UNIMINUTO

TALLER (RATIOS FINANCIEROS)

DOCENTE: OSCAR IVAN LEIVA BOCANEGRA
(Grupos máximos de 3 personas)

ESTUDIANTE OSCAR MAURICIO GUZMAN VEGA FECHA 25/05/2020 ID

659387 NOTA_________________

1. A continuación, se detalla los resultados financieros de una empresa, a

manera de balance de prueba:

BALANCE DE PRUEBA EMPRESA XZ LTDA

2018 2.019
CODIGO CUENTA SALDO SALDO
1105 CAJA 10.000.000 5.000.000
1110 BANCOS 47.400.000 50.000.000
1205 INVERSIONES 2.300.000 1.000.000
1305 CXC 124.000.000 80.000.000
1435 INVENTARIOS 73.800.000 90.000.000
1501 PPYE 325.000.000 448.800.000
1601 INTANGIBLES 23.000.000 10.000.000
1701 DIFERIDOS 3.100.000 15.000.000
1801 OTROS ACTIVOS 800.000 3.000.000
1901 ACTIVOS BIOLOGICOS 6.000.000 16.000.000
2101 OBLIGACIONES FINANCIERAS 70.000.000 110.000.000
2205 PROVEEDORES 60.000.000 90.000.000
2405 CXP 24.000.000 30.000.000
2410 OBLIGACIONES CON TERCEROS A 3 AÑOS 9.000.000 13.000.000
2415 IMPUESTOS, TASAS, GRAVAMENES 12.000.000 15.000.000
2501 BENEFICIOS EMPLEADOS CORTO PLAZO 25.000.000 20.000.000
2510 BENEFICIOS EMPLEADOS LARGO PLAZO 11.000.000 3.000.000
2601 PASIVOS PROVISIONES 1.000.000 1.100.000
2801 OTROS PASIVOS 500.000 800.000
3105 CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO 247.100.000 247.100.000
3205 RESERVAS LEGALES 44.000.000 46.000.000
3210 RESERVAS ESTATUTARIAS 20.000.000 21.000.000
3305 RESULTADO EJERCICIOS ANTERIORES 33.000.000 91.800.000
3310 PERDIDA/UTILIDAD DEL EJERCICIO 58.800.000 30.000.000
4101 VENTAS CONTADO 200.000.000 260.000.000
4201 VENTAS A CREDITO 300.000.000 390.000.000
4301 OTROS INGRESOS DIVIDENDOS 4.400.000 5.720.000
5101 GASTOS DE VENTAS 90.000.000 108.000.000
5201 GASTOS DE ADMINISTRACION 40.000.000 52.000.000
5301 GASTOS FINANCIEROS 14.000.000 15.000.000
5401 OTROS GASTOS 3.500.000 10.000.000
5501 IMPUESTOS, TASAS, GRAVAMENES 45.000.000 55.000.000
6135 COSTO DE VENTAS 253.100.000 385.720.000
OBSERVACIONES:
Saldo Inicial de CXC 2018 $90.000.000
Saldo inicial de inventario 2018 $100.000.000
Saldo inicial proveedores 2018 $85.000.000

Valor Nominal por acción $100.000

# Acciones capital suscrito y pagado 2.471
PARTICIPACION:
Accionista A 20%
Accionista B 30%
Accionista C 50%
POLITICA DE DIVIDENDOS:
A. Para el 2018 se repartirán el 80% de las utilidades netas
B. Para el 2019 se repartirán el 75% de las utilidades netas

SE PIDE:

1. Realizar el estado de situación financiera (clasificar activos y pasivos en

corriente/no corriente) y estado de resultados comparativos 2018 y 2019.
2. Realizar Análisis Horizontal
3. Calcular los indicadores de liquidez
4. Calcular los indicadores de gestión o rotación
5. Calcular los indicadores de rentabilidad
6. Realizar análisis (escrito) acerca de los resultados obtenidos.
7. Cuantos dividendos le corresponde a cada accionista en cada vigencia.

ANEXO DE FORMULAS:

1. DE LIQUIDEZ: D. Rotación CXC: ventas a

crédito / promedio cxc
A. Capital de trabajo: Activo cte – E. Rotación inventario: costo
Pasivo cte venta / promedio inventario
B. Capital de trabajo neto F. Rotación proveedores:
operativo KTNO: CXC + INVENT – costo venta / promedio cxp
CXP-proveedores proveedores
C. Productividad de capital de NOTA: para calcular N. días al
trabajo PKT: ventas totales / KTNO año la fórmula es:
D. Solvencia: Activo corriente / 360 días / resultado de rotación
pasivo corriente
E. Prueba acida: Activo corriente 3. DE ENDEUNDAMIENTO:
– inventario / pasivo corriente A. A. Endeudamiento:
pasivo total / activo total
2. DE ROTACION: B. B. Pasivo total /
A. Rotación del activo: ventas patrimonio
totales / total activo C. C. Pasivo cte / patrimonio
B. Rotación activo cte: ventas D. D. Pasivo no cte /
totales / activo cte patrimonio
C. Rotación activo no cte: ventas 3. DE
totales / activo no cte 4. DE RENTABILIDAD
A. A. % Rentabilidad bruta D. D. Rentabilidad del
sobre ventas: Utilidad bruta / activo: utilidad neta / total activo
ventas totales E. E. Rentabilidad por
B. B. % Rentabilidad neta acción UPA: utilidad neta / #
sobre ventas: utilidad neta / acciones
ventas totales F. F. Dividendos por acción:
C. C. Rentabilidad neta DPA: Dividendos a distribuir / #
sobre patrimonio: utilidad neta / acciones
patrimonio
 XZ LTDA
NIT. 900.000.000-0
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
EXPRESADOS EN PESOS COLOMBIANOS

VARIACION VARIACION
2019 2018
ABSOLUTA RELATIVA
VENTAS 650.000.000 500.000.000 150.000.000 30%
Devolución en ventas - - - 0%
Costo de ventas (385.720.000) (253.100.000) 132.620.000 52%
UTILIDAD BRUTA 264.280.000 246.900.000 17.380.000 7%
GASTOS DE ADMINISTRACION (52.000.000) (40.000.000) 12.000.000 30%
GASTOS DE VENTAS (108.000.000) (90.000.000) 18.000.000 20%
UTILIDAD OPERACIONAL 104.280.000 116.900.000 (12.620.000) -11%
OTROS INGRESOS DIVIDENDOS 5.720.000 4.400.000 1.320.000 30%
GASTOS FINANCIEROS (15.000.000) (14.000.000) 1.000.000 7%
OTROS GASTOS (10.000.000) (3.500.000) 6.500.000 186%
IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS (55.000.000) (45.000.000) 10.000.000 22%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 30.000.000 58.800.000 (28.800.000) -49%
IMPUESTO DE RENTA 9.900.000 19.404.000 (9.504.000) -49%
UTILIDAD NETA 20.100.000 39.396.000 (19.296.000) -49%

CAMILO ANDRES ARISTIZABAL LINA MARIA CASTRO

CONTADOR REPRESENTANTE LEGAL

JAIR ARTURO MENDEZ SOSA

REVISOR FICAL
 XZ LTDA
NIT. 900.000.000-0
ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA A 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y2018
EXPRESADO EN PESOS COLOMBIANOS

VARIACION VARIACION
2019 2018
ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
CAJA 5.000.000 10.000.000 (5.000.000) -50,00%
BANCOS 50.000.000 47.400.000 2.600.000 5,49%
INVERSIONES 1.000.000 2.300.000 (1.300.000) -56,52%
CLIENTES 80.000.000 124.000.000 (44.000.000) -35,48%
INVENTARIO DE MERCANCIAS 90.000.000 73.800.000 16.200.000 21,95%
DIFERIDOS 15.000.000 3.100.000 11.900.000 383,87%
ACTIVOS CORRIENTES TOTALES 241.000.000 260.600.000 (19.600.000) -7,52%
ACTIVOS NO CORRIENTES
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 448.800.000 325.000.000 123.800.000 38,09%
INTANGIBLES 10.000.000 23.000.000 (13.000.000) -56,52%
OTROS ACTIVOS 3.000.000 800.000 2.200.000 275,00%
ACTIVOS BIOLOGICOS 16.000.000 6.000.000 10.000.000 166,67%
ACTIVOS NO CORRIENTES TOTALES 477.800.000 354.800.000 123.000.000 34,67%
TOTAL ACTIVOS 718.800.000 615.400.000 103.400.000 16,80%
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
OBLIGACIONES FINANCIERAS 110.000.000 70.000.000 40.000.000 57,14%
PROVEEDORES 90.000.000 60.000.000 30.000.000 50,00%
COSTOS POR PAGAR 30.000.000 24.000.000 6.000.000 25,00%
IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 15.000.000 12.000.000 3.000.000 25,00%
BENEFICIOS A EMPLEADOS CORTO PLAZO 20.000.000 25.000.000 (5.000.000) -20,00%
PROVISIONES 1.100.000 1.000.000 100.000 10,00%
OTROS PASIVOS 800.000 500.000 300.000 60,00%
PASIVOS CORRIENTES TOTALES 266.900.000 192.500.000 74.400.000 38,65%
PASIVOS NO CORRIENTES
OBLICACIONES CON TERCEROS A 3 AÑOS 13.000.000 9.000.000 4.000.000 44,44%
BENEFICIOS A EMPLEADOS LARGO PLAZO 3.000.000 11.000.000 (8.000.000) -72,73%
PASIVOS NO CORRIENTES TOTALES 16.000.000 20.000.000 (4.000.000) -20,00%
TOTAL PASIVOS 282.900.000 212.500.000 70.400.000 33,13%
PATRIMONIO
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO 247.100.000 247.100.000 - 0,00%
RESERVAS LEGALES 46.000.000 44.000.000 2.000.000 4,55%
RESERVAS ESTATUTARIAS 21.000.000 20.000.000 1.000.000 5,00%
RESULTADO EJERCICIOS ANTERIORES 91.800.000 33.000.000 58.800.000 178,18%
PERDIDA/UTILIDAD DEL EJERCICIO 30.000.000 58.800.000 (28.800.000) -48,98%
TOTAL PATRIMONIO 435.900.000 402.900.000 33.000.000 8,19%
ACTIVO - PASIVO 435.900.000 402.900.000 33.000.000 8,19%
DIFERENCIA - - -

CAMILO ANDRES ARISTIZABAL LINA MARIA CASTRO

CONTADOR REPRESENTANTE LEGAL

JAIR ARTURO MENDEZ SOSA

REVISOR FICAL
INDICADORES
 INDICADOR FORMULA 2019 2018
CAPITAL DE TRABAJO ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE -$ 25.900.000 $ 68.100.000
CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO
(C X C + INVENTARIO) - (C X P + PROVEEDORES) $ 50.000.000 $ 113.800.000

DE LIQUIDEZ
KTNO
PRODUCTIVIDAD DE CAPITAL DE TRABAJO VENTAS TOTALES / KTNO 13,00 4,39
LIQUIDEZ CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE 0,90 1,35
PRUEBA ACIDA ACTIVO CTE- INVENTARIO / PASIVO CORRIENTE 0,57 0,97 2019 2018
ROTACION DEL ACTIVO VENTAS TOTALES / ACTIVO TOTAL 0,90 0,81 398 443
ROTACION DE ACTIVO CORRIENTE VENTAS TOTALES / ACTIVO CORRIENTE 2,70 1,92 133 188
DE ROTACION

ROTACION DE ACTIVO NO CORRIENTE VENTAS TOTALES / ACTIVO NO CORRIENTE 1,36 1,41 265 255
ROTACION CUENTAS POR COBRAR VENTAS A CREDITO / PROMEDIO CTAS X COBRAR 3,82 2,80 94 128
ROTACION INVENTARIO COSTO DE VENTA / PROMEDIO DE INVENTARIO 4,71 2,91 76 124
ROTACION PROVEEDORES COSTO DE VENTA / PROMEDIO PROVEEDORES 5,14 3,49 70 103
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL 0,39 0,35
DE ENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO EN EL CORTO PLAZO PASIVO CORRIENTE / PASIVO 0,94 0,91 CALCULO

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO OBLIGACIONES FINANCIERAS / VENTAS NETAS 0,17 0,14 NUMERO
DE DIAS DE
APALANCAMIENTO PASIVO TOTAL / PATRIMONIO 0,65 0,53 ROTACION
APALANCAMIENTO CORTO PLAZO PASIVO CORRIENTE / PATRIMONIO 0,61 0,48
APALANCAMIENTO LARGO PLAZO PASIVO NO CORRIENTE / PATRIMONIO 0,04 0,05
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD UTILIDAD BRUTA /VENTAS TOTALES 0,41 0,49
MARGEN NETO DE UTILIDAD UTILIDAD NETA / VENTAS TOTALES 0,03 0,08
DE RENTABILIDAD

RENTABILIDAD NETA SOBRE PATRIMONIO UTILIDAD NETA / PATRIMONIO 0,05 0,10

RENTABILIDAD DEL ACTIVO UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL 0,03 0,06
RENTABILIDAD POR ACCION (UPA) UTILIDAD NETA / NUMERO DE ACCIONES $ 8.134,36 $ 15.943,34
DIVIDENDOS POR ACCION (DPA) DIVIDENDOS A DISTRIBUIR / No. DE ACCIONES $ 6.100,77 $ 12.754,67

ANALISIS RESULTADOS

1. En el año 2019 disminuyó el Activo Corriente en un 7,52% ($19.600.000)

y el Pasivo Corriente incrementó en un 38,65% ($74.400.000); lo anterior influyó
en que el indicador de liquidez corriente pasara de ser de 1,35 en 2018 a ser de
0,9 en 2019. Teniendo en cuenta que lo ideal es que este indicador sea mínimo
de 1, podemos afirmar que en 2019 la empresa mostró tener menores
posibilidades de efectuar sus pagos a corto plazo en el año 2019 que en el 2018,
en otras palabras, tener menor liquidez. Situación similar sucedió con el
indicador de Prueba Ácida, que en el 2018 el indicador fue de 0,97 y en el 2019
fue de 0,57.
2. El principal rubro de los Activos Corrientes que disminuyó fue el de
Cuentas por Cobrar o Clientes, con una disminución neta de $44.000.000 que
equivale a una variación de -35,48%. Esto afectó significativamente el indicador
de Rotación de Cuentas por Cobrar; que pasó de indicar que, en el 2018 las
Cuentas por Cobrar rotaron 2,80 veces al año o cada 128 días, a rotar en el
2019 3,82 veces al año o cada 94 días.

3. Para el año 2019 las ventas incrementaron en un 30% ($150.000.000)

con respecto al año 2018; sin embargo, el costo de ventas incrementó un 52%
($132.620.000), lo anterior junto con los incrementos que presentaron los gastos
conllevaron a una disminución en la Utilidad Neta del año 2019 comparada con
la del 2018. Lo anterior se ve reflejado en que todos los indicadores de
rentabilidad disminuyeron para el año 2019, presentado menor utilidad y
dividendos por acción.

4. Mientras los Activos totales incrementaron en un 16,8% ($103.400.000)

en el año 2019 frente al año 2018, los Pasivos Totales tuvieron un incremento
del 33,13% ($70.400.000); por consiguiente, incrementó el indicador de Nivel de
Endeudamiento del 0,35 en el año 2018 al 0,39 en el 2019.

En conclusión, para el año 2019 la empresa mejoró la gestión de recaudo de

cartera e incrementó su volumen de ventas; sin embargo, presentó un fuerte
aumento en los costos de ventas teniendo en cuenta el volumen de ventas; los
gastos también incrementaron, pero estos últimos lo hicieron en un alto
porcentaje, de modo que, aunque la empresa mostró utilidad en el periodo, éstas
fueran mucho menores a las obtenidas en el año 2018. Los accionistas
recibieron por concepto de dividendos del periodo 2019, un valor menor al 50%
de los dividendos recibidos en el año 2018.
 DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS

PARTICIPACION No.
ACCIONISTA 2018 (80%) 2019 (75%)
% ACCIONES
ACCIONISTA A 20% 494 $ 6.303.360 $ 3.015.000
ACCIONISTA B 30% 741 $ 9.455.040 $ 4.522.500
ACCIONISTA C 50% 1.236 $ 15.758.400 $ 7.537.500
TOTAL 100% 2.471 $ 31.516.800 $ 15.075.000

DIVIDENDOS / 2018 2019

ACCION $ 12.754,67 $ 6.100,77