Evaluación financ

Indicadores financ

FLUJO NETO DE EFECTIVO

Inversiones para el proyecto
Año de Ingresos Egresos Fija
operación totales* totales
0
1 1,019,061.45 814,688.02 630,000.00
2 1,070,014.52 855,422.42
3 1,123,515.25 898,193.55
4 1,179,691.01 943,103.22
5 1,238,675.56 990,258.38
6 1,300,609.34 1,039,771.30
7 1,365,639.81 1,091,759.87
8 1,433,921.80 1,146,347.86
9 1,505,617.89 1,203,665.25
10 1,580,898.78 1,263,848.52

CALCULO DEL VAN, R B/C Y TIR CON UNA TASA DE DESCUENTO DEL
Año Costos Beneficios Factor de
de totales totales actualización
operación ($) ($) 10.0%
0 0 0 1.000
1 1,624,505 1,019,061 0.909
2 855,422 1,070,015 0.826
3 898,194 1,123,515 0.751
4 943,103 1,179,691 0.683
5 990,258 1,238,676 0.621
6 1,039,771 1,300,609 0.564
7 1,091,760 1,365,640 0.513
8 1,146,348 1,433,922 0.467
9 1,203,665 1,505,618 0.424
10 1,263,849 2,154,936 0.386
Total 11,056,876 13,391,683

Los indicadores financieros que arroja el proyecto son:

VAN= 1,005,618.60 Se acepta

TIR = #VALUE! #VALUE!
B/C = 1.15 Se acepta

CRITERIO DE DECISIÓN
El proyecto es viable de acuerdo a la evaluacion realizada, con los indicadores presentados, se tiene que:
* El VAN es mayor que cero, lo que significa que se recupera la inversion del proyecto, las utilidades y ganancias, se t
excedente de dinero.
* La TIR es mayor que la tasa de evaluacion, lo que indica la viabilidad del proyecto.
* La relacion costo beneficio es mayor que 1, lo que significa, que por cada peso invertido se va a recuperar y se tend
luación financiera

adores financieros

ones para el proyecto Valor de Rescate

Diferida Cap de trab. Valor Recup. De
Residual cap. De Trab. Flujo Neto de Efectivo
0.00
15,000.00 164,817.28 -605,443.85
214,592.10
225,321.70
236,587.79
248,417.18
260,838.04
273,879.94
287,573.94
301,952.63
409,220 164,817 891,087.54

SA DE DESCUENTO DEL 10%

Costos Beneficios Flujo neto de
actualizados actualizados efectivo act.
($) ($) ($)
0.00 0.00 0.00
1,476,823.00 926,419.50 -550,403.50
706,960.68 884,309.52 177,348.84
674,826.10 844,113.64 169,287.53
644,152.19 805,744.83 161,592.64
614,872.55 769,120.07 154,247.52
586,923.79 734,160.07 147,236.27
560,245.44 700,789.15 140,543.71
534,779.74 668,935.10 134,155.36
510,471.57 638,528.96 128,057.39
487,268.31 830,821.14 343,552.82
6,797,323.38 7,802,941.98 1,005,618.60
, se tiene que:
utilidades y ganancias, se tendra al final de los 5 años, es decir, una ganancia extra y un

e va a recuperar y se tendra un excedente de $20 centavos

 Valor actual neto

Tasa de descuento
Años Flujo neto de efectivo
10.00%
0 0.00 1.00
1 -605,443.85 0.91
2 214,592.10 0.83
3 225,321.70 0.75
4 236,587.79 0.68
5 248,417.18 0.62
6 260,838.04 0.56
7 273,879.94 0.51
8 287,573.94 0.47
9 301,952.63 0.42
10 891,087.54 0.39
Valor actual neto
eto

Flujo neto de efectivo

actualizado
0.00
-550,403.50
177,348.84
169,287.53
161,592.64
154,247.52
147,236.27
140,543.71
134,155.36
128,057.39
343,552.82
1,005,618.60
 Tasa Interna de Retorno por interpolación

Tasa de Tasa de
descuento Flujo neto de descuento
Años Flujo neto de efectivo efectivo actualizado
10.00% 39.307%
0 0.00 1.00 0.00 1.00
1 -605,443.85 0.91 -550,403.50 0.72
2 214,592.10 0.83 177,348.84 0.52
3 225,321.70 0.75 169,287.53 0.37
4 236,587.79 0.68 161,592.64 0.27
5 248,417.18 0.62 154,247.52 0.19
6 260,838.04 0.56 147,236.27 0.14
7 273,879.94 0.51 140,543.71 0.10
8 287,573.94 0.47 134,155.36 0.07
9 301,952.63 0.42 128,057.39 0.05
10 891,087.54 0.39 343,552.82 0.04
VAN 1 1,005,618.60 VAN 2

(VAN1*T2)-(VAN2*T1) 395,280.5
T.I.R. = ----------------------------- T.I.R. = ----------------------------------
VAN1-(VAN2) 1,005,618.6
POR
T.I.R. = FORMULA
EXCEL
ación

Flujo neto de
efectivo actualizado
0.00
-434,610.62
110,577.47
83,345.55
62,820.03
47,349.34
35,688.61
26,899.57
20,275.01
15,281.88
32,373.15
0.00

39.31%

39.307%
 Análisis de Sensibili
Indicadores financieros en caso de que los costos y tasa d
Flujo neto de efectivo
Inversiones para el proyecto
Año de
Ingresos totales
operación Egresos totales Fija Diferida
0 $ - $ -
1 $ 1,019,061.45 $ 855,422.42 $ 630,000.00 $ 15,000.00
2 $ 1,070,014.52 $ 898,193.55
3 $ 1,123,515.25 $ 943,103.22
4 $ 1,179,691.01 $ 990,258.38
5 $ 1,238,675.56 $ 1,039,771.30
6 $ 1,300,609.34 $ 1,091,759.87
7 $ 1,365,639.81 $ 1,146,347.86
8 $ 1,433,921.80 $ 1,203,665.25
9 $ 1,505,617.89 $ 1,263,848.52
10 $ 1,580,898.78 $ 1,327,040.94 $ - $ -

Cálculo de VAN, R B/C Y TIR Con una tasa de descuento del 15%
Factor
Año de Beneficios totales deActualización Costos Actualizados
Costos totales ($)
Operación ($) ($)
15.0%
0 $ - $ - 1.000 $ -
1 $ 1,665,239.70 $ 1,019,061.45 0.870 $ 1,448,034.53
2 $ 898,193.55 $ 1,070,014.52 0.756 $ 679,163.36
3 $ 943,103.22 $ 1,123,515.25 0.658 $ 620,105.68
4 $ 990,258.38 $ 1,179,691.01 0.572 $ 566,183.44
5 $ 1,039,771.30 $ 1,238,675.56 0.497 $ 516,950.10
6 $ 1,091,759.87 $ 1,300,609.34 0.432 $ 471,997.92
7 $ 1,146,347.86 $ 1,365,639.81 0.376 $ 430,954.62
8 $ 1,203,665.25 $ 1,433,921.80 0.327 $ 393,480.31
9 $ 1,263,848.52 $ 1,505,617.89 0.284 $ 359,264.63
10 $ 1,327,040.94 $ 2,163,176.93 0.247 $ 328,024.23
Total $ 11,569,228.60 $ 13,399,923.55 5,814,158.81 €

Los indicadores financieros que arroja el proyecto son:

VAN= 417,258.93
TIR = #VALUE!
B/C = 1.07

Indicadores financieros en caso de que los ingresos disminuyan 5% y

Flujo neto de efectivo
Inversiones para el proyecto
Año de
Ingresos totales
operación Egresos totales Fija Diferida
0 - 0 0
1 970,534.71 814,688.02 630,000.00 15,000.00
 2 1,019,061.45 855,422.42
3 1,070,014.52 898,193.55
4 1,123,515.25 943,103.22
5 1,179,691.01 990,258.38
6 1,238,675.56 1,039,771.30
7 1,300,609.34 1,091,759.87
8 1,365,639.81 1,146,347.86
9 1,433,921.80 1,203,665.25
10 1,505,617.89 1,263,848.52 - -

Cálculo de VAN, R B/C Y TIR Con una tasa de descuento del 15%
Factor de
Año de Costos totales Beneficios totales Costos actualizados
actualización
operación ($) ($) 15% ($)
0 $ - $ - 1.000 $ -
1 $ 1,624,505.30 $ 970,534.71 0.870 $ 1,412,613.31
2 $ 855,422.42 $ 1,019,061.45 0.756 $ 646,822.25
3 $ 898,193.55 $ 1,070,014.52 0.658 $ 590,576.84
4 $ 943,103.22 $ 1,123,515.25 0.572 $ 539,222.33
5 $ 990,258.38 $ 1,179,691.01 0.497 $ 492,333.43
6 $ 1,039,771.30 $ 1,238,675.56 0.432 $ 449,521.83
7 $ 1,091,759.87 $ 1,300,609.34 0.376 $ 410,432.97
8 $ 1,146,347.86 $ 1,365,639.81 0.327 $ 374,743.15
9 $ 1,203,665.25 $ 1,433,921.80 0.284 $ 342,156.79
10 $ 1,263,848.52 $ 2,079,655.17 0.247 $ 312,404.02
Total $ 11,056,875.68 $ 12,781,318.62 $ 5,570,826.91

Los indicadores financieros que arroja el proyecto son:

VAN= 368,673.46
TIR = #VALUE!
B/C = 1.07
nálisis de Sensibilidad
so de que los costos y tasa de actualización incrementen 5%

yecto Valor de Rescate

Flujo Neto de Efectivo
Cap de trab. Valor residual Recup. De cap. De trabajo
$ - $ -
$ 164,817.28 -$ 646,178.25
$ 171,820.98
$ 180,412.03
$ 189,432.63
$ 198,904.26
$ 208,849.47
$ 219,291.95
$ 230,256.54
$ 241,769.37
$ - $ 409,220.00 $ 173,058.14 $ 836,135.98

de descuento del 15%

Beneficios Flujo neto de efectivo

actualizados ($) actualizado ($)
$ - $ -
$ 886,140.39 -$ 561,894.13
$ 809,084.71 $ 129,921.34
$ 738,729.51 $ 118,623.84
$ 674,492.16 $ 108,308.72
$ 615,840.67 $ 98,890.57
$ 562,289.31 $ 90,291.39
$ 513,394.59 $ 82,439.96
$ 468,751.58 $ 75,271.27
$ 427,990.57 $ 68,725.94
$ 534,704.25 $ 206,680.03
6,231,417.75 € 417,258.93 €

s ingresos disminuyan 5% y la tasa de actualización se incremente en 5%

yecto Valor de Rescate

Flujo Neto de Efectivo
Cap de trab. Valor residual Recup. De cap. De trabajo
0 0 0 0.00
164,817.28 -653,970.59
 163,639.03
171,820.98
180,412.03
189,432.63
198,904.26
208,849.47
219,291.95
230,256.54
- 409,220.00 164,817.28 815,806.65

de descuento del 15%

Beneficios Flujo neto de efectivo
actualizados actualizado
($) ($)
$ - $ -
$ 843,943.23 -$ 568,670.08
$ 770,556.86 $ 123,734.61
$ 703,551.92 $ 112,975.08
$ 642,373.49 $ 103,151.16
$ 586,514.93 $ 94,181.50
$ 535,513.63 $ 85,991.80
$ 488,947.23 $ 78,514.25
$ 446,430.08 $ 71,686.93
$ 407,610.07 $ 65,453.28
$ 514,058.95 $ 201,654.93
$ 5,939,500.37 $ 368,673.46