UNIVERSIDAD VALLE DEL MOMBOY

FACULTAD CIENCIAS ECONOMICAS, ADMINISTRATIVAS Y

GERENCIALES

ANÁLISIS DE
LOS ESTADOS
FINANCIEROS
TEMA 2
MODULO FINANCIERO
Unidad II. Administración financiera I

 Actividad 2.1

INTEGRANTE:
• Leidy Gomez Chacón
C.I. 25.004.254
 INTRODUCCIÓN
En la actualidad, las empresas deben adaptarse a su entorno para poder prevalecer en el
tiempo y progresar económicamente. Ya que, con los avances tecnológicos, la automatización de
procesos, el desarrollo económico, entre otros más; se vuelven más exigentes estos cambios, lo
que hace indispensable que las unidades empresariales estén preparadas para gestionar sus
recursos financieros de manera que se tomen decisiones racionables acordes con los objetivos de
la empresa. Y la mejor manera de que una empresa pueda cumplir con estos objetivos es
conociendo su condición económica y financiera para identificar los problemas existentes,
variaciones importantes y los factores que los ocasionan, para esto se deben disponer de
herramientas apropiadas que le permitan detectar los errores y aplicar los correctivos adecuados,
predecir el futuro y lograr una planeación más idónea.

En base a lo expuesto anteriormente, se presenta este informe cuyo objetivo principal es

analizar la importancia de la información financiera, los estados financieros y los tipos de estados
financieros; y culminando con su análisis y métodos de análisis, para una gestión financiera
eficiente.
 INFORMACIÓN
FINANCIERA
La información financiera es una herramienta útil y fundamental para observar el
crecimiento de una empresa, nos da la información necesaria para la toma de decisiones del día a
día, y además permite dar organización y tener el control de una empresa. Esta organización debe
tener una estrategia financiera por la cual se van a cumplir las metas que están establecidas en la
empresa, por esto es importante contar con datos confiables en los que el director financiero de la
empresa pueda apoyarse y cumplir con su responsabilidad de supervisar la recopilación de datos y
elaboración de informes.

Este reporte financiero desempeña un papel sustancialmente importante en la toma de

decisiones de la empresa, de aquí la relevancia de efectuar un análisis bien detallado de los
estados financieros e información operativa de la compañía en tiempo y forma, para tener así, los
mejores resultados.

Los tipos de información financiera qué las empresas manejan deben mantener
información detallada acerca de varios aspectos claves para una gestión financiera exitosa y estos
son:

 Estados Financieros:
Estos tipos de informes permiten dar un vistazo a la condición financiera de la
empresa. El balance general y la declaración de ingresos son los reportes contables básicos
para cualquier tipo de organización desde las pequeñas y medianas empresas (PYMEs)
hasta las grandes multinacionales del mundo. Estos informes permiten ver la posición
financiera de la empresa en un periodo específico. La declaración de ingresos compara la
renta generada en un periodo con los costos incurridos en el mismo. Es importante
distinguir entre el beneficio bruto (los ingresos por ventas menos el costo de los bienes
vendidos), y beneficio neto (ganancia bruta menos los gastos de venta, distribución,
administración, etc.). Si los costos exceden el beneficio, la empresa generó una pérdida en
el periodo.

 Indicadores y ratios financieros:

El balance general y la declaración de ingresos contienen varios indicadores y
coeficientes que funcionan como herramientas para que ayudar al director financiero en la
toma de decisiones. Además, es utilizado por acreedores e inversionistas para detectar la
viabilidad y riesgo de invertir o concederle un crédito a la empresa. Estos son los
principales indicadores que mejoran el conocimiento y la gestión financiera de cualquier
empresa.
  Ratios de rentabilidad:

Margen de utilidad bruta = ventas netas / costo de ventas

Este ratio muestra la utilidad bruta que en concepto de cada dólar vendido le
queda a la empresa, una vez descontado el costo. Esto produce un cociente que se utiliza
para comparar el rendimiento de una empresa frente a otras en la misma industria. Un
margen bruto inferior a la media indica un problema de precios o de costes variables
excesivos.

Margen de utilidad neta = utilidad neta en ventas / ventas netas

Este indicador señala la ganancia que se obtiene por cada unidad de venta,
restándole en los costos variables los gastos directos de ventas. Se utiliza cuando hay
varios centros de distribución para determinar cuál es más productivo o qué producto es
más rentable, lo que significa que podrá calcularse, por departamento, por producto, por
área o centro de distribución.

 Ratios de liquidez:

Coeficiente de liquidez = activos corrientes / pasivo corriente

Mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas en el corto plazo.
Mide el grado en el que los activos convertibles en efectivo, es decir, el activo circulante,
cubre los derechos de los acreedores a corto plazo.

Rotación de cartera = deudores / ventas a crédito x 365 (los clientes que le deben a la empresa)

La rotación de cartera establece el número de veces que las cuentas por cobrar
giran, en promedio de un período determinado de tiempo generalmente un año. Permite
conocer la rapidez de la cobranza de la empresa.

Plazo de pago = acreedores / compras a crédito x 365 (los acreedores son los proveedores a los
cuales le debe la empresa)

Este ratio muestra cuánto tiempo tarda la empresa en pagarles a sus proveedores.
Cuanto mayor sea, más se tarda.

ESTADOS FINANCIEROS
Su objetivo principal es el de permitir la elaboración de información financiera útil y
oportuna, que muestre el desempeño de la copropiedad, para su análisis y toma de decisiones
económicas por parte de la administración de la empresa. Lo que conlleva a que estos objetivos se
deriven principalmente de las necesidades del usuario general, las cuales dependen
significativamente de la naturaleza de las actividades de la entidad y de la relación que dicho
usuario tenga con esta. Con la finalidad esencial de ser de utilidad en la toma de decisiones
económicas.

Los estados financieros deben proporcionar información de una entidad sobre:

a) Su situación financiera.

b) Su actividad operativa.

c) Sus flujos de efectivo.

d) Sus revelaciones sobre política. contables en torno y habilidad como negocio en marcha.

Al reflejar el estado de la empresa en un momento determinado que normalmente es un

año, los estados financieros son un instrumento muy importante para el diagnóstico patrimonial y
económico de una empresa; conocer su solvencia y rentabilidad.

Tipos de estados financieros:

 Balance general: También llamado balance de situación, recopila información de
activos y pasivos de la empresa y la diferencia entre ambos, lo que forma el
patrimonio o capital contable. Es muy importante porque permite averiguar la
salud financiera de una empresa.

En el balance se muestran:

 Activo: Dinero en efectivo, dinero depositado en el banco o bienes.

 Pasivo: Deudas de la empresa con bancos, proveedores y otras entidades financieras.
 Patrimonio neto: Aportaciones realizadas por los socios y beneficios que ha generado la
empresa.

 Cuenta de resultados: Diferencia entre ingresos y gastos. También conocido como

balance de pérdidas y ganancias, es muy útil para saber si la empresa está
obteniendo beneficios o pérdidas. Tiene dos elementos:
 Ingresos: Son entradas de recursos o eliminación de obligaciones que generan
incrementos de patrimonio.
 Gastos: Salida de recursos que disminuyen el activo o incrementos en el pasivo.

 Flujos de caja: Nos muestra las entradas y salidas de flujo de dinero de una
empresa en un periodo determinado. Constituye un indicador importante de la
liquidez de una empresa.

 Estado de cambios en el patrimonio neto: Muestra las variaciones en las entradas

y salidas en las operaciones de la empresa entre el inicio del periodo y al final del
mismo, que generalmente es un año.

 Memoria: Es un documento utilizado en contabilidad que sirve para ampliar la

información contenida en las cuentas anuales. La memoria deberá presentarse y
 elaborarse conjuntamente con los demás estados financieros ya que forma parte
de las cuentas anuales de las sociedades. Permite completar, ampliar, comentar y
realizar aclaraciones sobre el resto de documentos que se integran en las cuentas
anuales.

ANÁLISIS FINANCIERO
Son un conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y perspectivas de la
empresa, si realizamos un análisis la compañía puede seleccionar entre las distintas posibilidades y
actuar de manera apropiada a las necesidades detectadas y objetivos establecidos; ya sea en el
presente como también realizando proyecciones futuras. Todo esto con el fin de gestionar de
manera efectiva los riesgos financieros que se presentan en el día a día de cada empresa o
cualquier entidad.

A partir de esta definición podemos decir que los objetivos del análisis financiero son:

 Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las diferentes variables

financieras que intervienen o son producto de las operaciones económicas de una
empresa.
 Evaluar la situación financiera de la organización; es decir, su solvencia y liquidez, así como
su capacidad para generar recursos.
 Verificar la coherencia de los datos informados en los estados financieros con la realidad
económica y estructural de la empresa.
 Tomar decisiones de inversión y crédito, con el propósito de asegurar su rentabilidad y
recuperabilidad.

Las decisiones dependerán de la posición o perspectiva en la que se encuentre el agente

económico en cuestión. Y dichos agentes se pueden dividir en dos grupos:

 Internos: Los administradores de la empresa utilizan el análisis financiero con el fin de

mejorar la gestión de la firma, corregir desequilibrios, prevenir riesgos o aprovechar
oportunidades. Un buen análisis financiero es clave para poder planificar, corregir y
gestionar.
 Externos: Los agentes externos utilizan el análisis financiero para conocer la situación
actual de la empresa y su posible tendencia futura. Así, por ejemplo, para un inversor es
importante conocer el estado de una empresa para ver si vale o no la pena invertir en ella.
Otros agentes externos relevantes son: clientes, proveedores, posibles inversores,
reguladores, autoridades fiscales, etc.

Podemos decir entonces que el análisis económico-financiero consiste en la aplicación de

ciertas técnicas que permiten a los empresarios conocer la situación de sus negocios y el peso de
las decisiones tomadas en el ámbito financiero. Por medio de este se pueden responder
interrogantes fundamentales en torno a la solidez de la organización, el nivel de rendimiento y el
grado de riesgo, entre otras.

Los métodos de análisis financiero más utilizadas dentro de las empresas:

1. Análisis comparativo u horizontal

Como su nombre lo indica, por medio de esta técnica de análisis se evalúan los rendimientos
de la empresa a través de la comparación entre dos periodos o más. El análisis es de carácter
horizontal, pues se evalúa la información histórica, tomando como referencia periodos ordenados
secuencialmente de izquierda a derecha. Esta herramienta es útil para determinar un crecimiento
o decrecimiento en un lapso de tiempo determinado.

2. Análisis porcentual o vertical

Se realiza en base a información correspondiente a un mismo periodo. Se le llama también

análisis porcentual porque se otorga un porcentaje a los elementos que participan en el análisis en
base a un concepto determinado, estas pueden ser las ventas netas o el total de los activos. De
esta forma se puede medir el peso financiero de un recurso en específico sobre una operación. A
diferencia del análisis comparativo, en este modelo el tiempo no es un factor determinante.

3. Análisis de razones financieras

Las razones financieras son indicadores clave que permiten evaluar el comportamiento de la
empresa. Estos pueden ser liquidez, capital de trabajo, nivel de endeudamiento, etc. A través del
uso de las razones financieras se puede reducir la cantidad de datos a tomar en el análisis y
delinear posibles tendencias que puedan ser visualizadas con el paso del tiempo o ser comparadas
con cifras de otras empresas del mismo rubro.

4. Sistema DuPont

Esta técnica permite medir la eficiencia con la que una empresa determinada aprovecha sus
activos. Sirve, además, como un marco de referencia para el estudio de la condición financiera de
la organización.

5. Equilibrio financiero

Se dice que el equilibrio financiero existe en cuanto una organización tiene una estructura
económica sólida y, por lo tanto, es capaz de asumir sus obligaciones respetando los plazos y
vencimientos. Para ello, se toma en cuenta ciertos factores: la relación de liquidez, la solvencia y el
riesgo o endeudamiento.
 CONCLUSIÓN
A medida que voy conociendo la esencia de la contabilidad y las finanzas, he entendido
que la información financiera no es sólo una forma de organizar los números de los negocios, sino
que le da una ventaja a los diferentes agentes en el manejo de las decisiones de una empresa, bien
sea en los departamentos financieros, contables, de administración o de control de gestión de la
compañía.

Con la información financiera adecuada se pueden evaluar la situación y el desempeño

económico y financiero real de una empresa, se pueden detectar dificultades como también
aplicar correctivos adecuados para solventarlas. Esta información brindada viene en varios tipos
de documentos que proporcionan elementos de juicio de la empresa respecto a:

 Solvencia; para evaluar la capacidad de satisfacer sus compromisos y sus obligaciones de

inversión.
 Liquidez; para evaluar la suficiencia de efectivo en corto plazo.
 Eficiencia operativa; para evaluar niveles de producción o rendimiento de recursos.
 Riesgo financiero; para evaluar la posibilidad de que ocurra un evento que cambie las
situaciones actuales y puede ser riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de liquidez,
entre otros.

Y estos elementos serán analizados para determinar las condiciones financieras en el presente,
la gestión de los recursos financieros disponibles y contribuir para predecir el futuro de la
empresa.
 BIBLIOGRAFÍA
 https://www.google.com/amp/s/emprepedia.wordpress.com/2017/10/20/la-importancia-
informacion-financiera/amp/
 https://connectamericas.com/es/content/la-informaci%C3%B3n-financiera-es-
fundamental-para-tener-el-control-de-la-empresa
 https://www.ienupm.com/pdd/estados-financieros-que-son/
 https://economipedia.com/definiciones/estados-financieros.html
 https://www.gestiopolis.com/que-tipos-de-analisis-financiero-existen/
 https://economipedia.com/definiciones/analisis-financiero.html
 https://www.lifeder.com/informacion-financiera/
 https://youtu.be/9HibKaqI3aY
TEMA 2
MODULO FINANCIERO
Unidad II. Administración financiera I
 Actividad 2.2

EJERCICIO
PRÁCTICO
 INTEGRANTE:
• Leidy Gomez Chacón
C.I. 25.004.254
CXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX
BALANCE GENERAL
AL 17 DE JULIO DE 2021
ACTIVOS

Corriente ó Circulante

Banco Provincial Cta. Creo. N° 95.000, 00

0108-0115-0401-0000-XXXX

Cuentas por cobrar 500.000, 00

Inventario de Mercancía 250.000.000, 00

Total Activo Corriente

250.595.000,00

No Corriente ó No Circulante Fijo

Apto. 2b-22 ubicado en XXXXXX. 90.000, 00

Mobiliario y equipo

Muebles y Enseres 5.000.000, 00

Total Activo no Corriente

5.090.000,00

Vehículo

Camioneta Marca XXX Modelo XXX, 50.000.000,00

placa AXXX, color blanco año 2013

Total Vehículo
50.000.000,00

Total Activo
305.685.000,00

PASIVOS

Circulante

Crédito Hipotecario Bco. Banesco 150.000.000,00

Crédito Banco Provincial 48.797.500,00

Total pasivo Circulante

198.797.500,00

CAPITAL
Capital Personal 106.887.500,00

Total Patrimonio 106.887.500,00

Total Pasivo y Patrimonio

257.685.000,00

XXXXXXXXXX

C.I. V-XXXXXXX

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

Del 01 de Enero de 2020 Al 31 de Diciembre de 2020
INGRESOS
Ventas 100.000.000,00
Total ingresos
100.000.000,00
Costo de Ventas
Inventario Inicial de Mercancía 250.000.000,00
Compras 50.000.000,00
Mercancía disponible 300.000.000,00
Inventario de Mercancía final 150.000.000,00
Total costos de venta 150.000.000,00
Utilidad bruta

GASTOS
Gastos generales 40.000.000,00
Total gastos
Utilidad Neta en el ejercicio _
_
 XXXXXXXXXX
C.I. V-XXXXXXX
GERENTE PROPIETARIO

ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Índice corriente= 250.595.000 = 1,26

198.797.500

índice rápido o Acid test= 250.595.000 – 150.000.000 = 0,50

198.797.500

Mientras mayor sean estos índices mayores será su capacidad de cumplimiento a corto plazo.

ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO

Deuda sobre patrimonio= 198.797.500 = 1,85

106.887.500

Indice deuda a Largo plazo sobre patrimonio con Largo plazo= 150.000.000 =
0,58

150.000.000 + 106.887.500

Este índice mide la importancia que tiene la deuda sobre el patrimonio el cuál no debe ser mayor a
uno de lo contrario conviene revisar dichas deudas.
Interpretación: el índice de endeudamiento que tiene la empresa es mayor a 1 lo que quiere decir
que tiene que revisar sus deudas.

ÍNDICES DE ACTIVIDAD

Rotación de inventario= 150.000.000 x 365 = 365 días

150.000.000

Rotación de cuentas por cobrar= 500.000 x 365 = 1,8 días

100.000.000

Una disminución en este índice trae como consecuencia una disminución en el endeudamiento y
por lo tanto los gastos de intereses

Interpretación: la rotación de inventario es anual.