UNIVERSIDAD ABIERTA Y A DISTANCIA DE

MÉXICO
Licenciatura en Gestión y Administración de PyME

Asignatura:

Análisis e Interpretación Financiera

Unidad:

2. Análisis e interpretación de estados financieros

Actividad:

1. Relevancia de la aplicación de métodos de análisis financieros

Alumna:

Alarcón Olvera Erika Virginia

Profesor:

Villalpando Ángeles Orlando

Fecha:

11 de octubre de 2020
 INDICE
INTRODUCCIÓN..................................................................................................................................2

DESARROLLO......................................................................................................................................3
a) Clasificación de los indicadores de los análisis financieros...................................................3
 Rentabilidad...........................................................................................................................3
1. Marguen de utilidad..........................................................................................................3
2. Rendimiento sobre el capital contable.............................................................................3
 Liquidez..................................................................................................................................4
3. Razón circulante................................................................................................................4
 Utilización de los Activos.......................................................................................................4
4. Rotación de cuentas por cobrar........................................................................................4
5. Rotación de inventarios.....................................................................................................5
 Utilización de Pasivo..............................................................................................................5
6. Relación de pasivo total con activo total..........................................................................5
b) Métodos de análisis financieros............................................................................................6
 Análisis Horizontal o dinámico..........................................................................................6
 Análisis Vertical o Estático.................................................................................................6
 Análisis Histórico...............................................................................................................6
c) Objetivo del método de las razones......................................................................................7
 Razón de Liquidez o Solvencia...............................................................................................7
1. Razón Circulante................................................................................................................7
2. Razón de liquidez o prueba del ácido................................................................................7
 Razón de Estabilidad..............................................................................................................7
3. Razón de la estructura del capital.....................................................................................8
4. Razón de deuda a corto plazo a capital propio.................................................................8
5. Razón de deuda a largo plazo a capital propio.................................................................8
6. Razón de proporción de activo fijo en relación al capital propio.....................................8
7. Razón de proporción de capital contable en relación al capital social.............................9
 Estudio del ciclo económico..................................................................................................9
8. Rotación de cuentas por cobrar........................................................................................9

1
 9. Rotación de inventarios.....................................................................................................9
10. Rotación de cuentas por pagar......................................................................................9
 Razones que estudian Convertibilidades............................................................................10
11. Velocidad de cobro......................................................................................................10
12. Razón de la velocidad de pago....................................................................................10
 Análisis de la Productividad – Estudio de las Ventas..........................................................10
13. Relación ventas a capital contable..............................................................................10
14. Ventas netas a capital de trabajo................................................................................11
15. Razón de proporción de ventas netas en relación al activo fijo.................................11
 Rentabilidad.........................................................................................................................11
16. Margen neto................................................................................................................11
17. Rentabilidad de capital................................................................................................12
18. Rentabilidad de la inversión........................................................................................12
d) Metodología para la reducción...........................................................................................12
 Porciento Integral Balance General.................................................................................13
 Factor Constante..............................................................................................................13
 Porciento Integral Estados de Resultados.......................................................................13
 Factor Constante..............................................................................................................14

CONCLUSIONES................................................................................................................................14

FUENTES DE CONSULTA...................................................................................................................16

ANEXOS............................................................................................................................................17
ANEXO 1.......................................................................................................................................17
ANEXO 2.......................................................................................................................................18
ANEXO 3.......................................................................................................................................19
ANEXO 4.......................................................................................................................................20
ANEXO 5.......................................................................................................................................21
ANEXO 6.......................................................................................................................................22

2
 INTRODUCCIÓN

Sin duda alguna dentro de cualquier empresa se debe contar con estados financieros que
permitan la apreciación de los resultados obtenidos durante las operaciones realizadas en un
periodo determinado, por lo cual se debe realizar un análisis e interpretación adecuados que
permita entender estos resultados, pero es recomendable que se apliquen métodos que
profundicen aún más en el análisis financiero de la empresa, con fines de proporcionar
información que permita a los empresarios tomar decisiones importantes para la empresa
basados en estadísticas más completas y confiables, que garanticen el funcionamiento de esas
decisiones a aplicar.

Por esta razón, para esta actividad se realizara una ejemplificación de los métodos de análisis
financieros, los cueles son una herramienta más que ayuda a reducir los datos descriptivos y
numéricos presentados en los estados financieros, permitiendo conocer las variaciones obtenidas
en uno o varios periodos.

DESARROLLO
 Ejemplos de razones financieras.

a) Clasificación de los indicadores de los análisis financieros.

 Rentabilidad.
Presenta los índices financieros que permiten medir y controlar los costos y gastos,
con la finalidad de convertir las ventas en utilidades, y de esta manera conocer el
retorno de la inversión.

1. Marguen de utilidad.
Este indicador plasma la relación que existe entre la utilidad bruta y las ventas
netas obtenidas por la empresa, el resultado del cálculo lo obtenemos por medio
de la siguiente formula;
Utilidad bruta
Margen de utilidad bruta= Obtenido de
Ventasnetas

Ventas netas−Costo de ventas

Margen de utilidad bruta=
Ventas netas

Tomando como base los datos presentados por la empresa La Esperanza

(consulte anexos) en los estado financieros que ha presentado se realiza la
sustitución de datos.

3
 478,360−330,456.10 147,903.90
Margen de utilidad bruta= = =0.30
478,360 478,360
La variación en este indicador se presenta con la relación existente entre el costo
de ventas y las ventas netas, donde en el caso de presentar un costo de ventas
menor a las ventas netas el indicador aumenta y en caso de presentarse un costo
de ventas superior a las ventas netas el indicador disminuye.

2. Rendimiento sobre el capital contable.

Este indicador permite conocer a los accionistas la rentabilidad de su inversión
inicial en el negocio, este resultado se obtiene aplicando la siguiente formula:
Utilidad en Operación
ℜndimiento sobre capital contable=
Capital

14,353.90
ℜndimiento sobre capital contable= =0.15
94,000

 Liquidez.
Este indicador nos permite conocer la disponibilidad de efectivo a corto plazo con el
que cuenta la empresa, el cual permitirá cubrir compromisos u obligaciones
adquiridas a lo largo de las operaciones realizadas.

3. Razón circulante.
Esta razón es obtenida por la siguiente formula:
Activo corriente
Razón Corriente=
Pasivo corriente

55,903.91
Razón Corriente= =2.87
19,462.80
La empresa cuenta con 2.87 unidades disponibles para cubrir las deudas y
obligaciones adquiridas a corto plazo, demostrando que se garantiza los pagos
pendientes.

 Utilización de los Activos.

Este indicador nos permite conocer la velocidad de cuantas veces se cubre la cartera
de clientes, así como el tiempo que se emplea para cobrar a los clientes.

4. Rotación de cuentas por cobrar.

Este resultado se conocerá aplicando la siguiente formula:
Total de ventas realizadas a crédito
Velocidad=
Promedio de cuentas por cobrar a clientes

4
 Basados en los estado de resultados presentado por la empresa, no se cuenta
con la información solicitada en la formula, sin embargo, para este caso se
ejemplificara con datos aleatorios, donde se considerara que se cuenta con
ventas anuales a crédito por $50,000.00 y el promedio de cuentas pendientes por
cobrar es de 1,000, donde la sustitución de valores es la siguiente;
50,000
Velocidad= =¿ 50
1,000

Así que, la empresa cuenta con 50 veces de rotación durante el periodo.

Para conocer el tiempo en que estas cuentas podrán ser cobradas se aplica la
siguiente formula:
360
Tiempo=
Total de ventas realizadas a credito
Promedio de cuentas por cobrar a clientes

360 360
Tiempo= = =7.2
50,000 50
1,000
El tiempo que tomara a la empresa realizar el cobre de las cuentas por cobrar
será de 7 días.

5. Rotación de inventarios.
Este indicador nos permite medir la actividad o liquidez del inventario dentro de
una empresa, midiendo, por lo general las veces que se cubre el inventario, así
como el tiempo promedio con el que cuenta este, para conocer los resultados se
debe aplicar la siguiente formula:
Costo de Ventas
Rotación de Inventario=
Inventario Promedio

216,000
Rotación de Inventario= =27
8,000
El inventario de mercancías presenta una rotación de 27 veces para este periodo
analizado, es decir, que las mercancías de esta empresa se convierte en efectivo
27 veces al año.

Para conocer el resultado de la rotación de inventarios en tiempo, se deberá

aplicar la siguiente formula:
360
Rotación de Inventario días=
Rotación de inventarios

360
Rotación de Inventario días= =13.33
27

5
 La empresa tarda 13 días en realizar sus existencias.

 Utilización de Pasivo.
Este indicador nos indica la porción del endeudamiento que presenta la empresa,
tomando en cuenta los activos y capital con los que cuenta.

6. Relación de pasivo total con activo total.

Para conocer el endeudamiento de una empresa se deberá aplicar la siguiente
formula:
Pasivo Total
Relación de pasivototal con activo total=
Activo Total

19,462.80
Relación de pasivototal con activo total= =0.13
146,353.91
Se deduce que, por cada peso invertido en acciones de la empresa, el
financiamiento de terceros es 0.13 pesos, comprobando que la empresa no se
encuentra endeudada.

b) Métodos de análisis financieros.

Los métodos de análisis financieros son técnicas que permiten simplificar, separar o
reducir la información descriptiva y numérica presentada en los estados financieros, para
poder medir las relaciones dentro de un mismo período, así como los cambios
presentados en varios períodos.

 Análisis Horizontal o dinámico.

Para realizar el cálculo horizontal se deberá considerar dos períodos, donde se
obtendrá el resultado mediante la siguiente formula:

Tasa de Variación= ( Valor en año 2

Valor en año 1
−1 )∗100

Tasa de Variación= ( 146,353.91

104,818.52 )
−1 ∗100

Tasa de Variación=( 1.40−1 )∗100

Tasa de Variación=( .40 )∗100=39.63%
Se puede observar que el total del activo ha aumentado $41,535.39 (consultar anexo
3), representando un 39.63% de incremento respecto al año anterior.

 Análisis Vertical o Estático.

6
 Esta técnica, permitirá que permitirá conocer el peso porcentual de cada partida de
los estados financieros a una fecha fija, para su cálculo se deberá utilizar la siguiente
formula:
Valor de cada partida
Análisis Vertical= ∗100
Total del grupo al que pertenece

55,903.91
Análisis Vertical= ∗100
146,353.91
Análisis Vertical=0.38∗100=38 %
Se determina que el activo no circulante supone un 38% respecto al total del activo,
mientras que el activo fijo representa el 55% del activo total (consultar anexo 4).

 Análisis Histórico.
Principalmente este método sirve para comparar distintos rubros que integran el
balance general y el estado de resultados, con la finalidad de detectar los cambios
presentados en diferentes periodos, así como si llegase a presentarse errores
administrativos. Para calcular este indicador la fórmula es la siguiente:
Saldo del año en cuestion
Indice de Tendencia ∗10 0
Saldo del año base

c) Objetivo del método de las razones.

El principal objetivo de las razones financieras es la obtención de índices económicos, los
cuales descifran el comportamiento y el manejo de los recursos con los que cuenta la
empresa.

 Razón de Liquidez o Solvencia.

Este indicador nos presenta la capacidad que tiene la organización de saldar las
obligaciones adquiridas a corto plazo de acuerdo a su vencimiento, así como la
habilidad de convertir activos y pasivos en efectivo.

1. Razón Circulante.
Indica la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones financieras,
deudas o pasivos a corto plazo, se calcula con la siguiente formula:
Activo Corriente
Pasivo Corriente

55,903.91
=2.87
19,462.80

7
 La empresa cuenta con una liquidez favorable, ya que el resultado del cálculo
aplicado arroja 2.87, demostrando que existen casi 3 pesos más de activo que
por uno de pasivo.

2. Razón de liquidez o prueba del ácido.

Con esta razón se conoce la capacidad de la empresa para cancelar las
obligaciones corrientes adquiridas y se calcula con la siguiente formula:
Activo Circulante−Inventarios
Pasivo Circulante

55,903.91−8,000 47,903.91
= =2.46
19,462.80 19,462.80
La prueba realizada arroja 2.46, el cual indica que por cada peso de deuda
existen 2.46 pesos de activo que representa un estatus favorable.

 Razón de Estabilidad.
Gracias a estas razones proporcionan información sobre la estructura de la empresa,
el nivel de equilibrio y la posibilidad de endeudamiento, estos datos se pueden
conocer con las siguientes formulas:

3. Razón de la estructura del capital.

Pasivo Total
Capital Contable

19,462.80
=1.53
126,891.10
La empresa cuenta con 1.53 pesos de deuda contra el capital, por lo que se
considera que la empresa no presenta una estabilidad, ya que el resultado debe
ser menor para poder considerar un resultado adecuado.

4. Razón de deuda a corto plazo a capital propio.

Pasivo Circulante
Capital Contable

19,462.80
=1.53
126,891.10
Existen 1.53 pesos de pasivo por cada peso de capital, al igual que en la razón
anterior, la empresa presenta falta de estabilidad, ya que las políticas
establecidas para esta razón indica que se debe presentar un resultado de 0.25 o
inferior.

8
 5. Razón de deuda a largo plazo a capital propio.
Pasivo Largo Plazo
Capital Contable

En el caso de los anexos presentados, no se presenta pasivo a largo plazo, para

efectos de presentar el ejemplo solicitado, se asignara un monto aleatorio a este
rubro, considerando el monto presentado en el balance general para el rubro de
capital contable.

12,000
=0.09
126,891.10
Si la empresa contara con el monto asignado para el rubro de pasivo a largo
plazo, se presentaría una estabilidad, ya que el resultado sería de 0.09.

6. Razón de proporción de activo fijo en relación al capital propio.

Activo Fijo
Capital Contable

80,450
=0.63
126,891.10
La empresa presenta una estabilidad en relación del activo fijo con el capital
contable, ya que el resultado obtenido es de 63%, el cual se encuentra dentro de
los rangos establecidos en el criterio establecido para esta razón.

7. Razón de proporción de capital contable en relación al capital social.

Capital Conable
Capital Social

126,891.10
=1.34
94,000
El resultado obtenido de 1.34 representa estabilidad, ya que se considera que
por cada aportación de los socios se generan 1.34 de ganancias o utilidad.

 Estudio del ciclo económico.

8. Rotación de cuentas por cobrar.
Esta razón nos indica las veces que se realizó el cobro de cuentas por cobrar
relacionando este rubro con las ventas netas a crédito, el resultado se obtiene
con la siguiente formula:

9
 Ventasnetas a credito
Cuentas por cobrar

Como en un caso anterior, la empresa no cuenta con cuentas por cobrar, así que
se retomaran los datos presentados en la rotación de cuentas por cobrar.
50,000
=50
1,000
Se consideraría que la empresa ha realizado 50 veces el cobro de cuentas por
cobrar, en relación a las ventas netas a crédito realizadas, en caso de que la
empresa contara con estos datos.

9. Rotación de inventarios.
Costo de Ventas
Inventarios

330,456.10
=40.30
8,000
La empresa ha vendido 40 veces el promedio de inventarios, esto se concluye
por los indicadores establecidos en las políticas para esta razón, por lo que se
considera estable.

10. Rotación de cuentas por pagar.

Proveedores
Cuentas por pagar

La empresa no cuenta con el rubro de cuentas por pagar, por lo que se asignara
el dato presentado en el rubro de impuestos por pagar.

18,000
=12.30
1,462.80
La empresa no contaría con estabilidad en el caso de presentar este resultado,
ya que la política nos indica 2 y el cálculo arroja un resultado de 1.30

 Razones que estudian Convertibilidades.

11. Velocidad de cobro.
Ventasnetas a credito
Cuentas por cobrar

360
Velocidad=
Rotaciónde cuentas por cobrar

10
 Se presentas los datos presentados para la obtención de la rotación de cuentas
por cobrar.
50,000
=50
1,000

360
Velocidad= =7.2
50
Considerando las políticas establecidas se considera que la empresa se encuentra
estable, ya que son 7 días los que se tarda en realizar la cobranza de las cuentas.

12. Razón de la velocidad de pago.

Proveedores
Cuentas por pagar
360
Velocidad=
Rotaciónde cuentas por pagar

18,000
=12.30
1,462.80

360
Velocidad= =29.26
12.30
Se deduce que la empresa con cuenta con una estabilidad en la rotación ni en la
velocidad de pago.

 Análisis de la Productividad – Estudio de las Ventas.

13. Relación ventas a capital contable.
Ventas Netas
Capital Contable

478,360
=3.76
126,891.10
La empresa vende casi 4 pesos por cada peso que integra el capital contable,
presentando una estabilidad para la productividad de la empresa.

14. Ventas netas a capital de trabajo.

Capital de trabajo= Activo Circulante−Pasivo Circulante

Ventas Netas
Capital de trabajo

Capital de trabajo=55,903.91−19,462=36,441.91

11
 478,360
=13.12
36,441.91
La productividad de la empresa se encuentra estable, esto se deduce gracias al
resultado presentado, donde nos arroja un 13.12 de veces.

15. Razón de proporción de ventas netas en relación al activo fijo.

Ventas Netas
Activo Fijo

478,360
=5.94
80,450
Por el resultado arrojado del cálculo anterior, se deduce que la empresa cuenta
con una estabilidad entre las ventas netas y el activo fijo con el que cuenta, así
como una productividad favorable.

 Rentabilidad.
16. Margen neto.
Utilidad Neta
Ventas netas

14,353.90
=0.03
478,360
La utilidad neta en relación con las ventas netas no representa ni estabilidad ni
rentabilidad, ya que las políticas establecidas, marcan que el resultado debe ser
de al menos 30%, por lo cual se deberá realizar una investigación más profunda,
con la finalidad de encontrar los errores que se están presentado en la empresa.

17. Rentabilidad de capital.

Utilidad Neta
Capital Contable

12
 14,353.90
=0.11
126,891.10
De igual forma para este resultado se concluye que la empresa no es estable ni
rentable, ya que no cuenta con un rendimiento adecuado, se realiza la misma
recomendación que en el caso anterior.

18. Rentabilidad de la inversión.

Utilidad Neta
Activo Total

14,353.90
=0.09
146,353.91
Se obtiene un resultado parecido a los dos anteriores, donde la administración
no representa estabilidad no rentabilidad para la producción de utilidades, ya
que el porcentaje establecido debería ser de mínimo 20%, sin embargo el
resultado no es adecuado.

d) Metodología para la reducción.

Este método es muy importante dentro del análisis de los estados financieros de una
empresa, ya que gracias a su implementación, se puede conocer el comportamiento de
los recursos dentro de una empresa, considerando el comportamiento de cada una de las
cuentas y la relación a la representación total del rubro al que representan, los resultado
se conocerán por la aplicación de las siguientes formulas, con los datos presentados en el
anexo 5 y 6.

 Porciento Integral Balance General.

Cifra Parcial
Porciento Integral= ∗100
Cifra Base

42,113.51
Porciento Integral= ∗10 0
47,313.51
Porciento Integral=0.89∗10 0=89 %

13
 Del cien porciento de total del activo que presenta la empresa, la cuenta de caja y
bancos representa el 89% del total del activo circulante, por lo que cada peso que
integra a este rubro las cuentas mencionadas represento 89 centavos para el año
2018.

 Factor Constante.
100
Factor Constante= ∗Cifra Parcial
Cifra Base

100
Factor Constante= ∗68,104.72
61,903.91
Factor Constante=0.0∗68,104.7 2=90.89 %
Del cien porciento que representa el activo circulante para el año 2019 las cuentas de
caja y bancos representan el 91% del total del activo, lo que se traducen que cada 91
centavos del activo total, estas cuentas representan 91 centavos.

Analizando los resultados obtenidos en los años presentados, se observa un aumento

del 2% en las cuentas de caja y bancos, lo que representa un aumento para la
empresa.

 Porciento Integral Estados de Resultados.

Cifra Parcial
Porciento Integral= ∗100
Cifra Base

406,606
Porciento Integral= ∗10 0
280,887.69
Porciento Integral=1.44∗10 0=69 %

El costo de ventas presentado para el año 2018 representa el 69%, lo que se traduce
en que la empresa invierte 56 centavos para cubrir el costo de ventas.

 Factor Constante.
100
Factor Constante= ∗Cifra Parcial
Cifra Base

14
 100
Factor Constante= ∗350,456.10
478,360
Factor Constante=0.000209∗350,456.10=73 %
El factor constante para el año 2019 es de 73%, lo que significa que, por cada peso
ganado por la empresa se están invirtiendo 73 centavos.

El costo de ventas analizados, han aumentado un 4%, ya que entre más ventas se
realicen, la inversión aumentara para cubrirlas, lo que se traduce en un aumento
alineado en relación de las ventas.

CONCLUSIONES

Al realizar esta actividad se puede comprobar que,

 Los estados financieros por si solos no representan la realidad de la empresa.

 Es importante aplicar las razones financieras a los estados financieros presentados, ya que
estas nos arrojaran información que no es observable en el análisis e interpretación del
balance general y estado de resultados.

Por lo que es sumamente recomendable analizar a fondo los resultados presentados al final del
período y realizar comparaciones entre años anteriores, con la finalidad de poder obtener
información completa sobre el estado real de la situación financiera que presenta la empresa.

15
Después de aplicar los métodos de análisis financieros que integran las empresas presentadas he
podido observar toda la información importante que no es visible en el análisis de los estados
financieros, como por ejemplo los resultados que representan inestabilidad y nula rentabilidad, lo
que me ha hecho analizar alternativas que podrían ayudar a la empresa a revisar los errores que
se están cometiendo, los cueles no permiten obtener resultados favorables para la empresa.

FUENTES DE CONSULTA
Autor. (2018). Análisis financiero de una empresa: Indicadores de liquidez. Profima. Disponible en
https://www.profima.co/blog/finanzas-corporativas/48-analisis-financiero-de-una-empresa-
indicadores-de-liquidez

Autor. (2018). Indicadores de rentabilidad como herramienta de medición de la gestión

administrativa. Actualícese. Disponible en https://actualicese.com/indicadores-de-rentabilidad-
como-herramienta-de-medicion-de-la-gestion-administrativa/

Autor. (s.f). La situación financiera de tu empresa: como diagnosticar (análisis financiero). Otros
métodos de análisis financiero. Nacional Financiera. Consultado en
https://www.nafin.com/portalnf/files/secciones/capacitacion_asitencia/pdf/Fundamentos%20de
%20negocio/Finanzas/finanzas1_3.pdf

16
Castro, L. (2019). Razones financieras: liquidez, actividad y endeudamiento. Rankia. Disponible en
https://www.rankia.co/blog/analisis-colcap/3598483-razones-financieras-liquidez-actividad-
endeudamiento#razones-financieras:-indicadores-de-liquidez

Celayo, C. (2018). Que es la razón de endeudamiento y como se calcula. Negocios Inteligentes.

Disponible en https://negocios-inteligentes.mx/que-es-la-razon-de-endeudamiento-y-como-se-
calcula/

Lorenzana, D. (2014). ¿En qué consiste el ROE y para qué sirve? Pymes y Autónomos. Disponible
en https://www.pymesyautonomos.com/administracion-finanzas/en-que-consiste-el-roe-y-para-
que-sirve#:~:text=El%20indicador%20financiero%20m%C3%A1s%20preciso,de%20remunerar
%20a%20sus%20accionistas.

Orellana, W. (2020). Rotación de Cuentas por Cobrar – Que es, Formula, Ejemplo e Interpretación.
Somos finanzas. Disponible en https://www.somosfinanzas.site/razones-financieras/rotacion-
cuentas-por-cobrar

Orellana, W. (2020). Rotación de Inventarios – Que es, Formula, Ejemplo e Interpretación. Somos
finanzas. Disponible en https://www.somosfinanzas.site/razones-financieras/rotacion-cuentas-
por-cobrar

Rus, E. (s.f.). Análisis horizontal. Economipedia. Disponible en

https://economipedia.com/definiciones/analisis-horizontal.html

Rus, E. (s.f.). Análisis vertical. Economipedia. Disponible en

https://economipedia.com/definiciones/analisis-vertical.html

UnADM. (2020). Contenido Nuclear Unidad 2. Análisis e interpretación de estados financieros.

UnADM.

ANEXOS
ANEXO 1
La Esperanza S.A de C.V.
Estado de Resultados
Al 31 de Diciembre de 2019
VENTAS  
Ventas 478,360.00
$
TOTAL DE VENTAS
478,360.00

COSTO DE VENTAS  
Sueldos 98,052.00
IMSS 9,540.46

17
 INFONAVIT 4,902.60
RCV 1,961.04
Materia Prima 216,000.00
$
TOTAL COSTO DE VENTAS
330,456.10

$
UTILIDAD BRUTA
147,903.90

GASTOS ADMINISTRATIVOS  
Renta 60,000.00
Luz 3,600.00
Agua 1,800.00
Teléfono 7,200.00
Honorarios 6,000.00
Gasolina 2,400.00
Papelería 6,000.00
Publicidad 24,000.00
Mantenimiento 6,000.00
Diversos 3,000.00
Depreciación Acumulada 13,550.00
$
TOTAL DE GASTOS
133,550.00

$
UTILIDAD EN OPERACIÓN
14,353.90

ANEXO 2
La Esperanza S.A de C.V.
Balance General
Al 31 de Diciembre de 2019
ACTIVO     PASIVO  
ACTIVO CIRCULANTE   PASIVO A CORTO PLAZO  
Caja 13,597.58 Proveedores 18,000.00
Bancos 34,306.33 Impuestos por pagar 1,462.80
8,000.0
Inventarios TOTAL PASIVO A CORTO PLAZO $ 19,462.80
0
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE $ 55,903.91    

18
     TOTAL DE PASIVO $ 19,462.80
ACTIVO FIJO      
Mobiliario y equipo de oficina 32,000.00    
Dep. de Mobiliario y equipo de
- 3,200.00    
oficina
Equipo de computo    
5,000.00
Dep. de equipo de computo - 1,500.00    
Equipo de transporte 30,000.00    
Dep. de Equipo de transporte - 7,500.00 CAPITAL CONTABLE  
Gastos preoperativos 27,000.00 Patrimonio inicial 94,000.00
Amortización de gatos. Preoperativos - 1,350.00 Patrimonio aportado 20,000.00
Resultado de ejercicios
TOTAL DE ACTIVO FIJO $ 80,450.00 -
anteriores
    Resultado del ejercicio 12,891.10
ACTIVO DIFERIDO   TOTAL DE CAPITAL $ 126,891.10
Deposito en garantía 10,000.00    
TOTAL DE ACTIVO DIFERIDO $ 10,000.00    
       
$
TOTAL DE ACTIVO TOTAL PASIVO Y CAPITAL $ 146,353.90
146,353.91

ANEXO 3
La Esperanza S.A de C.V.
Variación 2018 VS 2019
Variación Variación
Cuenta 2018 2019
absoluta relativa
Caja 12,237.82 13,597.58 1,359.76 11%
Bancos 29,875.70 34,306.33 4,430.63 15%
Inventarios 5,200.00 8,000.00 2,800.00 54%
Mobiliario y equipo de oficina 18,800.00 32,000.00 13,200.00 70%
Dep. de Mobiliario y equipo de
-1,880.00 -3,200.00 -1,320.00 70%
oficina

19
Equipo de computo 3,500.00 5,000.00 1,500.00 43%
Dep. de equipo de computo -1,350.00 -1,500.00 -150.00 11%
Equipo de transporte 17,000.00 30,000.00 13,000.00 76%
Dep. de Equipo de transporte -6,750.00 -7,500.00 -750.00 11%
Gastos preoperativos 22,300.00 27,000.00 4,700.00 21%
Amortización de gtos.
-1,115.00 -1,350.00 -235.00 21%
Preoperativos
Deposito en garantía 7,000.00 10,000.00 3,000.00 43%
$ $ $
TOTAL ACTIVO 40%
104,818.52 146,353.91 41,535.39
Proveedores 11,200.00 18,000.00 6,800.00 61%
Impuestos por pagar 1,116.52 1,462.80 346.28 31%
$ $ $
TOTAL PASIVO 58%
12,316.52 19,462.80 7,146.28
Patrimonio inicial 94,000.00 94,000.00 0.00 0%
Patrimonio aportado 15,000.00 20,000.00 5,000.00 33%
Resultado de ejercicios anteriores 0 10,601.99 10,601.99 #¡DIV/0!
Resultado del ejercicio 10,601.99 12,891.10 2,289.11 22%
$ $ $
TOTAL PATRIMONIO 15%
119,601.99 137,493.09 17,891.10

ANEXO 4
La Esperanza S.A de C.V.
BALANCE DE SITUACIÓN VALOR ANALISIS VERTICAL
Caja 13,597.58 9.29%
Bancos 34,306.33 23.44%
Inventarios 8,000.00 5.47%
ACTIVO CIRCULANTE $ 55,903.91 38.20%

20
 Mobiliario y equipo de oficina 32,000.00 21.86%
Dep. de Mobiliario y equipo de oficina -3,200.00 -2.19%
Equipo de computo 5,000.00 3.42%
Dep. de equipo de computo -1,500.00 -1.02%
Equipo de transporte 30,000.00 20.50%
Dep. de Equipo de transporte -7,500.00 -5.12%
Gastos preoperativos 27,000.00 18.45%
Amortización de gtos. Preoperativos -1,350.00 -0.92%
ACTIVO FIJO $ 80,450.00 54.97%
Deposito en garantía 10,000.00 6.83%
ACTIVO DIFERIDO $ 10,000.00 6.83%
TOTAL ACTIVO $ 146,353.91 100%
Proveedores 18,000.00 92.48%
Impuestos por pagar 1,462.80 7.52%
TOTAL PASIVO $ 19,462.80 100%
Patrimonio inicial 94,000.00 68.37%
Patrimonio aportado 20,000.00 14.55%
Resultado de ejercicios anteriores 10601.99 7.71%
Resultado del ejercicio 12,891.10 9.38%
TOTAL PATRIMONIO $ 137,493.09 100%

ANEXO 5
La Mejor S.A de C.V.
Análisis e Interpretación de Estados Financieros
Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2018, 2019
ACTIVO 2018 % 2019 % PASIVO 2018 2019
ACTIVO CIRCULANTE         PASIVO A CORTO PLAZO    
15,237.8 89 19,597.5 91 11,200.0
Caja Proveedores 18,000.00
1 % 8 % 0
Bancos 26,875.7 42,306.3 Impuestos por pagar 1,116.5 1,462.80

21
 0 3 2
5,200.0 6,200.8 TOTAL PASIVO A CORTO $
Inventarios     $ 19,462.80
0 1 PLAZO 12,316.52
$ $
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE        
47,313.51 68,104.72  
$
          TOTAL DE PASIVO $ 19,462.80
12,316.52
ACTIVO FIJO              
28,800.0 32,000.0
Mobiliario y equipo de oficina          
0 0
Dep. de Mobiliario y equipo de - -
         
oficina 1,880.00 3,200.00
4,500.0 5,000.0
Equipo de computo          
0 0
- -
Dep. de equipo de computo          
1,350.00 1,500.00
27,000.0 30,000.0
Equipo de transporte          
0 0
- -
Dep. de Equipo de transporte     CAPITAL CONTABLE    
6,750.00 7,500.00
25,300.0 27,000.0 94,000.0
Gastos preoperativos     Patrimonio inicial 94,000.00
0 0 0
Amortización de gtos. - - 15,000.0
    Patrimonio aportado 20,000.00
Preoperativos 1,115.00 1,350.00 0
$ $ Resultado de ejercicios
TOTAL DE ACTIVO FIJO     12,200.82
74,505.00 80,450.00 anteriores -
10,601.9
          Resultado del ejercicio 12,891.10
9
$
ACTIVO DIFERIDO         TOTAL DE CAPITAL $ 139,091.92
119,601.99
10,100.0 10,000.0
Deposito en garantía          
0 0
$ $
TOTAL DE ACTIVO DIFERIDO          
10,100.00 10,000.00
               
$ $ $
TOTAL DE ACTIVO     TOTAL PASIVO Y CAPITAL $ 158,554.72
131,918.51 158,554.72 131,918.51

22
 ANEXO 6
La Mejor S.A de C.V.
Análisis e Interpretación de Estados Financieros
Del 1 de Enero al 31 de Diciembre de 2018, 2019
VENTAS 2018 % 2019 %
Ventas 406,606.00   478,360.00  
$
TOTAL DE VENTAS   $ 478,360.00  
406,606.00
COSTO DE VENTAS        
Sueldos 83,344.20   98,052.00  
IMSS 8,109.39   9,540.46  
INFONAVIT 4,167.21   4,902.60  
RCV 1,666.88   1,961.04  
Materia Prima 183,600.00   236,000.00  
$
TOTAL COSTO DE VENTAS 69% $ 350,456.10 73%
280,887.69
$
UTILIDAD BRUTA   $ 127,903.90  
125,718.32
GASTOS
       
ADMINISTRATIVOS
Renta 51,000.00   55,000.00  
Luz 3,060.00   3,600.00  
Agua 1,530.00   1,800.00  
Teléfono 6,120.00   5,000.00  
Honorarios 5,100.00   3,000.00  
Gasolina 2,040.00   2,400.00  
Papelería 5,100.00   5,200.00  
Publicidad 20,400.00   15,000.00  
Mantenimiento 5,100.00   6,000.00  
Diversos 2,550.00   3,000.00  
Depreciación Acumulada 11,517.50   13,550.00  
$
TOTAL DE GASTOS   $ 113,550.00  
113,517.50
UTILIDAD EN OPERACIÓN $ 12,200.82   $ 14,353.90  

23