Unidad 2 - Paso 3 - Plan de Mejoramiento - Eduardo Ortiz

CURSO DE ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
SIGUIENTE
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO
GRUPO N°:
ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)
ORTIZ ALMANZA EDUARDO
Falta registrar los integrantes del equipo
INICIO
QUIPO DE TRABAJO
102022_59
IDENTIFICACIÓN (C.C.)
4439466
SIGUIENTE
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES 20,000 35,000 100.00% 100.00% $ 15,000 75%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN 8,000 12,000 40.00% 34.29% $ 4,000 50%
(=) UTILIDAD BRUTA 12,000 23,000 60.00% 65.71% $ 11,000 92%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 3,500 5,000 17.50% 14.29% $ 1,500 43%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 1,800 2,800 9.00% 8.00% $ 1,000 56%
(=) EBITDA 6,700 15,200 33.50% 43.43% $ 8,500 127%
(-) DEPRECIACIONES 800 789 4.00% 2.25% $ 11 -1%
(-) AMORTIZACIONES - - 0.00% 0.00% $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 5,900 14,411 29.50% 41.17% $ 8,511 144%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES 1,000 1,500 5.00% 4.29% $ 500 50%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4,900 12,911 24.50% 36.89% $ 8,011 163%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 1,813 4,777 9.07% 13.65% $ 2,964 163%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS 3,087 8,134 15.44% 23.24% $ 5,047 163%
(-) RESERVAS 309 813 1.54% 2.32% $ 505 163%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 2,778 7,321 13.89% 20.92% $ 4,542 163%
Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE 7,142 10,829 56% 59% $ 3,687 52%
DISPONIBLE 1,500 3,000 12% 16% $ 1,500 100%
INVERSIONES CORTO PLAZO 200 100 2% 1% $ 100 -50%
DEUDORES 620 2,009 5% 11% $ 1,389 224%
CLIENTES 2,000 2,600 16% 14% $ 600 30%
OTROS 403 120 3% 1% $ 283 -70%
INVENTARIOS 2,419 3,000 19% 16% $ 581 24%
ACTIVO NO CORRIENTE 5,575 7,670 44% 41% $ 2,095 38%
INVERSIONES LARGO PLAZO 250 350 2% 2% $ 100 40%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 5,000 7,000 39% 38% $ 2,000 40%
INTANGIBLES 200 187 2% 1% $ 13 -7%
DIFERIDOS 80 56 1% 0% $ 24 -30%
OTROS ACTIVOS 45 77 0% 0% $ 32 71%
TOTAL ACTIVO 12,717 18,499 100% 100% $ 5,782 45%
PASIVO CORRIENTE 5,817 8,517 46% 92% $ 2,700 46%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 1,424 1,200 11% 13% $ 224 -16%
PROVEEDORES 1,240 1,260 10% 14% $ 20 2%
CUENTAS POR PAGAR 840 850 7% 9% $ 10 1%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 1,813 4,777 14% 52% $ 2,964 163%
BENEFICIOS A EMPLEADOS 500 430 4% 5% $ 70 -14%
PASIVO NO CORRIENTE 1,000 699 8% 8% $ 301 -30%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 1,000 699 8% 8% $ 301 -30%
TOTAL PASIVO 6,817 9,216 54% 100% $ 2,399 35%
PATRIMONIO 5,900 9,283 46% 101% $ 3,383 57%
CAPITAL SOCIAL 2,813 840 22% 9% $ 1,973 -70%
RESERVAS 309 1,122 2% 12% $ 813 263%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 2,778 7,321 22% 79% $ 4,542 163%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - $ -
TOTAL PATRIMONIO 5,900 9,283 100% 50% $ 3,383 57%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 12,717 18,499 100% 100% $ 5,782 45%
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13% 13% 0% 0%
PASIVO FINANCIERO 2424 1899 -525.00 -22%
PATRIMONIO 5900 9283 3382.63 57%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 8324 11182 2857.63 34%
PASIVO FINANCIERO 29% 17% -12% -42%

PATRIMONIO 71% 83% 12% 17%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100% 0% 0%
COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4% 2% -2% -42%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 3% 1% -1% -42%
COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7% 0% 0%
KM Tasa del mercado 16% 16% 0% 0%
Bu Beta operativa 70% 70% 0% 0%
BL Beta apalancada 89% 80% -10% -11%
Ke Costo del patrimonio 15% 14% -1% -6%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334 99.00 42%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1700 1600 -100.00 -6%
MONTO $ 1,200
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36
N° CF I K S
0 $ 1,200.00
1 $ 39.55 $ 11.47 $ 28.08 $ 1,171.92 INICIO ANTERIOR
2 $ 39.55 $ 11.20 $ 28.35 $ 1,143.56
3 $ 39.55 $ 10.93 $ 28.62 $ 1,114.94
4 $ 39.55 $ 10.66 $ 28.90 $ 1,086.04
5 $ 39.55 $ 10.38 $ 29.17 $ 1,056.87
6 $ 39.55 $ 10.10 $ 29.45 $ 1,027.42
7 $ 39.55 $ 9.82 $ 29.73 $ 997.68
8 $ 39.55 $ 9.54 $ 30.02 $ 967.67
9 $ 39.55 $ 9.25 $ 30.30 $ 937.36
10 $ 39.55 $ 8.96 $ 30.59 $ 906.77
11 $ 39.55 $ 8.67 $ 30.89 $ 875.88
12 $ 39.55 $ 8.37 $ 31.18 $ 844.70
$ 119.35 $ 355.30
13 $ 39.55 $ 8.07 $ 31.48 $ 813.22
14 $ 39.55 $ 7.77 $ 31.78 $ 781.44
15 $ 39.55 $ 7.47 $ 32.08 $ 749.35
16 $ 39.55 $ 7.16 $ 32.39 $ 716.96
17 $ 39.55 $ 6.85 $ 32.70 $ 684.26
18 $ 39.55 $ 6.54 $ 33.01 $ 651.25
19 $ 39.55 $ 6.23 $ 33.33 $ 617.92
20 $ 39.55 $ 5.91 $ 33.65 $ 584.27
21 $ 39.55 $ 5.58 $ 33.97 $ 550.30
22 $ 39.55 $ 5.26 $ 34.29 $ 516.01
23 $ 39.55 $ 4.93 $ 34.62 $ 481.38
24 $ 39.55 $ 4.60 $ 34.95 $ 446.43 $ 398.27
$ 76.38 $ 398.27
25 $ 39.55 $ 4.27 $ 35.29 $ 411.14
26 $ 39.55 $ 3.93 $ 35.62 $ 375.52
27 $ 39.55 $ 3.59 $ 35.96 $ 339.55
28 $ 39.55 $ 3.25 $ 36.31 $ 303.25
29 $ 39.55 $ 2.90 $ 36.66 $ 266.59 $ 844.70
30 $ 39.55 $ 2.55 $ 37.01 $ 229.58
31 $ 39.55 $ 2.19 $ 37.36 $ 192.22
32 $ 39.55 $ 1.84 $ 37.72 $ 154.51
33 $ 39.55 $ 1.48 $ 38.08 $ 116.43
34 $ 39.55 $ 1.11 $ 38.44 $ 77.99
35 $ 39.55 $ 0.75 $ 38.81 $ 39.18
36 $ 39.55 $ 0.37 $ 39.18 $ 0.00 $ 446.43
$ 28.22 $ 446.43
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
ACTIVIDAD DE RECONO
NOMBRE DEL INDICADOR SIGLA
CONTRIBUCION MARGINAL MC
COSTO DEL PATRIMONIO WACC
PATRIMONIO P
COSTO PONDERADO DE CAPITAL CPPC
PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO PFCP
COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO Cfcp
ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA ACID

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO NE
RAZON DE TESORERIA RT
PASIVO FINANCIERO PF
COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS CDDI
IMPUESTO DE RENTA ISR
PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO PFLP
COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO Cflp
VALOR ECONOMICO AGREGADO EVA
FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS Fca
UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS UODI o NOPLAT
PASIVO OPERACIONAL PO
ACTIVOS OPERACIONALES NETOS OPN
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS RONA
CAPITAL DE TRABAJO CT
CUENTAS POR COBRAR CXC
CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO CCE
PROVEEDORES PP
FLUJO DE CAJA BRUTO FCB
FLUJO DE CAJA LIBRE FCL
MARGEN BRUTO MB
ACTIVOS FIJOS AF
COSTO DE VENTAS COS
RENTABILIDAD OPERATIVA RO
PUNTO DE EQUILIBRIO Pe
INGRESOS OPERACIONALES IO
INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS IAF
PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES PAO
MARGEN EBITDA MEBIT
GASTOS OPERACIONALES GO
GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN GA
GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS GOV

DEPRECIACIONES Dpre
MARGEN OPERACIONAL MO
OTROS GASTOS OPERACIONALES OGA
AMORTIZACIONES AA
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO ROE
GLOSARIO DE TERMINOS FINAN

TERMINO FINANCIERO EN INGLES
Amortization Amortizaciòn (d
Fixed cost Costo fijo (es aquel que es independiente de
Expenses Gatos (es una salida de dinero a otra per

Inventario, existencias (es el conjunto de todos los biene
Inventory, stock satisfacer la demanda de sus clientes, ya
Long term financing Financiamiento a largo plazo (es a
Common size statements Declaraciones de tamaño común (es un documento financiero q
Ratio analysis Analisis de proporción (es un análisis cua
Balance
Balance,sheet,
balance
general
general
balance
(Balance:
sheetconfrontación del activo y el pasivo para averiguar el estado de los negocios o del ca
Working capital Capital de Trabajo (es la c

DAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA
Ingresos operacionales-costos y gastos variables
Patrimonio Neto= Activo – Pasiv
formula: CPPC=Ke E/(E+D) + Kd (1-T) D/(E+D)
Ke: coste de fondos propios

Kd: coste de la deuda financiera
E: fondos propios
D: deuda financiera
T: tasa impositiva
Las fórmulas de la ecuación contable del balance

general son: Activo = Pasivo + Capital. Pasivo = Activo -
Capital.
Costo de la deuda (Kd) = Tasa de interés x (1 –

Gravamen impositivo)
Abono al capital= Monto de la cuota a pagar (mensual,

trimestral, semestral, etc)-Interés
mensual(dependiendo del tiempo a amortizar).
Se calcula dividiendo el pasivo total de una empresa
por su patrimonio neto. Ratio de
Endeudamiento = Total pasivo / Patrimonio neto
Ratio de tesorería = Disponible + Realizable /

Pasivo corriente
Activo = Pasivo + Capital.

Pasivo = Activo - Capital.
Capital = Activo – Pasivo.
Para calcular el costo de la deuda después de

impuestos, hay que restar la tasa de impuesto efectiva
de una compañía de 1 y multiplicar la diferencia por el
costo de la deuda.
líquida es lo que el contribuyente gana en un año,

determinado por los ingresos, a los que se restan
costos y gastos, y algunos beneficios tributarios.
Activo = Pasivo + Capital. Pasivo = Activo - Capital.
Multiplicando la tasa de interés que nos cobra la

entidad financiera por el resultado de la resta entre 1
menos la tasa impositiva del país.
La utilidad de las actividades ordinarias antes de

intereses y después de impuestos (UAIDI) ( - ) el valor
contable del activo ( x ) el costo promedio del capital.
fórmula: Flujo de efectivo = ingreso neto + pérdidas y

ganancias por inversiones y financiación + cargos no
monetarios + cambios en las cuentas de operación.
La forma de calcular la utilidad operativa neta después

de impuestos es la utilidad neta más el gasto neto por
intereses después de impuestos, o la utilidad neta más
el gasto neto por intereses, multiplicada por 1, menos
la tasa impositiva
Pasivo Operativo = Cuentas por pagar a proveedores +

Obligaciones laborales + impuestos por pagar + costos
y gastos por pagar.
Resta el total de los activos al total de los pasivos y el
monto resultante será el valor neto.
RONA = Utilidad neta / (Activos fijos + Capital de

trabajo)
Capital de trabajo neto = activo corriente – pasivo

corriente
Para calcular el promedio de tus cuentas por cobrar,

suma todo lo que te deben tus clientes a principio de
año a lo que te deben tus clientes al final del año.
Luego, divide este número entre dos.
CCE = PCI – PCP + PCC
PCI: Período de conversión de inventario.

PCP: Período en el que se difieren las cuentas por
pagar.
PCP: Período en el que se difieren las cuentas por
pagar.
Es el promedio es igual a 365 dividido por el resultado

del costo de ventas, el cual también se divide entre las
cuentas por pagar promedio
fórmula: Flujo de efectivo = ingreso neto + pérdidas y

ganancias por inversiones y financiación + cargos no
monetarios + cambios en las cuentas de operación.
El flujo de caja libre se puede calcular restando al flujo

de caja operativo los gastos de capital, lo que
supondría sumar al beneficio neto la amortización y
restarle al resultado la inversión en necesidades
operativas de fondos y la inversión en activos fijos.
El margen bruto se calcula dividiendo el beneficio

bruto entre los ingresos brutos y multiplicando la cifra
por 100 para obtener un porcentaje. La cifra
porcentual representa la parte de los ingresos que la
compañía puede mantener como beneficio.
se debe tomar el valor de compra del activo y restarle
el valor de rescate (precio que se podría obtener una
vez que llegue al fin de su vida útil).
La fórmula de costo de venta para una empresa

industrial suele calcularse así: Costo de venta =
inventario inicial (productos terminados) + costo de
producción – inventario final (productos terminados).
El margen de utilidad de operación se calcula

dividiendo el ingreso operativo (utilidad bruta menos
gastos operativos) por las ventas totales.
La utilidad operacional es el resultado de tomar los

ingresos operacionales y restarle los costos y gastos
operacionales: UP = IO – CO – GO
se debe tomar el valor de compra del activo y restarle

el valor de rescate (precio que se podría obtener una
vez que llegue al fin de su vida útil). ... Luego, se divide
100% por la vida útil y luego se multiplica por 2 para
hallar la tasa de depreciación.
Se calcula dividiendo el EBIT (o BAIT en español) entre

las ventas o ingresos netos.
Gastos de operación = gastos de distribución + gastos

de administración + gastos de financiamiento. Costo
total = costo de producción + gastos de operación.
Precio de venta = costo total + % de utilidad deseado.
realizar la suma de todos los gastos que no estén

relacionados con la producción, ventas y gerencial.
Divide a los gastos de operación entre el ingreso bruto.

Primero se define la expectativa de vida útil del activo
en relación al costo de compra. Por ejemplo, una
maquinaria durará 5 años. Luego, se divide 100% por
la vida útil y luego se multiplica por 2 para hallar la
tasa de depreciación
se calcula dividiendo el ingreso operativo (utilidad

bruta menos gastos operativos) por las ventas totales.
Divide a los gastos de operación entre el ingreso bruto

Amortización anual = Valor de compra / Vida útil
estimada.
Se dividiendo el beneficio neto de la empresa entre su

patrimonio neto y el resultado se multiplica por cien
para obtener el porcentaje.
ERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
Amortizaciòn (depreciación o disminución de valor de un activo o pasivo.)
el que es independiente de la actividad de producción de una empresa; es decir, representa un gasto invariable)
salida de dinero a otra persona o grupo para pagar por un artículo o servicio, o por una categoría de costos.)
onjunto de todos los bienes que posee una empresa —productos y materias primas— que tendrán un uso en el futuro para
emanda de sus clientes, ya sea a través de la producción de nuevos productos o de la venta directa de estos)
amiento a largo plazo (es aquel en el que el tiempo para la devolución del dinero es mayor a un año.)
n documento financiero que a menudo se utiliza como una referencia rápida y fácil para las finanzas de una corporación o negocio.)
porción (es un análisis cuantitativo de la información contenida en los estados financieros de una compañía)
do de los negocios o del caudal, Balance general: es un informe económico que actúa como una fotografía que refleja la situación fin
Capital de Trabajo (es la cantidad de recursos con los que cuenta una Empresa para operar)
DESCRIPCIÓN SIGUIENTE
ANTERIOR SIGUIENTE
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
El costofijos
costos del ypatrimonio
la utilidadnos permite determinar cual es el
o ganancia
costo del capital de una empresa o proyecto teniendo en
cuenta el porcentaje que contribuye cada una de las
fuentes de capital. INICIO
el patrimonio es el conjunto de bienes, derechos y

obligaciones con los que una persona, grupo de personas o
empresa cuenta y los cuales emplea para lograr sus
objetivos. En ese sentido, se pueden entender como sus
recursos y el uso que se les da a estos.
Es la tasa promedio ponderada de las fuentes de

financiamiento (deuda: costo efectivo de la deuda después
de impuestos; y capital: costo de oportunidad) de un
proyecto o una empresa"
También se denominan pasivos corrientes, puesto que, en

contabilidad, forman parte del desarrollo de la actividad
normal del agente económico en cuestión (si es una
empresa, formará parte de su negocio ordinario: pueden
ser deudas con proveedores a corto plazo).
es el coste que tiene una empresa para desarrollar su

actividad o un proyecto de inversión a través de su
financiación en forma de créditos y préstamos o emisión de
deuda (véase financiación externa).
Resultado de imagen para ABONO A CAPITAL E INTERESES

DE LA DEUDA sigla
Básicamente, es el pago que harás a la institución por
prestarte el dinero. ... Cuando abonas a capital,
básicamente estás abonando a la cantidad que la
institución financiera te prestó. Esto reduce el monto que
se genera en intereses, haciendo que tus cuotas
disminuyan en monto si tienes buena disciplina.
Es antidad de deuda utiliza una empresa para financiar sus
activos con relación al valor que tiene, es decir, su
patrimonio neto.
Permite medir la capacidad de una compañía o institución

para pagar las deudas que vencen en el corto plazo.
Son aquellos compromisos o deudas adquiridas por un

negocio en un período determinado, que puede ser a
corto, medio o largo plazo.
es un impuesto creado con el objetivo de gravar los

ingresos generados tanto por personas naturales como
jurídicas, teniendo en cuenta que dichos ingresos son
susceptibles de generar riqueza, es decir, permiten
capitalizarse.
Valor que representa las obligaciones de la empresa que

serán liquidadas en plazos superiores a un año a partir de
la fecha en que se reflejan en los estados financieros de la
empresa.
Es el costo real de la deuda que debe asumir la empresa

para obtener fondos a través de una institución financiera.
Es el excedente de los ingresos sobre los gastos, incluyendo

impuestos y el costo de oportunidad del inversionista.
Es todo lo que se obtiene de las operaciones negocio y

después de descontar el dinero que invertimos. Se
denomina "libre" porque nos permite entender cuál es la
cantidad de dinero de la que disponemos para retribuir a
los accionistas y devolver deudas.
es el potencial de ganancias en efectivo de una compañía si

su capitalización no se hubiera valorado, es decir, si no
tuviera deuda.
Son todos aquellos que se emiten con el único propósito de

ser readquiridos en el corto o medio plazo
Es la diferencia entre la totalidad activos que posee una
empresa menos sus deudas. Dicho de otra forma, es lo que
queda del valor de las posesiones (dinero, local, terreno,
etc.) después de pagar todas sus deudas.
es una medida que mide el desempeño financiero de una

compañía con respecto a activos fijos combinados con
capital de trabajo.
es la cantidad de recursos con los que cuenta una Empresa

para operar. Es la diferencia entre los activos y los pasivos
circulantes o corrientes.
Las cuentas por cobrar son el saldo de dinero debido a una

empresa por bienes o servicios entregados o utilizados
pero aún no pagados por los clientes.
es un indicador de liquidez y eficiencia operativa que mide

el tiempo que transcurre desde que adquieres una materia
prima hasta que puedes cobrar por el producto o servicio
que vendes.
persona física o jurídica que provee o suministra

profesionalmente de un determinado bien o servicio a
otros individuos o sociedades, como forma de actividad
económica y a cambio de una contra prestación.
Suma de los beneficios después de los impuestos, las

amortizaciones y las previsiones. Se utiliza como indicativo
de la capacidad de generar recursos de una sociedad, sin
entrar a considerar aspectos como la política de
amortización y dividendos o la existencia de activos fiscales
El flujo de caja libre es una medida del resultado financiero

de una sociedad y se calcula restando al flujo de caja los
gastos de capital.
Es la diferencia entre los ingresos por ventas obtenidos por

una compañía y los costes directos de producción (es decir,
sin incluir las amortizaciones ni los gastos financieros y
comerciales).
El activo no corriente o activo fijo de una empresa está
formado por todos los activos de la sociedad que no se
hacen efectivos en un periodo superior a un año.
Resultado de imagen para COSTO DE VENTAS SIGLA

El costo de ventas, (también conocido como el costo de los
bienes vendidos), se refiere al importe directo de la
producción de los bienes vendidos por una empresa.
Es la relación entre la utilidad operacional y las ventas

Es la determinaciòn
totales del volumen de ventas o el importe de
(ingresos operacionales).
los ingresos necesarios que cubriran la totalidad de los
costos, es decir, el punto en el cual la empresa logra la
recuperacion de sus costos y gastos.
Los ingresos operacionales son aquellos que provienen
únicamente de la actividad ordinaria de la empresa antes
de aplicar impuestos e intereses.
Básicamente consiste en aportar dinero a un fondo común

y dejar que la entidad financiera se encargue de realizar las
inversiones en varios activos.
Son los que tienen una naturaleza corpórea, es decir que se

pueden ver y tocar, tales como maquinarias, equipos,
edificios, muebles, vehículos, materias primas, productos
en proceso, herramientas, etc.
El margen ebitda es la relación entre el ebitda y el total de

ventas. A diferencia del margen neto de beneficio, no
considera los impuestos, los intereses ni las depreciaciones.
son todos aquellos en que debe incurrir una empresa para

el desarrollo su actividad o actividades
Los gastos administrativos, en el ámbito empresarial, son

erogaciones que la compañía necesita para funcionar, pero
que no se relacionan con la actividad específica que realiza
la empresa.
Son todos los gastos que tienen relación directa con la

promoción, realización y desarrollo del volumen de las
ventas; como ejemplos podemos mencionar los siguientes:
Sueldos de los jefes del departamento de ventas.
Es una disminución periódica del valor de un bien material
o inmaterial
Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad

operacional sobre las ventas netas y nos indica, si el
negocio es o no lucrativo, en sí mismo,
independientemente de la forma como ha sido financiado.
son aquellas salidas de dinero o egresos económicos de

una empresa, generados por las necesidades
administrativas de la misma.
depreciación o disminución de valor de un activo o pasivo.
es un ratio de eficiencia utilizado para evaluar la capacidad

de generar beneficios de una empresa a partir de la
inversión realizada por los accionistas
S
N
valor de un activo o pasivo.)
e una empresa; es decir, representa un gasto invariable)
un artículo o servicio, o por una categoría de costos.)

productos y materias primas— que tendrán un uso en el futuro para
n de nuevos productos o de la venta directa de estos)
a la devolución del dinero es mayor a un año.)
una referencia rápida y fácil para las finanzas de una corporación o negocio.)
ontenida en los estados financieros de una compañía)
informe económico que actúa como una fotografía que refleja la situación financiera de nuestra empresa a una fecha determinada)
que cuenta una Empresa para operar)

SIGUIENTE
SIGUIENTE
INICIO
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
15.0% 14.2% -0.9% -6% 3,122 1,962 - 1,160 -37%
469.3 277.9 -191 -41% 56.3% 50.8% -5% -10%
WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
17.6% 15.7% 1.9% -11% 1,424 1,200 - 224 -16% 13.1% 13.1% 0.0% 0% K 355.3 398.3 43 12% 474.7 474.7 - 0%
1,464 1,750 286 20% PF NE 11% 6% -5% -42% GF 1,000 1,500 500 50% I 119.4 76.4 -43 -36% %IO 2.4% 1.4% -1% -43%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2,424 1,899 - 525 -22% PF LP
44% 49% 5% 13% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 1,000 699 - 301 -30%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 8% 4% -4% -52%
2.6% 1.5% -1.1% -42%
EVA GF 1,000 1,500 500 50%
$ 2,253 7,905 5,652 251%
% 17.7% 42.7% 25.0% 141%
FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 5,637 5,309 10,945 -194%
3,717 9,655 5,938 160% NA
19% 28% 9% 48%
RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
44.7% 86.3% 42% 93% 4,393 7,317 2,924 67% 1,240 1,260 20 2% DISPONIBLE
3,717 9,655 5,938 160% 35% 40% 5% 15% 21% 15% -6% -30% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
88 días 59 días -28 días -32% 1,500 3,000 1,500 100%
AON 25% 35% 10% 38%
8,324 11,182 2,857 34% KTO CXC
65% 60% -5% -8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
5,919 8,600 2,681 45% 2,000 2,600 600 30%
47% 46% -0.1% -0.1% 34% 30% -4% -11% FCL
AO 30% 25% -5% -17% 37 días 47 días 11 días 30% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 5,162 5,783 10,945 -212%
12,717 18,499 5,782 45% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA 193% NA NA
NE 54% 50% -3% -6% 2,419 3,000 581 24%
AF 41% 35% -6% -15%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 109 días 90 días -19 días -17%
5,000 7,000 2,000 40%
39% 38% -1% -4%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 4,517 10,444 5,927 131% 4,679 2,661 - 2,018 -43%
20,000 35,000 15,000 75% 23% 30% 7% 32% KTNO 4,679 7,340 2,661 57%
RO MB NA NA
53% 82% 29% 56% 60% 66% 6% 10% CV
UE 6,700 15,200 8,500 127% UB 12,000 23,000 11,000 92% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8,000 12,000 4,000 50%
40% 34% -6% -14%
GOA UE
3,500 5,000 1,500 43% INICIO
MO GO 18% 14% -3% -18%
29.5% 41.2% 12% 40% 5,300 7,800 2,500 47% GOV
UO 5,900 14,411 8,511 144% 27% 22% -4% -16% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,800 2,800 1,000 56%
9.0% 8.0% -1% -11%
D
OGO 800 789 - 11 -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 16% 11% -5% -30%
800 789 - 11 -1%
4% 2% -2% -44% A
- - - NA
NA NA NA NA

FCP
V. REL
-194%
NA
FCL
V. REL
-212%
NA
KTNO AF
V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-43% AF 5,000 2,000 - 3,000 -60%
57% %FCB 111% 19% -92% -83%
ANTERIOR SIGUIENTE
Indicadores utilizados en
Hallazgos del Diagnóstico el diagnóstico que
(identifique las debilidades financieras
que encontraron en el análisis sustentan el hallazgo
financiero y en el arbol de eva) (Indicadores trabajados en el
Paso 2)
Se observa que en el año 2 aumentó el costo

1 de financiamiento a corto plazo, WACC
2 Ineficiencia en las actividades operativas FO
La empresa generó un aumento es sus ingresos

del 6% . Sin embargo al validar la utilidad bruta
3 u operacional del final del ejercicio contable se Ingresos Operacionales
evidencia que no es muy significativa del 1% y
2% respectivamente
La empresa generó un aumento es sus ingresos
del 6% . Sin embargo al validar la utilidad bruta
3 u operacional del final del ejercicio contable se Ingresos Operacionales
evidencia que no es muy significativa del 1% y
2% respectivamente
Se evidencia que el flujo de caja para el 2 año

es positivo ,dado que en el 1 año la empresa
tuvo una importante obligación financiera por
4 cancelar. El flujo de caja libre es la capacidad
Flujo de Caja libre
que tiene la empresa en la generación de
fondos y la capacidad de saldar sus deudas
Al validar el indicador de E.V.A. se evidencia

que en el 1 año tuvo un resultado negativo, sin
5 perjuicio de lo anterior este fue mejorando
E.V.A
para el año 2
P L A N D E M E J O R A
Acciones a tomar para la
Objetivo Estratégico maximización del valor
Propuesto (debe tener de la empresa (lo que se
coherencia con la debilidad debe hacer para lograr el
financiera identificada) cumplimiento del objetivo
estratégico)
Implementar estrategias de cobro eficientes de

cartera.
Intentar hacer la mayoria de las compras a

Buscar la forma de minimizar o nivelar al año 1 contado
las cuentas por pagar a corto plazo.
Pagar principalmente las cuentas de mayor

costo
Incrementar la RONA Capacitar a los empleados para trabajen con

por encima de WACC. eficiencia y motivación.
Minimizar los gastos operacionales
Aumentar la producción
Aumento en los ingresos operacionales

teniendo en cuenta la disminución de gastos y
costos, con el fin de aumentar la utilidad real
de la empresa.
Aumento en los ingresos operacionales
teniendo en cuenta la disminución de gastos y Establecer mecanimos de estrategias de
costos, con el fin de aumentar la utilidad real mercado
de la empresa.
Vinculación de proveedores con disminución

de costos
Establecer un sistema de cobro adecuado
Negociación de pagos con proveedores
Aumentar el flujo de caja libre con el fin de

tener recursos para financiar la empresa
correctamente
Control de gastos
Estrategias de Mercado
Innovación de productos
Aumentar el valor economico de la empresa ,

dado que este nos demuestra los recursos que
tiene la empresa para cumplir con las deudas y Direccionamiento del personal
los gastos de las actividades normales de la
operación
Reducción de costos
Rotación de activos fijos

E J O R A M I E N T O
Indicador del logro de la
acción (Indicadores o Meta (terminos porcentuales, o
inductores manejados en el paso numéricos)
2)
CxC Reducir la cartera a un 10%
Proveedores Un 90% de las ventas de contado
PF CP Llegar a un 9% en los gastos de financiación a

corto plazo
RONA aumenta un 9% RONA aumenta un 14%
Gastos Operacionales Disminuir los gastos en un 15%
Ingresos Operacionales Aumento en el ingreso del 10% Anual

Ingresos Operacionales Aumento en el ingreso del 10% Anual
Costo de ventas Disminucion del 15% Anual
Cuentas de cobro Disminución de la cartera en un 50%
Proveedores Aumentar el flujo de caja en un 20%
Ventas Aumento en las ventas del 20%
Ventas Aumento en las ventas del 20%
Evaluación de desempeño Funcionarios con un porcentaje mayor al 75%
RONA
o
s
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Breve descripción de las acciones de mejoramiento ea
que permita evidenciar su pertinencia con la n
s
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maximización del valor de la empresa ec
sa
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ea
Si se realiza un cobro mas efectivo, se contara con mas disponible. s
id
Las ventas de contado brindan la posibilidad de obtener mejores precios al comprar y m
e
encontrar mejores proveedores. p
o
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Al poseer menos deudas, contamos con mas dinero disponible. n
a
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o
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Hacer capacitaciones para especializar los empleados para que aumente su capacidad e
productiva ,esto aumentara el RONA generando mayor rentabilidad. n
e
tl
af
ri
ln
Establecer metodos de ahorro o validar las cargas de trabajo, con el fin de evidenciar la a
necesidad de tener el personal o volverlo mas productivo d
p
e
r
o
e
Al realizar una estrategia de mercado para atraer nuevos clientes , es importante aumentar la d
producción dado que se vea la ganancia frente a los gastos fijos que son dificiles de disminuir. v
u
i
cd
ce
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ó
c
n
i
a
s
s
c
co
ls
it
Realizar estrategias de mercado con el fin de atraer mas clientes o que los clientes que ya tiene eo
la empresa compren mas , generandoles iniciativas, descuentos. n
s
t
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se
Realizar gestión con nuevos proveedores para disminuir los costos de ventas y que estos se
encuentren acordes a los ingresos recibidos. q
v
u
e
en
t
ya
as
Establecer mecanimos o incentivos para que los clientes paguen de manera anticipada sin ty
generar deterioro de la cartera o de lo contrario politicas donde se generen castigos por el no i
pago como intereses eq
n
u
ee
Relacionarse con los proveedores con el fin de establecer plazos de pago flexibles, mientras se
normaliza el cobro de cartera , sin tener que pagar intereses le
as
t
eo
m
s
p
rs
Sin afectar el producto o servicio ofrecido, validar temas de personas, procesos productivos y la ee
necesidad de contar con empresas que presten el servicio completo de aseo, para evitar la s
carga adicional de compra de elementos de aseo ae
n
cc
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u
m
e
p
n
rt
Realizar un estudio de mercado referente a las necesidades de los clientes, con el fin de realizar er
las mejoras o de ser necesario validar la necesidad de incorporar tecnologia n
e
n
m
a
Realizar un estudio de mercado referente a las necesidades de los clientes, con el fin de realizar as
las mejoras o de ser necesario validar la necesidad de incorporar tecnologia c
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Capacitar a los funcionarios con el fin de que sean proactivos en sus actividades y tengan roles ee
alternos para el buen desempeño de la empresa n
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ra
Sin afectar el producto o servicio ofrecido, validar temas de personas, procesos productivos y la a
necesidad de contar con empresas que presten el servicio completo de aseo, para evitar la n
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carga adicional de compra de elementos de aseo d
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n
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co
INICIO
NOMBRE DEL INDICADOR FINANCIERO MODELO MATEMATICO RESULTADO FINANCIERO
Ejemplo. Razon de tesorería:

Mayor que 1 o Menor que 1
Disponible/Total Pasivo a corto plazo
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Ratio del Circulante (RC): Activo

Mayor que 1 o Menor que 1
corriente/Pasivo corriente
Rotación de Materias Primas (MP):

INDICADORES DE ACTIVIDAD Consumo materias primas/Saldo Mayor que 1
medio materias primas
Ratio de Apalancamiento (AP):

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Mayor que 1 o Menor que 1
Pasivo/Patrimonio Neto
Ratio de Rendimiento de Activos Netos

de Operación (RONA): Resultado neto
INDICADORES DE RENTABILIDAD de operación después de Mayor que 0 y Menor que 0
impuestos/Promedio de activos netos
de operación
ADO FINANCIERO INTERPRETACION
Si atendemos a la fórmula utilizada para su cálculo, se

interpreta que, si el activo disponible es mayor que las
ue 1 o Menor que 1
deudas a corto plazo, el ratio de tesorería debe ser mayor
a 1.
Indica cuanto dinero en activos corrientes se tiene por

ue 1 o Menor que 1
cada determinado dinero en pasivos corrientes
Indica cuantas vences al año se vacia el almacén de

Mayor que 1 materias primas (inventarios) por incorporarse a la
producción
Indica cuantas unidades monetarias se requieren para la

ue 1 o Menor que 1
deuda por cada unidad monetaria del patrimonio neto
Indica cuanta es la proporción de ganancia con respecto a

ue 0 y Menor que 0 los activos netos operacionales usados en el proceso
productivo
Ke
- NA
- NA
WACC
- NA
- NA
Kdt
- NA
EVA - NA
- NA
- NA
UODI
- NA
0% NA
RONA
- NA
0% NA
AON
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR
INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

A continuación, presentamos el Análisis de Estado Financieros de la Empresa Mi mejor Ejemplo S.A.S., sociedad identificada c
9, empresa Comercializadora, tenemos que desarrollando el análisis vertical de los estados financieros tenemos los siguientes
La participación del activo corriente frente al total de los activos de la empresa, para el año 1 participa con el 56% y el año
que el activo no corriente participa en el año 1, con el 44% y para el año 2, con el 41%, en las cuentas más represent
encontramos que dentro del activo corriente, la cuenta de los deudores participa con el 11% en el año 2 y con el 5% para el a
La participación de los pasivos dentro del total de los activos de la empresa representa el 46% para el año 1 y el 46% para el
La participación del patrimonio frente al total de activos de la empresa, representan para el año 1, el 46% y para el año 2, el 5
Dentro de las cuentas de patrimonio encontramos las cuentas de capital social que representan una participación del 22%,
para el año 2.
Ahora realizaremos el análisis horizontal, que nos da el crecimiento de una cuenta de un periodo a otro, para lo cual
hallazgos.
Podemos ver que el crecimiento de los activos corrientes año 2 vs año 1 tiene un decrecimiento del 52%. Si analizam
decrecimiento podemos evidenciar que este decrecimiento es generado por la cuenta de inventarios la cual presenta un decr
disponible es decir la caja tuvo un crecimiento del 100%. En el activo no corriente vemos una baja al -38% aportada básica
los cuales disminuyen al -30%, dándonos una disminución del activo total del año 2 vs año 1, del 21.50%. Debemos dest
realizada por la empresa fue la de disminuir inventarios bajar la cuenta de proveedores y cuentas por pagar mejorando el d
compañía y manteniendo el flujo de ventas de la compañía, logrando una disminución del pasivo representada en proveedo
cuentas por pagar de 1%. Destacando las obligaciones financieras a largo plazo que se cancelaron a 31 de diciembre del año 2
El pasivo no corriente tuvo una disminución del 30% pues las obligaciones financieras a largo plazo del año 1 fueron cancela
del año 2 en su totalidad. Lo que significa que la empresa conto con solvencia suficiente para realizar este pago, teniendo una
al 31 de diciembre del año 2 vs año 1 del 35%. El patrimonio tuvo un crecimiento del año 2 vs año 1 del 57% dado principalm
resultado del ejercicio de un crecimiento del 163% y unas reservas del 263%.
Indicadores
Revisando lo indicadores de rentabilidad podemos decir que la RONA refleja que la empresa tuvo una buena rentabilidad d
57% mediante una excelente gestión administrativa para el segundo año, en la cual disminuyo inventarios en un 24% y cuya
en 110 días para el año 1, pasando a una rotación de 91 días para el año 2 y las cuentas por cobra en el año 1 que estaban en
año 2 a 47 días, mejorando la rotación en 10 días. La cuenta de proveedores disminuyo en un 30% mejorando así su rotació
88 días en el año 1, a 59 días en el año 2. En cuanto al nivel de liquidez y solvencia indicadores como el de capital de trabajo
el año 2 su capital de trabajo se ve disminuido pero no afecta el normal funcionamiento de las actividades, es dcir con el din
mantener la operacion
Finalmente el indicador EBITDA nos muestra que la ganancia real de la operación antes de impuestos, depreciaciones y amo
del año uno al año dos en 9,93% lo cual indica que la compañia se encuentra en un buen momento financiero
BIBLIOGRAFÍA
• Noetzlin, M., & Barroso, P. (2009). Administración financiera. Córdoba, AR: El Cid Editor | apuntes. (P. 4). Recup
https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/28511
• Camacho, M. (2012). Beyond figures introduction to financial accounting. Recuperado de https://elibro-

net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/48982
• Morales, J., & Morales, A. (2014). Planeación financiera. (pp. 44-45) Recuperado de https://elibro-
• Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Edicio
295-323). Recuperado de https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/49106
• Sambola, R. & Santandreu, P. (2004). Ratios para analizar la empresa y cuantificar su valor (I). Madrid, ES: Edicion
de Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55). Recuperado de https://elibro-
• Sotelo, A. (2016). Generalidades del análisis financiero. Recuperado de https://repository.unad.edu.co/handle/1

• Barrera, A. (2020). Diagnóstico financiero. Recuperado de https://repository.unad.edu.co/handle/10596/33370
ANTERIOR SIGUIENTE
ANCIERO
.S., sociedad identificada con el Nit 315.895.571-
os tenemos los siguientes hallazgos:
cipa con el 56% y el año 2, con el 59% mientras
as cuentas más representativas en estos rubros
ño 2 y con el 5% para el año 1.
el año 1 y el 46% para el año 2.
el 46% y para el año 2, el 50%.
na participación del 22%, para el año 1 y de 9%
odo a otro, para lo cual tenemos los siguientes
nto del 52%. Si analizamos las cuentas de este

s la cual presenta un decrecimiento del 24% y el
a al -38% aportada básicamente por los diferidos
el 21.50%. Debemos destacar que la proyección
por pagar mejorando el disponible de caja de la
representada en proveedores con un 2% y unas
31 de diciembre del año 2.
o del año 1 fueron canceladas al 31 de diciembre
ar este pago, teniendo una disminución del pasivo
1 del 57% dado principalmente por las cuentas de
una buena rentabilidad de sus activos netos del

ntarios en un 24% y cuya rotación en días estaba
en el año 1 que estaban en 37 días, pasaron en el
% mejorando así su rotación diaria ya que paso de
mo el de capital de trabajo nos muestra que para
vidades, es dcir con el dinero disponible se puede
stos, depreciaciones y amortizaciones incremento

financiero
| apuntes. (P. 4). Recuperado de
https://elibro-
s://elibro-
SPAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.

d/49106
r (I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta
y.unad.edu.co/handle/10596/9074
o/handle/10596/33370
INICIO ANTERIOR
INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
ANTERIOR SIGUIENTE
A TRAVES DEL EVA

INICIO ANTERIOR
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
ESTUDIANTE: ORTIZ ALMANZA EDUARDO
Una conclusion es concentrarse en el pago de proveedores, pero para eso se debe realizar un cobro sistematico de
clientes, eso nos lleva a tomar decisiones de fondo en la parte de politicas de compra y ventas donde muchas veces pa
encuentra la ventaja. ademas de esto tener claridad en mantener la rotacion de inventarios que ha sido muy buena e
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
SIGUIENTE
CIONES
izar un cobro sistematico de la deuda con

ntas donde muchas veces para la empresa se
os que ha sido muy buena en el ultimo año.
INICIO ANTERIOR
ESTUDIANTE: ORTIZ ALMANZA EDUARDO
El análisis que realiza a La empresa es que presenta una baja rentabilidad en los activos, disminución en el capital,
inventario y de activos fijos, con el plan de mejoramiento que se desarrolla la empresa en un año podrá manten
economico en todos sus niveles, realizar todos los pagos pendientes con este análisis también ayudara a la emp
decisiones en un memento de terminado sin afectar las proyecciones que tenga a futuro .
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
INICIO ANTERIOR
SIGUIENTE
CIONES
, disminución en el capital, baja rotación de

a en un año podrá mantener el equilibrio
también ayudara a la empresa a tomar
nes que tenga a futuro .
SIGUIENTE
INICIO
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
INICIO
ANTERIOR
CIONES
ANTERIOR

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CURSO DE ADMINISTRACIÓN

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

ORTIZ ALMANZA EDUARDO

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

Falta registrar los integrantes del equipo

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

PASIVO FINANCIERO 29% 17% -12% -42%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4% 2% -2% -42%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

COSTO DEL PATRIMONIO WACC

COSTO PONDERADO DE CAPITAL CPPC

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO PFCP

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO Cfcp

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA ACID

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS CDDI

IMPUESTO DE RENTA ISR

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO PFLP

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO Cflp

VALOR ECONOMICO AGREGADO EVA

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS Fca

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS UODI o NOPLAT

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS RONA

CUENTAS POR COBRAR CXC

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO CCE

FLUJO DE CAJA BRUTO FCB

FLUJO DE CAJA LIBRE FCL

COSTO DE VENTAS COS

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS IAF

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES PAO

MARGEN EBITDA MEBIT

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN GA

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS GOV

OTROS GASTOS OPERACIONALES OGA

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO ROE

GLOSARIO DE TERMINOS FINAN

Fixed cost Costo fijo (es aquel que es independiente de

Expenses Gatos (es una salida de dinero a otra per

Long term financing Financiamiento a largo plazo (es a

Common size statements Declaraciones de tamaño común (es un documento financiero q

Ratio analysis Analisis de proporción (es un análisis cua

Working capital Capital de Trabajo (es la c

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Patrimonio Neto= Activo – Pasiv

formula: CPPC=Ke E/(E+D) + Kd (1-T) D/(E+D)

Ke: coste de fondos propios

Las fórmulas de la ecuación contable del balance

Costo de la deuda (Kd) = Tasa de interés x (1 –

Abono al capital= Monto de la cuota a pagar (mensual,

Ratio de tesorería = Disponible + Realizable /

Activo = Pasivo + Capital.

Para calcular el costo de la deuda después de

líquida es lo que el contribuyente gana en un año,

Activo = Pasivo + Capital. Pasivo = Activo - Capital.

Multiplicando la tasa de interés que nos cobra la

La utilidad de las actividades ordinarias antes de

fórmula: Flujo de efectivo = ingreso neto + pérdidas y

La forma de calcular la utilidad operativa neta después