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    Solución Caso Práctico U2

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    Xiomy Medina
    Este documento presenta dos cuestiones relacionadas con opciones financieras. La primera cuestión calcula los flujos de caja, beneficios y rendimientos de una opción de compra sobre acciones de Iberia. La segunda cuestión analiza los resultados para Patricia Pérez de comprar acciones de Bancolombia o una opción de venta sobre esas acciones, dependiendo del precio futuro de las acciones. El documento concluye proporcionando una bibliografía relacionada con el mercado de capitales y opciones financieras.

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    Este documento presenta dos cuestiones relacionadas con opciones financieras. La primera cuestión calcula los flujos de caja, beneficios y rendimientos de una opción de compra sobre acciones de Iberia. La segunda cuestión analiza los resultados para Patricia Pérez de comprar acciones de Bancolombia o una opción de venta sobre esas acciones, dependiendo del precio futuro de las acciones. El documento concluye proporcionando una bibliografía relacionada con el mercado de capitales y opciones financieras.

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    Xiomy Medina
    Este documento presenta dos cuestiones relacionadas con opciones financieras. La primera cuestión calcula los flujos de caja, beneficios y rendimientos de una opción de compra sobre acciones de Iberia. La segunda cuestión analiza los resultados para Patricia Pérez de comprar acciones de Bancolombia o una opción de venta sobre esas acciones, dependiendo del precio futuro de las acciones. El documento concluye proporcionando una bibliografía relacionada con el mercado de capitales y opciones financieras.

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    UNIDAD 2.

    FORO: RENTA FIJA PRIVADA Y MERCADO DE DIVISAS

    FELIPE ROBEIRO TORO


    *LUYFER DAVID OSORIO

    CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DE ASTURIAS


    ECONOMÍA
    PUERTO ASÍS
    2021

    *Luyfer David Osorio


    Enunciado

    Mercado de Derivados

    Cuestiones
    1. Una opción de compra sobre una acción de Iberia tiene un precio de ejercicio de 22 €
    se ejerce un día en que la acción de la compañía aérea cotiza en el mercado a 25,5 €.
    Suponiendo que fuese una opción de tipo europeo calcule:
    a. El flujo de caja del propietario de la opción en la fecha de ejercicio;
    b. El beneficio de la operación si la prima pagada tres meses antes fue de 0,95 €;
    c. El rendimiento de la operación;
    d. Calcule lo mismo que en los dos puntos anteriores, pero teniendo en cuenta el precio
    del tiempo (tipo de interés libre de riesgo 5% anual).
    2. Patricia Pérez está pensando en adquirir 200 acciones de Bancolombia a un precio de
    mercado de 6,5 $/acción. Sin embargo, Patricia tiene miedo de que el precio de
    Bancolombia caiga durante los dos meses siguientes a su adquisición. El valor de
    mercado de una opción de venta "at-the money" sobre Bancolombia con vencimiento
    dentro de dos meses es de $ 0,32.
    a. ¿Qué beneficio o pérdida tendrá Patricia si compra las acciones del Bancolombia
    pagando 7,5 $/título y transcurridos dos meses el precio cae a $ 5,5?
    b. ¿Qué ocurriría si ella hubiese adquirido la opción de venta?

    Desarrollo
    1. Una opción de compra sobre una acción de Iberia tiene un precio de ejercicio de 22 €
    se ejerce un día en que la acción de la compañía aérea cotiza en el mercado a 25,5 €.
    Suponiendo que fuese una opción de tipo europeo calcule:
    a. El flujo de caja del propietario de la opción en la fecha de ejercicio;
    Flujo de caja = Precio de cotización – Precio de ejercicio
    Flujo de caja = 25,5 € – 22 € = 3,5 €

    b. El beneficio de la operación si la prima pagada tres meses antes fue de 0,95 €;


    Beneficio de la operación = Flujo de caja – Prima anterior
    Beneficio de la operación = 3,5 € – 0,95 € = 2,55 €
    c. El rendimiento de la operación;
    Rendimiento de la operación = Beneficio de la operación / Prima anterior * 100
    Rendimiento de la operación = 2,55 € / 0,95 € * 100 = 268%

    d. Calcule lo mismo que en los dos puntos anteriores, pero teniendo en cuenta el precio
    del tiempo (tipo de interés libre de riesgo 5% anual).
     3,5 € – 0,95 € (1 + 0.05) ^ (1/5) = 3,30 €
     3,30 / (0,95 * 1.05) ^ (1/5) = 0,66

    2. Patricia Pérez está pensando en adquirir 200 acciones de Bancolombia a un precio de


    mercado de 6,5 $/acción. Sin embargo, Patricia tiene miedo de que el precio de
    Bancolombia caiga durante los dos meses siguientes a su adquisición. El valor de
    mercado de una opción de venta "at-the money" sobre Bancolombia con vencimiento
    dentro de dos meses es de $ 0,32.
    a. ¿Qué beneficio o pérdida tendrá Patricia si compra las acciones del Bancolombia
    pagando 7,5 $/título y transcurridos dos meses el precio cae a $ 5,5?

    Valor de inversión inicial


    I = 200 acciones * 7,5 $ = 1500 $

    Precio de mercado después de dos meses


    Pm = 200 acciones * 5,5 $ = 1100 $

    Resultado final = Pérdida


    G = 1100 $ – 1500 $ = –400$

    b. ¿Qué ocurriría si ella hubiese adquirido la opción de venta?

    Valor de inversión inicial


    I = 200 acciones * 0,32 $ = 64 $

    Precio de mercado después de dos meses


    Pm = 200 acciones * 5,5 $ = 1100 $

    Resultado final = Ganancia


    G = 1100 $ – 64 $ = 1036 $

    Bibliografía

    ASTURIAS, C. (14 de 02 de 2021). centro-virtual.com. Obtenido de centro-


    virtual.com: https://www.centro-
    virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/mercado_capitales/unidad2_pdf4.pdf

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