Tema No.

UNIDAD III: ANUALIDADES

3.2.2 Valor futuro de una Anualidad Simple Cierta Ordinaria (ASCO).

ANUALIDADES SIMPLES CIERTAS ORDINARIAS (ASCO) O ANUALIDADES VENCIDAS:

Las anualidades ordinarias, o vencidas, son aquellas en la cual los pagos (anualidad o renta) son
efectuados al final de cada intervalo de pago es decir, que el primer pago se hace al final del primer
intervalo de pago, el segundo pago se hace al final del segundo intervalo de pago y, asì
sucesivamente. Consideraremos el caso de anualidad cierta y simple.

Por ejemplo, el pago mensual del servicio de cable, recibir nuestro salario nominal, pagos de las
primas de pólizas de seguro, etc.

Presentaremos las herramientas de matemáticas financieras necesarias para calcular el valor futuro o
presente de una serie de pagos o depósitos realizados con una frecuencia de tiempo determinada y
durante un determinado tiempo.

Valor futuro o Monto de una Anualidad Simple Cierta Ordinaria

Comencemos efectuando el càlculo de Monto acumulado al final del plazo de una Anualidad.
El monto de la Anualidad la denotaremos con F.

Ejemplo 1:
Què cantidad se acumularà en 2 años si se depositan C$20,000 al final de cada semestre en una
cuenta de ahorros que abona un 10% anual capitalizable semestralmente?

Solución:
Datos

La incógnita se expresarà como: F = ? Cantidad que se acumularà

Pago o Recibo periódico: R = C$20,000

Período de la anualidad o renta: Pp = cada semestre

Tasa de interés de la anualidad o renta: j = 10% anual

pc = semestral = 6 meses

Pp = pc

Plazo o duración de la anualidad o renta:

n=txm

n = 2 años x 2 semestres

n = 4 semestres

1
 j
i =
m

10% semestral
i =
2

Para resolver el problema utilizaremos una Ecuaciòn de Valor Equivalente.

Para el càlculo del valor futuro F, utilizamos el perìodo 4 como fecha focal.

1 2 3
 10%   10%   10% 
F = 20000 + 20000  1 +  + 20000  1 +  + 20000  1 + 
 2   2   2 

F = C$86,202.50 Es la cantidad que se acumularà en 2 años si se depositan

C$20,000 cada semestre en una cuenta de ahorros que abona un
10% anual capitalizable semestralmente.

Monto de una Anualidad Simple Cierta Ordinaria

El monto o valor futuro de una anualidad simple cierta ordinaria “ F ” es el valor de dicha anualidad
calculado en su fecha de terminación. Se obtiene al sumar los montos que acumulan cada uno de las
rentas desde sus respectivos vencimientos hasta el final de la duración de la anualidad.

Para deducir una fórmula que permita obtener directamente el monto o valor futuro de una Anualidad
Simple Cierta ordinaria o Vencida “ F ” se ejecuta el mismo proceso seguido en el ejemplo anterior
(donde se utilizó una ecuación de valor), pero trabajando con rentas R, invertidos a la tasa de interés
i por período de capitalización y por n períodos de capitalización.

Planteando la ecuación de valor utilizando la fecha de vencimiento como fecha focal en el diagrama
de flujo:
F = R + R (1 + i ) + R (1 + i )2 + ….. + R (1 + i ) n − 1
1

2
 Multiplicando ambos miembros por (1 + i ) se tiene:

F (1 + i ) = R (1 + i ) 1 + R (1 + i ) 2 + R (1 + i ) 3 +…..+ R (1 + i ) n

Restando miembro a miembro las expresiones, se obtiene:

F (1 + i ) – F = R (1 + i ) n – R

F i = R (1 + i ) n – R

Factorizando se tiene: 
F i = R (1 + i )n − 1 
Despejando a “ F “ de la expresión anterior, se obtiene la fórmula que permite calcular el Monto o
Valor Futuro de una Anualidad Simple Cierta Ordinaria

 (1 + i )n − 1 
F = R 
 i 

 (1 + i )n − 1 
Donde, el factor   se define como el Factor de Acumulación de la Anualidad.
 i 

El objetivo es realizar estas operaciones de manera rápida, segura y abreviada en vez de calcular
una a una el valor futuro y luego sumarlas para realizare el cálculo final y definitivo.

Resolver el ejemplo 1 empleando la fórmula de Monto de una Anualidad Simple Cierta Ordinaria:

Sustituyendo los datos :

 10% 
4 
1 +  − 1
 
F = 20000  
2 
10% 
 
 2 

 0.21550625
= 20000  
 0.05 

= 20000 4.310125

F = C$86,202.50

3
Ejemplo 2:
Si una persona deposita $145 al final de cada trimestre en una cuenta bancaria que abona un 12 %
compuesto trimestralmente. Cuál será el balance de la cuenta al cabo de 9 años?

Solución:

Datos Càlculos bàsicos

R = $145

Pp = cada trimestre

j = 12% anual m = 4 veces

j
i = i = 12% trimestral
Pc = trimestral
= 3 meses m 4

F= ? el balance n = t(años) x m n = 9 años x 4

de la cuenta

t = 9 años n = 36 trimestres

Pp = Pc n

Diagrama de Flujo:

Fòrmula para calcular el Valor Futuro de una Anualidad Simple Cierta Ordinaria

 (1 + i )n − 1 
F = R 
 i 

Sustituyendo en la fòrmula:
  12% 36 
 1 +  −1 
4 
F = 145   

12%
 
 4 
 

1.8982783280 
F = 145  
 0.03 

F = 145 63 .2759442666 

F = $9175.01 Si una persona deposita $145 al final de cada

4
 trimestre en una cuenta bancaria que abona un 12%
compuesto trimestralmente durante 9 años, el balance de
la cuenta será de $9175.01

Colocar un ejemplo con tasa de interés i que ya la de el problema y lo mismo en presente.

Ejercicios:

1. Calcular el monto de las siguientes anualidades simples ciertas ordinarias: Elabore

diagramas de Flujo

a) $400 anuales durante 12 años al 2 ½ %. $5,518.22

b) C$200 bimestrales durante 10 años al 12% capitalizable bimestralmente.

C$22,810.31

c) $150 mensuales durante 6 años 3 meses al 6% C.M.

$13,608.98

d) $500 trimestrales durante 8 años 9 meses al 6% convertible trimestralmente.

$22,796.04

2. B ahorra $600 cada medio año y los invierte al 3% anual convertible semestralmente. Hallar el
importe de sus ahorros a los de 10 años. $13,874.20

3. M invierte $250 al final de cada 6 meses en un fondo que paga 3 ¾ %, capitalizable

semestralmente, Cuál será el importe del fondo precisamente en el 12o. depósito?
$3,329.55

4. M ha depositado $25 al final de cada mes durante 20 años en una cuenta que paga el 3%
compuesto mensualmente. ¿Cuánto tenía en la cuenta al final de dicho periodo?
$8,207.55

5. Usted deposita cada fin de mes C$ 400 durante 4 años en una cuenta de ahorros que abona el
12% de interés anual capitalizable mensualmente. Halle el importe que tendrá en su cuenta al final de
dicho período. C$24,489.04

6. M acuerda liquidar una deuda mediante 12 pagos trimestrales de $300 cada uno. Si omite los tres
primeros pagos, ¿Qué pago tendrá que hacer en el vencimiento del siguiente para, quedar al
corriente en sus pagos?, tomar intereses al 8% convertible trimestralmente.
$1,236.48

M esta pagando $22.50 al final de cada semestre por concepto de la prima de una póliza dotal, la
cual le pagara $1,000 al término de 20 años. ¿Qué cantidad tendría si en su lugar depositara cada
pago en una cuenta de ahorros que le produjera el 3% convertible semestralmente?
$1,221.03

Ejemplo de Valor Futuro de una ASCO utilizando Ecuación de valor

1. Con el objeto de reunir una cantidad que le será entregada a su hijo al cumplir 21 años, un padre deposita $200
cada seis meses en una cuenta de ahorro que paga el 3% convertible semestralmente. Hallar el monto de la
entrega si el primer depósito se hizo el día del nacimiento del hijo y el último cuando tenía 20

Solución:

5
 Datos Càlculos bàsicos

Datos:
m = 2 veces
t = 21 años
j
R = $200 i = 3%
m i = semestral
2
Pp = cada seis meses

j = 3% anual
n=txm
Pc = convertible semestral
= 6 meses
n1 = 41 semestres
X =? Monto de la entrega al cumplir
los 21 años el hijo
n2 = 21 años x 2
primer depósito:
día del nacimiento del hijo (período 0) n2 = 42 semestres

último depósito:
cuando el hijo tenía 20
n

Elaborando el diagrama de flujo: Diagrama #1

Primero calcularemos el Valor Futuro de la Anualidad simple cierta ordinaria. Para esto dividiremos el
diagrama anterior.
Diagrama #2

 (1 + i )n − 1 
F = R 
 i 

6
 Sustituyendo los datos:

  3%  41 
 1 +  −1 
 2  
F = 200   
3%
 
 2 
 

F = $11,216.38 Valor Futuro de los 41 depòsitos semestrales.

Trabajando la otra parte del diagrama para plantear la Ecuaciòn de Valor Equivalente :

Diagrama #3

Utilizamos el período 42, como fecha focal para plantear la Ecuaciòn de Valor :

42 1
 3%   3% 
X = 200 1 +  + 11216.38 1 + 
 2   2 

X = $11,758.39 es el Monto de la entrega al cumplir los 21 años el hijo.

Ejercicios de Valor Futuro de una ASCO utilizando Ecuación de valor

1. Mario deposita cada 6 meses $100 en una cuenta de ahorros, la cual le producía intereses al 3% convertible
semestralmente. El primer depósito se hizo cuando el hijo de Mario tenía 6 meses de edad y el último cuando
cumplió 21 años. El dinero permaneció en la cuenta y fue entregado al hijo cuando cumplió 25 años. ¿Cuánto
recibió? $6,525

2. Felipe invirtió $50,000 y a cambio de su inversión recibió una renta de $3,500 por año vencido durante 20 años.
Al cumplir los 20 años quiso cerrar su cuenta con dicha compañía, teniendo en cuenta que sus fondos habían
producido el 4% convertible anualmente, ¿Qué cantidad le debe la compañía a Felipe?
$5,332.88

3. M invierte $250 al final de cada 6 meses en un fondo que paga el 3¾ % Convertible semestralmente. Cuàl será
el importe del fondo precisamente antes del doceavo depòsito? $3,079.55

4. Al final de cada trimestre, una señora de 50 años deposita $1,200 en una cuenta de retiro que paga 7% de
interés compuesto trimestralmente. Cuando cumple 60 años, retira toda la cantidad y la pone en un fondo que
7
paga el 9% de intereses compuesto mensualmente. Desde ese momento, deposita $300 en el fondo al final de
cada mes. ¿Cuánto tiene en su cuenta al cumplir 65 años de edad? $130,159.72