DOCENTE: Herman Sanchez Arteaga

E-mail: hermansanchezarteaga@hotmail.com

Analizar los factores que generan riesgo a la empresa ECOPLASTICOS, para hacer una alianza estrategica.

ECOPLASTICOS
ESTADO DE RESULTADOS
2018 - 2019
ML DE PESOS

2018 % 2019 %
VENTAS 1,054,386 100.00% 1,162,743 100.00%
COSTOS 371,428 35.23% 398,724 34.29%
UTILIDAD BRUTA 682,958 64.77% 764,019 65.71%
GASTOS DE ADMON 215,438 20.43% 235,864 20.29%
GASTOS DE VENTA 176,428 16.73% 187,426 16.12%
DEPRECIACION 25,612 2.43% 32,015 2.75%
UTILIDAD OPERACIONAL 265,480 25.18% 308,714 26.55%
GASTOS FINANCIEROS 72,438 6.87% 94,872 8.16%
UAI 193,042 18.31% 213,842 18.39%
IMPUESTOS 65,634 6.22% 72,706 6.25%
UTILIDAD NETA 127,408 12.08% 141,136 12.14%

Nota: Politicas de ventas a credito es 60% y la inflación 2019 fue del 3.80%
egica.

VAR $ 18/19 VAR%18/19

108,357 10.28%
27,296 7.35%
81,061 11.87%
20,426 9.48%
10,998 6.23%
6,403 25.00%
43,234 16.29%
22,434 30.97%
20,800 10.77%
7,072 10.77%
13,728 10.77%
 ECOPLASTICOS
ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA
2018 - 2019
ML DE PESOS
2018 % 2019 % VAR18/19 F/U
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
BANCOS 29,295 4.67% 31,934 5.07% 2,639
CARTERA 91,793 14.63% 89,482 14.22% -2,311
DETERIORO DE CARTERA -12,721 -2.03% -13,247 -2.11% -526
CARTERA DE EMPLEADOS 17,824 2.84% 19,872 3.16% 2,048
MATERIA PRIMA 27,643 4.41% 28,791 4.58% 1,148
INVENTARIO EN PROCESO 29,875 4.76% 29,136 4.63% -739
INVENTARIO TERMINADO 31,862 5.08% 33,724 5.36% 1,862
DETERIORO DE INVENTARIO -7,428 -1.18% -8,752 -1.39% -1,324
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 208,143 33.18% 210,940 33.52% 2,797

ACTIVO FIJO
EDIFICACIONES 175,173 27.93% 179,158 28.47% 3,985
MAQUINARIA 115,609 18.43% 109,866 17.46% -5,743
TECNOLOGIA 90,437 14.42% 87,585 13.92% -2,852
VEHICULO 37,865 6.04% 41,725 6.63% 3,860
TOTAL ACTIVO FIJO 419,084 66.82% 418,334 66.48% -750
TOTAL ACTIVO 627,227 100.00% 629,274 100.00% 2,047

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
PROVEEDORES 25,427 4.05% 27,483 4.37% 2,056
ACREEDORES 9,725 1.55% 8,743 1.39% -982
OBLIGACIONES FINANCIERAS 28,425 4.53% 27,427 4.36% -998
IMPUESTOS 21,652 3.45% 23,487 3.73% 1,835
TOTAL PASIVO CORRIENTE 85,229 13.59% 87,140 13.85% 1,911
PASIVO LARGO PLAZO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 34,427 5.49% 33,567 5.33% -860
IMPUESTOS 45,382 7.24% 47,428 7.54% 2,046
BONOS 62,379 9.95% 59,514 9.46% -2,865
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 142,188 22.67% 140,509 22.33% -1,679
TOTAL PASIVOS 227,417 36.26% 227,649 36.18% 232

PATRIMONIO
CAPITAL 45,000 7.17% 45,000 7.15% 0
ACCIONES 131,082 20.90% 194,246 30.87% 63,164
UTILIDAD NETA 127,408 20.31% 141,136 22.43% 13,728
UTILIDADES RETENIDAS 96,320 15.36% 21,243 3.38% -75,077
TOTAL PATRIMONIO 399,810 63.74% 401,625 63.82% 1,815
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 627,227 100.00% 629,274 100.00% 2,047

analisis por tendencias

cartera 2018 2019 variacion

aumento o disminucion ventas $ 91,793 $ 89,482
-6.09% la empresa ecoplasticos la inversion en cartera dis
politica de cartera $ 91,793 $ 86,206 0,69% entre los periodos 2019 y 2018; el a
comportamiento se debe a la politica de cartera de
ventas 2018 2019 variacion aumnetar las ventas de contado entre los mismos
6,24%
aumento o disminucion ventas $ 1,054,386 $ 1,162,743
6.24%
politicas de cartera $ 1,054,386 $ 1,120,176

inventarios 2018 2019 variacion

aumento o disminucion ventas 89,380 91,651 la empresas ecoplastico entre los peridos 2019 y 20
inventarios ociosos 89,380 $ 88,296 -1.21% la inversion en inventarios en 1,21%, este comport
por le aumeno de las ventas en 6,24% entre los mis
numero unidades vendidaas De igual forma se observa que la empresa el nume
ventas 2018 2019 variacion de inventario o el precio del mismo crece entre
aumento o disminucion ventas $ 1,054,386 $ 1,162,743 periodos
6.24%
politicas de cartera $ 1,054,386 $ 1,120,176

Activos fijos 2018 2019 variacion

aumento o disminucion ventas 419,084 418,334
la empresa ecoplasticos realiza desinversiones en a
aumento o disminucion esctrutura de capital 419,084 $ 403,019 -3.83% 3,83% entre el 2019 y el 2018, lo anterior se justifi
desinversion financiacion de recursos a largo plazo disminuyo
86,15% entre los mismo periodos contables, tenie
ventas 2018 2019 variacion que aunmentan las ventas entre un 6,2
aumento o disminucion ventas $ 1,054,386 $ 1,162,743
politicas de cartera $ 1,054,386 $ 1,120,176 6.24%

obligaciones financieras 2018 2019 variacion

aumento o disminucion tasas de interes 62,852 60,994
aumento o disminucion activos 62,852 $ 58,761 -6.51%
aumento o disminucion politica financiamiento la empresa ecoplatiscos disminuyo en 6,51% las
entidades bancarias enttre los periodos contables 2
gastos financieros 2018 2019 variacion anterior se da por el aumnto en la tasa de interese
ven reflejadas en los gastos financieron los cuales in
72,438 94,872 26,18%, de igual forma el comportamiento con
26.18%
72,438 $ 91,399 bancarias se dan por la disminucion en inversiones
cual es de 3,35%
inversiones activos 2018 2019 variacion
627,227 629,274
627,227 $ 606,237 -3.35%

proveedores 2018 2019 variacion

la empresa ecoplasticos entre los periodos 2019 y
aumento o disminucion materia prima 25,427 27,483 la financiacion con proveedores en 4,13%, este com
aprovechamiento, dcto por pago 25,427 $ 26,476.9 4.13% se dio por el aumento en la materia prima de un
cambio politicas de financiamiento consiguiente no hay cambio en la politica de finan
que la variacion no esta muy afectada. se tiene e
proveedores esta por encima de materia prrima, p
materia prima 2018 2019 variacion tomaron los descuentos por pronto pago, esto se v
27,643 28,791 el estado de resultado.
27,643 $ 27,737 0.34%

obligaciones laborales 2018 2019 variacion

aumento o disminucion nomina trabajadores 0 0
cambio en la ley laboral
cambio en el pacto colectivo trabajadores
gastos de admon 2018 2019 variacion
0 0

ventas 2018 2019 variacion

aumento o disminucin infacion 1,054,386 1,162,743
aumento o disminucion #unidades o precio 1,054,386 $ 1,120,176 6.24% la empresa ecoplastico aumentaros sus costos y
4,29% en los periodos 2018 y 2019, teniendo en c
aumento o disminucion costos y gastos operacionales ventas se incrementaron en una proporcion sim
-UAII 6,24% de los mismos periodos contables, generand
positivo en la unidad operacional, creando valor co
costos y gastos operacionales 2018 2019 variacion utilidad neta del perriodo.
788,906 854,029
788,906 $ 822,764 4.29%

analsisis estructural:
estructura de capital relacion costos producccion y gastos operacionales
recursos de corto pazo 14% costos dee produccion
recursos de largo plazo 86% gastos operacionales

estructura financiera cartera

total pasivo 36%
total patrimonio 64% inversiones en inventarios

endeudamiento sector financiero 10% estructura economica

inversiones cortos plazo
bonos 9% inversiones a largo plazo

utilidad neta 22% desviacion

analisis: la empresa ecoplasticos en el periodo 2019 presenta relacion en su objetivo social con su estructura economica, teniendo en cuenta que su inversion de
de 34% (activo corriente) y su inversion en activos fijos,es decir,inversiones a largo plazo son del 66% la estructura economica de inversion en activos corrientes y
del 34% y 66% respectivamente, no tiene relacion con a estructura de capital la cual, est compuesta por: recursos de cortos plazo con un 14% y financiamiento co
laargo plazo con 86%, se percibe que la empresa desvia al rededor de un 20% de financiacion de largo plazo a inversiones de activos corrientes; teniendo en cuen
estructura finanicera esta compuesta por : un financiamiento por terceros del 36% (total pasivos) y con recursos propios del 64%(total patrimonio) lo que lleva a l
incurrir en un riengo bajo de endudamiento y un costo de capital alto; la relacion entre costos de produccion y gastos operacionales los cuales representa el 34%
ventas, si tiene relacion por ser una empresa manufacturera. la empresa durante el año 2019 invierte en cartera nacional y cartera del exterior, 14% del activo y r
inversiones en inventarios los cuales representa el 15% del activo, la empresa se endeuda co el sector bancario en un 10% del total de la financiacion con deuda y
propios de igual forma, se financia con deuda publica(bonos-acciones-cdt) en un 9% del total de la financiacion, la compañia tiene una utilidad neta que represen
22% del total pasivo mas patrimonio.
VAR%18/19

9.01%
-2.52%
4.13%
11.49%
4.15%
-2.47%
5.84%
17.82%
1.34%

2.27%
-4.97%
-3.15%
10.19%
-0.18%
0.33%

8.09%
-10.10%
-3.51%
8.47%
2.24%

-2.50%
4.51%
-4.59%
-1.18%
0.10%

0.00%
48.19%
10.77%
-77.95%
0.45%
 0.33%

nversion en cartera disminuyo en un

odos 2019 y 2018; el anterior
politica de cartera de la empresa al
tado entre los mismos periodos en
6,24%

e los peridos 2019 y 2018, disminuyo

n 1,21%, este comportamiento se dio
en 6,24% entre los mismos periodos.
e la empresa el numero de unidades
del mismo crece entre los mismos
periodos

za desinversiones en activos fijos en financiacion de recursos a

18, lo anterior se justifica por que la largo plazo
argo plazo disminuyo de 86,41% a 2018 2019
odos contables, teniendo en cuenta
as ventas entre un 6,24% 86.41% 86.15%

activo fijo en negativo desinversio

sminuyo en 6,51% las deudas con

s periodos contables 2019 y 2018, lo
en la tasa de intereses, las cuales se
nancieron los cuales incrementan en
l comportamiento con entidades
inucion en inversiones en activos la
es de 3,35%

e los periodos 2019 y 2018, aumenta

res en 4,13%, este comportamiento
la materia prima de un 0,34% por
en la politica de financiamiento, ya
y afectada. se tiene en cuenta que
ma de materia prrima, por que no se
pronto pago, esto se ve reflejado en
o de resultado.
mentaros sus costos y gastos en un
y 2019, teniendo en cuenta que las
n una proporcion similar la cua es
os contables, generando un impacto
onal, creando valor con respecto a la
eta del perriodo.

operacionales
34%
39%

14%

15%

34%
66%

20%

a que su inversion de corto plazo es

en activos corrientes y activos fijos
% y financiamiento con recursos de
tes; teniendo en cuenta que la
monio) lo que lleva a la compañia a
es representa el 34% y 39% de las
rior, 14% del activo y realiza
anciacion con deuda y recursos
ad neta que representa un total del
 INDICADORES FINANCIEROS
LIQUIDEZ
1. Liquidez
2. Solvencia
3. Prueba Acida

RENTABILIDAD
1. Margen de utilidad bruta
2. Margen de utilidad operacional
3. Margen de utilidad neta
4. Rendimiento del activo (ROA)
5. Rendimiento del patrimonio (ROE)
6. ROI
7. EBITDA

analisis por tendencias

cartera 2018
aumento o disminucion ventas
politica de cartera
DORES FINANCIEROS
GESTION DE ACTIVOS
1. Rotación de cartera (días)
2. Rotación de proveedores (Dias)
3. Rotación de inventarios Emp. Comerc.
4. Rotación de Inventarios (Dias)
5. Productividad del Activo Fijo (PAF)
6. Rotación de Activos

ENDEUDAMIENTO
1. Nivel de endeudamiento
2. Nivel de endeudamiento a corto plazo
3. Endeudamiento financiero
4. Carga financiera
5. Costo de capital ( CK)
6. Tasa de oportunidad (T.O )