INSTITUTO UNIVERSITARIO

DE
CIENCIA Y TECNOLOGÍA

ADMINISTRACIÓN Y CONTABILIDAD

Tema:
Finanzas Empresariales
Docente:
Luis Alberto Cueva Díaz
Alumno:
Luis Miguel Coronel Pérez

Cajamarca, Noviembre del 2012

 INSTITUTO UNIVERSITARIO DE CIENCIA Y TECNOLOGIA

INTRODUCCIÓN

El siguiente trabajo se busca que para todos los dueños y gerentes de empresas necesitan

tener información financiera actualizada para tomar las decisiones oportunas y acertadas
sobre futuras operaciones. Estas operaciones y transacciones ocurren durante períodos
fiscales que alteran constantemente los saldos en sus estados cuentas, ya que
dichos cambios deben reportarse y reflejarse periódicamente en documentos
llamados Estados Financieros. Uno de estos documentos es llamados Balances Generales.
El balance general, muestra en unidades monetarias la situación financiera de una
empresa o entidad económica en una fecha determinada, además, tiene el propósito de
mostrar la naturaleza de los recursos económicos de la empresa, así como los derechos de
los acreedores y de la participación de los dueños.
El balance es un estado de situación financiera y comprende información clasificada y
agrupada en tres grupos principales: activos, pasivos y capital. En cuanto a su importancia,
es un estado principal y se considera el estado financiero más importante.

Luis Miguel Coronel Pérez Pá gina 2

 INSTITUTO UNIVERSITARIO DE CIENCIA Y TECNOLOGIA

BALANCE GENERAL

El balance general es una imagen de la empresa en un momento determinado. Incluye los

activos y pasivos, proporcionando información sobre el patrimonio neto de la empresa. En
otras palabras un balance general es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que
debe, lo que le deben y de lo que realmente le pertenece a su propietario, a una fecha
determinada.
Al elaborar el balance general el empresario obtiene la información valiosa sobre su
negocio, como el estado de sus deudas, lo que debe cobrar o la disponibilidad de dinero en
el momento o en un futuro próximo. El balance general consta de dos partes, activo y
pasivo. El activo muestra los elementos patrimoniales de la empresa, mientras que el pasivo
detalla su origen financiero. La legislación exige que este documento sea imagen fiel del
estado patrimonial de la empresa.
Partes de un balance general:

 Activos
 Pasivos
 Patrimonio
1.1.- ACTIVOS
Los activos pueden definirse como el conjunto de bienes y derechos reales y personales
sobre los que se tiene propiedad, así como cualquier costo o gasto incurrido con
anterioridad a la fecha del balance, que debe ser aplicado a ingresos futuros. En otras
palabras, los activos son todos los bienes que tiene la empresa y posee valor tales como:
 El dinero en caja y en bancos.
 Las cuentas por cobrar a los clientes
 Las materias primas en existencia o almacén
 Las máquinas y equipos
 Los vehículos
 Los muebles y enseres
 Las construcciones y terrenos
Los activos de una empresa se pueden clasificar en orden de liquidez en las siguientes
categorías: Activos corrientes, Activos fijos y otros Activos.
1.1.1.- Activos Corrientes
Por definición, son considerados activos corrientes el efectivo y todas aquellas otras
cuentas que se espera se conviertan, a su vez, en efectivo o que se hayan de consumir
durante el ciclo normal de operaciones. En otras palabras, son aquellos activos que son más
fáciles en convertir en dinero en efectivo durante el período normal de operaciones del
negocio.

1.1.2.- Activos Fijos

 Es el valor de aquellos bienes muebles e inmuebles que la empresa posee y que le
sirven para desarrollar sus actividades.

Luis Miguel Coronel Pérez Pá gina 3

 INSTITUTO UNIVERSITARIO DE CIENCIA Y TECNOLOGIA

 Maquinaria y Equipo
 Vehículos
 Muebles y Enseres
 Construcciones
 Terrenos
Para ponerle valor a cada uno de estos bienes, se calcula el valor comercial o de venta
aproximado, teniendo en cuenta el estado en que se encuentra a la fecha de realizar el
balance. En los casos en que los bienes son de reciente adquisición se utiliza el valor de
compra. Los activos fijos sufren desgaste con el uso, los cuales reciben el nombre de
"depreciación".
1.1.3.- Otros Activos
En contabilidad, otros activos, son aquellos que no se pueden clasificar, ni como
circulantes, ni como fijos, pero que son propiedades que la organización tiene y que utilizar
para llevar a cabo sus programas, por ejemplo: gastos pagados por adelantado, alquileres,
patentes, seguros, papelería, etc.
1.2.- PASIVOS
Es todo lo que la empresa debe. Los pasivos de una empresa se pueden clasificar en orden
de exigibilidad en las siguientes categorías:
 Pasivos corrientes o a corto plazo.
 Pasivos a largo plazo.
 Otros pasivos.
1.2.1- Pasivos Corrientes o a corto plazo
Son aquellos pasivos que la empresa debe pagar en un período menor a un año. En el
balance, deben ubicarse en el orden de su exigibilidad: Sobre giros, Obligaciones bancarias,
Cuentas por pagar a proveedores, Anticipos, Otras cuentas por pagar, Prestaciones sociales
por pagar, Impuestos por pagar, Asignaciones a proyectos, etc.
1.2.2- Pasivo a Largo Plazo
Los pasivos a largo plazo están representado por los adeudos cuyo vencimiento sea
posterior a un año (1), o al ciclo normal de las operaciones de éste es mayor. Se originan de
la necesidad de financiamiento de la empresa ya sea, para la adquisición de activos fijos,
cancelación de bonos, redención de acciones preferentes, etc. Los pasivos a largo plazo
dentro de las empresas más comunes son: los Préstamos hipotecarios y bonos u
obligaciones por pagar.
1.2.3- Otros Pasivos
Al igual que los activos, la clasificación: Otros pasivos, se refiere a los pasivos que no se
clasifican como corrientes, ni como a largo plazo, tales como: préstamos sin interés, ni
fecha específica de cancelación; y alquileres o arrendamientos cobrados por anticipado.
1.3.- PATRIMONIO
En el lenguaje contable el patrimonio, puede definirse como el conjunto de bienes,
derechos y obligaciones que posee una unidad económica en una fecha determinada, y que
Luis Miguel Coronel Pérez Pá gina 4
 INSTITUTO UNIVERSITARIO DE CIENCIA Y TECNOLOGIA

constituye precisamente el objeto material de estudio de la contabilidad. Es el valor de lo

que le pertenece al empresario en la fecha de realización del balance. Está conformado por
el Capital y Utilidades Acumuladas.
1.3.1- Capital
Representa la inversión inicial y aportes posteriores que hayan realizado los dueños o
accionistas de la empresa para la constitución y operación de la misma. Es el aporte inicial
hecho por el empresario para poner en funcionamiento su empresa.
1.3.2- Utilidades Retenidas:
Son las ganancias que la empresa va teniendo en el tiempo, las cuáles se van acumulando.
Estas se pueden capitalizar (convertirse en Capital) o distribuirse a los dueños a través del
pago de dividendos.
1.3.3- Utilidades del Período Anterior:
Es el valor de las utilidades obtenidas por la empresa en el período inmediatamente
anterior. Este valor debe coincidir con el de las utilidades que aparecen en el último estado
de pérdidas y ganancias.
El patrimonio se obtiene mediante la siguiente operación:
El PATRIMONIO es igual a ACTIVOS menos PASIVOS.
PATRIMONIO = ACTIVOS - PASIVOS
Luego, ACTIVOS es igual a PASIVOS más PATRIMONIO
ACTIVOS = PASIVOS + PATRIMONIO
2.- CONTROL DE INVENTARIOS
La contabilidad para los inventarios forma parte muy importante para los sistemas de
contabilidad de mercancías, porque la venta del inventario es el corazón del negocio. El
inventario es, por lo general, el activo mayor en sus balances generales, y los gastos por
inventarios, llamados costo de mercancías vendidas, son usualmente el gasto mayor en el
estado de resultados.
Las empresas dedicadas a la compra y venta de mercancías, por ser ésta su
principal función y la que dará origen a todas las restantes operaciones, necesitarán de una
constante información resumida y analizada sobre sus inventarios, lo cual obliga a
la apertura de una serie de cuentas principales y auxiliares relacionadas con esos controles.
Entre estas cuentas podemos nombrar las siguientes:
 Inventario (inicial)
 Compras
 Devoluciones en compra
 Gastos de compras
 Ventas
 Devoluciones en ventas
 Mercancías en tránsito
 Mercancías en consignación

Luis Miguel Coronel Pérez Pá gina 5

 INSTITUTO UNIVERSITARIO DE CIENCIA Y TECNOLOGIA

 Inventario (final)

2.1.- METODO DE COSTO PROMEDIO

Este método nos permite establecer un promedio ponderado, lo que facilita su utilización en
el aspecto contable debido a que no se dan variaciones sustanciales entre el costo de una
salida en relación con la anterior.

Lo anterior significa que las salidas tanto para el proceso de producción o ventas serán de
forma aleatoria.

Para su operatividad se utiliza una pequeña formula la cual puede ser utilizada cada vez que
se den los ingresos para ir acumulando el promedio en base a las unidades que ingresan y
sus valores respectivos o bien puede acumularse cantidades y valores antes de cada salida y
establecer el promedio ponderado.

                          ∑  CT En donde: CP = Costo Promedio.

             CP    =______     ∑ CT = Sumatoria de Costo Total.

                             ∑  Q                    ∑ Q   = Sumatoria de unidades compradas.

3.- QUÉ ES EL ENDEUDAMIENTO

Se denomina endeudamiento a la capacidad que tiene una persona de deber dinero sin caer

en la morosidad. Los bancos manejan, entre otros, este concepto a la hora de decidir si se
concede o no un préstamo. Al final se trata de un porcentaje que relaciona los ingresos de
una persona con sus gastos periódicos. Aunque existen variaciones, la fórmula del
endeudamiento más común es la siguiente: 

Endeudamiento = Gastos periódicos / Ingresos Mensuales Netos

Entre los gastos periódicos se tienen en cuenta tanto la hipoteca como otros gastos que
pudiéramos haber contraído de forma periódica (por ejemplo, la letra del préstamo del
coche).
Normalmente las entidades permiten un endeudamiento de entre el 35% y el 40%. Más
del 40% se considera que la familia pondría en riesgo su capacidad de afrontar los gastos
mensuales ordinarios (alimentación, colegios, agua, etc).
Existen en la red un sin fin de calculadoras para saber cuál es nuestra capacidad de
endeudamiento, o más claramente, el dinero que podemos destinar mensualmente a pagar
nuestra hipoteca.

Luis Miguel Coronel Pérez Pá gina 6

 INSTITUTO UNIVERSITARIO DE CIENCIA Y TECNOLOGIA

4.- OBJETIVOS DE LA EMPRESA

La estrategia de la empresa, o relación de esta con su entorno en el horizonte temporal  a
largo plazo, buscará la consecución de unos objetivos o fines de una
empresa (consecuencias de la Teoría Económica del siglo XIX) será la consecución del
beneficio a corto plazo. Pero en el siglo XX, y en mayor medida después de la
Segunda Guerra Mundial, el << influjo de la tecnología y las crecientes necesidades
de capital-equipo han forzado el interés de los problemas  a largo plazo>>, de acuerdo con
la opinión de Ansoff (1976) que está  considerado como uno de las celebridades mundiales
en aspectos tanto teóricos como de consulting en estrategia empresarial (Ferruz, 2000).
En relación con la evidencia empírica sobre los objetivos perseguidos por la empresa,
estudios destacados como el de Lanzillotti (1958) han identificado diferentes objetivos y
sub objetivos empresariales por medio de entrevistas con ejecutivos  de veinte grandes
empresas estadounidenses (Esso, General Electric, General Motors, Gulf, International
Harvester, Union Carbide, US Steel, etc.).  Como consecuencia de dicho estudio se
aprecian una gran variedad de objetivos, pero existen cuatro de ellos que se repiten
especialmente:
 Objetivos porcentuales de tanto rendimiento en la inversión.
 Estabilización de precios y márgenes.
 Objetivo porcentual de cuota de mercado.
 Prevención de la competencia.
En el estudio de Lanzillotti ninguna empresa mencionaba específicamente los cuatro
puntos, pero la mayoría de las empresas incluían estos cuatro objetivos básicos, bien como
principales o como secundarios. La mayoría de las empresas también indicaban que tenían
una meta de mínimo beneficio que les servía como base para la decisión de aceptar o
rechazar un proyecto (Ferruz, 2000).
Las conclusiones finales del trabajo de Lanzillotti indican que los cuatro objetivos
expuestos son tenidos en cuenta por muchas  empresas, pero que ninguna de ellas podría
articular l fórmula precisa por medio de la cual se combinan o asignan ponderaciones a los
diversos objetivos (Ferruz, 2000).
A conclusiones similares llegan otros rigurosos estudios más recientes, basados también en
ejecutivos de empresas, como por ejemplo la tesis doctoral de Wiks (1980) sobre objetivos
y prácticas de evaluación de inversiones de empresas multinacionales (Ferruz, 2000).
Otra tendencia en cuanto a fijación de objetivos, de acuerdo con Vinader (1978) y Durán
(1984), es la distinción de tres objetivos básicos escalonados y posibilitados en cierta
medida cada uno de ellos por el anterior:
 Supervivencia.
 Rentabilidad.
 Desarrollo.

Luis Miguel Coronel Pérez Pá gina 7

 INSTITUTO UNIVERSITARIO DE CIENCIA Y TECNOLOGIA

Dichos objetivos tienen un sentido cuantitativo en términos económico-financieros, y se

corresponden con la aplicación de los resultados de cada ejercicio económico
en función de  las inversiones realizadas. Más detalladamente, podría decirse que el cash-
flow o beneficio neto (una vez deducidas las ventas, las compras, costes operativos, costes
financieros e impuestos), si es que existe, debe aplicarse a la concreción de los objetivos
estratégicos:
 En primer lugar, y en sentido estricto de objetivos de supervivencia, hay que
realizar las oportunas dotaciones  a las amortizaciones. Dicho objetivo no se
descubre con las simples amortizaciones fiscalmente permitidas, ya que dicha
dotación reconstruye el activo fijo a su coste histórico, siendo necesaria la dotación
complementaria de reservas que cubran el diferencial entre coste provisional de
reposición menos coste histórico.

5.- FUNCIONES BÁSICAS DE LA ACTIVIDAD FINANCIERA

 Determinación de la estructura de activos de la empresa:

Debe determinarse la composición y tipo de activos que se encuentran en el balance
de la empresa, la cantidad de dinero que comprenden los activos circulantes y fijos,
manteniendo así los niveles óptimos de cada activo circulante, seleccionando cuales
son los mejores activos que deben adquirir y cuales se deben depreciar y cambiar.

 Determinación de la estructura de capital:

Esta se ocupa del pasivo y capital en el balance, debe determinar la composición

más adecuada de financiamiento y la mejor fuente bien sea a corto o largo plazo
según la situación o el momento, ya que estas clases de decisiones afectan
directamente la rentabilidad y liquides de la empresa. El administrador financiero
por su parte debe presentar un informe con base al balance general que permita ver
el funcionamiento dela empresa y que problemáticas existen para los previos
correctivos, a su vez deberá evaluar y seleccionar clientes, evaluar la posición
financiera de la empresa adquisición
de financiamientos a corto plazo, adquisición de activos fijos y distribución de
utilidades.

6.- NATURALEZA DE LOS TÍTULOS DE CRÉDITO

6.1.   Naturaleza jurídica de los títulos de crédito:

Son documentos privados, de naturaleza ejecutiva: son documentos ejecutivos porque son
suficientes para comprobar a favor de su titular legítimo, la existencia de los derechos
contenidos dentro del texto del mismo documento. Por esto, los títulos de crédito
constituyen una prueba pre constituida de la acción que se ejercita en juicio, es decir, se
reconoce a priori la existencia de la deuda consignada en el documento, de ahí que según la
naturaleza especial del juicio ejecutivo mercantil, la acción cambiaria contra el signatario

Luis Miguel Coronel Pérez Pá gina 8

 INSTITUTO UNIVERSITARIO DE CIENCIA Y TECNOLOGIA

del título de crédito es ejecutiva por el importe de ésta y por el de los intereses y gastos
accesorios, sin necesidad de que el demandado reconozca previamente su firma.

La excepción a esta regla serían los títulos de crédito emitidos por el Gobierno Federal,
tales como certificados de tesorería o petrobonos, ya que éstos no tienen naturaleza
ejecutiva que permita despachar ejecución sin prueba previa, en virtud de que el patrimonio
nacional es inembargable, aunque debido a esto dentro de la doctrina hay opiniones
encontradas sobre si estos documentos son en realidad o no títulos de crédito.

7.- CLASIFICACION Y TIPOS DE CREDITOS

7.1 Clasificación de los Créditos
Existen una gran variedad en cuanto a clasificación y tipos de los créditos, en el presente
estudio se tratara de agruparlos de tal manera que pueda ser de guía para las personas que
hagan uso de este sistema de comercialización desde dos puntos de vista: CREDITOS
FORMALES Y CREDITOS INFORMALES.
7.1.1.- Créditos Formales
Los créditos formales son todos aquellos créditos que tienen características contractuales;
en que las partes contratantes se obligan mutuamente al cumplimiento del mismo. Es decir
este crédito se formaliza por escrito entre ambas partes. 
7.1.2.- Créditos informales
Son aquellos que no cuentan con las características.
Entre los créditos formales tenemos:
a. Créditos de Consumo o Créditos Comerciales.- Son todos aquellos créditos
otorgados por las empresas al público en general en los términos señalados en
el contrato de crédito. Y que son destinados a satisfacer las necesidades del público en
general.
b. Créditos Empresariales.- Son todos aquellos créditos celebrados entre empresas sean
estas de producción, de comercialización o de servicios para suministrase materias
primas, insumos, suministros o para comprar productos y luego venderlos o para la
prestación o adquisición de servicios, etc.
c. Créditos Bancarios.- Son todos aquellos créditos otorgados por las empresas del
sistema financiero a las distintas empresas para invertir ya sea inactivos, aumentar la
producción, pagar deudas a sus acreedores, aumentar su ventas, aumentar sus líneas de
productos, etc. Así como también a personas que necesitan recursos para financiar sus
actividades sean estas personas naturales o jurídicas.
Clasificación de los Créditos Bancarios
Una entidad bancaria otorga dos tipos de Créditos bien definidos en función a
la naturaleza jurídica de las operaciones de crédito y del contrato, que le
implican riesgos particulares. Esta clasificación de los créditos es la siguiente:

Luis Miguel Coronel Pérez Pá gina 9

 INSTITUTO UNIVERSITARIO DE CIENCIA Y TECNOLOGIA

a. Créditos o Riesgos por Caja.- Son créditos directos, colocaciones que efectúan los
intermediarios financieros que comprometen sus propios fondos. Contablemente estas
operaciones que realizan los bancos se registran como colocaciones en sus estados
financieros, de tal forma que nos muestran al cierre de cada periodo el monto puesto a
disposición del cliente la del banco. Los principales créditos por caja son: Créditos en
Cuenta Corriente, Préstamos o Adelantos y Descuentos Bancarios.
b. Créditos o Riegos no por Caja.- Son aquellos que no comprometen de manera
inmediata los fondos de una entidad bancaria, porque no conlleva el apoyo de dinero
en efectivo a un cliente. Contablemente estas operaciones son manejadas a través de
las cuentas Contingentes. Así el Manual de Contabilidad para Instituciones
Financieras, las describe como aquellas cuentas que registran las operaciones en las
que la obligación de la entidad (institución financiera), está condicionada a que un
evento se produzca o no; dependiendo de factores futuros imprevisibles.
Operativamente se distinguen dos grupos de operaciones: Avales y Cartas Fianzas y los
Créditos Documentarios.

Otras Formas De Crédito Que Otorgan Las Empresas Del Sistema Financiero Son:

 El crédito documentario; que mayormente se usa en comercio internacional.
 Las Tarjetas de crédito.
8.- CRÉDITO DOCUMENTARIO
El crédito documentario es el medio de pago que ofrece un mayor nivel de seguridad en las
ventas internacionales, asegurando al exportador el cobro de su operación.

El crédito documentario es una orden que el importador da a su banco para que proceda al
pago de la operación en el momento en que el banco del exportador le presente la
documentación acreditativa de que la mercancía ha sido enviada de la manera convenida.
El banco del importador va a pagar si la documentación está en regla, con independencia de
que en ese momento el importador tenga saldo o no. Es decir, el banco del importador
garantiza la operación.

La documentación debe ser muy precisa e incluir todos los documentos que se han
especificado en el crédito documentario. No puede haber ningún tipo de error, ni de fondo
ni de forma. Cualquier fallo en este sentido puede llevar al banco emisor a no proceder al
pago, a la espera de que los errores sean subsanados.

El procedimiento comienza cuando el importador instruye a su banco para aperturar un

crédito documentario y se lo comunica al exportador, indicándole la documentación que
debe remitir. Acto seguido, el exportador procede al envío de la mercancía al lugar
convenido y, paralelamente, a través de su banco, remite al banco del importador la
documentación acreditativa de que la mercancía ha sido enviada en las condiciones
acordadas. El banco del importador recibe esta documentación, comprueba que está todo en
regla y procede al pago.

Luis Miguel Coronel Pérez Pá gina 10

 INSTITUTO UNIVERSITARIO DE CIENCIA Y TECNOLOGIA

Tipos De Créditos Documentarios:

8.1.- Revocable o irrevocable
Revocable: es aquél que después de su apertura y antes de haber procedido al pago, el
importador puede anularlo en cualquier momento a su libre voluntad, por lo que la
seguridad que ofrece es muy reducida.
Irrevocable: es aquél que una vez abierto ya no se puede cancelar, lo que garantiza al
exportador que si la documentación presentada es correcta, va a cobrar su venta.

8.2.- Confirmado:
Es este caso un tercer banco (normalmente un banco internacional de primera fila)
garantiza el cumplimiento del pago en el supuesto de que el banco del importador no lo
hiciera.

8.3.- A la vista o a plazo

A la vista: el pago de la operación es al contado, por lo que en el momento de presentar la
documentación el banco del importador procede al pago.
A plazo: el pago de la operación es aplazado, por lo que una vez entregada la
documentación hay que esperar al transcurso del plazo acordado para recibir el importe de
la venta.

CONCLUCIONES:

 En la presentación de un balance o de un estado financiero en general, deben

proporcionarse algunos datos y seguir ciertas normas, que se denominan reglas
generales de presentación.
 La representación en forma de Condición Financiera se obtiene el capital de
trabajo que es la diferencia entre activos y pasivos circulantes; aumentando los
activos no circulantes y deduciendo los pasivos no circulantes.

ACTIVO - PASIVO = CAPITAL

 Expresada literal queda: A - P = C y esta fórmula se conoce con el nombre de

fórmula capital.
 El estado de cambios de capital contable y estado de utilidades retenidas en la
actualidad se usa con mucha frecuencia un estado que muestra las alteraciones
sufridas en el patrimonio de los socios.
 A pesar que existen varios estados financieros, los que destacan o sobresalen más
por su utilización son el Estado de Situación Financiera o Balance General y
el Estado de Resultados o Estado de Pérdidas y Ganancias.
 Del Balance General se puede decir que consta de tres partes principales que son:
encabezado, cuerpo y notas que se tengan que realizar.
 El encabezado consta de los datos generales de la empresa de la que es dicho
balance, por su parte el cuerpo consta de la información que nos proporciona la
ecuación básica de la contabilidad.

Luis Miguel Coronel Pérez Pá gina 11

 INSTITUTO UNIVERSITARIO DE CIENCIA Y TECNOLOGIA

BIBLIOGRAFIA:

ANDERSON, Arthur. 1992 Escuela de negocios. Estado de Flujos de Efectivo. Lima

COLEGIO DE CONTADORES PUBLICOS DE LIMA. 1991. "CPC 4 Estado de
Flujos de Efectivo". Lima, Perú.
COLEGIO DE CONTADORES PUBLICOS DE LIMA 1997. Normas
Internacionales de Contabilidad. Lima, Perú.
CUADRADO EBRERO, Amparo 1983 Cash-Flow y Flujo de Recursos. Ministerio
de Economía y Hacienda. Madrid, España.
ORTIZ ANAYA, Héctor 1997 Flujo de Caja y Proyecciones Financieras.
Bogotá, Colombia.
Lee todo en: definiciones de balance general - Qué es, Significado y Concepto
http://definición, De/balance-general/ ixzz2BgNoL37.

Luis Miguel Coronel Pérez Pá gina 12

 INSTITUTO UNIVERSITARIO DE CIENCIA Y TECNOLOGIA

ANEXOS:

Luis Miguel Coronel Pérez Pá gina 13