UNIDAD 1. La razón de ser de las empresas.

1. ¿Cuánto sabemos hasta ahora de las empresas. 5

2. La empresa y su evolución ................................. 7
3. El empresario...................................................... 8
UNIDAD 5. El aprovisionamiento.
4. La empresa y sus funciones .............................. 10
1. Los inventarios o existencias ..............................83
5. Los elementos de la empresa ........................... 11
UNIDAD 3. El desarrollo de la empresa. 2. El coste de los inventarios ..................................84
6. Los objetivos de la empresa ............................. 12
3. Modelos de gestión de inventarios ....................85
7. Las áreas funcionales........................................ 14 1. La localización y dimensión de la empresa ....... 41
8. El entorno de la empresa ................................. 15 4. Otros modelos de gestión de inventarios ...........92
2. El crecimiento de la empresa ............................ 43
9. El análisis DAFO ................................................ 19 El Sistema JIT (Just in Time) ....................................92
3. Crecimiento interno o externo ......................... 43
10. Las estrategias competitivas .......................... 19 El modelo ABC .........................................................93
El crecimiento interno ........................................... 44
11. La responsabilidad social de la empresa ........ 21 5. La valoración de los inventarios .........................94
El crecimiento externo .......................................... 45
Actividades unidad 1..………………………….…………….23 Actividades unidad 5…………………………………………… 6
4. La internacionalización...................................... 47
UNIDAD 2. Las clases de empresas. La globalización y las grandes empresas............... 47
1. Criterios de clasificación de empresas ............. 25 La internacionalización y sus fases ....................... 47 UNIDAD 6. La inversión en la empresa.
2. Empresas según su forma jurídica ................... 27 Las multinacionales ............................................... 49 1. La inversión y sus tipos ...................................... 99
3. ¿cómo elijo la forma jurídica? .......................... 29 5. Las PYMES ......................................................... 50 ¿Qué es la inversión? ............................................ 99
4. El empresario individual ................................... 29 Actividades unidad 3…………………………………………..51 Los tipos de inversión ............................................ 99
5. Las sociedades personalistas ............................ 30 Los elementos de una inversión y su representación
La sociedad colectiva ............................................ 30 UNIDAD 4. La producción de la empresa. temporal ..............................................................100
La sociedad comanditaria simple ......................... 30 1. La creación de valor y la utilidad ....................... 53 2. El valor del dinero a lo largo del tiempo. ........ 101
La sociedad comanditaria por acciones ............... 30 El valor futuro del dinero actual .......................... 101
2. Los procesos productivos .................................. 54
6. Las sociedades capitalistas ............................... 31 El valor actual del dinero en el futuro ................. 102
3. La eficiencia. ...................................................... 56
La sociedad limitada ............................................. 31 3. Valoración y selección de criterios de inversión
4. Productividad .................................................... 58
La sociedad anónima ............................................ 33 .............................................................................103
5. La medición de la productividad ....................... 59
7. Las sociedades de interés social ....................... 34 4. El pay-back o plazo de recuperación ............... 103
6. Los costes de la empresa .................................. 62
La sociedad laboral ............................................... 34 5. El valor actualizado neto (VAN)…………..…..…….106
7. Los ingresos y el beneficio ................................ 67
La sociedad cooperativa ....................................... 35 6. La tasa interna de rentabilidad (TIR) ............... 108
8. El umbral de rentabilidad (punto muerto)........ 69
8. Las franquicias .................................................. 36 Actividades unidad 6…………………………………….……113
9. Otras formas sociales ....................................... 37 9. La decisión de comprar o producir…………………..76
Actividades unidad 2………………………………………….3 Actividades unidad 4……………………………………………81
2
 UNIDAD 7. La financiación en la empresa. UNIDAD 9. La contabilidad. UNIDAD 11. La administración de la empresa
1. La función financiera de la empresa .............. 115 1. Las obligaciones contables de la empresa ....... 147 1. La administración de la empresa .................... 183
2. La fuentes de financiación ............................. 116 El plan general contable ....................................... 147 2. La función de planificación ............................. 184
3. La financiación propia .................................... 117 Las cuentas anuales .............................................. 147 3. La función de organización ............................. 185
La evolución histórica de la org. del trabajo ....... 185
4. La financiación ajena ...................................... 119 2. El patrimonio de la empresa ............................ 148
La organización formal e informal ...................... 186
La financiación ajena a largo plazo .................... 119 3. Las masas patrimoniales .................................. 149
Los organigramas ................................................ 187
La financiación ajena a corto plazo .................... 120 El activo y sus masas patrimoniales ..................... 149
La departamentalización de la empresa............. 188
5. Los ciclos de la empresa ................................. 122 El patrimonio neto y pasivo y sus masas
Los modelos de estructura organizativa ............. 189
6. El periodo medio de maduración................... 123 patrimoniales ....................................................... 149
4. La función de dirección de RRHH.................... 190
Fases del periodo medio de maduración 4. Los elementos patrimoniales ........................... 150
El liderazgo .......................................................... 190
económico………………………………………….……………123 5. El balance de situación ..................................... 152
La motivación ...................................................... 191
El periodo medio de maduración financiero ..... 123 La estructura del balance de situación................. 152 La comunicación ................................................. 191
El cálculo del periodo medio de maduración .... 124 6. La cuenta de pérdidas y ganancias ................... 156 5. La función de control ...................................... 192
Anexo 1. Conceptos básicos sobre acciones……127 La estructura de la cuenta de PYG ....................... 156 Las fases e instrumentos de control ................... 192
Anexo 2. La ampliación de capital y su cálculo . 128 7. Fiscalidad empresarial ...................................... 160 Anexo: los criterios de decisión .......................... 192
Actividad resuelta. Ampliación de capital ......... 129 8. Los impuestos de las empresas ........................ 161 Actividad resuelta: los criterios de decisión ...…..1 3
Actividades unidad 7…………………………………..……130 Actividades unidad ………………………………..………..163 Actividades unidad 11………………………………………..1 6
UNIDAD 12. Los recursos humanos.
UNIDAD 8. El Marketing. UNIDAD 10. Análisis financiero y eco. 1. El plan de recursos humanos .......................... 198
1. El mercado ..................................................... 132 1. El análisis contable ........................................... 165 2. Previsión de necesidades de personal ............ 200
2. La función comercial ...................................... 133 3. La externalización de funciones...................... 200
2. El análisis patrimonial ....................................... 165
3. La investigación de mercados ........................ 135 4. El reclutamiento y selección de personal.. .... .201
3. El análisis financiero ......................................... 167
4. La segmentación de mercados ...................... 137 5. La política de contratación y formación ......... 202
El fondo de maniobra ........................................... 168
5. El marketing mix............................................. 139 La política de contratación ................................. 202
Las situaciones financieras ................................... 169
6. El producto ..................................................... 139 La política de formación ..................................... 202
Los ratios financieros............................................ 171
7. El precio .......................................................... 141 6. La política salarial............................................ 203
4. El análisis económico........................................ 176 7. La política de prevención de riesgos lab......... 204
8. La promoción o comunicación ....................... 142
Rentabilidad económica ....................................... 176 8. La política de relaciones laborales .................. 205
9. La distribución ................................................ 143
Rentabilidad financiera ....................................... 177 Actividades unidad 12……………………………………….206
10. Nuevas tecnologías y marketing .................. 144
Actividades unidad 8………………………………………..145 Actividades unidad 10………………………………………..181 3
 Contenido
1. ¿Cuánto sabemos hasta ahora de las empresas? ............................ 5
¿por dónde íbamos? .......................................................................... 5
El flujo circular de la renta ................................................................. 6
2. La empresa y su evolución................................................................ 7
La evolución de la empresa ............................................................... 7
3. El empresario .................................................................................... 8
Evolución histórica sobre el empresario............................................ 8
El empresario y sus funciones:........................................................... 9
4. La empresa y sus funciones ............................................................10
¿qué funciones realizan las empresas? ...........................................10
5. Los elementos de la empresa .........................................................11
¿qué elementos forman parte de la empresa? ...............................11
6. Los objetivos de la empresa ...........................................................12
Los niveles de los objetivos .............................................................12
El conflicto de objetivos ...................................................................12
Los objetivos cuantitativos y cualitativos ........................................13
7. Las áreas funcionales ......................................................................14
8. El entorno de la empresa................................................................15
1. Entorno general. ..........................................................................15
2. Entorno específico. ......................................................................15
Las fuerzas competitivas de porter ..................................................17
9. El análisis DAFO...............................................................................19
10. Las estrategias competitivas ........................................................19
11. La responsabilidad social de la empresa......................................21
Responsabilidad social corporativa .................................................21
Balance social ...................................................................................22
La ética de los negocios ...................................................................22
Vídeos explicativos de cada clase en
www.youtube.com/c/econosublime
4
 1. ¿CUÁNTO SABEMOS HASTA AHORA DE LAS EMPRESAS? El problema básico de la economía surgía en que los recursos para producir
estos bienes eran limitados y las necesidades son ilimitadas. Necesitamos por lo
tanto elegir que bienes son los que vamos a producir, cómo los vamos a
• ¿Por dónde íbamos? producir y para quién vamos a producirlo.
A lo largo de todo 1º de bachillerato hemos ido hablando de las empresas y su importancia
La actividad económica, por tanto, se va a encargar de obtener estos bienes y servicios
en la sociedad. En este curso nos centraremos en ver a fondo como estas funcionan. En
para poder satisfacer las necesidades de las personas. Pero la pregunta ahora es ¿Quién
este primer apartado, vamos a hacer un pequeño recordatorio del curso pasado.
toma esas decisiones?
¿Empezamos?
Los encargados de tomas las decisiones en la economía son los agentes
Todos los seres humanos tienen una serie de necesidades, tanto primarias
económicos.
(alimentación, vivienda y vestido) como secundarias (para aumentar su bienestar). Si bien
es cierto que las necesidades varían de unas personas a otras, para poder ser 1. Familias. Deciden que bienes van a consumir y prestan sus factores
satisfechas se necesitan una serie de bienes y servicios. La satisfacción obtenida de producción a las empresas (trabajo, capital y recursos naturales).
al consumir bienes y servicios, es lo que llamamos utilidad.
2. Empresas. Producen los bienes y servicios que demandan las
Pero recordemos que, para poder producir bienes y servicios, necesitamos
familias y pagan a las familias a cambio de sus factores.
transformar unos recursos, también llamados factores productivos. Si queremos
producir una barra de pan, necesitaremos semillas para cultivar trigo y tierra donde hacerlo 3. Estado. Interviene fijando una serie de leyes a empresas y familias
(son recursos naturales), también agricultores que lleven la producción (trabajadores) y y puedo intervenir comprando factores productivos para producir bienes
tractores y herramientas (que llamamos capital físico). Finalmente obtendremos la barra y servicios (como sanidad y educación)
de pan, que será el bien que nos permitirá satisface la necesidad de alimentarnos.
Así, los agentes económicos se relacionan a través de 2 tipos de mercados
LOS RECURSOS nos permiten producir bienes y servicios.
LOS BIENES Y SERVICIOS satisfacen necesidades. Con los bienes satisfacemos la MERCADO DE BIENES
necesidad a través de un producto (como comida, coche, móvil), pero con un El mercado de bienes, en el
servicio satisfacemos una necesidad a través de una actividad de una persona. cual las familias actúan como Bienes
(como la clase de economía que imparte tu profesor). compradores de los bienes que
ofrecen las empresas, que son FAMILIAS EMPRESA
.
los vendedores. A cambio del S
bien, las familias pagan el dinero
correspondiente. Dinero

MERCADO DE FACTORES
El mercado de factores, donde
las familias ofrecen su trabajo y
Tierra, trabajo
otros factores (sus tierras o su y capital
capital) a las empresas, que FAMILIAS EMPRESA
serán las compradoras. A cambio S
de los factores, las empresas
pagarán salarios, alquileres, Dinero: salarios, alquileres,
dividendos o intereses. intereses, dividendos

Introducción a economía de empresa 5

• El flujo circular de la renta En estos intercambios hay dos tipos de flujos:

El flujo real (línea roja continua de los 2 gráficos) consiste en la compra de

Esta relación la explicamos el año pasado a través del flujo circular de la renta.
bienes y servicios y la compra de factores productivos (capital, tierra y
EL FLUJO CIRCULAR DE LA RENTA es un modelo en que se muestran las relaciones trabajo). Es decir, es lo que compran y venden los agentes económicos:
entre los diferentes agentes económicos: Familias, empresas y Sector público. bienes en el caso de las familias (vendidos por empresas) y factores en el
caso de las empresas (vendido por familias)

El flujo monetario (línea azul de puntos de los 2 gráficos) es el pago de

dinero por la compra de esos bienes o de los factores productivos.

Impuestos

VÍDEO EXPLICATIVO. Introducción a economía de empresa 6

 2. LA EMPRESA Y SU EVOLUCIÓN Capitalismo corporativo (siglo XX). En las grandes empresas se produce una
separación entre los propietarios de las empresas (accionistas) y aquellos que las dirigen
Una vez recordado algunos aspectos de primero de bachillerato, podemos llegar una (directivos)
definición más exacta de empresa.
Por tanto, los propietarios son inversores que quieren obtener una rentabilidad
UNA EMPRESA es la unidad económica de producción, que combina los factores y los directivos son profesionales cualificados que toman todas las decisiones.
productivos (tierra, capital y trabajo) para producir bienes y servicios. Todo ello es
coordinado y dirigido por el empresario bajo una serie de condiciones de riesgo.

• La evolución de la empresa
Las empresas han existido desde hace mucho tiempo, aunque no
La revolución de internet (siglo XXI). La revolución tecnológica ha cambiado
siempre han sido de la manera que las conocemos hoy. Veamos su
totalmente la manera en la que hacemos negocios, donde empresas grandes o pequeñas
evolución histórica.
pueden comerciar entre sí desde diferentes lugares del mundo.
Feudalismo. (siglos XII al XV). En esta época las empresas son
Internet nos ha llevado a la sociedad del conocimiento, donde una de las
principalmente familiares, que producen a nivel local y se organizan en
claves de la empresa es la capacidad intelectual de sus miembros.
gremios. Se trata de sobre todo de artesanos que hacen un trabajo
manual. Al mismo tiempo, hay un gran aumento del comercio, apareciendo
importantes ferias. Todo ello provocó que surgieran las primeras empresas
comerciales que vendían los productos fabricados por los artesanos.
MOMENTO HISTÓRICO CARACTERÍSTICAS DE LA EMPRESA
Mercantilismo. (siglos XVII y XVIII). Es este momento los grandes
imperios europeos se están expandiendo y empieza a haber gran cantidad
Feudalismo. (siglos XII al XV).
de oro y plata. Por ello, empiezan a aparecer grandes fábricas que necesitan Pequeños artesanos y empresas comerciales
grandes inversiones.

Debido a la necesidad de grandes inversiones, las empresas Mercantilismo. (siglos XVII y XVIII). Surgen grandes fábricas con muchas necesidades de
empiezan a necesitar muchos socios que aporten dinero, con lo capital
que nacen las primeras sociedades anónimas.
Capitalismo industrial (siglo XIX). Producci n en masa en las empresas y desarrollo del
Capitalismo industrial (siglo XIX). Con la llegada de la negocio bancario
Revolución Industrial llegan las grandes máquinas a las fábricas y
una mejora en las comunicaciones. Como cada vez se hacen más
necesarias grandes cantidades de dinero, el negocio bancario Capitalismo corporativo (siglo XX).
Separaci n entre propietarios y directivos
empieza a tener un gran desarrollo.

Con la segunda revolución industrial hay todavía más mejoras La revoluci n de internet (siglo XXI).
tecnológicas, con lo que se consolidan grandes empresas que Mayor importancia de la capacidad intelectual
producen en masa y tienen una gran cantidad de obreros.

La evolución de la empresa 7
 3. EL EMPRESARIO El empresario-riesgo de Knight. (siglo XX). Según Knight no
se puede ser empresario sin asumir riesgos. La razón es que el
Con el nacimiento de las empresas, el empresario era aquel que invertía su empresario tiene que pagar los factores productivos para poder producir
capital y dirigía todo el proceso productivo. En esta definición, el empresario bienes y servicios (pago de salarios, de materias primas, de máquinas
y el dueño de la empresa eran la misma persona. etc.). Sin embargo, el empresario no sabe con certeza si podrá vender sus
productos, ya que la demanda nunca puede preverse con exactitud.
Pero a medida que las empresas se hacían más grandes (como vimos en el anterior
apartado), se complica que pueda haber un solo propietario que aporte todo el capital y Por tanto, el empresario está asumiendo un riesgo, ante la posibilidad de perder
que además dirija la empresa. Por ello, se ha producido una separación entre propiedad y parte o todo su dinero aportado. Así, para Knight, el beneficio es la
dirección de la empresa. Todo esto afecta a la manera en la que vemos la figura del recompensa por asumir ese riesgo.
empresario. Veamos su evolución.

• Evolución histórica sobre el empresario El empresario innovador de Schumpeter (siglo XX).

Schumpeter consideraba que ser empresario era ser innovador (algo
El empresario mercader (Siglo XVI-XVII). Durante mercantilismo, parecido a lo que hoy entendemos por ser emprendedor), es decir,
el empresario es básicamente un mercader, es decir una persona que se inventar un nuevo producto o una nueva forma de producir. Para
dedica al comercio. Se encargaban de comprar los productos a los artesanos Schumpeter, el empresario es el motor del cambio tecnológico y del
para luego venderlos. Aparece así la figura del primer empresario como un crecimiento de la economía, ya que provoca continuas innovaciones que
comerciante que gestiona y controla sus negocios. hacen mejorar la economía.
De esta manera, cuando un empresario genera una innovación, es el único que produce
El empresario capitalista. (Siglo XVIII ). Para los economistas
ese bien, por lo que obtiene un beneficio. Obviamente, si el producto funciona, será imitado
clásicos (Adam Smith, David Ricardo y John Stuart Mill), el empresario era
por otros y sus beneficios disminuirán, por lo que habrá que seguir buscando nuevas
propietario del negocio, normalmente las grandes fábricas, quién aportaba el
innovaciones. Este proceso de innovación-imitación-innovación fue bautizado por
dinero y lo dirigía personalmente. Por tanto, aún no se diferenciaba entre
Schumpeter como Destrucci n creati a .
propietario y directivo.
Para Schumpeter, beneficio es por tanto la recompensa que percibe el
En esta época, se consideraba que el beneficio que recibía el empresario
empresario por su aportación al progreso tecnológico y crecimiento económico.
era la recompensa por el capital aportado.
El empresario como tecnoestructura de Galbraith (siglo XX).
El empresario como hombre de negocios. (Siglo XVIII-XIX).
Una vez que las empresas son mayores, para poder conseguir el capital
Para Cantillón los empresarios son hombres de negocios. Cantillón fue el
necesitan de muchos accionistas o socios que aporten capital. Es
primero en utili ar el t rmino empresario , como aquel agente compra los
complicado que todos estos socios se reúnan a menudo y lleguen a
factores de producción y luego vende sus productos a un precio incierto, es
acuerdos. Además, para dirigir una empresa se requieren muchos
decir, asume riesgos.
conocimientos que no tienen los propietarios.
El empresario organizador. (siglo XIX). Marshall fue el primero que diferenció al
Por estos motivos, las grandes empresas delegan la dirección en un conjunto
empresario como aquel que dirige y organiza. Por tanto, es el primero que deja la puerta
de profesionales que son expertos en sus áreas (economistas, contables,
abierta a que el empresario puede no aportar capital, y no ser propietario.
abogados etc.). Para Galbraith, el empresario es este grupo de personas
Pero, además, Marshall haría una aportación fundamental: el empresario es el expertas de distintas áreas que dirige, y que llamó tecnoestructura,
cuarto factor productivo, y la capacidad de producción ya no sólo dependería
de los otros tres factores (tierra, capital y trabajo) sino que las habilidades de Además, Galbraith destaca que la división entre propietarios y directivos lleva a un
coordinación del empresario eran claves. Para Marshall, el beneficio era la conflicto en los objetivos empresariales: los propietarios desean la obtención de los
retribución que se obtenía por esta función de coordinación mayores beneficios posibles, mientras que los directivos, que son los que toman las
decisiones, tienen unos objetivos más amplios, como crecimiento de la empresa,
La evolución del empresario y sus funciones prestigio personal etc. 8
 El empresario como descubridor de nuevas oportunidades ÉPOCA HISTÓRICA TIPO DE EMPRESARIO
(siglo XX). Kizner establecía que el empresario es aquel está buscando El empresario mercader (Siglo XVI- XVIII). Se dedica al comercio
continuamente nuevas oportunidades de negocio. De esta manera, el El empresario capitalista. (Siglo XVIII). Aporta el capital y dirige
empresario intenta detectar aquellas necesidades que no están cubiertas
El empresario como hombre de negocios. (Siglo Compra factores y vende a un precio
Por tanto, Kizner destaca la importancia de innovar al igual que hacía Schumpeter. XVIII-XIX). incierto.
En los últimos años, algunos empresarios como Steve Jobs se han hecho mundialmente Asume un riesgo, ya que no sabe si
El empresario-riesgo de Knight. (siglo XX).
famosos por su capacidad de innovar y crear nuevos productos como el iPhone o iPad. venderá
Sin embargo, para innovar no hace falta ser un genio como Jobs, basta con ver alguna El empresario innovador de Schumpeter (siglo Innova y es el motor del progreso y el
necesidad no cubierta. Una sencilla plataforma como wallapop o blablacar se han hecho XX). crecimiento
famosas al permitir a los consumidores ponerse en contacto para ofrecerse bienes o El empresario como tecno estructura de Son un conjunto de profesionales en
servicios, una necesidad no cubierta hasta entonces. Galbraith (siglo XX). distintas áreas
El empresario actual (siglo XXI). El empresario como descubridor de nuevas Busca cubrir necesidades que no están
oportunidades (siglo XX). satisfechas
En la actualidad el empresario es un líder que tiene que dirigir y organizar todos El empresario actual (siglo XXI). Es un líder que organiza y dirige
los elementos de la empresa para conseguir unos objetivos. Pero debemos
distinguir su papel dependiendo de si hablamos de grandes o pequeñas empresas.
• El empresario y sus funciones:
En las grandes empresas, los propietarios suelen ser una gran cantidad
Una vez vista la evolución histórica, ya estamos en condiciones de conocer
de socios o accionistas que han aportado un capital y su objetivo es
todo lo que hace el empresario. Las 4 principales funciones del empresario
obtener un beneficio. Mientras, la dirección suele llevarla un equipo de
son: planificación, gestión, organización y control.
profesionales, normalmente con una gran formación, y que, con
frecuencia, tienen un mayor un mayor poder al de los propietarios.
FUNCIONES DEL EMPRESARIO
Aquí el empresario es un profesional que dirige la empresa, y que
arriesga su prestigio y su puesto de trabajo. 1 Planificar cuáles son los objetivos que se buscan y las estrategias y tácticas
para conseguirlos.
En las pequeñas empresas, el propietario suele ser también el
empresario que se encargar de dirigir. Estos empresarios suelen tener 2 Gestionar y dirigir los recursos humanos de la empresa para conseguir
poca formación profesional y suelen basar sus decisiones en la
experiencia adquirida con los años, aunque los resultados pueden ser esos objetivos. Dentro de esta dirección las tres sub-funciones más importantes
igualmente buenos. son la motivación, el liderazgo y la comunicación.

En este caso, el empresario arriesga su capital y dirige la empresa,

por lo que si la empresa va mal pueden perder mucho dinero 3 Organizar y coordinar tareas dentro de la empresa. Por tanto, reparte las
responsabilidades de los miembros de la empresa

4 Controlar que todo sale según lo previsto y los objetivos se están

consiguiendo.

La evolución del empresario y sus funciones 9

 4. LA EMPRESA Y SUS FUNCIONES 2 FUNCIÓN DE RIESGO. La empresa tiene que pagar las materias
primas, máquinas y trabajadores para así poder producir los bienes y
Bajamos a la tienda de la esquina a comprar una bolsa de patatas que podríamos comprar servicios. Sin embargo, mientras que este dinero se gasta de manera
mucho más barata en otras tiendas. Compramos comida preelaborada, cuando los inmediata, los ingresos solo los recibe cuando los bienes producidos
ingredientes que necesitaríamos para cocinar valen mucho menos. Compramos un son vendidos.
refresco en la playa, cuando en el frigorífico tenemos uno que nos costó menos de la mitad.
Todas estas empresas nos venden productos a un precio más alto, ¿cómo lo hacen? La empresa asume un riesgo porque paga los factores productivos
Porque nos dan un valor añadido. (trabajadores, materiales etc.) antes de saber si podrá vender los
productos que estos producen, asumiendo por tanto un riesgo.
Pero no sólo eso, las empresas nos dan trabajo y nos ofrecen productos que aumentan
nuestra calidad de vida. Además, coordinan toda la producción, obteniendo bienes que
sería imposible que nosotros fabricáramos solos, todo ello asumiendo un riesgo. En 3 FUNCIÓN SOCIAL. Las empresas contribuyen a la sociedad de muchas
definitiva, las empresas realizan unas funciones. maneras. Producen bienes de calidad para los individuos, generan empleo y
permiten ofrecer una variedad donde los consumidores puedan elegir. Además,
• ¿Qué funciones realizan las empresas? muchas investigan y crean nuevos productos que aumentan la calidad de vida de
la sociedad y permiten el progreso. Por ejemplo, el primer ordenador personal
lanzado por IBM sin duda que ha sido clave para que hoy podamos hacer cosas
Las empresas son imprescindibles en la sociedad ya que cumplen unas funciones:
que antes eran imposibles.

1 FUNCIÓN DE CREACIÓN VALOR. Para poder producir bienes y servicios 4 FUNCIÓN PRODUCTIVA. Para producir un bien es necesario hacer una
hay que transformar unas materias primas y otros factores productivos. Por ejemplo,
división de tareas. Adam Smith se dio cuenta en el siglo XVIII de que si un hombre
para poder obtener una mesa, debemos transformar la madera con unas máquinas
trataba de hacer un alfiler por sí solo apenas podría hacer uno al día. Pero si se
y algún tipo de trabajador.
dividen las tareas, unos 10 trabajadores podrían hacer miles de alfileres al día.

La idea básica es que el valor que tienen estos factores productivos es Por tanto, una función clave de las empresas es coordinar todo el proceso de
inferior al del producto que producen, y por tanto, la empresa al producción para que se realicen todas las tareas y se produzcan los bienes.
transformarlo permite aumentar la utilidad de los bienes y que los
consumidores vean más necesidades satisfechas.
Creación
Por ejemplo, el coste de la madera, máquinas utilizadas y salario de los carpinteros de valor
necesarios para hacer una mesa, es menor que el valor final de la mesa.

Cuando la empresa al producir o distribuir el producto, permite satisfacer más

necesidades, decimos que la empresa crea valor. Es decir, aporta un valor añadido. EMPRESA
El valor añadido es valor que las empresas añaden en cualquier de sus fases
de producción. Función Riesgo
productiva

Función
social
Las funciones de la empresa 10
 5. LOS ELEMENTOS DE LA EMPRESA Elementos inmateriales. Son elementos intangibles que no son tan
4
observables a simple vista pero que tienen gran importancia para la empresa.
Si te pregunto lo que forma parte de la empresa Apple, probablemente me dirás que sus
trabajadores y sus directivos. También es posible que digas de incluir todas sus La organización. Nos indica todas las relaciones que hay entre los elementos
instalaciones en Silicon Valley y sus fábricas por el mundo. Pero, ¿incluimos su logotipo humanos y los materiales. Es decir, cuáles son las funciones y responsabilidades
de la manzana mordida? ¿forma parte de la empresa que los trabajadores se lleven bien de los trabajadores, quién manda sobre quién (jerarquía) o como se comunican y
o mal entre con los jefes? ¿y la manera en que los clientes vemos la empresa? No te se relacionan unas personas con otras Así, por ejemplo, una de las claves de
preocupes, porque en este apartado vemos todos los elementos de la empresa. GOOGLE es la excelente organización que tienen, donde hay gran relación entre
trabajadores y donde dejan mucho lugar a la creatividad de los trabajadores.
• ¿Qué elementos forman parte de la empresa? La cultura. Son todos los valores y creencias de una empresa que marcan cuáles
van a ser las pautas de comportamiento de los miembros de la empresa. Así, esta
Podemos dividir los elementos de la empresa en 4 categorías: cultura es una guía básica a la hora de tomar decisiones. Si nos fijamos en el
CORTE INGLÉS, ie e a ica de de ca bi e e i e abe e,
1 El elemento humano. No cabe duda de que el ser humano es el si hacemos un regalo y no le gusta al receptor, podrá devolverlo sin problemas.
elemento clave de toda empresa. Dentro de él, tenemos que diferenciar: Esto forma parte de la cultura de la empresa y todos sus trabajadores lo saben, lo
Los dueños o accionistas de la empresa. Son quienes han que explica que muchas personas lo elijan para comprar sus regalos.
aportado el capital de las empresas. Su papel es diferente en pequeñas y grandes La imagen. Es la forma en la que el mundo exterior ve la empresa. Nos referimos
empresas. En las grandes, los accionistas sólo aportan dinero y a cambio esperan a no sólo el nombre de la marca o el logotipo, sino también el eslogan de la
recibir beneficios. En las pequeñas, los dueños además de poner el dinero, suelen empresa y todo tipo de aspectos visuales, como los colores de la empresa o la
llevar toda la dirección. manera comportarse o de vestir de los trabajadores. Si pensamos en NIKE, es
Los directivos. Toman las decisiones de la empresa. En las grandes inevitable que no se venga a la cabeza su logotipo, e h , y su eslogan
empresas reciben un salario a cambio de esta función, y pueden ser JUST DO IT , con el que la compañía trata de transmitirnos su idea de superación.
despedidos si no hacen bien su trabajo. En las pequeñas empresas, los Por otra parte, cuando vamos a algunas tiendas de gafas, vemos como los
directivos suelen ser los dueños. dependientes visten de blanco. Con ello tratan de transmitir la imagen de que son
Los trabajadores. Son los encargados de llevar toda la producción a cambio de especialistas de la salud (cosa que no suele ser) y que por tanto van a cuidar de
un salario. Vivimos en la sociedad del conocimiento, y no cabe duda de que los nuestros ojos mejor que nadie. Todos estos elementos de imagen de marca tienen
trabajadores y los directivos son elementos clave de toda empresa. un gran valor para la empresa. De hecho, se dice que la marca COCA-COLA tiene
más valor que todos los demás elementos de la empresa
2 Elementos materiales. Son los elementos tangibles de una empresa.
Capital no corriente. Se refiere a los elementos permanentes que 1 2
van a estar durante un largo tiempo en la empresa y que permiten a la Dueños
empresa realizar su actividad: instalaciones, máquinas, equipos Directivos Capital no corriente
informáticos, mobiliario etc. Trabajadores Elementos Capital corriente
Elementos
Capital corriente. Son los elementos cambiantes de la empresa humanos materiales
que están en continuo movimiento: las materias primas, el dinero en
caja o en los bancos etc.

El entorno. Es que rodea a la empresa y por tanto le afecta. Nos Elementos

3 referimos a sus clientes, sus competidores, la regulación que le inmateriales Entorno
Organización General
impone el Estado etc. Hablaremos de ello más adelante y Cultura Específico
distinguiremos entre entorno general y específico. Imagen
4 3
Los elementos de la empresa 11
 6. LOS OBJETIVOS DE LA EMPRESA Objetivos operativos a corto plazo.
Son objetivos más corto plazo (menos de 1 año) que se establecen
UN OBJETIVO es el lugar donde quiere llegar la empresa. Así, la función básica de los normalmente por departamentos. Conseguirlos ayudará a conseguir los
objetivos va a ser orientar todas las decisiones de la empresa y va a permitir hacer
3 objetivos generales

una evaluación. Obviamente el objetivo operativo me ayudará a conseguir el objetivo

estratégico, y el estratégico debe estar en relación con la misión y visión
Pero para que un objetivo nos pueda servir de guía y de evaluación, debe cumplir una de la empresa
serie caracter sticas. As , un objeti o debe ser SMART (inteligente en ingl s).

S M A R T Así, un objetivo estratégico a largo a de Nike d a e a e a a e a 30%

e i 3a (f ja e e e bje i ec e a ca ac e ica SMART ).
Específico Medible Alcanzable Relevante Temporal Y un objetivo operativo a corto plazo podría ser di e a a ca a a de fe a d
jueves de este año, para vender esos días un 5% más
Debe ser Debe poder Debe ser Debe ser Debemos
concreto y fácil ser medido posible de importante, e poner una
de entender conseguir con implicar un fecha de
• El conflicto de objetivos
nuestros esfuerzo tiempo para
recursos conseguirlo Como hemos comentado, los directivos son los que marcan los objetivos de la empresa.
Sin embargo, dentro de la empresa hay varios grupos (propietarios, directivos y
• Los niveles de los objetivos trabajadores) que pueden tener diferentes intereses. A esto debemos unir, que hay otros
grupos externos que también tienen ciertos intereses (clientes, proveedores, Estado o
Además, podemos diferenciar 3 niveles de objetivos. ciudadanos en general) y que también desean unos resultados.
Fruto de la existencia de todos estos grupos internos y externos, en muchas ocasiones
La misión y visión de la empresa: conviene no confundirlos.
puede haber un conflicto de objetivos, es decir, que lo que interesa a un grupo puede no
La misión es el propósito de la empresa, es decir, explica la razón de la existencia interesar a otro. El desafío de los directivos es marcar objetivos positivos para ellos mismos
de la misma. Responde a preguntas como ¿Quiénes somos? ¿por qué existimos? y que permita a los demás grupos conseguir los suyos.
La visión es una guía general de donde la empresa desea estar en el futuro.
¿Qué desean de la empresa?
1 Responde a preguntas como ¿qué queremos ser? GRUPOS

La misión y la visión son muy importantes y deben ser conocidos por todos los Propietarios Beneficios, mayor valor de la empresa

INTERNOS
miembros de la empresa. La misión es el punto de referencia para fijar todos los
objetivos y las estrategias, mientras que la visión es la aspiración de donde Sueldo, prestigio, crecimiento de la empresa, capacidad
Directivos
queremos estar. La misión de NIKE T ae a i aci ai aci a cada de decisión.
a e a de d . S i i e a c a a de a e i e e e Estabilidad, sueldo, buenas condiciones, buen clima de
d Trabajadores
trabajo, formación, poder promocionar.

Clientes Calidad del producto, información, garantía.

Los objetivos estratégicos a largo plazo.
EXTERNOS

Son todas las metas que se propone la empresa conseguir en un Proveedores Cobrar a tiempo, respeto de acuerdos.

2 plazo de 1-5 años, en función de su misión, su visión y su situación

actual. En el siguiente apartado veremos que los dividimos en
Estado Cumplimiento de leyes, pago de impuestos.

cuantitativos y cualitativos. Ciudadanos Desarrollo de la ciudad, creación de empleo, respeto del

medio ambiente

Los objetivos SMART y los niveles de objetivos El conflicto de objetivos 12

• Los objetivos cuantitativos y cualitativos
LOS OBJETIVOS CUALITATIVOS son metas más difíciles de medir con números.
Has creado una empresa que va bien, empiezas a tener beneficios y tienes posibilidad de
abrir nuevas tiendas. Desde ese momento lo único que deseas es crecer para que tu
Satisfacción de los clientes: los ingresos de una empresa dependen de sus
empresa esté en la mayor cantidad de sitios. Tu amiga María invirtió dinero en otra
empresa, ahora quiere comprarse una casa, por lo que lo único que le interesa es ganar clientes. Por lo tanto, es muy importante que queden satisfechos. Un cliente feliz es
probable que repita y que corra la voz a sus conocidos. En ocasiones las empresas buscan
beneficios lo más rápido posible. El padre de tu amigo Juan es el dueño de un pequeño
esto como uno de sus grandes objetivos. Muchas grandes empresas ofrecen a sus
negocio, para él, lo más importante son sus clientes y poder pasar la empresa a su hijo
cuando se jubile. Si te fijas, no hay un objetivo único que busquen todas las empresas. empleados bonus si no llegan a una determinada cifra de quejas de consumidores.

Dentro de los objetivos estratégicos visto en el punto anterior, podemos diferenciar los Imagen: la imagen es la idea que los consumidores tienen de mi
objetivos cuantitativos y los cualitativos empresa. Las empresas a veces se marcan como objetivo crear una imagen
LOS OBJETIVOS CUANTITATIVOS son aquellos que podemos medir con números. en la mente de los consumidores. AVE es asociado con puntualidad y Rolex
con prestigio.
Obtener beneficios: uno de los objetivos principales de los
Calidad: para algunas empresas la calidad es lo más importante. Por ello, ofrecen su
propietarios. Si una empresa no gana dinero, está condenada a
producto como el de más calidad del mercado, aunque eso haga que sus precios suban y
desaparecer. Tanto la panadería de la esquina, el banco, como Zara
pueda perder clientes. La cafetera Nespresso es un gran ejemplo.
buscan conseguir beneficios.

Aumentar valor de mercado: hoy en día, muchas personas invierten en una Satisfacción de los trabajadores: otras empresas para aumentar su
empresa como socio o accionista con el objetivo de poder vender esa participación a productividad buscan una mayor satisfacción de los trabajadores. Jornadas
mayor precio. Valer más es por tanto un objetivo que beneficia a los propietarios. Por flexibles, guarderías en el trabajo, posibilidades de formación y de ascenso y
ejemplo, aquellos que compraron una acción de Apple en 2008, ven como esa misma un buen salario etc. Google es una de las empresas con mejor fama en el trato
acción vale 10 veces más en 2021. Es decir, el valor de mercado y la riqueza de los a sus trabajadores.
accionistas se ha multiplicado x 10.
Consolidación en el mercado: como reza un dicho popular, lo dif cil
Minimización de costes: para las empresas es imprescindible no es llegar, sino mantenerse . En ocasiones el objeti o no es ganar m s ni
producir lo más barato posible, ya que cuánto menores los costes, más crecer, sino mantenerse. Este suele un objetivo de pequeñas y medianas
barato puede vender sus productos y ganar a la competencia. Un ejemplo empresas (PYMES)
famoso es el de la compañía aérea American Airlines, que al retirar una sola
aceituna de las ensaladas de sus menús ahorró miles de dólares. No está Supervivencia: cuando la situación de un mercado es especialmente delicada,
mal para una ensalada. muchas de las empresas deben conformarse con no desaparecer. Este objetivo sin duda
Crecimiento: a veces a las empresas les interesa crecer lo más que ha estado muy presente en muchas pequeñas empresas durante la crisis.
rápidamente posible, abriendo más oficinas o tiendas. En esta etapa de
crecimiento, las empresas están dispuestas a sacrificar parte de sus Objetivos sociales. La RESPONSABILIDAD SOCIAL (de la que
beneficios. Por ejemplo, Inditex (grupo al que pertenece Zara) tiene más de hablaremos más adelante) es muy importante hoy en día. Hay que respetar
7000 tiendas por todo el mundo. el medio ambiente, pagar los impuestos que corresponden y otras muchas
medidas que contribuyen a que la sociedad mejore. En los últimos años
Aumento del número de clientes: está relacionado con el anterior muchas empresas están incluyendo la responsabilidad social como uno de
pero no es idéntico. En ocasiones, las empresas tienen como principal objetivo sus objetivos. Avon dedica mucho dinero a investigar contra el cáncer de mama.
el hacerse con un número importante de clientes, aunque sea ofreciendo un
precio bajo a costa del beneficio. Yoigo, por ejemplo, es conocido por sus
grandes ofertas para ganar clientes.
Objetivos cuantitativos y cualitativos 13
 7. LAS ÁREAS FUNCIONALES
Muchas empresas funcionan con una serie de departamentos, a los que se les fijan unos
objetivos operativos conseguir los objetivos más estratégicos de la empresa. Nos referimos a
OBJETIVOS las áreas funcionales.

LAS ÁREAS FUNCIONALES DE LA EMPRESA, es una división de la empresa en

. diferentes departamentos, de manera que cada uno se dedique a lo que mejor sabe
hacer. Distinguimos el área de inversión y financiación, el área de producción, el área
comercial y el área de recursos humanos.

Cuantitativos Cualitativos Área de inversión y financiación

Todas las empresas necesitan financiación, es decir una serie de recursos

económicos para poder llevar a cabo la actividad. El área de financiación se
Satisfacción encarga de estudiar de dónde se puede obtener todo el dinero y la manera en la
que se devolverá en las mejores condiciones para la empresa.
clientes Por otro lado, el área de inversión, se encarga de aprobar en qué se va a invertir todo
Beneficios ese dinero que se ha obtenido. Por ejemplo, el área comercial querrá dinero para hacer
una campaña de publicidad, el área de producción querrá mejores máquinas y el área de
Imagen recursos humanos más trabajadores. Por tanto, el área de inversión es responsable de
establecer qué puede hacer cada departamento.

Más valor de Calidad Área de producción

mercado Es la encargada del aprovisionamiento de las materias primas y de llevar a cabo
Satisfacción toda la producción. Obviamente, debe estar en contacto con otras áreas, como
la comercial, que le dirá los gustos de los consumidores, o la de financiación e
trabajadores inversión, que le informará de sus posibilidades económicas.
Minimizar costes Área comercial
Consolidación Por un lado, se encarga de investigar y conocer los gustos de los consumidores
mercado a través de estudios de mercado. Por otro lado, se encarga de dar a conocer el
producto a través de publicidad, promociones etc.
Crecimiento Área de recursos humanos
Supervivencia
Debe contratar a los trabajadores, llevar a cabo toda la formación y la gestión
de documentos (nóminas, contratos etc.). Obviamente, debe estar en contacto
Responsabilidad con todas las demás áreas, para conocer las necesidades de los demás
Más clientes
social departamentos

Objetivos cuantitativos y cualitativos Las áreas funcionales de la empresa 14

 8. EL ENTORNO DE LA EMPRESA Factores tecnológicos. Los cambios tecnológicos influyen en los
productos que una empresa puede fabricar. Los continuos avances hacen que
En el año 2006 se construyeron casi 800.000 casas en España. Solo 5 años después en los productos se queden obsoletos cada vez antes y las empresas deben
2011, se construyeron 70.000. En 2006, muchas compañías competían por fabricar el reaccionar para no quedar anticuadas. Los grandes avances en internet han
móvil más pequeño. En 2020, la mayoría de móviles vendidos tenía más de 5 pulgadas. sido claves para el desarrollo de gran cantidad de aplicaciones y programas
En el verano de 2019 los hoteles estaban llenos, y en 2020 apenas llegaban al 50%. ¿Qué que hacen la vida mucho más fácil a las empresas.
ha pasado? Pues que ha habido un cambio en el entorno, algo decisivo para las empresas.
• 2. Entorno específico.
EL ENTORNO son todos los factores que rodean a la empresa. Estos factores
pueden ser tanto beneficioso como perjudiciales, por lo que pueden ser decisivos EL ENTORNO ESPECÍFICO son los factores más cercanos, e influyen en un conjunto
en los beneficios de las empresas. de empresas que tengan unas características comunes o estén en un mismo sector.

Habitualmente se diferencian dos tipos de entorno: el general y el específico. Podemos diferenciar los siguientes factores:
• 1. Entorno general.
Clientes. El número de clientes y el comportamiento de los mismos supone un factor
EL ENTORNO GENERAL son factores que afectan por igual a todas las empresas clave que afecta a las decisiones de la empresa. Las decisiones de una empresa pueden
de una determinada región. Para conocer estos factores recurrimos al análisis cambiar mucho según el tipo de clientes que tenga. En el año 2014, Telepizza lanzó la
PEST (Político-legal, Económico, Sociocultural y Tecnológico). i a ada a e a ada e e a e ci a de a i a. E fe e e hi ia
hasta que la gente empezó a probarla. Resulta que la mayoría de la gente que quiere una
Factores político-legales. Las políticas económicas del gobierno y las distintas pizza no desea una ensalada encima, y el que quiere una ensalada, no va a una pizzería.
leyes que regulan la actividad económica pueden ser claves para la empresa. Nos Hay que conocer a tus clientes.
referimos a toda la legislación que debe cumplir una empresa, como prevención de riesgos Proveedores. Las acciones de los proveedores pueden ser claves para
laborales, normas de competencia, de publicidad, de protección de medio una empresa también. Es importante saber el poder que tienen los
ambiente etc. Por supuesto, también es son clave los impuestos y seguridad proveedores para poner precios más altos o bajos y si respetan los acuerdos.
social que hay que pagar. Así, el confinamiento y la aplicación de muchas Por ejemplo, si tus proveedores no te traen los pedidos a tiempo, es posible
restricciones con el COVID-19 ha sido clave para que la gente no viaje y que no puedas atender a tus clientes.
acuda menos a hoteles.
Competidores. Muchas veces los competidores condicionan el
Factores económicos. La situación general de la economía, los tipos de interés, el
comportamiento de una empresa. Para una empresa es clave conocer el
desempleo existente, el nivel de desarrollo del país etc. son factores que pueden hacer número de competidores que tiene y la manera en la que se comportan. Por
que una empresa venda más o menos, o que pueda producir más o menos barato. No ejemplo, recientemente hemos visto como Vodafone ha llegado a ofrecer
cabe duda que la crisis económica, que nos llevó a un 27% de paro en 2013, todo el fútbol por 6 euros al mes, lo que condicionó a sus competidores a
perjudicó a cientos de miles de empresas en España (como las de la tener que bajar el precio para poder competir.
construcción). Por otro lado, países poco desarrollados pueden ser poco
atractivos para vender, pero sí para producir. Esto explica por qué muchas Intermediarios. A veces, las empresas dependen de intermediarios para hacer llegar
grandes empresas se van a producir a países poco desarrollados. el producto a los clientes. En algunos sectores estos intermediarios tienen gran poder, lo
que influye en los ingresos que obtienen las empresas. Esto sucede en las empresas
Factores socioculturales. Se refiere a factores como el nivel educativo, los estilos agrícolas, que pueden recibir un precio hasta diez veces inferior al precio que luego sus
de vida, los hábitos de consumo, etc. Todos estos factores también influyen en las ventas productos son vendidos en el mercado.
de las empresas. Por ejemplo, en los últimos años hay cada vez una mayor sensibilidad
De esta manera, vemos como el entorno puede influir mucho en la realidad de las
por la alimentación y el medioambiente, lo que ha provocado un gran boom en la
empresas. Sin embargo, las empresas también tienen una influencia en el entorno en el
producción de productos ecológicos.
que viven. Por ello, es importante que tengan una responsabilidad social.
El entorno general y específico de la empresa 15
 ENTORNO
Factores GENERAL Factores
político-legales económicos
- Leyes - Nivel de desarrollo
- Impuestos - Nivel de desempleo
- Nivel de corrupción - Tipos de interés
- Estabilidad del gobierno - Tasa de inflación

EMPRESA
Clientes Intermediarios
Proveedores Competidores

- Nivel educativo - Gasto en Investigación

- Estilos de vida -Nuevos descubrimientos
- Hábitos de consumo
- Crecimiento de la población

ENTORNO
GENERAL
El entorno general y específico de la empresa
16
• Las fuerzas competitivas de Porter 3. El poder negociador de proveedores. Los proveedores tienen poder
cuando tienen capacidad de imponer sus condiciones, y exigir a las empresas que les
Al igual que para poder estudiar los factores que influyen en el entorno general podemos paguen más por sus productos. Esto lleva a que las empresas ganen menos beneficios y
hacer el análisis PEST, para estudiar los factores que influyen en el entorno específico, aumenta la competencia del sector.
podemos recurrir al análisis de las fuerzas competitivas de Porter.
El poder de proveedores aumenta si:
Según Porter, existen 5 fuerzas que determinan el grado de competencia
que existe en un determinado sector. - Hay pocos proveedores
- Están bien organizados
1. Amenaza de nuevos competidores. Cuanto más fácil sea entrar en el
- La empresa tiene complicado cambiar de proveedor
sector para otras empresas, mayor será la competencia del sector. Esta amenaza de
entrada va a depender de si existen estas barreras de entrada:
4. El poder negociador de clientes. Los clientes tienen poder cuando tienen
a) Restricciones legales. En ocasiones son los propios gobiernos lo que restringen la
capacidad de imponer sus condiciones y exigir a las empresas menores precios o mejores
entrada de competidores. Por ejemplo, para abrir una gasolinera hay que pasar por un
servicios. De nuevo, esto llevará a una mayor competencia en el sector.
proceso largo, cargado de autorizaciones, certificados, licencias y permisos.
b) La diferenciación y la publicidad. En aquellos sectores donde los productos están El poder de los clientes aumenta si:
muy diferenciados y hay mucha publicidad es más complicado que entren nuevos
- Hay pocos clientes
competidores. Por ese motivo es tan complicado que salgan competidores a Coca-Cola.
c) Los elevados costes para iniciar la empresa. En algunos sectores como el de los - Están bien organizados
trenes, las eléctricas o las telecomunicaciones, los costes para empezar a producir son - Tienen facilidad para cambiar de empresa.
muy elevados, lo que hace que pocas empresas puedan entrar a competir.
Como es lógico las empresas siempre preferirán sectores donde
d) Ventajas en costes. Si dentro de un sector algunas empresas consiguen producir
proveedores y clientes tengan poco poder de negociación.
más barato, también podrán fijar menores precios, lo que hace poco probable que surjan
nuevas empresas.
5. El grado de rivalidad de los competidores actuales. Para Porter,
Habrá mayor amenaza de competidores cuanto menor sean las barreras de este grado de rivalidad no es una fuerza en sí misma, sino que depende fundamentalmente
entrada. Una empresa que compite dentro de un sector, siempre preferirá de las otras 4 fuerzas.
elevadas barreras de entrada, y por tanto una escasa amenaza de nuevos
competidores. El grado de rivalidad entre competidores puede aumentar si:
- Hay muchas empresas competidoras
2. Amenaza de productos sustitutivos. Cuanto más fácil sea que entren
nuevos productos sustitutos mayor será la competencia en el sector. Por ejemplo, durante - Los productos son muy parecidos
muchos años RENFE apenas tuvo sustitutos al tren para aquellos que necesitaban hacer - El ritmo de crecimiento es lento
viajes de media-distancia. Sin embargo, con la entrada de blablacar (un producto diferente
pero sustituto), RENFE vio incrementada su competencia. - Los productos son perecederos

Habrá más facilidad de entrada de productos sustitutos si: Cuando en un sector hay gran rivalidad entre empresas, se provoca mayor competencia
que puede provocar guerras de precios, elevados gastos de publicidad etc. que hacen que
- Hay novedades en el mercado (como blablacar) dicho sector sea menos rentable.
- Hay grandes cambios tecnológicos en el sector.
Por supuesto, una empresa siempre preferirá poca rivalidad de los competidores.
- Hay facilidad de sustitución.
Lógicamente, las empresas preferirán que no hay productos sustitutos.
Las fuerzas competitivas de Porter 17
Las fuerzas competitivas de Porter 18
 9. EL ANÁLISIS DAFO 10. LAS ESTRATEGIAS COMPETITIVAS
Los clientes tienen muchas opciones a la hora de comprar un producto, por lo que las
Análisis DAFO consiste en realizar un doble análisis externo e interno que nos
empresas buscan aspectos en los que puedan ser superiores a otras para que los clientes
permite conocer las Debilidades, Amenazas, Fuerzas y Oportunidades de la empresa.
se decanten por ellas. Es decir, buscan ventajas competitivas.

El análisis externo, consiste en analizar todos los factores del entorno general UNA VENTAJA COMPETITIVA es una característica o recurso con el que cuenta la
que pueden afectar a la empresa (factores políticos, económicos, sociales y tecnológicos), empresa que le permite tener mejores resultados que sus competidores.
conocido como análisis PEST. Asimismo, debemos analizar los factores del entorno
especifico, que incluyen análisis de clientes, la competencia y los proveedores. Para ello Para poder desarrollar una ventaja competitiva, las empresas pueden desarrollar alguna
podemos usar las fuerzas competitivas de Porter. Este análisis nos debe dar las de las siguientes tres estrategias competitivas:
oportunidades y amenazas de la empresa
1 Liderazgo en costes. Una empresa puede conseguir ventaja
Las oportunidades son factores positivos del entorno que pueden beneficiar cuando es capaz de producir a precios más baratos que sus
a nuestra empresa y darles una ventaja competitiva. Así, la prohibición de los competidores. De esta manera, puede bajar los precios y aumentar sus
coches diésel sería una gran oportunidad para los coches eléctricos. ventas. Un ejemplo claro de empresas con esta estrategia son Ikea o
Las amenazas serán factores negativos del exterior que pueden ser poner a Decathon.
la empresa en desventaja competitiva. Por ejemplo, si empresas como Amazon o
2 Diferenciación. Una empresa puede conseguir ventaja si su
Google empiezan a prestar dinero, esto sería una gran amenaza para los bancos.
producto es percibido como único por los consumidores. Esto hace
El análisis interno, consiste en analizar la propia empresa, como sus recursos que los clientes estén dispuestos a pagar más con lo que la empresa
humanos, imagen etc. para ver aquellos puntos donde puedo tener ventajas con la gana más beneficios. Un ejemplo de productos muy diferenciados son
competencia. El análisis nos debe dar las fortalezas y debilidades de la empresa. las motos Harley-Davidson o la marca Apple.

Las fortalezas son rasgos propios de la empresa que le hacen tener ventaja 3 Segmentación. Una empresa puede conseguir ventaja si se centra
con la competencia. Por ejemplo, las posibilidades de amplios aparcamientos en un grupo más pequeño de consumidores (un segmento) y les ofrece
puede ser una ventaja para supermercados como Carrefour un producto específico que se ajuste a sus necesidades. Una vez
elegido dicho segmento, la empresa puede llevar a cabo una estrategia
Las debilidades son rasgos de la empresa que le hacen tener desventaja. La
de liderazgo en costes o de diferenciación sobre dicho grupo.
lejanía de los Carrefour puede ser una desventaja respecto a otros como Día.
Por ejemplo, Aquarius se ha especializado en ofrecer una bebida para deportistas. Una
vez elegido el segmento llevan una estrategia de diferenciación (mucha gente lo considera
mejor que otras bebidas de este tipo) por lo que puede cobrar un precio mayor.

estrategia
estrategia

estrategia
Liderazgo en Diferenciación Segmentación
costes

VENTAJA
Una vez realizado el análisis DAFO la empresa debe intentar explotar sus puntos
fuertes y sus oportunidades y ocultar sus puntos débiles y sus amenazas. Para ello COMPETITIVA
deberá elaborar su estrategia competitiva.

El análisis DAFO Las estrategias competitivas 19

 AMENAZA DE
Recursos humanos
Factores Factores AMENAZA DE NUEVOS
PRODUCTOS
COMPETIDORES Tecnología
político-legales económicos SUSTITUTOS
RIVALIDAD DE Localización
COMPETIDORES
EMPRESA Imagen

Factores Instalaciones

S
Factores PODER DE PODER DE
socio-culturales tecnológicos NEGOCIACIÓN DE NEGOCIACIÓN DE
etc
PROVEEDORES CLIENTES

ÁNALISIS EXTERNO ÁNALISIS INTERNO

El análisis PEST y las fuerzas
1 competitivas de Porter nos
permiten conocer el análisis
externo de la empresa (su
entorno)

2 Si juntamos ese análisis

externo con el interno de la
D F
empresa podemos obtener el
DAFO (debilidades, amenazas,
fortalezas y oportunidades). A O
3 El DAFO nos permite elegir la
estrategia que nos lleve a una
ventaja competitiva.

VENTAJA
estrategia

estrategia

estrategia

Liderazgo en Diferenciación Segmentación

costes COMPETITIVA
20
 11. LA RESPONSABILIDAD SOCIAL DE LA EMPRESA Los ámbitos de la RSC

Así, la RSC tiene principalmente 3 ámbitos.

En 2015 se destapó el escándalo del fabricante alemán de automóviles,
Volkswagen, que había dotado a casi 11 millones de sus coches de un
Responsabilidad económica. La generación de riqueza, de
sistema para engañar a las pruebas de emisión de gases contaminantes.
puestos de trabajo, y el pago de impuestos son varias de las principales
U e di c ide e a e i i e e ce i a de V k age
responsabilidades de la empresa con la sociedad. Las empresas
vendidos en Alemania provocarán unas 1.200 muertes prematuras en
responsables contribuyen al desarrollo económico de su entorno.
Europa, lo que corresponde a 13.000 años de vida perdidos y 1.900
i e de e e c e . ¿Es esto responsabilidad social?
Responsabilidad social. La empresa debe incorporar todas las
Al igual que el entorno tiene una influencia decisiva en el éxito de una empresa, no preocupaciones de la sociedad y mejorar las relaciones con los grupos
podemos olvidar que la empresa también influye en el entorno en el que habita. implicados en su actividad: trabajadores, consumidores, proveedores o
el Estado. Las empresas responsables tienen a sus trabajadores en
Por supuesto, las empresas tienen muchos efectos positivos en la sociedad. Las empresas
condiciones dignas, informan a sus consumidores, respetan los
crean puestos de trabajo y generan riqueza. Además, muchos de los grandes avances de
acuerdos con los proveedores, las leyes del Estado etc.
la humanidad han sido gracias a las empresas. Sin embargo, en ocasiones las empresas
también son responsables de grades problemas sociales, como contaminación,
Responsabilidad medioambiental. El deterioro del medio
agotamiento de los recursos naturales, abusos laborales etc.
ambiente ha sido alarmante en los últimos 50 años. Las empresas
El problema, es que cuando la empresa provoca estos efectos negativos, está responsables intentar reducir el impacto no contaminando, consumiendo
imponiendo una serie de costes sociales. Por ejemplo, una fábrica muy contaminante menos energía, haciendo un tratamiento adecuado de los residuos,
produce polución en el aire, lo que no sólo puede llevar a una sensación desagradable que creando envases ecológicos etc.
disminuye la calidad de vida de los ciudadanos, sino que puede llegar a desarrollar
enfermedades mortales. La RSC como herramienta competitiva

LOS COSTES SOCIALES son aquellos provocados por las empresas, pero Ante esta situación, muchas empresas se han dado cuenta de que los consumidores y la
soportados por toda la sociedad sin que las primeras paguen por ellos. sociedad, cada vez empieza a valorar más a las empresas que tienen esta RSC. Por ello,
Estos costes sociales también se llaman externalidades negativas. muchas empresas empiezan a adoptarla como una herramienta que les haga mejorar su
imagen y así puedan vender más. Por ello cada vez vemos más empresas que dan
publicidad a sus envases ecológicos, donaciones a la sociedad etc.
En la actualidad, cada vez hay concienciación de los efectos que las acciones de la
empresa pueden tener en la sociedad en general y la necesidad de que estas adopten una El objetivo final es que las empresas acaben siendo responsables, no sólo para cumplir la
actitud más ética y una responsabilidad social en sus actuaciones. ley, o para mejorar su imagen, sino que lo hagan porque es lo correcto. De esta manera,
A partir de aquí surgen dos conceptos importantes que es necesario destacar: la debemos distinguir tres niveles hacia una responsabilidad social completa.
Responsabilidad Social Corporativa y la ética en los negocios.

• Responsabilidad social corporativa El camino a empresas socialmente responsables

Por supuesto, la empresa debe cumplir todas las leyes del Estado. Antiguamente, se
consideraba que esto era suficiente para tener una responsabilidad social, hoy en día, sin
embargo, se considera que la RSC va mucho más allá de sólo cumplir la ley.

La Responsabilidad Social Corporativa (RSC) es el comportamiento voluntario de

empresas para que sus actuaciones tengan repercusiones positivas en la sociedad.

La Responsabilidad Social Corporativa (RSC) 21

• Balance social • La ética de los negocios
Una empresa decide abrir una nueva fábrica en tu ciudad. La fábrica generará muchos En 2015, Walmart era la octava empresa más rentable en los Estados Unidos, con más
puestos de trabajo y riqueza. La misma empresa hace donaciones habitualmente y las de 19.200 millones en ganancias. Sin embargo, la empresa fue atacada por hacer trabajar
condiciones de los trabajadores son realmente buenas. ¿La pega?, la fábrica contaminará a empleados adolescentes hasta tarde los días de semana escolar y por pagar sueldos
y provocará algunas enfermedades. ¿Es esta fábrica positiva o negativa para la ciudad? tan bajos que, en al menos un Estado del país, uno de cada seis empleados debía recurrir
Bueno, es complicado llegar a un resultado exacto, pero podemos empezar por hacer un a cupones para alimentos. ¿Es este un comportamiento ético?
balance social de la empresa. Pero ¿qué es un balance social? Si la empresa quiere tener una responsabilidad social debe tener un comportamiento ético,
es decir, que su comportamiento se ajuste a lo que la sociedad espera de ellas.
EL BALANCE SOCIAL es un documento voluntario de la empresa para evaluar la Las empresas deben ser éticas porque es lo correcto, pero, además, pueden
responsabilidad social. Debe reflejar los beneficios y los costes sociales. obtener unas VENTAJAS:

1 Buena imagen. Ser ético da una buena imagen a la sociedad, lo que puede
Los beneficios sociales son efectos positivos por parte de la empresa aumentar sus ventas. Así, Mercadona, ante la tremenda labor de sus
en la sociedad y en los grupos de interés de la empresa (trabajadores, trabajadores en la crisis del COVID-19, anunció que les daría un bonus del 20%
proveedores, consumidores, Estado etc.). Los costes sociales, como ya en abril. Lo mismo hizo Walmart en 2016, que para mejorar su imagen,
vimos, son los efectos negativos provocados en la sociedad. aumentó el sueldo mínimo de sus trabajadores a 10 dólares la hora.

2 Mejora el clima laboral. Cuando las empresas son éticas, el clima dentro de
la empresa mejora, y eso aumenta su productividad.
EL BALANCE SOCIAL
Supone un ejemplo a sus trabajadores, por lo que es más fácil que estos
3
actúen de manera ética si su empresa también lo es.

Muchas empresas elaboran un CÓDIGO ÉTICO, un documento que reflejan todas

las prácticas éticas que son esperadas por los miembros de la empresa.

Sin embargo, no todo el mundo está de acuerdo con esto por 2 motivos:

1 La ética en los negocios puede ser distinta a la ética en la sociedad. Es

decir, las empresas no tendrían por qué tener la misma ética que sus
ciudadanos.

Para algunos, el objetivo de la empresa es ganar el máximo dinero

2 siempre que cumplan la ley y ser ético no entra dentro de las prioridades de
la empresa.

Por eso, muchas empresas se van a otros países donde la ley es mucho más
suave y a veces se vulneran los derechos humanos de los trabajadores. En
otras ocasiones, las empresas permanecen en el país de origen, pero intenta
siempre burlar la le con artima as legales (quien hace la le hace la trampa).

Balance social y ética en los negocios ¿Y tú que piensas? ¿Deben ser éticas las empresas? 22
 También puedes acceder a las diapositivas de la unidad, donde se
encuentran algunos ejercicios de clase resueltos:

DIAPOSITIVAS UNIDAD 1.
Aquí tienes los enlaces directos a todas estas actividades: La razón de ser de las empresas.

ACTIVIDAD 1. Empresa, ACTIVIDAD 2. Funciones del

empresario y emprendedor. empresario. Por último, te dejo algunas preguntas tipo test:

ACTIVIDAD 3. Los elementos de la

ACTIVIDAD 4. Objetivos SMART.
empresa.

ACTIVIDAD 5. Objetivos ACTIVIDAD 6. Análisis PEST del

Cuantitativos y cualitativos. entorno general.

ACTIVIDAD 7. Fuerzas
ACTIVIDAD 8. Análisis DAFO.
Competitivas de Porter.

ACTIVIDAD 9. Estrategias ACTIVIDAD 10. Responsabilidad

competitivas. Social Corporativa.

Puedes encontrar las soluciones a estos test y muchas más

ACTIVIDAD 11. Los ámbitos de la ACTIVIDAD 12. Debate sobre la preguntas de SELECTIVIDAD:
RSC. ética en los negocios.
TEST UNIDAD 1. La razón de ser de las empresas. SELECTIVIDAD

ACTIVIDAD 13. Tipo TEST.

Puedes encontrar más actividades sobre esta unidad en ¡¡¡¡También en Kahoot!!!!:

www.econosublime.com. 23
 Contenido
1. Criterios de clasificación de empresas .......................................... 25
2. Empresas según su forma jurídica ................................................. 27
¿Qué es la personalidad física y la personalidad jurídica? ............ 27
3. ¿Cómo elijo la forma jurídica? ....................................................... 28
4. El empresario individual ................................................................ 29
Ventajas e inconvenientes de ser autónomo ................................ 29
5. Las sociedades personalistas ......................................................... 30
La sociedad colectiva ..................................................................... 30
La sociedad comanditaria simple .................................................. 30
La sociedad comanditaria por acciones ........................................ 30
6. Las sociedades capitalistas ............................................................ 30
La sociedad limitada ...................................................................... 31
Variantes de la sociedad limitada. ................................................. 32
La sociedad anónima ..................................................................... 33
7. Las sociedades de interés social .................................................... 34
La sociedad laboral ........................................................................ 34
La sociedad cooperativa ................................................................ 35
8. Las franquicias ................................................................................ 35
9. Otras formas sociales ..................................................................... 37
La comunidad de bienes ................................................................ 37
La sociedad civil ............................................................................. 37
24
Vídeos explicativos de cada clase en
www.youtube.com/c/econosublime 24
 1. CRITERIOS DE CLASIFICACIÓN DE EMPRESAS • A. Según su tamaño
En tu ciudad puedes encontrar todo tipo de negocios. Los hay más pequeños, como Las empresas pueden clasificarse según su tamaño en grandes, medianas, pequeñas y
papelerías, tiendas que venden golosinas o incluso pequeñas cafeterías que tienen unos microempresas.
pocos empleados. Otros son más grandes, como esas tiendas que puedes ver en cualquier No hay un único criterio para poder realizar esta clasificación. Podemos usar la cantidad
ciudad; Zara, el Corte Inglés, H & M que tienen más trabajadores que algunos países. de beneficios que tienen las empresas, sus ventas, su patrimonio. Un criterio muy utilizado
Otras, son las llamadas franquicias, como Burguer King, y tienen una clasificación puede ser el número de trabajadores. Así, la Unión Europea recomienda la siguiente
especial. Pero el tamaño es sólo una manera en la que podemos clasificar las empresas. clasificación.
Vamos a ver todas las clasificaciones posibles.
Vamos a hablar de 5 clasificaciones diferentes.

Para que una empresa sea considerada dentro de una clasificación,

debe cumplir el criterio de número de trabajadores y al menos uno de
los otros dos.

Así, por ejemplo, si una empresa tiene 5 trabajadores, medio millón de euros de ventas y
un Activo de 4 millones, será microempresa, ya que cumple los dos primeros criterios. Pero
si sus ventas fueran de 5 millones de euros, pasaría a ser empresa pequeña.

Además, todas las empresas con menos de 250

trabajadores son llamadas PYMES (pequeñas y
medianas empresas). El ser considerado un tamaño
u otro puede ser muy importante, porque muchas
subvenciones pueden variar según seas considerado
PYME o gran empresa.

En el caso de España, algo más del 50% del total de

las empresas no tiene ningún empleado, y en total el
96% son microempresas. Las PYMES llegarían a se el
99% del total(incluyendo autónomos).
25

Criterio de clasificación de empresas

25
• B. Según el sector económico • D) Según el ámbito de actuación.
Podemos diferenciar entre empresas del sector primario, del secundario y
En función del ámbito geográfico en el que las empresas realizan su actividad, se puede
del terciario.
distinguir entre empresas locales, nacionales o multinacionales.

Las empresas del sector primario son aquellas que realiza las Locales. Son aquellas que desarrollan su actividad (producción y venta) en una sola
actividades que extrañen las materias primas de la naturaleza. Nos localidad o un entorno muy cercano. Es el caso de la mayoría de empresas pequeñas de
referimos a agricultura, ganadería, pesca, extracción forestal y minería. nuestro país.
Las empresas del sector secundario son aquellas que realiza
las actividades que transforman las materias primas en productos. Nos
Nacionales. Aquellas que realizan sus actividades en todo el país,
referimos a toda la industria en general: la textil, naval, siderúrgica, como Mercadona.
química etc. También debemos incluir la construcción.
Multinacionales. Se han expandido y han llevado sus actividades a 2 o
Las empresas del sector terciario . Engloba a dos grupos de más países. No basta sólo con que vender en otro país (en ese caso serían
empresas: empresas internacionales), sino que además deben llevar la producción o
distribución allí. El caso español más conocido es el de Zara, que se encuentra
a) Las comerciales, que se dedican a comprar unos productos para luego en 88 países. A nivel mundial destaca Coca-cola que puede ser comprada en
venderlos sin transformarlos, como una papelería o una tienda de comics. prácticamente cualquier país del mundo (a excepción de Corea del Norte y
Cuba)
b) Las de servicios, que ofrecen productos intangibles, como una academia
que da clases particulares de economía (no podemos tocar el servicio).
Hay que destacar que el gran desarrollo de la tecnología y de internet está
facilitando que algunas empresas de reciente creación, las START UP, puedan
empezar siendo locales y pasen a ser multinacionales en poco tiempo.
En España la mayoría de empresas están volcadas al sector terciario, con
más de un 75% que se dedica a este sector.
• E) Según su forma jurídica.

• C) Según la propiedad de su capital Es una clasificación importante ya que nos indica las obligaciones que tienen que cumplir
los socios según la forma que elijan. Podemos diferenciar dos grupos.
La propiedad del capital de una empresa permite establecer tres tipos distintos:
El empresario individual (autónomo), es una persona física que
La empresa privada es propiedad de personas físicas o jurídicas
inicia una actividad en nombre propio.
particulares. Su objetivo es ganar beneficios. Por ejemplo, Zara, la peluquería
a la que vas o el bar de la esquina. Las sociedades mercantiles, en las que varias personas se unen
con un contrato para formar una nueva empresa que tiene personalidad
La empresa pública es propiedad del Estado o de cualquier jurídica. El contrato debe hacerse con escritura pública ante notario e
entidad de carácter público, por ejemplo, RENFE. Su objetivo no es sólo inscribirse en el registro mercantil.
ganar dinero, sino también prestar unos servicios sociales.
Sin embargo, debido a la importancia de esta clasificación y a la gran cantidad de formas
La empresa mixta, cuya propiedad está compartida entre el jurídicas que existen, vamos a abrir un apartado especial para explicarlo con máximo
Estado y particulares, por ejemplo, AENA (Aeropuertos Españoles y detalle. 26
Navegación Aérea)
Criterio de clasificación de empresas 26
 Así, para clasificar las empresas según su forma jurídica vimos que diferenciábamos en
2. EMPRESAS SEGÚN SU FORMA JURÍDICA dos grandes grupos.
Vas a crear una empresa y lo primero que te piden es una forma jurídica. Empiezas a
El empresario individual (autónomo), es una persona física que inicia una
buscar lo que significa y ves que hay un montón de tipos diferentes. Le preguntas a tu 1 actividad en nombre propio.
amigo que estudia economía y te dice que lo primero que tienes que decidir es si quieres
que tu empresa tenga personalidad jurídica propia o no, porque esta es sin duda la
característica más importante. ¿Has entendido algo? No te preocupes pequeño, porque Las sociedades mercantiles, en las que varias personas se unen con un
para eso está este apartado. 2 contrato para formar una nueva empresa que tiene personalidad jurídica. El
contrato debe hacerse con escritura pública ante notario e inscribirse en el
• ¿Qué es la personalidad física y la personalidad jurídica? registro mercantil. Dentro de esta vamos a diferenciar otros 3 grupos.

La primera distinción que debemos hacer es entre empresas cuyos empresarios que Sociedades personalistas. En ellas, los socios llevan la gestión de la
son personas físicas y empresas con personalidad jurídica propia.
empresa.
a) Empresas cuyos empresarios son personas físicas. En este caso, la Sociedades capitalistas. Los socios aportan principalmente capital, y no
persona física realiza una actividad en nombre propio, por tanto, aporta el capital, dirige la tienen por qué llevar la gestión, sino que pueden contratar a profesionales para
empresa y asume el riesgo del negocio. ello.
En este caso, empresa y persona SON LO MISMO. Así, los derechos y Sociedades de interés social. Se forman para satisfacer las necesidades
obligaciones de la empresa coinciden con los de la persona. Si Juan de sus socios.
García monta un bar a su nombre (como autónomo), las obligaciones, como
por ejemplo las deudas del bar, serán también las de Juan. En ese caso, si NOTA: La sociedad civil y las comunidades de bienes son dos tipos de
el bar cierra, el banco podría pedir la devolución de la deuda a Juan. sociedades con características especiales que veremos al final del tema.

En conclusión, la empresa NO tiene personalidad jurídica propia y por tanto los

derechos y obligaciones de la empresa coinciden con las de su fundador.

b) Empresas que poseen personalidad jurídica propia. Son aquellas en las

que varias personas mediante un contrato ponen en común capital o trabajo para
desarrollar una actividad en común. Este contrato crea una persona jurídica nueva
distinta a las personas físicas que lo firmaron. Por lo tanto, esta nueva “persona (la
empresa), tendrá sus propios derechos y obligaciones diferentes a las personas
físicas que la integran.

Si Juan y Ana montan un bar mediante un contrato y forman una empresa,

esta tiene personalidad jurídica propia. En caso de que el bar cierre y tenga
deudas con el banco, este no podrá pedir la devolución a Juan y Ana.

NOTA: Tienen personalidad jurídica propia las corporaciones (es decir, entes públicos como
ayuntamientos), las fundaciones (como la fundación Nobel) y las asociaciones. Dentro de
las asociaciones, estas pueden ser NO mercantiles (como una asociación de padres y
madres de alumnos) o pueden tener fines mercantiles (quieren ganar dinero) como las
sociedades mercantiles que veremos a continuación. 27

Empresas según su forma jurídica 27

 4 Transmisión de la propiedad. Se refiere a sí puedo vender mi parte como socio
3. ¿CÓMO ELIJO LA FORMA JURÍDICA?
de la empresa o no. Puede ser:
La elección de la forma jurídica va a depender de las características que necesiten los a) Restringida. En algunas empresas la transmisión es restringida, lo que
socios. Para ello debemos tener en cuenta una serie de factores. quiere decir que, si quiero vender mi parte como socio a otra empresa, los demás
socios tienen que estar de acuerdo en la persona a la que se la vendo.
Número mínimo de socios. Si la empresa es sólo un socio, puede
1 constituirse una empresa individual. Además, hay algunas sociedades b) Libre. Cuando la transmisión es libre, puedo venderla a quien yo desee.
mercantiles, como la sociedad limitada, que también permiten que haya Por ello es muy importante la relación que necesite tener con otros
un solo socio. Sin embargo, existen otras, como la laboral a o las socios. Si necesito trabajar codo con codo con los demás, lo lógico es
cooperativas que necesitan un número mayor. que la transmisión sea restringida, para que no entre algún socio con el
La responsabilidad de los socios . Suele ser uno de los factores que no tengo buena relación. Si los socios sólo aportan dinero y no
2 claves a la hora de elegir una forma jurídica. Cuando se constituye una importa quiénes sean, puede cogerse una transmisión libre.
empresa los responsables son los socios, por lo que tienen una serie de
derechos y obligaciones. Así, según la forma jurídica podemos hablar de 5 Pago de impuestos. Los impuestos a pagar también cambian con la forma jurídica.
dos tipos de responsabilidad: Como norma general, las sociedades pagan un porcentaje fijo (el impuesto de
sociedades) y los autónomos pagan un porcentaje que crece al ganar más (el IRPF)
a) Responsabilidad ilimitada. Quiere decir que en caso de deuda los
socios responden con su propio patrimonio presente y futuro. Es decir,
si la empresa tiene deudas y no puede pagarlas, el socio podría perder Si creo que voy a ganar poco es más interesante ser autónomo, ya que,
su patrimonio (me pueden quitar la casa, el coche, cuentas corrientes con pocos beneficios, los impuestos a pagar serán menores que en las
etc.). sociedades.

b) Responsabilidad limitada al capital aportado. En caso de deudas

con el banco u otra empresa o persona, se paga con el patrimonio de 6 El ánimo de lucro. Una empresa tiene ánimo de lucro cuando quiere ganar
la empresa y no de los socios (podrían embargarnos los bienes de la beneficios. Como normal general, todas las empresas desean beneficios y son las
empresa, pero no los nuestros). Por tanto, cómo mucho puedo perder que estudiaremos a continuación. Sin embargo, a veces, una empresa se puede crear
el dinero que puse para iniciar la empresa, pero nunca más. para satisfacer las necesidades de los socios: las fundaciones o algunas asociaciones
no mercantiles (como el AMPA) son algunos ejemplos.
Si creo que hay riesgo de endeudarme y perder mi patrimonio elegiré
una empresa con responsabilidad limitada. Sin embargo, si soy un
fontanero que da servicios cuando lo llaman, es complicado tener deudas
importantes y puedo elegir una empresa con responsabilidad ilimitada.

3 Las aportaciones de dinero mínimas que deben hacer los socios . En

las empresas individuales (autónomos) no suelen ser necesarias. Tampoco para
algunas empresas de socios. Sin embargo, algunas otras empresas necesitan
una pequeña cantidad (3000 euros en el caso de las sociedades limitadas) o una
más grande (60.000 euros la sociedad anónima, o 18 millones para constituir un
banco)

.
Por tanto, las empresas más grandes suelen elegir
sociedades anónimas. 28

¿Cómo elegir forma jurídica? 28

 c) El trabajador autónomo económicamente dependiente (TRADE). Es aquel
4. EL EMPRESARIO INDIVIDUAL
que realiza su actividad para principalmente un cliente. De esta manera, si el 75% de tus
Tu amiga Lucía siempre ha sido muy buena con los estudios. Ahora, al ingresos provienen de un cliente, eres un TRADE. Por ejemplo, imagina que una empresa
acabar, se está planteando dar clases particulares a alumnos de tu edad. de informática contrata tus servicios como autónomo para que hagas unos proyectos que
Para ello debería montar una empresa, pero no sabe qué forma jurídica te suponen 8 horas de trabajo al día. Si estos ingresos son más del 75% del total, eres un
elegir. Lucía cree que no empezará ganando mucho, pero irá a casa de los TRADE, ya que dependes econ micamente de una sola empresa.
propios alumnos, por lo que, en realidad, no necesita apenas invertir nada
Lo particular del TRADE, es que tiene derecho a desempleo, a vacaciones, permiso de
de dinero. Acude a ti para que le des un consejo y tú no sabes qué decirle.
maternidad y una indemnización si quien le paga decide acabar el contrato.
No te preocupes, después de este apartado lo tendrás clarinete.
El empresario individual es la primera forma jurídica que vamos a estudiar. Es la que Esta modalidad se ha creado para combatir los llamados falsos autónomos, una
plantea menos problemas para su constitución. Pero, ¿qué es exactamente? práctica que se ha extendido en un modelo que se ha venido a conocer como
UBERIZACIÓN de la economía. Es decir, cuando una empresa te contrata para trabajar
¿QUÉ ES? El empresario individual es una persona física que realiza una actividad para ella, pero te obliga a hacerte autónomo para no pagarte la seguridad social, no darte
por cuenta propia de manera habitual. De esta manera, asume todos los derechos y derecho a vacaciones ni pagarte si te despide.
las obligaciones de la empresa.
VENTAJAS E INCONVENIENTES DE SER AUTÓNOMO

¿PARA QUIÉN ES IDEAL? Para pequeños negocios con poco Ser autónomo tiene sus ventajas e inconvenientes.
riesgo, donde apenas es necesario que la persona aporte capital.

CARACTERÍSTICAS: LOS AUTÓNOMOS

Hay que ser mayor de 18 años (o 16 y estar emancipado) VENTAJAS INCONVENIENTES

El empresario tiene todo el control de El empresario debe hacer frente a
Tiene responsabilidad ilimitada, es decir, el empresario individual está arriesgando la empresa todos los gastos el solo
todo su patrimonio presente y futuro
Lleva muy pocos trámites para crear
Responsabilidad ilimitada: en caso de
la empresa. Es ideal para negocios
No hace falta capital mínimo para empezar la actividad deuda, el autónomo responde con
pequeños y escasa inversión inicial
todo su patrimonio presente y futuro
(fontaneros, electricistas etc.)
El impuesto a pagar es el IRPF. Esto implica que, con pocos beneficios, el
Suele ser más rentable para pequeños
porcentaje a pagar será bajo, pero irá subiendo a medida que van subiendo. En caso de tener muchos beneficios,
negocios sin grandes beneficios (para
los impuestos a pagar son muy
El principal exponente del empresario individual son los autónomos. Podemos beneficios altos, es mejor una
elevados
diferenciar 3 tipos. sociedad)

a) El autónomo individual. Es el más común, cuando una persona

realiza una actividad de forma independiente (un fontanero o un
Desde 2013 existe la figura de autónomo de responsabilidad limitada, que debe
abogado).
responder de las deudas con su patrimonio personal, pero la vivienda habitual queda
b) El autónomo con trabajadores. Además de llevar a cabo la actividad, se exenta. Para ello, hay que cumplir una serie de condiciones.
29
encargar de dirigir a un grupo de trabajadores.

Los autónomos 29
 5. LAS SOCIEDADES PERSONALISTAS • La sociedad comanditaria simple

En las sociedades personalistas, lo importante son las características personales de ¿QUÉ ES? Esta sociedad es parecida a la colectiva, pero tiene la particularidad de
los socios ya que estos son los que van a dirigir. El éxito o no de estas sociedades, que tiene dos tipos de socios: COLECTIVOS Y COMANDITARIOS.
suelen depender por tanto de las habilidades de sus socios.
Socios colectivos, que aportan capital y trabajan en la empresa. Por
Esto nos lleva a 3 características comunes en estas sociedades. tanto, son los encargados de llevar la gestión.
Los socios son los que llevan la gestión de la empresa. Socios comanditarios, que solo aportan capital. Por tanto, tienen
1 derecho a los beneficios de la empresa, pero no llevan a cabo la gestión.
No se puede transferir la condición de socio a otra persona sin el
2 consentimiento de los demás, así no puede entrar a compartir la gestión una ¿PARA QUIÉN ES IDEAL? Esta sociedad es ideal cuando los socios colectivos
persona que no sea aceptado por los otros socios. quieren realizar una misma actividad, pero además necesitan aportaciones de
3 La responsabilidad es ilimitada y solidaria. Es decir, en caso de deuda, primero otras personas que no trabajen en la empresa (los socios comanditarios)
se pagará con el patrimonio de la sociedad, pero si no es suficiente, los socios
responden con su patrimonio presente y futuro (responsabilidad ilimitada). Además,
CARACTERÍSTICAS
si uno de los socios no puede pagar, deberán hacerlo los demás por él
(responsabilidad solidaria). El número mínimo de socios es de dos. Uno debe ser colectivo y otro comanditario.
Destacamos dos tipos de empresas personalistas, la colectiva y la comanditaria simple. La responsabilidad es ilimitada y solidaria para los socios colectivos. Es decir,
responden ante las deudas con su patrimonio presente y futuro y si uno no paga deberán
• La sociedad colectiva
hacerlo los demás. Para los socios comanditarios, que no llevan la gestión y solo
ponen dinero, la responsabilidad será limitada al capital aportado.
¿QUÉ ES? LA SOCIEDAD COLECTIVA es la forma jurídica más simple dentro de las
No hay capital mínimo para su constitución.
sociedades mercantiles. En ella los socios se comprometen a trabajar en la empresa
y son ellos los que aportan el dinero y llevan la gestión de la misma, por lo que La transmisión de la condición de socios es restringida. Por tanto, es necesario el
comparten los derechos y obligaciones. Además, existe la posibilidad de que algunos consentimiento de los otros socios.
socios sólo aporten trabajo (socios industriales). El impuesto a pagar es el de sociedades.

¿PARA QUIÉN ES IDEAL? Es adecuada para un número pequeño de • La sociedad comanditaria por acciones
socios que quieren hacer una misma actividad (como un bufete de abogados).
Este tipo de sociedad se encuentra dentro de las empresas capitalistas, que veremos en
CARACTERÍSTICAS el siguiente apartado. Sin embargo, la vamos a ver aquí ya que es prácticamente igual que
la sociedad comanditaria simple con pequeñas modificaciones.
El número mínimo de socios es de dos.
La responsabilidad es ilimitada y solidaria. Es decir, responden ante las deudas con La principal diferencia de la sociedad comanditaria por acciones es que el
su patrimonio presente y futuro y si uno no paga deberán hacerlo los demás. capital aportado por los socios comanditarios está dividido en
No hay capital mínimo para su constitución. acciones. Por ello se les aplica la normativa de las sociedades anónimas,
que como veremos exige que el capital social mínimo sea de 60.000
La transmisión de la condición de socios es restringida. Por tanto, es necesario el
euros. El resto de características es exactamente igual.
consentimiento de los otros socios.
30
El impuesto a pagar es el de sociedades.

La sociedad colectiva y la comanditaria simple La sociedad comanditaria por acciones 30

 6. LAS SOCIEDADES CAPITALISTAS ¿PARA QUIÉN ES IDEAL? Esta sociedad es ideal para empresas
con pocos socios que no necesitan una gran cifra de capital. Por ello es la
EN LAS SOCIEDADES CAPITALISTAS lo más importante es la cantidad de dinero que forma jurídica preferida por los españoles al formar una sociedad.
aporta cada socio, y no sus habilidades o características personales. Ahora no es
importante ser el más hábil, ya que en muchas ocasiones los accionistas no suelen CARACTERÍSTICAS
llevar la gestión, sino el que más dinero aporte. El número de socios puede ser de uno o más. Si sólo hay un socio, la sociedad
pasará a llamarse sociedad limitada unipersonal
Las características de este tipo de sociedades son: La responsabilidad de los socios es limitada al capital aportado. Por tanto, no
responden con su patrimonio ante las deudas.
Los socios no tienen por qué llevar la gestión de la empresa, sino que, en
1 muchas ocasiones, contratan a directivos profesionales. El capital social mínimo es de 3.000 y debe estar totalmente desembolsado en
el momento de la constitución. Este capital está dividido en participaciones iguales,
Como lo importante es el dinero aportado, los socios puede transferir su acumulables e indivisibles. (recuerda que las participaciones no cotizan en la bolsa)
2 condición de manera completamente libre a otra persona (aunque hay La transmisión de las participaciones es libre entre los socios o familia, pero si
excepciones en la sociedad limitada). se desea transferir a una persona distinta, los demás socios deben dar el
consentimiento.
3 La responsabilidad de los socios es limitada al capital El impuesto a pagar es el de sociedades.
aportado, y por tanto no tendrán que responder con su patrimonio
personal ante posibles deudas. En general los trámites para poner en marcha la sociedad limitada o para pagar
este impuesto de sociedades son más complejos que en el caso de los
Dentro de las sociedades capitalistas, además de las sociedades autónomos, que son más sencillos. Por ello en España más del 50% de las
comanditarias por acciones vistas en el apartado anterior, destacamos la empresas son autónomos. Las sociedades limitadas son el 35%, por lo que
sociedad limitada y la sociedad anónima. como ves no se quedan muy atrás.

• La sociedad limitada (S.L). ÓRGANOS DE GOBIERNO.

María quiere montar una empresa con Ana. Es una academia pequeña donde darán clases 1 Junta General. Es el órgano en el que los socios se reúnen para tomar
particulares, por lo que requiere una pequeña inversión inicial. Tienen claro que no quieren decisiones, como aprobar o no la gestión de los administradores, para aprobar
ser autónomas, porque no quieren que su responsabilidad sea ilimitada. Si te preguntan a las cuentas del ejercicio anterior, decidir qué hacer con los beneficios, nombrar
ti, les dirás que después de los autónomos, la forma jurídica favorita de los españoles es administradores etc.
la sociedad limitada, y esta se ajusta a pequeños negocios.
2 Administradores. Es el órgano encargado de gestionar y representar la
¿QUÉ ES? LA SOCIEDAD LIMITADA es un tipo de sociedad mercantil capitalista cuyo sociedad. Son elegidos por la junta general, que puede nombrar elegir un solo
capital está dividido en participaciones iguales, acumulables e indivisibles. Estas administrador (administrador único) o varios (consejo de administración). No
participaciones NO cotizan en bolsa. tienen por qué ser socios de la empresa.

Esto quiere decir que podemos dividir el capital en 4 partes de 10.000 euros cada una, y
un socio podría adquirir 2 participaciones pagando 20.000 (son acumulables). Lo que no
es posible es adquirir 2,5 participaciones (son indivisibles) o que unas valgan más que
otras (deben ser iguales).
31

La sociedad limitada 31
 LOS SOCIOS. Entre los derechos de los socios se encuentran los siguientes: • Variantes de la sociedad limitada.
Actualmente han salido una serie de variantes que tienen algunos matices que la
Derecho a participar en el reparto de beneficios diferencian de la sociedad limitada tradicional.

Derecho en la adquisición de las participaciones de los otros socios 1 La sociedad limitadaLIMITADA

SOCIEDAD nueva empresa.
NUEVA EMPRESA (SLNE)
Derecho a participar en la junta general.
¿PARA QUIÉN ES IDEAL? Es tipo de sociedad ideal para pequeñas
Derecho de información de las decisiones tomadas. empresas nuevas, ya que los trámites para ponerlas en marcha son mucho
más fáciles y se ahorra dinero y tiempo, ya que se pueden crear en unas pocas
horas. También tienen ventajas para pagar menos impuestos al inicio.
VENTAJAS E INCONVENIENTES DE LA S.L.

La sociedad limitada tiene las siguientes ventajas e inconvenientes

Características diferentes a la sociedad limitada

LA SOCIEDAD LIMITADA
El máximo de socios posibles son 5.
VENTAJAS INCONVENIENTES
El mínimo del capital social es de 3.000 euros y el máximo 120.000.
La responsabilidad de los socios es
La transmisión de las No puede haber un consejo de administración (múltiples administradores)
limitada, por tanto, no responden
participaciones no es libre a y el administrador tiene que ser uno de los socios/as.
antes las deudas con su propio
terceras personas
patrimonio.

Permite crear la sociedad con un 2 SOCIEDAD

Los trámites de constitución son La sociedad limitadaLIMITADA FORMACIÓN
de formación sucesiva SUCESIVA
capital inicial bajo
más complejos que otras
sociedades ¿PARA QUIÉN ES IDEAL? Es una sociedad muy parecida a las
sociedades limitadas, pero no hace falta desembolsar ningún capital, por lo que
La puede crear un solo socio Ne necesita tener un % importante de es ideal para aquellas personas que tengan dificultad para reunir los 3000
participaciones para tener poder de euros necesarios en la sociedad limitada. Tiene una serie de obligaciones.
decisión en la gestión
Obligaciones

Hay topes de salarios para los socios y administradores

El 20% del beneficio debe reinvertirse en la empresa
Los socios tienen una responsabilidad ante las deudas de 3000 euros.
Si en algún momento la sociedad llega a un capital de 3000 euros, la sociedad
debe convertirse en la sociedad limitada tradicional.
32

La sociedad limitada La sociedad limitada nueva empresa y de formación sucesiva 32

• La sociedad anónima LOS ÓRGANOS DE GOBIERNO.
Las sociedades anónimas tienen 2 órganos de gobierno: la junta de accionistas y
¿QUÉ ES? LA SOCIEDAD ANÓNIMA es un tipo de sociedad mercantil capitalista los administradores.
donde el capital está dividido en partes iguales, llamadas acciones. Para formar
parte de esta sociedad las aportaciones pueden ser dinerarias o no dinerarias (se La junta general de accionistas. Es el órgano en el que los accionistas se
1
pueden aportar bienes o derechos, como una máquina o una patente). reúnen para tomar decisiones. Las decisiones se toman por la mayoría, de manera
que el número de votos que cada accionista depende de su número de acciones.
Así, si una persona tiene el 51% de las accionistas tienen el poder total de la
empresa, ya que en las votaciones siempre tendrá la mayoría. Así, hay dos tipos
de juntas.

¿PARA QUIÉN ES IDEAL? Es adecuada para Junta ordinaria: los accionistas se reúnen una vez al año dentro de los 6
empresas grandes que necesitan mucho capital, donde lo primeros meses para aprobar o no la gestión de los administradores (recuerda que
importante es cuánto aporta cada socio y no quién lo hace, los accionistas no suelen gestionar), para aprobar las cuentas del ejercicio anterior
ya que ellos no llevan la gestión. Las acciones SÍ cotizan en y decidir qué hacer con los beneficios.
bolsa y cualquier socio puede vender sus acciones Junta extraordinaria: la convocan los administradores cuando lo crean
libremente lo que permite acumular un capital importante. oportuno para tratar algún tema de importancia para la sociedad o es solicitada
por al menos el 5% de los accionistas

2 El consejo de administración o administradores. Es el órgano

CARACTERÍSTICAS. encargado de gestionar y representar la empresa. La junta de accionistas en la
encargada de elegir uno (administrador único) o varios administradores (consejo
de administración).
El número de socios puede ser de uno o más, ya sean personas físicas o jurídicas.

Si sólo hay un socio, la sociedad pasará a llamarse sociedad anónima unipersonal

VENTAJAS E INCONVENIENTES DE LA S.A.
La responsabilidad de los socios es limitada al capital aportado.
LA SOCIEDAD ANÓNIMA
El capital social mínimo es de 60.000 divididos en acciones y debe estar totalmente

suscrito y desembolsado en, al menos, un 25% en el momento de la constitución VENTAJAS INCONVENIENTES

(recuerda que las acciones cotizan en la bolsa). La responsabilidad de los socios es Se necesita un capital
limitada, por tanto, no responden ante importante para empezar
La transmisión de las acciones es libre. las deudas con su propio patrimonio. (60.000 euros)
Es fácil vender las acciones, lo que
El impuesto a pagar es el de sociedades. facilita que las sociedades puedan Los trámites de constitución son
captar mucho dinero. más complejos que otras
sociedades
Ser una sociedad anónima suele dar
buena imagen, lo cual facilita obtener 33
Se suelen necesitar grandes
financiación
La sociedad anónima inversiones 33
 7. LAS SOCIEDADES DE INTERÉS SOCIAL REQUISITOS
Debido a que el Estado tiene tanto interés en este tipo de sociedades, hay que
Las sociedades de interés social se crean para la ayuda entre
cumplir una serie de requisitos.
los socios. Las más habituales son las sociedades laborales y
las cooperativas. Son muy interesantes para un país y la sociedad Al menos el 51% del capital debe estar en manos de los trabajadores que
en general, porque en ellas los trabajadores son dueños y toman
tienen un contrato indefinido (son fijos en la empresa, no temporales). Cabe
las decisiones, lo que lleva a que la renta se distribuya entre
recalcar que la administración pública puede ser socio de estas empresas.
muchos. Por eso reciben el nombre de "de interés social"
Ninguno de los socios puede tener más de una tercera parte de las acciones
• La sociedad laboral o participaciones del capital social.

Lucía y Paloma trabajan en una sociedad limitada que está a punto de El número de horas-año trabajadas por los trabajadores contratados por tiempo
cerrar. Están muy disgustadas porque ahora se verán desempleadas y indefinido que no sean socios, no podrá ser superior al 49% del total horas-año
eran realmente buenas en este trabajo. Lucía y Paloma se están trabajadas por el conjunto de los socios trabajadores.
planteando ponerse al frente de la empresa. Acuden a ti, y les dices que,
en ese caso, podría interesarles crear una sociedad laboral.
CARACTERÍSTICAS.
¿QUÉ ES? LA SOCIEDAD LABORAL son sociedades anónimas o limitadas en la
que los trabajadores son a la vez los dueños de la empresa y poseen las acciones o El número mínimo de socios es 2.
participaciones de la misma. Por tanto, si se divide en acciones la llamaremos
sociedad anónima laboral y si es en participaciones, sociedad limitada laboral. La responsabilidad de los socios es limitada al capital aportado.

El capital social mínimo será de 60.000 euros si hablamos de una sociedad

Además, existen acciones y participaciones de dos clases: anónima laboral y debe suscribirse y desembolsarse al menos en un 25% si se trata
de una sociedad anónima laboral. Si es una sociedad de responsabilidad limitada
Clase laboral: están destinadas a los socios trabajadores. laboral, el capital mínimo serán 3000 euros.

Clase general: son propiedad de los socios no trabajadores,

En la transmisión de las acciones y participaciones de la clase laboral, se dará
si los hay.
preferencia a los trabajadores indefinidos que no sean socios; si estos no las
quisieran, las pueden adquirir los socios trabajadores en primer lugar, después los
¿PARA QUIÉN ES IDEAL? Para empresas que se desean que socios de clase general y, en su defecto, otros trabajadores que no tengan contrato
pertenezcan a sus trabajadores. Esta sociedad es muy utilizada cuando indefinido.
una empresa está en una situación económica muy mala, cerca de
desaparecer, y los trabajadores la rescatan convirtiéndose así en dueños. El impuesto a pagar es el de sociedades.

El objetivo que busca el Estado con las sociedades La sociedad laboral es por tanto muy interesante para un país, ya que permite crear
laborales es que cuantos más trabajadores sean socios, empleo estable (con contratos indefinidos) y que los mismos empleados sean los dueños
y que los trabajadores sean fijos en la empresa para de las empresas, con lo que contribuye a una mayor igualdad en la distribución de la renta.
asegurar que el empleo sea estable. Por ello, con los requisitos se busca que el capital se distribuya entre muchos socios y
34
trabajadores.

La sociedad laboral 34
• La sociedad cooperativa ÓRGANOS DE GESTIÓN
Un grupo de diez amigos y tú deseáis crear una asesoría que ayude Los órganos de gestión de la cooperativa son:
a otras empresas en todos sus trámites. Como son expertos en la
materia, conocéis todas las ventajas e inconvenientes de cada A) La asamblea general. Formada por todos los socios de la cooperativa para llegar a
forma jurídica. Lo que queréis principalmente es una sociedad acuerdos. Cada socio tiene un voto con independencia al capital aportado.
democrática en la que todos tengáis voto, con independencia de B) Consejo rector. Se encarga de la gestión de la cooperativa, supervisar a los directivos
cuánto dinero ponga cada uno. Además, para vosotros lo más y representar a la cooperativa. Es el equivalente al consejo de administración en la
importante será el trabajo que realizáis y no tanto los beneficios. Tú sociedad anónima y limitada.
crees que una buena idea es formar una cooperativa.
C) Interventores. Llevan la vigilancia de las cuentas de la cooperativa.
¿QUÉ ES? UNA COOPERATIVA es una sociedad formada por personas que se D) Comité de recursos. Resuelve las posibles sanciones que se pongan a algunos de
asocian para realizar unas actividades empresariales que les permitan satisfacer sus sus socios.
necesidades. En este tipo de sociedades lo más importante suele ser mantener y
mejorar el trabajo de sus miembros, por lo que este tipo de sociedades son muy TIPOS DE COOPERATIVAS
interesantes para el país.
Según los intereses que tengan los socios, podemos hablar de 3 tipos de cooperativas.
De trabajo asociado. Los socios de la cooperativa son los propios trabajadores, que
¿PARA QUIÉN ES IDEAL? Es perfecto para socios que tienen unos ponen en común una serie de bienes y trabajo para realizar una actividad.
intereses comunes, quieren tomar sus decisiones de manera democrática y al De venta. Los socios se unen para vender sus productos en común, de manera que
unirse ven como pueden mejorar sus condiciones. Podemos aplicar el principio así tienen un mayor poder a la hora de negociar (como las cooperativas agrarias)
la unión hace la fuerza . De consumo. Los socios se unen para comprar unos productos y así tener mejores
precios y condiciones.
CARACTERÍSTICAS.
VENTAJAS E INCONVENIENTES COOPERATIVAS
El número mínimo de socios. Depende de si la cooperativa es de primer o segundo
grado. La cooperativa de primer grado deberá tener un mínimo de 3 socios. La
LA SOCIEDAD COOPERATIVA
cooperativa de segundo grado deberá estar formada por al menos 2 cooperativas

La responsabilidad de los socios es limitada al capital aportado. VENTAJAS INCONVENIENTES

Es la sociedad donde los socios
El capital social mínimo es el que fijen los estatutos de la empresa Se necesita una gran relación entre los
participan más y es la más democrática
socios para funcionar
El impuesto a pagar es el de sociedades, aunque tienen bonificaciones. (una persona, un voto)
Existen ayudas especiales para
No tienen ánimo de lucro, sino que los beneficios, llamados excedentes, deben cooperativas y se pagan menos Los trámites de constitución son más
reinvertirse en la cooperativa y en mejorar el entorno social.
impuestos. complejos que otras sociedades
El principal objetivo suele ser el
empleo de sus miembros, por lo que en
épocas de crisis el trabajo en las Hay que crear en cada año un fondo 35
de reserva obligatorio
La sociedad cooperativa
cooperativas es más seguro
35
 Pero antes de formar una franquicia hay que tener en cuenta que tanto franquiciador
8. LAS FRANQUICIAS como franquiciado tienen una serie de ventajas e inconvenientes.
En las últimas décadas ha habido un gran boom en una nueva forma de montar una
empresa: el contrato de franquicia. VENTAJAS E INCONVENIENTES FRANCIADOR Y FRANQUICIADO
¿QUÉ ES? UN CONTRATO DE FRANQUICIA es un acuerdo entre una
empresa, el franquiciador, que cede a otra, el franquiciado el derecho a explotar
un producto o servicio bajo unas condiciones. FRANQUICIADOR

VENTAJAS INCONVENIENTES
Necesita una inversión inicial
Permite un crecimiento rápido importante para montar la
franquicia
CARACTERÍSTICAS Se transmite mucha información y
Disminuyen los gastos de la empresa experiencia al franquiciado, lo cual
El contrato de franquicia no origina que surja una personalidad jurídica nueva, y puede dar problemas de competencia
los aspectos que hemos visto en este tema, responsabilidad, capital, número de en el futuro
socios etc. puede ser muy diferente de unas franquicias a otras.
Se pagan menos impuestos
Hay que crear en cada año un fondo de
reserva obligatorio
REQUISITOS

Para poder ser considerado franquicia hay que cumplir 3 requisitos:

FRANQUICIADO
1 Debe haber una denominación común en todos los franquiciados y una
uniformidad en todos los locales.
VENTAJAS INCONVENIENTES
2 El franquiciador le pasa a franquiciado su experiencia y conocimientos en el
El prestigio de la franquicia permite tener Tiene que acatar las decisiones
modelo de negocio.
clientes desde el principio y control del franquiciador
3 El franquiciador ofrece una asistencia continua durante la duración del acuerdo.
Suele ser un negocio seguro Sólo puede abastecerse de los
A cambio de esto, el franquiciado debe pagar un canon de entrada y en productos que marque el
muchas ocasiones un porcentaje de las ventas o los beneficios. franquiciador

Se obtiene asesoramiento y formación de

la empresa franquiciadora Hay que pagar importantes royalties
o cánones al franquiciador

36

Las franquicias 36
 9. OTRAS FORMAS SOCIALES • La sociedad civil
Todos los tipos de sociedades que hemos estudiado, junto al empresario individual, son
¿QUÉ ES? LA SOCIEDAD CIVIL surge con un contrato de acuerdo entre dos o
los más habituales, sin embargo, existen otras posibilidades de sociedad que veremos a
continuación que permiten poner una serie de bienes en común y llevar a cabo una más personas que desean realizar una actividad en común con ánimo de lucro
actividad: la comunidad de bienes y la sociedad civil. (para ganar beneficios). En esa sociedad tenemos dos tipos de socios: industriales
y capitalistas.
• La comunidad de bienes
1 Socios industriales. Trabajan en la sociedad.
¿QUÉ ES? LA COMUNIDAD DE BIENES es una sociedad que surge cuando un bien
o derecho pertenece a varias personas y no lo pueden dividir (por una herencia, por 2 Socios capitalistas. Aportan dinero o bienes.
ejemplo) y lo usan para crear una actividad empresarial. Es una forma sencilla con la
que se los autónomos se pueden asociar.
¿PARA QUIÉN ES IDEAL? Al igual que
en la comunidad de bienes, para pequeños
negocios que no necesiten grandes
¿PARA QUIÉN ES IDEAL? Para inversiones. Tampoco suele ser una forma
pequeños negocios que no necesiten jurídica muy elegida.
grandes inversiones y en los que se deseen
tener trámites sencillos. Aun así, no suele CARACTERÍSTICAS
ser una forma jurídica muy elegida.

El número mínimo de socios es dos.

Responsabilidad. No hay personalidad jurídica propia con esta sociedad, por

CARACTERÍSTICAS.
ello, la responsabilidad es ilimitada.

El número mínimo de socios comuneros es dos. No hay capital mínimo para su constitución.

Responsabilidad. No hay personalidad jurídica propia con esta sociedad, por ello, Impuesto. Desde el año 2016, las sociedades civiles empresariales han
la responsabilidad es ilimitada.
pasado a pagar el impuesto de sociedades. Esto suele llevar más trámites y
gastos.
No hay capital mínimo para su constitución. Los comuneros pueden aportar
bienes y dinero, pero en ningún caso pueden aportar solo dinero.
La principal diferencia entre la comunidad de
bienes y la sociedad civil, es que esta última
Impuestos. La comunidad de bienes no paga impuestos por los beneficios, sino se suele crear de manera expresa para obtener
que lo tienen que hacer los comuneros de manera individual. Por ello pagan IRPF o beneficios, mientras que, en la comunidad de
el impuesto de sociedades según proceda. bienes, se tiene el bien previamente (por una
herencia, por ejemplo) y luego se decide
montar la sociedad. 37

Comunidad de bienes y sociedad civil 37

 TIPO DE
SEGÚN FORMA JURÍDICA SOCIOS CAPITAL MÍNIMO RESPONSABILIDAD IMPUESTOS
EMPRESA
Empresario Sólo el
No hay Ilimitada todos bienes IRPF
individual empresario
Empresarios que son Comunidad de
Mínimo 2 No hay Ilimitada todos bienes IRPF
personas físicas bienes
Sociedad civil Mínimo 2 No hay Ilimitada todos bienes IRPF/IS
Sociedad
Mínimo 2 No hay Ilimitada y solidaria IS
colectiva
Mínimo 2 Ilimitada y solidaria para
PERSONALISTAS Sociedad
(uno colectivo los socios colectivos
comanditaria y otro
No hay
Limitada para los socios
IS
simple comanditario) comanditarios
Sociedad Mínimo 2 Ilimitada y solidaria para
(uno colectivo 60.000 divididos en acciones, los socios colectivos
comanditaria IS
y otro 100% suscrito y 25% desembolsado Limitada para los socios
por acciones
Personas jurídicas

comanditario) comanditarios
CAPITALISTAS

3.000 divididos en
SOCIEDADES

Sociedad
Mínimo 1 participaciones con 100% Limitada IS
limitada desembolsado

Sociedad limitada Mínimo 1 3000 mínimo y 120.000 máximo

Limitada IS
nueva empresa Máximo 5 en participaciones

Sociedad 60.000 euros divididos en

Mínimo 1 acciones, 100% suscrito y 25% Limitada IS
an nima desembolsado
3.000 S.L. Lab
60.000 S.A. Lab
Sociedad laboral Mínimo 2
51% de trabajadores indefinidos,
Limitada IS
DE INTERÉS ninguno posee más de 1/3
SOCIAL 1er grado:
Sociedad Mínimo 3
Fijado en los estatutos Limitada IS
cooperativa 2º grado: 2
cooperativas 38

38
 También puedes acceder a las diapositivas de la unidad, donde se
encuentran algunos ejercicios de clase resueltos:

DIAPOSITIVAS UNIDAD 2.
Clases de empresas.
Aquí tienes los enlaces directos a distintas actividades de esta unidad:

ACTIVIDAD 1. Clasificación de ACTIVIDAD 2. Factores que Por último, te dejo algunas preguntas tipo test:
empresas. influyen en la elección de la forma
jurídica

ACTIVIDAD 3. La fundación Rafa

ACTIVIDAD 4. El autónomo.
Nadal.

ACTIVIDAD 5. ¿Cuánto paga un ACTIVIDAD 6. Socios colectivos y

autónomo? comanditarios.

ACTIVIDAD 7. Sociedad limitada y ACTIVIDAD 8. La sociedad

sus variantes. Anónima.

ACTIVIDAD 9. Requisitos para la ACTIVIDAD 10. ¿Cómo elegir

Sociedad Laboral. franquicia?

ACTIVIDAD 11. Elige la forma ACTIVIDAD 12. La forma jurídica Puedes encontrar las soluciones a estos test y muchas más
jurídica de tus amigos. favorita de los españoles. preguntas de SELECTIVIDAD:

TEST UNIDAD 2. Clases de empresas. SELECTIVIDAD

ACTIVIDAD 13. Tipo TEST.

Puedes encontrar más actividades sobre esta unidad en ¡¡¡¡También en Kahoot!!! 39

www.econosublime.com.
39
 Contenido
1. La localización y dimensión de la empresa ................................... 41
La Localización ................................................................................. 41
La Dimensión ................................................................................... 42
2. El crecimiento de la empresa ......................................................... 43
¿Qué es el crecimiento de la empresa? .......................................... 43
3. Crecimiento interno o externo ...................................................... 44
El crecimiento interno ..................................................................... 44
El crecimiento externo .................................................................... 45
4. La internacionalización .................................................................. 47
La globalización y las grandes empresas ......................................... 47
La internacionalización y sus fases .................................................. 47
Las multinacionales ......................................................................... 49
5. Las PYMES ....................................................................................... 50

Vídeos explicativos de cada clase en

www.youtube.com/c/econosublime 40
 importantes en investigación. Otro factor importante puede ser el coste. Muchas
1. LA LOCALIZACIÓN Y DIMENSIÓN DE LA EMPRESA empresas que no necesitan mano de obra cualificada prefieren irse a zonas donde
Ya has decidido qué clase de empresa vas a montar y a qué actividad te vas a dedicar. los costes laborales son mucho más baratos. Un ejemplo claro es Zara, con talleres
¿Y ahora qué? Una de las primeras decisiones que vas a tener que tomar es el lugar donde en Marruecos o Bangladesh entre otros.
se localiza y la empresa y el tamaño de la misma. Como verás, localización y dimensión 4 Las comunicaciones y las infraestructuras. Estar cerca de un lugar
son decisiones estratégicas, ya que puede ser determinantes para el éxito de tu empresa bien comunicado y de fácil acceso por transporte es determinante para
y no son fáciles de modificar a corto plazo. muchas empresas. Este factor es vital para muchas fábricas que se sitúan
La localización y dimensión de la empresa son decisiones que suelen tomarse en el en polígonos industriales a las fueras de las ciudades a la salida de
momento del nacimiento de la empresa. y que normalmente se toman de manera autovías. Lo mismo ocurre con muchas empresas comerciales, que se
conjunta. Es decir, una determinada dimensión puede implicar que no podamos localizan en centros comerciales a las afueras, donde hay más facilidad de
localizarnos en determinados lugares. Una localización, puede obligarnos a tomar una acceso y de aparcamiento.
dimensión en concreto. 5 El coste del local. Los locales que están mejor situados suelen ser los
más caros. Si los demás factores no son claves para nuestra empresa, tal
Ambas son decisiones estratégicas, ya que suelen implicar grandes
vez pueda interesarnos un local más barato, aunque peor situado.
inversiones iniciales, por lo que una vez tomadas, un cambio de idea puede
conllevar graves costes irrecuperables. 6 La legislación y las ayudas económicas. Hay determinadas zonas
que pueden tener una legislación diferente o en las que la Administración
• La Localización puede darnos ayudas por ubicarnos.
Servicios complementarios. En ocasiones puede ser muy importante
7
LA LOCALIZACIÓN es el lugar donde queremos ubicar la empresa geográficamente. situarse cerca de empresas que nos ofrezcan servicios complementarios,
como banca, gestorías y asesorías, abogados etc.
Se trata de una decisión de tremenda importancia, que nos determina los clientes a 8 Otros factores. El nivel de desarrollo de la zona, el clima social existente, la
los que podemos llegar y los costes que vamos a tener. Así, podemos indiciar que hay situación política etc. pueden ser importantes para la localización. Así, la situación
una serie de factores que influyen en la localización. Vamos a verlos. inestable actual en Cataluña, está siendo un factor muy importante a considerar por
muchas empresas antes de ubicarse allí.
1 La proximidad de los clientes. Estar cerca de los clientes siempre
es importante, especialmente si el negocio es un comercio u ofrecemos
un servicio. Por este motivo por el que los locales de los centros de las
ciudades están tan demandados. Los negocios se aseguran que muchos
clientes pasen por su puerta todos los días.

2 El aprovisionamiento de las materias primas. Muchas empresas

necesitan adquirir materias primas u otro tipo de productos para luego
poder llevar a cabo su actividad. Estar localizados en un punto que me
permita un rápido acceso a estas materias primas es clave para reducir
costes y tiempo de entrega.

La mano de obra. Otro factor importante es situarse cerca de una

3 mano de obra cualificada para llevar nuestra actividad. Así, las
principales empresas tecnológicas del mundo se sitúan en Silicon Valley,
muy cerca de la Universidad de Berkeley, considerada la universidad
pública número 1 del mundo y una de las más

La localización de la empresa 41
• La Dimensión 2 Exceso de capacidad. La empresa tiene una demanda muy inferior a su
capacidad de producción, por lo que tiene fábricas y máquinas sin usar. Podría
Un error común al hablar de dimensión es pensar que nos referimos a cuanto espacio producir mucho más, es decir está sobredimensionada lo que hace que los
ocupa nuestro local. Así que vamos a intentar no cometer este grave error. Dimensión costes sean mucho más elevados que si la dimensión fuera menor. En nuestro
siempre tiene que ver con capacidad de producción, no con espacio físico. hotel tenemos espacio para 50 personas, pero en invierno solo vienen 30, por lo
tanto, si nuestro hotel fuera más pequeño, tendríamos menos costes (limpieza,
LA DIMENSIÓN o tamaño de la empresa nos indica la capacidad productiva de la luz, alquiler).

empresa, entendida esta como la cantidad máxima que una empresa es capaz de
En esta ocasión, nos podemos plantear hacer nuestra empresa más
producir en un periodo de tiempo. pequeña, lo que hará que nuestros costes sean más pequeños.

La dimensión óptima
¿Cuál sería la dimensión óptima de una empresa? Elegir la dimensión de una empresa Si la demanda es
es elegir cuál va a ser la capacidad máxima de producción de la empresa. Esta Exceso de capacidad
baja, podríamos no
decisión viene determinada por la demanda prevista, es decir, el objetivo de la (empresa
dimensión de una empresa es satisfacer la producción que en cada momento el mercado cubrir los mayores
sobredimensionada)
desea comprar. costes
El problema es que la demanda puede variar en el corto plazo, mientras que mi dimensión
va a permanecer fija por mucho tiempo. Imagina un hotel que durante todo el año tiene
una media de 30 clientes al día y en verano la demanda se dispara a 120

La empresa se enfrenta a un doble problema:

1 Falta de capacidad. Con la dimensión de nuestra empresa no podemos atender

a todos los clientes, es decir la empresa está infradimensionada y está perdiendo
clientes y por tanto beneficios que podría tener si la dimensión fuera mayor. Piensa
Así en ocasiones elegir la dimensión óptima puede ser
en el hotel anterior que en verano solo tiene espacio para 50 clientes y pierde a
complicado por las variaciones de la demanda. Elegir un tamaño
los otros 70.
muy grande nos puede llevar a grandes inversiones que pueden ser
En este caso, la empresa se debe plantear hacer una losa si la demanda no responde. Un tamaño muy pequeño nos
inversiones para hacer más grande su empresa. acarreará menos costes, pero nos puede hacer perder clientes si la
demanda crece más de lo previsto.

Si la demanda
Falta de capacidad
crece, perdemos
(empresa
clientes que no
infradimensionada)
podemos satisfacer
La dimensión de la empresa 42
 2. EL CRECIMIENTO DE LA EMPRESA Inconvenientes
Ya has elegido dónde vas a localizar tu empresa y la dimensión que te permite atender la Pero aumentar la dimensión también tiene sus inconvenientes.
demanda prevista. Las cosas te van bien y cada vez tienes más clientes. Como hemos
visto, tu empresa empieza a quedarse pequeña y no puedes atender toda la demanda. Tu a) Existen problemas de coordinación y control, ya que a medida que
empresa está infradimensionada. Ha llegado el momento de empezar a crecer. la empresa crece, puede ser más complicado controlar todas las
operaciones.
• ¿Qué es el crecimiento de la empresa?
b) El trato suele ser menos humano con los trabajadores y con los clientes.
EL CRECIMIENTO DE LA EMPRESA es el aumento de su dimensión, lo que lleva al Además, fruto de la excesiva especialización, la insatisfacción laboral puede
ser mayor en muchos trabajadores que ven que hacen un trabajo repetitivo
aumento de su capacidad productiva.
.

Ventajas
El crecimiento tiene una serie de ventajas e inconvenientes.

La principal ventaja es que el crecimiento nos permite disminuir los

costes medios de la empresa. Es decir, que a medida que aumentamos la
producción, los costes de producir cada unidad son menores. Esto es lo
que llamamos economías de escala.

Estas economías de escala que disminuyen los costes por unidad pueden surgir por
varios aspectos: técnicos, comerciales y financieros.

a) Aspectos técnicos o productivos.

- Al tener una mayor dimensión, los trabajadores se pueden especializar,
con lo que son más productivos. Piensa por ejemplo en un gran supermercado,
donde unos trabajadores sólo están en caja, otros en pescadería, en carnicería
etc. En una tienda pequeña un trabajador tiene que realizar todas estas tareas
el sólo con lo que pierde tiempo y es menos productivo.
- Al aumentar la producción, podemos mecanizar muchas de las tareas e
incorporar máquinas que ahorran tiempo.

b) Aspectos comerciales.
Las grandes empresas compran a sus proveedores a gran escala, con lo que
tienen más facilidad para negociar menores precios. Por ejemplo,
Mercadona es conocido por imponer muchas condiciones a muchos de sus
proveedores, ya que les compran una gran cantidad de productos cada año.

c) Aspectos financieros.
Por la misma razón, las empresas más grandes, tienen más facilidades para
obtener préstamos a menores tipos de interés.
El crecimiento de la empresa 43
 3. CRECIMIENTO INTERNO O EXTERNO B) Estrategia de diversificación.
Una vez que te ha quedado claro las grandes ventajas que tiene el crecimiento de la Se producen productos diferentes a consumidores a los que normalmente no les
dimensión de tu empresa, y estás dispuesto a aceptar sus inconvenientes, todavía te vendemos (nuevos mercados). Dentro de ella diferenciamos:
queda una importante decisión que tomar. ¿Crecimiento interno o externo? Diversificación horizontal o relacionada. Cuando aun siendo
1 diferentes productos, hay algún tipo de conexión entre ellos, por lo que
El crecimiento de la empresa puede venir a través de dos vías:
estamos dentro del mismo sector. Por ejemplo, el principal producto de
A Crecimiento interno. Es aquel que ocurre dentro de la empresa cuando se desea Apple era ordenador Mac. Pero luego llegó el IPod, IPhone, IPad etc.
aumentar la capacidad de producción a través de inversiones.
Diversificación heterogénea o no relacionada. No hay
B Crecimiento externo. La empresa adquiere o coopera con otras empresas que ya 2 absolutamente ninguna relación entre los productos y los mercados
existen lo que le permite aumentar su dimensión y por tanto su capacidad productiva nuevos y los antiguos. Por ejemplo, Nokia inicialmente era una
empresa papelera y hoy es conocida por la venta de móviles. Mitsubishi
• El crecimiento interno produce desde aire acondicionado hasta automóviles.

3 Diversificación vertical. Ocurre cuando la empresa quiere llevar a cabo más

EL CRECIMIENTO INTERNO se produce cuando una empresa desea crecer a través fases en la cadena de valor (proveedor-fabricación-distribuidor). De esta manera lo
de sus propias inversiones. que desea la empresa es controlar todas las fases del proceso para no depender
de otros. Puede ser en dos sentidos:
Este crecimiento de la empresa puede ser a través de dos vías: la Diversificación vertical hacia delante. El fabricante puede abrir sus
estrategia de especialización o la estrategia de diversificación. tiendas propias para distribuir el producto. El proveedor, puede vender a
sus clientes directamente por internet. Este es el ejemplo de Adidas, que
A) Estrategia de especialización. recientemente abrió más de 2000 tiendas propias en China.
Diversificación vertical hacia atrás. En este caso, se asumen fases
La empresa sigue vendiendo el mismo producto, o productos complementarios a este,
pero busca aumentar su demanda. Hay 3 opciones. anteriores a la que realiza la empresa. El distribuidor podría convertirse en
fabricante y el fabricante en su propio proveedor. Por ejemplo, Zara no sólo
Penetración del mercado. Se busca vender más en los distribuye la ropa, sino que también es el encargado de su fabricación.
mismos mercados. Para ello es necesario robar clientes a la La diversificación es la estrategia más arriesgada, ya que probamos nuevos productos en
competencia o conseguir que nuestros clientes compren más de mercados que no conocemos. La matriz de Ansoff nos permite ver estas opciones.
nuestro producto. Serán necesarias promociones, publicidad o precios
más baratos. Por ejemplo, cuando las compañías de teléfono nos
llaman para que nos cambiemos a su operadora con ofertas. EL CRECIMIENTO INTERNO
Desarrollar nuevos mercados. Se buscan vender el producto
Mismos productos Nuevos productos
a grupos de personas o zonas que antes no compraban el producto.
Por ejemplo, Cola-Cao normalmente ha sido consumido por niños, y
Mismos Penetración de mercado Desarrollo de productos
ahora la marca está tratando de dirigirse al mercado de los adultos.
mercados (especialización) (especialización)
Desarrollo nuevos productos. Se venden nuevos productos
complementarios a los mismos clientes que antes. Por ejemplo, Gillette Diversificación
aumentó su oferta de cuchillas de afeitar a after-shave, espumas, geles Mercados Desarrollo de mercados Horizontal
etc. nuevos (especialización) Heterogénea
Vertical (adelante y atrás)
El crecimiento interno 44
• El crecimiento externo Concentración empresarial.
Es la unión entre dos o más empresas. Podemos diferenciar:
EL CRECIMIENTO EXTERNO es la unión o cooperación con otras empresas, lo que
también nos permite aumentar nuestra capacidad productiva A) Participación.
Una empresa compra parte de las acciones de otra para dominarla, pero ambas
Hay dos formas con las que podemos crecer de manera externa: la empresas se mantienen. El control puede ser absoluto si las acciones adquiridas son
cooperación y la concentración empresarial más del 80%, mayoritario si superan el 50% y parcial debajo del 50%. Destaca el
Holding.
Cooperación empresarial
Un HOLDING surge cuando una empresa matriz controla por participaciones a varias
Son acuerdos en los que dos o más empresas se unen para conseguir unos
objetivos comunes empresas de distintos sectores Esto suele darle un gran control del mercado e
importantes ventajas fiscales. El ejemplo más conocido en España es Inditex, empresa
Joint-ventures. matriz que agrupa a conocidas empresas como Zara, Bershka, Pull and Bear, Massimo
Dutti o Berhska.
Son acuerdos entre varias empresas normalmente de diferentes
países. La empresa extranjera suele aportar capital y la nacional,
conocimientos del mercado. Se suele utilizar cuando una empresa + A)
B) integración.
Integración
quiere entrar a competir en otro país del que no tiene mucha Es la unión de empresas en la que al menos una de ellas pierde su personalidad jurídica.
información. Por ejemplo, en el año 2006 la alemana Siemens y la Pueden ser verticales hacia adelante, verticales hacia atrás y horizontales.
finlandesa Nokia anunciaron la formación de una joint venture llamada
Nokia Siemens Networks En la integración horizontal la unión se produce entre empresas
competidoras del mismo sector. Puede ser fusión y absorción.
Cártel - Fusión. Es la unión de varias empresas para crear una nueva. Las anteriores
Son empresas del mismo sector se ponen de acuerdo para fijar desaparecen y pierden su personalidad jurídica y se forma una nueva empresa con
precios y repartirse el mercado. El ejemplo más famoso es la OPEP, personalidad jurídica propia y con un patrimonio único. Por ejemplo, Bankia nació de la
que son los países exportadores de petróleo que se ponen de
fusión de 7 cajas de ahorros.
acuerdo para fijar los precios de los barriles. Hay que tener en
cuenta que están prohibidos por la UE. - Absorción. Una empresa adquiere a otra absorbiendo todo su patrimonio y por tanto
solo desaparece esta última que es la que pierde su personalidad jurídica. Un ejemplo lo
Unión
Unión temporal
temporal de empresas
de empresas (UTE)
(UTE). tenemos cuando Vodafone absorbió a ONO.
Es un acuerdo entre empresas que se asocian para llevar a cabo un
proyecto en concreto. Esta unión solo durará mientras dure el proyecto. En la integración vertical (Trust) varias empresas se unen y controlan todas
Es bastante habitual para proyectos de obras públicas que se realizan las fases del proceso de producción. Es lo que conocemos como TRUST. Puede ser
por varias empresas a la vez. hacia adelante o hacia atrás.
Clúster. Clúster - Integración adelante. Es aquella en la que las empresas quieren tomar control
Es una concentración geográfica de empresas, universidades y otras de las empresas distribuidoras. Un ejemplo son las FRANQUICIAS que son un
instituciones con un mismo interés. Las empresas compiten entre sí, acuerdo entre el franquiciador (que normalmente es quien ha desarrollado un proceso
pero también se prestan servicios las unas a las otras y se benefician de producción y una marca) y el franquiciado, que recibe el derecho de usar esa marca
de la cercanía entre todas ellas. Un ejemplo es Silicon Valley en a cambio de una determinada cantidad. Por ejemplo, McDonalds
California con Apple, Microsoft, Google junto a la universidad de
Berkerley, la empresa tecnológica más importante. De donde
- Integración hacia atrás. En este caso la empresa quiere tomar control de los
obtienen mano de obra cualificada. proveedores. Por ejemplo, Nestlé destaca por el control de agricultores a los que les
suministra plantas de café para que las cultiven para ellos.
El crecimiento externo 45
 A CRECIMIENTO INTERNO
ESPECIALIZACIÓN DIVERSIFICACIÓN
Penetración de mercados Horizontal o relacionada
Desarrollo de mercados Heterogénea o NO relacionada
Desarrollo de productos Vertical (adelante y atrás)

B CRECIMIENTO EXTERNO
ESTRATEGIAS DE COOPERACIÓN CONCENTRACIÓN

CRECIMIENTO Join-Venture PARTICIPACIÓN

Cártel
Minoritaria, parcial o mayoritaria
Unión temporal de empresas
Empresa matriz que controla las
demás (HOLDING)
Clúster

INTEGRACIÓN
Horizontal
B = C
Fusión A +
Absorción A + B = A

Vertical (Trust)

Hacia adelante
Hacia atrás 46
 4. LA INTERNACIONALIZACIÓN • la internacionalización y sus fases
Tu empresa ha crecido mucho en los últimos años y ya tiene una dimensión bastante
• La globalización y las grandes empresas importante, pero todavía queda un paso muy importante que dar: vender en otros países.
Eso lo que llamamos internacionalización.
Estás de viaje y miras a tu alrededor: tiendas de zara y H&M, restaurantes
de McDonalds y Burguer King, pasa un coche BMW con las ventanillas
LA INTERNACIONALIZACIÓN es la apertura de las empresas a los mercados
bajadas escuchando a Enrique Iglesias. Entras en un bar y la gente bebe
una coca-cola mientras ve un Real Madrid-Barcelona. ¿En qué país estás? internacionales.
Probablemente en cualquier país del mundo.
Normalmente en todo proceso de internacionalización hay una serie de fases, ya que una
En los últimos años hemos vivido un proceso de globalización que ha
empresa no suele decidir abrir nuevas fábricas en el exterior de buenas a primeras. Vamos
contribuido a la existencia de empresas cada vez más grandes que ya no
a ver estas fases.
venden su producto en un único país. Pero ¿qué es la globalización?
1 La empresa se convierte en exportadora. Normalmente la empresa
LA GLOBALIZACIÓN es el proceso que están sufriendo el mundo en los últimos años, empieza con ventas esporádicas en el exterior, en ocasiones no buscadas.
en los que cada vez hay mayor interdependencia e integración entre países. El Cuando estas exportaciones pasan a ser más habituales, suele contarse con la
resultado es que se está llegando a un mercado único mundial. ayuda de algunas empresas distribuidoras del otro país. Otra opción es la venta
directa a través de agentes.
El gran avance de internet, la comunicación directa, los movimientos migratorios,
los avances en transportes etc. han provocado un gran parecido en estilos de vida, 2 La empresa se convierte en internacional (sucursales). Sucede cuando
costumbres o formas de vestir. Por ello, en casi cualquier lugar del mundo puedes ver la empresa abre establecimientos propios para la venta de sus productos que
a adolecentes vistiendo converse, bebiendo coca-cola y bailando a ese rapero tan famoso reciben el nombre de sucursales. Este paso supone un gran paso, ya que es
con siglas extrañas. necesario invertir en recursos materiales y humanos

Este proceso de globalización ha dado lugar a empresas multinacionales 3 La empresa se convierte en multinacional (filiales). Ocurre cuando se
que son capaces de vender en decenas de países y generar así economías crean filiales en otros países para llevar a cabo no sólo la venta sino también la
de escala que les permiten reducir costes. producción y otras actividades más amplias como finanzas, publicidad etc.
Normalmente estas filiales dependen de la matriz principal en la toma de
Pero este proceso también tiene sus inconvenientes ya que está decisiones.
provocando una gran dependencia entre países, ya que gran cantidad de
empresas nacionales dependen de comprar o vender a otros países. 4 La empresa se convierte en global. En esta última fase, la empresa pierde
su nacionalidad se convierte global. Por este motivo las diferentes actividades
de producción, investigación, venta etc. se llevan en aquellos lugares que la
empresa considera más convenientes, sin importar el lugar.
Así, una crisis en un país tan grande como China puede
provocar que muchas empresas nacionales pierdan
muchos clientes en ese país, poniendo en riesgo su FASES INTERNACIONALIZACIÓN
supervivencia. De hecho, hay una famosa frase que dice
que cuando China estornuda el resto de países se resfría. EMPRESA EMPRESA
Tenemos un claro ejemplo de la dependencia entre países EMPRESA EMPRESA
EXPORTADORA INTERNACIONAL MULTINACIONAL GLOBAL
con la crisis financiera iniciada en USA en 2008 y venta esporádica "pierden la
filiales de venta filiales productivas
rápidamente propagada al resto del mundo. o habitual nacionalidad"

La internacionalización 47
1 2

3
4

La internacionalización 48
• Las multinacionales Inconvenientes de las multinacionales
Dentro del proceso de internacionalización de la empresa, llega un momento en el cual se Pero no podemos olvidar la existencia de una serie de inconvenientes:
plantea crear empresas filiales en el extranjero. En ese momento la empresa se convierte
en multinacional. Abuso de medioambiente y trabajadores. En
muchas ocasiones, las multinacionales deciden llevar la
UNA EMPRESA MULTINACIONAL es aquella que está formada por una empresa legislación en países menos desarrollados donde la
matriz y un conjunto de filiales en otros países en donde llevan a cabo no sólo la legislación es mucho más permisiva. Debido a esto, se
venta, sino también la producción y otras actividades como finanzas o publicidad. produce sobreexplotación de recursos, contaminación del
medioambiente e incluso abuso en las condiciones de
muchos trabajadores. Este fenómeno en el que las
• • Características de las multinacionales grandes empresas se dirigen a países donde puedes
aprovechar estas situaciones es lo que se conoce como
Las empresas multinacionales tienen una serie de características comunes: deslocalización.

1- La empresa matriz controla a las filiales, aunque dependiendo de Grandes desigualdades entre empresas grandes y pequeñas. En
cada multinacional, estas pueden tener mayor o menor libertad de ocasiones las empresas pequeñas ven imposible competir con las de gran de tamaño,
decisión. debido a que estos pueden producir más barato. Esto está provocando el cierre de
2- Son empresas de gran tamaño, que, al aumentar su dimensión, desarrollan muchos pequeños negocios locales, con lo que la riqueza se concentra en estas
economías de escala con las que disminuyen sus costes medios. Esto les permite grandes empresas.
producir más barato que otras empresas y ser líderes en su sector, con lo que
muchas veces pueden absorber otras empresas más pequeñas. Pérdidas de puestos de trabajo en países desarrollados. Puesto que
muchas multinacionales producen fuera, se están perdiendo puestos de trabajo en los
3- Suelen ser empresas que invierten una parte importante de su capital en
países más desarrollados. se creen en los países menos desarrollados. De hecho, si
investigación y en tecnología, lo que les ayuda a mantener su liderazgo.
echas un vistazo a la mayoría de la ropa que tienes, puedes ver como se han producido
4- Aplican estrategias diversificación que les permiten llevar a cabo actividades muy
en países menos desarrollados.
variadas.

• • Ventajas e inconvenientes de su existencia

La existencia de empresas multinacionales tiene una serie de ventajas:
LAS MULTINACIONALES
Favorece el desarrollo de otros países menos desarrollados . Al VENTAJAS INCONVENIENTES
instalarse en otros países, son necesarias inversiones que permiten aumentar la
producción y el empleo en esos países. Favorece el desarrollo de países menos Abusos de medioambiente y de
desarrollados los trabajadores (deslocalización)
Venden productos a precios más bajos. Fruto de la disminución de costes,
muchas multinacionales (aunque no todas) pueden ofrecer productos a precios más Desigualdad con pequeñas
Generan importantes avances científicos
bajos que otras empresas. empresas y concentración de la
Generan importantes avances científicos, ya que como hemos dicho, estas riqueza en las grandes.
empresas suelen hacer grandes inversiones en investigación. No cabe duda de que
Apple ha contribuido en gran manera a nuestra sociedad, al ser clave en el desarrollo Pueden vender a precios más bajos Pérdida de puestos de trabajo en
de productos como el stmartphone o la Tablet que consumidores y empresas países desarrollados.
podemos disfrutar.

Las multinacionales
49
 5. LAS PYMES 2 EnEn algunos
algunos sectores
sectores es necesario
es necesario que hayaque hayay grandes
grandes pequeñasyempresas
pequeñas
empresas

Llevamos hablando un rato del crecimiento de las empresas y las ventajas de aumentar la En algunos sectores la fabricación se da en grandes empresas ya que esto
dimensión. Todo esto tal vez te haga pensar que las empresas pequeñas no tengan permite generar economías de escala y ahorrar costes (como ocurre con el
ninguna oportunidad de sobrevivir en el mundo real. Nada más lejos de la realidad, el 99% automóvil), y luego la distribución y venta la llevan en pequeñas empresas (como
de las empresas son PYMES. Pero, ¿qué es una PYME? concesionarios) en los que el trato personal es muy importante.

Las PYMES, son las pequeñas y medianas empresas. Los requisitos para ser En otros sectores la fabricación se da en pequeñas empresas (como ocurre en
considerado pequeña o mediana empresa los estudiamos en el tema 2 y los la agricultura), pero la venta se da en empresas más grandes.
podemos ver en este cuadro. etc. En otros sectores, las grandes empresas necesitan recurrir a los servicios de
otras más pequeñas, como en los automóviles, en donde re recurre a empresas más
pequeñas para la venta de piezas.

• • Ventajas e inconvenientes de las PYMES.

Nº de trabajadoresVolumen de ventas Total de Activo
Ventajas
Microempresas Hasta 10 2.000.000 2.000.000 Cercanía con los clientes. La relación con clientes es más cercana y humana.
Flexibilidad para adaptarse a los cambios de mercado. Al ser más pequeñas, se pueden
Pequeñas Hasta 50 10.000.000 10.000.000 tomar decisiones de manera más rápida que en las empresas grandes en donde, al haber
más trabajadores y mandos intermedios, la toma de decisiones suele ser más lenta.

Medianas Hasta 250 50.000.000 43.000.000 La comunicación con los trabajadores es mucho más cercana y humana, lo que lleva
una mayor implicación y satisfacción laboral.
Especialización. Las pymes pueden centrarse en actividades muy concretas y muy
• • Estrategias y formas de actuar de las PYMES. reducidas. Por ejemplo, una tienda que se dedique sólo a arreglar pantallas de móviles.
Son creadoras de empleo. Debido a que son muy numerosas (99%), crean mucho
Las PYMES tienen una serie de estrategias que les permiten competir y sobrevivir antes empleo para el país. En España alrededor del 60% del empleo es creado por las PYMES.
las grandes multinacionales
Inconvenientes
1 Son más adecuadas
Son más adecuadas paraactividades.
para algunas algunas actividades
Dificultad para obtener financiación. Normalmente la única manera de obtener dinero
Hay algunas actividades es las que el trato personal es muy importante, lo que por parte de las pymes es a través de las aportaciones de los propios socios o pequeños
hace que los clientes prefieran ir a pequeñas empresas o contratar el servicio de préstamos bancarios.
autónomos. Producen con mayores costes. Ya que no pueden beneficiarse de las economías de
escala como las grandes empresas.
En otras ocasiones, como las actividades artesanales, la habilidad del
Escaso poder de negociación con clientes y proveedores: lo que hace que tengan
trabajador es más importante que la tecnología, por lo que las pequeñas
que aceptar las condiciones que les marcan estos.
empresas suelen ser preferidas. Por ejemplo, hay muchas personas que
prefieren comprar un mueble hecho a medida de manera artesanal antes Menor formación empresarial. La cualificación de trabajadores y directivos suele ser
que comprar en IKEA. menor, ya que las pymes no tienen tantas posibilidades de formación como las grandes.
Obsolescencia tecnológica. En la actualidad hay un desarrollo tecnológico continuo
debido a los adelantos en la investigación: la PYME suele tener falta de recursos para
Las PYMES adquirirlos y formar al personal. Ello implica mayores costes para la pyme y menor calidad
de su producción. 50
 También puedes acceder a las diapositivas de la unidad, donde se
encuentran algunos ejercicios de clase resueltos:
Aquí tienes los enlaces directos a distintas actividades de esta unidad:
DIAPOSITIVAS UNIDAD 3.
El desarrollo de la empresa.

Aquí tienes los enlaces directos a distintas actividades de esta unidad:

Por último, te dejo algunas preguntas tipo test:

ACTIVIDAD 1. Factores de ACTIVIDAD 2. El error de
localización. localización de Kim Basinger.

ACTIVIDAD 3. La dimensión de la ACTIVIDAD 4. La localización y

empresa. dimensión de tu colegio.

ACTIVIDAD 5. Crecimiento interno ACTIVIDAD 6. Crecimiento externo

de la empresa. de la empresa.

ACTIVIDAD 7. Los clústeres de las ACTIVIDAD 8. El debate de las

fábricas de Zara. multinacionales.

Puedes encontrar las soluciones a estos test y muchas más

ACTIVIDAD 9. Ventajas e
ACTIVIDAD 10. Tipo TEST. preguntas de SELECTIVIDAD:
inconvenientes de las PYMES.

TEST UNIDAD 3. Desarrollo de la empresa. SELECTIVIDAD

Puedes encontrar más actividades sobre esta unidad en ¡¡¡También en Kahoot!!!

www.econosublime.com. 51
 Contenido
1. La creación de valor y la utilidad ..................................................51
La creación de valor ............................................................................51
Los tipos de utilidad ............................................................................51
2. Los procesos productivos ............................................................. 52
La tecnología y el proceso productivo ................................................52
3. La eficiencia.................................................................................54
Eficiencia técnica .................................................................................54
Eficiencia económica...........................................................................55
4. Productividad ..............................................................................56
¿qué es la productividad? ...................................................................56
¿cómo aumentamos la productividad y por qué es importante? .......56
5. La medición de la productividad ...................................................57
1. La productividad de un factor .........................................................57
2. Productividad global. ......................................................................57
3. Índice de productividad global ........................................................58
4. Tasa de variación la productividad global. ......................................58
6. Los costes de la empresa.............................................................. 60
A. Según la producción........................................................................63
B. Según su asignación a un producto ................................................64
El proceso de formación del coste total .............................................64
7. Los ingresos y el beneficio............................................................ 65
8. El umbral de rentabilidad (punto muerto) ....................................67
9. La decisión de comprar o producir ...............................................74
Vídeos explicativos de cada clase en
www.youtube.com/c/econosublime
!$
 1. LA CREACIÓN DE VALOR Y LA UTILIDAD • Los tipos de utilidad
Sábado por la noche. Tus amigos y tú decidís encargar una pizza en casa. Cuando llega La utilidad de un producto puede ser de 4 tipos.
el repartidor cada uno tiene que pagar 8 . Tu amigo Borja Mari, sin embargo, no ha querido Utilidad de forma. En ocasiones, la empresa proporciona los bienes al
participar, ya que dice que no tiene sentido pagar ese dinero cuando uno puede comprar 1
cliente en una forma que es más útil que las materias primas que se utilizan
los ingredientes y hacerse su propia pizza por mucho menos. ¿Por qué la pizzería
en la fabricación del producto mismo. En nuestro ejemplo, comprar una pizza
consigue vendernos la pizza a más del doble de lo que nos costarían los ingredientes?
es mucho más cómodo que comprar los diferentes ingredientes y hacerla uno
¿Es Borja Mari el único que ve que todo esto es una estafa? mismo, por eso hay gente que paga más por la pizza ya elaborada. Lo mismo
Sin entrar en si este precio es más o menos caro, hay un motivo por el cual estamos ocurre con la barra de pan, pagamos un mayor precio para evitar recolectar
dispuestos a pagar un precio superior por esta pizza: la empresa que la ha producido ha el trigo, producir la harina y luego el pan.
creado valor.
2 Utilidad de lugar. Se produce cuando la empresa acerca el producto al
• La creación de valor consumidor. Que tengamos tiendas de todo tipo cerca de nosotros
(panaderías, carnicerías, tiendas de ultramarinos, tiendas de ropa etc.)
La producción de cualquier bien por parte de una empresa supone permite que no tengamos que hacer grandes desplazamientos para conseguir
transformar una serie de factores productivos mediante un proceso los productos que deseamos. Por eso muchas veces estamos dispuestos a
productivo para obtener un bien o servicio que satisfaga las necesidades pagar más dinero en la tienda de la esquina o si nos traen el producto a casa.
humanas. Utilidad de tiempo. Esta forma de utilidad implica que los productos sean
3
distribuidos al cliente en el momento de la necesidad. De esta manera nos
Al transformar estos factores productivos en productos más elaborados, las ahorran el tiempo de tener que llevar a cabo la producción del bien en el
empresas están creando utilidad, es decir los hace más útiles, y pueden satisfacer mejor momento que lo necesitamos. Esto explica porque se venden tantos refrescos
las necesidades humanas. fresquitos en la playa, ya que nos lo ofrecen justo cuando tenemos mucha
Un ejemplo muy claro lo podemos en la producción de pan. El primer sed. La panadería está abierta para vendernos el pan justo cuando lo
paso es la recogida de la materia prima, en este caso el trigo. En este necesitamos. La pizzería nos hace la pizza justo cuando queremos cenar.
caso, el valor del trigo es reducido, ya que nos a permitir satisfacer 4 Utilidad de propiedad o posesión. Es la facilidad con la que podemos
una necesidad de manera directa (no nos vamos a comer el trigo). traspasar la propiedad de un producto al cliente. A mayor facilidad, más
Este trigo pasará a otra empresa que producirá harina. Al transformar el utilidad y mayor precio podrá cobrar la empresa. Una manera es permitir
producto, la empresa harinera ya está añadiendo valor, es decir, creando pagar a plazos, ya que facilita la compra. Hay algunos negocios que ganan
utilidad. Por ello la harina es más cara que el trigo utilizado. Esta harina mucho dinero, como las inmobiliarias, que se dedican crear esta utilidad, ya
pasará a manos del panadero, que la transformará al combinarla con que facilitan la venta o alquileres de las viviendas.
otras materias primas y llegará a producto final: el pan, que nos permitirá Borja Mari ya empieza a entender el precio de la pizza. La pizzería la ha cocinado por
satisfacer una necesidad (alimentarnos). nosotros a partir de los ingredientes que deseábamos (utilidad de forma), nos la ha traído
a casa un sábado por la noche (utilidad de lugar) y calentita a la hora de la cena (utilidad
Por supuesto, el pan valdrá más que la harina utilizada que a su vez valía más que de tiempo). El repartidor ha permitido que esa pizza conforme pase de la puerta sea de
el trigo. A medida que el producto ha ido pasando fases de elaboración por nuestra propiedad (utilidad de posesión). Esta última utilidad nos permitirá compartir la
las diferentes empresas, su utilidad se ha incrementado y con ello su precio. pi a con quien queramos, incluso . Con Borja Mari.

Como los bienes que creamos valen más que los factores productivos que hemos
utilizado, decimos que la empresa crea valor. Este valor creado (diferencia entre
el valor del producto y el valor de los factores usados) es lo que se llama
valor añadido.
TRIGO: 0,20
La creación de valor y la utilidad
HARINA: 0,50 PAN: 1
!%
 El proceso que elijamos es muy importante porque a partir de unos factores
2. LOS PROCESOS PRODUCTIVOS (trabajadores, máquinas, materias primas) podremos conseguir más o menos
bienes. Dicho de otra manera, si nos dan unos factores determinados, hay procesos
Hace muchos años ir a comprar a la tienda de ultramarinos de la esquina era toda una
productivos que nos permitirán producir más. Hay muchas maneras en las que puedo
odisea. El problema era lo lentos que eran en atender a los clientes. Un dependiente tenía
ordeñar una vaca. La más tradicional consiste en un trabajador que directamente obtiene
que ir metiendo los precios de cada producto uno a uno y con frecuencia se equivocaba,
la leche estrujando y la deposita en un cubo (capital). Otra manera es con máquinas que
con lo que tenía que volver a empezar. Podía atender a 5 personas en media hora, para
obtengan directamente la leche de las vacas. Como ves, ambos procesos utilizan
desesperación de los allí presentes. Años más tarde, los grandes supermercados
trabajadores y capital (un cubo o máquinas), pero obviamente la segunda permite ordeñar
empezaron a surgir también en pequeños barrios. Como sabes, un solo dependiente es
muchas más vacas.
capaz de atender a muchos más de 5 clientes en media hora. ¿Son ahora mucho más
habilidosos los dependientes? Bueno, sin duda hablan menos, pero aquí la clave fue el La clave de todo proceso productivo es lo que llamamos tecnología.
desarrollo del lector de código de barras, que permite leer los productos y sumarlos, con
lo que se va mucho más rápido. La clave aquí no es el dependiente, es la tecnología. LA TECNOLOGÍA son los conocimientos y técnicas con las que
combinamos los factores productivos para obtener unos bienes y
• La tecnología y el proceso productivo servicios. Cuánto mejor sea la tecnología más bienes podré conseguir
con mis recursos.
Acabamos de ver como la producción de cualquier bien por parte de una empresa
Incluso en el ejemplo de ordeñar las vacas a mano tenemos una tecnología (la manera de
supone transformar una serie de factores productivos para obtener un bien o
combinar los factores productivos). Esta consiste en ordeñar las vacas una a una con un
servicio que satisfaga las necesidades humanas. Pero para que esto ocurra
trabajador. Obviamente, el segundo proceso productivo (con máquinas) tiene una
necesitamos un proceso productivo.
tecnología más avanzada, pero ambas tienen tecnología, no importa lo rudimentaria
o avanzada que sea.
EL PROCESO PRODUCTIVO son todas las operaciones con las que combinamos una
serie de factores productivos para transformarlos a través de una tecnología y
obtener así bienes y servicios.
El progreso técnico: la mejora de la tecnología
Cuando un país es capaz de mejorar su tecnología decimos que hay progreso técnico.

EL PROCESO PRODUCTIVO EL PROGRESO TÉCNICO son las mejoras en los procesos productivos que
permiten producir más con los mismos recursos.

En el ejemplo del supermercado, la mejora de la tecnología (el lector de código de barras)

ha permitido mejorar el proceso productivo. Seguimos utilizando un trabajador y una
máquina registradora como en los ultramarinos, pero la mejor tecnología (la manera que
los combinamos) permite producir mucho más.

Por tanto, el gran aumento de producción de bienes de los últimos siglos se debe
a las grandes mejoras tecnológicas (la máquina de vapor, el motor de
combustión, internet etc.
Este proceso productivo queda reflejado dentro de lo que llamamos función de
Pero para poder conseguir mejores procesos productivos con mejoras
producción. La función de producción relaciona la cantidad producida con los
tecnológicas, y así producir más, tenemos que haberlas inventado antes (alguien
factores de producción utilizados y suele expresarse como:
tuvo que inventar el lector de código de barras). Por tanto, estas mejoras
requieren de un esfuerzo en investigación. Para ello es clave el gasto en I+D+i.
Q = f (K,L)
El proceso productivo !&
 La importancia del I+D+i ¿Es importante el I+D+ i para un país?
Está claro que para un país es importante el I+D+i ya que las mejoras
El I+D+i (investigación, desarrollo e innovación) es el gasto que realizan muchas tecnológicas van a permitir aumentar la productividad del país
empresas o el Estado en investigación para adquirir conocimientos que puedan ser (producimos más con menos recursos) y por tanto vamos a satisfacer
aplicados a mejorar productos o procesos productivos. más necesidades y nuestra calidad de vida aumenta.
En este sentido debemos destacar el triángulo del conocimiento. Para que un país
El gasto en I+D+i de un país se considera clave para el pueda conseguir aumentar su calidad de vida es imprescindible invertir en educación, ya
progreso técnico (mejor tecnología) y que la sociedad que son las personas las que llevarán a cabo la investigación. También es imprescindible
siga avanzando. Como veremos, este será una de las que desde el Estado se apoye la inversión en I+D para poder desarrollar mejores
claves de la PRODUCTIVIDAD productos. Por último, es clave que haya empresas dispuestas a llevar cabo la innovación
e introducir estas mejoras en los mercados.
Como vemos, el término I+D+i engloba 3 actividades.

1 La investigación. Tenemos que diferencia la básica y la aplicada.

La investigación básica son los experimentos o trabajos teóricos con los

que se busca aumentar el conocimiento científico, pero su fin no es llegar a
una aplicación práctica concreta. Por ejemplo, investigación de cómo
bacterias y virus afectan al cuerpo humano.
I+D
La investigación aplicada. Está dirigida a conseguir una aplicación práctica
educación
de los hallazgos que hemos conseguido con la investigación aplicada. Por
ejemplo, la búsqueda de un medicamento que cure el resfriado
2 Desarrollo. Son las actividades que tratan de aprovechar todos los conocimientos
aprendidos en la investigación para desarrollar nuevos productos o procesos
productivos. Por ejemplo, el ibuprofeno.

Innovación. Ocurre cuando los nuevos productos o procesos son introducidos innovación
en el mercado.
¿Y para una empresa?
Para una empresa el I+D+i también es muy importante ya que las mejoras tecnológicas le
permiten producir mejores productos utilizando menos recursos con lo cual saca ventaja
respecto a sus competidores. ¿Pero qué pasa si los competidores me imitan? ¿Habré
desperdiciado mi gasto en I+D+ i? Para proteger los esfuerzos en investigación de las
empresas, el Estado entrega patentes.

Una patente es un derecho que permite a la empresa el uso exclusivo de

una innovación durante 20 años. Si otra empresa quisiera usar esa innovación
no podría, a no ser que tratara de comprar el derecho. Si la empresa con la
patente accede a ceder el derecho a otra empresa a cambio de una cantidad de
dinero, esta última estará adquiriendo un royalty. De esta manera la empresa
que investiga y consigue una patente se asegura que la competencia no le pueda
copiar durante este tiempo a no ser que le pague por conseguir estos royalties.
La importancia del I+D+i !!
 3. LA EFICIENCIA. • Eficiencia técnica
Llega la época de exámenes. Estás estudiando toda la tarde, 5 horas, y has
LA EFICIENCIA TÉCNICA nos indica que no se están desaprovechando recursos.
podido estudiar los 10 folios que entran mañana al examen. Ha sido un
Una técnica será eficiente técnicamente si produce más productos con los mismos
momento duro, pero por fin puedes descansar. Llamas a tus amigos para
ver cómo les ha ido la tarde.
recursos. También lo será si produce los mismos productos con menos recursos.

María está desolada porque sólo ha podido estudiar 5 folios en 5 horas. ¿Qué has hecho
María para estudiar tan poco? Pues ya sabes, lo típico, un poco de insta y de whataspp y Para conocer si una técnica es más eficiente técnicamente que otra podemos aplicar 3
una siestecita a mitad de tarde. Lo que le ha pasado a María es que ha malgastado parte principios.
de sus recursos (su tiempo) y producido menos (menos folios). María ha sido menos
eficiente que tú.
PRINCIPIOS PARA CONOCER LA EFICIENCIA TÉCNICA
Llamas a Javi, y te dice que ha estudiado 10 folios y además lo ha hecho en sólo 2 horas.
¿Pero cómo has hecho eso? Muy fácil, no se ha levantado en las 2 horas de la silla, ha Una técnica es más eficiente técnicamente que otra si
apagado el móvil y ha dicho que nadie le moleste en casa. Javi ha aprovechado al máximo obtiene más cantidad de productos con los mismos recursos.
sus recursos y ha podido producir lo mismo que tú (10 folios) usando menos recursos (3 1
horas menos). Javi ha sido más eficiente que tú.
Hemos visto que para obtener un producto tenemos la posibilidad de utilizar varias técnicas Una técnica es más eficiente técnicamente que otra si utiliza
de producción (vimos que hay varias técnicas para ordeñar una vaca). menos recursos para obtener la misma cantidad de
2 productos.
¿Cómo decidimos que técnica de producción utilizar?
De entre todas las técnicas de producción elegiremos aquella más eficiente. Cuando dos técnicas producen lo mismo, y una usa más de un
Para ello necesitamos comparar los recursos usados con los productos obtenidos. factor pero menos del otro, no podemos decir que una sea
Es decir, si una técnica utiliza 10 trabajadores para producir 100 productos y otra utiliza 3 más eficiente que otra desde el punto de vista técnico.
los mismos 10 trabajadores, pero obtiene 150 productos, elegiremos la segunda ya que
obtiene más cantidad de productos con los mismos recursos. Igualmente, si ambas
técnicas producen 100 productos, pero la primera utiliza 10 trabajadores y la segunda 15,
La técnica A produce más cantidad de productos que B con los mismos
elegiremos la primera, ya que puede producir lo mismo con menos recursos.
recursos. Al aplicar el principio 1, vemos que A es más eficiente que B.
¿Fácil no? Sí, porque solo tenemos 2 técnicas que utilizan un solo factor productivo
La técnica A produce la misma cantidad de productos que la C pero utiliza
(trabajadores). Pero si hay más técnicas y más factores la cosa se complica. Volviendo al
menos recursos (mismas máquinas, pero menos trabajadores). Al aplicar el
ejemplo de ordeñar vacas, vamos a suponer que podemos usar 4 técnicas de producción
principio 2, vemos que A es más eficiente que C.
con dos factores (trabajadores y máquinas)
¿Y qué pasa con la técnica D? Produce lo mismo (1000) pero utiliza más
VACAS EFICIENCIA trabajadores (2), aunque menos máquinas (1). En este caso no podemos
TÉCNICA TRABAJADORES MÁQUINAS
ORDEÑADAS TÉCNICA descartarla porque desde el punto de vista técnico no podemos decir que sea
A 3 4 1000 SÍ mejor tener 2 trabajadores o una máquina. Aplicamos el principio 3 y no
podemos decir que A sea mejor que D.
B 3 4 800 NO
Pero seguro que se te ha ocurrido la manera de saber si es mejor tener 2 trabajadores o
C 4 4 1000 NO
1 máquina. ¿Cuánto vale cada trabajador y cada máquina? Exacto, necesitamos entonces
D 5 3 1000 SÍ conocer la eficiencia económica

La eficiencia La eficiencia técnica y la económica !'

• Eficiencia económica ACTIVIDAD RESUELTA 1. La eficiencia al producir mesas.
Una empresa cuenta con 5 técnicas de producción para obtener 1000 mesas. Unas
La eficiencia técnica nos ha dicho que técnicas no suponen un despilfarro de recursos. Sin utilizan más máquinas y otras más trabajadores. El coste de cada trabajador es de 15
embargo, hemos visto que no podemos elegir entre las técnicas A o D. Una utiliza más euros y el de cada máquina 10. Indica qué técnicas son eficiente técnicamente y
trabajadores y otras más máquinas. Pero una empresa siempre va a elegir aquella económicamente.
técnica de producción que sea más barata. Por tanto, necesitamos saber cuánto nos
costaría producir con cada técnica. EFICIENCIA EFICIENCIA
TÉCNICA TRABAJADORES MÁQUINAS MESAS
Lo que necesitamos en la eficiencia económica es conocer el precio de los factores TÉCNICA ECONÓMICA
productivos. De esta manera al multiplicar la cantidad de factores utilizados por su precio A 7 4 1000 NO -
sabremos el coste total de cada técnica.
B 4 6 1000 NO -
LA EFICIENCIA ECONÓMICA nos indica el coste de cada técnica de producción. Una C 4 4 1000 SI 100
técnica será eficiente económicamente si produce lo mismo con menos costes.
D 3 5 1000 SI 95
También será más eficiente si produce más con los mismos costes.
E 20 1 1000 SI 310
¿Tengo que calcular el coste de cada técnica?
No, si una técnica NO era eficiente técnicamente es que estaba despilfarrando recursos y La técnica B no es eficiente técnicamente porque utiliza más de ambos factores
por tanto usan más factores productivos y SIEMPRE va a ser más caro. productivos (4 y 6) que la técnica D (3 y 5) y por tanto despilfarra recursos.
Si suponemos que cada trabajador cuesta 10 euros la hora, y cada máquina cuesta 5 La técnica A tampoco es eficiente técnicamente, ya que, si la comparamos con
euros, podemos calcular el coste de cada técnica.
la C, usa las mismas máquinas (4) pero utiliza tres trabajadores más (7).
VACAS
TÉCNICA TRABAJADORES MÁQUINAS COSTE Las técnicas C y D no pueden ser descartadas y si son eficiente técnicamente.
ORDEÑADAS
La técnica D utiliza menos trabajadores que ninguna otra (nadie usa sólo 3 trabajadores)
A 3 4 1000 x x lo que la convierte automáticamente en eficiente. La técnica C usa un trabajador más
B 3 4 800 - que la C, pero utiliza una máquina menos, por lo que tampoco puede ser descartada.

C 4 4 1000 - Aunque la técnica E parece descabellada (una cantidad desproporcionada de

trabajadores) tampoco la podemos descartar ya que es la que utiliza menos máquinas.
D 5 3 1000 x x
¿Qué pasaría si los trabajadores costaran 1 euro y las máquinas 100? En ese caso, esta
técnica, por desproporcionada que parezca, sería mejor económicamente.
Calculando los costes totales de cada técnica deducimos que la empresa
escogerá la tecnología A para llevar su proceso productivo, ya que, además
de ser eficiente técnicamente, lo es económicamente. De las cuatro es la Si calculamos el coste de cada una de estas tres técnicas eficientes vemos
que supone un menor coste para la empresa. que la técnica D es la más barata y, por tanto, pasa a ser la más eficiente
económicamente.
EFICIENCIA • No despilfarra recursos. Produce más con los
mismos recursos o produce lo mismo con menos C, D y E son eficientes técnicamente porque no hay otra técnica que
TÉCNICA recursos. use menos cantidad de todos los factores productivos o, al menos,
menos cantidad de uno e igual en los demás.
EFICIENCIA
• Técnica más barata. Por tanto, las técnicas C, D y E son eficientes técnicamente, pero solo la D es eficiente
ECONÓMICA técnica y económicamente.

La eficiencia técnica y la económica Ejercicio resuelto: eficiencia técnica y económica !(

 4. PRODUCTIVIDAD • ¿Por qué es tan importante la productividad?
La productividad es muy importante porque podemos o bien aumentar la producción
• ¿Qué es la productividad? utilizando los mismos recursos y así satisfacer más necesidades, o bien obtener los
mismos productos usando menos recursos (por ejemplo, trabajando menos horas).
Acabamos de ver que el objetivo de cualquier proceso productivo es ser lo más eficiente
posible, entendido esto como obtener el máximo provecho de los recursos. Así, los países desarrollados son capaces de disfrutar de niveles de vida más altos
porque han alcanzado niveles más altos de productividad.
La productividad es el indicador que nos va a medir la eficiencia. Es decir, nos mide
la producción que estamos obteniendo con los factores productivos que estamos MÁS PRODUCCIÓN
MÁS NECESIDADES
utilizando. Es una medida que nos indica el rendimiento de los factores productivos. CON LOS MISMOS
SATISFECHAS
MÁS
RECURSOS CALIDAD
Por tanto, es importante no confundir PRODUCCIÓN y PRODUCTIVIDAD. PRODUCTIVIDAD DE VIDA
MISMA
PRODUCCIÓN MENOS TIEMPO
PRODUCTIVIDAD PRODUCCIÓN CON
TRABAJANDO
MENOS RECURSOS
Cantidad total de Productos obtenidos
productos obtenidos por factor utilizado
Productividad, capital humano y salarios
• ¿Cómo aumentamos la productividad? Lo explicado anteriormente no vale sólo para países. Una persona que sea más productiva
será más valiosa para la empresa y podrá obtener mayores salarios.
Como acabamos de ver, el país está muy interesado en aumentar la productividad.
Podemos hacerlo de 3 maneras. Por ello es tan importante que nos formemos, primero como estudiantes y luego como
trabajadores, para acumular esos conocimientos y experiencia que llamamos capital
1 Invertir en capital humano. Si los trabajadores tienen mejor humano. Como vemos en el gráfico a más estudios, más capital humano y con ello
formación serán capaces de producir mejor y más rápido. En este mayores salarios.
sentido, el gasto en educación de un país y los cursos de formación a
los trabajadores permiten que sus ciudadanos sean más productivos. Te lo diré todos los días, trata de mejorar un poco cada día. Aprende a editar ese vídeo
¿A qué ya sabes que tienes que hacer para ser más productivo? que te pido, cúrrate esa presentación en power point o prezi. Interésate por saber cada
ESTUDIA. Lo diré otra vez. ESTUDIA. Una vez más: ¡ESTUDIA! día un poco más que el anterior, porque la mejora continua es el secreto para la mayoría
de objetivos que te marques en la vida, y me atrevería a decir, que incluso, la llave a la
2 Invertir en capital físico (máquinas) Acumulación de felicidad. Sé mejor de lo que eras ayer, esa es la verdadera competición.
capital. Si los trabajadores tienen mejores máquinas y herramientas,
Salario bruto anual en función del nivel de estudios.
sin duda que serán capaces de producir mucho más rápido, y por tanto 40,000
serán más productivos. Así, por ejemplo, los tractores han permitido a 35,000
los agricultores ser capaces de producir en una hora lo que antes
30,000
hacían en semanas.
25,000

37,869
3 Invertir en investigación. Otra manera de aumentar la 20,000

29,895
25,751
productividad es través de la mejora de la tecnología. Para ello, como

22,247
15,000

17,318
15,190
vimos es clave el gasto en INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO (I+D).
10,000
La investigación es clave porque permite el desarrollo de la ingeniería
y la mejora o creación de máquinas que permiten producir mejor o 5,000
más rápido. Tal y como vimos, el lector de código de barras sin duda 0
que aumentó la productividad de los dependientes. Sin estudios Primaria ESO FP Media Diplomatura Licenciatura
La importancia de la productividad !)
 5. LA MEDICIÓN DE LA PRODUCTIVIDAD • 2. PRODUCTIVIDAD GLOBAL.
En anterior punto hemos visto que la productividad es el indicador que nos va a medir La anterior fórmula nos permite medir la productividad por separado de las máquinas y los
la eficiencia, es decir, mide el rendimiento de los factores productivos. trabajadores. Pero, ¿qué ocurre si queremos medir la productividad conjunta? Y si la
empresa vende cafés y donuts, ¿podemos sumar cafés y donuts como producción total?
Para calcular la productividad tenemos que comparar la producción obtenida con los ¿Podemos sumar trabajadores y máquinas como factores productivos? Llevas demasiado
factores utilizados. Diferenciamos 4 conceptos. tiempo oyendo hablar de sumar peras y manzanas como para tener más que claro que la
respuesta es NO.
• 1 LA PRODUCTIVIDAD DE UN FACTOR
LA PRODUCTIVIDAD GLOBAL (PG) mide el valor de la producción total
comparado con el coste de los factores productivos necesarios para producirlo.
LA PRODUCTIVIDAD DE UN FACTOR nos indica cuantos productos obtiene un factor
productivo (un trabajador, una máquina etc.) en un tiempo determinado. La fórmula Es decir, no podemos sumar unidades de producto (cafés y donuts), pero podemos
que utilizados para calcular la productividad del factor es la siguiente. sumar cuántos euros obtenemos al vender los productos. Tampoco podemos sumar
unidades de factores (trabajadores y máquinas), pero podemos sumar cuanto nos cuesta
pagar estos factores en euros. Como ves, ahora si podemos comparar euros con euros.
𝑃𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛 𝑜𝑏𝑡𝑒𝑛𝑖𝑑𝑎 𝑽𝒂𝒍 𝒂𝒍 𝒅 𝒄𝒄𝒊ó 𝒆
𝑃𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 𝑷 𝒅 𝒄 𝒊 𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑮𝒍 𝒃𝒂𝒍
𝐹𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟𝑒𝑠 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑧𝑎𝑑𝑜𝑠 𝒄 𝒆 𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝒍𝒂 𝒅 𝒄𝒄𝒊ó 𝒆

Ejemplo: En 2019, la cafetería vende 300 cafés al día al precio de un 1,5

y 150 donuts a 2 euros. Cada uno de los trabajadores cobra ese día 100
Ejemplo: Una cafetería produce 300 cafés y 150 donuts al día con 3 trabajadores y 2 euros. El coste de cada una de las dos máquinas es 150 euros. Calcula
máquinas ¿cuál es la productividad del factor trabajo en la producción de cafés? ¿Y la del productividad global.
factor capital (máquinas)?
Primero tenemos que calcular el valor de la producción. En este caso la empresa
é
𝑷 𝒅 𝒄 𝒊 𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒇𝒂𝒄 𝒂𝒃𝒂𝒋 100 𝑐𝑎𝑓é𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑡𝑟𝑎𝑏. vende 300 cafés y 100 donuts. Si multiplicamos cantidad vendida por sus precios (300
é cafés x 1,5 euros y 150 donuts por 2 euros) obtenemos que el valor de la producción es
𝑷 𝒅 𝒄 𝒊 𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒇𝒂𝒄 𝒄𝒂 𝒊 𝒂𝒍 150 𝑐𝑎𝑓é𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑚á𝑞𝑢𝑖𝑛𝑎.
á de 450 + 300 = 750 euros al día.

Es decir, en esta cafetería cada trabajador produce de media 100 cafés al día y Segundo, calculamos el total de los costes, multiplicando los factores que usamos por
cada máquina produce de media 150. sus precios de coste: 3 trabajadores por 100 euros al día + 2 máquinas por 150, nos da
un coste total de 600 euros al día.
¿Cuál es la productividad del factor trabajo en la producción de donuts? ¿Y la del factor
capital (máquinas)? Es decir, a la empresa le cuesta producir los cafés y donuts 600 euros al día y los vende
por 750 (ya sabemos que gana dinero). Al aplicar la fórmula el resultado de la división es
150 𝑑𝑜𝑛𝑢𝑡𝑠 1,25 (por cada euro que la empresa ha invertido, está produciendo 1,25).
𝑷 𝒇𝒂𝒄 𝒂𝒃𝒂𝒋 50 𝑑𝑜𝑛𝑢𝑡𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑎𝑑𝑜𝑟
3 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑎𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠
∗ , ∗
𝑷 𝒇𝒂𝒄 𝒎á 𝒊 𝒂
150 𝑐𝑎𝑓é𝑠
75 𝑑𝑜𝑛𝑢𝑡𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑚á𝑞𝑢𝑖𝑛𝑎.
𝑷𝑮 = 1,25
∗ ∗
2 𝑚á𝑞𝑢𝑖𝑛𝑎𝑠
No podemos olvidar que siempre tenemos que comparar magnitudes expresadas
Cada trabajador produce de media 50 donuts al día y cada máquina produce de en el mismo tiempo. Si el valor de la producción viniera expresado en meses y el
media 75. coste de la producción en días no podríamos comparar. Una solución rápida sería
multiplicar el coste por 30 y así tendríamos el valor mensual.

La productividad del factor La productividad global y su variación 59

• 3. ÍNDICE DE PRODUCTIVIDAD GLOBAL • 4. TASA DE VARIACIÓN LA PRODUCTIVIDAD GLOBAL.
La productividad de un factor y la productividad global nos permitían medir el rendimiento
LA TASA DE VARIACIÓN LA PRODUCTIVIDAD GLOBAL (TVPG) mide la variación en
en un momento determinado. Pero ¿cómo podemos saber si nuestra productividad
mejora? porcentaje de la productividad global en 2 momentos de tiempo.

EL ÍNDICE DE LA PRODUCTIVIDAD GLOBAL (IPG) mide cuánto varía la

productividad global en 2 momentos de tiempo. Para ello basta con dividir la Tasa de variación de la productividad global IPG 1 x 100
productividad global de un año 1 entre la productividad del año anterior (año 0)
Es decir, en el ejemplo anterior sería: (1,2 1) x 100= 20% es la cantidad que la
productividad global ha aumentado entre el año 0 y el 1.

Hay una manera de saltarse el paso de calcular el índice de productividad global y

𝑃𝐺1
Í𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑔𝑙𝑜𝑏𝑎𝑙 aplicar solo una fórmula, que sería lo siguiente.
𝑃𝐺0

Productividad global 1 – Productividad global 0

TVPG 0,1 𝑥 100
Productividad global 0

Si el resultado de la fórmula es mayor que 1 Si cogemos los datos iniciales; La productividad del año 2019 fue 1,25 y la del
la productividad global habrá aumentado y año 2020 fue 1,50.
si es menor que 1 habrá disminuido.
, ,
𝐓𝐕𝐏𝐆 , %
En el ejemplo anterior imagina que al año posterior 2020 (año 1) la productividad global ,
pasa a esos 1,50 (recuerda que el año anterior 2019, año 0, fue 1,15). Si aplicamos la Lo que nos indica que la productividad global aumentó entre el año 2019 y 2020 en un
fórmula. 20%

Nota: la Tasa de variación del factor.

,
𝑰𝑷𝑮 , , Si nos preguntara la tasa de variación de la productividad de un
, factor /y no la global) utilizaríamos la misma fórmula, pero
cogiendo la productividad del factor de los periodos 0 y 1

Así, la fórmula de la tasa de la variación de la productividad del

Lo que indicaría que la productividad ha crecido, al ser el IPG mayor que 1. En
factor
concreto, la productividad global del año 2020 es 1,2 veces mayor que la del año
2019 Pr 1 – Pr0
TVPF 0,1 x 100
Pr 0

La productividad global y su variación La productividad global y su variación 60

 PROBLEMAS PRODUCTIVIDAD 1: todos los cálculos PROBLEMAS PRODUCTIVIDAD 2: productividad factor y tasa de variación

Una empresa que se dedica la fabricación de carteras y mochilas de piel,

Una empresa produce 4.000 pulseras al mes. Para ello ha contaba en julio con 20 trabajadores destinados a la fabricación de carteras
contratado a 3 trabajadores, durante 8 horas al día y 20 y 30 a la fabricación de mochilas, produciendo 15.000 carteras y 21.000
días al mes. Además, para producir ha usado 10.000 mochilas. Después de una reasignación en la empresa, por la que 10
metros de hilo al mes a un precio de 10 céntimos el trabajadores dedicados a la fabricación de mochilas pasaron a la fabricación
metro. El coste de cada trabajador es de 15 euros la hora de carteras, la nueva fabricación en agosto fue de 24.000 carteras y 12.000
y el precio de venta de cada pulsera es de 5 euros. mochilas. Calcula:
a) Calcula la productividad del factor trabajo
a) La productividad del factor trabajo para cada uno de los productos el mes pasado.

La productividad del factor trabajo nos dice cuántos productos está produciendo de media
𝐶𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑖𝑑𝑎 𝑝𝑢𝑙𝑠𝑒𝑟𝑎𝑠 cada trabajador. Como tenemos dos productos tenemos que calcularlo para cada uno de
Pr 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜
𝐶𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟𝑒𝑠 ℎ𝑜𝑟𝑎𝑠 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑎𝑑𝑎𝑠 ellos.
4.000
Pr 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 8,33 𝑝𝑢𝑙𝑠𝑒𝑟𝑎𝑠/ℎ. 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 Así, la productividad del factor nos dice cuántos productos es capaz de producir de media
3 ∗ 8 ∗ 20
cada factor
Cada trabajador hace 8,33 pulseras a la hora
𝑃𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛 𝑜𝑏𝑡𝑒𝑛𝑖𝑑𝑎
𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟
𝐹𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟𝑒𝑠 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑧𝑎𝑑𝑜𝑠
b) Calcula la productividad global de la empresa Productividad de los trabajadores produciendo carteras en julio

15.000 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎𝑠
𝑃𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑎𝑑𝑜𝑟 𝑗𝑢𝑙𝑖𝑜 750 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎𝑠 𝑥 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑎𝑑𝑜𝑟
Valor producción euros Cantidad producto ∗ Precio venta 20 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑎𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠
PG
coste producción euros Cantidad factor ∗ coste factor
Productividad de los trabajadores produciendo mochilas en julio
4.000 ∗ 5
PG 2,44
3 ∗ 8 ∗ 20 ∗ 15 10.000 ∗ 0,1 21.000 𝑚𝑜𝑐ℎ𝑖𝑙𝑎𝑠
𝑃𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑡𝑖𝑣𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑎𝑑𝑜𝑟 𝑗𝑢𝑙𝑖𝑜 700 𝑚𝑜𝑐ℎ𝑖𝑙𝑎𝑠 𝑥 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑎𝑑𝑜𝑟
30 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑎𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠
El valor de la producción es 2,44 veces el coste de la producción.
Como vemos, los trabajadores destinados a las carteas producen 750 cada uno
y los destinados a las mochilas, producen 700 cada uno
c) Si la Productividad Global del mes anterior fue 2. ¿Cuál ha sido la Tasa de
Variación de la Productividad Global del último mes?
b) La productividad de cada uno de los productos después de la reasignación.

Ahora tenemos que reasignar los factores, en los que 10 de los trabajadores que hacían
– , – mochilas pasarán a las carteras
TVPG (0,1) 𝑥 100 𝑥100 22%
Con la reasignación, los trabajadores que hacen carteras se han vuelto más productivos,
ya que ahora producen 800 cada uno. Sin embargo, los trabajadores que hacen mochilas
La producción ha aumentado un 22% de un mes a otro. son menos productivos, al producir cada uno 600 mochilas de media.

Cómo calcular productividad: ejercicio pulseras 61

Productividad de los trabajadores produciendo carteras en agosto

24.000 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎𝑠
𝑃𝑟 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑎𝑑𝑜𝑟 𝑎𝑔𝑜𝑠𝑡𝑜 800 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎𝑠 𝑥 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑎𝑑𝑜𝑟
30 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑎𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠

Productividad de los trabajadores produciendo mochilas en agosto

12.000 𝑚𝑜𝑐ℎ𝑖𝑙𝑎𝑠 𝑃𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛 𝑜𝑏𝑡𝑒𝑛𝑖𝑑𝑎

𝑃𝑟 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑎𝑑𝑜𝑟 𝑗𝑢𝑙𝑖𝑜
20 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑎𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠
600 𝑚𝑜𝑐ℎ𝑖𝑙𝑎𝑠 𝑥 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑎𝑑𝑜𝑟 1 𝑷 𝒅 𝒄 𝒊 𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒇𝒂𝒄
𝐹𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟𝑒𝑠 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑧𝑎𝑑𝑜𝑠
c) Calcula la tasa de variación y comenta los resultados.

Sabemos que los trabajadores que hacen carteras son ahora más productivos, y
los que hacen mochilas son menos productivos. Pero, ¿cuánto? Para calcular la
tasa de variación entre dos momentos, recurrimos a la siguiente fórmula de la tasa 𝑽𝒂𝒍 𝒂𝒍 𝒅 𝒄𝒄𝒊ó 𝒆
𝑷 𝒅 𝒄 𝒊 𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑮𝒍 𝒃𝒂𝒍
de variación de la productividad del factor (TVPF) 2 𝒄 𝒆 𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝒍𝒂 𝒅 𝒄𝒄𝒊ó 𝒆

Pr 1 – Pr0
TVPF 0,1 𝑥 100
Pr 0

𝑃𝐺1
Pr agosto – Pr 𝑗𝑢𝑙𝑖𝑜
3 Í 𝒅𝒊𝒄𝒆 𝒅𝒆 𝒍𝒂 𝒅 𝒄 𝒊 𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒈𝒍 𝒃𝒂𝒍
𝑃𝐺0
𝐓𝐕𝐏𝐅 𝐣𝐮𝐥𝐢𝐨, 𝐚𝐠𝐨𝐬𝐭𝐨 𝑥 100
Pr julio

Habrá que calcularlos para ambos productos

La tasa de variación de la productividad del factor trabajo para las carteras

TVPF julio, agosto

800 – 750
𝑥 100 6,67% 4
750

Por tanto, vemos que mientras la productividad del trabajo en la producción

de carteras ha aumentado 6,66%, ha disminuido un 14,28% en la producción
𝐓𝐚𝐬𝐚 𝐝𝐞 𝐯𝐚𝐫𝐢𝐚𝐜𝐢ó𝐧 𝐝𝐞 𝐥𝐚 𝐩𝐫𝐨𝐝𝐮𝐜𝐭𝐢𝐯𝐢𝐝𝐚𝐝 𝐠𝐥𝐨𝐛𝐚𝐥 IPG 1 x 100
de mochilas.
Productividad global 1 – Productividad global 0
𝐓𝐕𝐏𝐆 𝑥 100
Productividad global 0

'$
ANEXO: Precios constantes y precios corrientes PROBLEMA DE PRODUCTIVIDAD 3: productividad global, precios corrientes y
precios constantes.

Una empresa vendió en 2019 la cantidad de 500 balones de fútbol a

15 euros la unidad. Para ello utilizó 100 metros de cuero con un
coste de 5 euros el metro y 3 trabajadores a 1.200 euros cada uno.
Para calcular la TVPG necesitamos PG1 y PG0. El cálculo es diferente si hablamos de En 2020 se vendieron 600 balones a 17 euros. Para ello se usaron
precios corrientes y precios constantes 110 metros de cuero a 5,20 de coste y 3 trabajadores a 1.250 cada
uno.
PRECIOS CORRIENTES
Calcula la tasa de la variación de la productividad global entre 2019 y 2020 a precios
Para calcular tanto PG 0 como PG1 multiplicaremos las cantidades de factores y de
corrientes y constantes
productos de cada año por el precio de su año.
PRECIOS CORRIENTES
ñ ∗ ñ
PGo= ñ ∗ ñ ∗
ñ ∗ ñ PG2019= 1,83
ñ ∗ ñ ∗ ∗ . .

ñ ∗ ñ ∗ .
PG2020= 2,36
ñ ∗ ñ ∗ , ∗ . .
ñ ∗ ñ
PG1= – , – ,
ñ ∗ ñ TVPG (19,20) 𝑥 100 𝑥100 28,96%
,

PRECIOS CONSTANTES
La productividad global a precios corrientes ha aumentado un 28,96% entre 2019 y
Para calcular PG0 procedemos igual: multiplicamos las cantidades de factores y de 2020
productos del año 0 por el precio del año 0.
PRECIOS CONSTANTES

ñ ∗ ñ ñ ∗ ñ ∗
PGo= ñ ∗ ñ
PG2019=
ñ ∗ ñ ∗ ∗ . .
1,83
cantidad año 2020 ∗ Precios año 2019 600 ∗ 15 9.000
PG2020 2,17
factores año 2020 ∗ coste año 2019 110 ∗ 5 3 ∗ 1.200 4.150
Para calcular PG1: multiplicamos las cantidades de factores y de productos del año 1 – , – ,
por el precio del año 0. TVPG (19,20) 𝑥 100 𝑥100 18,58%
,

cantidad año 1 ∗ Precios año 0

PG1 La productividad global a precios constantes ha aumentado un 18,58%
factores año 1 ∗ coste año 0 entre 2019 y 2020

'%
 PROBLEMAS DE PRODUCTIVIDAD 4. Productividad global: precios A PRECIOS CORRIENTES:
corrientes y precios constantes.
Para calcular la productividad global de mayo, tenemos en cuenta tanto las cantidades
Dada la siguiente tabla en la que se muestran cantidades y precios de factores de como los precios de mayo
producción y producto terminado, calcule la tasa de variación que ha sufrido la
10,75 ∗ 900 12,25 ∗ 750
productividad global. PG Mayo 1,176
16,15 ∗ 700 0,98 ∗ 1300 10,8 ∗ 320

Lo que nos indica que, por cada euro invertido en los factores productivos, la empresa
obtiene 1,176 euros de valor de productos.

A PRECIOS CONSTANTES:

Para calcular la productividad global de mayo a precios constantes, tenemos en cuenta

tanto las cantidades de mayo pero ahora los precios serán los del periodo anterior (abril)

10 ∗ 900 12 ∗ 750
PG Mayo 1,237
15 ∗ 700 0,90 ∗ 1300 9 ∗ 320
Para poder calcular la tasa de variación de la
productividad global entre abril y mayo necesito calcular Lo que nos indica que, por cada euro invertido en los factores productivos, la empresa
la productividad global de cada uno de estos meses. obtiene 1,237 euros de valor de productos. Vemos que la productividad global ha subido
a precios constantes.
La productividad global (PG) mide el valor de la producción total comparado con el
coste de los factores productivos necesarios para producirlo. Para saber cuánto ha variado la productividad exactamente, podemos calcular la
TASA VARIACIÓN DE LA PRODUCTIVIDAD GLOBAL.
Por tanto, si queremos calcular, la productividad global del mes de abril, tendremos que
sumar el valor de todos los bienes producidos (multiplicando la cantidad producida por su
precio) y el coste de todos los factores utilizados (multiplicando la cantidad utilizada por el
precio del factor) A PRECIOS CORRIENTES:

10 ∗ 800 12 ∗ 600 𝐏𝐫 𝐦𝐚𝐲𝐨 𝐏𝐫 𝐚𝐛𝐫𝐢𝐥 , ,

PG abril 1,206 𝐓𝐕𝐏𝐆 𝐚𝐛𝐫𝐢𝐥, 𝐦𝐚𝐲𝐨 , %
15 ∗ 600 0,90 ∗ 1000 9 ∗ 300 𝑷 𝒂𝒃 𝒊𝒍 ,

Lo que nos indica que, por cada euro invertido en los factores productivos, la La productividad global ha bajado un 2,92% en entre abril y mayo precios corrientes
empresa obtiene 1,206 euros de valor de productos.
A PRECIOS CONSTANTES:
Para calcular la productividad global del mes de mayo, podemos hacerlo a precios
𝐏𝐫 𝐦𝐚𝐲𝐨 𝐏𝐫 𝐚𝐛𝐫𝐢𝐥 , ,
corrientes o a precios constantes. 𝐓𝐕𝐏𝐆 𝐚𝐛𝐫𝐢𝐥, 𝐦𝐚𝐲𝐨 , %
𝑷 𝒂𝒃 𝒊𝒍 ,

La productividad global ha subido un 2,57% en entre abril y mayo a precios constantes

Como conclusión, vemos que a priori, parecía que la productividad

había bajado. Pero, al quitar el efecto de los precios, en realidad la
productividad sube un 2,57%

Ejercicio productividad global precios constantes y precios corrientes '&

 Podemos por tanto establecer que:
6. LOS COSTES DE LA EMPRESA
Has conseguido un gran aumento en la productividad de tu empresa, de manera que todos 𝐂𝐓 𝐂𝐅 𝐂𝐕
tus factores productivos están siendo eficientes. Según has aprendido en clase de
economía eso va a ser clave para tu negocio. Sin embargo, aunque consigo producir y 2 Coste medio o unitario (CMe). Representa el coste de cada unidad producida. Para
vender más, mis beneficios no aumentan tanto como quisiera. ¿Qué está pasando? Un ellos dividimos el coste total entre las unidades producidas. En un sencillo ejemplo,
error muy frecuente es centrarse solo en aumentar solamente la producción, sin presta si producir 10 mesas cuesta 200 euros, el coste medio de cada mesa será 20 euros
atención a los costes. Producir tiene un coste. A medida que aumento mi dimensión puedo
vender más y tener más ingresos, pero mis costes también aumentan con lo que perderá CT
parte de esos ingresos. Llega el momento de hablar de costes.
𝐂𝐌𝐞
Q
Para producir cualquier producto necesito comprar una serie de factores productivos. Si De la misma manera, podríamos hablar de coste fijo medio y coste variable
quiero producir una mesa, tendré que comprar materias primas (como madera), deberé medio.
contratar trabajadores (como carpinteros) y necesitaré capital físico (todo tipo de
herramientas o máquinas). Es decir, para poder producir necesito comprar unos factores CF
productivos.
𝐂𝐅𝐌𝐞
Q
LOS COSTES DE PRODUCCIÓN se pueden definir como el valor total de las CV
cantidades consumidas de factores productivos. Debe quedar claro que el coste 𝐂𝐕𝐌𝐞
Q
no se produce cuando se compra o se paga un factor, sino cuando se consume.
3 Coste marginal (CMg). Nos indica cuánto nos ha costado producir la última unidad
Podemos hablar de costes según la producción y según la asignación a un producto. de producción

• A. SEGÚN LA PRODUCCIÓN ∆Coste total

𝐂𝐌𝐠
Desde el punto de vista de la producción podemos hablar de 3 tipos de costes: ∆Producción
1 Coste total (CT). Es el valor total de todos los factores utilizados para producir un
bien o un servicio. Podemos diferenciar costes fijos y variables.
Costes (euros)
• Costes fijos (CF). Son aquellos que no dependen del Coste Total = CF + CV
volumen de producción. Por tanto, son costes que tenemos,
aunque la empresa no produzca nada. Un ejemplo puede ser
el alquiler del local de la empresa. Aunque en agosto cerremos La diferencia entre la curva de
Costes Variables
y no produzcamos nada, tendremos que seguir pagándolo. CT y la CV son siempre los CF

• Costes variables (CV). Son aquellos que dependen del

volumen de producción de la empresa, es decir, a medida que
CF
producimos más, estos costes variables aumentan. Estos
costes no aparecen si no existe producción. Un ejemplo claro Los costes fijos
son las materias primas. Si producimos 100 mesas son una línea Costes fijos
compraremos mucha más madera que si producimos 10. Por recta porque no
ello, nuestros costes variables aumentan a medida que dependen de la Los CV empiezan en 0 y aumentan
producimos más. producción (Q) con la producción (Q)

Los costes de la empresa según la producción Q (unidades producidas) '!

• B. SEGÚN SU ASIGNACIÓN A UN PRODUCTO 1 Los costes directos. Son aquellos que directamente podemos asignar a un
producto (materias primas, mano de obra, energía etc.)
Las empresas están muy interesadas en conocer cuánto le cuesta producir cada
producto para así fijar el precio que les permita ganar beneficios al venderlo. Así, si 2 Los costes generales industriales , son costes que surgen de producir los
trabajamos produciendo mesas y armarios y de repente el carpintero que se encarga de diferentes bienes, pero no se pueden atribuir a un solo producto (alquiler fábrica).
fabricar los armarios pide un aumento de sueldo, está claro que, si se lo concedemos, el La suma de coste directo y costes generales industriales nos da el coste de
coste de producir el armario aumenta. Lo mismo que si aumenta el coste de la madera de fabricación.
las mesas; producir una mesa será más caro. Pero ¿qué ocurre si aumenta el coste de la
luz de la fábrica donde producimos tanto armarios como mesas? En ese caso no podemos 3 Los costes administrativos y de comercialización, surgen de llevar toda la
decir el coste de la luz sea un coste de un producto en concreto. gestión de la empresa. Por ejemplo, el salario de los contables de la empresa
(costes administrativos) y el coste de la publicidad (comercialización.
Por ello diferenciamos: La suma de los costes de fabricación y estos costes formarían el coste de
explotación o de la actividad
Costes directos. Son aquellos costes de los factores de producción que
podemos asignar directamente a un producto, ya que no intervienen en la 4 Los costes financieros son aquellos que surgen por los intereses a pagar a los
elaboración de otros productos. El coste de la mano de obra directa o las prestamistas de la empresa.
materias primas son un buen ejemplo.
5 Otros costes generales de la empresa, son aquellos relacionados con
Costes indirectos: Afectan a todo el proceso de producción y por tanto dirección de la empresa (como el salario de los directivos) y otros gastos de
no podemos asignarlos a solo un producto en concreto. Por ejemplo, el mantenimiento, promoción etc.
alquiler local, publicidad de la empresa o el sueldo del gerente son costes que
debemos repartir entre todos los productos. Todos juntos forman el coste total de la empresa.

La existencia de costes indirectos obliga a la empresa a que tenga algún

método por el que asigne estos costes a cada uno de los productos.
Deberían decidir cómo reparten por ejemplo el gasto del alquiler del local
para cada producto
+ +Costes financieros y
otros costes
• EL PROCESO DE FORMACIÓN DEL COSTE TOTAL
Para calcular los costes totales de una empresa tenemos que + Costes
administrativos y
contabilizar todos los factores productivos que hemos utilizado.
comerciales COSTE
Acabamos de ver que hay una serie de costes directos que
podemos identificar con un producto en concreto. Pero para llegar TOTAL
+ Costes generales
al coste total de la empresa tendremos que sumar todos los costes COSTE DE EMPRESA
industriales
indirectos que necesitamos para producir, aunque no podemos EXPLOTACIÓN
asignarlos a un producto concreto. COSTE DE
Mano de obra FABRICACIÓN
Por tanto, para llegar al coste total sumaremos: COSTES
Trabajo
DIRECTOS
Energía

Proceso formación del coste ''

 ACTIVIDAD RESUELTA 2. TABLA DE COSTES

Una empresa que produce mesas presenta los CANTIDAD Coste fijo Coste
siguientes costes fijos: Alquiler local = 1.000; Seguros = PRODUCIDA Costes fijos Costes Costes Coste medio variable Coste
200; Suministros = 100. Además, los costes variables variables totales medio medio marginal
son los que aparecen en la tabla. Completa el resto de la (MESAS)
tabla.
0 0

10 1.000

30 2.500

50 4.800

100 12.000

CANTIDAD Coste fijo Coste

Costes medio variable Coste marginal
PRODUCIDA Costes fijos Costes Coste
variables medio
totales medio
(MESAS)

0 1.500 0 1.500 - - - -

2.500 / 10 = 1.500 / 10 = 1.000 / 10 = 2.500 1.500

10 1.500 1.000 2.500 100
250 150 100 10 0

4.000 / 30 = 1.500 / 30 = 2.500 / 30 = 4.000 2.500

30 1.500 2.500 4.000 75
133,33 50 83,33 30 10

6.300 / 50 = 1.500 / 50 = 4.800 / 50 = 6.300 4.000

50 1.500 4.800 6.300 115
126 30 96 50 30

13.500 / 1.500 / 100 12.000 / 13.500 6.300

100 1.500 12.000 13.500 144
100 = 135 = 15 100 = 120 100 50

Los costes de la empresa según la producción '(

 ACTIVIDAD RESUELTA 3. La resolución de la empresa
7. LOS INGRESOS Y EL BENEFICIO
Juan y Ana venden 300 armarios a 30 euros cada uno. Para
Nos ha quedado claro que hay que ser productivos, lo que quiere decir no derrochamos
poder producirlos pagan de alquiler del local 500 . Además, la
recursos, y conseguimos un alto rendimiento de nuestros factores productivos. Además,
cuota fija de los suministros: luz, teléfono, gas, etc es de otros
hay que tener en cuenta que todos estos factores productivos que utilizamos tienen un
100 .
coste y que la suma de todos ellos nos lleva al coste total. Pero probamente tú te sigues
preguntando cómo sabemos si nuestra empresa gana dinero o no. Son costes que dependen del volumen de producción de la empresa
son: materias primas, trabajadores etc. La madera para hacer cada
• ¿Cómo se calcula el beneficio? armario cuesta 5 euros y el carpintero cobra 10 euros por cada
armario que hace.
EL BENEFICIO de una empresa nos indica cuánto dinero ganará una vez que ha
pagado todos sus costes. Por tanto, se entiende como beneficio, la diferencia entre Calcula el beneficio de la empresa.
los ingresos totales y los costes totales. Empezamos calculando los costes fijos: Aunque un mes se vayan de vacaciones y no
produ can nada, sus costes fijos son 600 .

BENEFICIO = INGRESO TOTAL – COSTE TOTAL

CF = alquiler local + cuota suministros = 500 + 100 = 600
El ingreso total será la cantidad que la empresa obtiene por vender sus productos. En cuando a los costes variables, como la empresa produce 300 armarios debe pagar
Es decir, el precio del producto multiplicado por las unidades vendidas. 1500 euros por la madera (5x300) y paga al carpintero 3000 euros (10x300). Los costes
variables serán por tanto 4500. Si no se producen esos 300 armarios, no tendremos estos
costes,
INGRESO TOTAL = PRECIO x CANTIDAD VENDIDA
CV = costes madera + costes trabajadores = 1500 + 3000 = 4500
Si a estos ingresos les quitamos los costes totales obtendremos el beneficio.
Si el ingreso es mayor al coste, la empresa obtiene por El ingreso total será el resultado de multiplicar las ventas por el precio.
los bizcochos más dinero que lo les ha costado producirlos
y diremos que hay beneficios. Si los costes de producir
son mayores que los ingresos obtenidos por la venta de IT = precio* cantidad = 30*300 = 9.000
esos productos diremos que hay pérdidas o beneficios
negativos. Su beneficio será la diferencia entre ingresos y costes, es decir, 4900 euros (9000-5100).

INGRESOS= P x Q = 30 x 300 = 9.000

BENEFICIOS PÉRDIDAS
COSTES = CF + CV = 600 + 4500 = 5.100
SI IT > CT à BENEFICIOS
INGRESO COSTE BENEFICIO = INGRESO TOTAL – COSTE TOTAL =
TOTAL SI IT < CT à PÉRDIDAS TOTAL
COSTE INGRESO 9.000 - 5.100 = 3.900
TOTAL TOTAL

Ingresos, costes y beneficio Ejercicios de Ingresos, costes y beneficio ')

• ANEXO: EL COSTE VARIABLE UNITARIO ACTIVIDAD RESUELTA 4. El beneficio textil

EL COSTE VARIABLE UNITARIO (CVu) nos indica cuál es coste variable de cada Pocholo y Borja Mari se dedican a la producción de
unidad producida. Para calcularlo, basta con dividir el total de los costes camisetas que venden por 15 euros. Para producir 1.000
variables (CV) de la empresa entre el número de unidades producidas (Q). unidades ha alquilado un local por 2.000 euros y ha tenido un
coste variable de 10 euros por unidad producida. Calcula el
𝑪𝑽 beneficio de la empresa:
𝑪𝑽
𝑸

En ocasiones, los ejercicios nos dan el dato del coste variable unitario (CVu) y no de 1 Calculamos el ingreso total.
los costes variables (CV). Para calcular los costes variables simplemente
reestructuramos la fórmula. INGRESO TOTAL = P x Q = 15 x 1.000 = 15.000

𝑪𝑽 2 Distinguimos entre costes fijos y costes variables

𝑪𝑽 𝑪𝑽 𝑪𝑽 ∗ 𝑸
𝑸
Los costes fijos son el alquiler del local (CF = 2.000)
Los costes variables lo podemos obtener a partir del coste variable
unitario
Por tanto, en estas ocasiones donde tenemos el dato de coste variable unitario, la
fórmula de costes totales queda: CV = CVu*Q = 10*1.000 = 10.000 euros

3 Calculamos el coste total

𝑪𝑻 𝑪𝑭 𝑪𝑽 𝑪𝑻 𝑪𝑭 𝑪𝑽 ∗ 𝑸
CT = CF + CV = 2.000 + 10.000 = 12.000 euros

4 Calculamos el beneficio

Beneficio = IT – CT = 15.000 12.000 = 3.000 euros

B = IT – CT

IT = P*Q

CT = CF + CV

CT= CF + CVu*Q

CVu = CV/Q

Ejercicios de Ingresos, costes y beneficio '*

 Por ah ya asoma la Q que es la cantidad que debemos vender para llegar al punto
8. EL UMBRAL DE RENTABILIDAD (PUNTO MUERTO) muerto. Pero, además, esa Q también está escondida dentro de los costes variables, ya
Has decidido abrir tu primer negocio, una cafetería. Para abrirla has que cada unidad producida tendrá un coste. Ese coste unitario variable es lo que llamamos
hecho una inversión de 20.000 euros, ya que has tenido que pagar coste variable medio, y nos dice cuánto nos cuesta producir cada unidad
derechos de traspaso del local, hacer reformas, comprar mobiliario
y máquinas de café. Estás un poco preocupado porque es mucho
𝐂𝐕
𝐂𝐕𝐮 𝐂𝐕 𝐂𝐕𝐮 ∗ 𝐐
dinero y piensas ¿cuántos cafés tendré que vender para poder 𝐐
recuperar estos 20.000 euros y empezar a tener beneficios? En
broma piensas que te valdría con vender un café por 20.000 euros. Si sustituimos el coste variable en nuestra fórmula:
Sin embargo, el precio que normalmente la gente paga es de 1,20 euros. Haces cuentas
de cabe a piensas si vendo el caf a 1 euro pico, tendr que vender unos 20.000
caf s para recuperar mi inversi n inicial Sin embargo, recuerdas la lección de economía 𝐏∗𝐐 𝐂𝐅 𝐂𝐕𝐮 ∗ 𝐐
sobre los costes. Los 20.000 euros son solo los costes fijos, a eso hay que sumarle todos
Si despejamos Q, tendremos el número de unidades que tenemos que vender para llegar
los costes variables. Y es que para hacer un café gastaré granos de café, azúcar etc.
al umbral de rentabilidad
Entonces (sigues pensando) con cada café no ganas 1,20, ya que tienes que quitarle todos
los costes variables de producirlo. ¿Cómo puedo saber cuántos cafés tengo que vender
para recuperar mi inversión inicial? ¿Hasta que no venda esa cantidad estaré perdiendo 𝐂𝐅
dinero? 𝐐* Margen de
𝐏 𝐂𝐕𝐮 cobertura
¿Qué es el umbral de rentabilidad?
UMBRAL DE RENTABILIDAD
EL UMBRAL DE RENTABILIDAD O PUNTO MUERTO es el número de unidades que
una empresa debe vender para poder recuperar todos sus costes, tanto los fijos como La parte de abajo (P – CVu) es lo que conocemos como margen de cobertura. El
los variables. Si la empresa produce esa cantidad su beneficio será cero, ya que sus precio nos dice cuánto ingresamos al vender una unidad, y el CVu cuanto cuesta
ingresos totales serán igual a sus costes totales. producirla. El margen de cobertura dice cuánto dinero ganamos por cada unidad
vendida. Un margen de cobertura positivo nos asegura que recuperamos todos nuestros
Conocer este número de ventas es muy importante para una empresa porque si vende costes variables y que con cada unidad recuperamos parte de los costes fijos.
menos unidades de las del punto muerto tendrá pérdidas y si vende más tendrá beneficios.
Además, le permite conocer al empresario si su negocio es viable, ya que, si el número de En el ejemplo anterior, vamos a suponer que el coste unitario de producir cada café (CVu)
ventas que necesita es muy grande, tal vez el negocio no sea rentable. es 0,70 euros. Eso quiere decir que como vendemos a un precio de 1,20, el margen de
cobertura será 0,5 euros, que será lo que ganamos por café. Calculando de cabeza es
Para calcularlo analíticamente y llegar a una fórmula, tenemos que partir de que en el fácil saber que, si invertimos 20.000 euros y ganamos 0,5 euros por café, tendremos que
umbral de rentabilidad los ingresos totales son iguales a los costes totales. vender 40.000 cafés para recuperar lo invertido.

Pero si de cabeza no podemos, siempre podemos usar la fórmula:

𝐈𝐓 𝐂𝐓
Sabemos que los ingresos dependerán de la cantidad que vendamos (Q) y el precio de CF 20.000
𝐐∗ 40.000cafés
venta (P). El coste total será la suma de costes variables y fijos. Sustituyendo: P CVu 1,2 0,7

Ingreso total 𝐏∗𝐐 𝐂𝐅 𝐂𝐕 Coste total

Punto muerto (explicación, fórmula y gráfica) ("

 REPRESENTACIÓN GRÁFICA PROBLEMAS PUNTO MUERTO 1. Ejercicio básico

La representación gráfica del umbral de rentabilidad nos ayuda a entender todos los Una hamburguesería realiza una inversión reformando un local por 20.000 . El
conceptos que acabamos de ver. precio de venta de cada hamburguesa es de 5 euros y el coste variable unitario de
producción es de 3 euros. Calcula el punto muerto e interpreta el resultado.
Costes Punto muerto (Q*) IT = P*Q El punto muerto ocurre cuando IT = CT. Para resolverlo aplicamos la fórmula:
Ingresos Beneficio = 0
.
𝐐∗ 10.000 hamburguesas

CT = CF + CVu*Q El punto muerto de la empresa son 10.000 hamburguesas. A partir de ese punto tendrá
beneficios.
COMPROBACIÓN (IT = CT)
IT* = CT*
Podemos comprobar como en ese punto IT = CT
IT = P x Q* = 5 x 10.000 = 50.000
CF
CT = CF + CV x Q* = 20.000 + 3 x 10.000 = 50.000
Te recomiendo hacer siempre esta comprobación. Sustituye Q* en la
fórmula de IT y CT y si da la misma cifra sabrás que tienes bien el resultado.

Pérdidas Q* Beneficios Unidades vendidas (Q) REPRESENTACIÓN GRÁFICA

Si Q < Q* Si Q > Q*
En la gráfica podemos distinguir 3 situaciones posibles: Costes
Ingresos Punto muerto (Q*) IT= 5*Q
Beneficio = 0
1 Si la empresa produce Q* (punto muerto) las curvas de ingreso y coste total se
cortan y por tanto serán iguales (IT* = CT*) y el beneficio será cero.
CT= 20.000+ 3*Q
Si la empresa produce debajo de esa cantidad Q* (Q < Q*) la curva de
2 ingresos totales está por debajo de los costes totales, por tanto, IT < CT y hay
pérdidas.
50.000
Si la empresa produce por encima de esa cantidad Q* (Q > Q*) la curva de
3 ingreso total está arriba de los costes totales, por tanto, IT > CT y la empresa
tiene beneficios
CF
20.000

Si Q = Q* IT = CT BENEFICIO = 0

Si Q < Q* IT < CT PÉRDIDAS Pérdidas Q*=10.000 Beneficios Unidades vendidas (Q)

Si Q > Q* IT > CT BENEFICIOS Si Q < Q* Si Q > Q*

10.000
Punto muerto (explicación, fórmula y gráfica) Cómo calcular el punto muerto Representación gráfica punto muerto (#
PROBLEMAS PUNTO MUERTO 2. Cantidad necesaria para obtener un beneficio PROBLEMAS PUNTO MUERTO 3. Cómo obtener los datos de la fórmula

Con los mismos datos del ejercicio anterior ¿Cuántas hamburguesas debería vender Un grupo de alumnos creó una mini empresa con la que ganó
para obtener un beneficio de 30.000 euros? un beneficio de 900 euros con la venta de 400 pulseras. Para
producir alquilaron una máquina de coser que suponen unos
Para saber la cantidad necesaria para ganar una determinada cantidad de beneficio, costes fijos de 300 euros. Además, compraron el hilo que
tenemos que pensar que no sólo buscamos recuperar los costes fijos (para quedarnos a necesitaban, lo que les supuso unos costes variables totales de
0), sino además queremos ganar ese beneficio determinado. Por ello, usamos la misma 800 euros. Calcula el punto muerto
fórmula y a los costes fijos le sumamos el beneficio que queremos ganar.
En este caso vemos que no tenemos todos los datos para poder resolver, ya que nos faltan
QB tanto el precio de venta como los costes variables unitarios. En este caso lo mejor es
plantear todas las ecuaciones que conocemos.
. . B = IT – CT
QB=30.000 25.000 ℎ𝑎𝑚𝑏𝑢𝑟𝑔𝑢𝑒𝑠𝑎𝑠
IT = P*Q
Cuando se vendan 25.000 hamburguesas, el beneficio será de 30.000 euros. CT = CF + CV
CVu = CV/Q
COMPROBACIÓN (Si Q = 25.000 B = 30.000)
Y ahora sustituir con los datos que tenemos. Si nos fijamos, todas las ecuaciones tienen
IT = P x Q* = 5 x 25.000 = 125.000
3 variables. Allí donde tengamos dos, podremos resolver. Para empezar, podemos
CT = CF + CV x Q* = 20.000 + 3 x 25.000 = 95.000 despejar la ecuación de costes totales y la que incluye el coste variable unitario.

B = 125.000 – 95-000 = 30.000 se cumple B = IT – CT

IT = P*Q
En la tabla vemos como si P = 5, CVu = 3 y CF = 20.000, se cumple que el punto
CT = CF + CV = 300 + 800 = 1.100
muerto es 10.000 (beneficio = 0). Para cantidades mayores a 10.000 hay beneficios
y para cantidades menores a 10.000 hay pérdidas. Para Q= 25.000 en efecto el CVu = 800/400 = 2
beneficio es 30.000 Al obtener los costes totales ya tenemos otra variable que nos permite despejar la ecuación
del beneficio y obtener los ingresos totales
Q CF CV CT IT Bº
B = IT CT 900 = IT 1.100 IT = 2.000
0 20.000 0 20.000 0 -20.000
Y ahora podemos obtener el precio a partir de la ecuación de los ingresos

5.000 20.000 15.000 35.000 25.000 -10.000 IT = P*Q. 2000 = P*400. P=5

10.000 20.000 30.000 50.000 50.000 0 Y el punto muerto

20.000 20.000 60.000 80.000 100.000 20.000 Q* 100 𝑝𝑢𝑙𝑠𝑒𝑟𝑎𝑠

25.000 20.000 75.000 95.000 125.000 30.000
Cuando la empresa venda 100 pulseras su beneficio será 0 y a partir de ahí habrá
beneficios.

Punto muerto: cómo sacar datos de la fórmula ($

PROBLEMAS PUNTO MUERTO 4. Cómo obtener los datos de la fórmula (2). PROBLEMAS PUNTO MUERTO 5. Cómo obtener los datos de la fórmula (3).

La empresa ADL, SA comercializa un producto por el que ha obtenido un beneficio Una empresa que se dedica a la venta de lápices tuvo
de 160.000 . Para el desarrollo de la actividad, ha incurrido en unos costes fijos de el año pasado un beneficio de 20.000 euros. Sus
140.000 y en un coste variable unitario de 20 . El anterior beneficio ha sido posible ingresos por ventas fueron 35.000 euros y sus costes
con la venta de 15.000 unidades del producto. variables 12.000. El coste variable unitario por lápiz fue
de 2. Calcule el punto muerto
a) Calcular el precio al que ha vendido el producto.
En este caso vemos que no tenemos todos los datos para poder resolver, ya que nos faltan
b) Con el precio del apartado anterior, calcular el umbral de rentabilidad y explicar
tanto el precio de venta como los costes fijos. En este caso lo mejor plantear todas las
su significado
ecuaciones que conocemos.
a) Para poder resolver debemos plantear todas las fórmulas que conocemos, al igual que
si fuéramos a calcular el punto muerto. B = IT – CT

B = IT – CT IT = P*Q
IT = P*Q
CT = CF + CV
CT = CF + CV
CV = CVu*Q
CV = CVu*Q
Y ahora sustituir con los datos que tenemos. Si nos fijamos, todas las ecuaciones tienen
Y ahora sustituir con los datos que tenemos. Si nos fijamos, todas las ecuaciones tienen
3 variables. Allí donde tengamos dos, podremos resolver. Para empezar, sólo podemos
3 variables. Allí donde tengamos dos, podremos resolver. Para empezar, sólo podemos
despejar la ecuación del beneficio y la que incluye el coste variable unitario.
despejar la que incluye el coste variable unitario.
B = IT CT 20.000 = 35.000 CT
CV = CVu*Q = 20 * 15.000 = 30.000
CT = 15.000
Al obtener el CV ya podemos calcular el coste total
CV = CVu*Q 12.000 = 2*Q
CT = CF + CV = 140.000 + 30.000 = 170.000
Q = 6.000
Y ahora, al tener el CT ya podemos calcular el IT a través de la fórmula del beneficio.
Conviene no confundir esa Q (clásico fallo). Esa Q me dice los lápices producidos en el
160.000 = IT 440.000 IT = 160.000 + 440.000 = 600.000
enunciado, y que me permiten conseguir el beneficio de 20.000 euros
Y ahora ya podemos obtener el precio con la fórmula del IT
Al obtener los costes totales ya tenemos otra variable que nos permite despejar la
IT = P*Q 600.000 = P*15.000 tercera ecuación

P=4 CT = CF + CV

b) Ya disponemos de todos los datos para calcular el punto muerto 15.000 = CF + 12.000

. CF = 3.000
𝐐* 7.000 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠

A partir de las 7.000 unidades la empresa empezará a obtener beneficios.

Punto muerto: empresa ADL

(%
 PROBLEMAS PUNTO MUERTO 6. Cómo obtener los datos de costes

Al obtener la Q, podemos resolver la segunda ecuación. Una empresa que se dedica a la producción de armarios tiene los siguientes costes
de producción.
IT = P*Q 35.000 = P*6000
- Alquiler del local: 2000 euros/mes
P = 5,83 - Gastos de personal: 3.000 euros/mes
- Servicio de limpieza 600 euros/mes
Ya podemos calcular el punto muerto - Costes fijos de suministros 400 euros/mes
- Materias primas: 13 euros por armario producido
𝐐* 782,6 𝑙á𝑝𝑖𝑐𝑒𝑠 - Servicio de instalación: 2 euros por armario vendido.
,
Además, sabemos que el precio por armario es de 30 euros.
La empresa necesitará vender 782,6 lápices para empezar a obtener beneficios.
a) Calcula el punto muerto
Si compruebo los ingresos y costes totales, veremos que son iguales.
El umbral de rentabilidad o punto muerto es el número de unidades que una empresa
IT = P*Q = 5,83* 782,6 = 4565,2 debe vender para poder recuperar todos sus costes, tanto los fijos como los variables. Si
la empresa produce esa cantidad su beneficio será cero, ya que sus ingresos totales
CT = CF + CVu*Q = 3000 + 2*782,6= 4565,2 serán igual a sus costes totales.

En la gráfica podemos ver los datos para el punto muerto y los del enunciado. Los ingresos totales serán iguales a los costes totales cuando se cumpla:

Costes
Ingresos Q*
IT= 5,83*Q
Por tanto, lo primero que necesitamos es calcular el total de costes fijos y el coste variable
unitario.
35.000
COSTES FIJOS
Beneficios
CT= 3000 + 2*Q Alquiler del local: 2000 euros/mes
15.000
Gastos de personal: 3.000 euros/mes

Punto muerto (Q*) Servicio de limpieza 600 euros/mes

4.562,5
Beneficio = 0 Costes fijos de suministros 400 euros/mes
TOTAL = 6.000 euros
3.000 CF

COSTE VARIABLE UNITARIO

Materias primas: 13 euros/armario
Q*= 782,6 6.000 Servicio de instalación: 2 euros/armario
Unidades vendidas (Q)
Pérdidas Beneficios
TOTAL: 15 euros/armario
Si Q < Q* Si Q > Q*

(&
Si resolvemos el punto muerto

Q* 400 𝑎𝑟𝑚𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 Costes

Ingresos
La empresa necesitará vender 400 armarios para empezar a obtener beneficios. IT= 30*Q

Esto lo podemos comprobar ya que para ese punto se debe cumplir que los ingresos
18.000
totales son iguales a los ingresos totales.

Punto muerto Q* = 400. Por tanto, sus ingresos y costes totales: Beneficios
CT= 6000 + 15*Q
15.000
IT* = P x Q* = 30*400 = 12.000 euros

CT* = CF + CVu x Q* = 6000 + 15*400 = 12.000 euros 12.000 Punto muerto (Q*)
Se cumple IT* = CT* Beneficio = 0

6.000 CF
b) ¿Qué beneficio tendría la empresa si vende 600 armarios en un mes?

Para conocer el beneficio de vender camisas necesitamos recurrir a la fórmula:

BENEFICIO= INGRESO TOTAL – COSTE TOTAL Q*= 400 600 Unidades vendidas (Q)
B = P*Q (CF + CVu*Q) Pérdidas Beneficios

B= 30*600 – (6000 + 15*600) = 3000 Si Q < Q* Si Q > Q*

Si damos varios valores a Q, podemos comprobar cómo se cumple todo lo
d) En qué momento del mes se conseguirá el punto muerto suponiendo un ritmo de
que hemos indicado.
ventas constante

Si suponemos que las 600 unidades se venden de manera uniforme a lo largo de mes, Q CF CV CT IT Bº
basta con hacer una regla de 3. Si se venden 600 unidades en 30 días, se venderán 400
unidades en x días
0 6.000 0 6.000 0 -6.000
600 ud ------------------- 30 días
Por debajo del punto
400 ud -------------------- x días 100 6.000 1.500 7.500 3.000 -4.500 muerto hay pérdidas
x = 400*30/600 = 20 días
200 6.000 3.000 9.000 6.000 - 3.000
Vemos que llegaremos al punto muerto a los 20 días del mes.
400 6.000 6.000 12.000 12.000 0 en el PUNTO MUERTO
c) Representación gráfica Q*=400 el beneficio es 0
Tenemos los datos del punto muerto (Q*=400) y de una producción de 600 600 6.000 9.000 15.000 18.000 3.000
Si Q* = 400 IT* = CT* = 12.000 Por encima del punto
800 6.000 12.000 18.000 24.000 6.000 muerto hay beneficios
Si Q = 600 IT = P*Q = 30*600 = 18.000
CT = CF + CVu*Q = 6000 + 15*600 = 15.000
(!
 Como hemos dicho, la empresa elegirá la opción que conlleve menos costes, por tanto,
9. LA DECISIÓN DE COMPRAR O PRODUCIR tenemos 3 posibilidades.
Tus compañeros de clase y tú tenéis un equipo de baloncesto y necesitáis una camiseta
para jugar en donde venga el nombre de vuestro equipo y el número de cada jugador. Si el coste de comprar es menor que el coste de producir (CC < CP) la
Acudís a una tienda y os dice que el coste de compra de cada camiseta lista para jugar es empresa elegirá comprar el producto a otra empresa. Esto ocurre para niveles
15 euros. Sin embargo, otra opción sería que vosotros mismos pusierais el número y el 1 bajos de producción, ya que a la empresa no le interesa producir pocas unidades
nombre del equipo ya que la camiseta así solo costaría 10 euros. y asumir unos costes fijos. En nuestro ejemplo, no sería lógico comprar las
planchas por 50 euros, para hacer sólo una camiseta.
Despu s de investigar descubr s que para poder producir propia camiseta necesit is
comprar una plancha de serigrafía que cuesta 50 euros. ¿Es rentable comprar esa
plancha? Por un lado, si tenéis la plancha tendréis un coste de 50 euros que podéis evitar Si el coste de comprar es mayor que el coste de producir (CC > CP) la
si compráis las camisetas ya hechas en la tienda. Pero con la plancha, cada camiseta sólo 2 empresa elegirá producir el producto ella misma. Esto sucede para elevados
costará 10 euros en lugar de 15. ¿Entonces? Lo que necesitáis es conocer vuestro umbral niveles de producción, ya que a medida que se produce más, podemos ahorrar
de producción. costes produciendo por nosotros mismos.

• EL UMBRAL DE PRODUCCIÓN Si el coste de comprar es el mismo que el de producir (CC = CP), la

3 empresa es indiferente a la hora de comprar el producto o producirlo por ella
En ocasiones una empresa puede tener la posibilidad de producir un bien por sí misma o misma.
comprarlo directamente a otra empresa. Obviamente, esta elección dependerá de decisión
conlleve menos costes. Para ello, tenemos que comparar el coste de producir (CP) y el Esta última situación esconde una valiosa información para la empresa, ya que si
coste de comprar (CP). igualamos CC = CP, podemos saber el número unidades para las que la empresa
sería indiferente. A partir de esa unidad la empresa preferirá producir, y por debajo
• El coste de fabricar un producto viene determinado por la existencia de esa unidad preferirá comprar.
de costes fijos y variables. Si decidimos llevar a cabo nosotros mismos la
producción, tendremos que hacer unas inversiones que suponen un coste
fijo. (alquilar un local, comprar máquinas, herramientas etc. Pero además,
𝐂𝐂 𝐂𝐏
tendremos una serie de costes variables al producir cada unidad (materias
primas). En nuestro ejemplo, la plancha a comprar serán los costes fijos (50
𝐏𝐜 ∗ 𝐐 𝐂𝐅 𝐂𝐕𝐌𝐞 ∗ 𝐐
euros) y la camiseta ser el coste variable por unidad (10 )
CF
Si sabemos cuántas unidades (Q) vamos a producir, el coste de producir (CP) será: 𝑄
Pc CVu
𝐂𝐏 𝐂𝐅 𝐂𝐕𝐌𝐞 ∗ 𝐐 UMBRAL DE PRODUCCIÓN

• El coste de comprar el producto viene determinado por el precio

que nos ponga la empresa a la que hacemos la compra (Pc, precio de EL UMBRAL DE PRODUCCIÓN de la empresa nos indica el número de unidades
compra). En el ejemplo, serían los 15 euros que nos fija la tienda. a partir del cual es preferible producir a comprar.
Si sabemos cuántas unidades (Q) queremos comprar, el coste de comprar (CC), será: En nuestro ejemplo vemos que comprar las planchas para producir cuesta 50 euros,
pero ello nos permite ahorrar 5 euros por camiseta (15 - 10). Por tanto, cuando
𝐂𝐂 𝐏𝐜 ∗ 𝐐 produzcamos 10 ya habremos recuperado los 50 euros de las planchas.

CF 50
𝑄 10 se preferirá producir a partir de 10 camisetas
Producir o comprar: explicación completa
Pc CVu 15 10 ('
 REPRESENTACIÓN GRÁFICA PROBLEMAS PRODUCIR O COMPRAR 1.

La representación gráfica del umbral de producción nos ayuda a entender todos los Una pastelería produce tartas de cumpleaños y tiene dos
conceptos que acabamos de ver. opciones. Por un lado, comprar las tartas elaboradas a un
precio de compra de 6 euros y por otro lado producirlas. En
ese caso de comprar un horno de 400 euros (coste fijo) y tiene
Costes un coste variable unitario de 4 euros por
Umbral de CC = Pc*Q
producción (Q*) a) ¿Qué opción es mejor si se venden 150 tartas?
CP = CC
b) ¿Para qué cantidad de tartas es indiferente entre ambas opciones?

CP = CF + CVu*Q c) A partir de que cantidad es indiferente producir

CC* = CP* a) Empezamos viendo cuál es el coste de comprar y de producir 150 tartas.

CF Coste de comprar (CC) = Pc x Q = 6 * 150 = 900 euros

Coste de producir (CP) = CF + CVu x Q = 400 + 4*150= 1000 euros

Preferimos comprar 150 tartas porque es más barato

Q* Unidades (Q)
Mejor comprar Mejor producir b) Nos pregunta el umbral de producción

Si CC < CP Si CC > CP 𝐂𝐅
𝐐UP 𝒂 𝒂
𝐏𝐜 𝐂𝐕𝐮

Si Q = Q* CC = CP INDIFERENTE
Para 200 tartas, será indiferente producir o comprar
Si Q < Q* CC < CP MEJOR COMPRAR
COMPROBACIÓN (CC = CP)

Si Q > Q* CC > CP MEJOR PRODUCIR Coste de comprar (CC) = Pc x Qup = 4 x 150 = 600

Coste de producir (CP) = CF + CVu x Qup = 300 + 2 x 150 = 600

Podemos comprobar si Q = 10

Coste de comprar (CC) = Pc*Q = 15 * 10 = 150 euros c) Será indiferente producir a partir del umbral de producción, es decir, a partir de 200
tartas.
Coste de producir (CP) = CF + CVu*Q = 50 + 10*10 = 150 euros

Producir o comprar: explicación completa Decisión producir o comprar: ejercicio pastelería

((
 PROBLEMAS PRODUCIR O COMPRAR 2. PROBLEMAS PRODUCIR O COMPRAR 3.

Un grupo de alumnos creó una mini-empresa para vender pulseras. Su primera La empresa JUGUETÓN, dedicada a la fabricación de juguetes
opción es producirlas, a través del alquiler de una máquina de coser que suponen electrónicos, importa de Estados Unidos una pieza de ensamblaje
costes fijos de 300 Además, deben comprar el hilo que necesitan, cuyo coste a un precio unitario de 6,50 . La empresa se plantea si le interesa
variable por unidad es de 2 . Su segunda opción es comprar directamente las más continuar importando esa pieza o producirla ella misma. Para
pulseras hechas por un precio de 4 . tomar la decisión más adecuada realiza un estudio según el cual
producir esta pieza le supondría unos costes fijos anuales de
a) Calcula para qué cantidad de pulseras será indiferente producir las pulseras o 50.000 y un coste variable de 1,50 por unidad. Calcule:
comprarlas ya hechas.
a) Si las previsiones de producción para el próximo año son de
Nos pregunta por el umbral de producción
8.000 unidades, ¿qué le interesa más a la empresa: importar o fabricar ella misma la
𝐂𝐅 pieza?. Justifique la respuesta.
𝑸𝑼𝑷 𝒍 𝒆 𝒂
𝐏𝐜 𝐂𝐕𝐮 Estamos ante el clásico problema en el que tenemos que comparar si es más rentable
Son indiferentes entre comprar o producir 150 pulseras. A partir de ahí preferirán producir una pieza o comprarla. Obviamente, esta elección dependerá de decisión
producir. Podemos comprobar esos datos para Q = 150 conlleve menos costes. Para ello, tenemos que comparar el coste de producir (CP) y el
coste de comprar (CP).
Coste de comprar (CC) = Pc*Q = 4* 150 = 600
Coste de producir (CP) = CF + CVu*Q = 300 +2 *150 = 600
Se cumple CCUP = CPUP Vamos a empezar calculando ambos costes para una producción de 8.000

b) Indica si es mejor producir o comprar pulseras si se van a vender 200 unidades.

Como el umbral de producción son 150 pulseras, sabemos que siempre será más Coste de comprar (CC) = Pc*Q = 6,50 * 8000 = 52.000 euros
barato producirlas a partir de esa cantidad. Lo podemos comprobar.
Coste de producir (CP) = CF + CVu*Q = 50.000 + 1,50*8000 = 62.000 euros
Si Q = 200
Coste de comprar (CC) = Pc*Q = 4* 200 = 800
Coste de producir (CP) = CF + CVu*Q = 300 +2 *200 = 700 Como vemos, el coste de comprar la pieza es más barato que

SOLUCIÓN
el de producir (CC < CP). Por tanto, la empresa elegirá
En efecto, se prefiere producir al ser más barato comprar la pieza.

c) Indica si es mejor producir o comprar pulseras si se van a vender 100 unidades.

Como el umbral de producción son 100 pulseras, sabemos que siempre será más
barato comprarlas por debajo de esa cantidad. Lo podemos comprobar.

Si Q = 100
Coste de comprar (CC) = Pc*Q = 4* 100 = 400
Coste de producir (CP) = CF + CVu*Q = 300 +2 *100 = 500
En efecto, se prefiere comprar al ser más barato

Producir o comprar: Ejercicio pulseras Producir o comprar: ejercicio juguetón ()

 Costes Umbral de CC = 6,5*Q
b) ¿A partir de qué nivel de producción anual le interesa más producir la pieza
producción (Q*)
ella misma en vez de importarla? Justifique y cuantifique su respuesta.
CP = CC
Necesitamos calcular el umbral de producción. Si igualamos CC = CP, podemos saber
el número unidades para las que la empresa sería indiferente. A partir de esa unidad la
empresa preferirá producir, y por debajo de esa unidad preferirá comprar. CP = 50.000 +1,5*Q

CC = CP
65.000
Pc*Q = CF + CVu*Q

𝐂𝐅 50.000 CF
𝑸𝑼𝑷
𝐏𝐜 𝐂𝐕𝐮
Donde 𝑸𝑼𝑷 es el umbral de producción.
Q*=10.000 Unidades (Q)
𝐂𝐅 .
𝑸𝑼𝑷
𝐏𝐜 𝐂𝐕𝐮 = . 𝒊𝒆 𝒂 Mejor comprar Mejor producir
, ,
Si CC < CP Si CC > CP

A partir de 10.000 piezas la empresa preferirá producir ya que en ese

Q Coste Producir Coste Comprar
momento el precio de producir es inferior al de comprar (CC > CP). Como
vemos, la empresa ahorra 5 euros (6,5 1,5) al producir la pieza en lugar de
CP = CF + CVu*Q CC = Pc*Q
comprarla. Como debe asumir unos costes fijos de 50.000 euros al producir, una 0 50.000 + 1,5*0 = 50.000 0*6,5 = 0
vez que produzca 10.000 piezas (a 5 euros de ahorro en cada una) habrá Por debajo del Umbral de
recuperado esos costes fijos. 5.000 50.000 + 1,5*5.000 = 57.500 5.000*6,5 = 32.500 Producción conviene
comprar
Podemos comprobar esos datos para Q = 10.000
8.000 50.000 + 1,5*8.000 = 62.000 8.000*6,5 = 52.000
Coste de comprar (CC) = Pc*Q = 6,50 * 10.000 = 65.000
En el UMBRAL DE
10.000 50.000 + 1,5*10.000 = 65.000 10.000*6,5 = 65.000 PRODUCCIÓN es indiferente
Coste de producir (CP) = CF + CVu*Q = 50.000 +1,50*10.000 = 65.000

Se cumple CCUP = CPUP 12.000 50.000 + 1,5*12.000 = 68.000 12.000*6,5 = 78.000

Por encima del Umbral
de Producción conviene
15.000 50.000 + 1,5*15.000 = 72.500 15.000*6,5 = 97.500
producir

Producir o comprar: ejercicio juguetón

(*
 PROBLEMAS PRODUCIR O COMPRAR 4. b) Nos pregunta por el umbral de producción.

Tus compañeros de clase y tú tenéis un equipo de baloncesto 𝐂𝐅

y necesitáis una camiseta para jugar con vuestro nombre y 𝐐UP 𝒄𝒂𝒎𝒊 𝒆 𝒂
𝐏𝐜 𝐂𝐕𝐮
número. Acudís a una tienda y os dice que el coste de compra
de cada camiseta ya con nombre y número es 15 euros.

Sin embargo, otra opción sería que vosotros mismos pudierais A partir de 10 camisetas siempre elegiremos producir, ya que será más barato.
producir la camiseta y pusierais el número y el nombre ya que la camiseta así
solo costaría 10 euros. Para ello deberías comprar una plancha especial que vale COMPROBACIÓN (CC = CP)
50 euros.
Podemos comprobar como en ese punto CC = CP
a) Si necesitáis 20 camisetas ¿Qué elegiréis, producir o comprar?
Coste de comprar (CC) = Pc x Qup = 15 x 10 = 150 euros
b) ¿A partir de qué cantidad de camisetas sale más rentable producir las
Coste de producir (CP) = CF + CVu x Qup = 50 + 10 x 10 = 150 euros
camisetas por nosotros mismos?

a) Si necesitáis 20 camisetas ¿Qué elegiréis, producir o comprar)

Lo primero vamos a sacar los datos que tenemos Umbral de

Costes producción (Q*) CC = 15*Q
COMPRAR CAMISETA COMPLETA Pc = 15 Euros CP = CC
PRODUCIR CAMISETA
CP = 50+10 *Q
Comprar plancha = Coste fijo = 50 euros

Camiseta sin número = Coste variable unitario = 10 euros/camiseta

150

Si calculamos cuánto cuesta cada opción para 20 camisetas

50 CF
Coste de comprar (CC) = Pc x Q = 15 * 20 = 300 euros

Coste de producir (CP) = CF + CVu x Q = 50 + 10*20 = 250 euros

Q*=10 Unidades (Q)

Mejor comprar Mejor producir
Elegimos producir ya que es más barato
Si CC < CP Si CC > CP

Producir o comprar: equipo baloncesto

)"
Aquí tienes los enlaces directos a distintas actividades de esta unidad: También puedes acceder a las diapositivas de la unidad, donde se
encuentran algunos ejercicios de clase resueltos:

DIAPOSITIVAS UNIDAD 4.
La producción de la empresa.
Aquí tienes los enlaces directos a distintas actividades de esta unidad:

ACTIVIDAD 1. Propuestas de ACTIVIDAD 2. El i+d+i ,el

creación de valor. hyperloop y el Puerto de Santa Por último, te dejo algunas preguntas tipo test:
María.

ACTIVIDAD 3. Eficiencia técnica y ACTIVIDAD 4. DEBATE. ¿Se deben

económica. trabajar menos horas en España?

ACTIVIDAD 5. Diferencia entre ACTIVIDAD 6. Proceso de

costes fijos, variables, totales y formación de costes.
medios.

PROBLEMAS DE PRODUCTIVIDAD PROBLEMAS DE PUNTO MUERTO

PROBLEMAS DE
Puedes encontrar las soluciones a estos test y muchas más
PRODUCIR/COMPRAR
preguntas de SELECTIVIDAD:

SELECTIVIDAD TEST UNIDAD 4. La producción de la empresa. SELECTIVIDAD

Puedes encontrar más actividades sobre esta unidad en ¡¡¡También en Kahoot!!!

www.econosublime.com.

)#
 Contenido
1. Los inventarios o existencias....................................................... 83
El ciclo de aprovisionamiento ........................................................... 83
2. El coste de los inventarios........................................................... 84
3. Modelos de gestión de inventarios: Wilson ................................. 85
El modelo de Wilson. ........................................................................ 85
4. Otros modelos de gestión de inventarios .................................... 92
El Sistema JIT (Just in Time) .............................................................. 92
El modelo ABC ................................................................................... 93
5. La valoración de los inventarios .................................................. 94
La valoración de la entrada de las existencias .................................. 94
La valoración de la salida de las existencias ..................................... 94

Vídeos explicativos de cada clase en 82

www.youtube.com/c/econosublime 82
 1. LOS INVENTARIOS O EXISTENCIAS • El ciclo de aprovisionamiento
Para poder llevar a cabo su actividad la empresa necesita comprar EL CICLO DE APROVISIONAMIENTO es el periodo que pasa desde que la empresa
una serie de materiales que permanecen en los almacenes hasta compra las existencias hasta que se vende el producto al cliente.
que están listos para ser usados en la producción o bien para ser
vendidos directamente. Estos materiales almacenados reciben el Sin embargo, si pensamos en la mesa que se produce o el IPhone de la empresa de
nombre de existencias o inventarios. móviles, vemos que el ciclo de aprovisionamiento tiene diferentes fases en cada caso. Eso
es porque debemos diferenciar una empresa comercial de una industrial.
LAS EXISTENCIAS O INVENTARIOS son los materiales que permanecen almacenados
en la empresa para a ser usados en la producción o vendidos. a) En una empresa industrial, la empresa adquiere materias primas, las transforma
y obtiene un producto final. Por tanto, hay dos momentos en las que tenemos existencias
Así, podemos diferenciar varios tipos de existencias. en el almacén: primero cuando las materias primas permanecen el almacén listas para
empezar a producir, y segundo cuando los productos han sido elaborados y permanecen
Materias primas. Son materiales que deben transformarse y forman en el almacén para ser vendidos.
parte de los productos fabricados por la empresa. Por ejemplo, la madera Si volvemos al ejemplo de la mesa podemos detectar 4 movimientos en el almacén:
que se usa para fabricar muebles. entrada de madera en almacén (materia prima), salida para transformación de productos,
Productos en curso. Son productos que todavía están en fase de entrada de la mesa en almacén (producto terminado), salida por venta del producto.
elaboración y por tanto aún no pueden venderse. Por ejemplo, la mesa a la
b) En una empresa comercial solo hay dos movimientos en el almacén, ya que
que todavía le queda la fase de pulido y pintura final.
entran productos terminados, que se llaman mercaderías, (como el Iphone) y permanecen
Productos terminados. Son productos que la empresa ha allí hasta que es vendido.
fabricado y ya están listos para la venta. En nuestro ejemplo, la mesa ya
completamente terminada.
Mercaderías. Son productos comprados por la empresa a los cuáles la empresa no CICLO DE APROVISIONAMIENTO EMPRESA INDUSTRIAL
hace ninguna transformación, y están listos para que sean vendidos. Por ejemplo, una
Las
tienda de móviles que compra varios Iphone para luego venderlos sin hacer ningún tipo de Entrada Compra materias Entrada
El producto el
materias Salida de se termina y Salida de
cambio en ellos. en
almacén
almacén
primas se en
almacén vuelve almacén producto
primas usan para se vende
almacén
Otros aprovisionamientos. Son otros materiales que se producir
incorporan a los productos que no corresponden a las definiciones
anteriores, como envases, embalajes, material de oficina. Por ejemplo, los
frascos en los que vienen los perfumes son envases (no podemos usar el
producto sin el envase), la caja de cartón donde viene el ordenador que
compramos es embalaje (una vez que abrimos el producto, el embalaje se
tira), y los folios, bolígrafos o la tinta de la impresora sería material de CICLO DE APROVISIONAMIENTO EMPRESA COMERCIAL
oficina.

Si volvemos al ejemplo de la mesa vemos como pasa un tiempo desde que Entrada Salida Las
Compra de
compramos las materias primas como la madera, empezamos a producir en mercaderías
de mercaderías
almacén almacén se venden
pasando por las diferentes fases, hasta que llegamos al producto final, la mesa.
Este periodo es el ciclo de aprovisionamiento. Vamos a verlo.
83

Las existencias o inventarios Ciclo de aprovisionamiento 83

 2. EL COSTE DE LOS INVENTARIOS Coste de ruptura de los stocks. Las empresas industriales
4 necesitan materias primas en el almacén para poder llevar a cabo su
En tu empresa tienes que decidir cuántas existencias quieres tener en el almacén. producción y productos terminados para poder vender a sus clientes. Las
¿Cuánto dirías que es lo mejor? Pues cuantas existencias en almacén mejor ¿no profe?, empresas comerciales necesitarán mercaderías. Quedarse sin existencias
así nunca no tengo problemas de quedarme sin materiales. Siento decirte que no es tan puede suponer un alto coste para la empresa. Si nos quedamos sin materias
fácil pequeño, y es que tener inventarios tiene un coste. primas, no podremos seguir produciendo. Si faltan productos terminados o
mercaderías, entonces no podremos vender a los clientes.
Para saber qué cantidad de inventarios deseamos tener en almacén, debemos conocer
los siguientes costes asociados
A la empresa le interesa un elevado nivel de existencias o stocks en el
almacén, ya que, si el almacén se vacía, el coste de la empresa es que no
1 Coste de adquisición. Es el coste de comprar las existencias,
podrá vender a sus clientes, con lo que muchos se irán a la competencia.
1 es decir, el precio por el que compramos la materia prima o las
mercaderías.
EL COSTE DE TENER INVENTARIOS
Aunque podemos pensar que este coste es siempre el mismo, puede variar
con el volumen de compra. En ocasiones si hacemos pedidos muy MUCHO INVENTARIO POCO INVENTARIO
grandes, tenemos descuentos. Por tanto, comprar muchas existencias de
una vez nos puede ahorrar costes.
- Menor coste de

VENTAJAS
adquisición. (Descuentos) Menor costes de
2 Coste de pedido. Es el coste de realizar un pedido, ya que cada - Menos costes de pedido.
vez que solicitamos que nos manden existencias tendremos unos almacenamiento.
- Menos riesgo de ruptura
costes administrativos. Estos costes surgen porque cada vez que de stock.
vamos a hacer un pedido necesitamos trabajadores que comprueben
las existencias que tenemos y las que necesitamos y que luego
llamen a los proveedores. Además, una vez llegue el pedido hay que

DESVENTAJAS
- Muchos costes de pedido.
descargar el pedido, contarlo y marcar los precios. Todo esto lleva Más costes de
- Riesgo de ruptura de stocks.
tiempo y por tanto supone un coste. almacenamiento. - Menos descuentos por
Desde este punto de vista a la empresa le interesa hacer pocos pedidos de volumen.
muchas existencias, ya que tendrá que hacer menos veces este proceso y
ahorrará costes.
De esta manera vemos que no es fácil para la empresa estimar cuántas existencias o
inventarios mantiene en el almacén.

3 Coste de almacenamiento. Tener existencias en el almacén Un nivel elevado de existencias tiene grandes costes de almacenamiento,
también un coste. Las existencias ocupan un lugar en la empresa por pero disminuye los costes de pedido (hacemos pocos pedidos de muchas
el que pagamos un alquiler y podríamos usar para otra cosa. Además, existencias), permite conseguir descuentos por volúmenes de compra y disminuye
un mayor almacén también nos llevar a un mayor gasto de personal los riesgos de ruptura de stocks.
que se encargue de estas existencias. También se pueden deteriorar Un bajo nivel de existencias abarata los costes de almacenamiento, pero
con el paso del tiempo. aumenta los costes de pedido (hacemos muchos pedidos de pocas existencias) y
de riesgo de ruptura, además de no poder aprovecharse de descuentos por
Así, nos interesa tener un menor nivel de existencias en el almacén para grandes volúmenes de compra.
poder disminuir los costes de mantenimiento del mismo.
84
Para saber el nivel óptimo de existencias necesitamos usar
algún tipo de modelo de gestión de inventarios.
Costes de inventarios 84
 3. MODELOS DE GESTIÓN DE INVENTARIOS: WILSON
La empresa a la hora de decidir cuántas existencias tener en el almacén, debe
mantener un equilibrio: un inventario muy grande le llevará a muchos costes de
almacenamiento, pero un inventario muy pequeño supone correr el riesgo de quedarnos
sin existencias, con los costes que eso conlleva.
Para poder saber qué nivel de existencias deseamos tener, se utilizan modelos de gestión
de inventarios. De todos ellos, uno de los más famosos es el modelo de Wilson.
• El modelo de Wilson.
EL MODELO DE WILSON es un modelo de gestión de inventarios que nos permite
calcular cual es el tamaño óptimo del pedido a realizar.
SUPUESTOS

- Los pedidos que hace la empresa son siempre del mismo tamaño
- La demanda del producto es constante todo el año
- El proveedor siempre tarda el mismo tiempo en entregarnos las existencias.
- El coste de almacenamiento depende del nivel de existencias.

Q = Tamaño en unidades del pedido

t = plazo de entrega. Tiempo que pasa desde que se emite un pedido hasta
VARIABLES

que se recibe.
Punto de pedido (Pp) = número de unidades (q) que quedan en almacén al
hacer un pedido. Cuando hay stock de seguridad habrá que sumarlo a esa q.
Stock de seguridad (ss) = nº de unidades mínimas que la empresa desea
tener en almacén

Si se cumplen estos supuestos, la evolución de nuestros inventarios la podemos ver en la

gráfica. Cuando la empresa recibe un pedido de Q unidades, las existencias entran
en almacén y están en su punto máximo. Conforme pasa el tiempo, utilizamos las
existencias y el nivel del almacén baja. De esta manera, si nuestros proveedores pudieran
traernos las existencias en el momento, bastaría con hacer un nuevo pedido cuando el
almacén se vacía. Sin embargo, los proveedores tardaran un tiempo en entregarnos dichas
existencias. Por ese motivo, el pedido se pide (se emite) unos días antes de acabar las
existencias (cuando quedan q existencias), teniendo en cuenta el plazo de entrega. Así,
el periodo debe llegar justo cuando las existencias de almacén se acaben. Ese momento
en el que se pide se llama punto de pedido.
Sin embargo, hacer un pedido para que llegue justo en el momento en el que nos
quedamos sin existencias es un poco arriesgado, ya que si el pedido se retrasa nos
podremos seguir produciendo. Por ello es habitual que las empresas tengan un stock de
seguridad, es decir un nivel mínimo de existencias del que no quieren bajar en el almacén, 85
y que sea utilizado en caso de imprevistos.
Modelo de WILSON 85
 El cálculo del tamaño óptimo de pedido. 3 Costes totales de inventarios. Es la suma de coste de pedido y de
almacenamiento.
Para saber cuál es el tamaño óptimo del pedido (Q*), necesitamos primera conocer todos 1
los costes anuales de los inventarios. 𝒔 𝑫 𝑸
𝑪𝒐𝒔𝒕𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔 𝑪𝒑 𝑪𝒂 𝒈
1 El coste anual de pedido Cp. Tendremos que multiplicar el coste de realizar 𝑸
SIN SS
un pedido (s) por el número de pedidos que hacemos en un año (N). Para saber
este número de pedidos (N) bastará con saber nuestra demanda anual (D) y dividirlo
entre el tamaño de pedido (Q). Se calcula igual con y sin stock de seguridad. 𝒔 𝑫 𝑸
𝑪𝒐𝒔𝒕𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔 𝑪𝒑 𝑪𝒂 𝒈 𝒔𝒔
𝑸 CON SS
𝒔 𝑫
𝑪𝒑 𝒔 𝑵
SIN SS CON SS 𝑸
Otras variables del modelo de Wilson:
Así, si una empresa tiene una demanda anual de 100 unidades y sus pedidos son 20 Una vez que hemos conocido el tamaño óptimo de pedido(Q*), podemos calcular otras
unidades, su número de pedidos será N = 100/20 = 5 pedidos. Si cada pedido tiene un variables interesantes.
coste de 100 euros, el coste de pedido será 𝐶𝑝 𝑠 𝑁 100 5 500 𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠
N mero de pedidos al a o. Para saber el número de pedidos al año dividimos la
Obviamente cuanto mayor sea el tamaño de los pedidos (Q), menor será la demanda anual entre el tamaño de pedido.
cantidad de pedidos que tendremos que hacer (N) y menores serán los
costes de pedido. (Cp). 𝐷
𝑁
El coste de almacenamiento. Es el coste de mantener una existencia en el SIN SS CON SS 𝑄
2 almacén (g) multiplicado por el número de existencias que de media tenemos (Q/2)
El tiempo transcurrido entre dos pedidos (T). Es el número de días que
𝑸 transcurren desde que recibimos un pedido hasta que llega el siguiente. Puesto que el año
𝑪𝒂 𝒈 comercial son 360 días, el tiempo que pasa entre pedido y pedido será 360 entre el número
SIN SS de pedidos al año. Se calcula igual con o sin stock de seguridad.
Pero además debemos tener en cuenta que a veces la empresa desea tener un stock
de seguridad (ss) de existencias en caso de imprevistos. Estas existencias extra las 360
añadimos a la media y por tanto suponen un mayor coste de almacenamiento. 𝑇
SIN SS CON SS 𝑁
𝑸
𝑪𝒂 𝒈 𝒔𝒔 El punto de pedido (Pp), nos dice el nivel de existencias que tiene que haber en
CON SS el almacén para realizar un pedido. Para ello primero calculamos la demanda diaria
Si una empresa hace pedidos de Q= 50 unidades, sabemos que de media tendrá 25 (D/360) y la multiplicamos por el plazo de entrega (t). A ese resultado habrá que sumarle
unidades. Si desea tener un stock de seguridad de otras 5 unidades extra y el coste de el stock de seguridad.
almacenamiento de cada unidad es g = 10 euros, el coste de almacenamiento será.
𝐶𝑎 10 25 5 300 𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠. 𝐷
𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑑𝑖𝑑𝑜 𝑡 𝑑𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑎 𝑠𝑠 𝑡
360 SIN SS
Obviamente cuanto mayor sea el tamaño de los pedidos (Q), más unidades
hay que almacenar y mayor es el coste de almacenamiento (Ca)
Por tanto, pedidos grandes aumentan los costes de almacenamiento, 𝐷
pero disminuyen los costes de pedido. Pedidos pequeños aumentan 𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑑𝑖𝑑𝑜 𝑡 𝑑𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑎 𝑠𝑠 𝑡 𝑠𝑠 86
los costes de pedido, pero disminuyen los costes de almacenamiento.
!"# CON SS
Modelo de WILSON
86
Tamaño óptimo de pedido
Para calcular el óptimo de este pedido tendremos que hacer uso de derivadas. Si
derivamos el coste total sobre el tamaño pedido Q y lo igualamos a cero, obtenemos la
cantidad que permite minimizar el coste total.

2 𝑠 𝐷
𝑄∗
CON SS SIN SS 𝑔

Q* es el tamaño óptimo que minimiza los costes de inventarios de la empresa.

La razón de haya un tamaño de pedido óptimo es que el coste de pedido

disminuye con Q mientras que el coste de almacenamiento sube. Por ello el coste SIN SS
total de inventarios tiene un mínimo que nos fija el tamaño óptimo de pedido Q*.
Este punto coincide con el punto donde el coste de pedido se iguala al coste de
almacenamiento (siempre que no haya stock de seguridad)

87

Modelo de WILSON 87
 ACTIVIDAD RESUELTA 1. Método Wilson sin stock de seguridad. 300 será el óptimo de pedido. Por tanto, si la empresa hace pedidos de
300 unidades de iPhone, estará minimizando su coste de inventarios.
Una empresa que vende teléfonos móviles adquiere el último modelo de
iPhone por 600 . La empresa cree que va a vender 900 unidades al año. El Además, podemos comprobar que estos datos son ciertos, ya que en ese punto el coste
coste de hacer cada pedido es de 500 y el coste almacenamiento por cada anual de pedido será igual al coste de almacenamiento.
unidad es de 10 al año. Se sabe que el plazo de entrega son 10 días. SIN SS
𝑄
a) ¿Cuántos iPhone debe pedir la empresa a Apple cada vez que hace un pedido 𝐶𝑎 10 5𝑄 5 ∗ 300 1.500 𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠
para minimizar costes? 2

Lo primero que haremos será recoger los datos que sabemos: 900 450000
𝐶𝑝 500 1.500 𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠
𝑄 300
D = 900 p = 600 s = 500 /ped g = 10 / d t = 10 días

Para empezar, calcularemos el coste anual de hacer pedidos de la empresa, para lo cual b) Calcula el número de pedidos al año.
multiplicamos el coste de realizar un pedido por el número de pedidos.
Si sabemos que la empresa compra 900 iPhone al año y que hace pedidos de 300
𝑠 𝐷 900 450.000 unidades, es fácil saber que el número de pedidos será:
1 𝑪𝒑 𝑠 𝑁 500
𝑄 𝑄 𝑄
𝑫 900
𝑵 3 𝑝𝑒𝑑𝑖𝑑𝑜𝑠 𝑎𝑙 𝑎ñ𝑜
Vemos que como Q va dividiendo, a medida que aumenta Q (los IPhone pedidos), 𝑸 300
bajará el coste de pedido. Es lógico, si hacemos pedidos muy grandes, tendremos
que hacer menos pedidos y tendremos menos costes.
c) Calcula el número de días que pasan entre pedido y pedido
También necesitamos calcular el coste de almacenamiento, que será el coste de almacenar
Puesto que el año tiene 360 días, si hacemos 3 pedidos al año, el tiempo que pasa entre
una unidad multiplicado por el stock medio que mantenemos en almacén
pedido y pedido será:
𝑄 𝟑𝟔0 360
2 𝑪𝒂 10 5𝑄 𝑻 = 120 𝑑í𝑎𝑠 𝑡𝑟𝑎𝑛𝑠𝑐𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛 𝑒𝑛𝑡𝑟𝑒 𝑝𝑒𝑑𝑖𝑑𝑜 𝑦 𝑝𝑒𝑑𝑖𝑑𝑜
2 𝑵 3
Vemos que como Q va multiplicando, a medida que aumenta Q (los Iphone
almacenados), subirá el coste de almacenamiento. De nuevo es lógico. Si d) Calcula el punto de pedido.
mantenemos más unidades en el almacén, el coste de mantenerlas será mayor.
El punto de pedido nos indica el nivel de existencias que tiene que haber en el almacén
Si calculamos el coste de inventarios sumaremos el coste de pedido y el de almacenamiento para realizar un pedido. Si sabemos que el periodo de entrega de los pedidos son t días,
bastará con multiplicarlo por la demanda diaria para saber la cantidad de existencias que
𝑠 𝐷 𝑄 450.000
3 𝑪𝒐𝒔𝒕𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔 𝐶𝑝 𝐶𝑎
𝑄
𝑔
2 𝑄
5𝑄 necesitaremos haber en almacén para poder hacer frente a la demanda de iphone
mientras llega el pedido.
1
Para calcular el óptimo de este pedido tendremos que hacer uso de derivadas. Si derivamos
𝑷𝒖𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒑𝒆𝒅𝒊𝒅𝒐 𝑡 𝑑𝑒𝑚𝑎𝑛𝑑𝑎 𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑎 𝑡 10 = 25 uds.
el coste total sobre el tamaño pedido Q e igualamos a cero, obtenemos la cantidad que
permite minimizar el coste total.
La empresa hará el pedido cuando tenga el almacén 25 iPhone.
2 𝑠 𝐷 2 500 900 88
𝑄∗ 300 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑃ℎ𝑜𝑛𝑒
𝑔 10
Ejercicio resuelto modelo de WILSON 88
 En la gráfica podemos ver todos los elementos del almacén. La empresa cada
e) Haz la representación gráfica
vez que hace un pedido, este es de 300 unidades. Cuando la mercancía llega
a los 10 días, la empresa tiene en almacén su nivel máximo de 300 iPhone.
A partir de ahí las existencias empiezan a bajar a medida que son consumidas.
Cuando en la empresa queden solo 25 unidades, será el momento de hacer
otro pedido. Este pedido llegará justo cuando en la empresa se queden sin
unidades. Cuando el pedido llega, volveremos al máximo de 300 unidades.
Entre pedido y pedido habrán pasado 120 días.

COSTE DE PEDIDO EL MODELO DE WILSON

SI Q: COSTE ALMACENAMIENTO CALCULA EL ÓPTIMO

𝒔 𝑫
COSTE DE PEDIDO 𝑸∗
SI Q: 𝒈
COSTE ALMACENAMIENTO

Q Cp Ca CT

COSTES 50 9000 250 9250

coste de
coste total
almacenamiento 100 4500 500 5000
inventarios

200 2250 1000 3250

3000 en el Q* óptimo el coste
de inventarios es el Q* 300 1500 1500 3000
mínimo posible (3000)
1500 400 1125 2000 3125

500 900 2500 3400

coste de pedido
600 750 3000 3750
Q*= 300 Unidades por pedido 89
𝑪𝒂 𝑸
Ejercicio resuelto modelo de WILSON 𝑪𝒑
𝑸 89
ACTIVIDAD RESUELTA 2. Método Wilson con stock de seguridad. Por tanto, si la empresa hace pedidos de 300 unidades de iPhone, estará
minimizando su coste de inventarios. El óptimo de pedido no varía con
Se sabe que la empresa del ejercicio anterior quiere tener un stock de
stock de seguridad.
seguridad de 50 unidades.
CON SS
a) ¿Cuántos iPhone debe pedir la empresa a Apple cada vez que hace un pedido Ahora está claro que, si ha aumentado el coste de almacenamiento, este será superior
para minimizar costes? al de pedido.

Lo primero que haremos será recoger los datos que sabemos: 𝑄

𝐶𝑎 10 500 5𝑄 500 5 ∗ 300 500 2.000€
2
D = 900 p = 600 s = 500 /ped g = 10 / d ss = 50 ds t = 10 d as
900 450000
Para empezar, calcularemos el coste anual de hacer pedidos de la empresa, para lo cual 𝐶𝑝 500 1.500 €
multiplicamos el coste de realizar un pedido por el número de pedidos. 𝑄 300

𝑠 𝐷 900 450.000
1 𝐶𝑝 𝑠 𝑁 500 b) Calcula el número de pedidos al año.
𝑄 𝑄 𝑄
Si sabemos que la empresa compra 900 iphones al año y que hace pedidos de 300
Vemos cómo, aunque se ha incluido el stock de seguridad, el coste de pedido no unidades, es fácil saber que el número de pedidos será:
cambia.
𝑫 900
También necesitamos calcular el coste de almacenamiento, que será el coste de 𝑵 3 𝑝𝑒𝑑𝑖𝑑𝑜𝑠 𝑎𝑙 𝑎ñ𝑜
𝑸 300
almacenar una unidad multiplicado por el stock medio que mantenemos en almacén, más
el stock de seguridad. c) Calcula el número de días que pasan entre pedido y pedido

𝑄 Ya que el número de pedidos no cambia, tampoco lo hace el número de días entre pedido
2 𝐶𝑎 10
2
50 5𝑄 500 y pedido.

𝟑𝟔0 360
Ahora hay un cambio, ya que, al tener stock de seguridad, el coste de 𝑻 ! !"# 𝑑í𝑎𝑠 𝑡𝑟𝑎𝑛𝑠𝑐𝑢𝑟𝑟𝑒𝑛 𝑒𝑛𝑡𝑟𝑒 𝑝𝑒𝑑𝑖𝑑𝑜 𝑦 𝑝𝑒𝑑𝑖𝑑𝑜
𝑵 3
almacenamiento aumenta. Es obvio, ya que tenemos más existencias.

Si calculamos el coste de inventarios sumaremos el coste de pedido y el de d) Calcula el punto de pedido.

almacenamiento
El punto de pedido nos indica el nivel de existencias que tiene que haber en el almacén
3 𝑠 𝐷 𝑄 450.000 para realizar un pedido. Si sabemos que el periodo de entrega de los pedidos son t días,
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 𝐶𝑝 𝐶𝑎 𝑔 5𝑄 500
𝑄 2 𝑄 bastará con multiplicarlo por la demanda diaria para saber la cantidad de existencias que
1 necesitaremos haber en almacén para poder hacer frente a la demanda de iphone
El coste de inventarios también será superior con stock de seguridad, ya que el mientras llega el pedido. A ese dato le sumaremos el stock de seguridad
coste de pedido se mantiene, pero el de almacenamiento aumenta.
Para calcular el óptimo de este pedido tendremos que hacer uso de derivadas. Si 𝑷𝒖𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒑𝒆𝒅𝒊𝒅𝒐 𝒕 𝒅𝒆𝒎𝒂𝒏𝒅𝒂 𝒅𝒊𝒂𝒓𝒊𝒂 𝒔𝒔 𝑡 𝑠𝑠 10 50 = 75 uds
derivamos el coste total sobre el tamaño pedido Q e igualamos a cero, obtenemos la
La empresa hará el pedido cuando tenga el almacén 75 iPhone, como
cantidad que permite minimizar el coste total.
vemos será exactamente 50 unidades más que antes, ya que este es su
stock de seguridad
2 𝑠 𝐷 2 500 900 90
𝑄∗ 300 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑃ℎ𝑜𝑛𝑒
𝑔 10
90
 En la gráfica podemos ver todos los elementos del almacén. La empresa nunca
baja de un stock de seguridad de 50 unidades y cada vez que hace un pedido
este es de 300 unidades. Cuando la mercancía llega a los 10 días, la empresa
tiene en almacén estas unidades más las 50 del stock de seguridad, llegando a
un stock máximo de 350 unidades.

A partir de ahí las existencias empiezan a bajar a medida que son consumidas.
Cuando en la empresa queden solo 75 unidades, será el momento de hacer otro
pedido. Este pedido llegará justo cuando en la empresa queden solo 50
unidades, es decir el stock de seguridad. Cuando el pedido llega, volveremos al
máximo de 350 unidades. Entre pedido y pedido habrán pasado 120 días.

WILSON Cp Ca CT Q*

𝑠 𝐷 𝑄 𝒔 𝑫
Sin stock de seguridad 𝑔 =𝐶 𝑝 𝐶𝑎 𝑸∗
𝑄 2 𝒈

𝑄
𝑔 𝑠𝑠 =𝐶 𝑝 𝐶𝑎
2
Con stock de seguridad

coste de
COSTES coste total almacenamiento +SS
inventarios Q Cp Ca CT
coste de
almacenamiento 50 9000 750 9750

3500 100 4500 1000 5500

*( *4 UV 9B+'>% *4 /%&+*
200 2250 1500 3750
5* '()*(+,-'%& *& *4
2000
1500
>A('>% B%&'F4* Z1<XX[
Q* 300 1500 2000 3500

400 1125 2500 3625

500 coste de pedido 500 900 3000 3900
91
Q*= 300 Unidades por pedido 600 750 3500 4250
91
 posible para venderlas. Con el sistema JIT, la empresa puede variar sus productos con
4. OTROS MODELOS DE GESTIÓN DE INVENTARIOS mucha más velocidad, y ajustarse a lo que los clientes quieren.
A parte del modelo de Wilson vamos a explicar otros dos métodos para gestionar los
La empresa Zara es muy conocida por utilizar este método. Si vas Zara te darás cuenta
inventarios: el sistema Just in Time y el modelo ABC.
que reciben nuevos pedidos 2 veces a la semana. Así, los productos del lunes pueden
• El Sistema JIT (Just in Time) haber sido vendidos el jueves, y el viernes habrá una ropa diferente. Esto no solo permite
a Zara disminuir sus existencias, sino que genera una inquietud en el consumidor, que
Mantener un inventario de existencias supone un importante coste para las empresas, por sabe que si un día no compra una prenda, no estará ahí cuando vuelva. Este es uno de
lo que muchas están intentando reducirlo. Pero ¿si una empresa tiene pocas existencias los motivos que hace que los clientes vayan el doble de veces a Zara que a otras tiendas.
en almacén, podrá atender a todos sus clientes?

EL SISTEMA JUST IN TIME es un modelo de gestión de inventarios que consiste en

hacer muchos pedidos pequeños con una alta frecuencia, para así vender los
productos conforme llegan de la fábrica sin necesidad de que pasen por nuestro
JUST IN TIME
almacén.

La clave del sistema JIT (inventado por Toyota en los años 50),
es que se hacen muchos pedidos pequeños con una alta
frecuencia, para así vender los productos conforme llegan de la
fábrica sin necesidad de que pasen por nuestro almacén. De
esta manera, si la empresa recibe los pedidos listos para se hacen pedidos q e no pasan sino q e an
vender, no necesitará acumular existencias en almacén.
frec en es peq eños por el almacén directos a los clientes
Para que esto sea posible se necesitan dos requisitos:

Debemos hacer previsiones de demanda precisas. Si

1
pensamos que vamos a vender 100 unidades la semana
que viene, haremos ese pedido para que llegue el
domingo. VENTAJAS INCONVENIENTES
2 Las entregas deben ser rápidas. Puesto que no tenemos existencias en
almacén, necesitamos que los productos nos lleguen rápido y en la fecha que lo
pedimos. Un retraso del mismo provocará una ruptura y que
Disminuye los costes de Hay más riesgo de ruptura
no podamos atender a los clientes. En el ejemplo anterior, almacenamiento de los stocks
si los productos no llegan a nuestra tienda el domingo, el Se adapta mejor a los No podemos obtener
lunes ya estaremos perdiendo clientes. cambios de las descuentos por grandes
necesidades de los vólumenes de compras
Si se cumplen estas dos condiciones, buenas previsiones y entregas
rápidas, los productos llegarán justo a tiempo (just in time) para ser
consumidores
vendidos y no necesitaremos existencias en el almacén.

Pero, además, otra ventaja del sistema es que nos permite ajustarnos más a la demanda.
Con los sistemas más tradicionales, las empresas acumulan existencias y hacen todo lo 92

Sistema Just in TIme 92

• El modelo ABC

EL MODELO ABC es un modelo de gestión de inventarios que busca reducir los costes - Son el 70-80% del valor del almacén
de almacén al centrarse en aquellas existencias que tienen un mayor valor para la - Gran inversión de la empresa
empresa. - Control de almacén de manera diaria

Por ello, las existencias se centran en 3 categorías. A - Vigilancia permanente de envíos, compras etc.

1 Existencias A. Suponen alrededor del 20% del total de las

existencias de la empresa, pero su valor asciende al 60-80%
del total. Son por tanto las existencias más valiosas y aquellas
sobre las que la empresa debe poner más atención.

2 Existencias B. Son un 30% del total de las existencias, pero

apenas suponen un 10-20% del valor total. Por ello, merecen
menos atención que las existencias A
- Son el 10-20% del valor del almacén
3 Existencias C. Son el 50% del total de las existencias, pero su valor apenas es el
5-10% de total. Lógicamente, serán las que requieran una menor atención dado su B - Inversión de la empresa media
reducido valor. - Menos control continuo del almacén
La empresa tendrá que vigilar con gran atención las existencias A, para evitar que se (máximos y mínimos)
acumulen muchas existencias (ya que esto requeriría una gran inversión) o que haya muy - Menor vigilancia de envíos y compras.
pocas y pueda haber una ruptura del stock que haga perder valiosos clientes.
Por ejemplo, en la empresa de telefonía móvil, los teléfonos serían claramente existencias
A, ya que suponen la mayor parte del valor para la empresa. Otros complementos como
los cascos serían tipo B, ya que valen mucho menos. Las carcasas serían tipo C, la
empresa puede tener muchos y ocupan mucho espacio de la tienda, pero tienen poco
valor. Está claro que para la empresa debe controlar principalmente los móviles, ya que
tipo A, los más valiosos

C
- Son el 5-10% del valor del almacén
- Inversión de la empresa baja
- Poco control del almacén (stock de seguridad)

93

Modelo ABC 93
 5. LA VALORACIÓN DE LOS INVENTARIOS • La valoración de la salida de las existencias
Nuestra empresa compra armarios en un lote a 20 € la unidad. Una semana después nos
• La valoración de la entrada de las existencias llega un nuevo lote, pero por problemas de transporte nos cuestan 25 €. Cuando vendamos
un armario, ¿Cómo debemos valorar el coste? ¿haremos una media? ¿consideramos que
Nuestra empresa de muebles hace un gran pedido de armarios (nuestras existencias que
es precio del primero en entrar? ¿o tal vez es el precio del último que entro?
luego venderemos) y la empresa que nos vende nos cobra el transporte, las aduanas y
otros gastos. Luego nosotros mismos también elaboramos mesas por lo que necesitamos En las empresas entran en el almacén existencias de manera continua. El problema es
materias primas, carpinteros, herramientas, un local etc. ¿Cómo podemos saber lo que que el precio de adquisición o el coste de producción varía con las diferentes entradas. Si
nos ha costado comprar cada armario? ¿Y lo que nos ha costado fabricar cada mesa? tenemos existencias que tienen diferentes costes, a la empresa se le plantea la duda
Cualquier empresa que quiera vender un producto debe saber cuál ha sido el coste de cuando la vende sobre qué coste tuvo realmente la existencia.
producirlo o el de comprarlo. Esto es algo obvio, si me cuesta producir una mesa 10 euros, Para ello tenemos dos métodos de valoración de la salida de las existencias.
luego el precio tendrá que ser mayor para obtener beneficios.
Por ello, tenemos dos criterios generales para valorar las existencias. El criterio Precio Medio Ponderado (PMP). Lo que hace es una media
1 del coste de todas las existencias que entraron en el almacén. Por tanto, q1 será
• • Si las existencias son mercaderías que compramos a otras empresas, se la cantidad de existencias que entran en el almacén en el pedido 1 y P1 su precio
valorarán al precio de adquisición, es decir, el precio de compra de la mercadería más de adquisición (o coste de producción). El pedido 2 será q2 a un precio de P2 y
todos los costes adicionales de la operación (transportes, aduanas, seguros, etc) así sucesivamente.

• • Si las existencias son productos que la propia empresa ha elaborado, las 𝑞1 ∗ 𝑃1 𝑞2 ∗ 𝑃2 ⋯ 𝑞𝑛 ∗ 𝑃𝑛

valoramos al coste de producción. Tendremos que tener en cuenta el coste de las 𝑃𝑀𝑃
materias primas (la madera), otros materiales (como los tornillos) otros costes directos 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠
(como el pago a los trabajadores, la energía etc.) y otros costes indirectos que habrá que
repartir entre todos los productos (por ejemplo, si el alquiler del local son 1000 euros y
fabricamos 500 mesas, podemos decir que cada mesa cuesta 2 euros de alquiler) 2 El criterio FIFO (First IN, First Out). El valor de
las existencias vendidas coincide con su orden de
llegada. Así, si las 100 primeras existencias en entrar
MÉTODOS DE VALORACIÓN DE ENTRADA DE EXISTENCIAS
en almacén (First in), se valoran a 20 euros cada una,
las primeras 100 existencias vendidas (First out), serán
Si c m am valoradas a esos 20 euros.

Para poder llevar una mejor contabilidad las empresas suelen tener una ficha en la que
Precio de adquisición = Precio de compra + gastos adicionales
vayan anotando la entrada y salida de existencias y su coste.

Si fab icam ENTRADAS SALIDAS EXISTENCIAS

CONCEPTO CANTIDAD PRECIO VALOR CANTIDAD PRECIO VALOR CANTIDAD PRECIO VALOR

Coste de producción = Materias primas + Otros materiales + 94

+ Otros costes directos + Costes indirectos
Valoración de entrada de existencias Valoración de salida de existencias 94
ACTIVIDAD RESUELTA 3. Valoración de existencias.

Una empresa que produce armarios cuenta con 300 unidades PMP
de existencias iniciales en el almacén el día 1 de enero. Cada
uno de esos armarios costó 17 euros y los costes de transporte
fueron 3 euros por unidad. Posteriormente la empresa compró
200 armarios el 8 de enero, de nuevo por 17 euros, pero los
costes de envió ascienden a 8 euros. Una semana después, la
empresa vende 400 unidades.
Realiza la valoración de la entrada y la salida de las existencias

I) ENTRADA DE EXISTENCIAS

Si empezamos con la entrada de existencias, tenemos que tener en cuenta que hablamos
de mercaderías y no de productos fabricados por la empresa. Por tanto, el coste será el
precio de adquisición.

Existencias iniciales 1 de enero: 300 unidades FIFO

Precio de adquisición = Precio de compra + gastos adicionales = 17 + 3= 20

Compra de existencias 8 de enero: 200 unidades

Precio de adquisición = Precio de compra + gastos adicionales = 17 + 8= 25

II) SALIDA DE EXISTENCIAS

Para valorar las existencias tenemos dos métodos: PMP y FIFO.

Se hace una media de todas las entradas de existencias. Sabemos que tenemos
300 existencias iniciales valoradas a 20 y otras 200 valoradas a 25 .
PMP
𝑞1 ∗ 𝑃1 𝑞2 ∗ 𝑃2 300 ∗ 20 200 ∗ 25
𝑃𝑀𝑃 22 𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠
𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 300 200

Siguiendo el criterio PMP, todas las existencias tienen un valor medio de 22 euros.

Valoramos las existencias por el momento de entrada.

FIFO
- Las primeras 300 unidades vendidas valdrán 20 euros
95
- Las siguientes 100 unidades valdrán 25 euros
Ejercicio resuelto FIFO Ejercicio resuelto PMP 95
ACTIVIDAD RESUELTA 4. Valoración de existencias.
El 4 de enero compra 200 kilos a 14,25 . El d a 8 de enero ende 150 kilos.
Una empresa dedicada a la comercialización de pescado congelado El d a 12 de enero compra 225 kilos a 15 /kg el d a 16 ende 75 kilos.
dispone, a 1 de enero del presente a o, de 100 kilos de pescado a 12 /kg.
A lo largo del mes de enero realiza las siguientes operaciones: Confecciona una ficha de almacén del mes de enero utilizando el método
FIFO y otra ficha utilizando el método del Precio Medio Ponderado y explica
la diferencia en la valoración final de las existencias.

Vemos que por el método FIFO las existencias finales suman

4443,75 (1.068,75 + 3.375), mientras que por el método PMP el
valor es 4.320. La diferencia se debe a que el método del PMP
valora las salidas de existencias a un precio promedio,
mientras que el FIFO primero salen las existencias que antes
entraron.
En este ejemplo, como los precios de las existencias que se
compran van subiendo, cuando la empresa vende con el
método FIFO, salen las existencias antes compradas que son
más baratas. Las que quedan, por tanto, son las últimas que
han sido compradas a un precio superior.

96

96
 También puedes acceder a las diapositivas de la unidad, donde se
encuentran algunos ejercicios de clase resueltos:
Aquí tienes los enlaces directos a distintas actividades de esta unidad:

DIAPOSITIVAS UNIDAD 5.
Aquí tienes los enlaces directos a distintas actividades de esta unidad: Aprovisionamiento.

ACTIVIDAD 1. Modelo Wilson sin ACTIVIDAD 2. Modelo Wilson

stock de seguridad. con stock de seguridad.
Por último, te dejo algunas preguntas tipo test:

SELECTIVIDAD
PROBLEMAS DEL MODELO PROBLEMAS DE VALORACIÓN DE
WILSON POR COMUNIDADES EXISTENCIAS POR COMUNIDADES
AUTÓNOMAS AUTÓNOMAS

CASTILLA LA MANCHA MADRID CASTILLA LA

MANCHA

CASTILLA Y LEÓN GALICIA

PAÍS VASCO

GALICIA MURCIA
BALERARES

PAIS VASCO ARAGÓN

Puedes encontrar las soluciones a estos test y muchas más
NAVARRA
preguntas de SELECTIVIDAD:

TEST UNIDAD 5. El aprovisionamiento. SELECTIVIDAD

Puedes encontrar más actividades sobre esta unidad en

¡¡¡También en Kahoot!!!
www.econosublime.com. 97

97
 Contenido
1. La inversión y sus tipos ..........................................................................99
¿Qué es la inversión? ..............................................................................99
Los tipos de inversión .............................................................................99
Los elementos de una inversión y su representación temporal ...........100
2. El valor del dinero a lo largo del tiempo .............................................101
El valor futuro del dinero actual ...........................................................101
El valor actual del dinero en el futuro ..................................................102
3. Valoración y selección de criterios de inversión.................................103
4. El pay-back o plazo de recuperación ...................................................103
Cómo calcular el payback .....................................................................104
5. El valor actualizado neto (van) ............................................................106
¿Cómo calcular el VAN? ........................................................................107
6. La tasa interna de rentabilidad (Tir) ....................................................108
Cómo calcular la TIR ..............................................................................109

Vídeos explicativos de cada clase en 98

www.youtube.com/c/econosublime
98
 1. LA INVERSIÓN Y SUS TIPOS • Los tipos de inversión
Desde que cumpliste los 16 años estás en edad de trabajar. Sin embargo, al decidir seguir Podemos utilizar varios criterios para clasificar las inversiones:
estudiando, has renunciado a poder empezar a trabajar y ganar dinero. ¿Por qué tus
padres se empeñaron en que siguieras estudiando? Porque al estudiar estás consiguiendo A Según el tipo de activos que compramos
recibir una educación con la que en el futuro podrás ganar mucho más dinero que sin ella. - Inversiones en activos reales o productivos. Es la compra de elementos que
Cuando renuncias a algo hoy para conseguir más mañana, estás haciendo una inversión. le permiten a la empresa llevar a cabo su actividad productiva (maquinaria,
Enhorabuena, has tomado la decisión de tu vida. instalaciones, materias primas, ordenadores etc.).
• ¿Qué es la inversión? - Inversiones en activos financieros. Es la compra de acciones o bonos con los
que la empresa no busca llevar su actividad productiva, sino obtener una
La empresa para poder llevar a cabo la producción de bienes y servicios necesita una serie rentabilidad futura recibiendo dividendos o intereses.
de factores productivos (maquinaria, materias primas, trabajadores etc.). La adquisición
de estos factores, supone una inversión, ya que la empresa se gastará unos fondos con Según el tiempo que dure la inversión.
la esperanza de producir bienes y servicios que venderá por un importe mayor a los fondos
B
utilizados. - Inversiones a largo plazo o permanentes. Se utilizan para comprar bienes que
van a permanecer en la empresa durante un tiempo prolongado de tiempo
LA INVERSIÓN es aquel acto en el cual la empresa cambia una satisfacción inmediata (normalmente más de un año), como máquinas, equipos informáticos etc.
y cierta a la que renuncia, por una esperanza de obtener una mayor rentabilidad en el
- Inversiones a corto plazo o de funcionamiento. Son aquellas cuya duración
futuro.
en la empresa suele ser menos de un año, ya que son elementos que
incorporamos a la producción de manera continua, como por ejemplo materias
Así, si tenemos una cafetería y decidimos dedicar parte de nuestros fondos a comprar una primas.
nueva cafetera, estamos realizando una inversión. La razón es que estamos renunciando
a utilizar esos fondos en otra cosa, a cambio de la esperanza de poder vender mejor café
C Según la finalidad de la inversión
y obtener más beneficio
- Inversiones de renovación. Se utilizan para reemplazar un activo productivo
antiguo o estropeado por uno nuevo.
Según el tipo de activos que
- Inversiones expansivas. Son aquellas con las que incorporamos activos que
compramos. nos permitan aumentar la capacidad de producción de la empresa
- Inversiones estratégicas. Buscar adaptar la empresa a los posibles cambios
que surjan en el entorno adquiriendo nuevos activos que permitan producir más
Según el tiempo que dure la inversión. barato o bienes de mayor calidad. Se dice que el activo antiguo ha quedado
obsoleto.

D Según la relación con otras inversiones.

Según la finalidad de la inversión.
- Inversiones sustitutivas. Al realizarlas no podemos realizar otras.
- Inversiones complementarias. Si las realizamos, facilita que podamos realizar
otras.
Según la relación con otras inversiones. - Inversiones independientes. No impiden ni ayudan a que llevemos otras a
cabo. 99

Tipos de inversiones 99
 Inversión productiva y financiera • Los elementos de una inversión y su representación
Es importante diferenciar entre inversión productiva e inversión financiera, y el hecho de temporal
que para que haya cualquiera de ellas, es necesario que haya ahorro. Así, hay una relación
entre inversión productiva, inversión financiera y ahorro. Toda inversión requiere realizar una serie de pagos con la esperanza de obtener unos
mayores ingresos en el futuro. Así, toda inversión tiene una serie de elementos:
Cuando una empresa necesita hacer una inversión productiva, como comprar una
máquina, acude a los mercados financieros en busca fondos. Así, la empresa emite activos
financieros (acciones o bonos) y espera que alguien se lo compre a cambio del pago de
unos intereses o dividendos. A esos mismos mercados acudirán los ahorradores, que
comprarán los activos financieros emitidos por las empresas (acciones o bonos) a cambio
de la promesa de recibir intereses o dividendos a cambio.

De esta manera diferenciamos las dos inversiones:

- Los ahorradores estarán prestando su dinero a cambio de recibir una
rentabilidad a cambio, por tanto, están haciendo una inversión financiera.
- Las empresas reciben unos fondos con los que podrán comprar su
máquina para llevar a cabo su producción, y están haciendo una inversión
productiva. De esta manera, si es la empresa la que tiene unos ahorros,
puede decidir comprar activos financieros de otra empresa (inversión
financiera) o comprar una máquina para llevar a cabo su actividad Podemos representar la inversión en una línea temporal de n años:
productiva (inversión productiva)

Ejemplo

Una empresa realiza una inversión que requiere un desembolso inicial de 1.000 euros.
La duración de la inversión será de 3 años, y supone unos ingresos de 500 euros el año
1, 700 el año 2 y 900 el año 3. En cuanto a los pagos, esos serán 200 el año 1, 300 el
año 2 y 200 el año 3. Representa temporalmente el proyecto.

100

Tipos de inversiones Representación temporal de una inversión 100

 C2= C1 + C1 * i = 1050 + 1050*0,05 = 1102,5
2. EL VALOR DEL DINERO A LO LARGO DEL TIEMPO
C2= C1 (1+i) = 1050 (1 + 0,05) = 1102,5
Acabamos de ver que en todo proyecto de inversión recibimos unos flujos
netos de caja a lo largo de los años, entendidos estos como la diferencia De manera que si queremos pasar de C0 a C2 vemos que la equivalencia será:
entre ingresos y pagos. Obviamente, los proyectos que nos den más
C2= Co (1+i) (1+i) = C o (1+i)2 = 1000 (1 + 0,05)2 = 1102,5
flujos netos de caja serán más rentables, pero ¿es lo mismo recibir 1000
euros hoy que dentro de un año? Si aplicamos el mismo procedimiento para el año 3
Podemos establecer 3 motivos por los que el dinero vale más hoy que mañana. C3= C2 (1+i) = 1102,5 (1 + 0,05) = 1157,625

1 El dinero en el momento actual puede ser invertido, ganar O también,

un interés y tener más en el futuro. Por tanto, 1000 euros hoy valen
más que dentro de un año, ya que puedo invertirlos y tener más de C3= Co (1+i) (1+i) (1+i) = Co (1+i)3 = 1000 (1 + 0,05)3 = 1157,625
1000 dentro de un año. Así demostramos que 1000 euros hoy valen más que mañana, ya que al invertirlos
Toda inversión tiene un riesgo, por tanto, prefiero que me den tendremos 1050 dentro de un año, 1102,5 dentro de 2 y 1157,625 dentro de tres. Si alguien
2 nos preguntara si preferimos 1000 euros hoy o dentro de 3 años, nuestra respuesta es
1000 euros hoy a tenerlos dentro de un año, ya que hay posibilidad de
clara: lo preferimos hoy, porque lo invertiremos y dentro de 3 años tendremos más.
que no me los devuelvan.

Hay riesgo de inflación. Si los precios suben, con 1000 podré Podemos ver que para pasar de un capital actual 0 a un capital futuro n (n son el
3 número de años en el futuro), sólo tenemos que usar la siguiente fórmula:
comprar menos dentro de un año que hoy. Si una moto vale hoy 1000 .
Si hay un 5% de inflación, el año que viene valdrá 1050 y no la podré
comprar. Un euro hoy vale más que un euro mañana, porque hoy, Cn= Co (1+i) n
podemos comprar más cosas con ese euro que mañana.

RECUERDA: “UN EURO HOY VALE MÁS QUE UN EURO MAÑANA”

• El valor futuro del dinero actual

Como hemos dicho, el dinero hoy puede ser invertido y obtener una rentabilidad en forma
de intereses con lo que podemos tener más dinero en el futuro.
¿Cómo podemos saber cuánto vale un euro dentro de un año? ¿y dentro de dos?

Imaginemos que tenemos un capital inicial (C0) de 1000 euros y que el tipo de interés es el
5%. Después de un año nuestro capital (C1) será el capital inicial (C0) más los intereses
ganados en el año 1, que será el resultado de multiplicar el tipo de interés por el capital
inicial.
C1= C0 + C0 * i = 1000 + 1000*0,05 = 1050

Si sacamos factor común.

C1= C0 (1+i) = 1000 (1 + 0,05) = 1050

Después de dos años, el capital (C2), será el capital del año 1 (C1) más los intereses ganados 101
en ese año 2, que obtenemos multiplicando el tipo de interés por el capital del año 1.
Valor del dinero a lo largo del tiempo 101
 • El valor actual del dinero en el futuro Ejemplo. Ana va a recibir los siguientes capitales en los
próximos años. Calcula cual es el valor del capital en el año
2 si el tipo de interés del mercado es el 5%.
Si podemos saber cuánto vale el dinero actual en el futuro, ¿podremos saberlo en el otro CAPITALES AÑOS
sentido? Por supuesto que si.

Ahora tendremos que hacer el procedimiento inverso. Imagina que alguien nos dice que 5.000 0 (actual)
nos va a dar 1157,625 euros dentro de 3 años. ¿A cuánto equivale ese dinero hoy?
7.000 1
Para traer el dinero al momento actual ahora tendremos que dividir por (1+i) n
Podemos ver que para pasar de un capital n aun capital inicial con la siguiente 4.000 2
fórmula:
𝐶𝑛
𝐶𝑜 6.000 3
1 𝑖
8.000 4

Capitalizar y actualizar
CAPITALIZAR ACTUALIZAR
Lo visto anteriormente se puede resumir en dos acciones: capitalizar y actualizar.

CAPITALIZAR
Si tenemos un capital actual y queremos calcular un capital futuro lo que
haremos será capitalizar, por tanto multiplicaremos el capital actual por (1+i) n 5.000 7.000 4.000 6.000 8.000

0 1 2 3 4

Tenemos que diferenciar 3 operaciones distintas.

Para los capitales anteriores al año 2, tendremos que capitalizar, multiplicando

1
por (1+i)n donde n es el número de años que faltan para el año 2.

Para el capital el año 2 no se hace nada. Ya que como recibimos ese dinero en
ACTUALIZAR 2 ese año, el valor será ese exactamente en ese momento.

Si tenemos un capital en e futuro y queremos calcular el capital en el presente, lo que Para los capitales posteriores al año 2, tendremos que actualizar dividiendo por
haremos será actualizar y dividiremos por (1+i) n 3 (1+i)n donde n es el número de años que han pasado desde el año 2.

000 000
Valor capital año 2 = C2= 5000 (1,05)2 + 7000 (1,05)1 + 4000 +
1,05 1,05

5512,5 7350 4000 5714,28 7256,23 𝟐𝟗. 𝟖𝟑𝟑, 𝟎𝟏 € 102

Valor del dinero a lo largo del tiempo 102

 3. VALORACIÓN Y SELECCIÓN DE CRITERIOS DE INVERSIÓN 4. EL PAY-BACK O PLAZO DE RECUPERACIÓN
Los recursos con los que cuenta la empresa son limitados, por tanto, no pueden hacer
EL PAY-BACK busca calcular cuánto tiempo tardamos en recuperar la inversión
todas las inversiones que desean y es necesario hacer una cierta selección.
inicial. Por tanto, este método considera que el mejor proyecto de inversión es aquel
Para ellos la empresa puede usar dos tipos diferentes de métodos de selección de que permite recuperar antes la inversión inicial.
inversiones.

• MÉTODOS ESTÁTICOS = La velocidad a la que recuperamos el dinero es lo que se llama liquidez. Por tanto,
el método Pay-Back mide la liquidez de una inversión. Para calcular el plazo de

1 • Considera que el valor del dinero es el mismo en

cualquier momento del tiempo.
recuperación lo que haremos será sumar todos los flujos netos de caja hasta que
igualemos el desembolso inicial.

2
• MÉTODOS DINÁMICOS
• Considera que el dinero NO tiene el mismo valor en
= ¿Cómo elegimos entre varios proyectos según el Pay-back?

A la hora de elegir entre varios proyectos elegiremos

cualquier momento del tiempo. aquel que permita recuperar la inversión antes.

Los criterios que utilizaremos serán los siguientes: Inconvenientes

a) No tiene en cuenta el momento en el que se reciben los flujos netos
de caja. Como normal general se prefiere el dinero siempre en el presente
ESTÁTICOS DINÁMICOS antes que el futuro
b) No tiene en cuenta los flujos netos de caja recibidos después de
Valor actualizado neto (VAN)
Pay-back que se recupere la inversión inicial. Esto podría llevar a una empresa
Tasa interna de rentabilidad (TIR) a elegir una inversión que recupere el dinero muy pronto sobre otra que
tarde más pero que posteriormente genere mucho más dinero.
Ejemplo. Una empresa se presenta dos proyectos y decide elegir según el pay-back:
1.

Proyectos Desembolso (A) Año 1 Año 2 Año 3 El proyecto A sería PREFERIBLE

según este método ya que
A 100 100 50 0 Tarda un año en recuperar la inversión recupera 100 euros invertidos en 1
año, mientras que el proyecto B
B 100 50 50 10.000 Tarda dos años en recuperar la inversión
necesitará dos años.

PROBLEMA: El método no cuenta que ocurre después de recuperada la

inversión inicial. En este caso el proyecto B genera 10.000 euros, mientras
que el proyecto solo genera 50 euros más. Elegir por tanto el proyecto A
en lugar del B es algo incoherente.
103

Valoración y criterios de selección de inversiones Payback explicado paso a paso 103

• Cómo calcular el payback
2 Paso 2. Calcular el plazo de recuperación
Un proyecto de inversión presenta los siguientes datos. Calcula el plazo de
recuperación o pay-back de la inversión.
El momento en el que recuperemos todo (los 100), será el plazo de recuperación. Lo
normal, como vemos es que recuperemos en medio de un año y otro. Ese punto es cuando
Desembolso FNC 1 FNC 2 FNC 3 FNC 4 FNC 5 la cantidad pendiente de recuperar pasa de negativa a positiva.

Vemos que recupera su inversión inicial entre el año 3 y 4, ya que a final del año 3
quedaban por recuperar 10, y a final del año 4 la cifra pasa a +30 (hemos recuperado todo
100 30 45 15 40 25 y nos sobra). Entre el año 3 y 4 la cifra de pendiente de recuperar pasa de negativa (-10)
a positiva (+30).

Para saber el momento exacto que recuperamos la inversión entre el año 3 y 4,

Con el Pay-Back tenemos que sumar los FNC hasta recuperar la inversión inicial (100).
suponemos que los 40 euros del año 4, cuando recuperamos más del desembolso inicial
Cuando lo hagamos, calcularemos el momento exacto del año en el que se produce dicha
recuperación. se reciben a lo largo de los 12 meses, y queremos saber cuántos meses tardará en
recuperar los 30 que le faltaban.

Por tanto, tenemos en cuenta dos puntos.

1 PASO 1. Hacemos gráficamente la inversión 1. Cuanto dinero generé el año que recuperé el dinero y me sobró (año 4 40)

2. Cuánto dinero faltaba por recuperar justo el año antes de conseguirlo (año 3 10)
-100 30 45 15 40 25
25 Genera 40 euros------------- 12 meses
Faltan 10 euros------------- x meses X = 3 meses
0 1 2 3 4 5
-100 -70 -25 -10 +30 +55
Empezamos Este dato nos indica que recupera la inversión a los 3 meses del tercer año.
con -100
FALTAN FALTAN FALTAN SOBRAN SOBRAN

Solución: recupera la inversión en 3 años y 3 meses

Recupero 30 Recupero 45 Recupero 15 Recupero 40 Recupero 25

Como el desembolso inicial son 100, en el año 0 esa es la cantidad que falta por recuperar.
Al recuperar 30 el año 1, todavía faltan 70 (que ponemos con saldo negativo). Como se
recuperan 45 en el año 2, ya solo faltan 25 y al recuperar 15 en el año 3, faltarán 10. Sin
embargo, en el año 4 al recuperar 40, vemos que ya hemos recuperado todo y además 104
sobran 30 (que ponemos con signo positivo. En el año 4, al sumar otros 25 sobrarán 55.

Cómo calcular el Payback 104

 PROBLEMAS PAYBACK 1. MESES Y DÍAS

Un proyecto de inversión presenta los siguientes datos. Calcula el plazo de

2 Paso 2. Calcular el plazo de recuperación
recuperación o pay-back de la inversión.
El momento en el que recuperemos todo (los 2.000), será el plazo de recuperación. Lo
normal, como vemos es que recuperemos en medio de un año y otro. Ese punto es
Desembolso FNC 1 FNC 2 FNC 3 FNC 4 cuando la cantidad pendiente de recuperar pasa de negativa a positiva.
Vemos que recupera su inversión inicial entre el año 2 y 3, ya que a final del año 2
2.000 quedaban por recuperar 300, y a final del año 3 la cifra pasa a +200 (hemos recuperado
800 900 500 100
todo y nos sobra). Entre el año 2 y 3 la cifra de pendiente de recuperar pasa de negativa
(-300) a positiva (+200).
Con el Pay-Back tenemos que sumar los FNC hasta recuperar la inversión inicial (2.000).
Cuando lo hagamos, calcularemos el momento exacto del año en el que se produce dicha Para saber el momento exacto que recuperamos la inversión entre el año 2 y 3,
recuperación. suponemos que los 500 euros del año 3, cuando recuperamos más del desembolso
inicial se reciben a lo largo de los 12 meses, y queremos saber cuántos meses tardará
en recuperar los 300 que le faltaban.
1 Paso 1. Hacemos gráficamente la inversión Por tanto, tenemos en cuenta dos puntos.

1. Cuanto dinero generé el año que recuperé el dinero y me sobró (año 3 500)
2. Cuánto dinero faltaba por recuperar justo el año antes de conseguirlo (año 2 300)
- 2000 900 800 500 100
Genera 500 euros------------- 12 meses
X= 7,2 meses
0 1 2 3 4 Faltan 300 euros -------------- x meses

Este dato nos indica que recupera la inversión a los 7,2 meses del tercer año. Pero sería
-2000 -1100 -300 +20 +300 conveniente descomponer este 7,2 y decir qué parte son meses y qué parte días.
0
Empezamos con FALTAN FALTAN SOBRAN SOBRAN
-2000 ¿Cómo descomponer 7,2 meses 7 meses
en meses y días?
La parte entera (7) serán los meses X= 7 , 2 meses
Recupero 900 Recupero 800 Recupero 500 Recupero 100 La parte decimal (0,2 meses), la
multiplicamos por 30, (el número de
días de un mes) y obtenemos los días.
0,2*30 = 6 días
Como el desembolso inicial son 2000, en el año 0 esa es la cantidad que falta por
recuperar. Al recuperar 900 el año 1, todavía faltan 1100 (que ponemos con saldo
negativo). Como se recuperan 800 en el año 2, ya solo faltan 300. Sin embargo, en el año
3 al recuperar 500, vemos que ya hemos recuperado todo y además sobran 200 (que Solución: recupera la inversión en 2
ponemos con signo positivo. En el año 4, al sumar otros 100 sobrarán 300.
años, 7 meses y 6 días. 105
Payback explicado paso a paso
105
 5. EL VALOR ACTUALIZADO NETO (VAN) ¿Cómo elegimos entre varios proyectos según el VAN?

El VAN (Valor Actualizado Neto) Consiste en actualizar todos los flujos netos de caja
al momento actual. Es decir, tenemos que calcular cuánto valdrían todos los flujos
netos de caja (FNC) en el momento 0

Para ello utilizamos el método de la actualización que consisten en dividir cada FNC entre
(1+k) n, donde la n minúscula nos indica la cantidad de años que tenemos que actualizar,
y k es la tasa de actualización.

En caso de que solo se pueda realizar un proyecto de inversión

elegiremos el que tenga un VAN más alto

Representación gráfica
Gráficamente, el VAN se puede representar. En el eje de ordenadas figura el VAN y en el
eje de abscisas el valor k. Como vemos, a medida que la tasa de actualización k es mayor,
el VAN va disminuyendo.

Así, hay un valor k para el cual el VAN

será cero. Ese punto será la TIR que
veremos más adelante

Ventajas e inconvenientes
𝑭𝑵𝑪 𝟏 𝑭𝑵𝑪 𝟐 𝑭𝑵𝑪 𝟑 𝑭𝑵𝑪 𝒏
𝑽𝑨𝑵 𝑨 ⋯ Este método presenta las siguientes ventajas e inconvenientes.
𝟏 𝒌 𝟏 𝟏 𝒌 𝟐 𝟏 𝒌 𝟑 𝟏 𝒌 𝒏

106

VAN explicado paso a paso 106

• ¿Cómo calcular el VAN?
Paloma hace un proyecto de inversión que supone un
desembolso inicial de 50 euros. El primer año recibe un flujo de Si quieres comprobar si tienes los resultados bien,
neto de caja de 20 euros y el segundo otro flujo neto de caja de hay aplicaciones que lo resuelven de manera
40 euros. Se sabe que la tasa de actualización k es el 3%. Calcula automática. Aquí te dejo un enlace a una de las
el VAN del proyecto. muchas páginas web que te permiten hacer un rápido
calculo.
Con el VAN llevaremos todos los FNC al momento actual (0).
Recuerda que el desembolso inicial supone una salida de dinero Enlace web cálculo del VAN
y es negativo.

Y si no tienes internet, siempre puedes usar una plantilla de Excel

como la siguiente.

Plantilla Excel VAN y TIR

-50 20 40

0 1 2
Para resolver, aplicamos la fórmula conocida

𝑭𝑵𝑪 𝟏 𝑭𝑵𝑪 𝟐
𝑽𝑨𝑵 𝑨
𝟏 𝒌 𝟏 𝟏 𝒌 𝟐
𝟐𝟎 𝟒𝟎
𝑽𝑨𝑵 𝟓𝟎 𝟏 𝟐 Si el PAY BACK nos recomienda un proyecto y el VAN nos
𝟏 𝟎, 𝟎𝟑 𝟏 𝟎, 𝟎𝟑 recomienda otro, nos fiamos más del VAN, ya que es un método
dinámico que tiene en cuenta el valor del dinero en el TIEMPO.
¡OJO! El
desembolso 𝑽𝑨𝑵 𝟓𝟎 𝟏𝟗, 𝟒𝟏 𝟑𝟕, 𝟕𝟎 𝟕, 𝟏𝟏€
inicial es
negativo.

107
Como el VAN > 0, el proyecto es rentable. Cómo calcular el VAN
107
 En el ejemplo, si pido prestado 1000 euros a un 3% de interés anual, tendré que devolver
6. LA TASA INTERNA DE RENTABILIDAD (TIR) 30 euros al año de intereses (0,03*1.000). Si la TIR es del 8%, nos indica que nuestra
rentabilidad es superior a los intereses a pagar, por tanto, he salido ganando al pedir
Hemos visto que a medida que la tasa de actualización k aumenta, el VAN disminuye, prestado. Si la TIR fuera un 2%, sería inferior a nuestra k=3%, y por tanto el proyecto no
llegando incluso a ser negativo a partir de un punto. nos llegaría para pagar los intereses del préstamo. En ese caso no sería rentable.

La TIR es la tasa interna de rentabilidad, que nos indica cual debería ser la tasa de Ventajas e inconvenientes
actualización k que hace el VAN sea igual a 0.
Este método presenta las siguientes ventajas e inconvenientes.

Por tanto, ahora b scamos esa k , q e llamamos TIR, q e ig ala el VAN a cero podemos
resolver con la fórmula:

𝐹𝑁𝐶 1 𝐹𝑁𝐶 2 𝐹𝑁𝐶 3 𝐹𝑁𝐶 𝑛

𝑉𝐴𝑁 0 𝐴 1 2 3
⋯
1 𝑻𝑰𝑹 1 𝑻𝑰𝑹 1 𝑻𝑰𝑹 1 𝑻𝑰𝑹

La TIR nos permite medir la rentabilidad de la inversión, es decir, cuánto Como resumen final, vemos que los 3 métodos pueden ser útiles ya que
dinero obtengo por cada euro invertido.
pueden medir aspectos distintos de una inversión: el pay-back mide la
velocidad con la que podemos recuperar la inversión, es decir, la liquidez
¿Cómo elegimos entre varios proyectos según la TIR? del proyecto; el VAN mide el beneficio total que podemos obtener, es decir
la rentabilidad absoluta; la TIR mide la rentabilidad relativa, expresada en
Para entender la TIR tenemos que pensar que la tasa de actualización k es el tipo de
porcentaje.
interés que paga la empresa cuando pide prestado. Así, si la empresa pide prestado 1.000
euros y tiene que pagar un 3% de interés, usaremos esa cantidad como k. Obviamente, si
invierto en un proyecto esperaré obtener una rentabilidad, medida por la TIR, superior a lo
que me ha costado pedir prestado (el 3%). PAY BACK
Por ello si s ponemos q e la tasa de act ali aci n k es el tipo de inter s q e paga • Mide la velocidad con la que podemos
la empresa hay 3 posibilidades: recuperar la inversión, es decir, la LIQUIDEZ del
proyecto.

VAN
• Mide el beneficio total que podemos obtener,
es decir la RENTABILIDAD ABSOLUTA.

TIR
De entre todos los proyectos que cumplan TIR > k elegiremos siempre
el q e m s tenga na ma or TIR a q e es el q e ofrece m s • Mide la RENTABILIDAD RELATIVA, expresada en
rentabilidad. porcentaje.
108

La TIR explicada paso a paso 108

• Cómo calcular la TIR
3 PASO 3. Sustituimos (1+TIR) por x y resolvemos
Paloma hace un proyecto de inversión que supone un desembolso
inicial de 50 euros. El primer año recibe un flujo de neto de caja de 20 Recuerda la fórmula para resolver la ecuación de segundo grado
euros y el segundo otro flujo neto de caja de 40 euros. Calcula la TIR del
proyecto. 𝒃 √𝒃𝟐 𝟒𝒂𝒄
𝒙
𝟐𝒂
0 PASO 0. Partimos de la fórmula del VAN y dejamos k como incógnita

20 202 4 50 40
Para calcular la TIR necesitamos partir de la fórmula del VAN, dejando la tasa k como 𝑥1 0,7165
2 50
incógnita 20 202 4 50 40
𝑥
2 50 20 202 4 50 40
20 40 𝑥2 1,1165
𝑉𝐴𝑁 50 2 50
1 𝒌 1 1 𝒌 2

PASO 4. Deshacemos X por (1+TIR) y resolvemos. Si el resultado lo

4
1 PASO 1. Igualamos el VAN a 0 y sustituimos k por la TIR como incógnita multiplicamos por 100, obtenemos un porcentaje

El único resultado que tiene sentido en este caso es el positivo (no puede ser TIR
La TIR (tasa interna de rentabilidad) nos indica cual debería ser la tasa de actualización
negativa). Ahora deshacemos x = (1+TIR) y obtenemos la TIR.
que hace el VAN sea igual a 0. Por tanto, donde pone VAN ponemos 0 y la tasa k será la
TIR que permite que el VAN llegue a ese valor de 0.
𝑥 1 𝑻𝑰𝑹 𝑻𝑰𝑹 1,1165 1 0,1165
20 40
0 50 1 2
𝑻𝑰𝑹 𝟏𝟏, 𝟔𝟓%
1 𝑻𝑰𝑹 1 𝑻𝑰𝑹

La TIR del pro ecto es 11,65%. Siempre q e el alor k sea inferior a

2 PASO 2. Multiplicamos todos los elementos de la ecuación por (1+TIR)2 11,65%, será rentable ya que en ese caso el VAN será positivo.

Cuando sólo son dos periodos, es fácil calcular esta TIR. Si multiplicamos por (1+TIR)2 a
todos los elementos de la ecuación nos queda que:

0 50 1 𝑇𝐼𝑅 2
20 1 𝑇𝐼𝑅 1
40 TIR > K
11,65% > K
109

Cómo calcular la TIR 109

 PROBLEMAS. Pay-back y VAN 1. SELECTIVIDAD

La emprendedora María P. se está planteando una de las dos Como el desembolso inicial son 25.000, en el año 0 esa es la cantidad que falta por
siguientes opciones de inversión: recuperar. Al recuperar 5.000 el año 1, todavía faltan 20000 (que ponemos con saldo
negativo). Como se recuperan 1500 en el año 2, ya solo faltan 5000. Sin embargo, en
Proyecto A, firma de un acuerdo cerrado de renting compartido de el año 3 al recuperar 20000, vemos que ya hemos recuperado todo y además sobran
maquinaria de envasado durante 3 años, por alor de 25.000 , 15.000 (que ponemos con signo positivo).
Pro ecto B, compra de la maq inaria de en asado por alor de 60.000
sabiendo que esta quedará obsoleta en tres años. El envasado de su
2 Paso 2. Calcular el plazo de recuperación
producto permitirá los siguientes

El momento en el que recuperemos todo (los 25.000), será el plazo de recuperación. Lo

normal, como vemos es que recuperemos en medio de un año y otro. Ese punto es
cuando la cantidad pendiente de recuperar pasa de negativa a positiva.

Indique qué proyecto puede resultarle interesante apoyándose en el criterio del plazo Vemos que recupera su inversión inicial entre el año 2 y 3, ya que a final del año 2
de recuperación (expresado en años y en meses) y cuál según el Valor Actualizado quedaban por recuperar 5000, y a final del año 3 la cifra pasa a +15000 (hemos
Neto. La tasa de actualización es del 5% anual. Justifique su respuesta en cada caso. recuperado todo y nos sobra). Entre el año 2 y 3 la cifra de pendiente de recuperar pasa
de negativa (-5000) a positiva (+15000).
Método Pay-back
Para saber el momento exacto que recuperamos la inversión entre el año 2 y 3,
PROYECTO A suponemos que los 20000 euros del año 3, cuando recuperamos más del desembolso
inicial se reciben a lo largo de los 12 meses, y queremos saber cuántos meses tardará
en recuperar los 5000 que le faltaban.
1 Paso 1. Hacemos gráficamente la inversión
Por tanto, tenemos en cuenta dos puntos.
- 25.000 5.000 15.000 30.000 1. Cuanto dinero generé el año que recuperé el dinero y me sobró (año 3 20.000)

2. Cuánto dinero faltaba por recuperar justo el año antes de conseguirlo (año 2 5.000)
0 1 2 3
-25.000 -20.000 -15.000 +15.00
Genera 20.000 euros------------- 12 meses
0
Empezamos
FALTAN FALTAN SOBRAN Faltan 5.000 euros --------------x meses X = 3 meses
con -25.000

Solución: recupera la inversión en 2

Recupero 5.000 Recupero 15.000 Recupero 30.000
años y 3 meses.
110

110
 PROYECTO B Por tanto, tenemos en cuenta dos puntos.

1. Cuanto dinero generé el año que recuperé el dinero y me sobró (año 3 30.000)

1 Paso 1. Hacemos gráficamente la inversión 2. Cuánto dinero faltaba por recuperar el año antes de conseguirlo (año 2 25.000)

- 60.000 10.000 25.000 30.000

Genera 30.000 euros------------- 12 meses
X = 10 meses
0 1 2 3 Faltan 25.000 euros ---------------x meses

-60.000 -50.000 -25.000 +5.000

Empezamos FALTAN FALTAN SOBRAN Solución: recupera la inversión en 2

con -60.000
años y 10 meses.

Recupera su inversión inicial entre el año 2 y 3. En el año 1 recupera 10.000 y todavía le CONCLUSIÓN: el pay-back nos indica el tiempo que se tarda en
quedan 50.000. En el año 2 recupera 25.000 y todavía le quedan 25.000. En el año 3 recuperar la inversión, y lógicamente la empresa quiere recuperar
recupera 30.000, con lo cual se pasa en 200 y en algún momento entre el año 2 y 3 hemos si dinero lo antes posible (quiere más liquidez), por lo que nos
recuperado la inversión inicial. quedamos con el que tengan un plazo más bajo. Por tanto, como
el proyecto A tarda menos en recuperar la inversión inicial, el
proyecto tiene más liquidez y será preferible.

2 Paso 2. Calcular el plazo de recuperación

PAY-BACK
El momento en el que recuperemos todo (los 60.000), será el plazo de recuperación. Lo
normal, como vemos es que recuperemos en medio de un año y otro. Ese punto es cuando PROYECTO A PROYECTO B
la cantidad pendiente de recuperar pasa de negativa a positiva.

Vemos que recupera su inversión inicial entre el año 2 y 3, ya que a final del año 2
quedaban por recuperar 25000, y a final del año 3 la cifra pasa a +5000 (hemos recuperado
todo y nos sobra). Entre el año 2 y 3 la cifra de pendiente de recuperar pasa de negativa
(-25000) a positiva (+5000).

Para saber el momento exacto que recuperamos la inversión entre el año 2 y 3, 2 años y 3 2 años y 10
suponemos que los 30000 euros del año 3, cuando recuperamos más del desembolso
inicial se reciben a lo largo de los 12 meses, y queremos saber cuántos meses tardará en meses meses
111
recuperar los 25000 que le faltaban.

111
 PROBLEMAS. Pay-back y VAN 2
Valor actualizado neto (VAN)
Una empresa se está planteando llevar a cabo una de las dos siguientes opciones:
Consiste en actualizar todos los flujos netos de caja al momento actual. Es decir, tenemos
que calcular cuánto valdrían todos los flujos netos de caja (FNC) en el momento 0. Para A) Comprar na m q ina de en asado del ipo A por n precio de 40.000
ello utilizamos el método de la actualización que consisten en dividir cada FNC entre (1+k)
n
, donde la n minúscula nos indica la cantidad de años que tenemos que actualizar. B) comprar na m q ina ipo B por 80.000 . Seg n el ipo de m q ina, por el en asado
y comercialización del producto se podrían obtener los siguientes flujos de caja:
PROYECTO A

𝐹𝑁𝐶 1 𝐹𝑁𝐶 2 𝐹𝑁𝐶 3 𝐹𝑁𝐶 𝑛 FNC 1 FNC 2 FNC 3 FNC 4

𝑉𝐴𝑁 𝐴 ⋯
1 𝑘 1 1 𝑘 2 1 𝑘 3 1 𝑘
Máquina A 10.000 15.000 20.000 25.000
5.000 15.000 20.000
𝑉𝐴𝑁 𝐴 25.000 1 2 3
1 0,05 1 0,05 1 0,05 Máquina B 20.000 30.000 35.000 40.000
25.000 4761,90 13.605,44 17.276,75
10.644,09 𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠
Indique qué proyecto puede resultarle más interesante
apoyándose en el criterio del plazo de recuperación
(expresado en años y en meses) y cuál sería más interesante
COMO VAN A > 0, el proyecto es rentable según el Valor Actualizado Neto. La tasa de actualización es
del 5% anual. Justifique su respuesta en cada caso.

PROYECTO B

10.000 25.000 30.000

𝑉𝐴𝑁 𝐵 60.000 1 2 3 Te dejo el ejercicio resuelto en este vídeo
1 0,05 1 0,05 1 0,05

60.000 9.523,81 22.675,74 25.915,13

1.885,32 𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠

COMO VAN B < 0, el proyecto NO es rentable

CONCLUSIÓN: el VAN indica cual es el valor de los FNC

actualizados en el momento actual. Como el proyecto A es el único
rentable al ser mayor que 0, será el proyecto elegido.
112

112
 También puedes acceder a las diapositivas de la unidad, donde se
encuentran algunos ejercicios de clase resueltos:

DIAPOSITIVAS UNIDAD 6.
Aquí tienes los enlaces directos a distintas actividades de esta unidad: La inversión de la empresa.

ACTIVIDAD 1. Van y Pay-back ACTIVIDAD 2. Van y Pay-back

Por último, te dejo algunas preguntas tipo test:

ACTIVIDAD 3. Van y Pay-back. ACTIVIDAD 4. Calcular la TIR.

ACTIVIDAD 5. Calcular la TIR.

ANDALUCÍA MADRID

COMUNIDAD VALENCIANA CATALUÑA

CASTILLA LA MANCHA OTRAS COMUNIDADES Puedes encontrar las soluciones a estos test y muchas más
preguntas de SELECTIVIDAD:

TEST UNIDAD 6. La inversión de la empresa. SELECTIVIDAD

SELECTIVIDAD

Puedes encontrar más actividades sobre esta unidad en ¡¡¡También en Kahoot!!! 113
www.econosublime.com.
113
 Contenido
1. La función financiera de la empresa ............................................ 115
Estructura económica y financiera .................................................... 115
2. La fuentes de financiación ........................................................... 116
3. La financiación propia ................................................................. 117
La financiación propia externa ........................................................... 117
La financiación propia interna (la autofinanciación) ......................... 118
4. La financiación ajena .................................................................. 119
La financiación ajena a largo plazo .................................................... 119
La financiación ajena a corto plazo .................................................... 120
5. Los ciclos de la empresa .............................................................. 122
6. El periodo medio de maduración ................................................. 123
Fases del Periodo Medio de Maduración Económico ....................... 123
El Periodo Medio de Maduración Financiero .................................... 123
El cálculo del periodo medio de maduración .................................... 124
ANEXO 1. Conceptos básicos sobre acciones ....................................... 127
ANEXO 2. La ampliación de capital y su cálculo ................................... 128

114
Vídeos explicativos de cada clase en
www.youtube.com/c/econosublime 114
 A la hora de elegir estas fuentes, tenemos que tener en cuenta diversos factores.
1. LA FUNCIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA
El coste. Unas fuentes de financiación son más caras que otras, ya que si pedimos
Las empresas, para poder llevar a cabo su actividad productiva, necesitan llevar una serie dinero prestado nos exigirán unos intereses. Además, si queremos que nos presten
de inversiones (compra de naves, máquinas etc.). Para poder financiar todas estas el dinero más tiempo, los intereses que tendremos que devolver son mayores.
inversiones y hacer frente al pago de los gastos corrientes de las mismas (salarios, La cantidad necesaria. No es lo mismo si necesitamos una gran cantidad de
suministros etc.), necesita obtener una serie de recursos financieros. fondos que si es una cantidad pequeña. Para cantidades reducidas veremos que hay
Por tanto, el departamento financiero de la empresa tiene dos funciones principales. muchas más opciones que si necesitamos una importante suma dinero.
La flexibilidad. Si pedimos prestado, tendremos que devolver el dinero en algún
1. Determinar cuáles son todas las inversiones y gastos iniciales que tiene una
momento. Algunas fuentes de financiación son más flexibles que otras y nos pueden
empresa, así como las que posteriormente prevea que son necesarias para seguir
permitir aplazar algunos pagos.
funcionando. El objetivo de estas inversiones conseguir una rentabilidad.
El tamaño de la empresa. Las empresas grandes suelen tener más posibilidades
2. Seleccionar las fuentes de financiación a las que se va a recurrir para poder llevar a para conseguir fondos de diferentes fuentes. Mientras, las pequeñas en ocasiones se
cabo todas las inversiones necesarias. El objetivo es conseguir los fondos suficientes y al ven limitadas a los propios fondos que puedan generar por sí mismas.
menor coste posible para realizar las inversiones. El equilibrio financiero. Debe haber una relación entre las inversiones realizadas
Obviamente, la clave para el departamento financiero es elegir inversiones con las y las fuentes de financiación escogidas. No tendría sentido pedir un préstamo a
consigamos una rentabilidad mayor que lo que cuesta conseguir los fondos devolver a 10 años (con más intereses) si vamos a comprar existencias que
necesarios para esa inversión. venderemos en unas pocas semanas. Tampoco tiene sentido que compremos una
máquina que va a estar en la empresa 15 años y pidamos un préstamo a devolver a
Es importante entender que inversión y financiación están muy relacionados 6 meses, ya que, la máquina no habrá podido generar beneficios suficientes para
entre sí, ya que cualquier inversión que queramos realizar supone decidir de pagar la deuda.
dónde vamos a obtener el dinero, es decir, como se va a financiar. Por tanto,
la función financiera de la empresa se encarga de decidir tanto las fuentes de La estructura financiera está formada por el pasivo y patrimonio neto y la
financiación como en qué vamos a invertir dichos fondos. estructura económica por las inversiones (activo). Hay una correspondencia
porque una indica de donde surgen los fondos y la otra en qué los empleamos.
• ESTRUCTURA ECONÓMICA Y FINANCIERA
ESTRUCTURA ECONÓMICA ESTRUCTURA FINANCIERA
Esta correspondencia entre inversiones y financiación de la empresa se puede representar
a través de la estructura económica y estructura financiera de la empresa.
ACTIVO PATRIMONIO
1 LA ESTRUCTURA ECONÓMICA indica en qué se emplean NETO
los fondos de la empresa (máquinas, existencias en almacén, mobiliario +
etc). Todos estos elementos forman el ACTIVO de la empresa.
PASIVO
2 LA ESTRUCTURA FINANCIERA nos muestra el origen de
los fondos de la empresa. Diferenciamos Patrimonio Neto y Pasivo. Empleo de los fondos
Origen de los fondos
PATRIMONIO NETO. Fondos PASIVO. Fondos ajenos que se
propios que la empresa genera y que piden prestados y por tanto deben ser
no tienen que devolver devueltos devueltos
generan rentabilidad suponen un coste 115

Función financiera: estructura económica y financiera 115

 2. LA FUENTES DE FINANCIACIÓN
Has decidido montar tu propia academia de economía. Te das cuenta que
Reservas Financiación
necesitas un local, varias pizarras, un ordenador, mobiliario, material de Interna
oficina etc. Pero no sólo eso, tendrás que empezar a pagar luz, el salario
Fondos Amortizaciones
de los trabajadores, internet etc. ¿De dónde vas a sacar el dinero para propios
empezar? Pues presta atención que lo averiguarás. Provisiones
LA FINANCIACIÓN es la obtención de recursos económicos necesarios para hacer
frente a las inversiones de la empresa, siendo las fuentes de financiación las vías por
Capital
Capitales
las que una empresa consigue fondos.
permanentes Fondos
Las necesidades de financiación es uno de los grandes problemas iniciales para cualquier
Préstamos a LP
emprendedor. Conocerlas es imprescindible para saber sus posibilidades. Podemos
ajenos a
clasificar las fuentes de financiación de acuerdo a tres diferentes criterios. largo plazo Empréstitos
1 Según su titularidad.
Los fondos propios son aquellos propiedad de la empresa y que no han
Leasing
devolverse nunca. Es decir, las aportaciones de los socios (capital) y los beneficios
no distribuidos (reservas) que forman lo que llamamos el patrimonio neto. Aquí Renting
además también incluimos las amortizaciones y provisiones que más tarde
explicaremos. Financiación
Los fondos ajenos. Se piden prestados y deben ser devueltos en un tiempo Préstamos a CP externa
establecido junto a unos intereses. Dentro de ellos, diferenciamos los fondos
ajenos a largo plazo, que tendremos que devolver en más de un año (pasivo no Capitales a
corriente) y los fondos ajenos a corto plazo que se devuelven en menos de un año Créditos
(pasivo corriente). Estos intereses a pagar por la financiación ajena es lo que se
corto plazo Fondos bancarios
conoce como gastos financieros de la empresa. ajenos a
corto plazo Crédito
2 Según el origen.
comercial
La financiación interna: es aquella que surgen de fondos que la empresa
genera por sí misma. Es decir, las reservas, las amortizaciones y las provisiones. Descuento de
La financiación externa: son recursos obtenidos del exterior, ya sea mediante efectos
aportaciones de socios (capital), emitiendo obligaciones o utilizando otro tipo de
financiación ajena
Factoring
3 Según su duración.
Los capitales permanentes: van a permanecer en la empresa durante un
largo periodo de tiempo. Es la autofinanciación (los fondos propios) y los fondos a CUIDADO: aunque a simple vista parece que la financiación ajena y la
devolver a largo plazo (pasivo no corriente). externa es lo mismo, no lo es. La financiación ajena es aquella que debemos
Capitales a corto plazo: son fondos a devolver a corto plazo como los créditos devolver y la externa la que viene del exterior. Así, el CAPITAL es 116
de los proveedores o préstamos bancarios que se pagarán en menos de un año. EXTERNA ya que proviene de socios y no de la empresa y es PROPIA
Tipos de financiación ya que no debe ser devuelta. 116
 3. LA FINANCIACIÓN PROPIA • La financiación propia externa
LA FINANCIACIÓN PROPIA EXTERNA es aquella que viene del exterior y que nunca
LA FINANCIACIÓN PROPIA está formada por aquellos fondos que llegan a la empresa
ha de ser devuelta. Está formado por el capital social y las subvenciones.
de diferentes formas y que la empresa no está obligada a devolver

Así, la financiación propia puede venir de destinos diferentes:

1 Capital social. Como hemos dicho, es la cantidad de dinero o bienes
Capital social. Es la cantidad de dinero o bienes aportados por los socios o los aportados por los socios o los inversores para llevar a cabo la actividad de la
inversores para llevar a cabo la actividad de la empresa. empresa. Vamos a explicar cómo puede formarse el capital social.
Aportaciones iniciales de los socios. Cuando nace una sociedad, los socios
Subvenciones. Son ayudas de las Administraciones Públicas que normalmente aportan parte de los fondos necesarios para empezar la actividad. Esos fondos
pueden solicitar las pequeñas y medianas empresas (PYME) y los emprendedores. reciben el nombre de capital. Si la empresa que es una Sociedad Anónima, estas
aportaciones son divididas en acciones y si es otra sociedad serán participaciones.
Autofinanciación. Son fondos que la propia empresa genera a través de su Ampliaciones de capital. Una vez que la empresa ya está en
actividad. Nos referimos a las reservas, las amortizaciones y las provisiones. Es por tanto funcionamiento, si se necesita más financiación se puede volver a
financiación interna. recurrir a los socios para que vuelvan a aportar más capital. En este
caso, decimos que la empresa está realizando una ampliación de capital. En primer
Como vemos en el esquema más abajo, la financiación propia puede ser externa o interna.
lugar, se les ofrece la posibilidad de comprar estas nuevas acciones a los socios
La EXTERNA proviene del exterior y está formada por el capital social y las subvenciones. actuales, y si no están interesados, podrán entrar nuevos socios en la empresa.
La INTERNA la genera la propia empresa y es la autofinanciación.
2 Subvenciones. Ayudas de las Administraciones Públicas que
normalmente pueden solicitar las pequeñas y medianas empresas
(PYME) y los emprendedores. Cuando se quiere montar una empresa
es buena idea consultar si tenemos posibilidades de recibir estas ayudas.

EN LOS ÚLTIMOS AÑOS, SE HAN PUESTO DE MODA OTRAS FORMAR DE FINANCIACIÓN.

Aportaciones de empresas de capital riesgo. Son empresas especializadas en aportar

capital a determinadas empresas en las que ven grandes posibilidades de crecimiento. Estas
empresas por tanto hacen una aportación temporal que supone una apuesta por el proyecto
de la empresa a la que aportan dinero. La finalidad al aportar capital (y hacerse así socios) es
esperar que la empresa tenga un gran crecimiento. Entonces la empresa de capital riesgo
venderá su participación y obtendrá beneficios.
Business angels. Son personas que suelen tener un gran conocimiento, experiencia y
contactos que aportan capital para ayudar a una empresa en normalmente el inicio de su
actividad... Una vez que la empresa haya tenido un gran crecimiento esta persona procederá
a vender su participación y así conseguir beneficio.
El crowdfunding. Consiste en conseguir financiación con aportaciones de multitud de
personas. Normalmente estas aportaciones son pequeñas y a cambio se puede dar 117
Vamos a ver ahora esta financiación interna y externa de manera detallada.
participaciones de la empresa, pequeños obsequios o considerarlo como una donación.
Financiación propia, externa e interna 117
• La financiación propia interna (la autofinanciación) 2 Amortización. Los equipos productivos de una empresa (maquinaría, mobiliario,
vehículos, ordenadores) pierden valor por su uso por el paso del tiempo. Esta
LA AUTOFINANCIACIÓN o financiación interna son todos los fondos que la propia pérdida de valor de los equipos productivos se denomina depreciación.
empresa es capaz de generar a través de su actividad. Por tanto, siempre es propia. LA AMORTIZACIÓN es el cálculo del valor que han perdido los
equipos productivos. La amortización se refleja como si fuera un
Dentro de la autofinanciación podemos diferenciar dos tipos: por enriquecimiento por
mantenimiento. coste más de la empresa.

A La autofinanciación de enriquecimiento son aquellos fondos que la empresa Así, si hoy compramos un coche por 20.000 euros y consideramos que tiene una vida de
genera por sí misma y puede ser utilizados para realizar nuevas inversiones que 10 años, podemos decir que cada año perderá el 10% de su valor, es decir 2.000 euros.
posibiliten el crecimiento de la misma. Nos referimos principalmente a las reservas. Al amortizar el bien lo que haremos es contar esos 2.000 euros al año como un coste que
disminuirá los beneficios de la empresa.
B La autofinanciación de mantenimiento son fondos generados por la empresa
con los que busca mantener su capacidad de producción. Por tanto, no posibilitan Sin embargo, esos 2.000 euros no han sido un gasto real, sino que hemos “guardado” ese
el crecimiento de la empresa sino su mantenimiento. Estos fondos son las dinero cada año y acumulando fondos. Al llegar al año 10 cuando acabe la vida del coche,
amortizaciones y las provisiones. la empresa habrá ahorrado 20.000 euros y los podrá utilizar para comprarse otro coche
nuevo. Por ello la amortización es autofinanciación de mantenimiento, ya que permite
mantener la capacidad productiva.

3 Las provisiones. Si una empresa sabe que es probable que tendrá que hacer un
gasto en el futuro, pero no conoce su cuantía o momento exacto, está obligada a
seguir el principio de prudencia y apartar una cantidad estimada como si el gasto se
hubiera producido ya. Esta cantidad reservada es lo que llamamos provisión.

LAS PROVISIONES son fondos que se reservan para cubrir posibles

gastos o pérdidas futuras.

Por ejemplo, imaginemos una empresa sabe que tendrá que hacer una gran reparación
en su fábrica porque tiene goteras, pero no sabe en qué fecha exactamente la hará o
cuánto costará. En ese caso, la empresa debe “apartar” la cantidad que estima que costará
la reparación, así con estos fondos podrá mantener su capacidad productiva.
Por tanto, las tres fuentes de autofinanciación son las reservas, las amortizaciones y las
provisiones. Vamos a ver cada una de ellas. Como vemos, la autofinanciación tiene una serie de ventajas e inconvenientes.

1 Las reservas. Cuando una empresa tiene beneficios los socios querrán repartírselo
ya que para ello montaron la empresa. Sin embargo, también tiene la opción de
mantenerlos dentro de la empresa para así realizar nuevas inversiones que permitan
VENTAJAS INCONVENIENTES
un mayor crecimiento y así más beneficios en el futuro. Si los socios deciden
repartirse los beneficios diremos que la empresa está dando dividendos. Pero si •Permite conseguir dinero sin •Se generan de manera lenta
deciden guardar estos beneficios, la empresa estará acumulando reservas.
pedir prestado ni pagar intereses •Disminuye el reparto de los
•Son vitales para las PYMES que beneficios a los socios
LAS RESERVAS son los beneficios no distribuidos por la empresa. Estas tienen complicado obtener • Como no hay que pagar
reservas pueden ser legales (las fija la ley), estatutarias (las fijan los fondos intereses a veces se hacen
•Da más autonomía ya que no inversiones poco rentables 118
estatutos de la empresa) o voluntarias
hacen falta trámites como al
Financiación propia, externa e interna pedir un préstamo. 118
 4. LA FINANCIACIÓN AJENA 3. El leasing o arrendamiento financiero. Cuando la empresa necesita un
equipo productivo y no tiene dinero para comprarlo, puede acudir una entidad de leasing.
Normalmente los fondos propios generados por la empresa no son suficientes para realizar La empresa de leasing compra la máquina al fabricante y se la cede a la empresa que
todas las inversiones de la empresa. Cuando esto ocurre, la empresa se ve obligada a debe ir pagando una cuota en concepto de alquiler.
recurrir a la financiación ajena, es decir, a pedir prestado. Si recordamos esta financiación El leasing es contrato de arrendamiento con opción a compra, que permite a la
puede devolverse en más de un año (largo plazo) o en menos de un año (corto plazo). empresa que necesita un equipo productivo disponer de él a cambio del pago de
Empezaremos centrándonos en el largo plazo. una cuota. Una vez acabado el periodo de arrendamiento, la empresa puede
• La financiación ajena a largo plazo adquirirlos a un precio bajo, renovar el contrato o devolver el equipo.
El pago la cuota de leasing no suele incluir el mantenimiento del bien ni el seguro. La
LA FINANCIACIÓN AJENA A LARGO PLAZO, son aquellos fondos que la empresa pide ventaja es que la empresa tendrá el equipo que necesita sin necesidad de tener el dinero
prestados durante un periodo superior a un año. Al acabar ese periodo la empresa en el momento. El inconveniente es que el coste de la operación suele ser muy
debe devolverlos con unos intereses. Destacamos 4 principalmente. elevado.Como vemos en la gráfica intervienen 3 partes: la empresa, la empresa de leasing
que nos alquila el equipo productivo y la empresa fabricante o que lo vende.
1. Préstamos a largo plazo. Son fondos obtenidos de bancos. La empresa debe
pagar unos intereses en las condiciones pactadas y devolver el préstamo en un periodo
superior a 1 año.

2. Empréstitos. Cuando las empresas necesitan mucho dinero y no pueden obtenerlo

de los bancos tienen la opción de pedírselo a particulares y empresas. Para ello, la
4. Renting. Funciona de manera parecida al leasing, es decir la empresa de renting nos
empresa puede crear un empréstito, es decir, divide el dinero que necesita en muchas
alquila algún bien que necesitemos para llevar a cabo nuestra actividad a cambio del pago
partes de igual valor. Esas partes se llaman bonos u obligaciones. Estas obligaciones se
de una cuota. Las principales diferencias con el leasing son:
ofrecen al público y quien las compre estará prestando dinero a la empresa. La empresa
devolverá el dinero quien le prestó en el plazo pactado e irá pagando intereses ese tiempo. - La empresa de renting es la propietaria de los bienes y suele tener un stock.
- El mantenimiento y seguro de los bienes corre por cuenta de la empresa de renting.
- No suele haber opción de compra.

119

Fondos ajenos a largo plazo 119

• La financiación ajena a corto plazo En el siguiente cuadro podemos ver las diferencias con el préstamo.

Como norma general pedir a más de un año es más caro que pedir a corto plazo. Si PRÉSTAMO BANCARIO CRÉDITO BANCARIO
le pido a un banco dinero a devolver a 3 años, los intereses serán más que a 2 meses. En
ocasiones, la empresa necesita dinero y puede devolverlo en poco tiempo. En ese caso, es - La empresa recibe la cantidad total del - La empresa tiene una cantidad a
mejor pedir a corto plazo porque los intereses van a ser menores. préstamo desde el primer día disposición y pueda usarla o no

LA FINANCIACIÓN AJENA A CORTO PLAZO, son aquellos fondos que la empresa pide - Se pagan intereses por la totalidad del - Se pagan intereses sólo por el dinero
préstamo dispuesto y por el resto una comisión
prestados durante un periodo inferior a un año.
- Su devolución puede ser a largo o a corto - Normalmente el plazo de devolución es
1. Préstamos a corto plazo. La empresa pide dinero prestado a un banco. La plazo menos de un año
diferencia con el largo plazo es que los préstamos a corto plazo deben ser devueltos en
menos de un año junto al pago de unos intereses, que cómo hemos dicho, suelen ser
menores al largo plazo. El coste de la operación son estos intereses. 3. El crédito comercial. En la mayoría de negocios cuando una empresa compra
materias primas a sus proveedores, no les paga directamente. Lo normal es que se aplace
el pago varias semanas para dar la oportunidad a la empresa a recuperar su inversión.
Por ejemplo, tenemos un bar y compramos a Coca-cola unos refrescos por un total de
15.000 euros. Coca-cola nos permite que le paguemos dentro de dos meses. Así,
tendremos tiempo para vender los refrescos y entonces pagarle con el dinero que ya
hemos ingresado.

El tiempo que tardamos en pagar a estos proveedores hemos conseguido unos fondos de
manera gratuita (al posponer el pago hasta que vendemos el producto). El plazo que
suelen dar los proveedores suele ser de 45, 60 o 90 días. Por tanto, no hay coste, salvo
que nuestro proveedor nos ofrezca un descuento por pronto pago. En ese caso, el
2. Créditos bancarios a corto plazo. Se usa cuando una empresa necesita coste de aplazar el pago es renunciar a ese descuento.
fondos, pero no sabe la cantidad exacta. Por ejemplo, una empresa necesita hacer una
gran reparación que requiere ir haciendo pagos dos meses, pero no sabe cuánto será el
total. El banco le pondrá a la empresa una cuenta corriente a su disposición con un límite
de una cantidad estimada. Cuando tengan que hacer los pagos podrán ir sacando dinero
de esta cuenta corriente. El coste de la operación será que la empresa paga intereses
por la cantidad usada y por el resto una comisión.

120

Fondos ajenos a corto plazo 120

4. El descuento de efectos. Un efecto comercial, es un documento que establece
que una determinada persona se compromete a pagar una cantidad de dinero en
una fecha determinada (es parecido a un pagaré te PAGARÉ en esta fecha). Imagina
que una empresa vende un ordenador por valor de 500 euros, y su cliente María le da un
efecto comercial (imagina un cheque), que le compromete a pagar en 2 meses. Justo
dentro de 2 meses, la empresa irá al banco y cobrarán ese dinero. Pero, y si necesitan el
dinero antes ¿no pueden cobrarlo?
El banco nos da la opción de adelantarnos los fondos de ese efecto, pero por ellonos
pedirá un interés que descontará del efecto. De ahí que la operación se llama descuento
de efectos. Luego el banco cobrará el cheque sacando el dinero de la cuenta del cliente.
Si el cliente no tiene fondos en la cuenta, el banco nos exigirá el dinero del total del
efecto a nosotros, y por tanto, habremos perdido el interés que nos descontaron. 6. Fuentes espontáneas de financiación. Son diferentes maneras que la
empresa tiene de conseguir fondos sin hacer ningún tipo de negociación previa:
Por tanto, la empresa tiene la ventaja de poder adelantar el dinero, pero el banco
nunca asume el riesgo en caso de impago del cheque o pagaré. La pérdida en este El descubierto en cuenta. La empresa puede conseguir dinero del banco sin pedir
caso sería de la empresa. un préstamo si gasta más de lo que tiene en la cuenta, entrando así en “número rojos”.
El problema de esta financiación es que los intereses que cobra el banco son altísimos.
Salarios pendientes de pago. Normalmente los trabajadores cobran a final de mes.
Por tanto, la empresa puede disponer de esos fondos hasta que pague los salarios
Pagos a hacienda. Las empresas deben pagar unos impuestos cada cierto tiempo.
Por tanto, la empresa puede disponer de esos fondos hasta que pague los impuestos.

FINANCIACIÓN
FINANCIACIÓN
FINANCIACIÓN Capital + reservas +
EXTERNA +
PROPIA amortizaciones + GRATUITA
INTERNA provisiones
Préstamos largo
Intereses por el préstamo
plazo
5. Factoring. Al igual que las empresas cuando compran materias primas aplazan sus FINANCIACIÓN Empréstitos Intereses por los bonos

FINANCIACIÓN AJENA
pagos a sus proveedores, cuando venden a los clientes también les permiten pagar más AJENA LARGO Leasing Intereses en la cuota de alquiler
PLAZO
tarde. Cuando alguien nos debe dinero decimos que tenemos un derecho de cobro. El
factoring consiste en vender los derechos de cobro de la empresa a otra Renting Intereses en la cuota de alquiler
denominada “factor”. Esta empresa nos paga un importe menor al total de los derechos
en concepto de intereses y de posible riesgo de impago. De esta manera, los derechos Préstamos a corto
Intereses por el préstamo
de cobro pasan a ser del a empresa de factoring que más tarde cobrará el dinero a plazo
nuestros clientes. La ventaja es que en caso de que algún cliente no pague, será la FINANCIACIÓN Crédito bancario Intereses + comisiones
empresa de factoring quien pierda dinero. AJENA CORTO Crédito comercial GRATUITA
PLAZO Intereses por adelantar el
La empresa tiene, además de la ventaja de poder adelantar el dinero, que la empresa Descuento comercial
dinero
de factoring asume el riesgo de impago. El coste es que como la empresa factor Intereses por adelantar el
corre un riesgo, me va a cobrar bastantes intereses. Factoring 121
dinero y por el riesgo de imago

Fondos ajenos a corto plazo 121

 2 Ciclo cortoCiclo
o de explotación.
largo o de renovación del inmovilizado
5. LOS CICLOS DE LA EMPRESA
Hemos visto como una empresa necesita financiarse para obtener unos fondos que le Es el tiempo transcurre desde que la empresa compra las materias primas para
permitan realizar inversiones. La clave es que la empresa cuando realiza una inversión llevar a cabo el proceso productivo, hasta que la empresa cobra por la venta de los
gasta dinero en comprar máquinas, paga salarios y materias primas que le permiten llevar productos obtenidos a partir de esas materias primas. A este periodo de tiempo se le
a cabo la producción. Luego con estos estos bienes se producen bienes que serán denomina periodo medio de maduración.
vendidos. En ese momento que la empresa vende sus productos recupera el dinero que
Por ejemplo, si tenemos una empresa que vende armarios, el ciclo empieza con la compra
ha sido invertido.
de la madera loque supone nuestra inversión y por tando dinero que queremos recuperar.
Este ciclo de obtención de fondos (dinero) - inversión del dinero en bienes A partir de ahí produciremos los armarios, que posteriormente venderemos. Cuando se
de producción – elaboración de productos – venta de productos – cobro produza el cobro por la venta, la empresa habrá recuperado el dinero y podrá de
por la venta (recuperación de lo invertido), se repite una y otra vez. nuevoinvertirlo en comprar más madera, empezando de nuevo el ciclo.

Por ello, en toda empresa podemos hablar de dos ciclos diferentes.

1 Ciclo largo o delargo

Ciclo renovación del inmovilizado
o de renovación .
del inmovilizado
Es el tiempo que transcurre desde la empresa compra un bien de producción (una
máquina o una furgoneta, por ejemplo) hasta que este es sustituido por otro. Por
ejemplo, si compramos una máquina por 50.000 euros y estimamos que nos durará 10
años, tendremos este periodo de tiempo para poder conseguir ahorrar esa cantidad de
dinero y así sustituir la máquina. De esta manera el ciclo vuelve a repetirse.
Como vimos, la manera con la que recuperamos el dinero invertido en estos bienes de
producción es a través de la amortización. Es decir, a medida que la máquina se deprecia
y pierde valor por el uso y el paso del tiempo, la empresa amortiza el bien, es decir, guarda
cada año el dinero equivalente al valor que ha perdido la máquina. En nuestro ejemplo, la
empresa guardará 5.000 € cada año y así tendrá los 50.000 € cuando la máquina deba
ser renovada.

Diferencias entre el ciclo corto y largo

- Los ciclos entre empresas pueden tener una duración muy diferente. Una empresa
que utilice máquinas pesadas puede tener un ciclo largo de mucha más duración que una
empresa que necesite muchos ordenadores, ya que los ordenadores suelen perder valor
mucho antes que las máquinas pesadas. De la misma manera una empresa comercial que
compre un producto ya terminado y lo venda, recuperará el dinero mucho antes que una
empresa industrial que tenga que llevar toda la fabricación del producto.

A la empresa le interesa que el ciclo largo dure el mayor tiempo

posible, ya que así tardará más tiempo en tener que renovar los
equipos. Por el contrario, le interesa un ciclo corto de poca
duración, ya que así podrá recuperar el dinero invertido en las 122
materias primas lo antes posible
Ciclo corto y ciclo largo 122
 6. EL PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN • El Periodo Medio de Maduración Financiero
El ciclo de explotación de la empresa plantea un problema a la empresa: desde que se El periodo de maduración económico nos indica el tiempo en recuperar el dinero invertido
invierte dinero en comprar materias primas hasta que producimos un producto final con cuando compramos las materias primas, pero ¿qué ocurre si nuestros proveedores nos
ellas y lo vendemos a los clientes pasa un tiempo. Este tiempo es lo que denominamos permiten aplazar el pago y pagar más tarde? En ese caso debemos incluir una quinta fase:
periodo medio de maduración económico. la fase de pago.

EL PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN ECONÓMICO de una empresa es el tiempo 5 La fase de pago. Es la fase que transcurre desde que la empresa compra las
que transcurre desde que invierte un euro en la adquisición de materia prima hasta materias primas hasta que las paga.
que ese euro es recuperado a través de su cobro por la venta del producto. Por
tanto, a la empresa le interesa que sea lo más corto posible. El periodo medio de pago es el número de días que tardamos en pagar a los
proveedores desde que compramos las materias primas

• Fases del Periodo Medio de Maduración Económico Por tanto, mientras el periodo de maduración económico empieza al comprar las materias
primas, el periodo de maduración financiero empieza cuando pagamos las materias
En todo ciclo de explotación el producto pasa por una serie de fases desde que primas. Para calcular este periodo de maduración financiero tendremos que restar este
compramos las materias primas hasta que vendemos y cobramos dicho producto. periodo de pago al periodo medio de maduración económico.

1 Fase de almacenamiento. En esta fase la empresa compra las materias primas

que permanecen en almacén hasta que se incorporán a la producción. PMMF = PMA + PMF + PMV + PMC - PMP
El periodo medio de almacenamiento (PMA) es el número de días que las
materias primas se encuentran en almacén antes de empezar a producir.
EL PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN FINANCIERO (PMMf) es el tiempo promedio
2 Fase de fabricación. En esta fase la empresa empieza a transformar las materias que transcurre entre el pago a los proveedores por la compra de las materias primas y
primas hasta llegar al producto terminado. Mientras esta fase dura las materias primas el cobro a los clientes por la venta de los productos terminados
se convierten en “productos en curso”, ya que están a medio fabricar.
El periodo medio de fabricación (PMF) es el número de días que tardan en
fabricarse los productos.

3 Fase de ventas. En esta fase los productos terminados permancen en almacén

listos has que algún cliente los quiera comprar.

El periodo medio
El periodo de venta
medio (PMV)(PM
de venta es Vel número
) es de días
el número que que
de días se tardan en vender
se tardan en los
vender los productos una vez fabricados
productos una vez fabricados

4 Fase de cobro. En esta fase los productos ya han sido vendidos, pero aún falta que
los clientes paguen las facturas.

El periodo
El periodo mediomedio de cobro
de cobro (PMC)(PM
es Cel) es el número
número deque
de días díastardamos
que tardamos en a los
en cobrar
clientes cobrar
una veza que
los clientes
les hemosunavendido
vez queelles hemos vendido el producto.
producto.

La suma de estos 4 periodos nos da el periodo medio de maduración económico.

123

PMME = PMA + PMF + PMV + PMC Periodo Medio Maduración 123

• El cálculo del periodo medio de maduración Si dividimos 365 entre el nº de veces que al año los productos terminados (PPTT) son
renovados, tenemos el periodo medio de venta. PMv. Por tanto, a mayor rotación menos
Para calcular los diferentes subperiodos tenemos que hacer los siguientes cálculos. PMv.

Plazo de almacenamiento de materias primas. Es número de días

1 𝑃𝑀𝑣
365 días que tardan los productos terminados en
que transcurre desde que las materias primas (MP) son compradas hasta
𝑛𝑣 venderse
que las mismas se introducen en el proceso productivo.
Para calcularlo primero calculamos la rotación de materias primas (na)
4 Periodo medio de cobro, PMc. Es el número de días que transcurre desde
𝑐 𝑎 𝑎 𝑑 𝑀𝑃 la venta de un producto hasta que se cobra al cliente.
nA = 𝑎𝑑 𝑑 𝑑 𝑀𝑃 Calculamos primero la rotación del saldo de clientes (nc)
na es el número de veces al año que las materias primas son renovadas en el almacén 𝑎 𝑎 𝑎
nC=
Si dividimos 365 entre el nº de veces que al año las MP son renovadas, tenemos el 𝑎𝑑 𝑑 𝑑 𝑐
periodo medio de aprovisionamiento. PMa. Por tanto, a mayor rotación menos PMa.
nc es el número de veces al año que se renueva el saldo de clientes
365 Si dividimos 365 entre el nº de veces que se renueva el saldo de clientes, tenemos el
𝑃𝑀 días que las materias primas están en almacén
𝑛𝑎 periodo medio de cobro. PMc. Por tanto, a mayor rotación menos PMc.

365 días que tardan en cobrarse los productos una

Plazo de fabricación (PMf). Es número de días que transcurre 𝑃𝑀𝑐
2 𝑛𝑐 vez vendidos
desde que las materias primas se incorporan al proceso productivo
hasta que son convertidas en producto terminado.
El periodo medio de pago a proveedores (PMp) es el número de días
Calculamos primero la rotación de productos en curso de fabricación (nf)
5 que tardamos en pagar a los proveedores desde que compramos las MP.
𝑐 𝑑 𝑓𝑎 𝑐𝑎𝑐 ó 𝑎 𝑎 Calculamos primero la rotación de saldo de proveedores (np)
nF= 𝑎𝑑 𝑑 𝑑 𝑑 𝑐 𝑐 𝑐 𝑎 𝑑 𝑀𝑃 𝑎 𝑐 é𝑑
nP=
nf es el número de veces al año los productos en curso son renovados 𝑎𝑑 𝑑 𝑑 𝑑

Si dividimos 365 entre el nº de veces que al año que los productos en curso (PPCC) son
renovados, tenemos el periodo medio de fabricación, PMf. Por tanto, a mayor rotación
np es el número de veces al año que renovamos el saldo de proveedores.
menos PMf.
Si dividimos 365 entre el nº de veces que se renueva el saldo de proveedores, tenemos el
365 días que tardan las MP en convertirse en periodo medio de pago. PMp
𝑃𝑀 productos terminados
𝑛𝑎
365
Periodo medio venta, PMv. Es el número de días transcurridos desde que el 𝑃𝑀𝑝 días que tardamos en pagar las materias primas
3 producto terminado sale del proceso productivo hasta que es vendido.
𝑛𝑐

Calculamos primero la rotación de productos terminados (nv)

nv =
𝑐 𝑎 𝑎 𝑑 𝑎 𝑎 PMME = PMA + PMF + PMV + PMC
𝑎𝑑 𝑑 𝑑 𝑑 𝑐 𝑎𝑑
+ PMf+ PMv + PMc 124
nv es el número de veces al año que los productos terminados (PPTT) son renovados PMMF = PMA + PMF + PMV + PMC - PMP 124
 EJERCICIO RESUELTO 1: empresa industrial Una vez terminada la producción, se tardan 12,16 días en venderse.

Una empresa industrial tiene un consumo anual de materias primas 4 Periodo medio de cobro.
de 60.000 euros y un stock medio de materias primas de 10.000. El
Calculamos primero la rotación de productos terminados (nc)
coste anual de la producción son 240.000 y su stock medio de
productos en curso 12.000. El coste de las ventas anuales fueron 𝑎 𝑎 𝑎 500.000
300.000 y el valor de venta de las mismas 500.000. El stock medio nc= 25 veces se renueva el saldo de clientes
𝑎𝑑 𝑑 𝑑 𝑐 20.000
de productos terminados fue 10.000, el saldo medio de clientes 20.000 y el de pago
7.500. Calcula el periodo medio de maduración. 365 365
𝑃𝑀𝑐 14,6 𝑑í𝑎𝑠
En una empresa industrial en la que tenemos todas las fases del ciclo de explotación:
𝑛𝑐 25
aprovisionamiento de materias primas, fabricación, venta y cobro. Una vez vendida a la producción, se tardan 14,6 días en cobrarse
Para calcular el PMM, tenemos que ver primero los diferentes subperiodos.
El periodo medio de maduración económico:
1 Periodo medio de almacenamiento.
𝑷𝑴𝑴𝒆 𝟔𝟎, 𝟖𝟑 𝟏𝟖, 𝟐𝟓 𝟏𝟐, 𝟏𝟔 𝟏𝟒, 𝟔 𝟏𝟎𝟓, 𝟖𝟒 𝒅í𝒂𝒔
Calculamos primero la rotación de materias primas (n a).
+ PMf+ PMv + PMc
𝑐 𝑎 𝑎 𝑑 𝑀𝑃 60.000 105,4 días transcurren desde que la empresa invierte un euro en la adquisición de materia
na = 6 veces se renueva el almacén de MP
𝑎𝑑 𝑑 𝑑 𝑀𝑃 10.000 prima hasta que es convertida en liquidez a través de su cobro por la venta del producto.
Esta es la duración del ciclo de explotación de la empresa.
365 365
𝑃𝑀𝑎 60,83 𝑑í𝑎𝑠 Sin embargo, los proveedores nos aplazan el pago y financian parte de este ciclo.
𝑛𝑎 6
Las materias primas están en almacén 60,83 días antes de pasar al proceso productivo. 5 Periodo medio de pago.

2 Periodo medio de fabricación. Calculamos primero la rotación de saldo de proveedores (np)

𝑐 𝑎 𝑑 𝑀𝑃 𝑎 𝑐 é𝑑 60.000
Calculamos primero la rotación de productos en curso de fabricación (nf) nP= 𝑎𝑑 𝑑 𝑑 𝑑 .500
8 veces se renueva el saldo de proveedores
𝑐 𝑎 𝑎 𝑑 𝑓𝑎 𝑐𝑎𝑐 ó 240.000
n f= 20 veces se renuevan los PPCC
𝑎𝑑 𝑑 𝑑 𝑑 𝑐 𝑐 12000 365 365
𝑃𝑀𝑝 45,62 𝑑í𝑎𝑠
𝑛𝑝 4
365 365
𝑃𝑀𝑓 18,25 𝑑í𝑎𝑠
𝑛𝑓 20 Los proveedores nos aplazan el pago durante 45,62 días.

Una vez empezada la producción, la empresa tarda 18,25 días en obtener el producto. El periodo medio de maduración financiero
3 Periodo medio de venta.
𝑷𝑴𝑴𝒇 𝟏𝟎𝟓, 𝟖𝟒 – 𝟒𝟓, 𝟔𝟐 𝟔𝟎, 𝟐𝟐 𝒅í𝒂𝒔
Calculamos primero la rotación de productos terminados (nv)

nv =
𝑐 𝑎 𝑎 𝑑 𝑎 𝑎 300.000
30 veces se renuevan los PPTT Por tanto, el ciclo de explotación de la empresa es 105,84 días, de los
𝑎𝑑 𝑑 𝑑 𝑑 𝑐 𝑎𝑑 10000 cuáles la empresa solo tiene que financiar 60,22 días, ya que los
proveedores financian a la empresa 45,62 días.
365 365 125
𝑃𝑀𝑣 12,16 𝑑í𝑎𝑠
𝑛𝑣 30
Ejercicio resuelto cálculo del Periodo Medio Maduración
125
 EJERCICIO RESUELTO 2: empresa comercial El periodo medio de maduración económico:
Una empresa consume mercaderías al año, por valor de 12.000
euros. La media del nivel de existencias en almacén es 2.000 𝑷𝑴𝑴𝒆 𝑷𝑴𝒂 𝑷𝑴𝒄 𝟔𝟎 𝟏𝟐 𝟕𝟐 𝒅í𝒂𝒔
euros. El volumen de ventas anuales son 30.000 euros y la media
de saldo de clientes es 1.000 euros, mientras que el de + PMf+ PMv + PMc
Vemos que el ciclo comercial son 72 días.
proveedores son 3.000 euros. Calcula el número de días que la
empresa tarda en financiar su ciclo comercial.
3 Periodo medio de pago
Hay que fijarse que ya no hablamos de un ciclo de explotación (compra MP-
Para calcular el periodo medio de maduración financiero al PMM
fabricación-venta-cobro) si no que, al ser una empresa comercial:
económico le restamos el periodo medio de pago.

No se compran materias primas sino productos terminados (mercaderías) Calculamos primero la rotación de saldo de proveedores (np)
La venta y el cobro suele producirse en el mismo momento. 𝑐 𝑎 𝑐𝑎𝑑 í𝑎 12.000
n p= 4 veces renueva el saldo a proveedores.
El año comercial se considera de 360 días. 𝑎𝑑 𝑑 𝑑 𝑑 3000

360 360
Por tanto, en el ciclo comercial 𝑃𝑀𝑝 90 𝑑í𝑎𝑠
𝑛𝑝 4

PMME (comercial) = PMA + PMC Una vez compradas las materias primas, tardan en pagarse 90 días.

Periodo medio de maduración financiero

1 Periodo medio de almacenamiento.
Ya podemos calcular el PMM financiero
Calculamos primero la rotación de mercadería (na)

na =
𝑐 𝑎 𝑎 𝑑 𝑐𝑎𝑑 í𝑎 12.000
6 veces se renueva las MP
𝑷𝑴𝑴𝒇 𝑷𝑴𝑴𝒆 – 𝑷𝑴𝒑 𝟕𝟐 – 𝟗𝟎 𝟏𝟖 𝒅í𝒂𝒔
𝑎𝑑 𝑑 𝑑 𝑐𝑎 2.000

360 360 Por tanto, la empresa tarda en financiar el ciclo comercial -18 días. Vemos que es un
𝑃𝑀𝑎 60 𝑑í𝑎𝑠
𝑛𝑎 6 periodo negativo, ya que aplazan el pago a los proveedores a un plazo superior al tiempo
que tardan en cobrar sus ventas. Este un caso habitual en tiendas comerciales. Se trata
Las mercaderías están en almacén 60 días antes de venderse y cobrarse
de una gran noticia para la empresa, ya que se reducen enormemente las necesidades
Periodo medio de cobro. de liquidez de la empresa, puesto que paga sus mercaderías una vez que ya las ha
2 cobrado.
Calculamos primero la rotación de productos terminados (nc)
Podemos concluir que el ciclo de explotación de la empresa son 72 días,
𝑎 𝑎 𝑎 30.000 y que los proveedores financian 90 días, fijando así un periodo medio
nc= 30 veces se renueva el saldo de clientes
𝑎𝑑 𝑑 𝑑 𝑐 1.000
de maduración negativo.
360 360
𝑃𝑀𝑐 12 𝑑í𝑎𝑠
𝑛𝑐 30
126
Una vez compradas las mercaderías, se tardan 12 días en venderse y cobrarse.
126
• ANEXO 1. Conceptos básicos sobre acciones • •Otros conceptos sobre acciones

LAS ACCIONES Como hemos dicho, las acciones cotizan en bolsa. Por ello, es necesario saber una serie
de conceptos.
UNA ACCIÓN es un título que representa una parte alícuota del capital social de la
empresa, son acumulables e indivisibles. Por tanto, si sumamos el valor de todas las
acciones, tendremos el valor total del capital de la empresa. Estas pueden ser
nominativas (en ellas viene el nombre de la persona que las posee) o al portador (no
consta el nombre).

FORMA DE LAS ACCIONES

Las acciones pueden venir en forma de título o como

anotaciones en cuenta. El título es un documento que acredita
quien es el dueño de la acción. La anotación en cuenta es
simplemente una anotación informática (no hay documento
físico).

DERECHOS LAS ACCIONES

Tener acciones da una serie de derechos a los socios (accionistas).

1 Derecho a reparto de beneficios (dividendos) por parte de la empresa. Es

decir, al final del ejercicio, la empresa puede repartir los beneficios
obtenidos entre sus socios.

2 Preferencia a obtener nuevas acciones si la empresa amplía el capital.

Derecho a asistencia y voto en la junta general de accionistas.

3

Las acciones, participaciones y obligaciones.

127

127
• ANEXO 2. La ampliación de capital y su cálculo Normalmente el precio de emisión es inferior a la cotización en bolsa, para que así los
nuevos suscriptores estén interesados. Al entrar nuevas acciones a un precio inferior del
Una ampliación de capital es incremento del capital social de mercado, las acciones antiguas suelen bajar de precio. A esto se le conoce como efecto
una empresa. Esta ampliación puede venir de la aportación dilución.
de nuevos fondos a la sociedad o de la capitalización de
Derecho de suscripción preferente. El antiguo accionista tiene derecho
reservas (es decir, transformamos las reservas en capital). 6 preferente para adquirir las nuevas acciones que le corresponda al precio
Hay varios elementos importantes a tener en cuenta determinado. Veamos como calculamos este derecho.

La proporción. Es la relación entre el número de acciones nuevas que se emiten Cálculo del valor teórico del derecho de suscripción preferente.
1
y las antiguas que ya existen. El valor del derecho de suscripción preferente es la diferencia entre el valor de la acción
antes de la ampliación el valor después de la ampliación (de esta manera el valor del
derecho cubre el efecto dilución).

VC= Valor efectivo o cotización. Precio de la acción en bolsa antes de la emisión.

2 Valor nominal. Es el valor de la acción que aparece como anotación en cuenta. VE = Valor o precio de emisión de las nuevas acciones
A = Número de acciones antiguas antes de la ampliación.
El precio o valor de emisión (VE). Es la cantidad en euros que la empresa N = Número de acciones nuevas en la ampliación.
3 recibe por cada acción en el momento de la emisión. Sin embargo, los socios pueden VTamp= Es el valor teórico de la acción después de la ampliación.
pagar una cantidad diferente. Hay varias posibilidades.
Una vez que hemos realizado la ampliación todas las acciones tienen el mismo precio
A la par: el precio que pagan los suscriptores coincide con el nominal del (VTamp).
título (Valor nominal = Valor de emisión)
El valor del derecho de suscripción (DS) será:
A LA PAR: VALOR NOMINAL = PRECIO DE EMISIÓN
Como vemos, el valor del DS recompensa la pérdida de valor de la acción, que antes valía
Sobre la par: el precio pagado por los suscriptores (precio de emisión) es VC y ahora vale VTamp
superior al valor nominal, por lo que se crea una reserva). Decimos que los
suscriptores han pagado una prima de emisión. Además, el valor de las acciones de la empresa después de la ampliación debe ser la
suma del valor de las acciones antiguas y el valor de las acciones nuevas.
SOBRE LA PAR: VALOR NOMINAL < PRECIO DE EMISIÓN
Valor acciones antiguas = A x VC
Liberada o gratuita: la ampliación se hace a carga de reservas y por tanto
Valor acciones nuevas = N x VE
los nuevos accionistas no hacen ninguna aportación.
Valor acciones totales = Valor acciones antiguas + Valor acciones nuevas
4 El valor teórico contable de las acciones nos indica cuánto deberían valer las
acciones teniendo en cuenta el patrimonio neto de la empresa. (A + N)x VTamp = (A x VC) + (N x VE)
Si despejamos VTamp:

5 Valor efectivo o de cotización (VC). Es el valor al que están cotizando las

acciones en bolsa. Así, se pueden dar 3 posibilidades: Y por tanto el valor del derecho:

VC > VN a la acción cotiza sobre la par

128
VC < VN a la acción cotiza bajo la par
VC = VN a la acción cotiza a la par
128
 Actividad resuelta. Ampliación de capital
b) La Sra Arrebola posee 4.000 acciones antes de la ampliación y decide ejercer sus
Una empresa tiene un capital social de 2.500.000 euros dividido
derechos de suscripción. Calcula cuantas nuevas acciones le corresponde a este
en 10.000 acciones. El valor de mercado de esas acciones es de
accionista.
275 euros cada una. La empresa cuenta con un patrimonio neto
de 3.250.000. Se realiza una ampliación de capital de 2.500 Necesitamos saber la proporción entre acciones antiguas y nuevas.
acciones aun valor de emisión de 250 euros.
a) Calcula el valor nominal, el valor teórico contable y el valor efectivo de las 4
acciones.

1 El valor nominal de las acciones basta con dividir el capital social entre el
número de acciones. Eso quiere decir que por cada 4 acciones antiguas habrá 1 nueva. Por tanto, para que
los accionistas puedan mantener su participación en la empresa, por cada 4 acciones
antiguas que tuviera les corresponde 1 nueva. Para ello dividimos las acciones que tenía
el accionista entre la proporción. En el ejemplo de nuestro accionista, la Sra Arrebola.

2 El valor teórico contable de las acciones nos indica cuánto deberían valer
las acciones teniendo en cuenta el patrimonio neto de la empresa. c) Calcula el valor de cada derecho de suscripción preferente.
El valor del derecho de suscripción preferente es la diferencia entre el valor de la acción
antes de la ampliación y el valor después de la ampliación (de esta manera el valor del
derecho cubre el efecto dilución).
El valor antes de la ampliación coincide con el valor efectivo.

3 El valor efectivo o de cotización es un dato que nos da el ejercicio., V antes ampliación = VC = 275 euros
ya que es el valor al que las empresas cotizan en el mercado.
El valor teórico después de la ampliación es una media ponderada de las 10.000 acciones
VC=275 euros/acción antiguas cotizando a 275 euros y las 2.500 nuevas a 250 euros.
Como es superior al VN = 250, podemos decir que las acciones cotizan sobre la par.

Es por tanto de esperar que las 12.500 acciones pasen a cotizar a 270 euros, por lo que
vemos que los antiguos accionistas ven que baja su valor desde 275.
En cuanto al derecho de suscripción.

DS = V antes ampliación – V después ampliación = 275 – 270 = 5 euros

También podríamos haber 129

recurrido directamente a la
fórmula. 129
 También puedes acceder a las diapositivas de la unidad, donde se
encuentran algunos ejercicios de clase resueltos:

DIAPOSITIVAS UNIDAD 7.
Aquí tienes los enlaces directos a distintas actividades de esta unidad: La financiación de la empresa.

ACTIVIDAD 1. Relación entre ACTIVIDAD 2. Business angels y

inversiones y financiación. sociedades de capital riesgo.
Por último, te dejo algunas preguntas tipo test:

ACTIVIDAD 3. ¿Qué es el ACTIVIDAD 4. Diferencia entre

crowfunding? leasing y renting.

ACTIVIDAD 5. Elección entre ACTIVIDAD 6. Financiación ajena

préstamo y crédito bancario. de la empresa.

ACTIVIDAD 7. Periodo medio de ACTIVIDAD 8. Periodo medio de

maduración empresa industrial. maduración empresa comercial.

ACTIVIDAD 9. Periodo medio de ACTIVIDAD 10. Periodo medio de

maduración empresa comercial. maduración empresa industrial.

Puedes encontrar las soluciones a estos test y muchas más

PROBLEMAS DE PERIODO MEDIO PROBLEMAS DE AMPLIACIÓN DE preguntas de SELECTIVIDAD:
DE MADURACIÓN CAPITAL
TEST UNIDAD 7. La financiación de la empresa. SELECTIVIDAD

SELECTIVIDAD

Puedes encontrar más actividades sobre esta unidad en ¡¡¡También en Kahoot!!!

130
www.econosublime.com.
130
 Contenido
1. El mercado ............................................................................. 132
Los elementos del mercado. .......................................................... 132
Los tipos de mercado. ....................................................................132
2. La función comercial ............................................................... 133
¿Qué es el marketing? ...................................................................133
El plan de marketing ......................................................................133
3. La investigación de mercados.................................................. 135
4. La segmentación de mercados ................................................ 137
1. Criterios de segmentación .........................................................137
2. Estrategias de segmentación: elección mercado meta .............138
3. Posicionamiento ........................................................................138
5. El marketing mix..................................................................... 139
6. El producto ............................................................................. 139
El ciclo de vida del producto ..........................................................140
7. El precio ................................................................................. 141
Los métodos para fijar los precios .................................................141
8. La promoción o comunicación ................................................. 142
Los instrumentos de promoción o comunicación .........................142
9. La distribución ........................................................................ 143
A. La longitud del canal ..................................................................143
B. Las estrategias de distribución ..................................................143
10. Las nuevas tecnologías y el marketing ................................... 144
131
Vídeos explicativos de cada clase en
www.youtube.com/c/econosublime 131
 1. EL MERCADO • Los tipos de mercado.
Cuando pensamos en un mercado es normal que se nos venga a la mente el típico Podemos hacer varias clasificaciones de mercado.
mercadillo en donde los vendedores ofrecen sus productos a los vendedores que allí A SEGÚN EL NIVEL DE COMPETENCIA.
acuden en busca de alguna ganga.
- Competencia perfecta. Es un mercado en el que existen una gran
Desde el punto de vista comercial, UN MERCADO es el grupo de consumidores que,
cantidad de compradores y vendedores. En ellos se vende un producto
con una misma necesidad, quieren satisfacerla y tienen capacidad de pago para ello. homogéneo, de manera que es complicado diferenciar los productos de la
competencia. Por estos motivos, las empresas deben aceptar el precio que
Por ejemplo, muchas personas tienen necesidad de transporte y quieren comprarse un marca el mercado ya que sería complicado que alguien pagara un precio más
coche. Sin embargo, mucha gente desearía comprarse un Ferrari, pero no puede elevado si puede comprar lo mismo en la competencia. Un ejemplo son algunos
permitírselo. Esas personas no formarían parte del mercado de Ferrari. productos agrícolas como tomates, berenjenas, pepinos etc.

• Los elementos del mercado. - Monopolio. Es un mercado en donde sólo hay una empresa que vende
un producto (su cuota de mercado es el 100%). Por ello puede fijar las
Dentro de todo mercado distinguimos tres elementos clave: el producto que se condiciones y precios que desee, que normalmente son más elevados al no
vende, la demanda (compradores) y la oferta (los vendedores). tener rivales. Por ejemplo, hasta 2020 RENFE tenía el monopolio del transporte
por tren, pero con la entrada de empresas extranjeras en algunos trayectos
Dentro de la demanda es importante distinguir entre la demanda actual de la empresa, la (como el Madrid-Barcelona), se ve obligada a bajar sus precios.
potencial y la de mercado:
- Oligopolio. En el mercado dominan unas pocas empresas, lo que les
• • La demanda actual de la empresa son los clientes que la empresa tiene en permite que puedan tener cierta influencia y subir los precios. Por ejemplo,
ese momento. Si te compras un móvil Huawei, formas parte de su demanda actual. Movistar, Vodafone y Orange tienen más del 80% de la cuota mercado por
lo que pueden fijar ciertas condiciones.
• • La demanda potencial son todos aquellos que en un futuro también podrían
llegar a ser clientes si: 1. Tienen la necesidad. 2. Quieren satisfacerla. 3. Tienen capacidad - Competencia monopolística. Es un mercado en el que existen
para hacerlo. Si en un futuro puede que compres un Xiaomi o un Samsung también parte muchas empresas que ofrecen productos diferenciados por
marcas. Hay mucha competencia, pero si las marcas consiguen
de la demanda potencial de esas empresas.
clientes fieles podrían cobrarles precios más altos y no perderlos. Un
• • La demanda de mercado son todas las personas que compran un determinado ejemplo es el mercado de perfumes donde podemos comprar marcas
producto. En este caso, todas las personas que se compran un móvil. más caras como Chanel pero también otras más baratas.

Esta diferencia nos acerca al concepto de cuota de mercado. B SEGÚN EL MOTIVO DE COMPRA.
La cuota de mercado es la proporción entre las ventas de la empresa respecto a las
ventas totales del mercado en un momento de tiempo. Se puede medir en unidades - De consumo. Son mercados en donde acudimos los consumidores para
comprar los productos para nuestro propio consumo. Por ejemplo, un
(número de móviles vendidos) o en el valor de las ventas (en euros).
supermercado.
- Mercado industrial. Son mercados donde acuden las empresas para comprar
𝑉𝑒𝑛 𝑎𝑠 𝑒𝑚𝑝𝑟𝑒𝑠𝑎
𝐶 𝑜 𝑎 𝑑𝑒 𝑚𝑒𝑟𝑐𝑎𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑒𝑚𝑝𝑟𝑒𝑠𝑎 100 las materias primas o máquinas necesarias para producir. Por ejemplo, el
𝑉𝑒𝑛 𝑎𝑠 𝑜 𝑎𝑙𝑒𝑠 𝑚𝑒𝑟𝑐𝑎𝑑𝑜 mercado de la madera al que puede acudir una empresa que fabrica muebles.

Si en el mercado de móviles las ventas totales en España son 40 millones al año y Xiaomi C SEGÚN EL ÁREA GEOGRÁFICA.
vende 10 millones, diremos que la cuota de mercado de Xiaomi es 10/40 x 100 = 25%. Es
decir, Xiaomi vendió el 25% de los móviles en España el año pasado. Podemos diferenciar mercados locales (en un municipio), regionales (dentro 132
de una zona con más municipios), nacionales (todo un país) o
Elementos del mercado internacionales (varios países). 132
 2. LA FUNCIÓN COMERCIAL • El plan de marketing
Fruto de este enfoque de detectar necesidades-crear productos podemos diferenciar el
• ¿Qué es el marketing? marketing en dos grandes fases:
Antiguamente la función comercial de la empresa se centraba en intentar vender A. El marketing estratégico, donde la empresa tiene que analizar y detectar las
los productos que se fabricaban. La idea era que si el producto era bueno se vendería necesidades del mercado y elaborar estrategias para poder satisfacerlas.
solo y si no lo era, había que llevar técnicas agresivas de ventas. De esta manera, el
objetivo número uno era conseguir que el cliente quisiera comprar lo que la empresa le B. El marketing operativo, donde la empresa lleva a la acción todas las estrategias
ofrecía. elaboradas para producir y vender el producto.

Hoy en día este concepto ha cambiado, ya que el marketing lo que A MARKETING ESTRATÉTICO
El marketing estratégico.
busca es que la empresa tenga lo que el cliente quiere. Saber las
necesidades del cliente es imprescindible. Se centra en conocer el mercado con el objetivo detectar oportunidades y desarrollar la
estrategia de marketing más adecuada. Este proceso se describe en 3 etapas:
Samsung detectó que los consumidores deseaban pantallas de móvil más grandes y fue
de los primeros en ofrecer dispositivos grandes como el Galaxy II, mientras, Apple insistió 1 Análisis DAFO. Consiste en realizar un análisis interno y externo que nos
hasta dos veces con los modelos 5 y 5s en pantallas más pequeñas, intentando convencer permite conocer las Debilidades-Amenazas-Fuerzas-Oportunidades de la empresa.
a sus clientes de que no tenía sentido una pantalla gigante donde los dedos no podían Por ello, este análisis es doble: interno y externo.
llegar si se cogía el móvil con una sola mano es sen ido com n - decía la publicidad de
Apple. Fueron dos grandes fiascos y Samsung arrasó en ventas al detectar que muchos El análisis externo, consiste en analizar todos los factores del
consumidores querían una pantalla grande para su contenido multimedia. Apple se entorno general que pueden afectar a la empresa (factores políticos,
empeñó en intentar convencer al cliente de que comprara lo que ellos tenían sin importar económicos, sociales y tecnológicos), conocido como análisis PEST.
lo que estos pensaran. No volvería a cometer el error con el iPhone 6 y le dio al cliente lo Asimismo, debemos analizar los factores del entorno especifico, que
que pedía: una buena pantalla. Arrasó en ventas. incluyen en análisis del consumidor, la competencia, los proveedores
y los intermediarios. Este análisis fue tratado fue tratado en el tema 1
Por tanto, el marketing parte de las necesidades del consumidor y trata
y nos debe dar las oportunidades y amenazas de la empresa
de crear productos para satisfacerlas de manera rentable para la
empresa. El análisis interno, consiste en analizar la propia empresa,
desde su misión a todos sus recursos para ver aquellos puntos donde
Este binomio de detectar necesidades y luego crear productos para poder
puedo tener ventajas con la competencia. El análisis nos debe dar las
satisfacerlas es la base de todo el marketing.
fortalezas y debilidades de la empresa.

133

Qué es el marketing El plan de marketing 133

2 Fijación de objetivos. El siguiente paso consiste en decidir los objetivos. Deben
de ser SMART (específicos, medibles, alcanzables, realistas y medibles en tiempo).

3 Formulación de estrategias. El diseño de la estrategia se concreta en dos PLAN DE MARKETING

importantes decisiones: segmentación y posicionamiento.
- La segmentación consiste en dividir el mercado en grupos más
pequeños de consumidores para poder realizar sobre ellos una misma 1. Análisis DAFO
estrategia comercial. La empresa debe decidir si quiere dirigirse a todos 1
¿Dónde estamos?
los segmentos o sólo unos pocos y si su estrategia sobre ellos será
diferenciada o no. Lo veremos en el punto 4 del tema.
- El posicionamiento. Es la percepción que queremos que los clientes A.Marketing 2. Fijación de objetivos
tengan de la empresa. También lo veremos en el punto 4. 2
estratégico ¿A dónde queremos ir?

B MARKETING OPERATIVO
El marketing operativo.
Se ocupa de ejecutar el plan de marketing. Para ellos es necesario diseñar el marketing 3. Diseño de estrategias
mix, especificar el presupuesto y realizar el control del plan. ¿Cómo llegaremos allí? 3
Diseño de marketing mix. Hay que decidir cuáles son las acciones que se
4
llevan a cabo para conseguir lo planificado con el marketing estratégico. Para ello
tenemos las 4 P´s del marketing.
Producto. Debemos elegir la cartera de productos con la que 4. Diseño de marketing mix
contaremos y sus diferentes atributos (diseño, marca, envase, 4
características etc). ¿Qué acciones ejecutaremos?
Precio. Habrá que fijarlo teniendo en cuenta las políticas de precios y
elegir algún método de fijación de precio.
Comunicación (Promotion). Hay que elegir qué instrumentos B.Marketing 5. Proyecciones financieras
(publicidad, promociones etc.) usaremos para llegar a nuestro público
objetivo. operativo ¿Cuánto ganaremos? 5
Distribución (Place). La empresa debe elegir cómo distribuir su
producto y si lo hará de manera intensiva, exclusiva o selectiva.
6. Control
5 Proyecciones financieras. Incluyen los pronósticos de ventas y gastos junto 6
con un análisis de punto muerto. Respecto a los ingresos, se pronostican el
¿Lo estamos consiguiendo?
volumen de ventas y, en relación con los gastos, se calculan los costes de
marketing. El análisis de punto muerto estima cuántas unidades debe vender la
empresa (y cuantos años tomará) para compensar sus costes fijos y los costes
variables unitarios
6 Control. En la última fase comparamos los resultados reales con las proyecciones.
134
Se hace de manera periódica para así poder llevar a cabo correcciones:

El plan de marketing 134

 Investigación por observación. Consiste en recabar datos nuevos al
3. LA INVESTIGACIÓN DE MERCADOS 2
observar discretamente mientras los clientes compran o consumen
productos.
LA INVESTIGACIÓN DE MERCADOS busca obtener información para poder analizarla
Por ejemplo, mediante la observación en supermercados se ha
y comprender mejor el mercado, ya que esta información permite entender cómo
descubierto que los consumidores tienden a elegir los productos que
actúan los consumidores o la competencia.
están a la altura de sus ojos.

Los especialistas en marketing adoptan un proceso de investigación de mercados para 3 Investigación experimental, la cual es diseñada para descubrir las
recopilar información que incluye los siguientes seis pasos. relaciones de causa y efecto a través de experimentos provocados por
el investigador. Por ejemplo, un estudio mediante experimentación
PASO 1: DEFINIR EL PROBLEMA Y OBJETIVOS reveló que los consumidores tendían a consumir aquella comida que
No cabe duda que tener claro el problema a tratar y los objetivos que presentaba un color más intenso. Es decir, preferían la ensalada que
buscamos es un primer paso imprescindible. Muchas investigaciones fallan presentara un color muy verde o la carne roja con un color muy
porque no tienen claro qué buscan conocer con ellas. A f a cab U rojo.
problema bien planteado es un problema prácticamente re e 4 La investigación etnográfica. Son técnicas modernas donde
uno o varios investigadores acompañan a una persona o familia
PASO 2: DESARROLLAR EL PLAN DE INVESTIGACIÓN en su día a día para entender mejor por qué motivos toman sus
decisiones de compra.
El segundo paso es recopilar la información necesaria. Para diseñar un plan
de investigación es necesario tomar decisiones sobre las fuentes de 5 Investigación a través de focus groups. Un focus group está
información, los métodos de investigación, el plan de muestreo y los integrado por entre 6 y 10 personas, a quienes se reúne para
métodos de contacto. discutir con detalle diversos temas a cambio de una pequeña
retribución. El objetivo es descubrir las verdaderas
A) FUENTES DE INFORMACIÓN. El investigador debe decidir de dónde obtendrá motivaciones de los consumidores.
información. Para ello diferenciamos utilizar datos secundarios o primarios.
6 Investigación a través de entrevista en profundidad. En
- Los datos secundarios fueron recopilados para cualquier otro propósito ocasiones lo clientes mienten cuando se les pregunta por qué han
y ya existen. Estos datos pueden venir de estadísticas o archivos de la comprado algo. Las entrevistas se utilizan para conocer la opinión
propia empresa o bien de estudios que ya han hecho otras empresas de los consumidores, ya que consideran que sus acciones no
- Los datos primarios son información original para un proyecto de investigación siempre coinciden con las respuestas que dan a las encuestas.
específico. Los investigadores suelen empezar examinando los datos secundarios ya que
son menos costosos (ya existen). Cuando estos datos no son suficientes, el investigador
tendrá que recopilar datos primarios. Veamos como lo hace. C) PLAN DE MUESTREO Y CONTACTO. El investigador deberá
decidir el tamaño de la muestra (de cuánta gente obtiene información)
y la manera en la que será seleccionada.
B) MÉTODOS DE INVESTIGACIÓN DE INFORMACIÓN PRIMARIA. Los especialistas
en marketing suelen recopilar datos primarios de 6 maneras principales:
PASO 3: RECOPILAR LA INFORMACIÓN.
1 Investigación por medio de encuestas. Es el método más utilizado.
Las empresas realizan encuestas para determinar conocimientos, Es la fase más cara y la más susceptible a errores. Algunos participantes
creencias, preferencias y satisfacción de los consumidores. Por ejemplo, no estarán en casa o serán inaccesibles. Otros rehusarán a cooperar o
muchas empresas realizan encuestas para saber a través de qué medios proporcionarán respuestas deshonestas
el cliente ha conocido a la empresa (anuncio TV, internet, un amigo etc.). De esta 135
manera sabe si está haciendo una publicidad efectiva en los diferentes medios.
Investigación de mercados 135
 PASO 4: ANALIZAR LA INFORMACIÓN. ACTIVIDAD RESUELTA 1. INVESTIGACIÓN DE MERCADOS
El siguiente paso consiste en obtener resultados al tabular los datos y
Indica qué tipo de investigación se ha realizado en cada caso para obtener
formular conclusiones. Aquí los investigadores calculan promedios y información.
aplican algunas técnicas estadísticas avanzadas.
a) Se reúne a un grupo de personas para hablar de qué aspectos valoran más en
un teléfono móvil
PASO 5: PRESENTAR LOS RESULTADOS.
A los investigadores se les pide cada vez más que desempeñen un papel
activo y den recomendaciones.
b) Se estudia cómo se comportan los consumidores en el momento de la compra

PASO 6: TOMAR DECISIONES.

Es el último paso, no podemos olvidar que el fin último de toda investigación c) Se hace un cambio en una característica de un producto para estudiar la
es buscar una solución a un problema, y para ello hay que tomar una reacción de los consumidores
decisión.

d) Se hacen preguntas cerradas (de respuesta corta) a los consumidores

A B C

FOCUS GROUP OBSERVACIÓN EXPERIMENTACIÓN

136
ENCUESTAS
Investigación de mercados 136
 2 Segmentación demográfica. Muchas variables demográficas
4. LA SEGMENTACIÓN DE MERCADOS
influyen los deseos y necesidades de los consumidores.
Si salimos a la calle y nos fijamos en la ropa que llevan las personas nos daremos cuenta - Edad Los deseos cambian con la edad y muchas empresas diferencian sus
de los diferentes estilos. Unos visten más clásico, otros prefieren ir más deportivo, los hay productos por esta variable. McDonalds ofrece el Happ Meal especialmen e para
que prefieren una moda más juvenil y a otros les encanta una ropa más llamativa. Conocer niños. En los juguetes vemos también que son diferentes por edades.
estos diferentes estilos o preferencias de los consumidores es vital para una empresa de
- Género. Hombres y mujeres tienen diferentes actitudes y se comportan de manera
ropa, ya que si ofrece sólo un tipo de ropa muchos de estos grupos no estarán
distinta, en parte debido a su composición genética y en parte por la socialización.
interesados.
La diferenciación por género se puede ver muy claramente en productos de higiene
LA SEGMENTACIÓN DE MERCADO consiste en dividir el mercado en grupos de como champús, donde podemos diferenciar línea masculina y femenina.
clientes que comparten similares de necesidades y deseos. De esta manera
3 Segmentación socio-económica. La segmentación por ingresos es
podemos hacer una estrategia diferenciada a cada uno de estos grupos. una práctica muy usada por las empresas, donde se va subiendo el precio
a medida que va aumentando la calidad de productos. Por ejemplo, si
A cada uno de estos grupos con características similares se les llama segmentos.
queremos comprar un automóvil tenemos una amplia gama de modelos
Para ser eficiente esta segmentación se da en 3 pasos:
más caros o más baratos.
• SEGMENTACIÓN. Identificar los grupos de compradores
S con diferentes necesidades y deseos (segmentos) a través de
criterios de segmentación de mercado. 1
4 Segmentación psicográfica. La psicografía es la ciencia que utiliza la
psicología y la demografía para entender mejor a los consumidores. Los
compradores se dividen en diferentes grupos según sus características psicológicas
y de personalidad, estilo de vida o valores. Esta práctica es muy usada en ropa
• TARGETING. Seleccionar uno o más segmentos de mercado donde las marcas ofrecen una gama que va desde lo más juvenil a lo más clásico.

T a los que la empresa se dirigirá eligiendo alguna estrategia.

Los compradores a los que la empresa desee dirigirse se
llaman público objetivo o segmento meta (Target).
2 5 Segmentación conductual. Se dividen a los compradores en grupos con base
en sus conocimientos de un producto, así como su actitud, uso y respuesta hacia el
producto. Por ejemplo:
- Necesidades y beneficios No todos aquellos que compran un producto tienen

P • POSICIONAMIENTO. Establecer y comunicar a cada

segmento meta los beneficios que reporta empresa. 3 las mismas necesidades o desean obtener los mismos beneficios. Así, podemos
dividir a los consumidores según el beneficio que esperan y ofrecerle un producto
diferente. Por ejemplo, para algunas personas lo más importante de un dentífrico
es su capacidad de limpieza y para otros su capacidad de blanqueamiento.
Estas actividades son tan importantes que reciben el
- Ocasiones. Es posible distinguir a los compradores según las ocasiones cuando
nombre de STEPS (pasos) del marketing. compran un producto o lo utilizan. Por ejemplo, si compramos un traje el tipo
cambiará si es para ir al trabajo o para ir a una boda.
- Frecuencia de uso. Los mercados pueden dividirse en usuarios esporádicos,
• 1. Criterios de segmentación medios y frecuentes. Por ejemplo, en los perfumes se usa mucho esta
segmentación donde hay tamaños más grandes para aquellos que lo usen mucho.
Podemos dividir el mercado atendiendo a 5 grandes criterios.
- Actitudes. Las actitudes también pueden ser un motivo de diferenciación entre
1 Segmentación geográfica. Se divide el mercado en diferentes áreas. De consumidores. Por ejemplo, la mayor preocupación por la salud y el
esa manera, podemos ajustarnos a las necesidades y los deseos de medioambiente hace que aumente la demanda de productos ecológicos.
diferentes localidades. Por ejemplo, debido a la diferencia de clima la gente Una vez que la empresa identifica los diferentes segmentos del mercado debe
137
de Cádiz suele llevar un estilo de ropa diferente a la gente de Madrid. decidir a cuál va a dirigirse, es decir, su mercado meta o target.
Segmentación de mercados Criterios segmentación de mercados 137
• 2. Estrategias de segmentación: elección mercado meta
Una vez que la empresa ha identificado los segmentos de un mercado, debe decidir su 1
estrategia. Estas pueden ser:

1 Cobertura del mercado total (estrategia indiferenciada). La empresa

intenta atender a todos los grupos de consumidores ofreciéndoles el mismo producto
sin diferencias. Este enfoque hoy en día es poco común, un ejemplo lo tenemos
cuando Ford en 1920 ofreció un único coche (el modelo T) de un único color, el negro.

VENTAJA: Abaratan costes. INCONVENIENTE: El producto no se

ajusta a las diferentes necesidades.

2
2 Especialización en segmentos (estrategia diferenciada), La empresa
elige varios segmentos y cada uno le aplica una estrategia diferente. Se pueden así
ofrecer diferentes productos, a diferentes precios y con variedad de envases. Un
ejemplo lo tenemos en los cereales Kellog´s que ofrecen una gran cantidad de
variedades para ajustarse a las necesidades del público (cereales con fibra, con
chocolate etc)
VENTAJA: más posibilidades INCONVENIENTE: Mayores
de venta. costes.

3 Concentración en un segmento único (estrategia concentrada) La

empresa comercializa únicamente para un segmento específico, se especializa en
un nicho de mercado. Por ejemplo, Rolex se concentra en personas que tienen una
3
renta muy elevada y por tanto, todos sus modelos siempre tienen un precio muy alto.
VENTAJA: alta INCONVENIENTE: Riesgo
especialización. entrada de competidores.

• 3. Posicionamiento
Una vez que la empresa ya ha decidido a qué segmentos se va a dirigir y la estrategia de
segmentación que va a usar debe decidir su posicionamiento.
El posicionamiento de una empresa es la percepción que se quiere que los clientes
tengan del producto que se vende. Una vez que la empresa tiene claro su
posicionamiento debe decidir su estrategia de marketing mix (producto, precio, promoción
y distribución). Obviamente tiene que haber cierta coherencia para que el consumidor
nos perciba de la manera que queremos.
Por ejemplo, siguiendo el ejemplo de Rolex, la empresa quiere transmitir la percepción de 138
prestigio a aquellas que lleven su reloj. Por ello es lógico que se distribuya en muy pocas
tiendas y el precio sea elevado. También es lógico que no hagan descuentos.
Estrategias de segmentación 138
 5. EL MARKETING MIX 6. EL PRODUCTO
En el plan de marketing del apartado 2, vimos que lo primero que hacía la empresa era
UN PRODUCTO es un bien o servicio que satisface una necesidad.
analizar su situación a través de su matriz DAFO. Para ello realizaba una investigación
de mercados (apartado 3) que le permitía conocer los diferentes segmentos o grupos de
Las principales decisiones que la empresa tiene que tomar sobre este instrumento son:
consumidores. A continuación, en el aparatado 4, la empresa decidía los segmentos del
mercado a los que se va a dirigir y decide su posicionamiento, es decir, cómo quiere ser
1 Los atributos propios del producto. Son todas las características
visto por los clientes. Para ello, deberá llevar a cabo un plan que le permita conseguir
tangibles del producto, es decir, su calidad, su diseño, el color, etc.
dicho posicionamiento y vender el producto. Este plan es el marketing mix.
2 La marca. Es el nombre o símbolo que permite a los consumidores
EL MARKETING MIX son los 4 instrumentos que dispone la empresa para dirigirse a identificar el producto de la empresa. La marca es un instrumento muy valioso para
su mercado meta (target). Estos 4 instrumentos son el producto, el precio, la la empresa, ya que permite crear clientes fieles que están dispuestos a pagar un
promoción y la distribución (place) que se conocen como 4 P del marketing. precio más alto por dicha marca. Apple o Nike son algunos ejemplos. Así, la
empresa puede tener diferentes estrategias respecto a la marca:

El producto. Es por supuesto la primera decisión a tomar ya que si no a) Marca única. Utiliza una única marca para todos sus productos,
tenemos producto no existen las otras decisiones. Respecto al producto habrá como Apple. Así la empresa ahorra costes ya que puede hacer
que decidir su diseño, su marca, envase etc. publicidad para toda la marca. Además, el buen nombre de la marca
puede beneficiar a todos los productos. El inconveniente es que un
El precio. La decisión sobre precios es clave para la empresa ya que de problema con un producto puede afectar al resto.
ello dependen sus ingresos y beneficios. Para saber cuál es el mejor precio será
b) Marcas múltiples. Utiliza varias marcas para productos diferentes.
importante analizar los consumidores, la competencia y los costes de fabricar el
Es el caso de Coca-cola, que usa otras marcas como Fanta, Sprite o
producto.
Aquarius. Esta estrategia tiene más costes de publicidad, pero esta
La distribución (place). Son todas las decisiones a tomar para acercar puede ajustarse a los diferentes segmentos del mercado.
el producto a los consumidores. Para ello la empresa debe elegir si utiliza c) Marca blanca o del distribuidor. Son marcas propias de los
intermediarios o si vende directamente a través de tiendas propias o internet. distribuidores (como Mercadona o Carrefour), que venden muchos
La promoción (comunicación). Una vez que hemos tomado el resto productos usando su propia marca blanca (como hacendado) en
lugar de usar la marca del fabricante. Con esta estrategia se consigue
de decisiones tenemos que dar a conocer el producto a los clientes y
una mayor fidelidad del cliente.
comunicarles las ventajas que les puede proporcionar respecto a la competencia.
Por eso debemos elegir entre diferentes medios: publicidad, venta personal, 3 El envase y el etiquetado. El envase ayuda a proteger el producto y a
patrocinios etc. nota: no debemos confundir esta promoción como descuentos u diferenciarlo de la competencia. Ya que es lo primer que ve el consumidor puede
ofertas de precios. Cuando hablamos promoción como elemento de marketing provocar un impacto decisivo para la compra del producto. Los perfumes, por
mix nos estamos refiriendo a cómo la empresa informa y se dirige a sus clientes. ejemplo, tratan de diferenciarse a través de envases atractivos.
El etiquetado permite transmitir valiosa información, ya que muestra la marca,
modos de empleo y características del producto.

MARKETING MIX 4 Otros servicios. Son todos aquellos servicios extras al comprar un
producto, como garantía, instalación, servicio post-venta, posibilidad de
aplazar el pago.
PRODUCTO Todas estas decisiones son muy importantes porque ayudan a diferenciar139
el
producto de la competencia.
Marketing Mix Elementos del producto 139
• El ciclo de vida del producto 3. MADUREZ
Llega un momento en el que el crecimiento se frena y las ventas se
En 1996 nacía el tamagotchi, una pantalla con forma de huevo y el tamaño de un llavero estabilizan. Lo normal es que haya muchos competidores que tratan de luchar
que mostraba una especie de pollito virtual, al que había que dar alimentos, higiene o por conseguir los clientes. Por ello, es habitual que la empresa intente bajar
cariños a través de tres botones. Con los cuidados apropiados, el "pollito" completaba los precios y que busque llegar a más segmentos del mercado. La publicidad
generalmente un ciclo vital, nacía, crecía y moría, en unos 20 o 25 días. El producto en esta etapa no tiene por qué ser tan alta. Un ejemplo de un producto en
tamagotchi tuvo un éxito increíble y hasta 1999 vendería 40 millones de unidades para esta fase es el Smartphone, que desde 2015 ha visto como las ventas
luego simplemente desaparecer del mercado. Este ejemplo es claramente simbólico, el mundiales permanecen bastante estables.
pollito del juego tamagotchi nacía, crecía y moría rápidamente y eso es exactamente lo
que le pasó a a este producto. Nació en 1996, creció muy rápido y murió en 1999.
4. DECLIVE
Todos los productos pasan por un ciclo vital más o menos largo, nacen, crecen, maduran
A medida que aparecen otros productos sustitutivos mejores (que satisfacen
y mueren. Este ciclo vital es lo que se conoce como ciclo de vida de un producto.
la misma necesidad) los clientes dejan de comprarlos y las ventas
El ciclo de vida de un producto muestra las distintas etapas por las que pasa desde disminuyen. Por ejemplo, el reproductor de música mp3 vio como sus ventas
que surgen en el mercado hasta el momento de su desaparición, mostrando la bajaban a partir de 2012 debido de la aparición del Smartphone. En esta fase
evolución de sus ventas. En la mayoría de los productos este ciclo se divide en hay dos opciones posibles por parte de la empresa.
cuatro etapas: introducción, crecimiento, madurez y declive. - Salir del mercado. En este caso la clave es elegir el momento. Algunas
empresas esperan un tiempo y aprovechan que sus competidores re retiran
Veamos las características de cada fase.
para así mantener los pocos clientes que quedan.
1. INTRODUCCIÓN - Mejorar el producto. Algunas empresas intentan añadir alguna mejora que
Es el momento del lanzamiento de un nuevo producto que en principio es vuelva a seducir a los clientes. Así tamagotchi lanzó una segunda versión en
desconocido para los consumidores. Debido a ello, la empresa suele hacer color en 2004 que vendería 38 millones de unidades. Google ha sacado en
grandes inversiones en publicidad informativa. En esta etapa es habitual 2019 una nueva versión de sus gafas. ¿Serán esta vez aceptadas por el
que las ventas crezcan de manera lenta y que incluso se tengan pérdidas. mercado?
Un ejemplo lo tenemos con los drones que fueron introducidos al mercado
en 2015.

No todos los productos se comportan igual. Algunos tienen una fase de introducción muy
corta y pasan rápidamente a la de crecimiento (como fue el caso del tamagotchi), otros
nunca pasan esta fase. ¿Recuerdas las gafas de google? Yo tampoco, y es que las
Google Glass a 1.500 euros no tuvieron un gran recibimiento por parte del público.

2. CRECIMIENTO
Si el producto es aceptado por el público, se pasa a la fase de crecimiento
donde las ventas y los beneficios aumentan. En este momento es normal
que surjan muchos competidores. Por ello, la publicidad debe seguir siendo
alta y pasa a ser persuasiva. Además, la empresa debe tratar de mejorar
los atributos del producto. Por ejemplo, con los teléfonos móviles vimos
cómo se les añadió reproductor de música, cámara de fotos etc. Un ejemplo En la gráfica vemos un ciclo clásico donde las ventas crecen de manera lenta en la
claro de un producto en esta fase lo estamos viendo en 2020 con los introducción y se tienen pérdidas. Con el crecimiento las ventas suben y llegan los
patinetes eléctricos. beneficios, que se estabilizarán en la etapa de madurez. En el declive las ventas disminuyen
140
y con ello los beneficios. Cuando aparezcan las pérdidas, la empresa abandonará el
Ciclo de vida del producto producto. 140
 7. EL PRECIO MÉTODO BASADO EN LA DEMANDA
2
EL PRECIO es la cantidad de dinero que los consumidores deben pagar para comprar el Cuando la empresa vende sus productos en función de la demanda, lo hace
producto de la empresa. intentando vender el producto analizando el comportamiento del consumidor. Así la
empresa puede poner el precio no en función del coste del producto sino del valor que los
Las decisiones sobre precios son muy importantes por tres motivos principalmente:
clientes le dan.
1. El precio es la única variable del marketing mix que da ingresos a la empresa. El
resto, (promoción, producto y distribución) supone costes. Como norma general si una empresa detecta que los consumidores le dan un
gran valor a su producto podrán subir los precios. Así, por ejemplo, aunque
2. Se puede variar a muy corto plazo y tiene una gran influencia en las decisiones un iPhone sólo cuesta producirse 250 euros, el precio de venta ronda los
de los consumidores. Si conoces a alguien que trabaje en unos pocos almacenes te 1.000. Esto es así porque Apple sabe que los consumidores están dispuestos
dirá que en unas horas son capaces de cambiar (y etiquetar) miles de precios el día 5 de a pagar ese precio.
enero (trabajan hasta la madrugada). Si vas el día 7 de enero a comprar verás que hay
miles de personas ansiosas por comprar con esas rebajas de precios.
3. Comunica al mercado el posicionamiento de la empresa para su producto. Por
3 MÉTODO BASADO EN LA COMPETENCIA
ejemplo, si vamos a comprar unos cascos para oír música y vemos que unos valen 20 Otra opción es fijar el precio en función de la competencia. Tendríamos 3 opciones
euros y otros 150, automáticamente pensando que los segundos son un producto de
calidad. - Un precio mayor a la competencia. Esta opción puede ser buena
cuando el producto es mejor al de la competencia, ya que los
• Los métodos para fijar los precios consumidores estarán dispuestos a pagar más. Un ejemplo pueden ser
los coches Mercedes o Audi que son más caros que otros como Peugeot
Vamos a ver 3 métodos principales para determinar los precios.
o Seat.
- Un precio menor a la competencia. Se utiliza cuando la calidad es
1 MÉTODO BASADO EN EL COSTES inferior a los rivales, o cuando deseamos aumentar nuestra cuota de
Es un método muy utilizado por pequeñas empresas. Se basa en calcular cuál es el coste mercado ganando clientes. Por ejemplo, Ryanair suele ofrecer vuelos más
de producir el producto y añadirle un margen de beneficio. baratos que otras compañías como Iberia.
- Mismo precio de la competencia. Se usa cuando el producto es similar
a la competencia o cuando no deseamos entrar en una posible guerra de
precios. Un ejemplo es el mercado de la telefonía móvil, donde Vodafone,
El coste para fabricar un Mac e de a eded de 250 . S A e e e ga a Movistar y Orange ofrecen tarifas muy similares.
porcentaje de beneficio del 20% debemos realizar el siguiente cálculo:
MÉTODO BASADO
MÉTODO BASADO MÉTODO BASADO
EN LA
EN EL COSTE EN LA DEMANDA
COMPETENCIA
• Se fija el precio a • Se analiza el • Se fija un precio a
partir del coste consumidor y se fija partir del precio de
Por tanto, Apple cobrará a los consumidores 300 euros por cada Mac, teniendo una sumando un un precio según el la competencia y la
ganancia de 50 dad. Sin embargo, como bien sabes un mac recién salido de margen de valor que este le da calidad del producto
fábrica se vende a un precio muy superior. Eso es porque Apple no usa este método beneficio al producto
para calcular el precio, sino el método en función la demanda. 1 2 3 141

Método de fijación de precios 141

 3 VENTA PERSONAL. Consiste en la venta del producto a través de vendedores de
8. LA PROMOCIÓN O COMUNICACIÓN
la empresa que acuden a hablar personalmente con los clientes.
Hasta ahora hemos visto que la empresa quiere producir un producto diferenciado a un
La gran ventaja de la venta personal es que permite un contacto directo entre
precio que los consumidores estén dispuestos a pagar. Sin embargo, hoy en día hay tanta
vendedor y comprador para explicar los detalles del producto y dudas que existan.
competencia y tanta variedad que un buen producto a buen precio no es suficiente. La
Además, es el único instrumento que nos permite cerrar la venta del producto.
empresa tiene que comunicar al cliente los atributos del producto y por qué es mejor que
los rivales. Ahí entra la promoción o comunicación. El principal inconveniente es que los vendedores requieren una gran formación
por parte de la empresa para que estos transmitan la imagen que se desea. Por
PROMOCIÓN O COMUNICACIÓN de la empresa es el instrumento de marketing con este motivo el coste de este instrumento suele ser elevado.
el que intenta informar al consumidor sobre el producto, persuadirlo para que lo
compre y tratar de que sea recordado
4
LAS RELACIONES PÚBLICAS. Son las actividades que buscan mejorar la
imagen de la empresa con todas las personas con las que se relaciona
Los tres principales objetivos o funciones de la promoción o (consumidores, trabajadores, medios de comunicación, accionistas etc.). Dentro de
comunicación de la empresa son: informar, persuadir y recordar. estas actividades destacamos dos:
- El patrocinio. Es el apoyo económico o de otro tipo a eventos deportivos (como una
La empresa camba el con el ciclo de vida del producto. Así, mientras en la introducción
competición de fútbol) culturales (como una feria) o sociales (como la lucha contra
se buscaba informar a los consumidores para que conocieran al producto, durante el
una enfermedad). Por ejemplo, Unicaja patrocina al equipo de baloncesto de Málaga.
crecimiento se buscaba persuadirlos para que nos eligieran frente a la competencia. Por
último, en la madurez se trata de que el consumidor recuerde nuestro producto. - Las relaciones con los medios de comunicación (publicity). Son todas las
noticias que salen en los medios de comunicación relacionados con la empresa. A
• Los instrumentos de promoción o comunicación diferencia de la publicidad, estas noticias no son pagadas por la empresa.
La ventaja de este instrumento es que una buena imagen puede mejorar las ventas
La empresa cuenta 5 instrumentos principales para dar a conocer su producto
de la empresa.
1 LA PUBLICIDAD. Es un medio de transmitir información pagando dinero a través El inconveniente es que una mala interpretación de una noticia podría tener el
de medios de comunicación de masas (TV, radio, revistas, etc.). El objetivo de la efecto inverso. Por ejemplo, Amancio Ortega ha donado en varias ocasiones dinero
publicidad es aumentar ventas a largo plazo o cambiar la opinión hacia la para la sanidad pública lo que ha levantado disparidad de opiniones.
empresa.
5 EL MERCHANDISING. Es la publicidad que se realiza en el punto de venta. Así,
La gran ventaja de la publicidad es que es fácil dirigirla a un público objetivo y
por ejemplo, el uso de carteles que señalen el producto, la situación del producto en
puede llegar a mucha gente. Por ejemplo, si queremos vender ropa de vestir de la
lugares de paso de los consumidores, la posición del producto a la altura de los ojos
última temporada podemos anunciarnos en una revista de moda. Si deseamos
o una buena iluminación son ejemplos de técnicas que permiten aumentar las ventas
vender ropa de fútbol podemos hacer publicidad en los partidos de fútbol.
en el mismo punto de venta del producto.
El principal inconveniente es que suele ser un medio caro para la empresa.
La ventaja es que es barato y facilita la compraventa.
2 PROMOCIÓN EN VENTAS. Son todas las actividades de la empresa con las que El inconveniente es que se puede saturar al cliente.
intenta estimular las ventas durante un periodo corto de tiempo. Algunos
ejemplos son los descuentos en precios, ofertas 3x2, hacer un regalo con la compra
del producto etc. Es muy habitual verlo en supermercados como Día o Carrefour. 6 MARKETING DIRECTO. La empresa se dirige directamente al consumidor a
través de correo, teléfono y principalmente internet.
La gran ventaja de las promociones es que puede permitir dar a conocer un
producto nuevo a los consumidores. Su ventaja es que permite personalizar el producto al cliente.
El inconveniente es que no se puede mantener mucho tiempo ya que perdería su El inconveniente es la excesiva saturación de información para los consumidores.
142
eficacia y no es adecuado para productos de prestigio.

Instrumentos de promoción 142

 1 CANAL DIRECTO. No existen intermediarios, sino que el propio fabricante es el
9. LA DISTRIBUCIÓN
que distribuye el producto al consumidor final. El gran auge de internet ha permitido
que cada vez más empresas elijan este canal. Este fue el inicio de las gafas de sol
LA DISTRIBUCIÓN DEL PRODUCTO son todas las actividades que permiten llevar el Hawkers.
producto al consumidor en la cantidad, tiempo y lugar que estos desean.
2 CANAL CORTO. Sólo existe un intermediario minorista, de manera que el
fabricante vende al minorista y este al consumidor final. El pescado de las lonjas es
Así, todas las organizaciones o personas que actúan en este proceso desde
un ejemplo ya que va al mercado de abastos (minorista) y de ahí al consumidor final.
que el producto sale de la fábrica hasta que el consumidor lo adquiere son
los intermediarios y forman lo que se conoce como canal de distribución. 3 CANAL LARGO. Existen dos o más intermediarios (al menos un mayorista y un
minorista). A veces puede ocurrir que haya dos o más mayoristas por lo que el canal
Por ejemplo, para vender el aceite de oliva, primero tenemos al agricultor que recoge
se va haciendo más largo. El aceite es un ejemplo canal largo.
todas las aceitunas. Luego estas aceitunas son transportadas a una almazara (planta
donde se extrae el aceite). Este proceso es habitual que se haga a través de un nuevo
in ermediario na coopera i a q e compra toneladas de aceitunas de varios agricultores
y lleva todo el proceso hasta obtener y envasar el aceite de oliva. La cooperativa vende 1
el aceite a un nuevo intermediario, como pueden ser supermercados, tiendas de barrio
etc. Como sabemos, el supermercado o tienda nos lo venderá a los consumidores.
La empresa debe por tanto diseñar el canal de distribución y tiene que tomar dos grandes
decisiones. 2
A La longitud del canal. La empresa debe decidir si usar canales directos donde se
vende directo de fábrica al consumidor final, o si es indirecto, es decir, a través de más
o menos intermediarios (como el caso del aceite). 3
B
La estrategia de distribución. Se debe decidir la cantidad de puntos donde se quiere
vender el producto • B. Las estrategias de distribución
Cuando la empresa decide si quiere vender su producto a través de muchos o pocos
• A. La longitud del canal intermediarios está decidiendo su estrategia de distribución. Puede ser de tres tipos.
Los intermediarios pueden ser mayoristas minoristas. - DISTRIBUCIÓN INTENSIVA. Se usa gran cantidad de intermediarios para llegar al
mayor número de personas posibles del público objetivo (target) de la empresa. Esta
Es aquel que compra a los fabricantes o a otros mayoristas estrategia se suele usar para productos de compra rápida como por ejemplo las patatas
Mayorista y luego se lo vende a minoristas. Un ejemplo es Makro que de bolsa, que las podemos encontrar en supermercados, tiendas de barrio, bares etc.
vende productos a bares y hostelería.
- DISTRIBUCIÓN SELECTIVA. Se busca distribuir el producto a través de un número
pequeño de intermediarios. Suele usarse para productos de compra menos frecuente y de
un precio más elevado. Por ejemplo, si queremos comprar una prenda de marca algo más
Compran a los fabricantes o a los mayoristas y luego
cara como Ralph Lauren o bimba y lola, podemos ir al corte inglés y algunas otras tiendas,
Minorista venden a los consumidores finales. Cualquier tienda a la que
pero como vemos las opciones se reducen.
tú y yo vamos a comprar es minorista.
- DISTRIBUCIÓN EXCLUSIVA. Se utiliza sólo un intermediario dentro de una localidad
o región. Esta estrategia se utiliza para productos muy exclusivos y normalmente de precio
143
Por tanto, en función del número de intermediarios el tipo de canal puede ser: muy elevado. Por ejemplo, solo hay 25 concesionarios de Porche en toda España.
La distribución 143
 10. LAS NUEVAS TECNOLOGÍAS Y EL MARKETING LAS 4 P, S DEL MARKETING DIGITAL

Los grandes avances tecnológicos han permitido que surjan nuevas maneras de
1 Personalización. Fruto de la gran cantidad de información que pueden tener
las empresas respecto a cada individuo, la personalización se hace imprescindible.
relacionarse entre consumidores y empresa.
Aquellas empresas que consiguen diseñar y enfocar los productos de manera
Por un lado, los consumidores tienen grandes ventajas: personalizada sin duda que venderán más. Por ejemplo, Nike permite que diseñes
tus propias zapatillas. Amazing.
• • Pueden comprar por internet. Desde su casa, el trabajo o la calle los consumidores
pueden comparar precios, características y comprar 24 horas al día. 2 Participación. Involucrar a los consumidores en la empresa es clave para saber
• • Es más fácil obtener información. Los consumidores pueden consultar las reseñas que cuestiones pueden mejorar. La empresa puede crear diferentes comunidades,
tanto online como offline, en las que los clientes puedan participar y colaborar con
de otros de consumidores y compartir sus opiniones de la empresa a través de las redes
la marca. Los usuarios tienen un espacio propio en el que pueden opinar, sugerir
sociales.
mejoras o recomendar lo que les interese. Por ejemplo, Apple tiene una comunidad
• • Puede interactuar con la empresa. Existe posibilidad de suscribirse a ciertos de soporte para resolver dudas o problemas técnicos a sus clientes.
servicios donde se recibe información u ofertas y es mucho más fácil plantear cuestiones
o dudas a las empresas.
3 Peer-to-peer (de par a par). Si quieres comprar una carcasa o un protector
para tu móvil, ¿En quién confías más antes de comprar, en un amigo o en un
Por otro lado, las empresas también tienen ventajas: anuncio? Hoy en día siempre tratamos de recurrir a amigos o a gente que ya ha
comprado el producto para que nos cuente la experiencia. Por este motivo, es
• • Pueden obtener mejor información sobre los consumidores. Las empresas importante para la empresa estar en redes sociales para fomentar el boca a boca y
pueden generar un perfil de consumo a través de nuestro historial de compra. Además, hacer marketing viral.
gracias a las cookies, cada vez que visitamos una página web se va generando un
Así, antiguamente las empresas confiaban a un famoso que anunciaba nuestro
archivo de datos que va revelando nuestras preferencias. Así, este archivo sabe que
producto. Hoy, confiamos en nuestros amigos. Sin embargo, en los últimos años ha
periódicos leemos, si nos gusta viajar, o sobre qué productos estamos interesados ahora
ac d e c ce de f e ce , a e a e e a g e e que
mismo.
vemos más cercano y en cuya opinión confiamos. Las empresas les pagan
• • Aumenta la capacidad de las empresas para hacer ventas. El uso de banners en importantes sumas de dinero para que promocionen sus productos. Tal es su éxito
páginas web permite que haciendo un solo clic sobre ellos podamos ir a la tienda online que el 40% de los adolescentes declara que le gustaría ser influencer.
de la empresa. Las aplicaciones móviles también facilitan las ventas. Por ejemplo, Zara
tiene una aplicación que directamente nos permite escanear el código de barras en la 4 Predicciones modeladas. Esta última analiza el comportamiento de los
tienda y solicitar esa prenda en otra talla o color. Todo son facilidades. usuarios, con la intención de predecir sus comportamientos y realizar, de esta forma,
• • Pueden dirigirse a los clientes de manera rápida a través de las redes sociales y campañas a medida. Como dijimos, todo lo que hacemos en la web puede ser
del marketing móvil para enviar anuncios e información personalizada. Quien no ha procesado por la empresa, que puede hacernos una publicidad a medida según las
buscado información sobre un producto y los próximos días se ha encontrado con un preferencias que revelan nuestras cookies.
bombardeo de anuncios para que compremos ese producto.
• • Se reduce la necesidad de intermediarios. Esto permite que una pequeña empresa
sea capaz a través de su página web de competir con grandes multinacionales.

Fruto de todo esto podemos decir que las nuevas tecnologías nos llevan
a una nueva realidad en el mundo del marketing donde las relaciones con
las personas son claves para las ventas. Esto ha propiciado que
aparezcan las 4 P del marketing digital que forman parte de la gran P: 144
PEOPLE, las personas claro.

Nuevas tecnologías y marketing 144

 También puedes acceder a las diapositivas de la unidad, donde se
encuentran algunos ejercicios de clase resueltos:

DIAPOSITIVAS UNIDAD 8.
Aquí tienes los enlaces directos a distintas actividades de esta unidad:
El marketing.
ACTIVIDAD 1. Demanda actual y
ACTIVIDAD 2. La cuota de mercado
potencial.
de los móviles 2020.
Por último, te dejo algunas preguntas tipo test:

ACTIVIDAD 3. Clasificación tipos de ACTIVIDAD 4. Del Marketing 1.0 al

mercado. marketing 5.0.

ACTIVIDAD 6. La investigación de
ACTIVIDAD 5. Análisis DAFO. mercados de alibaba, coca cola,
uber y nestlé.

ACTIVIDAD 7. Criterios de
ACTIVIDAD 8. Juego de los logos.
segmentación.

ACTIVIDAD 9. Marcas únicas,

ACTIVIDAD 10. Ciclo de vida.
múltiple, del distribuidor y
segundas marcas.

ACTIVIDAD 11. Los precios según la ACTIVIDAD 12. Instrumentos de Puedes encontrar las soluciones a estos test y muchas más
competencia. promoción.
preguntas de SELECTIVIDAD:

TEST UNIDAD 8. Marketing. SELECTIVIDAD

ACTIVIDAD 13. Top 10 de los ACTIVIDAD 14. Longitud del canal y
mejores anuncios de TV. estrategias de distribución.

¡¡¡También en Kahoot!!
Puedes encontrar más actividades sobre esta unidad en 145
www.econosublime.com.
145
 Contenido
1. Las obligaciones contables de la empresa ................................ 147
El Plan General Contable ...............................................................147
Las cuentas anuales .......................................................................147
2. El patrimonio de la empresa ................................................... 148
3. Las masas patrimoniales ......................................................... 149
El activo y sus masas patrimoniales ...............................................149
El patrimonio neto y pasivo y sus masas patrimoniales ................149
4. Los elementos patrimoniales .................................................. 150
5. El balance de situación............................................................ 152
La estructura del balance de situación ..........................................152
6. La cuenta de pérdidas y ganancias .......................................... 156
La estructura de la cuenta de PyG .................................................156
Cómo hacer la cuenta de PyG ........................................................158
7. Fiscalidad empresarial ............................................................ 160
¿Qué es un tributo? .......................................................................160
Los elementos de todo impuesto ..................................................160
8. Los impuestos de las empresas ............................................... 161
El impuesto de sociedades (IS) ......................................................161
El Impuesto de la renta de las personas físicas (IRPF) ...................161
El impuesto del valor añadido (IVA) ..............................................162
El impuesto de actividades económicas (IAE) ...............................162

Vídeos explicativos de cada clase en

www.youtube.com/c/econosublime 146
 1. LAS OBLIGACIONES CONTABLES DE LA EMPRESA • Las cuentas anuales
Las cuentas anuales son una serie de documentos que las empresas tienen que elaborar
En la vida, para tomar las decisiones adecuadas siempre hay que tener
todos los años y que tienen como misión informar de los resultados de la empresa, su
información fiable. Por ello, las empresas necesitan un sistema que les
patrimonio y su situación financiera y así representar la imagen fiel de la empresa
permita registrar dicha información para cuando sea necesaria. El instrumento
que permite el registro de la información de la empresa es la contabilidad. Existen 5 cuentas anuales.

La contabilidad es un instrumento que nos permite registrar todas las operaciones de 1 El balance de situación. Refleja todos los elementos del patrimonio de una
empresa al acabar el año. Por tanto, vemos que es un documento estático ya que
la empresa y obtener información para poder analizarla y así tomar decisiones.
refleja una situación a una fecha, a diferencia de la cuenta de PyG que daba
información de lo que ocurría durante todo un año.
Este registro no es solo de gran importancia para la empresa para tomar decisiones,
sino que puede ser utilizada por cualquier persona que desee tener información. 2 La cuenta de pérdidas y ganancias (PyG). Muestra todos los
Por ejemplo, si la empresa acude a un banco a pedir un préstamo, este querrá saber el ingresos y los gastos de la empresa durante el último año. Si los
estado de sus cuentas. Si la contabilidad de la empresa muestra que se encuentra en una ingresos son mayores a los gastos habrá una ganancia. En el caso
muy mala situación, es posible que el banco le niegue el préstamo. contrario tendremos una pérdida.
3
• El Plan General Contable Estado de cambios del patrimonio neto. Informa de todos los cambios que
ha habido en el patrimonio neto de la empresa. Se centra especialmente en reflejar
Una vez que sabemos que hay que registrar la información la siguiente pregunta es muy los cambios que habido en el capital o reservas de la empresa.
obvia ¿cómo lo hacemos? Si cada empresa eligiera la manera que cree conveniente
4
La memoria. Es un documento que comenta, amplía y detalla toda la información
podría darse la situación de que muchas personas no entendieran esos datos. Así, en el
del resto de cuentas anuales. Es documento importante, ya que los otros
ejemplo anterior, el banco al que se pide un préstamo tendría realmente difícil descifrar la
documentos son principalmente numéricos. La memoria, sin embargo, permite dar
contabilidad de cada empresa.
explicaciones que tal vez los números no hagan por si solos.
Por tanto, está claro que necesitamos una serie de normas para que todas las
emp e a hablen el mi mo leng aje econ mico y así, cualquier persona que lea la 5 Estado de flujos de efectivo. Informa de todos los movimientos de tesorería
contabilidad de una empresa podrá entender lo que dice. De esta manera, la comparación de la empresa.
entre datos de la empresa se hace mucho más sencilla. Las grandes empresas están obligadas a elaborar las 5 cuentas. Las Pymes,
El libro en el que aparecen todas estas normas es el Plan General Contable. en primer lugar, pueden usar modelos abreviados que faciliten la elaboración
de las cuentas. En segundo lugar, para estas Pymes, el estado de flujos de
El Plan General Contable (PGC) es un documento en el que se establecen todas las efectivo es voluntario.
normas sobre cómo se debe registrar la contabilidad de las empresas para que la
información sea fiable, homogénea y comparable.

Los aspectos más importantes del PGC son:

El objetivo principal es representar la imagen fiel de la empresa.

Se establecen todas las normas para registrar la información y todos los nombres
y definiciones para valorar el patrimonio de la empresa.

Se indica cuales son las cuentas anuales que las empresas deben elaborar.

Obligaciones contables y cuentas anuales 147

 Si reestructuramos, tenemos la ecuación fundamental de la contabilidad:
2. EL PATRIMONIO DE LA EMPRESA
Si le preguntamos a una persona cuál es su patrimonio, probablemente nos diga que son ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO
todas sus posesiones. Es decir, su vivienda y todo lo que tiene dentro de ella, su coche y
todo el dinero en el banco. Eso es cierto, pero ¿qué ocurre si esa casa la ha comprado Esta correspondencia ya fue tratada en el tema 7 y se podía representar a través de la
con un préstamo y todavía debe 100.000 euros al banco? y ¿qué pasa si esa persona le estructura económica y financiera de la empresa.
prestó 15.000 euros a su hermano y este todavía se los debe? Lo primero es una deuda
ACTIVO es la estructura económica de la empresa. Nos indica en qué se
(le debemos al banco) y lo segundo un derecho de cobro (nos deben dinero) ¿forman
parte del patrimonio? Sigue leyendo y lo descubrirás. están empleando los fondos de la empresa (máquinas, existencias en almacén,
mobiliario etc.). Son por tanto las inversiones de la empresa.
Cuando nos referimos al patrimonio de una empresa tenemos que diferenciar 3 grupos:
PATRIMONIO NETO PASIVO
a) Los bienes: es todo aquello que tiene un valor para la empresa (un local, las y es la estructura financiera. Nos muestra el
mercancías del almacén, el dinero de la caja, el mobiliario etc. origen de los fondos de la empresa. Es decir, las diferentes fuentes de financiación
que hemos elegido. Mientras que el patrimonio neto son los fondos propios que la
ACTIVO

b) Los derechos (de cobro): es dinero que nos deben pagar otras empresas o
empresa no debe envolver, el pasivo serán las deudas u obligaciones a devolver.
clientes, ya sea porque les hemos prestado dinero, o porque les hemos vendido algo
y el cobro ha quedado pendiente. Por ejemplo, nuestra empresa vende cápsulas de
café y una cafetería nos compra 500 cápsulas el 1 de febrero y nos dice que nos pagará
el 1 de marzo. Todo el mes de febrero tendremos un derecho de cobro. PATRIMONIO
c) Las obligaciones: son deudas que tiene la empresa con bancos y otras
ACTIVO NETO
empresas o personas. Puede ser porque nos han prestado dinero, o porque les
hemos comprado algo y hemos dejado el pago pendiente. Por ejemplo, compramos (bienes y
una furgoneta para repartir y le decimos al concesionario que le pagaremos el año
PASIVO

siguiente. Todo ese año tendremos una deuda, es decir una obligación de pago. derechos) PASIVO
Por tanto, el patrimonio de una empresa está formado por sus bienes, sus derechos de
(obligaciones)
cobro y sus obligaciones. Obviamente, los bienes y derechos de cobro son riqueza
de la empresa, pero las obligaciones nos restan esa riqueza. Por tanto, el
patrimonio neto será la suma de los bienes y derechos, restando las obligaciones
(deudas) de la empresa.

EL PATRIMONIO EMPRESARIAL es el valor de la riqueza de la empresa, y se ESTRUCTURA ECONÓMICA ESTRUCTURA FINANCIERA

expresa como la suma de sus bienes y derechos menos las obligaciones de pago.

Pero al señor que inventó la contabilidad esta clasificación le pareció demasiado fácil (es
Empleo de los fondos Origen de los fondos
broma) y decidió que toda la parte positiva del patrimonio, es decir, los bienes y
derechos, se llamaban activo. Por otro lado, la parte que resta, las obligaciones o ECUACIÓN FUNDAMENTAL DE LA CONTABILIDAD
deudas, se llama pasivo. Y así tenemos que:

Patrimonio = Bienes + Derechos Obligaciones ACTIVO PATRIMONIO NETO PASIVO

PATRIMONIO NETO = ACTIVO PASIVO

El patrimonio de la empresa 148
 3. LAS MASAS PATRIMONIALES Inmovilizado intangible
ACTIVO
Todos los elementos del patrimonio de una empresa pueden ser agrupados en masas NO CORRIENTE Inmovilizado material
más grandes para poder ser analizadas. Como acabamos de ver, las 3 grandes masas Inversiones
son activo, pasivo y patrimonio neto. Inversiones financieras LP
permanentes
LAS MASAS PATRIMONIALES son agrupaciones de elementos patrimoniales que ACTIVO
tienen alguna característica en común. ACTIVO Existencias
CORRIENTE Realizable
• El activo y sus masas patrimoniales Inversiones de
funcionamiento Disponible
El activo son todos los bienes y derechos de cobro con los que cuenta la empresa.
Muestra el destino de los fondos de la empresa (en qué se han empleado los fondos). Se
divide en dos grandes masas: activo no corriente y activo corriente.
• El patrimonio neto y pasivo y sus masas patrimoniales
A ACTIVO NO CORRIENTE. Son aquellos elementos de activo que le permiten a
la empresa llevar su actividad productiva, por lo que permanecen en la empresa El patrimonio neto y el pasivo nos muestra el origen de los fondos. Este origen puede
más de un año. Son inversiones permanentes. Como sirven para poder producir, ser propio de la empresa, y por tanto no se debe devolver (patrimonio neto), o ajeno a la
no están destinados a ser vendidos, por ello reciben el nombre de inmovilizado. empresa ya que se ha pedido prestado (pasivo) y por tanto se debe devolver.
Dentro del activo no corriente diferenciamos tres submasas patrimoniales: inmovilizado A PATRIMONIO NETO. Son los fondos propios de la empresa. Está formado
intangible, inmovilizado material e inversiones a largo plazo. principalmente por el capital que aportan los socios y las reservas que la empresa ha
Inmovilizado intangible. Son elementos inmateriales que sirven para producir acumulado a lo largo de los años. Como son propios no deben ser devueltos.
(como las aplicaciones informáticas). B PASIVO NO CORRIENTE. Son aquellos fondos ajenos (deudas) que la empresa
Inmovilizado material. Son los bienes tangibles destinados al desarrollo de la debe devolver en un periodo superior a un año. Por eso al pasivo no corriente también
actividad productiva de la empresa (como las máquinas o una furgoneta). se le llama exigible a largo plazo.
C PASIVO CORRIENTE. Son aquellas deudas que la empresa debe devolver en un
Inversiones financieras a largo plazo. Son inversiones a largo plazo en otras
empresas (compra de acciones de otras empresas, créditos a largo plazo). Son un periodo inferior de un año. Por eso también recibe el nombre de exigible a corto plazo.
derecho de cobro largo plazo.

B ACTIVO CORRIENTE. Son aquellos elementos del activo que aseguran el PATRIMONIO PATRIMONIO Fondos propios
funcionamiento de la empresa en su día a día (como las existencias en almacén o
NETO
el dinero en caja). Son inversiones de funcionamiento. Por ello permanecen en la
empresa menos de un año. Dentro del activo corriente diferenciamos tres NETO
submasas patrimoniales: las existencias, el realizable y el disponible. PASIVO NO Deudas a LP
(> de 1 año)
Existencias. Son las mercancías acabadas o en elaboración que permanecen en los Y PASIVO CORRIENTE
almacenes. Para convertirse en dinero todavía deben venderse y cobrarse.
Realizable. Son derechos de cobro a menos de un año por operaciones en las PASIVO Deudas a corto
que la empresa ya ha vendido los bienes o prestado servicios, pero todavía no se han plazo (< de 1 año)
cobrado. Para que estos activos se conviertan en dinero todavía falta el cobro.
CORRIENTE
Disponible. Es el dinero en los bancos o en efectivo.
El activo Patrimonio neto y pasivo 149
 4. LOS ELEMENTOS PATRIMONIALES ELEMENTOS PATRIMONIALES DE ACTIVO CORRIENTE

Las diferentes masas y submasas patrimoniales se dividen a su vez en elementos SUBMASAS ELEMENTOS
patrimoniales. Los ELEMENTOS PATRIMONIALES son los bienes, derechos y obligaciones Mercaderías. Son productos adquiridos por la empresa
Existencias
que forman el patrimonio de la empresa. para venderlos sin hacer ninguna transformación
Mercancías acabadas o en
Materias primas. Materiales comprados para realizar
elaboración que perma-
ELEMENTOS PATRIMONIALES DE ACTIVO NO CORRIENTE necen en los almacenes
transformaciones y obtener un producto.
Combustibles. Materias energéticas susceptibles de
SUBMASAS ELEMENTOS
almacenamiento
Inmovilizado intangible Propiedad industrial: Refleja el valor de propiedades Repuestos. Piezas de repuesto de todo tipo de la
como patentes o marcas. empresa
Bienes inmateriales que
sirven para producir Aplicaciones informáticas. Se refiere al valor de Material de oficina. Folios, bolígrafos, carpetas etc.
programas informáticos. Productos en curso. Son productos que todavía están
Amortización acumulada del inmovilizado. intangible. en fase de elaboración
Muestra la pérdida de valor del inmovilizado intangible. Es Productos terminados. Productos que han sido
importante recordar que tiene signo negativo. fabricados por la empresa y ya están terminados

Inmovilizado material Terrenos. Refleja el valor de solares, fincas etc Clientes. Son derechos de cobro de la empresa sobre
Realizable
Bienes tangibles destina- Construcciones. Se refiere al valor de los edificios que se productos que son actividad normal
Derechos de cobro a menos
dos al desarrollo de la utilizan para producir. Clientes efectos comerciales a cobrar. Son derechos
de un año por operaciones
actividad productiva Instalaciones técnicas. Unidades más complejas de de cobro de la empresa sobre productos que son
de venta de bienes o presta-
producción. (una gasolinera o depuradora de agua) actividad normal formalizados con letras de cambio.
ción de servicios.
Maquinaria. Máquinas de la empresa que se utilizan para Deudores. Son derechos de cobro de la empresa sobre
transformar los productos productos que NO son actividad normal.
Deudores efectos comerciales a cobrar. Son derechos
Utillaje. Son las herramientas y utensilios de la empresa
de cobro de la empresa sobre productos que NO son
Mobiliario: Es el valor de los muebles de la empresa actividad normal formalizados con letras de cambio.
Equipos de procesos de información. Ordenadores, Inversiones financieras a c/p. Son compra de acciones
móviles etc con el objetivo de obtener un beneficio a c/p
Elemento de transporte. Vehículos en general Créditos a c/p. Son los préstamos concedidos por la
empresa a cobrar en menos de un año.
Amortización acumulada del Inmovilizado Material.
Muestra la pérdida de valor del inmovilizado material. Es Créditos a c/p por enajenación de inmovilizado
importante recordar que tiene signo negativo. Derechos de cobro de la empresa por la venta no cobrada
de un inmovilizado
Inversiones financieras Inversiones financieras a l/p en instrumentos de
Imposiciones a c/p. Dinero de la empresa depositado en
patrimonio. Son acciones de otras empresas.
Inversiones a largo plazo en el banco a un plazo menor r a un año.
otras empresas. Son un Créditos a l/p. Son los préstamos concedidos por la
Disponible Banco. Dinero de la empresa en cuentas corrientes
derecho de cobro a largo empresa a cobrar a más de un año
Caja. Dinero en efectivo
plazo Imposiciones a l/p. Dinero de la empresa Dinero en bancos o efectivo
depositado en el banco a un plazo superior a un año. Patrimonio, elementos y masas patrimoniales 150
 Actividad resuelta 1. La selección de la masa.
ELEMENTOS PATRIMONIALES DE PATRIMONIO NETO Y PASIVO
Indica a qué elemento y masa patrimonial debería la empresa anotar lo siguiente.
MASAS ELEMENTOS
- Una fábrica: es un elemento que sirve para producir a largo plazo,
Patrimonio neto Capital. Son las aportaciones del propietario de la empresa
por lo que debe estar en la masa Activo no corriente. Puesto que es
individual. Si la empresa es societaria le llamamos Capital
Fondos propios de la material, la submasa será inmovilizado material. Dentro de ella,
social.
empresa vemos que coincide con la descripción del elemento construcciones.
Reservas. Son los beneficios no distribuidos por la empresa
- Una venta de existencias que queda pendiente de cobro dentro
pueden ser: reserva legal, voluntaria o estatutaria
de 50 días. Como queda pendiente de cobro estamos ante un
Resultado del ejercicio. Son los beneficios de la empresa derecho de cobro. Al ser 50 días, debe ser a corto plazo, por lo que
en el último año, antes de decidirse si se distribuirán entre nos situamos dentro de la masa Activo corriente y submasa
los socios o no. Si son pérdidas irán con signo negativo. realizable. Al vender existencias consideramos que se trata de
nuestra actividad habitual y se trata del elemento clientes.
Pasivo no corriente Deudas a l/p con entidades de crédito. Préstamos
recibidos por bancos a devolver en menos de un año. - El Microsoft office. Es un elemento que sirve para producir durante
Fondos ajenos que la
Otras deudas a l/p. Deudas a pagar a más de un año mucho tiempo, por lo que debe ser la masa de Activo no corriente. En
empresa debe devolver
diferentes a las anteriores. este caso es inmaterial (no podemos tocar el office) y estamos dentro
en más de un año
de la submasa de inmovilizado intangible. Dentro de ella coincide con
Proveedores de inmovilizado a l/p. Deudas con la descripción del elemento aplicaciones informáticas.
suministradores de inmovilizado a pagar a más de un año
- Un préstamo al banco a devolver en dos años. Al ser un préstamo
Efectos a pagar a l/p. Deudas apagar a más de un año y automáticamente hablamos de una deuda, es decir, de Pasivo. Ya que
formalizadas con letras de cambio es a más de 2 años, la masa será Pasivo corriente. Dentro de ella
Pasivo corriente Deudas con entidades de crédito a c/p. Son préstamos coincide con la descripción del elemento deudas a largo plazo con
recibidos por bancos a devolver en menos de un año. entidades de crédito.
Fondos ajenos que la
empresa debe devolver Otras deudas a c/p. Deudas a pagar a menos de un año - El beneficio del último año sin distribuir. Siempre que hablamos
en menos de un año diferentes a las anteriores. de beneficios nos encontramos con fondos que no hay que devolver, y
por tanto estamos ante Patrimonio neto. Si el beneficio fuera el
Proveedores de inmovilizado a c/p. Deudas con
acumulado de varios años anteriores, estaríamos ante reservas, pero
suministradores de inmovilizado a pagar a menos de un año
como es el último año sin distribuir, hablamos del elemento resultado
Efectos a pagar a c/p. Deudas apagar a menos de un año del ejercicio.
y formalizadas con letras de cambio
- Compramos un ordenador para nuestra oficina y lo dejamos
Proveedores. Son las deudas con los suministradores de pendiente de pago dentro de 30 días. El ordenador es un elemento
materias primas, mercancías etc. Y de servicios que tienen que sirve para producir a largo plazo, por lo que debe estar en la masa
que ver con la actividad principal que realiza la empresa. Activo no corriente. Puesto que es material, la submasa será
Proveedores, efectos comerciales a pagar. Deudas con inmovilizado material. Dentro de ella, vemos que coincide con la
proveedores formalizadas con letras de cambio. descripción del elemento equipos de procesos de información.

Acreedores. Son deudas con suministradores de servicios Al mismo tiempo, al dejarlo a deber, estamos ante una deuda y por tanto hablamos
que no tienen la condición de proveedores de Pasivo. Puesto que la pagaremos dentro de 30 días es a corto plazo, y nos
encuadramos dentro de la masa de Pasivo corriente. Ya el ordenador es un
Acreedores efectos comerciales a pagar. Deudas por
inmovilizado estaremos dentro del elemento de proveedores de inmovilizado a
suministradores de servicios formalizadas con letras.
Patrimonio, elementos y masas patrimoniales
corto plazo. 151
 5. EL BALANCE DE SITUACIÓN
Si agrupamos todos los elementos patrimoniales que forman el patrimonio de la empresa,
llegamos al balance de situación.

EL BALANCE DE SITUACIÓN es el documento que forma parte de las cuentas

anuales de la empresa en donde se reflejan todos los elementos patrimoniales de la
empresa y ordenados en las diferentes masas patrimoniales.

• La estructura del balance de situación

El balance recibe este nombre porque tiene que estar equilibrado de manera que siempre
se cumpla la ecuación fundamental de la contabilidad:

A = PN + P
En cuando al orden de los elementos debemos seguir los dos siguientes criterios:

- El activo los ordenaremos de menor a mayor liquidez. Es decir, arriba del

activo irán aquellos elementos que tardan más tiempo en convertirse en dinero,
como el inmovilizado, que tarda años en convertirse en dinero. Abajo los más
líquidos, por ello el último elemento del activo será el dinero mismo.

- El patrimonio y pasivo se ordenan de menor a mayor exigibilidad. Por

ello, arriba va el capital social (dinero aportado por los socios que solo pueden
exigir cuando se disuelva la sociedad) y abajo el pasivo exigible (deudas).
C an men iem fal e a a aga na de da, i m abaj , a e e m e igible .

MODELO ABREVIADO PARA SELECTIVIDAD

ANDALUCÍA 2021
Cómo hacer el balance en el examen Errores comunes en el examen 152
 PROBLEMAS BALANCES 1. El balance equilibrado

Una empresa tiene los siguientes elementos patrimoniales que ves en la tabla. Elabora
el balance de i aci n calc la el ald de ma ina ia

Solución:
*Para calcular la cifra de maquinaria tenemos que partir de la ecuación fundamental de
la contabilidad:

SE CUMPLE A = PN + P

153
 PROBLEMAS BALANCES 2. El balance equilibrado 2

Una empresa tiene los siguientes elementos patrimoniales que ves en la tabla. Elabora el
balance de i aci n calc la el ald de capital social

Solución:

*Para calcular la cifra de capital social tenemos que partir de la ecuación fundamental
de la contabilidad:

PN + PASIVO = 71.000 + 13.600* = 84.600

SE CUMPLE A = PN + P

154
Y aquí te voy dejar tres ejercicios más resueltos en vídeo para que puedas seguir PROBLEMAS DE BALANCES EXTRA 3
practicando.

PROBLEMAS DE BALANCES EXTRA 1 Deudas a

Capital: Construcciones: Mercaderías: Maquinaria
largo plazo:
Una empresa tiene los siguientes elementos patrimoniales. Elabora el balance de 35.000 40.000 8.000 13.000
30.000
i aci n calc la el aldo de ma e ia p ima

Amortización
Propiedad Amortización
Capital: Maquinaria: Clientes: Clientes efectos acumulada Créditos a
acumulada Proveedores: Clientes:
industrial: Inmovilizado largo plazo:
10.000 14.000 15400 a cobrar 1.000 inmovilizado 15.000 11.000
5.000 intangible: 20.000
material: 3.000
4.000
Amortización Proveedores de
Proveedores: acumulada inmovilizado a Aplicaciones Material
Banco: 1.000 Caja: 500 Acreedores: Banco:
4.000 inmovilizado largo plazo: Deudores: 9.000 informáticas: oficina:
10.000 5.000
material: 8.000 6.000 14.000 2.000

Materias Reservas: Resultado del

primas: X 10.000 ejercicio: X

Ejercicio extra resuelto 1 Ejercicio extra resuelto 3

PROBLEMAS DE BALANCES EXTRA 2

Una empresa tiene los siguientes elementos patrimoniales. Elabora el balance de

i aci n calc la el aldo de e l ado del eje cicio

Amortización Efectos a
Aplicaciones
acumulada pagar a Créditos a
Terrenos: 125 informáticas:
Inmovilizado largo plazo: largo plazo: 10
35
intangible: 10 30

Material de Acreedores: Proveedores: Resultado del

Capital: 100
oficina: 5 35 15 ejercicio: X

Banco: 17 Caja: 3 Deudores: 25

Ejercicio extra resuelto 2 155

 6. LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS C RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
Es una suma del resultado de explotación y el resultado financiero. Como ya se han
Uno de los aspectos más importantes que desea saber una empresa es si está obteniendo restado los intereses, recibe el nombre de beneficio antes de impuestos (BAI).
ganancias o pérdidas con su actividad.
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS = Res. explotación + Res. financiero
LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (O CUENTA DE RESULTADOS) es una de las
cuentas anuales obligatorias, formada por los ingresos y gastos de la empresa de la
empresa. Por tanto, nos informa sobre el resultado de la empresa en el último año. D RESULTADO DEL EJERCICIO
Si al resultado antes de impuestos le restamos los impuestos sobre los beneficios,
Tenemos dos posibilidades: obtendremos el resultado del ejercicio o beneficio neto.
- Si los ingresos son mayores a los gastos, diremos que el resultado del RESULTADO DEL EJERCICIO = Resultado antes de impuestos - impuestos
ejercicio es positivo y por tanto hay una ganancia o beneficio

- Si los gastos son mayores a los ingresos, diremos que el resultado del
ejercicio es negativo y por tanto hay pérdidas.
ESTRUCTURA CUENTA PYG
El resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias irá al balance a la parte de
patrimonio neto, con el nombre Re l ado del eje cicio

• La estructura de la cuenta de PyG

En la cuenta de pérdidas y ganancias se van sumando los diferentes ingresos y gastos y
se van obteniendo los siguientes resultados de manera sucesiva.

A RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
Es el resultado de la empresa fruto de llevar a cabo su actividad normal. Se obtiene como
la diferencia entre los ingresos de explotación y los gastos de explotación. Los ingresos
de explotación son principalmente las ventas de la empresa. Los gastos de explotación
son todos aquellos necesarios para producir (gastos de personal, materias primas etc.)
Como todavía la empresa aún no ha restado los gastos financieros que vienen de los
intereses ni tampoco los impuestos, este resultado también recibe el nombre de
Beneficios antes de intereses e impuestos (BAII).

RESULTADO DE EXPLOTACIÓN = Ingresos explotación gastos explotación

B RESULTADO FINANCIERO
Es el resultado de la actividad financiera de la empresa. Se obtiene como la diferencia
entre los ingresos financieros y los gastos de financieros. Estos gastos financieros son
fruto de pagar intereses por pedir prestado. Los ingresos financieros son intereses
recibidos.

RESULTADO FINANCIERO = Ingresos financieros gastos financieros La cuenta de pérdidas y ganancias 156
 RESUMEN DE INGRESOS RESUMEN DE GASTOS

INGRESOS GASTOS
- Compra de mercaderías. Es decir, el gasto en adquirir un
Ingresos - Venta de mercaderías. Son los ingresos por la venta de Gastos de stock de existencias
las existencias de la empresa.
de explotación - Devoluciones de ventas. Son devoluciones de clientes
explotación -Prestaciones de servicios. Ingresos por servicios que cuando nuestra empresa no cumple algunas condiciones
presta la empresa (por ejemplo, servicio técnico)
-Rappels de ventas. Descuentos concedidos a los clientes por
- Devoluciones de compras. Son pedidos que devolvemos haber alcanzado un determinado volumen de ventas.
a nuestros proveedores, normalmente porque no han - Descuento de ventas por pronto pago. Parecido a los
cumplido algunas de las condiciones rappels, en este caso le descontamos a los clientes por
pagarnos antes de lo establecido.
- Rappels por compras. Son descuentos que nos dan los
proveedores cuando superamos un volumen de pedido. - Variación de existencias. Se registra al final del ejercicio
como la diferencia de las existencias finales y las iniciales. Se
- Ingresos por arrendamientos. Son ingresos generados considerará un gasto siempre que las existencias iniciales son
por el alquiler algunos de nuestros bienes. mayores que las finales. Será un ingreso cuando las iniciales
son menores que las finales.
- Descuentos sobre compra por pronto pago. Son
descuentos que nos conceden los proveedores por pagar - Sueldos y salarios. Remuneraciones al personal
antes del tiempo estimado. - Seguridad social. Las cuotas de la seguridad social que la
empresa paga por sus trabajadores
Ingresos - Ingresos de créditos. Son ingresos procedentes de - Arrendamientos y cánones. Como el gasto el alquiler
intereses recibidos de créditos a otras entidades
financieros - Servicios de profesionales independientes. Como el gasto
- Otros ingresos financieros. Ingresos por intereses por de abogados, asesores, notarios etc.
cuentas bancarias o similares.
- Transportes. Son los gastos de transporte necesarios al
vender un producto (por ejemplo, vendemos un producto y le
pagamos a Seur por llevar el pedido)
- Servicios bancarios. Como las comisiones o similares.
- Suministros. Son los gastos por electricidad, gas o agua.
- Otros tributos. Es el pago de impuestos diferentes al beneficio
por parte de la empresa.
- Amortización del inmovilizado. Es el gasto por la
depreciación del inmovilizado material o intangible.

Gastos
- Intereses de deudas. Son el pago de intereses por todos los
financieros préstamos recibidos.

La cuenta de pérdidas y ganancias 157

• Cómo hacer la cuenta de PyG
Una empresa presenta los siguientes y resumen de gastos e ingresos. Elabora 1
la cuenta de pérdidas y ganancias hasta llegar al resultado del ejercicio. 1. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 200
Venta anuales 200

2. GASTOS DE EXPLOTACIÓN 120

Compra de mercaderías 40 2
Sueldos y salarios 30
Seguridad social 10
Suministros 5
Arrendamientos 20
Amortización acumulada 15

Paso 1. Identificamos los ingresos y gastos de explotación y obtenemos el resultado de

explotación o BAII. A RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (BAII) (1-2) 80

RESULTADO DE EXPLOTACIÓN = Ingresos explotación gastos explotación A 3. INGRESOS FINANCIEROS 15 3

Intereses recibidos 15
Paso 2. Identificamos los ingresos y gastos de financieros y obtenemos el resultado 35
4. GASTOS FINANCIEROS 4
financiero
Intereses por deudas 35
RESULTADO FINANCIERO = Ingresos financieros. gastos financieros B
B RESULTADO FINANCIERO (3-4) -20
Paso 3. Calculamos el resultado antes de impuestos o BAI.

C RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A+B) 60

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS = Res. explotación + Res. financiero C

Paso 4. Calculamos los impuestos sobre los beneficios 5. IMPUESTOS SOBRE BENEFICIOS 15 5
(25% *60)
IMPUESTOS = tipo impositivo x Resultado antes de impuestos

D RESULTADO DEL EJERCICIO (C-5) 45

Paso 5. Calculamos el resultado del ejercicio

RESULTADO DEL EJERCICIO = Resultado antes de impuestos - impuestos D

Cómo hacer la cuenta de Pérdidas y Ganancias 158

 PROBLEMA PyG 1. El dilema de la ganancia

Una empresa presenta los siguientes y resumen de gastos e ingresos. Elabora la

cuenta de pérdidas y ganancias hasta llegar al resultado del ejercicio teniendo en
cuenta que el impuesto del beneficio es del 25%.
Lo primero que debemos hacer es diferenciar qué elementos son ingresos y cuáles son
gastos y distinguir entre explotación y financieros. A continuación, cogemos la estructura
de la cuenta de PyG y vamos rellenando.

Venta de 10.000 Seguridad social: 600

mercaderías:

Compra de 1.000 Sueldos y 2.000

mercaderías salarios:

Suministros: 100 Otros ingresos 2.000

financieros:

Intereses por 3.000 Amortización inm 3.000

deudas: material:

A Resultado de explotación = Ingreso de explotación gastos de explotación

= 10.000 6.700 = 3.300

B Resultado financiero = Ingresos financieros gastos financieros

= 2.000 3.000 = -1.000

C Resultado antes de impuestos = Resultado de explotación + Resultado financiero

= 3.300 + (-1.000) = 2.300

Impuestos = 25%* Resultado antes de impuestos = 0,25*2.300 = 575

D Resultado del ejercicio= Resultado antes de impuestos impuestos

= 2.300 575 = 1.725

159
 Un ejemplo lo tenemos cuando un ayuntamiento arregla una acera o el
7. FISCALIDAD EMPRESARIAL alumbrado de una calle de la que se benefician principalmente un grupo de
vecinos.
• ¿Qué es un tributo?
• Los elementos de todo impuesto
Las empresas están obligadas a hacer a las diferentes Administraciones Públicas (Estado,
CCAA y Ayuntamientos) una serie de pagos. Estos pagos son los tributos. Los impuestos que componen todo impuesto son:
UN TRIBUTO es una obligación de pago de una cantidad de dinero a la Administración Sujeto pasivo. Es la persona física o jurídica obligada a pagar el impuesto.
Pública por parte de los ciudadanos y empresas, a consecuencia de haber realizado un
hecho con el que la ley considera que se debe contribuir a los servicios públicos Hecho imponible. Es la circunstancia que origina la obligación de pago. Por ejemplo,
cuando un trabajador gana un salario o cuando una empresa gana beneficios.
Base imponible. Es la valoración económica del hecho imponible. Por ejemplo, en el
caso del IVA, la base sobre la que aplica el impuesto es el precio del producto.
Base liquidable. Es la cantidad que resulta de restarle a la base liquidable, algunas
reducciones que fija la ley.
Tipo impositivo. Es el porcentaje que se aplica a la base liquidable.
Así, existen 3 tipos de tributos: impuestos, tasas y contribuciones especiales.
Cuota íntegra. Es el resultado de aplicar el tipo impositivo a la base liquidable.
LOS IMPUESTOS. Son pagos obligatorios sin que el ciudadano o empresa reciban
1 Cuota líquida. Es el resultado de restar las deducciones y sumar recargos a la cuota
algo a cambio de manera directa. Dentro de ellos distinguimos directos e indirectos. íntegra. Será la cantidad a pagar.
Los impuestos directos se pagan por tener un determinado patrimonio o por ganar Cuota diferencial. En ocasiones no se paga todo el impuesto de una vez, como el
una renta. Es decir, se pagan por tener capacidad económica. Los principales son: IRPF, sino que el Estado nos hace retenciones cada cierto periodo de tiempo. La cuota
- Impuesto sobre la renta de las personas físicas (IRPF) diferencial es el resultado de restar a la cuota líquida estas retenciones.
- Impuesto sobre sociedad
- Impuesto de actividades económicas
- Impuesto de bienes inmuebles (IBI)
Los impuestos indirectos se pagan cuando se consumen bienes y servicios. Es decir,
se pagan por tener capacidad de gasto. Los principales so

- Impuesto del valor añadido (IVA)

- Impuestos especiales (al tabaco, a la gasolina, al alcohol etc.)
2 LAS TASAS. Son tributos que se pagan por un ciudadano o empresa
por realizar un hecho que les beneficia. Este hecho puede ser disfrutar un
servicio público (retirada de basuras), utilizar un espacio público (poner un
puesto para vender algo en una plaza) o pedir al Estado algún tipo de servicio
(como las tasas universitarias para ir a clase).
3 LAS CONTRIBUCIONES ESPECIALES. Son tributos que surgen por el hecho de
que varias personas se beneficien de obras públicas o de la ampliación de servicios
públicos. Debido a esto, estas personas ven como aumenta el valor de sus bienes.

La fiscalidad empresarial
160
 8. LOS IMPUESTOS DE LAS EMPRESAS • El Impuesto de la renta de las personas físicas (IRPF)
La empresa al tener que pagar sus impuestos lo hace desde una doble vía: El IRPF es un impuesto directo, que las personas pagan por el hecho de ganar una
renta. Es un impuesto progresivo, lo que quiere decir que a medida que se gana más, el
Como contribuyente, ya que tiene que pagar impuestos por generar beneficios. porcentaje a pagar es cada vez mayor. Sus elementos son:
Como intermediario, ya que en ocasiones otros sujetos que están obligados a pagar
impuestos, no lo hacen a directamente a hacienda, sino que se los pagan a la empresa y
esta debe dárselo al Estado. Este es el caso del IVA que pagan los consumidores y de
IRPF que pagan los trabajadores. Por tanto, la empresa retiene este IVA e IRPF y después
lo ingresa en Hacienda.
Por tanto, vamos a ver los principales impuestos que le influyen a la empresa

• El impuesto de sociedades (IS)

El IS es un impuesto directo, que las empresas pagan por el hecho de haber
obtenido beneficios. Es un impuesto proporcional, porque las empresas deben pagar un
porcentaje fijo de su base imponible. Sus elementos son.

Es conveniente saber que las rentas que forman parte de la base imponible son:

- Rentas del trabajo (como salarios o pensiones)

- Rentas del capital inmobiliarios (como el alquiler de una casa)
- Rentas del capital mobiliario (como intereses de cuentas o depósitos)
- Rentas de las actividades económicas (son rentas que se recibe si se
ejerce de autónomo o profesional)
- Ganancias o pérdidas patrimoniales (como la venta de bienes)

Aquí podemos ver las tablas del IRPF por tramos en 2020. Es importante saber que el
porcentaje se paga solo por el tramo correspondiente. Por ejemplo, siguiendo las tablas,
Cantidad que gano al año Porcentaje a pagar
una persona que gana 25.000 euros al año, pagará por los primeros 12.450 euros el 19%,
Hasta 12.450 euros 19% por los siguientes 7.750 el 24% y por los restantes 4.900 (hasta llegar a 25.000) pagará el
Los siguientes 7.750 24% 30%. Sin embargo, hay importantes deducciones. En Andalucía, los primeros 12.050 euros
IRPF Los siguientes 15.000 30% no van al 19% sino que están exentos y no se paga nada.

2021 Los siguientes 24.800

Los siguientes 240.000 euros
37%
45%
Así, una persona soltera y sin hijos que gane 30.000 euros al año en Andalucía,
pagará en total casi 5.000 euros de impuesto (más de un 16%). La misma persona,
A partir de ahí 47% si gana 100.000 euros al año pagará más de 33.000 euros de impuesto (más de un

Los impuestos de las empresas

33%). 161
• El impuesto del valor añadido (IVA)
El IVA es un impuesto sobre el consumo que deben pagar todos los consumidores
al comprar un bien o servicio. Es un impuesto proporcional, ya que se paga un
porcentaje fijo del producto. Sus elementos son:

Debe quedar claro que el IVA es neutro para los empresarios ya recuperan el IVA que
paga por sus compras y devuelve el que ha cobrado en sus ventas. • El impuesto de actividades económicas (IAE)
Para hacer la declaración del IVA, las empresas cogen el IVA repercutido (el que les han El IAE es un impuesto directo que se paga al ejercer una actividad empresarial,
cobrado a sus clientes) y le restan el soportado (el que la empresa ha pagado a otras profesional o artística (por ejemplo, un colegio de abogados). Es un impuesto fijo, ya que
empresas por realizar sus compras. Así, si la empresa debe ingresar a hacienda o recibir se pagan una serie de tarifas y cuotas que suele cobrar el ayuntamiento de cada municipio
dinero depende de cuál sea mayor.

IVA REPERCUTIDO IVA SOPORTADO

(por las ventas) (por las compras)

IVA repercutido > IVA soportado IVA repercutido < IVA soportado

La empresa debe ingresar el exceso de Hacienda debe devolver el exceso de IVA

IVA repercutido a Hacienda soportado a la empresa
Los impuestos de las empresas 162
 También puedes acceder a las diapositivas de la unidad, donde se
encuentran algunos ejercicios de clase resueltos:

Aquí tienes los enlaces directos a distintas actividades de esta unidad:

DIAPOSITIVAS UNIDAD 9. CONTABILIDAD

ACTIVIDAD 2. El patrimonio de la
ACTIVIDAD 1. Las cuentas anuales.
empresa.
Por último, te dejo algunas preguntas tipo test:
ACTIVIDAD 3. Bienes, derecho de ACTIVIDAD 4. Activo corriente y
cobro y obligaciones de pago. activo no corriente.

ACTIVIDAD 5. Patrimonio neto y ACTIVIDAD 6. Elementos

pasivo. patrimoniales.

ACTIVIDAD 7. Clasificación de ACTIVIDAD 8. Cálculo de los

elementos patrimoniales. resultados de la empresa.

ACTIVIDAD 9. El debate de bajar ACTIVIDAD 10. La calculadora del

los impuestos. IRPF.

ACTIVIDAD 11. La tasa Rosa.

Puedes encontrar las soluciones a estos test y muchas más

BALANCES, RATIOS Y FONDO CUENTA DE PÉRDIDAS Y preguntas de SELECTIVIDAD:
DE MANIOBRA GANANCIAS
TEST UNIDAD 9. Contabilidad. SELECTIVIDAD
SELECTIVIDAD

¡¡¡También en Kahoot!!!
Puedes encontrar más actividades sobre esta unidad en
www.econosublime.com. 163
 Contenido
1. El análisis contable ............................................................................ 165

2. El análisis patrimonial ....................................................................... 165

3. El análisis financiero .......................................................................... 167

El fondo de maniobra .........................................................................168

Las situaciones financieras .................................................................169

Los ratios financieros ..........................................................................171

4. El análisis económicp ........................................................................ 176

Rentabilidad económica = rendimiento del activo. ...........................176

Rentabilidad financiera = rentabilidad para accionistas .................... 177

164
Vídeos explicativos de cada clase en
www.youtube.com/c/econosublime 164
 1. EL ANÁLISIS CONTABLE 2. EL ANÁLISIS PATRIMONIAL
La elaboración de las cuentas anuales (balance, cuenta de pérdidas y ganancias etc.)
EL ANÁLISIS PATRIMONIAL estudia la estructura del patrimonio que viene reflejado
nos permitía reflejar la imagen fiel de la empresa. Sin embargo, estos datos por sí solos
no son suficientes para conocer qué ocurren la empresa. Se hace imprescindible que se en el balance de la empresa y la evolución de cada una de las masas patrimoniales.
haga un análisis de toda la información contable que tenemos.
Recordemos que el balance se divide en dos partes: la estructura económica formada por
EL ANÁLISIS CONTABLE son el conjunto de técnicas que permiten analizar el balance el activo, y la estructura financiera formada por el patrimonio neto y el pasivo. Por tanto, el
de situación y la cuenta de pérdidas y ganancias principalmente, para poder análisis patrimonial va a estudiar la estructura económica y financiera de la
interpretar los datos y conocer la situación patrimonial, económica y financiera de la empresa.
empresa.
Por ello se hace un doble análisis:

Tipos de análisis de los estados contables 1 Análisis estático

Diferenciamos 3 tipos de análisis. Ya que estudia la estructura del patrimonio en un momento dado.

1 Análisis patrimonial. Estudia la estructura del activo, patrimonio neto y pasivo,

así como las relaciones que hay entre ellos. Se estudia a través de análisis de 2 Análisis dinámico
porcentajes, variaciones absolutas y relativas y la representación gráfica. Al estudiar la evolución de las masas patrimoniales a lo largo de diferentes años.
2 Análisis financiero. Estudia la capacidad que va a tener la empresa para
Para ello se usan varias técnicas.
devolver sus deudas a largo plazo (solvencia) y a corto plazo (liquidez). Se centra
en el estudio del fondo de maniobra y de las situaciones financieras y en el 1 Porcentajes. Permiten medir la importancia de cada masa patrimonial respecto al
análisis de ratios financieros. total del activo, pasivo o patrimonio neto (es un análisis vertical)

3 Análisis económico. Estudia la estructura resultados de la empresa (cuenta 2 Variaciones absolutas y relativas. Miden cuanto varía cada masa patrimonial
PyG) para conocer la rentabilidad de las inversiones (rentabilidad económica) y respecto al año anterior (análisis horizontal).
las aportaciones de los socios (rentabilidad financiera). Representación gráfica. Nos permite ver a simple vista la composición del balance.
3
1

165

Análisis patrimonial 165

 ACTIVIDAD RESUELTA 1. Análisis patrimonial
2 Variaciones relativas y absolutas. Ahora comparamos como varían
Una empresa presenta los siguientes datos en dos años consecutivos:
masas entre dos años consecutivos, tanto de manera global como en porcentaje.

Masa AÑO 0 AÑO 1

Activo no corriente 15.000 20.000 AÑO 0 AÑO 1 Var. abs. Var. rel.
Existencias 10.000 3.000 Activo no corriente 25.000 15.000 - 10.000 -40%
Realizable 5.000 5.000 Existencias 4.000 8.000 +4.000 +100%
Disponible 5.000 2.000 Realizable 5.000 5.000 0 0
Patrimonio neto 10.000 3.000 Disponible 1.000 2.000 +1.000 +100%
Pasivo No corriente 15.000 5.000 Patrimonio neto 10.000 5.000 -5.000 -50%
Pasivo corriente 10.000 2.000 Pasivo no corriente 15.000 6.000 -9.000 -60%
Pasivo corriente 10.000 19.000 +9.000 +90%
Vamos a realizar el análisis patrimonial.

1 Cálculo de porcentajes. Vemos que se trata de un análisis vertical, ya que en 3 Representación gráfica
cada año comparamos cada masa con el total del activo o del patrimonio neto y pasivo

ACTIVO AÑO 0 % AÑO 1 %

Activo no corriente 25.000 71,43% 15.000 50 %
Existencias 4.000 11,43% 8.000 26,66%
Realizable 5.000 14,29% 5.000 16,67%
Disponible 1.000 2,85% 2.000 6,66%
TOTAL 35.000 100% 30.000 100%

PAT NETO + PASIVO AÑO 0 % AÑO 1 %

Patrimonio neto 10.000 28,57% 5.000 16,67%
Pasivo no corriente 15.000 42,85% 6.000 20%
Pasivo corriente 10.000 28,57% 19.000 63,33%
TOTAL 35.000 100% 30.000 100%

A través del análisis patrimonial podemos comprobar como dentro del activo, el
ACTIVO

no corriente tiene un gran peso en año 0 (71%), y tiene pocos activos corrientes.
Algo que se soluciona en parte en el año 1.
PAT. NETO +

En cuando a la parte financiera, las deudas a corto plazo sufren un gran

PASIVO

aumento en el año 1 (son más del 60%) y el patrimonio neto se divide por dos y
supone apenas el 16%. Necesitamos hacer un análisis más exhaustivo a través de
un análisis financiero, pero vemos que es posible que la empresa tenga problemas 166
de liquidez y solvencia en el futuro.
Análisis patrimonial 166
 2. Los activos corrientes, que son los elementos que se renuevan varias veces
3. EL ANÁLISIS FINANCIERO en un año (por ejemplo, vendemos existencias varias veces en un año), deben estar
financiados por deudas a corto plazo (pasivo corriente), pero también por fondos
EL ANÁLISIS FINANCIERO estudia el equilibrio financiero a corto plazo y largo plazo a permanentes. Es necesario que el activo corriente sea mayor al pasivo corriente.
través de la solvencia y liquidez de la empresa.
La razón de ese último requisito se debe a la corriente de cobros y la de pagos:
La liquidez indica la Corriente de cobros. Las materias primas se transforman en productos (existencias),
capacidad de la empresa de se venden (y pasan a realizable) y más tarde se cobran (y pasan a dinero disponible).
convertir sus activos en
dinero para así poder hacer Corriente de pagos. La empresa para llevar su actividad tiene deudas a corto plazo
frente al pago de sus deudas (pasivo corriente) que debe pagar con el dinero disponible en un plazo menor a un año.
más a corto plazo.

La solvencia indica la
capacidad de la empresa para
hacer pago a todas sus
deudas a largo plazo. Para
ello es necesario que el valor
del activo (inversiones) sea
superior al pasivo (deudas).

Una empresa tiene equilibrio financiero, cuando es capaz de financiarse

para llevar inversiones rentables y a su vez afrontar el pago de las
deudas en su plazo. Es decir tiene liquidez y solvencia.

Para conseguir este equilibrio financiero es importante cumplir el principio de prudencia

La idea es que la empresa coja el dinero disponible de la corriente de cobros y lo use
financiera que dividimos en dos:
para hacer los pagos a medida que van surgiendo. El problema, es que el ritmo de
cobros y pagos no tiene por qué coincidir. Tal vez no vendamos las existencias a
1. Los activos no corrientes, que son los que van a estar mucho tiempo en la
tiempo y no podamos llegar a tiempo para hacer frente a la corriente de pagos.
empresa, deben estar financiados por fondos permanentes, es decir, por el
patrimonio neto y el pasivo no corriente (deudas a largo plazo). Es lógico, sería un error
comprar una gran máquina que nos van generar cobros durante 20 años y pedir un Por ello, siguiendo el principio de prudencia financiera, siempre
préstamo a 8 meses (pasivo corriente), ya que no habrá pasado el tiempo suficiente para guardaremos un fondo de seguridad por si tenemos algún retraso en la
generar el dinero necesario para devolver el préstamo. corriente de cobros. Este colchón de seguridad es lo que llamamos fondo
de maniobra.

167

Análisis financiero 167

• El fondo de maniobra • • Fondo de maniobra positivo y negativo
Si los activos a corto plazo de la empresa fueran iguales a sus pasivos a corto plazo la A Fondo de maniobra positivo (FM > 0 AC > PC).
empresa tendría la liquidez justa (a través de sus cobros) para hacer frente a sus deudas
más cercanas. Esto sería un riesgo ya que ante cualquier imprevisto no podríamos pagar Cuando el fondo de maniobra es positivo, se cumple que el activo corriente es mayor que
las deudas. Necesitamos un cierto colchón, es decir, fondos a largo plazo que financien el pasivo corriente. Gracias a ello, las empresas disponen de más liquidez para poder
parte de estos activos a más corto plazo. hacer frente a las deudas en corto plazo. Así, la empresa podrá pagar todas sus deudas
a corto plazo con su activo corriente y todavía le quedarán un margen para maniobrar ante
EL FONDO DE MANIOBRA es aquella parte del activo corriente que está financiada posibles imprevistos. Existe equilibrio financiero entre inversiones y financiación y la
con pasivos a largo plazo y patrimonio neto (fondos permanentes). Es un fondo de empresa puede desarrollar su actividad con normalidad incluso, aunque haya
seguridad que permite hacer frente a los posibles desajustes entre la corriente de retrasos en los cobros.

cobros y la de pagos.

El fondo de maniobra tiene doble sentido.

1. Es la parte del activo corriente que la empresa necesita para seguir el ritmo
de su actividad. Es decir, con sus activos más a corto plazo (AC) puede pagar todas
las deudas a corto plazo (PC) y todavía tiene un margen de maniobra para posibles
inversiones o imprevistos.

FM AC PC
B Fondo de maniobra negativo (FM < 0 AC < PC).
2. Es la parte de los capitales permanentes (patrimonio neto y pasivo no
corriente) que se necesita para llevar a cabo la actividad en el corto plazo. Es Cuando el fondo de maniobra es negativo el pasivo corriente será mayor que el activo
decir, la parte de los capitales permanentes que la empresa destina para financiar corriente. Eso significa que parte de los activos más a largo plazo están financiados con
una parte del activo corriente. deudas a corto plazo. Como esos activos generan cobros a más largo plazo, la empresa
puede tener problemas para pagar sus deudas a corto plazo. Cuando el fondo de
maniobra es negativo, la empresa no podrá pagar sus deudas más a corto plazo con su
FM PN PNC ANC activo corriente, por lo que podría no llegar a tiempo para hacer frente a sus pagos.
Existe un desequilibrio financiero.

Capitales permanentes

Hay empresas que pueden funcionar con un fondo de maniobra negativo. Por ejemplo, un
supermercado compra existencias y las paga a un plazo de 90 días, pero en cambio, las
vende a un plazo mucho menor. Es decir, estas empresas cobran la venta de existencias
antes de que tengan que pagar a sus proveedores. Si la corriente de cobros se produce
mucho antes que la corriente de pagos, no será necesario ese colchón de seguridad que
es el fondo de maniobra. 168

Fondo de maniobra 168

• Las situaciones financieras 3 Desequilibrio financiero a corto plazo (posible suspensión de pagos)
En ocasiones las empresas acumulan deudas por encima de lo deseable. La empresa
Una empresa estará en equilibrio financiero si tiene capacidad de atender a las
entra en una situación financiera de desequilibrio a corto plazo cuando el activo
obligaciones de pago en los plazos previstos, sin que ello afecte al desarrollo de la
corriente está financiado solo por el pasivo corriente. Los recursos generados por los
actividad de la empresa. En caso contrario, estará en desequilibrio financiero.
activos a corto plazo no son suficientes para hacer frente a las deudas a corto plazo y
Las situaciones financieras que nos podemos encontrar son las siguientes: el fondo de maniobra es negativo.

1 Equilibrio financiero total o máxima estabilidad La empresa tiene problemas de liquidez y debe aumentar intentar aumentar el plazo
de pago con los proveedores, o no podrá pagas sus deudas y deberá pedir a un juez
Esta situación se produce tanto activo no corriente como corriente están financiados
la suspensión de sus pagos.
completamente por Patrimonio Neto. Es decir, la empresa no tiene deudas (pasivo).

Esta situación suele presentarse al constituirse la empresa. Como no hay deudas, la

estabilidad financiera es máxima, puesto que no existe ninguna obligación que pagar.

4 Desequilibrio financiero a largo plazo (quiebra)

El problema se vuelve aún más grave cuando la empresa no tiene fondos propios (el
patrimonio es cero) y todos los activos se financian con deudas (pasivo). Se dice
2 Equilibrio financiero normal (situación financiera ideal) que la empresa está descapitalizada debido a que las pérdidas de años anteriores han
Es una situación más habitual que la anterior donde la empresa tiene algunas deudas ido acabando con los fondos propios de la empresa.
(pasivo). En esta situación, los fondos permanentes (patrimonio neto y pasivo no La empresa tiene un grave problema de solvencia por lo que es difícil que pueda
corriente) financian no solo el activo no corriente, sino parte del corriente. hacer frente a las obligaciones de pago sin vender activos o aportar más capital. La
Es por tanto una situación de equilibrio financiero con un fondo de maniobra empresa está en quiebra.
positivo, ya que los recursos generados por el activo a corto plazo son suficientes para
hacer frente a las deudas a corto plazo.

169

Situaciones financieras
169
Resumen situaciones financieras y posibles medidas correctoras
A continuación, un esquema resumen explicando las razones por las que surge cada situación financiera, sus consecuencias y posibles medidas correctoras

CONSECUENCIAS MEDIDAS
SITUACIONES CAUSAS CORRECTORAS

Pasivo igual a cero Posibles fondos

Equilibrio Aceptar un cierto
insuficientes para
financiero total A = PN P=0 endeudamiento
realizar sus inversiones

Fondo de maniobra La empresa no tiene Vigilar el fondo de

Equilibrio
positivo problema para pagar maniobra para que sea
financiero normal sus deudas el adecuado
FM > 0

Desequilibrio Fondo de maniobra Problemas de liquidez y Renegociar deudas

financiero a corto negativo riesgo de suspensión con los proveedores
plazo de pagos para aumentar el plazo
FM < 0 de pago

Desequilibrio Patrimonio neto igual

a cero Problemas de Aumentar el capital de
financiero a largo solvencia y riesgo de la empresa o
(descapitalización)
plazo quiebra desaparecer
PN = 0 A=P 170

Situaciones financieras 170

• Los ratios financieros

Ratios relacionados con la liquidez

Indica escasez de liquidez ya que, si no vendemos algunas
1 Ratio de Liquidez - Óptimo (1,5-2) existencias o hay problemas de cobro, la empresa podría tener
Ratio < 1,5 problemas para pagar sus deudas a corto plazo. El problema se
Mide la liquidez. La capacidad de la empresa para hacer frente al pago de sus deudas agrava si el ratio es menor a 1 ya que habría un serio riesgo de
a corto plazo con los activos corrientes y que todavía quede un margen de seguridad. suspensión de pagos

Se encuentra en el óptimo y la empresa tiene una buena situación

Ratio 1,5-2
de liquidez. Podrá hacer frente a sus deudas a corto plazo
Existencias + Realizable + Disponible 𝐴𝐶
𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 = =
Pasivo corriente 𝑃𝐶
Hay un exceso de liquidez. La empresa podría aprovechar este
Ratio > 2 exceso y realizar algunas inversiones con las que obtener rentabilidad

2 Ratio de Tesorería - Óptimo (0,8-1,2) Ratio < 0,8

Indica escasez de liquidez inmediata. Puede haber dificultad para
los pagos más inmediatos.
Mide la capacidad de la empresa para poder hacer sus pagos inmediatos con el
disponible y realizable. Indica la liquidez más inmediata. Se encuentra en el óptimo y la empresa tiene una buena situación
Ratio 0,8-1,2
de liquidez inmediata. Podrá hacer frente a sus pagos más cercanos

Realizable + Disponible
𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑇𝑒𝑠𝑜𝑟𝑒𝑟í𝑎 = Hay un exceso de liquidez inmediata. La empresa podría
Pasivo corriente Ratio > 1,2 aprovechar el exceso y realizar algunas inversiones y obtener
rentabilidad

Escasez de liquidez ya disponible, lo que provocar problemas para

3 Ratio de disponibilidad - Óptimo (0,2-0,3) Ratio < 0,2 hacer frente a los pagos todavía más inmediatos.

Mide la capacidad de la empresa de pagar deudas a corto plazo con el disponible en

caja o banco. Es decir, mide la liquidez ya disponible. Se encuentra en el óptimo y la empresa tiene una buena situación
Ratio 0,2-0,3
de liquidez disponible. Podrá hacer frente a sus pagos más cercanos
Disponible
𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 =
pasivo corriente Hay exceso de liquidez disponible. La empresa podría aprovechar
Ratio > 0,3 este exceso y realizar algunas inversiones y obtener rentabilidad
171

Ratios financieros 171

 Pero aparte podemos ver 3 ratios más.

Indica escasez de solvencia y riesgo de quiebra al no poder pagar

4 Ratio de garantía o solvencia - Óptimo (1,5-2)
las deudas a largo plazo. El problema se agrava si el ratio es menor a
Ratio < 1,5 1, ya que la empresa no puede pagar sus deudas ni vendiendo todos
Mide la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de todas sus deudas.
los activos.
Indica la solvencia a la empresa y riesgo de quiebra.

Se encuentra en el óptimo y la empresa tiene una buena situación

Ratio 1,5-2
de solvencia. Podrá pagar todas sus deudas
Activo
𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑔𝑎𝑟𝑎𝑛𝑡í𝑎 𝑜 𝑠𝑜𝑙𝑣𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 =
Pasivo
Hay exceso de solvencia, la empresa podría permitirse aumentar
Ratio > 1,5 sus deudas y así hacer inversiones con las que ganar más
rentabilidad.

5 Ratio de endeudamiento- Óptimo (0,4-0,6)

Ratio < 0,4
Poco endeudamiento. La empresa está poco endeudada y tal vez
podría aprovechar un mayor nivel de deudas para hacer inversiones
Mide la proporción que existe entre la financiación ajena y sus recursos propios, de
forma que podremos saber si el montante de las deudas es el adecuado para la Se encuentra en el óptimo y la empresa tiene una buena situación
cuantía de los fondos propios que posee. Es decir, mide el nivel de endeudamiento. Ratio 0,4-0,6
de endeudamiento.

Pasivo
𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 = Mucho endeudamiento. La empresa está excesivamente
Patrimonio Neto + Pasivo Ratio > 0,6 endeudada lo que le puede suponer grandes costes

Muy buena calidad de la deuda. La empresa tiene pocas deudas a

6 Ratio de calidad de la deuda- Óptimo (0,2-0,5) Ratio < 0,2 corto plazo y si hay buena situación de liquidez y solvencia, podría
endeudarse a largo plazo para hacer inversiones rentables.
Nos muestra la relación entre el pasivo corriente frente al pasivo total. Nos muestra
por tanto el porcentaje de nuestras deudas que son a pagar a corto plazo.
Se encuentra en el óptimo y la empresa tiene una buena calidad
Ratio 0,2-0,5
de la deuda.
Pasivo Corriente
𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎 =
Pasivo Mala calidad de la deuda. La empresa tiene mucha deuda a pagar
Ratio > 0,5
en menos de un año lo que podría dar problemas para pagarla.
172
Ratios financieros
172
En la siguiente tabla vemos un resumen de los ratios financieros y cuando puede Si detectamos un exceso o escasez de liquidez o solvencia estaremos en
ocurrir un exceso o escasez de liquidez o solvencia. desequilibrio financiero, y será necesario llevar alguna de las siguientes medidas
correctoras.

PROBLEMAS MEDIDAS CORRECTORAS

Exceso de liquidez
Sería conveniente invertir el exceso en otros
La empresa tiene un
exceso de AC muy por activos para obtener una rentabilidad
encima de sus deudas a interesante.
corto plazo

Escasez de liquidez - Vender algunos activos no corrientes y

cobrarlos en efectivo para así tener disponible.
La empresa puede - Renegociar un aumento en el plazo de las
tener problemas para deudas.
hacer frente a sus pagos
- Pedir un préstamo a largo plazo y pagar la
más inmediatos con sus
deuda a corto plazo.
activos corrientes

Exceso solvencia No es un problema grave, pero se puede

La empresa tiene un aceptar un mayor endeudamiento para así
activo muy por encima del realizar inversiones con el objetivo de
total de sus deudas aumentar su rentabilidad.
(pasivo).

Escasez de solvencia Hay riego de quiebra. La única solución es

La empresa tiene realizar una ampliación de capital con nuevas
problemas para pagar aportaciones de los socios.
todas sus deudas con sus
activos.

173

Ratios financieros 173

 Problemas FM y ratios 1. Análisis financiero (1)
Ratio de Liquidez - Óptimo (1,5-2)
Una empresa presenta un balance con la siguiente situación:
activo corriente 9.000
ACTIVO PATRIMONIO Y PASIVO 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 = = = 2,25
pasivo corriente 4.000
Inmovilizado 11.000 Fondos propios 10.000
Existencias 5.000 Pasivo no 6.000 El ratio de liquidez pone de manifiesto la capacidad de la empresa para hacer frente
corriente al pago de sus deudas que vencen a corto plazo a través de sus activos corrientes.
Realizable 2.500
Este dato nos indica que, por cada euro de deudas a corto plazo, la empresa tiene
Disponible 1.500 Pasivo corriente 4.000
2,25 de activo corriente
total 20.000 total 20.000
El ratio de 2,25 está por encima a 2, e indica que la empresa presenta
un exceso de liquidez. Esto significa que la empresa puede tener
a) Realiza el análisis financiero estudiando el fondo de maniobra, la situación Ratio > 2 algunos activos corrientes improductivos que podrían ser invertidos y
financiera en la que se encuentra la empresa y el ratio de liquidez y solvencia.
obtener una rentabilidad.
Fondo de maniobra
El fondo de maniobra es un fondo de seguridad de la empresa que le va a permitir Ratio de garantía o solvencia - Óptimo (1,5-2)
seguir realizando sus inversiones y llevar su actividad normal en el corto plazo. Con los
datos conocidos de la empresa calcularemos el fondo de maniobra (FM) mediante la
siguiente fórmula: activo 20.000
𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑆𝑜𝑙𝑣𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 𝑜 𝐺𝑎𝑟𝑎𝑛𝑡í𝑎 = = =2
pasivo 10.000
FM AC PC Mientras que la liquidez nos habla de la capacidad para afrontar los pagos
FM= (5.000 + 2.500 + 1.500) – 4.000 = 5.000 a corto plazo, la garantía nos habla de la capacidad de la empresa de pagar sus deudas
en general. Una empresa puede tener problemas de pago en un momento puntual
La empresa tiene un fondo de maniobra positivo. Con sus activos corrientes podrá (liquidez) pero ser extremadamente solvente debido simplemente a que tiene un gran
pagar sus deudas a corto plazo y todavía tendrá un margen de seguridad. activo no corriente y escaso activo corriente en ese momento.

Situación financiera Si el ratio fuera menor que 1 la empresa no podría pagar sus deudas ni vendiendo
todos sus activos, por lo que estaría en quiebra técnica. Por ello a este ratio se le llama
Al tener un fondo de maniobra positivo podemos decir que la empresa se encuentra en
de distancia a la quiebra.
una situación de equilibrio financiero normal (es la segunda de las situaciones
que estudiamos). Los recursos generados por el activo corriente son suficientes para
Nuestro ratio nos indica que por cada euro de deudas, la empresa
hacer frente a las deudas a corto plazo y hay un margen de seguridad.
Ratio 1,5-2 tiene 2 euros de activo en cada año. Vemos que la empresa se
encuentra en una buena situación de solvencia al estar dentro del
óptimo.

MEDIDAS CORRECTORAS

Ante el exceso de liquidez podemos dar la recomendación de invertir el

174
exceso en otros activos para obtener una rentabilidad interesante

Ejercicio resuelto ratios financieros 1 174

 Problemas FM y ratios 2. Análisis financiero (2)
Ratio de Liquidez - Óptimo (1,5-2)
Una empresa presenta un balance con la siguiente situación:

ACTIVO PATRIMONIO Y PASIVO

activo corriente 100
Inmovilizado 320 Fondos propios 50 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 = = = 0,83
pasivo corriente 120
Existencias 50 Pasivo no 150
Realizable 40 corriente
El ratio de 0,83 está muy por debajo de 1,5, e indica que la empresa
Disponible 10 Pasivo corriente 120
presenta escasez de liquidez. Esto significa que la empresa puede
Ratio < 1,5
total 420 total 420 tener problemas para pagar sus deudas a corto plazo (como ya nos
establecía el fondo de maniobra)

a) Realiza el análisis financiero estudiando el fondo de maniobra, la situación

financiera en la que se encuentra la empresa y el ratio de liquidez y solvencia. Ratio de garantía o solvencia - Óptimo (1,5-2)
Fondo de maniobra
activo 420
El fondo de maniobra es aquella parte del activo corriente que está financiada con 𝑆𝑜𝑙𝑣𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 𝑜 𝑔𝑎𝑟𝑎𝑛𝑡í𝑎 = = = 1,91
pasivo 220
pasivos a largo plazo y patrimonio neto.
Nuestro ratio nos indica que por cada euro de deudas, la empresa
FM AC PC tiene 1,2 euros de activo en cada año y se acerca peligrosamente
Ratio < 1,5 a ese valor de 1 de riesgo de quiebra. Como la empresa está por
FM = ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE = 40 + 50 + 10 – 120 = - 20
debajo del óptimo, existe escasez de solvencia.
La empresa tiene un fondo de maniobra negativo por lo que se encuentra en riesgo de
suspensión de pagos. Es decir, la empresa no tiene fondos suficientes para poder hacer
frente a sus pagos más a corto plazo.
MEDIDAS CORRECTORAS
Situación financiera Ante la escasez de liquidez, la empresa puede tener problemas para hacer frente
a sus pagos más inmediatos con sus activos corrientes. Se recomienda:
Al tener un fondo de maniobra negativo podemos decir que la empresa se encuentra
en una situación de desequilibrio financiero a corto plazo (es la tercera de las - Vender algunos activos no corrientes y cobrarlos en efectivo para así tener
situaciones que estudiamos). La empresa cuenta con problemas de liquidez para disponible.
pagar sus deudas a corto plazo. - Renegociar un aumento en el plazo de vencimiento de las deudas
- Pedir un préstamo a largo plazo para pagar la deuda a corto plazo
Ante la escasez de solvencia. La empresa tiene problemas para pagar todas sus
deudas con sus activos. Es un grave problema que puede llevar a la quiebra. Se
recomienda:
- Realizar una ampliación de capital con nuevas aportaciones de los socios
-Dar entrada como socios a acreedores de la entidad transformando el importe de su
deuda en aportación al capital social, con lo que el pasivo disminuye. 175

Ejercicio resuelto ratios financieros 2 175

 4. EL ANÁLISIS ECONÓMICO • Rentabilidad económica = rendimiento del activo.

EL ANÁLISIS ECONÓMICO de la empresa se basa en el análisis de la cuenta de LA RENTABILIDAD ECONÓMICA mide el rendimiento del activo. Es decir, muestra el
pérdidas y ganancias de la empresa y la capacidad que tiene la empresa para obtener beneficio que obtenernos por cada euro invertido en la empresa. Por ello relaciona
beneficios y de generar rentabilidad. el beneficio antes de intereses e impuestos con el activo.

El resultado nos indicaría cuantos euros obtiene la empresa de

resultado de explotación (beneficio antes de intereses e impuestos)
por cada euro invertido en la actividad. Es decir, es la tasa a la que
los activos son remunerados.

Esta fórmula la podemos desagregar en la siguiente.

• • Beneficio y rentabilidad no es lo mismo. Que nos indica los beneficios por unidad vendida. Es decir, podríamos aumentar

Margen
la rentabilidad económica si aumentamos los precios. (Esta táctica podría ser
La cuenta de pérdidas y ganancias nos da el beneficio de la empresa, es decir la interesante para productos de caros como perfumes). Otra opción es mantener el
diferencia entre los ingresos y los gastos de la empresa. Sin embargo, la rentabilidad precio, pero disminuir los costes unitarios, algo que también aumenta el margen.
nos relaciona estos beneficios con la inversión que ha realizado una empresa.
Por ejemplo, si una empresa gana 10.000 euros y ha invertido 1.000 y otra gana 20.000 Es decir, podríamos aumentar la rentabilidad económica si conseguimos aumentar
pero ha invertido 5.000, la primera será más rentable, ya que ha multiplicado su nuestras ventas. con el mismo activo. Para ello hay que aprovechar mejor la
in er i n por 10, mien ra q e la eg nda olo la ha multiplicado por 4. Rotación capacidad productiva. Esta táctica suele hacerse para productos de compra más
habitual y con elevada competencia, ya que las empresas operan con márgenes
En el análisis económico estudiaremos la rentabilidad económica y la financiera. muy reducidos que ya no pueden modificarse. Por ejemplo, un restaurante con
Diferencia entre los ingresos mucha competencia no podrá modificar precios ni costes y por tanto mantendrá el
BENEFICIO y los gastos de la empresa margen. En esa situación la única posibilidad de mejorar la RE será aumentando
su rotación, es decir aprovechando mejor su activo para conseguir vender a más
(se expresa en euros)
clientes con las mismas mesas.
Beneficio ganado sobre la
RENTABILIDAD cantidad invertida (se Por tanto, podemos aumentar la RE si aumenta el margen o la rotación. 176
expresa en porcentaje)
Rentabilidad económica y financiera 176
• Rentabilidad financiera = rentabilidad para accionistas Pero, ¿Cómo podemos aumentar la rentabilidad si aumentamos las deudas? Para ello
tenemos que entender el efecto apalancamiento.

LA RENTABILIDAD FINANCIERA nos indica los beneficios netos que estamos •• El efecto apalancamiento: la relación RE – CFA
obteniendo en relación a los capitales aportados por los socios. Por ello relaciona el
EL APALANCAMIENTO FINANCIERO es la utilización de deudas para aumentar la
beneficio neto y el patrimonio neto.
cantidad de recursos que podemos destinar a una inversión. Al invertir más,
generamo n efec o palanca q e p ede a men ar la ren abilidad

Se produce un efecto apalancamiento cuando la empresa al endeudarse puede aumentar

la rentabilidad financiera. ¿Cómo puede ser esto? La respuesta viene determinada por el
coste de las deudas (el tipo de interés). Si pedimos dinero por ejemplo a un 5% de interés
El resultado nos indicaría cuantos euros obtiene la empresa de beneficio neto por y luego obtenemos un rendimiento con esos fondos superior al 5% entonces nuestra
cada euro de patrimonio neto. Es decir, es la rentabilidad de los accionistas. rentabilidad financiera aumenta.
Esta fórmula la podemos desagregar en la siguiente. Para ello hay que considerar el coste medio de la financiación ajena de la empresa o coste
del endeudamiento.

Teniendo en cuenta este ratio, podemos determinar el signo del apalancamiento,

comparándolo con la rentabilidad económica:
1. El primer componente es el margen. Es diferente al de la RE ya que ahora Efecto apalancamiento positivo RE>CFA
contamos con el beneficio neto y no el BAII.
Si la rentabilidad que obtenemos con las inversiones (RE), es mayor que el
2. El segundo componente es la rotación del activo respecto a las ventas.
tipo de interés del dinero que pedimos prestado (CFA), entonces sale
3. El tercer componente es el apalancamiento. Este nos muestra la relación entre rentable pedir prestado para invertir. Por tanto, la rentabilidad financiera
activo y fondos propios. Cuanto mayor sea el cociente mayor es la diferencia entre activo aumenta con las deudas.
y fondos propios y por tanto también será mayor el pasivo (recuerda: A=PN+P)
Por tanto, podremos aumentar la rentabilidad financiera si: Efecto apalancamiento negativo RE<CFA

Si la rentabilidad que obtenemos con las inversiones (RE), es menor que el

tipo de interés del dinero que pedimos prestado (CFA), entonces NO sale
rentable pedir prestado para invertir. Por tanto, la rentabilidad financiera
disminuye con las deudas.

Si RE > CFA efecto apalancamiento financiero

positivo (sale rentable pedir prestado)
efecto apalancamiento financiero
Si RE < CFA negativo (NO sale rentable pedir prestado) 177

Rentabilidad económica y financiera 177

 PROBLEMAS RE Y RF 1. Ejercicio básico La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100
euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la
Una empresa tiene un activo de 10.000 € y un pasivo de 6.000. El tipo de remuneración de los accionistas.
interés a pagar por las deudas es del 5%. Los ingresos de explotación
son 3.000 y los gastos de explotación 2.000. El tipo impositivo a pagar Primero necesitamos calcular los fondos propios, es decir, el patrimonio neto. Para ello
es del 25%. Calcula la rentabilidad económica y financiera. partimos de la ecuación fundamental de la contabilidad.

a) Calcular la rentabilidad económica de la empresa.

En primer lugar, es interesante hacer una mini cuenta de pérdidas y ganancias en la que
veamos los principales conceptos que necesitamos

La empresa obtiene1 3,12 euros de beneficio neto por cada 100 euros
aportados por los accionistas

PROBLEMAS RE Y RF 2. Varias opciones

La empresa UNIVERSIADA, S.A. dedicada a la fabricación de componentes para

NOTA: Para calcular los gastos financieros tenemos que multiplicar el tipo de interés por bicicletas y ciclomotores posee un activo total que asciende a 30 millones de
el pasivo (5% * 6.000 = 300). euros. Con esta inversión ha obtenido en el último ejercicio un beneficio antes de
intereses e impuestos de 5,5 millones de euros (tasa impositiva 30%). Se pide:
Empezamos calculando la rentabilidad económica, que nos dirá el beneficio obtenido por
la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido. a) Calcular la rentabilidad económica de la empresa.

a) Empezamos calculando la rentabilidad económica, que nos dirá el beneficio obtenido

por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
Como ya tenemos los datos que necesitamos, no es necesario hacer ningún cálculo más:

La empresa obtiene
18,33 € de beneficio
antes de interés e
La empresa obtiene 10 € de beneficio antes de interés e impuestos por cada 100 impuestos por cada 100
euros que ha invertido. euros que ha invertido. 178

Ejercicio básico resuelto Ejercicio UNIVERSIDADA resuelto

178
b) Calcular la rentabilidad financiera, en caso de que se financie exclusivamente con c) Calcular la rentabilidad financiera, suponiendo que se financia con un 60% de
capital propio. capital propio y un 40% con capital ajeno, teniendo este último un coste del 14%.

La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 Si la empresa se financia con un 60% de capital propio (patrimonio neto) y un 40% de
euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la capital ajeno (pasivo), tendremos:
remuneración de los accionistas.

En este caso, la empresa no tiene pasivo, ya que todo el activo es financiado por fondos
propios.

Ahora del BAII restaremos primero los intereses y luego los impuestos

Esto implica que no tendrá que pagar intereses.

Para llegar al beneficio neto, sólo tenemos que restar los impuestos del BAII.

NOTA: Ahora como tenemos pasivo, la empresa tendrá que pagar unos intereses.
Por tanto, los gastos financieros serán el resultado de multiplicar el tipo de interés por
el pasivo (14% * 12.000.000 = 1.680.000)

Ahora podemos calcular la nueva rentabilidad financiera en la que, con los nuevos datos,
tanto beneficio neto como patrimonio neto han cambiado.

La empresa obtiene La empresa obtiene 14,85

12,83 euros de beneficio euros de beneficio neto
neto por cada 100 euros por cada 100 euros
aportados por los aportados por los
accionistas accionistas.
179

Ejercicio UNIVERSIDADA resuelto 179

 PROBLEMAS RE y RF 3. Repaso Empezamos calculando la rentabilidad económica, que nos dirá el beneficio obtenido por
la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
La empresa AVANZ, SLL presenta un activo total de 4.500.000 euros, los accionistas
han aportado 2.500.000 euros y el resto ha sido financiado mediante préstamos, por
los que se paga un interés del 10%. El tipo impositivo del impuesto sobre beneficios
es del 25%, y el resultado de explotación o BAII es de 500.000 euros. Se pide: calcular
la rentabilidad económica y financiera.
En primer lugar, es interesante hacer una mini cuenta de pérdidas y ganancias en la que
veamos los principales conceptos que necesitamos

La empresa obtiene 11,11 € de beneficio antes de interés e impuestos por cada

100 euros que ha invertido.

La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100
euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la
remuneración de los accionistas.

NOTA: para calcular los gastos financieros tenemos que calcular el tipo de interés (i) por
las deudas de la empresa (pasivo). Para conocer el pasivo partimos de la ecuación
fundamental de la contabilidad.

La empresa obtiene 9 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por
los accionistas

180

180
 También puedes acceder a las diapositivas de la unidad, donde se
encuentran algunos ejercicios de clase resueltos:

DIAPOSITIVAS UNIDAD 10.

Aquí tienes los enlaces directos a distintas actividades de esta unidad: Análisis financiero y económico.

ACTIVIDAD 1. Análisis patrimonial ACTIVIDAD 2. Los problemas de

de la empresa. Liquidez ante el COVID-19
Por último, te dejo algunas preguntas tipo test:

ACTIVIDAD 3. El fondo de
ACTIVIDAD 4. ¿Qué es la
maniobra del Real Madrid y del
suspensión de pagos?
Barcelona.

ACTIVIDAD 6. Cálculo de los ratios

ACTIVIDAD 5. Situaciones
financieros y el fondo de
financieras.
maniobra.

RENTABILIDAD ECONÓMICA Y
FONDO DE MANIOBRA Y RATIOS
FINANCIERA

PROBLEMAS

Puedes encontrar las soluciones a estos test y muchas más

ANDALUCIA COMUNIDAD VALENCIANA
preguntas de SELECTIVIDAD:

MADRID OTRAS COMUNIDADES TEST UNIDAD 10. Análisis financiero y económico. SELECTIVIDAD

SELECTIVIDAD
181
Puedes encontrar más actividades sobre esta unidad en ¡¡¡También en Kahoot!!!
www.econosublime.com. 181
 Contenido
1. La administración de la empresa .............................................. 183
2. La función de planificación ....................................................... 184
3. La función de organización ....................................................... 185
La evolución histórica de la organización del trabajo ..................... 185
La organización formal e informal ................................................... 186
Los organigramas ............................................................................. 187
La departamentalización de la empresa ......................................... 188
Los modelos de estructura organizativa ......................................... 189
4. La función de dirección de rrhh................................................. 190
El liderazgo....................................................................................... 190
La motivación................................................................................... 191
La comunicación .............................................................................. 191
5. La función de control................................................................ 192
Las fases de la función de control ................................................... 192
Los instrumentos de control............................................................ 192
Anexo: los criterios de decisión .......................................................... 193

182
Vídeos explicativos de cada clase en
www.youtube.com/c/econosublime 182
 1. LA ADMINISTRACIÓN DE LA EMPRESA Obviamente, la planificación es la primera de las funciones y va a
orientar las demás, ya que según los objetivos que fijemos, actuaremos
Con 25 años le dijeron a Edu que se hacía cargo de la empresa de su padre. de una manera u otra.
De la noche a la mañana, se encargaba de toda la administración. -Pero
papá ¿qué demonios es administrar una empresa?-. La pregunta de Edu no
era baladí. Administrar una empresa requiere llevar a cabo una serie de
funciones de manera constante para conseguir unos objetivos. En todo este
tema conoceremos todo lo que tuvo que aprender Edu para poder ser el
eficiente administrador que es hoy en día. Empecemos.

LA ADMINISTRACIÓN DE LA EMPRESA es un proceso continuo en el que hay que

coordinar todos los elementos de materiales y humanos de la empresa dentro de un
entorno para conseguir unos objetivos

Para conseguir estos objetivos diferenciamos cuatro funciones administrativas.

PLANIFICACIÓN

En esta función determinamos cuáles son los objetivos que deseamos

conseguir y cómo los vamos a conseguir a través de diferentes
estrategias.

ORGANIZACIÓN
Consiste en establecer la estructura organizativa de la empresa, distribuir Como puedes ver, Edu tenía mucho trabajo por delante. Veamos cómo
las tareas entre los miembros de la organización y sus responsabilidades se le dio. Empezamos con la planificación.
y determinar las relaciones de autoridad entre todos ellos.

DIRECCIÓN DE RECURSOS HUMANOS

En esta función se trata de orientar a los recursos humanos para que

consigan los objetivos de la empresa. Dentro de esta dirección las tres PLANIFICACIÓN
sub-funciones más importantes son la motivación, el liderazgo y la
comunicación.

CONTROL
Es la comparación de los objetivos que hemos conseguido con los que
habíamos planificado. Por tanto, con esta función podemos comprobar si
los resultados reales se alejan de lo que habíamos previsto y así podemos 183
hacer las correcciones oportunas.

La administración de la empresa 183

 3 Diseño de estrategias (¿cómo llegaremos allí?). Tenemos que decidir qué
2. LA FUNCIÓN DE PLANIFICACIÓN
estrategia usaremos para superar a nuestros competidores. Para ello la empresa
puede decidir dos grandes estrategias competitivas:
Lo primero que le dijo su padre a Edu era que tenía que hacer una planificación. Tenía que
decidir no sólo que pretendía conseguir (objetivos), sino cómo iba a hacerlo (estrategias). - Liderazgo en costes. Buscar producir a costes más bajos que los
Pero papá, si no tengo ni idea de qué tenemos dentro de la empresa, ni de quiénes son competidores para poder ofrecer un producto más barato y así aumentar su
nuestros competidores o clientes - El padre miró a Edu con una sonrisa y le preguntó que demanda.
creía entonces que tenía que hacer primero. Después de pensar Edu lo tuvo claro: - Diferenciación. Tratar de que su producto sea percibido como único por los clientes y
cualquier planificación empieza con un análisis de la situación. así aumentar su demanda.

LA PLANIFICACIÓN consiste en fijar unos objetivos a partir del punto de partida de la

Una vez decidida esta estrategia, vimos que la empresa elegía su
empresa, establecer unas estrategias y políticas pata conseguirlos, teniendo en segmentación y su posicionamiento.
cuenta los recursos que tenemos.
4 Implantar la estrategia ¿qué acciones llevaremos a cabo?). Para poder
Para poder llevar una buena planificación tenemos que seguir las siguientes 6 fases:
implantar la estrategia tenemos que fijar unas políticas, procedimientos y reglas.
1 Análisis de la situación (¿dónde estoy?). Como ya vimos en el plan de - Las políticas. Son principios básicos que le sirven a la empresa para tomar decisiones.
marketing, toda planificación empieza haciendo un análisis externo y otro interno.
1 Es una guía que define la forma de pensar y de actuar de manera general de la empresa.
- El análisis externo nos permitía estudiar los factores que rodeaban a la - Los procedimientos. Son los pasos que tenemos que seguir para realizar una acción
empresa y así conocer las oportunidades y amenazas de la empresa. determinada. Es una guía de cómo actuar en situación muy concreta
- El análisis interno consiste en analizar la propia empresa, para ver aquellos puntos - Las reglas. Indican lo que se debe de hacer siempre en una determinada
donde puedo tener ventajas con la competencia. El análisis nos debe dar las fortalezas y situación. No admite interpretaciones.
debilidades de la empresa.
5 Establecimiento de un presupuesto ¿con qué recursos contamos? Nos
Este doble análisis nos permite ver la conocida matriz DAFO de la empresa con indica las necesidades de dinero (gastos) para poder llevar a cabo el plan marcado.
la que sabremos el punto de partida de la empresa (dónde estoy). 1
También suelen incluir la previsión de ingresos a través de las unidades vendidas.

2 Fijación de objetivos (¿dónde quiero llegar?). Una vez que sabemos el 6 Control (¿lo estamos consiguiendo?). En la última fase comparamos los
punto de partida debemos fijar los objetivos que queremos conseguir. Ya en el tema resultados reales con lo planificado. Se hace de manera periódica para poder llevar
1 1 distinguíamos los siguientes niveles de objetivos: a cabo correcciones. Tan importante es esta última fase que se considera una
- La misión es el propósito de la empresa, es decir, explica la razón de la función diferente a la planificación, y por ello la veremos con más calma en el último
existencia de la misma. Responde a preguntas como ¿Quiénes somos? apartado.
¿por qué existimos?
- La visión es una guía general de donde la empresa desea estar en el
futuro. Responde a preguntas como ¿qué queremos ser?
- Los objetivos estratégicos a largo plazo. Son todas las metas que se
propone la empresa conseguir en un plazo de 1-5 años, en función de su
misión, su visión y su situación actual.
- Los objetivos operativos (o tácticos) a corto plazo. Son objetivos más
corto plazo (menos de 1 año) que se establecen normalmente por
departamentos. Conseguirlos ayudará a conseguir los objetivos generales. 184

La función de planificación 184

 3. LA FUNCIÓN DE ORGANIZACIÓN •• Las ampliaciones de Fayol
Henri Fayol amplió los estudios de Taylor. Mientras que Taylor se
Una vez que hemos realizado la planificación, llega el momento de organizar todos los
centró principalmente en la organización del trabajo y las tareas, Fayol
recursos humanos y materiales con los que cuenta la empresa.
estudió toda la empresa de una manera mucho más global. Es decir,
LA ORGANIZACIÓN consiste en establecer la estructura organizativa de la empresa, no solo estudió la función de organización, sino toda la función de
distribuir las tareas entre los miembros de la organización y sus responsabilidades y administración.
determinar las relaciones de autoridad entre todos ellos. Fayol por tanto se centra en la alta dirección de la empresa y da una serie de principios de
cómo hay que administrar una empresa. De entre todos ellos destaca el de unidad de
• La evolución histórica de la organización del trabajo mando: cada trabajador debe recibir órdenes de un solo jefe.

Desde siempre el ser humano ha tenido que organizarse para poder hacer mejor las •• La escuela de las relaciones humanas de Mayo
tareas, ya sea para cazar en prehistoria, construir las pirámides o la catedral de Sevilla. El enfoque de Taylor había aumentado la productividad a corto plazo de los trabajadores,
Pero no es hasta el siglo XX, cuando las empresas empiezan a ser más complejas, cuando pero planteaba unos inconvenientes: se trataba al trabajador como si fuera una máquina
se empezó a estudiar la organización en las empresas. lo que había hecho que el trabajo fuera aburrido y agotara a los trabajadores.
Así, los tres grandes estudiosos de este campo serían Taylor, Fayol y Mayo. Pronto empezaron los estudios que recalcaban la importancia de hacer el trabajo más
humano. De entre todos ellos, destacaron los experimentos de Elton Mayo en una fábrica
•• La escuela clásica: la organización científica en el trabajo de Taylor
de Chicago. Mayo empezó a incorporar descansos en el trabajo, aumentó la iluminación,
permitió música etc. lo que llevó a un gran aumento de productividad.
La obra de Frederick Taylor “Principios de dirección científica” en 1911, supuso una
revolución en la forma de organizar el trabajo. Sus principales aportaciones fueron: Las conclusiones de Mayo fueran las siguientes:

- Incorporó el método científico al trabajo. Taylor descompuso - Las relaciones humanas en el puesto de trabajo son fundamentales.
todos los movimientos que requería una tarea y cronometró lo Como regla general, las personas trabajan mejor en grupos que de
que se tardaba en realizar cada uno de ellos. A partir de ahí manera aislada.
estudió como hacer cada tarea de manera más eficiente. - Las personas no sólo tienen incentivos económicos, sino que tienen
otras motivaciones sociales, como formar parte de un grupo o sentirse
Su objetivo era reducir el número de movimientos y los tiempos muertos que surgen
importante.
cuando los trabajadores cambian de actividad o herramientas para así aumentar la
productividad. - El ser humano no puede ser programado como una máquina.

- División del trabajo y especialización. La división en tareas sencillas es En definitiva, para aumentar la productividad de los trabajadores es imprescindible
clave porque lleva a la especialización de los trabajadores, que al realizar una prestarles atención y motivarles para que se sientan satisfechos.
tarea una y otra vez, cada vez la hacen mejor. Por ello Taylor defendía que
desde el principio había que elegir al trabajador más idóneo para cada tarea
según sus características personales.

- Incorpora un sistema de incentivos económicos. Taylor propuso que el

salario estuviera relacionado con la productividad. Así, aquellos trabajadores
que produjeran más, deberían tener un mayor salario.

El sistema no estuvo exento de quejas. Los trabajadores estaban muy

185
descontentos porque el trabajo era monótono y aburrido.

La evolución histórica del trabajo 185

• La organización formal e informal
Una vez planificado, Edu se puso a organizar la empresa, pero se encontró con varios
problemas. ¿Qué funciones realizaría cada trabajador? ¿Sería necesario crear
FORMAL
departamentos? ¿habría trabajadores que dieran órdenes a otros? Y había otras
cuestiones: Maite juega al tenis con Ángela; Pedro y Daniel salen a desayunar juntos,
¿afectará esto dentro de la empresa? Veamos todo lo que Edu tuvo que tener en cuenta
Uno de los elementos clave de una empresa es cómo se relacionan las personas entre sí.
Es muy importante establecer la manera en la que se llevan estas relaciones, ya que
hemos dicho que la productividad de los trabajadores depende en gran medida de ello.
Sin embargo, la empresa no establece completamente todas las relaciones de una
empresa, ya que en ocasiones surgen relaciones de manera espontánea.
Tenemos que diferenciar entre organización formal e informal.

LA ORGANIZACIÓN FORMAL de la empresa es la que viene establecida por la

dirección de la empresa y por tanto tiene que ser aceptada por todos. En toda
organización se reflejar la estructura organizativa.

La estructura organizativa refleja los puestos de trabajo con los siguientes elementos:

1 Las responsabilidades de todos los puestos de trabajo y las tareas que deben
realizar las personas.

2 La departamentalización o departamentos en los que se organizan los

trabajadores.

3 La jerarquía, es decir, la autoridad que tienen unas personas sobre otras. INFORMAL
LA ORGANIZACIÓN INFORMAL de la empresa son relaciones personales y sociales
que surgen de manera espontánea porque las personas se relacionan más allá de lo
que establece la dirección. Surgen amistades, intereses comunes y líderes naturales a
los que los compañeros respetan y siguen. Todo esto provoca que miembros de
La organización informal es por
diferentes tanto muy poderosa.
departamentos Podemosentre
se comuniquen destacar
sí. dos razones:

- La información corre mucho más deprisa por los canales informales que por los
formales (a veces incluso corren rumores o noticias falsas). Por ejemplo, puede que
Daniel le cuente información a Pedro sobre la contabilidad de la empresa.
- Surgen líderes informales que son respetados y seguidos por sus compañeros. Un
líder informal puede influir en la opinión de otros con independencia de quién tenga la
autoridad fijada por la empresa (puede que, al ser amigas, Ángela influya en las
decisiones de Maite, aunque Maite es la jefa del departamento)

Los directivos de la empresa deben tener en cuenta esta organización informal, 186
porque ni puede ser eliminada ni puede ser obviada en su importancia.
Organización formal e informal 186
• Los organigramas d) Según su forma.
- Organigrama vertical. Destaca la jerarquía de mando que va de arriba (jefes) a abajo
La organización formal puede ser representada gráficamente a través de organigramas (subordinados). Las posiciones más elevadas tienen autoridad sobre las más abajo.
como acabamos de ver en las imágenes anteriores.

EL ORGANIGRAMA es la representación gráfica de la estructura organizativa de la

empresa (es decir la organización formal). Nos permite ver a simple vista las
responsabilidades, los departamentos y la jerarquía de la empresa.
Relaciones de autoridad
•• Dos tipos de relaciones de arriba hasta abajo.
En toda organización existen dos tipos de relaciones representadas en el organigrama.
1 Relaciones lineales. Implica una cadena de
mando o jerarquía, es decir, una persona
manda y la otra obedece. Esta relación se
representa con una línea continua.
2 Relaciones de staff o asesoramiento. El staff - Organigramas horizontales. Buscan destacar la importancia de las funciones más que
no tiene jerarquía dentro de la empresa, pero la jerarquía, que en este caso va de izquierda (jefes) a derecha (subordinados)
asesora cuando surge un problema concreto.
Por ejemplo, un equipo de abogados que
asesora en asuntos legales o un grupo de
contables que lo hace en asuntos fiscales. Se
representan con una línea discontinua y Relaciones de autoridad
normalmente horizontal. de izquierda a derecha.
•• Los tipos de organigramas
Podemos clasificar los organigramas atendiendo a diferentes criterios.
a) Según su finalidad.
- Organigramas informativos. Dan información global de la estructura de la empresa y - Organigrama radial. Buscan destacar los niveles más altos de la dirección que están en
solo aparecen los grandes departamentos. el centro. La jerarquía va por tanto de dentro (jefes) hacia a fuera (subordinados).
- Organigramas analíticos. Dan información completa de todos los departamentos y
unidades, así como sus relaciones.
b) Según su extensión.
- Organigramas generales. Reflejan todos los departamentos de la empresa.
- Organigramas detallados. Dan información de un departamento en concreto.
Relaciones de autoridad
c) Según su contenido. del centro hacia fuera.
- Organigramas estructurales. Se representan los departamentos y sus relaciones.
- Organigramas personales. Representan las personas con su cargo correspondiente.
187
- Organigramas funcionales. Representan las funciones de cada persona y departamento.

Los organigramas. 187

• La departamentalización de la empresa A FUNCIONES
La división del trabajo permite dividir las todas tareas que se deben realizar en una
empresa. Esta división lleva a la especialización de los trabajadores, lo que puede
aumentar la productividad. Como consecuencia de esta división de tareas, es habitual que
surjan varios departamentos dentro de la empresa.

LA DEPARTAMENTALIZACIÓN de la empresa es la división de las actividades y los

trabajadores en unidades que reciben el nombre de departamentos. Esta división en
departamentos puede hacerse de las siguientes maneras:
B ZONAS
A División de departamentos por funciones. Es la división más utilizada. Los
trabajadores se agrupan siguiendo las áreas funcionales básicas de la empresa:
producción, finanzas, marketing y recursos humanos.

Ventaja: aumenta la especialización de los trabajadores y con ello la productividad.

Inconveniente: pueden surgir problemas de comunicación entre departamentos.

División de departamentos por zona geográfica. Los trabajadores se

B agrupan según la zona a la que va dirigido el producto. Por ejemplo, Coca-Cola
puede hacer el departamento Coca-Cola España, Coca-Cola Francia, etc.
C PRODUCTOS
Ventaja: permite atender mejor a los clientes de cada zona.
Inconveniente: se duplican muchas funciones, lo que aumenta los costes. Por
ejemplo, necesitaremos un jefe de publicidad para cada zona.

C División de departamentos por productos . Los trabajadores se dividen

según los diferentes productos que se fabrican. Es habitual para empresas que
fabrican productos diferentes. Por ejemplo, Apple podría crear el departamento
iPhone, el iPad, el iPod y el iWatch.

Ventaja: cada departamento tiene gran autonomía y si hay un problema en uno de

ellos, no afecta a los demás (un problema en el departamento de iWatch no afecta al D PROCESOS
iPhone).
Inconveniente: de nuevo, se suelen duplicar muchas funciones.

División de departamentos procesos. Se crean departamentos según las

D diferentes etapas del proceso productivo. Por ejemplo, la fabricación de un
automóvil se divide en cuatro procesos: prensado, chapistería, pintura y montaje.

Ventaja: aumenta la división del trabajo y con ello la productividad 188

Inconveniente: puede crear monotonía en los trabajadores
La departamentalización 188
• Los modelos de estructura organizativa C Modelo en línea y de asesoramiento (STAFF). Es una combinación de
los dos modelos anteriores. Se sigue el principio de unidad de mando y cada
La estructura organizativa muestra los puestos de trabajo y refleja las trabajador recibe órdenes de un solo jefe y, además, se crea un departamento
responsabilidades de los trabajadores, los departamentos y la jerarquía. Según cómo de asesoramiento (staff) que permite asesorar en temas concretos, pero no tiene
se ordenen estos elementos diferenciamos 5 modelos de estructura organizativa. autoridad dentro de la jerarquía. Por ejemplo, un grupo de abogados externos
que asesora de temas jurídicos.
A Modelo lineal o jerárquico. Se basa en el principio de unidad de mando, es
decir, cada trabajador recibe órdenes de un solo jefe que se sitúa por encima de él. Ventajas: las responsabilidades y jerarquía están claras y además existen
especialistas que asesoran a los diferentes departamentos.
Ventajas: es un modelo simple en donde las responsabilidades y jerarquía están claras.
Inconvenientes: las decisiones son lentas, ya que hay que consultar a los
La toma de decisiones es rápida ya que depende de una sola persona.
asesores, y además suponen un coste extra.
Inconvenientes: comunicación lenta y falta de especialización. Aunque las decisiones
son rápidas, la comunicación es lenta, ya que las decisiones tienen que comunicarse LÍNEA Y STAFF
por todos los niveles. Además, como los directivos tienen que tomar todas las
decisiones hay poca especialización, ya que no pueden ser expertos en todas las áreas

LINEAL

D Modelo matricial. Combina departamentos por funciones con

departamentos por productos. Los trabajadores tienen dos jefes: el jefe del
departamento funcional y el jefe de producto. Por ejemplo, un trabajador de una
fábrica de Smartphone recibirá órdenes del jefe de producción (funcional) y del
Modelo funcional. Se basa en la existencia de especialistas en las que cada jefe de iPhone (producto).
B uno se centra en una de las áreas de la empresa. De esta manera ya no existe Ventajas: es una estructura flexible adaptable a los diferentes proyectos.
el principio de unidad de mando, sino que los trabajadores pueden recibir órdenes
Inconvenientes: a veces surgen problemas de coordinación entre ambos jefes y
de cada uno de los diversos especialistas.
pueden surgir conflictos.
Ventajas: al haber especialistas que se dedican a una sola función, los trabajadores MATRICIAL
están mejor asesorados de cada materia en concreto.
Inconvenientes: puesto que los trabajadores reciben órdenes de varios jefes, en
ocasiones pueden ser contradictorias y generar conflictos.

FUNCIONAL

E Modelo en comité. Las decisiones son compartidas por un grupo de

personas, de manera que desaparece la jerarquía. No suele ser habitual
que se utilicen toda la empresa sino más bien para solucionar un problema
concreto.
189
Ventajas: es motivador para los trabajadores y cuenta con su opinión
Modelo estructura organizativa
Inconvenientes: la toma decisiones es muy lenta. 189
 4. LA FUNCIÓN DE DIRECCIÓN DE RRHH • El liderazgo
La organización de Edu había quedado impecable. Había repartido tareas, EL LIDERAZGO es el proceso de influir sobre las personas para que éstas intenten con
responsabilidades y jerarquía, pero empezaron a surgir algunos problemas. Los buena disposición y entusiasmo contribuir a los objetivos de la empresa.
trabajadores no terminaban de entender lo que Edu quería, además muchos de ellos
trabajaban con desgana y otros no parecían hacer lo que él pretendía. Según el estilo de dirección del líder podemos hablar de tres tipos de liderazgo:
Edu descubrió la realidad; organizar a los trabajadores es una cosa, pero dirigirlos es otra. 1. Liderazgo autoritario o autocrático. Es un estilo de dirección en el que el líder tiene
¿Y qué aspectos son claves esta dirección? Tranquilo Edu, que te lo explicamos. todo el poder y nadie desafía sus decisiones. La comunicación es únicamente del jefe a
los subordinados, que no tienen ninguna participación. Él manda y ellos obedecen sin
Los elementos claves de una buena dirección de recursos humanos son tres: el liderazgo,
la comunicación y la motivación. rechistar. Su poder se basa en su capacidad de dar castigos o recompensas.

LA FUNCIÓN DE DIRECCIÓN DE RECURSOS HUMANOS se centra en la gestión de los 2. Liderazgo democrático o participativo. Es un estilo de dirección donde el líder busca
que la mayoría de trabajadores se impliquen en tomar decisiones. El poder del líder se
trabajadores de la empresa para que estos realicen todas las tareas necesarias para
basa en su capacidad de delegar la autoridad, aunque la decisión final sea suya.
conseguir los objetivos fijados por la empresa.
. 3. Liderazgo liberal. Es un estilo de dirección donde el líder da unas orientaciones
- El liderazgo es el proceso de influir sobre las personas para que éstas intenten con generales y luego deja a los subordinados tomar todas las decisiones. El poder del líder
buena disposición y entusiasmo seguir las indicaciones que le marque el líder. se basa en la confianza de los conocimientos del trabajador para tomar decisiones.

- La motivación es la predisposición de un trabajador para hacer el trabajo de la mejor • • La teoría X e Y de McGregor

manera posible y que con ello se consigan los objetivos de la empresa.
¿Cuál de estos líderes es el mejor para una empresa? Como casi siempre: depende.
- La comunicación de la empresa es la manera en la que los jefes y subordinados se McGregor llegó a la conclusión de que el estilo de liderazgo de un jefe dependía
transmiten información entre ellos. Por supuesto, lo ideal es que esta sea bidireccional, es de cómo veía a sus empleados. A partir de ahí diferenció dos posturas que llamó Teoría
decir que vaya tanto de los jefes a los subordinados como al revés. X y teoría Y.

Estos tres elementos están íntimamente relacionados. Un buen líder

conseguirá que los subordinados le sigan con entusiasmo siempre y cuando
TEORÍA Y TEORÍA x
sea capaz de motivarlos. Para ello, es imprescindible que la comunicación fluya - Los trabajadores consideran que el - Los trabajadores consideran el trabajo
entre todos ellos. trabajo puede dar satisfacción. como algo malo a evitar.
- Son ambiciosos y desean tener - No tienen ambición y no quieren
responsabilidades. responsabilidades
Liderazgo - Son imaginativos y creativos si se les - No tienen imaginación ni creatividad
da la oportunidad. ni le gustan los cambios.
- Tienen interés en desarrollarse. - Solo tienen interés en el dinero.
Función de
dirección de Comunicación
RRHH Si el líder piensa que sus trabajadores se comportan como la teoría X, utilizará un
estilo de dirección autoritario, y nos les dará responsabilidades (ya que no lo desean).

Motivación Si el líder piensa que sus trabajadores se comportan como la teoría Y, tendrá un estilo
190
de dirección participativo, les dará responsabilidades y tratará de que desarrollen su
creatividad y su imaginación.
Función de dirección y liderazgo 190
• La motivación La idea de Maslow es que debemos ver qué necesidad del trabajador no está
cubierta y ofrecerle aquello que le permita satisfacerla. Si un trabajador temporal no
Conociendo a Edu no era de extrañar que su estilo de dirección fuera participativo, donde tiene cubierta la necesidad de seguridad le podemos ofrecer un contrato indefinido. Si
antes de tomar una decisión pedía la opinión de los demás. El problema venía en que los no se siente reconocido podemos alabarle en público o darle una mayor responsabilidad.
trabajadores no estaban muy entusiasmados y eso al final repercutía en que el trabajo no
se hacía como Edu quería. ¿Cuál era el problema? la motivación.
•• Los dos factores de Herzberg
LA MOTIVACIÓN es la predisposición de un trabajador para hacer el trabajo de la
Herzberg desarrolló una teoría en la que indicaba que había dos factores que
mejor manera posible y que con ello se consigan los objetivos de la empresa. influían en la satisfacción de los trabajadores.
.
Pero, ¿un trabajador va a querer siempre conseguir lo mejor para la empresa? La 1. Factores de higiene. Son factores que no provocan directamente satisfacción, pero
respuesta es que solo lo hará si esto le permite satisfacer sus propias necesidades. Por que si no se tienen sí que pueden provocar insatisfacción. Nos referimos al salario, la
tanto, para motivar a un trabajador tenemos que conocer sus necesidades y seguridad en el trabajo o el buen clima laboral. Por tanto, no sirven para motivar, pero son
ayudarle a que con el trabajo pueda llegar a satisfacerlas. unos mínimos que la empresa debe cumplir o habrá desmotivación.
•• La pirámide necesidades de Maslow
2. Los factores motivadores. Son aquellos que sí que provocan
La escala de las necesidades de Maslow se describe a menudo como una pirámide que satisfacción a los trabajadores y que por tanto motivan a los
consta de cinco niveles. La idea básica de esta jerarquía es que las necesidades más trabajadores a hacer las cosas mejor. Nos referimos a la responsabilidad,
altas ocupan nuestra atención sólo cuando se han satisfecho las necesidades el reconocimiento, las posibilidades de ascender y el crecimiento personal.
inferiores de la pirámide. Es decir, hasta que no cubro una necesidad de un nivel inferior,
no sentiré las necesidades del siguiente nivel. La idea de Herzberg es que las empresas deben cubrir un mínimo de los
factores de higiene para no tener insatisfacción, pero una vez llegado a esos
mínimos, para motivar a los trabajadores se necesitan los factores motivadores.

• La comunicación
La comunicación interna de la empresa es la manera en la que los jefes
y subordinados se transmiten información entre ellos. Podemos
diferenciar dos tipos de comunicación: la vertical y la horizontal.
a) Vertical. Se producen entre jefes y subordinados y a su vez puede ser:
- Ascendente. Va de abajo a arriba, es decir de los subordinados a los jefes. Son por
Nivel 1. Necesidades básicas. Son necesidades fisiológicas básicas para mantener la tanto sugerencias, ideas o quejas de los trabajadores para poder mejorar la empresa.
supervivencia. Comer, dormir, protegerse del frío etc. - Descendente. Va de arriba a abajo, es decir de jefes a subordinados. Suelen ser
Nivel 2. Necesidades de seguridad y protección. Son las necesidades de sentirse órdenes de los jefes sobre las tareas que deben realizar los subordinados.
seguro y protegido. Según Maslow, se sienten una vez cubiertas las fisiológicas. b) Horizontal. Se produce entre personas dentro de un mismo nivel. Por ejemplo,
Nivel 3. Necesidades sociales. Una vez que el ser humano se siente seguro buscará comunicación del jefe de producción al jefe de marketing.
relacionarse con los demás, agruparse en familias, amistades, una pareja.
Para que la comunicación sea eficaz se deben poner n marcha los canales
Nivel 4. Necesidades de estima o reconocimiento. Una vez que el individuo pertenece adecuados para que todo el mundo sepa cómo y cuándo se deben transmitir los
a un grupo querrá tener un cierto reconocimiento dentro del mismo. mensajes. Por ello muchas empresas han desarrollado una intranet donde se
Nivel 5. Necesidad de autorrealización. Consiste en llegar a ser lo máximo posible, produce dicha comunicación.
191
“la máxima expresión del yo”

La pirámide de Maslow Los factores de Herzberg La comunicación 191

 5. LA FUNCIÓN DE CONTROL • Los instrumentos de control
Edu había llevado a cabo todas las funciones a la perfección. Había planificado todos los En la fase dos hemos visto que era necesario medir los resultados reales para poder saber
objetivos que quería conseguir y elaborado las estrategias para hacerlo. Luego había si conseguir los objetivos. Estos instrumentos son principalmente tres:
organizado los trabajadores asignándoles tareas, repartiéndolos en departamentos y
estableciendo la jerarquía. Por último, se había convertido en un líder participativo que 1 La auditoría. Analiza todos los datos que hemos extraído a través de las
cuentas anuales (balance, cuenta de pérdidas y ganancias etc.). Dentro de la
motivaba a sus trabajadores con una comunicación continua. Ahora quedaba una última 1

Auditoría
función clave: la de controlar que todo salía como él deseaba. auditoría distinguimos dos tipos:
- La auditoría interna. La lleva la propia empresa dentro de su función de
LA FUNCIÓN DE CONTROL se basa en verificar que todo sale como se ha planificado, control.
tanto en los objetivos planteados como en las estrategias planteadas.
- La auditoría externa. La realizan empresas externas especializadas.
Como vemos planificación y control están muy relacionadas. La idea de controlar es
Control del presupuesto. Consiste en analizar todos los gastos e
2

presupuesto
tratar de detectar a tiempo si nos desviamos de los objetivos previstos para así tomar

Control del
ingresos de la empresa conforme suceden. Así podemos ver si estamos
medidas a tiempo. 1 cumpliendo las previsiones que habíamos planificado. Si por ejemplo en
marzo tenemos muchos más gastos de los planificados, sabremos que
• Las fases de la función de control tenemos que recortar los siguientes meses.
Para poder llevar a cabo la función de control tenemos que pasar por unas fases.
Estadística. Se trata de analizar todos los datos históricos de la
3

Estadística
Fijación de estándares. Tenemos que fijar unos resultados empresa y del sector en general. Así, por ejemplo, una empresa puede
1 3 detectar que el mes de febrero es un mes con pocas ventas en su sector.
previstos que puedan ser medibles. Por ejemplo, vender 3.000
unidades en un año. Ante esto, puede estudiar si es un buen momento para hacer ofertas que
le permitan vender más.
2 Medición de resultados reales. Hay que obtener todos los
1 datos a tiempo y no cuando ya el objetivo sea imposible de
conseguir. Por ejemplo, controlar las unidades vendidas cada
mes. Para ello tenemos unos instrumentos de control que veremos
a continuación.

3 Comparación de resultados y estándares. Se calcula las

diferencias entre los datos reales y lo que habíamos planificado
(desviaciones) y se intenta analizar cuáles son los motivos que
han llevado a ello. Por ejemplo, si llega junio y solo hemos vendido
500 unidades hay que averiguar por qué

4 Corrección de las desviaciones. Se buscarán tomar las

medidas oportunas para que se puedan conseguir los objetivos
planificados. Por ejemplo, podría ser necesario hacer algunas
ofertas.

192

Función de control 192

• Anexo: los criterios de decisión • • Métodos para la toma de decisiones
Una de las situaciones que más dificultad lleva a la hora de tomar una Para la toma decisiones podemos usar alguno de los siguientes métodos.
decisión es aquella en la tenemos falta de información. Esta falta de
información puede venir de que no sabemos exactamente el escenario El criterio de Laplace o de igual verosimilitud.
en el que nos vamos a encontrar o que no sabemos las consecuencias
de las decisiones. Se calcula la media aritmética de cada una de las decisiones que se pueden
1 tomar y se elige aquella que le corresponda el resultado medio más elevado.
Los elementos que intervienen en un proceso de decisión de estas En el caso de que todos los resultados sean negativos se elige el menos
características son: desfavorable.

Ej = Estados de la naturaleza. Son las diferentes situaciones o escenarios que

Criterio Optimista (maxi-max)
se pueden dar. Por ejemplo, una empresa puede tener tres escenarios diferentes
respecto a sus ventas: ventas altas (E1), ventas medias (E2) y ventas bajas (E3).
Es el criterio que elegiría una persona, que pensara que cualquiera que
Ai = Estrategias, alternativas o decisiones de la empresa. Por ejemplo, una
fuese su decisión, el estado que se presentará será el más favorable.
empresa puede decidir hacer una inversión alta (A1), media (A2) o baja (A3).
2
Xij = Resultados de la empresa de tomar la decisión Ai y que ocurra el Para cada decisión se analizan los posibles resultados, y se ve cual es el
escenario Ej. Por ejemplo, el resultado X11 será el que ocurre si la empresa hace estado que da mejor resultado. Luego se elegirá aquella decisión que haya
una inversión alta (A1) y las ventas de ese año son también altas (E1) llevado a un resultado máximo mayor. Por ello a este criterio se le llama
Pj : probabilidad de que se dé el estado Ej.. Si estas probabilidades son también maxi-max (maximizar el máximo).
conocidas (o han sido estimadas) antes de tomarla decisión, se dice que es un
proceso de decisión bajo riesgo, mientras que si son desconocidas se habla Criterio pesimista o de Wald (maxi-min)
de decisión bajo incertidumbre.
Es el que seguiría una persona que pensara que cualquiera que fuese su
Con estos elementos, se representa el problema mediante una tabla de decisión: elección, el estado de la naturaleza que se presentará será el menos
3 favorable.

Para cada decisión se analizan los posibles resultados, y se ve cual es el

estado que da un peor resultado (el mínimo). Luego se elegirá aquella
decisión que haya llevado a un resultado mayor dentro de los mínimos. Por
ello a este criterio se le llama también maxi-min (maximizar el mínimo).

Criterio de Hurwicz (optimista-pesimista)

Este criterio combina las actitudes pesimista y optimista, valorando cada

alternativa con una ponderación entre lo mejor y lo peor posible. Esta
4 ponderación se hace multiplicando lo mejor por un factor entre 0 y 1,
denominado índice de optimismo, y lo peor por 1 , sumando ambas
cantidades. Se elegirá la alternativa que mejor valor dé. Este criterio
presenta la dificultad de estimar el valor del índice de optimismo del decisor.
193

193
 Actividad resuelta: los criterios de decisión El criterio de Laplace o de igual verosimilitud.
Una empresa sabe que se le pueden presentar 3 estados o situaciones posibles para el Se calcula la media aritmética de cada una de las decisiones que se pueden
año que viene: tomar y se elige aquella que le corresponda el resultado medio más elevado.
En el ejemplo vamos a calcular la media aritmética de todos los resultados
E1 La empresa tiene ventas bajas
para cada decisión.
E2 La empresa tiene ventas medias
𝟐𝟎𝟎 𝟑𝟎𝟎 𝟑𝟒𝟎
Laplace inv alta = 𝟐𝟖𝟎
E3 La empresa tiene ventas altas 𝟑
1
Sin embargo, antes tiene que tomar una de las siguientes 3 decisiones: 𝟐𝟔𝟎 𝟑𝟐𝟎 𝟑𝟐𝟎
Laplace inv media= 𝟑𝟎𝟎
𝟑
A1 Realizar una inversión elevada

Realizar una inversión media 𝟐𝟕𝟐 𝟐𝟖𝟎 𝟑𝟎𝟎

A2 Laplace inv baja= 𝟐𝟖𝟒
𝟑
A3 Realizar una inversión baja
Por lo tanto, elegiremos hacer una inversión media ya que da
Los resultados de cada decisión (beneficios) varían, dependiendo del estado que un resultado más alto
finalmente se presente y se puede reflejar con la siguiente matriz.
Criterio Optimista (maxi-max)
Estados de la naturaleza
Es el criterio que elegiría una persona, que pensara que cualquiera que fuese
su decisión, el estado que se presentará será el más favorable.
Ventas
Ventas bajas Ventas altas
medias Para cada decisión se analizan los posibles resultados, y se ve cual es el
estado que da mejor resultado. Luego se elegirá aquella decisión que haya
2 llevado a un resultado máximo mayor. Por ello a este criterio se le llama
Inversión alta 200 300 340
también maxi-max (maximizar el máximo) Por ello, hacemos una columna con
el máximo beneficio de cada decisión.
Inversión
Decisiones 260 320 320
media
Estados de la naturaleza

Inversión baja 272 280 300 Ventas bajas Ventas medias Ventas altas máximo

Inversión alta 200 300 340 340

Indica que decisión tomará siguiendo los siguientes métodos:
Inversión 320
260 320 320
media
Laplace
Pesimista Inversión baja 272 280 300 300
Optimista
Hurwicz 194
Y elegimos el máximo de estos máximos (340) por lo
que haremos una inversión alta
194
 Criterio pesimista o de Wald (maxi-min) Hurwicz = α*Máximo + (1 – α) Mínimo

Es el que seguiría una persona que pensara que cualquiera que fuese su inv alta = 0,60*340 + 0,40*200 = 284
elección, el estado de la naturaleza que se presentará será el menos favorable.
inv media = 0,60*320 + 0,40*260 = 296
Para cada decisión se analizan los posibles resultados, y se ve cual es el
inv baja = 0,60*300 + 0,40*272 = 288,8
estado que da un peor resultado (el mínimo). Luego se elegirá aquella decisión
3 que haya llevado a un resultado mayor dentro de los mínimos. Por ello a este
criterio se le llama también maxi-min (maximizar el mínimo). Vemos que la decisión con mejor resultado según este criterio es hacer
una inversión media
Por ello, hacemos una tabla con el mínimo beneficio de cada decisión.

Estados de la naturaleza

Ventas bajas Ventas medias Ventas altas mínimo

Resumen:
Inversión alta 200 300 340 200

Inversión media 260 320 320 260

Inversión baja 272 280 300 272

Criterio utilizado Decisión tomada

Y elegimos el máximo de estos mínimos (272) por lo que haremos una Laplace Inversión media

1
inversión baja, y así, nos garantizamos que como mínimo ganamos 272.
Optimista Inversión alta

2
Criterio de Hurwicz (optimista-pesimista)

Este criterio combina las actitudes pesimista y optimista, valorando cada Wald (pesimista) Inversión baja

3
alternativa con una ponderación entre lo mejor y lo peor posible.
Hurwicz Inversión media

4
no a: ponemo q e el ejercicio no dice q e el ndice de op imi mo e =
0,60.
Hacemos la tabla con los máximos y mínimos de cada decisión.
4

DECISIÓN máximos mínimos

INV ALTA 340 200

INV MEDIA 320 260

195
INV BAJA 300 272
195
Aquí tienes los enlaces directos a distintas actividades de esta unidad: También puedes acceder a las diapositivas de la unidad, donde se
encuentran algunos ejercicios de clase resueltos:

DIAPOSITIVAS UNIDAD 11.

La administración de la empresa.
Aquí tienes los enlaces directos a distintas actividades de esta unidad:

ACTIVIDAD 1. La administración de ACTIVIDAD 2. La división del

la empresa. trabajo de Adam Smith. Por último, te dejo algunas preguntas tipo test:

ACTIVIDAD 3. La organización de ACTIVIDAD 4. Modelos de

Taylor y Mayo. estructura organizativa.

ACTIVIDAD 5. Cuento sobre el ACTIVIDAD 6. Teoría X e Y de un

liderazgo. estudiante de instituto.

ACTIVIDAD 7. La pirámide de
Maslow.

PROBLEMAS DE CRITERIOS DE
DECISIÓN
Puedes encontrar las soluciones a estos test y muchas más
preguntas de SELECTIVIDAD:
SELECTIVIDAD
TEST UNIDAD 11. La administración de la empresa. SELECTIVIDAD

Puedes encontrar más actividades sobre esta unidad en

www.econosublime.com. ¡¡¡También en Kahoot!!!
196

196
 Contenido
1. El plan de recursos humanos ........................................................ 198
¿Qué es el plan de recursos humanos? ......................................... 198
¿De qué se compone el plan de recursos humanos? .................... 198
2. Previsión de necesidades de personal ......................................... 200
3. La externalización de funciones.................................................... 200
4. El reclutamiento y la selección de personal ................................. 201
El reclutamiento del personal ........................................................ 201
La selección de personal ................................................................ 201
5. La política de contratación y de formación .................................. 201
La política de contratación ............................................................. 202
La política de formación ................................................................. 202
6. La política salarial .......................................................................... 203
7. La política de prevención de riesgos laborales ............................ 204
8. La política de relaciones laborales................................................ 205
El conflicto laboral .......................................................................... 205

197
Vídeos explicativos de cada clase en
www.youtube.com/c/econosublime 197
 1. EL PLAN DE RECURSOS HUMANOS 2 Política de externalización de funciones . Una vez analizadas las
1 necesidades de personal podemos llegar a la conclusión de que no es
• ¿Qué es el plan de recursos humanos? rentable contratar a trabajadores para determinadas funciones. Así, la
empresa puede contratar a una empresa externa para que realice alguna
Con la planificación la empresa marcaba sus objetivos. Con la organización decidía los
de dichas funciones. Por ejemplo, podemos contratar una agencia para
puestos de trabajo, los departamentos y la jerarquía. Con la dirección se centraba en
gestionar los aspectos relacionados con el marketing.
definir su estilo de liderazgo, su manera de motivar y abría vías de comunicación. Con el
control, se aseguraba de que se cumplía todo lo planificado. ¿Y ahora qué? 3 Política de reclutamiento y selección de personal. Para aquellos
puestos que sí decidimos cubrir hay que establecer los medios por los que
El siguiente es paso es elegir las personas que van trabajar en la empresa (la plantilla),
podemos atraer a candidatos interesantes (reclutamiento) y qué pruebas de
tanto los jefes como los subordinados. Estas personas son los recursos humanos. Pero
selección realizaremos para decidir entre todos esos candidatos (selección).
como ya hemos aprendido, para tomar buenas decisiones primero tenemos que hacer una
Podemos decidir que pondremos un anuncio en nuestra página web y que
planificación. En este caso, necesitamos un plan de recursos humanos.
luego haremos entrevistas.
EL PLAN DE GESTIÓN DE RECURSOS HUMANOS son aquellas actividades y políticas
4 Política de contratación. Una vez seleccionado los trabajadores
que la empresa debe realizar para conseguir que los recursos humanos sean una tendremos que hacerles un contrato. Habrá que decidir qué tipo de contrato
ventaja competitiva que contribuya al logro de los objetivos de la empresa. haremos a cada uno de los trabajadores. Podemos decidir que los
trabajadores jóvenes empezarán con un contrato en prácticas y a los dos
La creación de un departamento de recursos humanos sería un primer paso ideal para años se les hará un contrato indefinido.
poder ejecutar este plan de recursos humanos.
5 Política de formación. Son todas las acciones que lleva la empresa para
• ¿De qué se compone el plan de recursos humanos? formar a los trabajadores (nuevos o antiguos) para que puedan desarrollar
1 las habilidades que se requieren para desempeñar su puesto de trabajo.
El paso previo de un plan de recursos humanos es definir la estructura organizativa Por ejemplo, la empresa puede destinar 40 horas al año para formación
de la empresa. Este punto se determinaba dentro del plan de administración, y se basaba sobre las últimas actualizaciones.
en definir los puestos de trabajo, concretando en:
6 Política salarial y de promoción. La empresa debe establecer los
1. Las responsabilidades, es decir, las funciones de todos puestos de trabajo y las tareas
salarios para cada categoría de empleados. De la misma manera, debe
que deben realizar las personas.
dejar de manera clara qué requisitos deben cumplir los empleados para
2. La departamentalización o departamentos en los que se organizan los trabajadores
poder promocionar (ascender) dentro de la empresa. Por ejemplo, puede
3. La jerarquía, es decir, la autoridad que tienen unas personas sobre otras establecer que el sueldo de los operarios son 1.500 euros mensuales, y
Este paso previo es imprescindible para desarrollar el plan de recursos humanos. responsables de sección suben a 2.300.

• • Actividades y políticas del plan de recursos humanos 7 Política de prevención de riesgos laborales . Es necesario elaborar
un documento que recoja la normativa, procedimientos y responsabilidades
El plan de recursos humanos se divide a su vez en una serie de actividades y políticas.
que permitan eliminar o disminuir los riesgos que puedan ocurrir en el lugar
Previsión de las necesidades de personal. Una vez que de trabajo y proteger a los trabajadores. Por ejemplo, la obligación de llevar
1 tenemos claro la estructura organizativa, tenemos que establecer casco en algunas zonas.
1 cuántas personas necesitamos (la plantilla) y qué características o
requisitos deben cumplir dichas personas. Por ejemplo, en el paso 8 Política de relaciones laborales . Cómo la empresa se va a relacionar
previo hemos establecido en nuestro organigrama que tendremos un con los representantes de los trabajadores. Se puede indicar que el último
departamento de marketing con varios comerciales de ventas. En esta primera jueves de cada mes hay una reunión informativa con dichos representantes.
fase podemos concretar que necesitamos cuatro comerciales y que deben ser En definitiva, se trata de un plan en que la empresa tiene que tener muy claro 198
graduados en administración de empresas y tener un dominio elevado del inglés. cómo actuará con los recursos humanos en todo momento. Un plan que permita
El plan de recursos humanos sacar lo mejor de los trabajadores y que sea una ventaja con la competencia. 198
 199

El plan de recursos humanos 199

 2. PREVISIÓN DE NECESIDADES DE PERSONAL 3. LA EXTERNALIZACIÓN DE FUNCIONES

• • Los análisis de los puestos de trabajo. LA EXTERNALIZACIÓN DE FUNCIONES consiste en contratar a empresas externas
Como dijimos, el paso previo antes de realizar el plan de recursos humanos era establecer especializadas para que lleven aquellas funciones que la empresa no ve rentable
la estructura organizativa donde se indican los puestos de trabajo. Para saber las realizar por sí misma. Este fenómeno se conoce también como outsourcing.
necesidades de personal, lo primer es el análisis del puesto de trabajo donde indicaremos:
Algunos ejemplos de funciones que son desarrolladas por especialistas externos a la
1 - La descripción del puesto con su nombre ( eje l , jefe de c abilidad ), empresa, son la gestión de nóminas el marketing, la contabilidad, la formación de los
las responsabilidades del puesto, el departamento al que pertenece y la jerarquía. trabajadores o la limpieza.

2 - Los requisitos que debe cumplir una persona para poder ocupar el puesto. Esta externalización puede suponer las siguientes ventajas e inconvenientes
Por ejemplo, una carrera universitaria con conocimientos de contabilidad. Para ello
se puede elaborar un profesiograma. VENTAJAS
EL PROFESIOGRAMA es un documento en el que se recogen las habilidades necesarias Aumenta la eficiencia. Ya que la empresa puede centrarse en aquellas actividades
para cubrir los puestos de trabajo de una empresa. La idea es proporcionar al importantes donde cree que puede obtener más rentabilidad.
departamento de recursos humanos la información que necesita de cara a un proceso Disminuye costes fijos. Al contratar empresas externas se evita tener
de selección, de manera que pueda ver qué cualidades son necesarias para unos costes fijos que puede acarrear tener más departamentos, como
desempeñar un puesto de trabajo y hasta qué punto el candidato se adecúa a ellas. gastos de alquiler de oficinas, formación de trabajadores etc.
Mayor flexibilidad. La empresa tiene mayor facilidad para aumentar o eliminar
A través del profesiograma la empresa puede reducir mucho el número de candidatos. Por estas funciones. Por ejemplo, si tenemos contratado un servicio de asesores
tanto, podemos decir que estos requisitos mínimos a cumplir nos valen de preselección jurídicos, basta con prescindir de este servicio de un mes para otro. Sin embargo, si
(por ejemplo, podemos eliminar a los candidatos que no tengan inglés). tenemos un departamento propio, eliminarlo llevará más tiempo y será más costoso.
Mayor calidad en las funciones. La externalización permite acudir a
Puesto de comercial de ventas empresas especialistas que pueden ofrecernos un servicio de alta calidad.
Características 1 2 3 4 5

Aptitudes Habilidades numéricas

Habilidades verbales INCONVENIENTES

Conocimiento de inglés La empresa depende de los servicios de un externo que normalmente no está
tan implicado en la empresa como un trabajador propio.
Personalidad Iniciativa Las soluciones de las empresas externas no son tan rápidas
como las que se consiguen con un departamento propio.
Creatividad

Autoestima
Habilidades Trabajo en grupo La empresa deberá analizar estas ventajass e inconvenientes
antes de decidir qué funciones externalizará. El resto de
sociales Carisma funciones las llevará la propia empresa para lo cuál deberá
reclutar candidatos y luego seleccionarlos. 200
Empatía

Previsión de puestos de trabajo Externalización de funciones 200

 4. EL RECLUTAMIENTO Y LA SELECCIÓN DE PERSONAL - Agencias de colocación de empleo. Estas agencias son empresas que ayudan a
otras empresas a encontrar aquellos trabajadores que se ajusten a las características.
• El reclutamiento del personal - Bolsas de trabajo. Son registros que tienen algunas universidades, sindicatos o
colegios profesionales, a los que acuden los trabajadores para solicitar empleo.
EL RECLUTAMIENTO DEL PERSONAL son todos los medios que la empresa usa para
atraer a candidatos que deseen trabajar en su empresa. - Candidaturas espontáneas. Algunas personas que buscan empleo a veces acuden
directamente a la empresa a entregar su currículum vitae (CV). Estas entregas, ya sean
Una vez que la empresa ya sabe el número de trabajadores que necesita (a través por la web o en personas son otra fuente de candidatos que tiene la empresa.
previsión de necesidades de personal), pasará al siguiente paso que es reclutar
trabajadores. Para este reclutamiento necesita llevar a cabo dos acciones: - Recomendaciones. En muchas ocasiones la forma estrella para la empresa
1. Divulgar que se quiere cubrir un puesto de trabajo, explicando las características de conseguir candidatos es por recomendaciones. Muchos jefes cuando
del mismo y los requisitos para acceder a él. buscan un empleado preguntan a los propios trabajadores, a familiares o
amigos. Ya lo decía mi padre, hay que tener amigos hasta en el infierno.
2. Recibir las solicitudes de empleo de los aspirantes.
De esta manera, el reclutamiento puede ser interno o externo:
• La selección de personal
Una vez que hemos reclutado a una cantidad determinada de candidatos para un puesto
de trabajo llega el momento de selección a la persona que lo ocupará.

LA SELECCIÓN DEL PERSONAL Es el proceso que la empresa lleva para elegir al

candidato más idóneo para un puesto de trabajo.

Si recordamos, el profesiograma nos permitía hacer una primera criba, en la que se

eliminaba aquellas personas que no cumplían los requisitos necesarios. De entre las
personas que sí cumplen los requisitos, la empresa puede usar una serie de instrumentos
para la selección del personal:

- La entrevista. Es el instrumento más utilizado. Esta puede ser

individual o en grupo y. Se busca conocer la personalidad del candidato
y comprobar si se adecúa a lo que busca la empresa.

- Test psicotécnicos. Se usan para comprobar las habilidades numéricas, verbales y

de solución de problemas de los candidatos.

- Pruebas teóricas o prácticas. Buscan averiguar si los candidatos tienen los

conocimientos necesarios para llevar a cabo el trabajo. Por ejemplo, una prueba de
• • Instrumentos de reclutamiento externo mecanografía para un puesto administrativo que requiera velocidad.
Los instrumentos de reclutamiento externo a los que la empresa puede recurrir son: - Dinámicos de grupos. Se junta a un grupo de candidatos y se les pida
- Anuncios. Muchas empresas que buscan candidatos se publicitan a través que discutan sobre algún tema en concreto y lleguen a un acuerdo. Con
de prensa e internet. En este sentido, las redes sociales cada vez están ello se trata de evaluar sobre todo las habilidades sociales de los
cobrando más importancia. Linkedin es una red social profesional, está candidatos.
201
orientada a relaciones comerciales y profesionales. Otras redes como
Instagram, Facebook o Twitter también pueden ser muy útiles.
Reclutamiento interno y externo
201
 5. LA POLÍTICA DE CONTRATACIÓN Y DE FORMACIÓN 3 Contratos temporales formativos.
Son contratos especiales diseñados para trabajadores que no tienen formación
• La política de contratación y/o experiencia. Tenemos dos tipos:
3.1 Contratos para la formación y el aprendizaje. Son para trabajadores entre 16 y 25
Una vez que la empresa selecciona al trabajador que ocupará el puesto de trabajo, tendrá
años que no tienen titulación o una cualificación profesional. La empresa se compromete
que hacerle un contrato. Este contrato suele ser siempre por escrito, pero también podría
a dedicar un tiempo a formar al trabajador, que cobra en proporción al tiempo trabajado.
ser verbal siempre y cuando contrato sea indefinido o eventual de menos de 4 semanas.
La duración máxima será de 3 años.
EL CONTRATO DE TRABAJO es un acuerdo entre el empresario y el trabajador por el 3.2. Contrato en prácticas. Son para trabajadores que tienen un título universitario o un
que este presta unos servicios de manera voluntaria, por cuenta ajena del ciclo formativo (grado medio o superior), pero no tienen experiencia laboral. La empresa
empresario y bajo su dirección a cambio de un salario. le da la oportunidad a esta persona de empezar en el mundo laboral y a cambio se le
permite pagarle un salario inferior a su cualificación (un 60% el primer año y un 75% el
• • Los tipos de contrato segundo, pero nunca debajo del SMI). La duración es de 2 años
Es importante no confundir este contrato con las c ica e hace l e dia e e
La empresa debe elegir el tipo de contrato que le hace al trabajador. Dentro de los muchos la universidad o en ciclos formativos. que todavía forman parte de sus estudios. En ese
tipos que hay. Nosotros los vamos a separar en tres grandes grupos. caso no hay contrato de trabajo.
1 Contratos indefinidos.
1 Son contratos que no tienen fecha prevista de finalización (es el conocido como
c a fij ). Q ie e decir eso que no se puede despedir a los trabajadores? Sí
que puede, lo único que habrá que pagarles una indemnización mayor (33 días por
cada año que han trabajado en la empresa)
La gran ventaja de este contrato es que al ser indefinido mandamos un mensaje al
trabajador de que contamos con él durante mucho tiempo. El inconveniente como hemos
dicho es que, si lo despedimos, la indemnización será mayor.

2 Contratos temporales por diversas circunstancias.

Son contratos con una fecha de finalización. Este tipo de contrato debe estar
justificado y puede surgir por tres motivos que dan lugar a tres tipos de contrato • La política de formación
temporal.
Una vez que contratamos a un trabajador, necesita integrarse dentro de la empresa. Lo
2.1 Contrato por obra o servicio. Se realiza cuando necesitamos u trabajador que realice
normal es que tengamos que hacerle una formación inicial, pero la formación continua es
una obra o servicio en concreto. El contrato acabará cuando la obra o servicio sea
imprescindible.
terminado. Por ejemplo, podemos contratar un pintor para pintar toda la oficina.
2.2 Contra por interinidad. Se hace para sustituir a trabajadores de la empresa que van LA POLÍTICA DE FORMACIÓN son todas las actividades formativas que la empresa
a faltar un tiempo por estar de baja o excedencia. El contrato acabará cuando el trabajador diseña para sus trabajadores para que puedan desarrollar las habilidades necesarias
sustituido vuelva. para realizar de manera eficiente su trabajo.
2.3 Contrato por circunstancias eventuales de la producción. Se realiza cuando una Estas actividades formativas pueden ser organizadas por la propia empresa (formación
empresa tiene un exceso de pedidos o de producción en una época del año y necesita interna) o a través de empresas externas contratadas (formación externa).
trabajadores durante ese tiempo. El contrato acaba cuando la producción vuelva a la
normalidad (máximo de 6 meses). Por ejemplo. una tienda de ropa que necesita más Debe quedar claro que la formación no es un gasto, sino una inversión 202
personal en navidad o en las rebajas. en capital humano aumentará la productividad de los trabajadores.

Tipos de contrato. Política de formación 202

 4 Pagas extraordinarias. En España, los trabajadores tienen
6. LA POLÍTICA SALARIAL
derecho a recibir dos pagas extraordinarias (normalmente en
Una vez que la empresa contrata a los trabajadores y los forma, habrá que decidir su Navidad y verano). Por tanto, en diciembre y junio se recibe esta
política salarial, es decir que salario les paga y qué puede hacer que este aumente. cantidad adicional.
Salario en especie. Son aportaciones no dinerarias, es decir, el trabajador
LA POLÍTICA SALARIAL consiste en fijar los salarios para cada categoría de 5
recibe bienes o servicios a cambio del trabajo. Por ejemplo, se le paga un servicio
trabajadores. Se deben tener en cuenta aspectos como la cualificación, la de guardería pasa sus hijos. Por ley, el valor en especie nunca puede ser más del
experiencia, los salarios del resto del mercado de trabajo y la normativa legal. 30% del salario

Esta política tiene una vital importancia debido a que: • • La nómina.

LA NÓMINA es el documento justificante del pago del salario del trabajador. En él
deben venir reflejados todos los conceptos que representan ingresos y todas las
deducciones que se restan.

Dentro de la nómina deben venir los datos identificativos de la empresa, del trabajador y
especificar el periodo al que corresponde. Los conceptos que deben aparecer son:

Devengos. Son las cantidades que percibe el trabajador durante el período de

que refleja la nómina. Dentro de los devengos se incluyen dos apartados
Sea cual sea la política es imprescindible que sea coherente. Los trabajadores deben ver 1. Las percepciones salariales, incluyen los elementos que acabamos de ver:
que hay una relación entre el trabajo que realizan, su responsabilidad y el salario. A salario base, complementos salariales, horas extra, pagas extraordinarias y salario
en especie.
• • La estructura del salario 2. Las percepciones no salariales. Son las cantidades percibidas por el
trabajador, para compensar los gastos ocasionados al trabajador para realizar su
EL SALARIO son las percepciones económicas en dinero o en especie que los
trabajo durante ese período (como dietas), así como indemnizaciones.
trabajadores reciben por prestar sus servicios a la empresa.
Deducciones. Son las cantidades que se restan a los devengos. Las
Dentro del salario podemos diferenciar los siguientes conceptos. deducciones más importantes de la nómina son:
El salario base es la cantidad fija y garantizada que percibe el trabajador fijada - La cuota a la Seguridad Social. En total se deduce alrededor de un 6,5% de los
1
en un tiempo determinado o por una producción concreta. devengos para pagar a la seguridad social. gracias a estas aportaciones el
B trabajador tendrá derecho a el pago del desempleo, bajas de enfermedad etc.
2 Los complementos salariales. Son cantidades que se suman al salario base (además, la empresa pagará otro 30% adicional, pero esta cantidad no sale del
por circunstancias personales del trabajador, las características propias del puesto trabajador)
de trabajo o por resultados de la empresa. Así, por ejemplo, hay complementos por - El pago del IRPF. Todos los trabajadores están obligados a pagar un porcentaje
antigüedad, por conocimientos especiales, por noches, por peligrosidad etc. de su salario que va creciendo a medida que se cobra más.
Dentro de estos complementos también están los incentivos, que son cantidad
El líquido a percibir. Es la diferencia entre los devengos y las deducciones.
que se reciben cuando el trabajador consigue unos objetivos. Una buena política de
C Será el salario neto del trabajador, es decir, lo que se acaba ingresando en su
incentivos puede ser un gran elemento motivador que aumente la productividad.
cuenta corriente.
3 Horas extra. Son pagos que el trabajador recibe cuando realiza horas por
203
encima de su jornada laboral. Líquido a
Devengos Deducciones
percibir
El salario y sus componentes 203
 7. LA POLÍTICA DE PREVENCIÓN DE RIESGOS LABORALES
LA POLÍTICA DE PREVENCIÓN de riesgos laborales son todas las reglas, EQUIPOS DE PROTECCIÓN
procedimientos y asignación de responsabilidades y funciones de los trabajadores de
la empresa, para prevenir los riesgos laborales. INDIVIDUAL
El objetivo de esta política es eliminar y reducir los riesgos y mejorar las
condiciones de trabajo. Esta política es obligatoria y debe venir reflejada
en un documento conocido como plan de prevención. En el documento
deben venir reflejado tanto la evaluación de los riesgos como las medidas
de prevención y protección.

1 La evaluación de los riesgos. La empresa debe evaluar todos

los posibles riesgos que hay en el trabajo: caídas de personas o de
objetos, cortes, contactos eléctricos, incendios, quemaduras, ruidos,
vibraciones, falta de iluminación, temperatura, radiaciones, virus,
bacterias, productos químicos etc.

2 Medidas de prevención y protección. Tenemos que diferenciarlas porque no

es lo mismo:

Con prevención

Se trata de eliminar o reducir todos los riesgos.

Por ejemplo, tener andamios seguros para que
evitar que los trabajadores puedan caerse o que
algunos objetos se desprendan y puedan golpear
a otros trabajadores.

Con protección

Se busca reducir los daños, es decir, e caso de

que el riesgo no pueda eliminar, se intentará
proteger al trabajador para que no le ocurra
nada. Por ejemplo, usando casco cuando hay
riesgo de que caigan objetos. Para esto son
muy importantes los equipos de protección
individual (EPI).

204

La prevención de riesgos laborales 204

 - Los medios no pacíficos son medidas de presión del trabajador. De
8. LA POLÍTICA DE RELACIONES LABORALES
todas estas medidas las más conocida es la huelga (seguro que os
Dentro de la definición de contrato dijimos que el empresario tenía el poder de dirección suena). En la huelga los trabajadores no acuden a trabajar ni reciben el
sobre el trabajador, pero obviamente este poder tiene un límite, ya que los trabajadores salario correspondiente.
tienen una serie de derechos laborales (afortunadamente).
• • La negociación colectiva y el convenio colectivo
Los representantes de los trabajadores en la empresa.
UN CONVENIO COLECTIVO es un acuerdo escrito entre los representantes de los
LA POLÍTICA DE RELACIONES LABORALES consiste en indicar la manera en la que la trabajadores y de los empresarios para fijar las condiciones de trabajo.
empresa se va a relacionar con los representantes de los trabajadores.
Los convenios colectivos hacen referencia a un espacio geográfico y a un sector de
actividad determinado durante un tiempo concreto. Por ejemplo, los abogados en Málaga
En toda empresa los trabajadores tienen dos tipos de representación:
tienen un convenio colectivo que fija unas condiciones, que serán diferentes a los
informáticos en Albacete.
¿Pero cómo se llega a este documento? Para ello es necesario la negociación colectiva.

LA NEGOCIACIÓN COLECTIVA es el proceso en el que los representantes de los

trabajadores y de los empresarios llegan al acuerdo sobre un convenio colectivo.

Por tanto, es importante diferenciar la negociación colectiva (buscar llegar a un acuerdo)

del convenio colectivo (el documento en el que se reflejan los acuerdos)

Pero, ¿qué es un sindicato?

UN SINDICATO es una asociación de trabajadores que tiene como objetivo la defensa

y mejora de las condiciones de trabajo de los trabajadores. Todos los trabajadores
tienen el derecho de afiliarse a cualquier sindicato.

• El conflicto laboral
Un conflicto laboral es una situación en la que el empresario y los
trabajadores tienen una discrepancia sobre la interpretación de una norma
o sobre las condiciones de trabajo (salario, vacaciones, jornada etc.).
Cuando el conflicto afecta a varios de los trabajadores se denomina conflicto colectivo y
para poder solucionarlo tenemos medios pacíficos y no pacíficos.

- Los medios pacíficos son aquellos en los que los trabajadores y la empresa intentan
negociar para llegar a un acuerdo (negociación directa). Sin embargo, cuando esta
negociación no tiene éxito el Estado puede hacer que intervenga una tercera persona 205
neutral para intentar mediar en el conflicto.
Política de relaciones laborales 205
 También puedes acceder a las diapositivas de la unidad, donde se
encuentran algunos ejercicios de clase resueltos:

DIAPOSITIVAS UNIDAD 12.

Aquí tienes los enlaces directos a distintas actividades de esta unidad: Plan de recursos humanos.

ACTIVIDAD 2. Reclutamiento
ACTIVIDAD 1. El profesiograma. Por último, te dejo algunas preguntas tipo test:
interno o externo.

ACTIVIDAD 4. Cómo elaborar un

ACTIVIDAD 3. Portales de empleo.
currículum vitae.

ACTIVIDAD 5. Errores en la ACTIVIDAD 6. Las 10 preguntas

entrevista de trabajo. más frecuentes en una entrevista
de trabajo.

ACTIVIDAD 8. Los componentes del

ACTIVIDAD 7. Tipos de contrato.
salario.

ACTIVIDAD 9. La reducción de
convenios colectivos con el COVID
19.

Puedes encontrar las soluciones a estos test y muchas más

preguntas de SELECTIVIDAD:

TEST UNIDAD 12. Plan de recursos humanos. SELECTIVIDAD

Puedes encontrar más actividades sobre esta unidad en
www.econosublime.com.
¡¡¡También en Kahoot!!! 206

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