UNIDAD 6

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN
DE ESTADOS CONTABLES
6.1 Registro de libro diario y libro
mayor
 Registro de transacciones de Libro Diario y
Libro Mayor
Recordemos que la estructura contable tiene cinco cuentas básicas

• Activo. Bienes y derechos propiedad de la empresa

• Pasivo Deudas y obligaciones a cargo de la empresa
• Capital Aportaciones iniciales de los socios y utilidades generadas
• Ingreso Recursos que percibe la empresa por concepto de venta en efectivo o a
crédito.
• Gasto Activos que ha utilizado el negocio con fin de obtener un ingreso.

• Balance General Cuentas de activo, pasivo y capital.

• Estado de resultados. Cuentas de ingreso y de gasto

•

ACTIVO = PASIVO + CAPITAL

UTILIDAD = SUMA DE INGRESOS – SUMA DE GASTOS

 Reglas de registro contable
ACTIVO PASIVO CAPITAL

CARGO ABONO = CARGO ABONO + CARGO ABONO

SALDO SALDO SALDO

DEUDOR DEUDOR DEUDOR

GASTOS INGRESO

CARGO ABONO CARGO ABONO

SALDO SALDO
DEUDOR DEUDOR
6.2 Ciclo contable
 Ciclo contable
El ciclo contable consta de 14 puntos
Paso 1 Análisis y registro de transacciones económicas en el libro
diario
Paso 2 Registro de las transacciones en el libro mayor
Paso 3 Balanza de Comprobación
Paso 4 Registro de asientos de ajuste en el libro diario
Paso 5 Registro de asientos de ajuste en el libro mayor
Paso 6 Registro de comprobación ajustada
Paso 7 Estado de Resultados
Paso 8 Balance General
Paso 9 Flujo de efectivo
Paso 10 Estado de cambios en el capital contable
Paso 11 Análisis financiero
Paso 12 Registro de asientos de cierre en el libro diario
Paso 13 Registro de asientos de cierre en el libro mayor
Paso 14 Balanza de comprobación de cierre
 Conceptos importantes

Cuenta de mayor: es donde se registran los aumentos o

las disminuciones de cada partida (activos, pasivo,
capital, ingreso o gasto)

Cargo: movimiento del lado izquierdo de la cuenta de

mayor, representa un aumento en las cuentas de activos
y gastos y una disminución de las cuentas de pasivos,
capital e ingresos

Abono: movimiento del lado derecho de la cuenta de

mayor, representa un aumento de las cuentas de pasivo,
capital e ingresos y una disminución de las cuentas de
activos y gastos
 Ejemplo 1. Ciclo contable

Rolando Martínez y Rodrigo Medina han decidido emprender

un negocio dedicado a la venta de pinturas la empresa se llama
Pinturas S.A. de C.V. , ambos realizan una aportación inicial de
$ 500,000 pesos cada uno. El total de las aportaciones fueron
depositadas en la cuenta bancaria de la empresa.
Las transacciones de mes de mayo fueron
Fecha Transacción
Los socios aportan $ 500,000 cada uno para iniciar operaciones
1/05/2014 del negocio. Dicha aportación se deposito en el banco a nombre
de la empresa
Se pago por adelantado el equivalente a cinco meses de renta
1/05/2014 por concepto de local donde se venden pinturas. La renta
mensual es de $10,000 = $50,000

Se adquirieron sillas y escritorios por un valor de $20,000, se

5/05/2014
pagó la mitad al contado y el resto se quedo a deber

Se adquirió una camioneta con valor de $220,000, se pago en

8/05/2014
efectivo
Se compraron pinturas con un valor de $ 80,000, se pago la
10/05/2014
mitad al contado y el resto a crédito
De la compra del día 10 de mayo se pagaron $ 800.00 por
12/05/2014
concepto de fletes
Se vendió a crédito pinturas por un valor de $ 80,000 y un costo
25/05/2014
de ventas de $35,000
De la venta realizada el 25 de mayo, se pagaron $ 1,500 por
26/05/2014
concepto de fletes
De la venta realizada el 25 de mayo se devolvió $ 8,000 por
30/05/2014
Paso 1. Análisis y registro de las transacciones en el libro diario.

El libro diario es un libro en el cual quedan cronológicamente

registradas todas las transacciones.
Debe de tener por lo menos un cargo y un abono en lo que se
conoce como Partida Doble
Suma de Cargos = Suma de Abonos
 Transacción 1 (1/05/2014)
Libro diario • ACTIVO: La cuenta de bancos aumentan por S 1,000.000 aportación de
socios, entrada de dinero
• CAPITAL: La cuenta de capital social aumenta $1,000,000

Transacción 2 (1/05/2014)
• GASTO DE ADMINISTRACION: La cuenta de rentas pagadas por adelantado
aumenta por $ 50,000
• ACTIVO: La cuenta de bancos disminuye por $ 50,000

Transacción 3 (5/05/2014)
• ACTIVO: La cuenta de mobiliario y equipo de oficina aumenta por $ 120,000
• ACTIVO: La cuenta de bancos disminuye por $60,000
• PASIVO: La cuenta de acreedores aumenta por $ 60,000

Transacción 4 (08/05/2014)
• ACTIVO: La cuenta de equipo de reparto aumenta por $ 220,000
• ACTIVO: La cuenta de bancos disminuye por $ 220,000

Transacción 5 ( 10/05/2014)
• ACTIVO: La cuenta de compras aumenta por $ 80,000
• ACTIVO: La cuenta de bancos disminuye por $40,000
• PASIVO: La cuenta de proveedores aumenta por $ 40,000
Libro diario
Transacción 6 (12/05/2014)
• GASTO: La cuenta de fletes sobre compra aumenta $ 800
• ACTIVO. La cuenta de bancos disminuye por $800

Transacción 7 (25/05/2014)
• ACTIVO: La cuenta de clientes aumenta por $ 80,000
• INGRESO: La cuenta de ventas aumenta por $ 80,000
• ACTIVO: La cuenta de costo de venta aumenta por $ 35,000
• INVENTARIOS : La cuenta disminuye por $ 35,000

Transacción 8 (26/05/2014)
• INGRESO: La cuenta de fletes sobre ventas aumenta por $ 1,500
• ACTIVO: La cuenta de bancos disminuye por $ 1,500

Transacción 9 (30/05/2014)
• INGRESOS: La cuenta de devoluciones sobre ventas aumenta por $8,000
• ACTIVOS: La cuenta de clientes disminuye por $8,000
 Libro diario
Pinturas S.A. de C.V.

Transacción Fecha Concepto Debe Haber

1 1/05/2014 Bancos $1,000,000
1 1/05/2014 Capital Social $1,000,000
Gastos de Administración (Rentas
2 1/05/2014 $50,000
Pagadas por anticipado)
2 1/05/2014 Bancos $50,000
3 5/05/2014 Mobiliario y equipo de oficina 120,000
3 5/05/2014 Bancos $60,000
3 5/05/2014 Cuentas por pagar $60,000
4 8/05/2014 Equipo de reparto $220,000
4 8/05/2014 Bancos $220,000
5 10/05/2014 Inventario $80,000
5 10/05/2014 Bancos $40,000
5 10/05/2014 Proveedores $40,000
6 12/05/2104 Gasto de compra $800
6 12/05/2014 Bancos $800
7 25/05/2014 Cuentas por cobrar $80,000
7 25/05/2014 Ventas $80,000
7 25/05/2014 Costo de ventas $35,000
7 25/05/2014 Inventarios $35,000
8 26/05/2014 Gasto de ventas ( fletes) $1,500
8 26/05/2014 Bancos $1,500
9 30/05/2014 Devoluciones sobre ventas $8,000
9 30/05/2014 Cuentas por cobrar $8,000
TOTAL $1,595,300 $1,595,300
 Cuentas T
Bancos CAPITAL SOCIAL CUENTAS POR PAGAR

(2
$ 50,000
(3
$ 60,000
1) (4 $1,000,000 (1 $ 60,000 (3
$1,000,000 $220,000
(5
$ 40,000
(6 $1,000,000 SA $ 60,000 SA
$ 800
(7
$ 1,500
$1,000,000 $372,300
SD $627,799

MOVILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA EQUIPO DE REPARTO INVENTARIOS

(3 $120,000 (4 $220,000 (5 $80,000 35,000 (7

SD $120,000 SD $220,000 SD $45,000

PROVEEDORES GASTO DE COMPRA CUENTAS POR COBRAR

$ 40,000 (5 6) $ 800 7) $ 80,000 $ 8,000 (9

$ 40,000 SA SD $ 800 SD $ 72,000

VENTAS GASTO DE VENTA

COSTO DE VENTAS

$ 80,000 (7 (7 $ 35,000 8) $ 1,500

$ 80,000 SA SD $35,000 SD $ 1,500

 DEVOLUCION SOBRE VENTAS GASTOS DE ADMINISTRACION

9) $ 8,000 2) $ 50,000

SD $ 8,000 SD $ 50,000
6.3 Estado de Resultados
 Estado de Resultados

Pinturas S.A. de C.V.

1 al 31 de mayo de 2014
ESTADO DE RESULTADOS

Ingreso por ventas $80,000

Devoluciones sobre ventas $ 8,000
Costo de ventas $ 35,000
Utilidad Bruta $37,000
Gastos de Operación
Gasto de administración $ 50,000
Gasto de venta $ 1,500
Gastos de compra $ 800
Gastos de Operación $52,300

Utilidad o Perdida Neta - $15,300

7.4 El balance general
 Balanza General

La balanza general se realiza con las cuentas T , si el saldo de la

cuenta de bancos es deudor, el registro se acredita en debe y si
el saldo es acreedor , el registro se acredita en haber.
 Balance General
CIA "LAS PINTURAS S.A. DE C.V.
1 ERO DE MAYO AL 31 DE MAYO DE 2014
BALANCE GENERAL DEBE HABER
ACTIVOS
ACTIVO CIRCULANTE
Bancos $627,700
Inventarios $45,000
Clientes o cuentas por cobrar $72,000
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE $744,,700
ACTIVO FIJO
Mobiliario y equipo de oficina $120,000
Equipo de reparto $220,000
TOTAL ACTIVO FIJO $340,000
ACTIVO DIFERIDO

TOTAL ACTIVO DIFERIDO 0

TOTAL DE ACTIVO 1,084,700
PASIVOS
Acreedores diversos o cuentas por pagar $60,000
Proveedores $40,000
CAPITAL
Capital Social $1,000,000

Utilidad o Perdida - $ 15,300

$1,084,700 $1,084,700
 Registro de ajustes en el libro diario y libro mayor
Los asientos de ajustes se realizan al final de cada periodo contable y tienen
como objeto actualizar las cuentas de ingresos y de gastos

Cada ajuste afecta a una cuenta del Balance General y del Estado de
Resultados

Si un ajuste no afecta a una cuenta de ingreso o de gastos no se puede

considerar asiento de ajuste

Las razones por las que se realizan los asientos de ajuste son:

• Ingresos acumulados no registrados

• Anticipos a clientes
• Gastos devengados no registrados
• Gastos pagados por anticipado
• Depreciación
 Registro de asiento de ajuste en
el libro diario

Para realizar los ajustes de la empresa Las Pinturas S.A. de C.V.

debes de contar con la siguiente información adicional:

• Se devengo el primer mes de renta del local

• El mobiliario equipo tiene un valor de rescate de $ 20,000 y
una vida útil de 10 años.
• La camioneta tiene un valor de rescate de $ 60,000 y una vida
útil de 4 años.
• El sueldo de la secretaría correspondiente al mes de mayo no
se ha pagado
La formula de la depreciación anual es:

Valor histórico – Valor de Rescate

Depreciación =
Vida útil

Ejemplo

Depreciación de mobiliario y equipo

$120,000 - $ 20,000 $100,000

Depreciación= = = $ 10,000 por año = $ 833.33 por mes
10 10

Depreciación de camioneta

$ 220,000 - $60,000 $ 160,000

Depreciación= = = $ 40,000 por año = $3333.33 por mes
4 4
Fecha Asientos de Ajuste Debe Haber

31-may Gasto de renta $10,000

Gasto de administración (Rentas pagadas por

anticipado) $10,000

Gasto de depreciación acumulada de mobiliario y

31-may equipo $833

Depreciación acumulada de mobiliario y equipo $833

31-may Gasto de depreciación acumulada de equipo de reparto $3,333

Depreciación acumulada de equipo de reparto $3,333

31-may Gasto por sueldos $6,000

Sueldos por pagar $6,000

 Registro de asientos de ajuste en el libro mayor
Gasto de Depreciación Gastos de
Gasto de renta depreciación acumulado Administración
acumulado M y E MyE

A5)
$ 50,000
A1) $ 10,000 A2) $ 833 $ 833 A2)
$10,000 A1
SD $ 10,000 SD $ 833 $ 833 SA $ 40,000
SD

Gasto de Depreciación
depreciación Gastos por sueldos Sueldos por pagar
acumulado E.R.
acumulado E.R.

A3) $ 3,333 A3) A4) $ 6,000 $ 6,000 A4)

$ 3,333

SD $ 3,333 SA SD $ 6,000 $ 6,000 SA

$ 3,333
 Estado de Resultados
Ajustado
Pinturas S.A. de C.V.
1 al 31 de mayo de 2014
ESTADO DE RESULTADOS

Ingreso por ventas $80,000

Devoluciones sobre ventas $ 8,000
Costo de ventas $ 35,000
Utilidad Bruta $37,000
Gastos de Operación
Gasto de administración $ 40,000
Gasto de venta $ 1,500
Gastos de compra $ 800
Gasto por depreciación acumulada de Mob y Equi $833
Gasto por depreciación acumulada de Eq de Reparto $3,333
Gasto por sueldos $6,000
Rentas pagadas por anticipado $10,000
Gastos de Operación $62,466

Utilidad o Perdida Neta - $25,466

 Balance General ajustado
CIA "LAS PINTURAS S.A. DE C.V.
1 ERO DE MAYO AL 31 DE MAYO DE 2014

BALANCE GENERAL Debe Haber

ACTIVOS
Bancos $627,700
Inventarios $45,000
Cuentas por cobrar $72,000
Mobiliario y equipo de oficina $120,000
Depreciación acumulada de Mobiliario y Equipo de Oficina $833.00
Equipo de reparto $220,000
Depreciación acumulada de Equipo de Reparto $3,333
PASIVOS
Proveedores $40,000
Cuentas por pagar $60,000
Sueldos por pagar $6,000
CAPITAL
Capital Social $1,000,000
Utilidad o perdida - $ 25,466
$1,084,700 $1,084,700
 Ejemplo 2. Ciclo contable
La empresa Azteca Sociedad Anónima S.A. de C.V. reporta los
siguientes movimientos en el mes de septiembre de 2014.

Costo de mercancías es del 70% sobre las ventas y la utilidad

del 30%

Con los datos anteriores construir:

1.- El libro diario
2.- T de mayor
3.- Estado de Resultados
4.- Balance General
5.- Razones financieras
 Azteca Sociedad Anónima S.A. de C.V.
del 1ero al 31 de septiembre 2014

Transacción
No. Fecha Descripción Cantidad $ Notas

1 01/09/2014 Aporta de capital de accionistas $3,500,000.00

50% contado y 50 %
2 02/09/2014 Se alquiler de locales por $300,000.00 anticipado

3 03/09/2014 Se acondicionan locales $320.000.00

Se compran mercancias al
4 04/09/2014 contado $1,000,000.00

5 05/09/2014 Se compran mercancías acredito $5,000,000.00

6 10/09/2014 Se venden mercancías al contacto $2,000,000.00

7 17/09/2014 Se venden mercancias a credito $3,000,000.00

8 18/09/2014 Se pagan sueldos $250,000

9 21/09/2014 Se pagan impuestos $180,000

10 26/09/2014 Se pagan fletes y transporte $120,000

 Azteca Sociedad Anónima S.A. de C.V.
1 al 31 de sep de 2014
LIBRO DIARIO
Transacción No. Cuenta Fecha Descripción Cantidad Pesos Debe Haber

Banco Capital Social

1 1001 01/09/2014 Aporta de capital de accionistas $3,500,000.00 $3,500,000 $3,500,000

Rentas pagadas por anticipado Banco

2 2001 02/09/2014 Se alquila locales por $300,000.00 $150,000 $300,000

Gastos de administración
$150,000
Gasto de Instalación Banco
3 3001 03/09/2014 Se acondicionan locales $320.000.00 $320,000 $320,000
Inventario Banco
4 4001 04/09/2014 Se compran mercancias al contado $1,000,000.00 $1,000,000 $1,000,000
Inventario Proveedores
5 5001 05/09/2014 Se compran mercancias a credito $5,000,000.00 $5,000,000 $5,000,000
Banco Inventario
6 6001 10/09/2014 Se venden mercancias al contacto $2,000,000.00 $2,000,000 $1,400,000
Utilidades
$600,000
Cuentas por cobrar Inventario
7 7001 17/09/2014 Se venden mercancias a credito $3,000,000.00 $3,000,000 $2,100,000
Utilidades
$900,000
Sueldos Banco
8 8001 18/09/2014 Se pagan sueldos $250,000 $250,000 $250,000
Pago de imp Banco
9 9001 21/09/2014 Se pagan impuestos $180,000 $180,000 $180,000
Gasto de ventas Banco
10 10001 26/09/2014 Se pagan fletes y transporte $120,000 $120,000 $120,000
 T DE MAYOR

Gastos de
Capital Social Renta de Locales
Administración
Debe Haber Debe Haber
Debe Haber

S3,500,000 1 2 $150,000 2 $150,000

Gastos de Instalación Inventarios Proveedores

Debe Haber Debe Haber Debe Haber

4 $ 1,000,000 $1,400.000 6
3 $320,000 $5,000,000 5
5 $5,000,000 $2,100,000 8
$6,000,000 $3,500,000

$2,500,000
 Utilidades Sueldos Impuestos
Debe Haber Debe Haber Debe Haber

$600,000 6
9 $250,000 10 $180,000
$900,000 8

$1,500,000

Gasto de Ventas Cuentas por cobrar Costo de Ventas

Debe Haber Debe Haber Debe Haber

$1,400,000 6
11 $120,000 8 $3,000,000
$2,100,000 8

$3,500,000
 Ventas Bancos
Debe Haber Debe Haber

$2,000,000 6 $300,000 2
$3,000,000 8 1 $3,500,000 $320,000 3
6 $1,400,000 $1,000,000 4
6 $600,000 $250,000 8
$5,000,000 $180,000 9
$120,000 10
$5,500,000 S2,170,000

$3,330,000
 Estado de Resultados

Azteca Sociedad Anónima S.A. de C.V.

1 al 31 de septiembre de 2014
ESTADO DE RESULTADOS

Ingreso por ventas $5,000,000

Costo de ventas $3,500,000
Utilidad Bruta $1,500,000 $1,500,000
Gastos de Operación
Gasto de venta $120,000
Gastos de instalación $320,000
Gastos de Administración $150,000
Sueldos $250,000
Gastos de Operación $840,000 $840,000
Impuestos $180,000 $180,000

Utilidad Neta $480,000

 Balance General

Azteca Sociedad Anónima S.A. de C.V.

1 al 31 de septiembre de 2014
BALANCE GENERAL
Debe Haber
ACTIVOS
Bancos $3,330,000
Inventarios $2,500,000
Pagos Anticipados ( Renta) $150,000
Cuentas por cobrar $3,000,000
PASIVOS
Cuentas por pagar $5,000,000
CAPITAL
Capital Social $3,500,000
Utilidad $480,000

$8,980,000 $8,980,000
6.5 Interpretación y análisis
de la información financiera
(razones financieras)
 Interpretación y análisis de
la información financiera
Razones Financieras

Uno de los principales objetivos de analizar la

información financiera de una empresa es evaluar la
rentabilidad de las operaciones que realiza. Lo que
busca es saber si las ventas generan utilidades y la
relación con el capital invertido para obtenerlas
Decisiones del Administrador Financiero

Obtención
de Capital
Inicial

Manejo de Manejo de
Cuentas Cuentas
por Cobrar por Pagar

Manejo de
Inventarios
 Razones Financieras
• Razón Financiera
- Es una relación matemática entre dos partidas de los estados financieros

• Estándares de Comparación:
- El desarrollo de la empresa a través del tiempo.
- El desempeño de otras empresas en la misma industria.

• Clasificación de las Razones:

A) Razones de Liquidez
B) Razones de Actividad
C) Razones de Rentabilidad
D) Razones de valor de mercado

R = P/A

• Significado: Representa las veces que el activo circulante podría cubrir al

pasivo circulante.

• Aplicación: Para medir la liquidez de una empresa. (

capacidad de pago en el C.P. ).
Razones Financieras

Liquidez

Rentabilidad

Solvencia
 Razones de Liquidez
Miden la habilidad de la empresa para pagar sus deudas a corto
plazo.
Capacidad de saldar las obligaciones de corto plazo que se han
adquirido a medida que se vencen. Se basa específicamente en
la capacidad de una empresa de convertir en efectivo
determinados activos y pasivos corrientes (o de corto plazo
menor a un año):
Razones de Solvencia

Miden la eficiencia de la empresa en la administración de

sus activos y pasivos
Razones de Rentabilidad

Miden el éxito de la empresa en un período determinado,

desde el punto de vista financiero
 RAZÓN CIRCULANTE
Activo Circulante
• Razón de Circulante=
Pasivo Circulante

• Desarrollo:

• Lectura: (+) La empresa dispone de ______ de activos circulantes por

cada peso de pasivo circulante.
(-) Cada peso de pasivo circulante está garantizado con ______
de activo circulante.

• Significado: Representa las veces que el activo circulante podría cubrir al

pasivo circulante.
• Aplicación: Para medir la liquidez de una empresa.
( capacidad de pago).
• Ejemplo
Activo Circulante $15620
= = 2.36
Pasivo Circulante $6602
La empresa dispone de 2.36 veces para liquidar sus deudas a corto plazo
 RAZÓN PRUEBA DE ÁCIDO

• Prueba de Acido= Activo Circulante - Inventarios

Pasivo Circulante
• Desarrollo:

• Lectura: (+) La empresa cuenta con ______ de activos disponibles

rápidamente por cada peso de pasivo circulante.
(-) Por cada peso de obligaciones a corto plazo la empresa cuenta
con ______ de activos líquidos.
• Significado: Representa las veces que el activo circulante más líquido
cubre al pasivo a corto plazo.
• Aplicación: Mide la liquidez de sus activos más líquidos con las
obligaciones por vencer en el corto plazo.
Ejemplo
Considerando que los inventarios son de $6820 calcular la prueba de acido
Activo Circulante - Inventarios 15620 - 6820
= = 1.33
Pasivo Circulante 6602
La empresa dispone de 1.33 de recursos disponibles inmediato para hacer frente
sus deudas a corto plazo
 RAZÓN ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

Ventas a crédito
• Rotación de Cuentas por cobrar =
Cuentas por cobrar promedio
• Desarrollo:

• Lectura: veces se crean y cobran las cuentas por cobrar.

veces se han cobrado las Cuentas por Cobrar y Documentos.
por cobrar promedios de clientes en el período a que se refieren las
ventas netas a crédito.
• Significado: Representa el número de veces que se cumple el círculo
comercial en el período a que se refieren las ventas netas.
• Aplicación: Proporciona el elemento básico para conocer la rapidez y la
eficiencia del crédito.

Ventas a crédito 600,000

Ejemplo = = 6 veces
Cuentas por cobrar promedio 100,000
 RAZÓN ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Costo de Ventas
• Rotación de Inventarios =
• Desarrollo: Inventario Promedio
• Lectura: veces se han vendido los inventarios medios de
mercancías en el periodo a que se refiere el costo de ventas.
veces que el inventario “da la vuelta”, esto es, se vende y es repuesto
durante el período contable.
• Significado: Rapidez de la empresa en efectuar sus ventas.

• Aplicación: Medir eficiencia de ventas.

Ejemplo Costo de ventas $600,000

= 10 veces
Inventario promedio $60,000
• El inventario ha rotado 10 veces en un año
 RAZÓN PERÍODO PROMEDIO DE INVENTARIO

360
Periodo promedio de Inventario =
Rotación de Inventarios

• Desarrollo:

• Lectura: La empresa tarda ______ días en vender su

inventario de mercancías.

• Significado: Indica el período promedio de tiempo que se

requiere para realizar las ventas.

• Aplicación: Mide la eficiencia en la rapidez de ventas.

360 360
Ejemplo = = 36 días
Rotación de Inventarios 10
La rotación del inventario tiene un plazo promedio de un mes y una semana
 RAZÓN PERÍODO PROMEDIO DE COBRO

360
• Periodo promedio de cobro =
Rotación de cuentas por cobrar

• Desarrollo:

• Lectura: La empresa tarda ______ días en transformar en efectivo

las ventas realizadas.
La empresa tarda días en cobrar el saldo promedio
de cuentas y documentos por cobrar.
• Significado: Indica el período promedio de tiempo que se requiere para
cobrar las cuentas pendientes.
• Aplicación: Mide la eficiencia en la rapidez del cobro.

360 360
Ejemplo = = 60 días
Rotación de cuentas por cobrar 6
 ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS

Ventas Netas
• Rotación de activos fijos
Promedio de activos fijos
• Desarrollo:

• Lectura: veces que se han obtenido ingresos equivalentes

a la inversión en activos fijos promedio.

• Significado: Número de veces en que se ha vendido la inversión en

activos fijos.

• Aplicación: Medir la eficiencia del gerente de producción.

Medir la eficiencia en la administración de los activos fijos.
 RAZÓN ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES

• Rotación de Activos Totales Ventas Netas

• Desarrollo: Promedio de Activos Totales

• Lectura: veces que se han obtenido ingresos equivalentes

a la inversión en activos.

• Significado: Número de veces en que la inversión en activos totales a

generado ventas.

• Aplicación: Es una medida 100% de productividad. Se mide la

eficiencia en la administración de los activos de la
empresa.
 RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO

Razón de Endeudamiento = Pasivo Total

Activo Total

• Desarrollo:
• Lectura: El activo total está financiado un _____% con recursos
externos.

• Significado: Muestra el porciento de la inversión total en activos que ha

sido financiada por los acreedores.

• Aplicación: Para determinar la importancia de los acreedores en la

empresa.
Para determinar la calidad y resistencia de la situación
financiera.
 ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR

Compras a crédito
Rotación de cuentas por pagar=
Cuentas por pagar promedio
• Desarrollo:
• Lectura: veces que se han creado las cuentas por pagar
promedio en el período al que se refieren las compras a
crédito.

• Significado: Rapidez con la que se han creado las cuentas por pagar.

• Aplicación: Medir eficiencia en la administración de las cuentas por

pagar. Determinar período de pago.

Compras a crédito Compras a crédito

Ejemplo
Cuentas por pagar promedio Cuentas por pagar
promedio
 PERÍODO PROMEDIO DE PAGO

360
Período promedio de pago=
• Desarrollo: Rotación de cuentas por pagar

• Lectura: Cada__________ días se efectúa el pago a los proveedores

en promedio.

• Significado: Indica el período promedio de tiempo en que se efectúa el

pago a los proveedores.

• Aplicación: Mide la eficiencia en el pago a proveedores.

 COBERTURA DE INTERESES

Utilidad de operación
Cobertura d intereses =
Gasto por interés

• Desarrollo:
• Lectura: _____ veces que la utilidad de operación (UAFIR) cubren
el gasto por interés.

• Significado: Mide la capacidad de la empresa para cubrir los pagos de

intereses por deudas contraídas.

• Aplicación: Para evaluar la capacidad (seguridad) de la empresa de

cumplir los compromisos financieros adquiridos (pago de
intereses).
 MARGEN SOBRE VENTAS

Margen sobre ventas= Utilidad Neta

• Desarrollo: Ventas Netas

• Lectura: (-) La empresa pierde un _____ % sobre sus ventas

(+) La empresa gana un ______% sobre sus ventas

• Significado: Eficacia de la empresa para generar utilidades de las

ventas que realiza.

• Aplicación: Mide la proporción de las ventas que se convierten en

utilidades ( ó en pérdida ).
 RENDIMIENTO SOBRE ACTIVO TOTAL PROMEDIO (ROA)

Utilidad Neta
Rendimiento sobre activo total =
Activo total promedio

ROA = Utilidad Neta X Ventas Netas

Ventas Netas Activo total promedio

MARGEN X ROTACIÓN

•Aplicación: Conocer los COMPONENTES del RAT

 RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL TOTAL PROMEDIO (ROE)

ROE= Utilidad Neta disponible para los accionistas comunes

Capital Contable común promedio

•Desarrollo:

•Lectura: (-) La empresa pierde un _____ % sobre su capital contable

promedio.
(+) La empresa gana un ______% sobre su capital contable
promedio.

•Significado: Eficacia de la empresa para generar utilidades a los accionistas

de la empresa.

•Aplicación: Evaluar la capacidad de operación de la empresa para generar

utilidades al capital invertido.
RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL TOTAL PROMEDIO (RCC)

RCC = Utilidad Neta - Dividendos Preferentes

Capital Contable promedio. - Capital Preferente

Utilidad Neta X Ventas Netas X Activos Totales Promedio

Ventas Netas Activos Total Promedio Capital Contable Promedio

MARGEN X ROTACIÓN X PALANCA FINANCIERA

 Usuarios de las razones financieras

1. Los administradores quienes emplean las razones para ayudar a analizar, controlar y
mejorar las operaciones de la empresa.

2. Analistas de crédito de instituciones bancarias o casa de bolsas, quienes analizan la

capacidad de pago que tiene la empresa.

3. Analistas de valores. Analistas de acciones interesados en la eficiencia de la empresa y sus

posibilidades de crecimiento, así como pagar los intereses sobre bonos.
 Limitaciones de las razones
financieras.

1. Los efectos de la inflación en la información financiera.

2. El promedio de la industria solamente aplica a empresas

grandes.

3. Los diferentes métodos de valuaciones de las partidas de

activos.

4. Los diferentes criterios aplicados al análisis de razones.

 Razones Financieras

Grupos de usuarios de las Razones Financieras

Usuarios Tipos de Razones

Inversionistas Retorno sobre Capital
Instituciones de Crédito Razones de Apalancamiento
Administradores (Gerencia) Razones de Retorno
Empleados Retorno sobre Capital
Proveedores Liquidez
Clientes Rentabilidad
Gobierno y sus agencias Rentabilidad
 Razones Financieras

Punto de partida:
¿Qué es lo que estamos buscando?, o ¿Qué es lo que queremos que el
Análisis de Razones Financieras nos diga?
Si la empresa:
1) Es Rentable
2) Tiene dinero suficiente para cubrir sus deudas
3) Podría estar pagando a sus empleados mayores sueldos.
4) Está pagando sus impuestos
5) Está usando sus activos de manera eficiente.
6) Tiene problemas de equipamiento o falta de capacidad instalada.
7) Es candidata para ser adquirida por otra empresa u otro inversionista.
 Razones Financieras

Por Categorías
1. Rentabilidad .Nos dicen si la empresa ha tenido buenas
ganancias en relación a sus ventas.
2. Razones de Retorno . Nos dicen el retorno de la empresa en
base a sus activos y capital invertido.
3. Liquidez . Muestran si la compañía tiene suficiente dinero
para pagar sus pasivos.
4. Apalancamiento. Muestran si la empresa tiene mucha deuda,
o si está financiada principalmente por acciones.
5. Inversionistas o Accionistas