CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Betancourt Alfaro Karen Vanessa

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INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_216

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1,020,798,945

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9

Información Financiera
Cálculos para Cálculos para análisis
ESTADO DE RESULTADOS Expresada en millones de
análisis vertical horizontal
pesos

Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa

(+) OPERACIONALES 20,000 35,000 100.00% 100.00% $ 15,000 75.00%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODU 8,000 12,000 40.00% 34.29% $ 4,000 50.00%
(=) UTILIDAD BRUTA 12,000 23,000 60.00% 65.71% $ 11,000 91.67%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 3,500 5,000 17.50% 14.29% $ 1,500 42.86%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 1,800 2,800 9.00% 8.00% $ 1,000 55.56%
(=) EBITDA 6,700 15,200 33.50% 43.43% $ 8,500 126.87%
(-) DEPRECIACIONES 800 789 4.00% 2.25% -$ 11 -1.38%
(-) AMORTIZACIONES - - 0.00% 0.00% $ -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 5,900 14,411 29.50% 41.17% $ 8,511 144.25%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES 1,000 1,500 5.00% 4.29% $ 500 50.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4,900 12,911 24.50% 36.89% $ 8,011 163.49%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 1,813 4,777 9.07% 13.65% $ 2,964 163.49%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS 3,087 8,134 15.44% 23.24% $ 5,047 163.49%
(-) RESERVAS 309 813 1.54% 2.32% $ 505 163.49%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 2,778 7,321 13.89% 20.92% $ 4,542 163.49%

Información Financiera
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Cálculos para Cálculos para análisis
Expresada en millones de
NIT.315.895.571-9 análisis vertical horizontal
pesos

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa

ACTIVO CORRIENTE 7,142 10,829 56.16% 58.54% $ 3,687 52%

DISPONIBLE 1,500 3,000 21.00% 27.70% $ 1,500 100%
INVERSIONES CORTO PLAZO 200 100 2.80% 0.92% -$ 100 -50%
DEUDORES 620 2,009 8.68% 18.55% $ 1,389 224%
CLIENTES 2,000 2,600 28.00% 24.01% $ 600 30%
OTROS 403 120 5.64% 1.11% -$ 283 -70%
INVENTARIOS 2,419 3,000 33.87% 27.70% $ 581 24%
ACTIVO NO CORRIENTE 5,575 7,670 43.84% 41.46% $ 2,095 38%
INVERSIONES LARGO PLAZO 250 350 4.48% 4.56% $ 100 40%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 5,000 7,000 89.68% 91.26% $ 2,000 40%
INTANGIBLES 200 187 3.60% 2.44% -$ 13 -7%
DIFERIDOS 80 56 1.43% 0.73% -$ 24 -30%
 OTROS ACTIVOS 45 77 0.81% 1.00% $ 32 71%
TOTAL ACTIVO 12,717 18,499 100.00% 100.00% $ 5,782 45%
PASIVO CORRIENTE 5,817 8,517 85.33% 92.42% $ 2,700 46%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 1,424 1,200 24.48% 14.09% -$ 224 -16%
PROVEEDORES 1,240 1,260 21.32% 14.79% $ 20 2%
 CUENTAS POR PAGAR 840 850 14.44% 9.98% $ 10 1%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 1,813 4,777 31.17% 56.09% $ 2,964 163%
BENEFICIOS A EMPLEADOS 500 430 8.60% 5.05% -$ 70 -14%
PASIVO NO CORRIENTE 1,000 699 14.67% 7.58% -$ 301 -30%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 1,000 699 100.00% 100.00% -$ 301 -30%
TOTAL PASIVO 6,817 9,216 100.00% 100.00% $ 2,399 35%
PATRIMONIO 5,900 9,283 100.00% 100.00% $ 3,383 57%
CAPITAL SOCIAL 2,813 840 47.68% 9.05% -$ 1,973 -70%
RESERVAS 309 1,122 5.23% 12.09% $ 813 263%
RESULTADOS DEL EJERCICIO 2,778 7,321 47.09% 78.86% $ 4,542 163%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - 0.00% $ -
TOTAL PATRIMONIO 5,900 9,283 100.00% 100.00% $ 3,383 57%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 12,717 18,499 100.00% 100.00% $ 5,782 45%

DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13% 13%
PASIVO FINANCIERO 2424 1899
PATRIMONIO 5900 9283
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 8324 11182

PASIVO FINANCIERO 29% 17%

PATRIMONIO 71% 83%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4% 2%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 3% 1%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16% 16%
Bu Beta operativa 70% 70%
BL Beta apalancada 89% 80%
Ke Costo del patrimonio 15% 14%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1700 1600
MONTO $ 1,200
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 1,200.00
1 $ 39.55 $ 11.47 $ 28.08 $ 1,171.92 INICIO ANTERIOR
2 $ 39.55 $ 11.20 $ 28.35 $ 1,143.56
3 $ 39.55 $ 10.93 $ 28.62 $ 1,114.94
4 $ 39.55 $ 10.66 $ 28.90 $ 1,086.04
5 $ 39.55 $ 10.38 $ 29.17 $ 1,056.87
6 $ 39.55 $ 10.10 $ 29.45 $ 1,027.42
7 $ 39.55 $ 9.82 $ 29.73 $ 997.68
8 $ 39.55 $ 9.54 $ 30.02 $ 967.67
9 $ 39.55 $ 9.25 $ 30.30 $ 937.36
10 $ 39.55 $ 8.96 $ 30.59 $ 906.77
11 $ 39.55 $ 8.67 $ 30.89 $ 875.88
12 $ 39.55 $ 8.37 $ 31.18 $ 844.70
$ 119.35 $ 355.30
13 $ 39.55 $ 8.07 $ 31.48 $ 813.22
14 $ 39.55 $ 7.77 $ 31.78 $ 781.44
15 $ 39.55 $ 7.47 $ 32.08 $ 749.35
16 $ 39.55 $ 7.16 $ 32.39 $ 716.96
17 $ 39.55 $ 6.85 $ 32.70 $ 684.26
18 $ 39.55 $ 6.54 $ 33.01 $ 651.25
19 $ 39.55 $ 6.23 $ 33.33 $ 617.92
20 $ 39.55 $ 5.91 $ 33.65 $ 584.27
21 $ 39.55 $ 5.58 $ 33.97 $ 550.30
22 $ 39.55 $ 5.26 $ 34.29 $ 516.01
23 $ 39.55 $ 4.93 $ 34.62 $ 481.38
24 $ 39.55 $ 4.60 $ 34.95 $ 446.43 $ 398.27
$ 76.38 $ 398.27
25 $ 39.55 $ 4.27 $ 35.29 $ 411.14
26 $ 39.55 $ 3.93 $ 35.62 $ 375.52
27 $ 39.55 $ 3.59 $ 35.96 $ 339.55
28 $ 39.55 $ 3.25 $ 36.31 $ 303.25
29 $ 39.55 $ 2.90 $ 36.66 $ 266.59 $ 844.70
30 $ 39.55 $ 2.55 $ 37.01 $ 229.58
31 $ 39.55 $ 2.19 $ 37.36 $ 192.22
32 $ 39.55 $ 1.84 $ 37.72 $ 154.51
33 $ 39.55 $ 1.48 $ 38.08 $ 116.43
34 $ 39.55 $ 1.11 $ 38.44 $ 77.99
35 $ 39.55 $ 0.75 $ 38.81 $ 39.18
36 $ 39.55 $ 0.37 $ 39.18 $ 0.00 $ 446.43
$ 28.22 $ 446.43
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE R
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

 NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

 UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES
 FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO
 INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

 DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TERMINOS
TERMINO FINANCIERO EN INGLES
Amortization

Fixed cost

Expenses

 Inventory, stock

Long term financing

 Common size statements

Ratio analysis

Balance sheet, general balance sheet

Working capital
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA

MC

Ke

(WACC) CPPC

PFCP

Kd CP

AAC ID
 NE

𝑅𝑎𝑡í𝑜 𝑑𝑒 𝑡𝑒𝑠𝑜𝑟𝑒𝑟í𝑎 : (𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒𝑠+𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑟𝑎𝑧𝑜𝑛𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒

RT

PF

Kd DI

ISR

Pf LP

Kd LP

EVA

Capital Cash flow (CCF)

FJJ
NOPAT (Net Operating Profit After Tax)
UODI

PO

AON

ROA

CT

CXC

CCE

PP
FCB

FCL

MB

AF

CV

RO

PE
 IO

IAF

PGO

EBITDA

GO

GOA

GOV
 DEP

MO

OGO

ROE

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
Return capacity on a loan, deferred to a specific time not including

They are the costs that remain constant independent od production and are necessary for the

Use or consumption of a good service in exchange for a consider

Detailed, ordered relationship of the elements that make up the assets o

It is the time for the return of money, greater than one year
 Financial document used as a quick reference for a company´s fin

Quantitative analysis of the information contained in the financial statemen

Financial statement that reflects the economic and financial information of a company, separated into th

Financial indicator that is used to determine the financial resources available to the compa
VIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Ke= Rf + BI ( Rm - Rf)
Rf = Tasa libre de riesgo
BI= Retorno del mercado
(Rm-Rf)= Prima de mercado
BI(Rm-Rf)=Prima de la empresa

Patrimonio= activo - pasivo

CPPC= Ke*E/(E+D) + Kd*D/(E+D)*(1-T)

Ke= Costo de oportunidad de los accionistas (%)
E= Monto aportado por accionistas
D= Monto deuda financiera
Kd= Costo deuda financiera (%)
T= Tasa de impuestos (%)
(1-T)= Descuento fiscal por adquirir deuda (libre de impuestos)

PCP= Suma del total de las obligaciones/deudas/compromiso de pago

adquirido por la compañía en un plazo determinado (corto)

Kd= i (1-t)
i = Tasa de interés aplicada en la financiación externa
t= Tiempo de gravamen impuesto.

Interés: Monto obligación*tasa de interés (%)

Abono a capital: Monto cuota a pagar - interés mensual (depende la
amortización)
 Ratio de endeudamiento : Pasivo / Patrimonio neto

𝑎𝑡í𝑜 𝑑𝑒 𝑡𝑒𝑠𝑜𝑟𝑒𝑟í𝑎 : (𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒𝑠+𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑟𝑎𝑧𝑜𝑛𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)

PF = Valor deuda adquirida en plazo determinado.

𝐾𝑑=𝑖 (1−𝑡)

IR= Renta líquida gravable* Tarifa impuesto de renta

PCP= Suma del total de las obligaciones/deudas/compromiso de pago

adquirido por la compañía amortizado a más de un año.

𝐾𝑑=𝑖 (1−𝑡)

UAIDI - Valor contable del activo * Costo promedio del capital

UAIDI = Utilidad neta + gastos financieros - utilidades extraordinarias +

pérdidas extraordinarias.

Flujo de efectivo= recibos-pagos-gastos-intereses-impuestos

 <<<<<

PO= Suma de obligaciones directamente relacionadas con la actividad

operacional de la compañía.

Activos operacionales netos= Activos operacionales - pasivos

operacionales

ROA = Beneficio neto / Activos

Capital de trabajo : Activo corriente - Pasivo corriente

Suma de créditos otorgados a clientes, notas crédito, etc.

Ciclo efectivo= (Rotación inventario en días + Rotación de cartera en

días) - Rotación de proveedores en días

Para calcular el total de proveedores, tenemos que sumar las faturas de

compra de todo tipo, insumos, materia prima, servicios, todo lo que
contratamos para el correcto funcionamiento de la compañía.
Flujo de efectivo = Ingreso neto + pérdidas y ganancias por inversiones
y financiación + cargos no monetarios + cambios en las cuentas de
operación

Flujo de Caja Libre = Beneficio Neto + Amortización – Inversión en

Activos Fijos – Inversión en NOF.

Margen bruto = Ventas - Coste de los bienes vendidos.

Suma de todas las propiedades con las que cuente la compañía.

Determinar cuánto se invirtió para fabricar/obtener el producto que

vamos a vender.
Sistema periódico:
Inventario inicial + Compras brutas- Devoluciones en compras=
Mercancia disponible para la venta - Inventario final = Costo de venta.

Ro = RE = BE / A
RE = Rentabilidad económica
BE= Beneficio de explotación
A= Activos

Qe = Cf / (Pvu - Cvu)
Qe = cantidad de equilibrio
Cf= costos fijos de la empresa
Pvu= Precio de venta unitario
Cvu= Coste variable unitario
 Ingresos operacionales = Ingresos totales - Ingresos no ordinarios

Valor compra del activo - Valor de rescate (Fin de vida útil) , este valor
se divide por la vida útil del activo (tiempo)

1 / Rendimiento de los activos o costo de activos fijos / producción.

Margen EBITDA = EBITDA / Ventas Netas

Gastos operacionales = Gastos de ventas + Gastos de administración.

Se suma todo lo admon ( Sueldos de directivos, administrativos,

contables, recursos humanos), alquiler de oficinas, papelería, cafeteria,
etc

Se suman los sueldos de vendedores, logística, Mantenimiento,

operarios, todo lo que esté involucrado en la producción y venta de los
productos/servicios de la compañía.
 Valor del activo - Valor Residual / Vida útil

Margen operacional = Utilidad operacional / Ventas

Ejemplos : Multas, demandas laborales, etc.

R = A * i / (1-1/(1+i) elevado a la N
Donde:
R= Es la renta , cuota a pagar cada mes
A= monto crédito adquirido
i= Tasa de interés mensual
n= Número de meses a los cuáles se debe saldar el dinero

Utilidad neta / Patrimonio x 100

E TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
Return capacity on a loan, deferred to a specific time not including interest

costs that remain constant independent od production and are necessary for the proper functioning of the company

Use or consumption of a good service in exchange for a consideration

Detailed, ordered relationship of the elements that make up the assets of a company

It is the time for the return of money, greater than one year
 Financial document used as a quick reference for a company´s finances

Quantitative analysis of the information contained in the financial statements of a company

t reflects the economic and financial information of a company, separated into three components: assets, liabilities and equity.

indicator that is used to determine the financial resources available to the company to operate without setbacks
 DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con
respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia

Es el costo en el que incurre la empresa para financiar sus

proyectos de inversión a través de los recursos financieros
propios. INICIO

Conjunto de bienes, derechos y obligaciones con los que

una persona y/o empresa cuenta, sus recursos y la manera
en la que los utiliza.

Es la tasa mínima de rendimiento que requiere la compañía

para sus inversiones y se emplea para descontar los flujos
de caja futuros generados por la firma. Al descontarlos, se
está en la capacidad de demostrar si un proyecto o
inversión es rentable.

Un pasivo financiero es una obligación que adquiere la

empresa para pago, dicho pago puede ser a corto, mediano
o largo plazo.

Costo que tiene la empresa para llevar a cabo su actividad

y/o proyecto de inversión a través de su financiación
(financiación externa)

Interés de la deuda: Surge al multiplicar el saldo inicial de la

deuda (cada período) por la tasa pactada en la obligación.
Abono a capital: Valor resultante de restarle a la cuota el
monto de interés aplicado en cada período.
 Indicador financiero que se basa en la comparación de los
pasivos y el patrimonio neto para así obtener una cifra que
determina la solvencia de una organización y/o individuo.
Es decir, por cada ingreso que obtengas que porcentaje
corresponde a una obligación (deuda).

Ratío de tesorería indica la capacidad monetaria que tiene

𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)
una compañía para afrontar los pagos de carácter
inmediato o corto plazo.

Es toda obligación o deuda de pago en un plazo exigible

determinado previamente, puede ser (corto, mediano o
largo)

Determinar el coste de la deuda es fundamental para

conocer el margen de beneficio de la empresa en una
inversión, se debe lograr reducir el coste de la deuda y
amortizarla lo menos posible, sumado a esto hay que tener
en cuenta los gravamenes de cada país.

Tributo que se debe pagar cuando los ingresos de una

persona producen un incremento en su patrimonio
durante el último año. El impuesto sobre la renta se
compone de la renta, las ganancias ocasionales y las
remesas.

Obligaciones que se adquieren para ser liquidadas en un

plazo de amortización superior a un año (12 meses) , se
conoce como pasivos "no corrientes" ya que no están
sujetas a las operaciones del día a día.

Costo que tiene la empresa para llevar a cabo su actividad

y/o proyecto de inversión a través de su financiación
(financiación externa) deudas superiores a un lapso de 12
meses.

Importe que resulta en una compañía una vez están

cubiertos la totalidad de los gastos y la rentabilidad mínima
estimada. Se utiliza para calcular el beneficio económico de
una empresa y mejora la toma de decisiones gerenciales.

Cantidad que una empresa en particular genera en un

periodo de tiempo determinado (ejercicio). Este dinero es
destinado al pago de acreedores y a los propietarios de
acciones.
 Ganancias de una empresa después de que se hayan
pagado todos los impuestos.

Son todas las deudas que se adquieren para llevar a cabo la

operación de la compañía.

Activos que una empresa tiene para operar menos los

pasivos que tiene en operación, ayuda a determinar cuánto
dinero tienen para los costos operativos.

Ratío financiero que mide la capacidad de generar

ganancias. Teniendo en cuenta dos factores : Los recursos
que son propiedad de la empresa y el beneficio neto
obtenido en el último ejercicio.

Indicador financiero que se utiliza para determinar los

recursos financieros con que cuenta la compañía para
operar sin contratiempo y eficientemente. Se conoce como
activo corriente. Es el dinero con que se cuenta para hacer
funcionar el negocio en el dia a dia.

Cuenta que presenta saldo deudor en el balance de

situación de la empresa. Conjunto de derechos a favor de
una empresa frente a terceros por la prestación previa de
un servicio o venta de un producto. Son fruto de la
actividad económica diaria de la empresa.

Es el tiempo que tarda la empresa desde el momento en

qué invierte para obtener o fabricar su inventario, hasta
que logra obtener de regreso la inversión realizada a través
del recurso de efectivo recibido como resultado de su
operación.

Individuo natural o jurídico que provee o suministra

profesionalmente de un determinado bien o servicio a
otros individuos o sociedades, como forma de actividad
económica y a cambio de una contra prestación. Se
encarga de abastecer a terceros de distintos recursos.
 Suma de los beneficios después de los impuestos, las
amortizaciones y las provisiones. Se utiliza para indicar la
capacidad de generar recursos de una sociedad, sin
considerar la política de amortización y dividendos o la
existencia de activos fiscales.

Cantidad de dinero libre con el que cuenta la empresa para

pagar sus deudas o para distribuir utilidades, retribuir a sus
inversionistas. Se requiere el flujo de caja libre para
utilizarlo como capital de trabajo.

Beneficio directo de la actividad de la empresa y por lo

tanto, no descuenta ni los gastos de personal, generales ni
impuestos. Se utiliza para saber si un negocio es rentable ,
ya que si es negativo el resto de costos será imposible de
cubrir , por esto se le conoce también como utilidad bruta.

Activo que no está destinado a ser comercializado , sino

para ser utilizado para generar ingresos. Activo fijo es aquel
que hace parte de la propiedad, planta y equipo.

Costo en el que se incurre para poder comercializar un

bien. Es el valor que se ha invertido para comprar un
producto para luego ser vendido.x

Beneficio, lucro, utilidad que se obtiene de la inversión de

un recurso o dinero. Rentabilidad es también la
remuneración recibida por el dinero o capital invertido,
puede ser representada en forma relativa (porcentaje) o
forma absoluta (valores)

Punto muerto o umbral de rentabilidad, es el nivel de

ventas mínimas en dónde se igualan los costos vs los
ingresos totales. Es el punto mínimo necesario para no
tener pérdidas y donde el beneficio es cero, luego de ese
punto de equilibrio la empresa obtendra utilidades.
 Son los ingresos que resultan exclusivamente de la
operación de la empresa antes de aplicar impuestos e
intereses.

La inversión de activos fijos representan un desembolso de

efectivo considerable para la compañía y son necesarias
para la ejecución de la actividad económica de la empresa.

Se refiere a la utilización adecuada de capital invertido en

propiedades, planta y equipo.

El margen impide que los gastos no efectivos distorsionen

el desempeño de la admon, es una medida de la ganancia
operativa de una empresa como porcentaje de sus
ingresos.

Son los gastos en que se incurren para el correcto

funcionamiento de la empresa, tales como luz, agua,
arriendo, etc.

Se originan en la dirección, organización y administración

de la empresa sin estar involucrados directamente en la
operación pero que son necesarios para el correcto
funcionamiento de la misma, suelen ser los más dificiles de
justificar en cuanto a ratio de rentabilidad, ya que no
participan en la producción.

Gastos en los que se incurren para la venta de un producto

o servicio determinado, dependen directamente de la
producción de la compañía.
 Reconocimiento del desgaste de un activo, contable y
financieramente. Un activo al ser utilizado en la operación
de la empresa para generar ingresos sufre desgaste
natural, dicho desgaste disminuye su vida operativa hasta
que queda obsoleto, la depreciación reconoce dicho
desgaste.

Permite conocer el porcentaje de utilidad que se obtiene

de las ventas después de descontarle los costos asociados a
su producción. Muestra la rentabilidad del objeto social de
la compañía.

Son los que no están considerados en el presupuesto de la

empresa, porque no forman parte de su parte productiva ,
sin embargo deben ser asumidos por la misma.

Depreciación o disminución del valor de un activo o pasivo,

se relaciona el valor de un bien o pasivo con el tiempo de
vida útil, financieramente se trata de la capacidad de
reintegro de un préstamo, relativo al capital del mismo, no
incluidos los intereses.

Indicadores financieros y de gestión para determinar la

tasa de crecimiento de las ganancias de una compañía,
especificamente la realizada por la inversión de los
accionistas. Se utiliza para evaluar los beneficios futuros
esperados antes de consolidar una compañia.

including interest

ry for the proper functioning of the company

a consideration

he assets of a company

n one year
pany´s finances

statements of a company

ed into three components: assets, liabilities and equity.

he company to operate without setbacks

 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
15.0% 14.2% -0.9% -5.8% 3,122 1,962 - 1,160 -37.1%
469.3 277.9 - 191.4 -40.8% 56.3% 50.8% -5.5% -9.7%

WACC Pasivo Corto Plazo Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
17.6% 15.7% -2% -11% 1,424 1,200 - 224 -16% 13.1% 13.1% 0.0% 0.0% K 355.3 398.3 43.0 12% 474.7 474.7 - 0%
1,464 1,750 286 20% PF NE 24% 14% -10% -42% GF 1,000 1,500 500 1 I 119.4 76.4 - 43.0 -36% %IO 2.4% 1.4% -1.0% -43%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2,424 1,899 - 525 -22% Pasivo Largo plazo
44% 49% 5% 13% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 1,000 699 - 301 -30%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 100% 100% 0% 0%
2.6% 1.5% -1.1% -41.7%
EVA GF 1,000 1,500 500 50%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ 2,488.8 7,905.0 5,416.2 218%
% 29.9% 70.7% 40.8% 136%

FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2,248 - 8,213 - 10,460
3,953 9,655 5,702.37 144%
20% 28% 8% 40%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
47.5% 86.3% 38.9% 81.8% 4,393 7,317 2,924 67% 1,240 1,260 20 2% DISPONIBLE
3,953 9,655 5,702 144% 35% 40% 5% 15% 21% 15% -6% -30% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
57 días 38 días -18 días -32% 1,500 3,000 1,500 100%
AON 25% 35% 10% 38%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8,324 11,182 2,857 34% KTO CXC
65% 60% -5% -8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
5,919 8,600 2,681 45% 2,000 2,600 600 30%
47% 46% 0% 0% 34% 30% -4% -11% FCL
AO 30% 25% -5% -17% 37 días 27 días -09 días -26% Año 1 Año 2 V. ABS
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 1,773 8,687 10,460
12,717 18,499 5,782 45% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA 0% NA
NE 54% 50% -4% -7% 2,419 3,000 581 24%
AF 41% 35% -6% -15%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 03 días 04 días 01 días 21%
5,000 7,000 2,000 40%
39% 38% -1% -4%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 4,753 10,444 5,691 120% 1,526 - 243 - 1,769
N 20,000 35,000 15,000 75% 24% 30% 6% 26% KTNO 1,526 1,283 - 243
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
53% 82% 29% 56% 60% 66% 6% 10% CV
UE 6,700 15,200 8,500 127% UB 12,000 23,000 11,000 92% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8,000 12,000 4,000 50%
40% 34% -6% -14%

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,500 5,000 1,500 43% INICIO
MO GO 18% 14% -3% -18%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
29.5% 41.2% 11.7% 39.6% 5,300 7,800 2,500 47% GOV
UO 5,900 14,411 8,511 144% 27% 22% -4% -16% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,800 2,800 1,000 56%
9.0% 8.0% -1.0% -11.1%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 800 789 - 11 -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 16% 11% -5% -30%
800 789 - 11 -1%
4% 2% -2% -44% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- -

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 FCP
V. ABS V. REL
- 10,460 -465%
NA

FCL
V. ABS V. REL
10,460 -590%
NA NA

KTNO AF
V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,769 -116% AF 5,000 2,000 - 3,000 -60%
- 243 -16% %FCB 105% 19% -86% -82%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 I

NOMBRE DEL INDICADOR FINANCIERO MODELO MATEMATICO (Formula) RESU

Ejemplo. Razon de tesorería: Disponible/Total Pasivo a corto

Mayo
plazo

INDICADORES DE LIQUIDEZ 𝑃𝑎= ((5.575−2.419))/

𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 á𝑐𝑖𝑑𝑎 =(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

−𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)

𝑃𝑎= ((7.670−3.000))/8

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎
𝑅_𝑐=((2.000+2.600))/((620+
INDICADORES DE ACTIVIDAD =(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜)/(𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟)

𝑅𝑒=(6.817/5.900
𝑅𝑎𝑡í𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜

= 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜/(𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜)
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
𝑅𝑒=(9.216/9283

𝑀𝑏𝑢=20.000−

INDICADORES DE RENTABILIDAD
 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑
=𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 −𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
INDICADORES DE RENTABILIDAD

𝑀𝑏𝑢=35.000−
 INICIO ANTERIOR

RESULTADO FINANCIERO INTERPRETACION

Si atendemos a la fórmula utilizada para su cálculo, se interpreta que, si

Mayor que 1 o Menor que 1
mayor que las deudas a corto plazo, el ratio de tesorería debe ser mayor

𝑎= ((5.575−2.419))/5.817=0,5
1 año
Esto nos indica que la empresa no tiene la suficiente liquidez cuando se e
solventar sus pasivos a corto plazo, salvo que venda su mercancía, no pre
indicador en relación a ninguno de los dos períodos. Dado que por cada p
𝑃𝑎= ((7.670−3.000))/8.517=0,5 solamente cuenta con 5 centavos para solventarlo.
2 año

En el año 1 y 2, se midió el indicador de rotación de cartera, arrojandono

000+2.600))/((620+2.009)/2)=4.600/1,314=365/3,5=103 días
𝑑í𝑎𝑠apróximadamente en recuperar el total de su cartera, solamente la rec
por lo que se entraría a evaluar políticas de crédito para sus clientes, ya q
de crédito que nos otorgan los proveedores es menor al que le otorgamos
que es una inversión con 0% rentabilidad.

𝑅𝑒=(6.817/5.900)=1.15
Se evidencia que se tiene un 1.15% de endeudamiento, por lo que se cons
1 año
de los pasivos y la empresa tendrá que destinar una mayor parte de su flu

𝑅𝑒=(9.216/9283)=0.99 Para el segundo año disminuye el riesgo de endeudamiento, ya que en est

2 año
capital para sustentar los pasivos de la compañíay no poner en riesgo su p

Este indicador nos sirve para verificar que tan rentable está siendo la emp
𝑀𝑏𝑢=20.000−8.000=12.000/20.000=60% rentabilidad del 60%, determina la ganancia entre los ingresos que se tien
de venta, es decir, sirve para saber si está siendo lucrativo o no.
 Este indicador nos sirve para verificar que tan rentable está siendo la emp
rentabilidad del 60%, determina la ganancia entre los ingresos que se tien
de venta, es decir, sirve para saber si está siendo lucrativo o no.

𝑀𝑏𝑢=35.000−12.000=23.000/35.000=66% Para el año 2, la rentabilidad aumento un 6%, por lo que podríamos dedu
empezado a ser más lucrativa, está generando mayor ganancia respecto al
ventas aumentaron.
OR SIGUIENTE

INTERPRETACION

la fórmula utilizada para su cálculo, se interpreta que, si el activo disponible es

eudas a corto plazo, el ratio de tesorería debe ser mayor a 1.

que la empresa no tiene la suficiente liquidez cuando se excluyen los inventarios para
sivos a corto plazo, salvo que venda su mercancía, no presenta variabilidad el
ción a ninguno de los dos períodos. Dado que por cada peso que debe la compañía,
a con 5 centavos para solventarlo.

se midió el indicador de rotación de cartera, arrojandonos que la empresa tarde 103

mente en recuperar el total de su cartera, solamente la recupera una 3 veces cada año,
raría a evaluar políticas de crédito para sus clientes, ya que algunas veces el tiempo
os otorgan los proveedores es menor al que le otorgamos a nuestros clientes, por lo
sión con 0% rentabilidad.

se tiene un 1.15% de endeudamiento, por lo que se considera un poco alto el valor

la empresa tendrá que destinar una mayor parte de su flujo de caja para saldarlos.

año disminuye el riesgo de endeudamiento, ya que en este caso se cuenta con mayor
entar los pasivos de la compañíay no poner en riesgo su posesión.

os sirve para verificar que tan rentable está siendo la empresa, en el año 1 tiene una
60%, determina la ganancia entre los ingresos que se tienen por las ventas y el costo
r, sirve para saber si está siendo lucrativo o no.
os sirve para verificar que tan rentable está siendo la empresa, en el año 1 tiene una
60%, determina la ganancia entre los ingresos que se tienen por las ventas y el costo
r, sirve para saber si está siendo lucrativo o no.

rentabilidad aumento un 6%, por lo que podríamos deducir que la empresa ha

más lucrativa, está generando mayor ganancia respecto al año anterior puesto que las
on.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en
Hallazgos del Diagnóstico el diagnóstico que
(identifique las debilidades financieras
que encontraron en el análisis sustentan el hallazgo
financiero y en el arbol de eva) (Indicadores trabajados en el
Paso 2)

1
2

4
4

5
 P L A N D E M E J O R A
Acciones a tomar para la
Objetivo Estratégico maximización del valor
Propuesto (debe tener de la empresa (lo que se
coherencia con la debilidad debe hacer para lograr el
financiera identificada) cumplimiento del objetivo
estratégico)
E J O R A M I E N T O
Indicador del logro de la
acción (Indicadores o Meta (terminos porcentuales, o
inductores manejados en el paso numéricos)
2)
Breve descripción de las acciones de mejoramiento
que permita evidenciar su pertinencia con la
maximización del valor de la empresa
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Análisis Financiero para la empresa "Mi mejor ejemplo S.A.S"

En el balance general se puede establecer que las cuentas por cobrar aumentaron considerablemente del año 1
mismo modo las inversiones a corto plazo se redujeron en un 50%, el flujo de caja aumentó pero no se está mo
que en la relación de un año a otro, en vez de disminuir nuestras deudas con proveedores, se han aumentado, lo
índice de rentabilidad. Las obligaciones financieras a corto y largo plazo, se disminuyeron pero no en relación
se ha obtenido, se evidencia que se paso del año 1 en impuestos, gravamenes y tasas del $1.813 al año 2 $4,77
representa un aumento desmedido, se entraría a verificar por qué motivo aumento tan sustancialmente de un pe
Adicional, se puede evidenciar que se disminuyo bastante el capital social, esto puede ser debido a que se adqu
equipos de planta y se aumentaron las reservas de la compañía, esto último puede deberse a que la compañía e
en mayor parte su operación, al tener gran parte de su activo en cuentas por cobrar y créditos a clientes.

Por otro lado, en el indicador de líquidez, se calcula que la empresa cuenta con un 0,5% para sus pasivos en re
sin contar su inventario, podemos evidenciar que la empresa no cuenta con la suficiente solvencia económica p
sin vender toda su mercancia disponible en inventario. Esto puede ser debido a la política de crédito que se ten
ya que se está financiando a sí misma en la prestación de su servicio, mientras se extiende plazos tal vez dema
sus clientes, lo cuál no le rentabilidad.

Tal como se explica, el índice de rotación de cartera, nos está arrojando que cada 103 días la empresa puede re
pendiente, 3 veces cada año logra recoger su cartera, por lo que en relación a la inversión en sostenimiento no
lucrativa. Se debe evaluar el plazo que se le otorga a los clientes y el plazo que nos otorgan nuestros proveedo
llegar a un balance que le permita recuperar más rápido la cartera y asi cumplir con sus obligaciones.
Sin embargo, el margen de utilidad bruta en el año 1 y 2, arroja una utilidad bruta sin contar impuestos, gastos
etc, del 60% al 66% respectivamente, lo que quiere decir que en el solo costo de ventas se están yendo el 40%
operacionale. Este costo de venta se debe evaluar, seguido a esto; la utilidad neta está representando solamente
demasiada elevación de los impuestos y se aumentó la reserva para el sostenimiento de la compañía.

BIBLIOGRAFÍA
https:\/\/actualicese.com\/author\/#author. (2020, 5 junio). Definición de indicadores de liquidez | Actualícese. Actualíc
Gerencie.com. (2022, 4 marzo). Indicadores de rentabilidad. https://www.gerencie.com/indicadores-de-rentabilidad.htm
https://repository.unad.edu.co/handle/10596/33370
Gerencie.com. (2021, 22 octubre). Análisis vertical. https://www.gerencie.com/analisis-vertical.html
Gerencie.com. (2021a, febrero 13). Índice de liquidez. https://www.gerencie.com/indice-de-liquidez.html
SIIGO. (2019, 17 septiembre). Rotación de cartera: qué es y cómo manejarla en tu empresa. SIIGO/BLOG. Recuperad
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
lo S.A.S"

siderablemente del año 1 al año 2, del

umentó pero no se está moviendo, por lo
ores, se han aumentado, lo que nos baja el
yeron pero no en relación al ingreso que
del $1.813 al año 2 $4,777, lo que
n sustancialmente de un período a otro.
e ser debido a que se adquirió mas
berse a que la compañía está financiando
créditos a clientes.

5% para sus pasivos en relación al activo

nte solvencia económica para solventarlos
lítica de crédito que se tenga establecida,
iende plazos tal vez demasiado extensos a

3 días la empresa puede retornar su cartera

rsión en sostenimiento no está siendo
torgan nuestros proveedores para así,
sus obligaciones.
n contar impuestos, gastos operacionales,
ntas se están yendo el 40% de los ingresos
á representando solamente el 20%, hay
de la compañía.

uidez | Actualícese. Actualícese |. https://actualicese.com/definicion-de-indicadores-de-liquidez/#:%7E:text=Los%20indicadores%20de%20

dicadores-de-rentabilidad.html

-liquidez.html
a. SIIGO/BLOG. Recuperado 25 de mayo de 2022, de https://www.siigo.com/blog/rotacion-de-cartera/
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

Estudiantes
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
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CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
 Deben direccionarlo a la
conclusión de la
empresa, si genero valor
o no, bien redactado.

No que aprendio, No
definiciones.

SIGUIENTE

CIONES
INICIO ANTERIOR

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
 BIBLIOGRAFÍA

INICIO ANTERIOR
 SIGUIENTE

CIONES
SIGUIENTE
INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
 BIBLIOGRAFÍA

INICIO
 ANTERIOR

CIONES
ANTERIOR