentes del modelo.
    II.B. PRODUCCIÓN Y DEMANDA
    Las firmas producen utilizando una tecnología de producción Cobb-
    Douglas de la forma:

    El tiempo es discreto y el horizonte temporal de la firma es infinito.


    Adicionalmente, la inversión se torna productiva con un período de retraso,
    mientras que el capital se deprecia al final de cada período. De esta forma, la
    ley que gobierna la acumulación de capital de la firma puede escribirse como:

    donde Iit representa la inversión realizada por la firma i en el período t, mientras


    que δ es la tasa de depreciación del capital. La demanda de mercado es
    isoelástica. Esto implica que las firmas enfrentarán curvas de ingreso marginal
    con pendiente negativa. Dicha demanda representada.

    Qit = Dit P −ε i
    t
    CURSO: Economía
    [Estructura de ajuste de la demanda de trabajo]
    Matematica IV

    donde ε > 1 es la elasticidad de demanda, Dit es un parámetro que mide el


    tamaño de mercado en el cual la firma participa, y Pit representa el precio fijado
    por la firma.2 Dado que las firmas no enfrentan costos por ajustar su nivel de
    empleo y materiales, la función de beneficios corrientes puede ser expresada como:

    donde Ait es un shock de rentabilidad enfrentado por la firma i en el período t,


    compuesto por variaciones en el costo del empleo (wt), variaciones en el costo
    unitario de los materiales (zt), variaciones en la productividad factorial (Afit), y
    variaciones en la demanda de mercado (Dit). Asimismo, θ es un parámetro
    compuesto por parámetros tecnológicos y la elasticidad de demanda de
    mercado, siendo de esta forma estimable.

    II.C. SHOCKS DE RENTABILIDAD

    Como fue mencionado previamente, las variaciones en el costo del empleo


    (wt), en el costo unitario de los materiales (zt), en la productividad factorial
    (Afit), y en la demanda de mercado (Dit) son las cuatro fuentes de
    incertidumbre en el modelo. Se representará a estas cuatro fuentes de
    incertidumbre mediante una sola variable (Ait) que capturará los diferentes
    estados de rentabilidad de la firma. Siguiendo la literatura de costos de ajuste,
    se asume que el logaritmo natural de Ait evoluciona de acuerdo a un proceso
    de Markov. Llamaremos Q a la función de transición asociada a ait = ln Ait. Los
    supuestos realizados sobre la evolución de ait implican que los shocks de
    rentabilidad poseen efectos que son persistentes pero no permanentes.
    Adicionalmente, a fines de decidir el nivel óptimo de inversión, las firmas toman
    en consideración su estado de rentabilidad vigente en el período t (Ait), pero
    poseen incertidumbre acerca de los estados de rentabilidad futuros, los cuales
    dependen de las realizaciones futuras de los shocks de productividad y
    demanda, así como del nivel de salarios y costo unitario de los materiales.
    CURSO: Economía
    [Estructura de ajuste de la demanda de trabajo]
    Matematica IV

    II.C. COSTOS DE AJUSTE DEL CAPITAL

    La demanda por inversión de la firma depende tanto de los estados de rentabilidad


    enfrentados por la firma como de los costos de ajustar el capital. La literatura reconoce
    tres tipos de costos en el ajuste del capital: costos fijos, costos cuadráticos e
    irreversibilidades parciales.

    II.D. COSTOS FIJOS

    Los costos fijos son independientes del nivel de inversión, y son pagados en aquellos
    períodos de tiempo en los cuales la firma invierte (o desinvierte). Este componente se
    vincula a las no convexidades en la forma funcional de los costos de ajuste. Cooper y
    Haltiwanger (2006) señalan que dichos costos capturan indivisibilidades en el capital,
    retornos crecientes en la instalación de nuevo capital, y retornos crecientes en la
    reestructuración de la actividad productiva

    Modelaremos a los costos fijos como proporcionales al stock de capital corriente de la


    firma. Es interesante destacar que estos costos se vuelven relevantes cuando la firma
    incrementa su stock de capital. Asimismo, los costos fijos pueden ser evitados
    escogiendo un nivel de inversión nulo.5 La forma funcional asumida para los costos
    fijos está dada por:

    . donde 1[Iit6=0] es una variable indicadora igual a uno si la inversión es distinta de


    cero, mientras que f representa un parámetro que refleja la magnitud de los costos fijos
    en términos del capital promedio de la firma.

    III.E. COSTOS CUADRÁTICOS

    Los costos de ajuste cuadráticos son aquellos que aumentan (a tasa creciente) con el
    nivel de la tasa de inversión. La especificación asumida contempla las siguientes
    características: (i) en primer lugar, una especificación cuadrática en la tasa de inversión,
    asociando costos más altos con cambios abruptos en el nivel de inversión (es decir, una
    tasa de inversión o desinversión elevada); (ii) en segundo lugar, la función alcanza su
    valor mínimo para un nivel de inversión nulo; (iii) finalmente, los costos son
    proporcionales al stock de capital de la firma. La forma funcional asumida para los
    costos de ajuste cuadráticos está dada por:
    CURSO: Economía
    [Estructura de ajuste de la demanda de trabajo]
    Matematica IV

    II.F. INVERSIÓN ÓPTIMA

    Luego de haber definido los componentes que forman parte del problema enfrentado
    por la firma, es posible caracterizar la solución del mismo. En particular, el problema
    consiste en maximizar el valor presente esperado de los beneficios de la firma neto de
    los costos de ajuste, eligiendo el nivel de inversión (Iit), la cual será productiva con un
    período de retraso. Formalmente:

    donde β ∈ (0, 1) es un factor de descuento, δ es la tasa de depreciación del capital, y Et


    representa el operador esperanza condicional a la información disponible en t. A fines
    de caracterizar la inversión óptima, notemos que el problema representado por las
    ecuaciones (2-8) y (2-9) es equivalente a la función de valor que resuelve la ecuación de
    Bellman:

    DATOS

    Una gran ventaja a la hora de analizar la naturaleza de los costos de ajuste a nivel de la
    planta reside en que los datos contienen información tanto para compras como para
    ventas de bienes de capital. En particular, esto hace posible analizar tanto ajustes
    positivos como negativos en el stock de capital, permitiendo el análisis relativo al rol de
    las irreversibilidades parciales y los costos de transacción (que sería inviable en caso
    contrario). Dado el interés del trabajo en la estimación de los costos que afectan la
    CURSO: Economía
    [Estructura de ajuste de la demanda de trabajo]
    Matematica IV
    acumulación de capital, nos concentraremos de aquí en adelante en la tasa de inversión,
    definida como el cociente entre la inversión real neta y el stock real de capital (Iit/Kit).
    El gráfico 1 presenta la distribución de la tasa de inversión observada para el período
    1994-2001 y el total de plantas manufactureras. A dicha distribución se le superpone un
    gráfico de la distribución normal. Se observa que la tasa de inversión presenta una gran
    densidad alrededor del cero, largas colas y una fuerte asimetría hacia la derecha,
    difiriendo notablemente de la distribución normal.

    II.G. ESTIMACIÓN

    Esta sección describe la metodología utilizada para estimar los parámetros del modelo.
    El conjunto total de parámetros a estimar está representado por el vector Θ que
    caracteriza la función de beneficios de la firma, la función de costos de ajuste y el
    proceso estocástico, junto con la tasa de descuento y depreciación del capital. El
    problema econométrico consiste en estimar dicho vector de parámetros. Dado que el
    modelo no posee una solución en forma cerrada, los parámetros no pueden ser
    estimados con técnicas econométricas estándar.

    La literatura reciente ha estimado este tipo de modelos dinámicos estocásticos, que


    incorporan funciones de costos tanto convexas como no convexas, utilizando el método
    de momentos simulados (véase por ejemplo Cooper y Haltiwanger (2006), Bloom
    (2009) o Bond, Soderbom y Wu (2008) para estimaciones de costos de ajuste del
    capital; o Cooper, Haltiwanger y Willis (2004), Ejarque y Portugal (2007) o Ejarque y
    Nilsen (2008) para estimaciones de costos de ajuste del trabajo). En principio, la
    totalidad de los parámetros del modelo podrían ser estimados simultáneamente
    utilizando el método de momentos simulados. Sin embargo, esta estrategia impone un
    gran número de restricciones sobre los datos a ser utilizados e implica en la práctica un
    gran esfuerzo computacional

    Producción

    El estado de rentabilidad de la planta es una variable de estado en el problema de


    decisión de la firma que no es observada por el econometrista. Esto genera
    inconvenientes en la estimación de los parámetros asociados a la función de producción
    de la planta. En particular, las estimaciones mínimo cuadráticas contienen un sesgo de
    simultaneidad, dado que los factores variables se encuentran correlacionados con la
    CURSO: Economía
    [Estructura de ajuste de la demanda de trabajo]
    Matematica IV
    productividad inobservada. Si plantas con mayor productividad o rentabilidad
    demandan mayores insumos, entonces las estimaciones mínimo cuadráticas de los
    coeficientes estarían sesgadas hacia arriba.9 Por este motivo estimaremos los
    coeficientes asociados a la función de producción mediante el estimador desarrollado
    por Olley y Pakes (1996). Este estimador, utilizado recurrentemente en la literatura,
    permite controlar el problema de simultaneidad utilizando la inversión como proxy de
    los shocks de productividad inobservables y variantes en el tiempo. El apéndice A.4
    provee detalles adicionales vinculados al estimador y a la implementación del mismo.

    II.H. SHOCKS DE RENTABILIDAD

    La estructura de los shocks de rentabilidad Ait constituye una pieza fundamental en la


    estimación de los parámetros de costos de ajuste del capital. Siguiendo a Cooper y
    Haltiwanger (2006), los shocks de rentabilidad son modelados mediante la interacción
    de un shock agregado (bt) y un shock idiosincrásico (eit):

    Obtenemos una medida para Ait haciendo uso de la ecuación (2-3), junto con la
    información contenida en los datos referida a los beneficios operativos de la firma (πit),
    el stock de capital (Kit), y las estimaciones de la función de producción y elasticidad de
    demanda (contenidas en θ). Computamos bt como la media (por año) de ln Ait, mientras
    que el componente idiosincrásico (eit) está dado por la diferencia entre estas dos
    medidas.

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