SOCIEDADES ANONIMAS ESPECIALES

De conformidad con el artículo 12 del Código de Comercio son las que

se organizan por procedimientos especiales.

SOCIEDAD DE INVERSION

BANCARIA

ASEGURADORA

ALMACENADORA

AFIANZADORA y LAS

QUE SE DEDICAN AL MERCADO DE VALORES Y MERCANCÍAS.

1. SOCIEDAD ANONIMA DE INVERSION:

Ley del Mercado de Valores y Mercancías Decreto 34-96 del Congreso
de la República.

Su antecedente es el Investment trust, de origen anglosajón, conocido

en los Estados Unidos de América como Investment Company. Es una
organización en la cual los fondos combinados de múltiples
participantes son invertidos en una diversidad de valores a fin de
obtener seguridad del capital a través de la distribución de riesgos.

Definiciones:

a) Valores. Se entiende por valores todos aquellos documentos, títulos

o certificados, acciones, títulos de crédito típicos o atípicos, que
incorporen o representen según sea el caso, derechos de propiedad,
otros derechos reales, de crédito u otros derechos personales o de
participación. Los valores podrán crearse o emitirse y negociarse a
cualquier título mediante anotaciones en cuenta.
b) Mercancías. Son mercancías todos aquellos bienes que no estén
excluidos del comercio por su naturaleza o por disposición de la ley.

c) Contrato. Se entiende por contrato todo negocio jurídico de

características uniformes por cuya virtud se crean, modifican, extinguen
o transmiten obligaciones dentro del mercado bursátil.

d) Calificación de riesgo. Consiste en una calificación de riesgo

emitida por una calificadora de riesgo inscrita en el Registro del Mercado
de Valores y Mercancías, respecto a un emisor o una emisión, con
arreglo a las prescripciones técnicas generalmente observadas a nivel
internacional. Las calificadoras de riesgo se inscribirán en el Registro
del Mercado de Valores y 1 Artículo modificado por el artículo 1 del
Decreto 49-2008 del Congreso de la República. Mercancías,
cumpliendo con los mismos requisitos aplicables a los agentes de
valores.

e) Información relevante. Es toda información de un emisor, necesaria

para conocer su situación real y actual en materia financiera,
administrativa, operacional, económica y jurídica de un emisor, al igual
que los riesgos identificables a los que está expuesto, y de ser el caso,
la información concerniente al grupo empresarial al que pertenezca el
emisor, independientemente de su posición o situación en el grupo,
siempre que influya o afecte dicha situación, y que sea necesaria para
la toma de decisiones razonadas de inversión y estimación del precio
de los valores emitidos por el propio emisor, conforme a usos y mejores
prácticas de análisis de los mercados de valores internacionales.

f) Intermediación con valores. Se trata de la realización habitual y

profesional de cualquiera de las actividades que a continuación se
indican: 1. Actos para poner en contacto oferta y demanda de valores.
2. Celebración de operaciones celebradas, con valores por cuenta de
terceros, como comisionista, mandatario o con cualquier otro carácter,
facultado para intervenir en los actos jurídicos en representación de
terceros. 3. Negociación de valores por cuenta propia con el público en
general o con otros 4. Intermediarios que actúen de la misma forma o
por cuenta de terceros.
SOCIEDADES DE INVERSION Son aquellas sociedades mercantiles
que tienen por objeto: a) La adquisición, transmisión o negociación de
valores de los previstos por el artículo dos (2) literal a) de esta ley; b) La
adquisición, transmisión o negociación de valores emitidos en serie o
en masa, inscritos o no para oferta pública; c) La gestión e inversión de
recursos en efectivo, bienes, derechos de crédito, documentados o no,
negociados mediante contratos e instrumentos de los previstos por el
artículo 2 literales b) y c) de esta ley, incluyendo aquellos referidos a
operaciones financieras conocidas como derivadas; Todo lo anterior,
con recursos provenientes de la colocación de las acciones
representativas de su capital social entre el público inversionista, por
medio de ofertas públicas debidamente inscritas. Las sociedades de
inversión están sujetas a las disposiciones generales siguientes: a) Se
constituyen como sociedades anónimas, con un capital pagado mínimo,
en efectivo, de cincuenta mil (50,000) unidades, entendiéndose por
unidad lo establecido en el artículo noventa de esta ley. b) Su capital es
variable, sin necesidad de modificar su escritura social.

DEL REGISTRO DE MERCADO DE VALORES Y MERCANCIAS

CAPITULO UNICO ARTICULO 8.- NATURALEZA. Se crea el Registro
del Mercado de Valores y Mercancías, como un órgano del Ministerio
de Economía, con carácter estrictamente técnico, cuyo objeto es el
control de la juridicidad y registro de los actos que realicen y contratos
que celebren las personas que intervienen en los mercados a que se
refiere esta ley. El Registro, gozará de plena autonomía técnica y
funcional.

PARTICULARIDADES ESPECIALES:

1. El objeto: Su objeto exclusivo es invertir sus recursos en la

adquisición de valores que la ley indica.
2. El capital social: Es una sociedad de capital variable, es la única
sociedad que puede tener un capital variable. El monto de capital
 capado mínimo es de cincuenta mil unidades: La unidad está
definida en el artículo 90 por lo tanto debe cuantificarse
relacionándolo con el valor de la unidad de multa. Por ejemplo si
el Registro del Mercado de Valores y Mercancía establece el valor
de multa en Q 100.00 debe multiplicarse 50,000 x 100 lo que es
igual a cinco millón de quetzales y este debe ser el capital pagado
mínimo.
3. Especialidad en cuanto a las acciones. Ya que puede comprar sus
propias acciones, se pueden emitir acciones sin derecho a voto;
la oferta pública de sus valores debe inscribirse en el Registro.
Sus acciones solo se pueden cotizar en una bolsa de comercio.
Debe anunciar el valor neto de sus activos por acción.
4. Especialidad en cuanto a los derechos del socio. Pueden haber
acciones sin derecho a voto lo que en la sociedad anónima sería
un pacto leonino. NO existe el derecho de suscripción preferente.
5. Especialidad en cuanto a la administración: La ley permite que la
sociedad de inversión sea administrada por otra sociedad
anónima, que se denomina sociedad gestora. Esta sociedad
gestora se organizaría conforme al Código de Comercio con la
particularidad que su objeto es exclusivo administrar fondos de las
sociedades de inversión. Este extremo debe constar en la
escritura
6. Especialidad en la reserva legal: Esta sociedad no conlleva la
obligación de formar reserva legal

CONTRATOS QUE REGULA

ARTICULO 74.- CONTRATO DE FONDO DE INVERSION. El contrato

de fondo de inversión es aquel por medio del cual un agente recibe
dinero de terceras personas con el objeto de invertirlo por cuenta de
éstas, de manera sistemática y profesional, en valores inscritos para
oferta pública y al vencimiento, durante el plazo pactado o la terminación
del contrato, según sus propias disposiciones, se obliga condicional o
incondicionalmente, a devolver el capital recibido con sus frutos,
cargando una comisión cuyo monto y características se definen en el
propio contrato.

ARTICULO 76.- CONTRATO DE FIDEICOMISO DE INVERSION. Los

bancos y las sociedades financieras privadas podrán convenir con los
agentes la delegación de su función como fiduciarios. El fiduciario
delegado podrá realizar todas las actividades propias de un fiduciario y
será junto con la entidad delegante, solidariamente responsable por su
actuación. Tanto los bancos y las sociedades financieras privadas,
como los fiduciarios delegados, podrán fungir como fiduciarios de
fideicomisos constituidos para la inversión en valores que se encuentren
en oferta pública. Si como resultado de la constitución del fideicomiso,
se acordare la emisión de certificados fiduciarios, su oferta pública
deberá inscribirse en el registro y su vez, podrá el fiduciario solicitar su
inscripción para cotizarse en bolsa, en cuyo caso, el régimen fiscal de
los certificados respectivos será el mismo que el aplicable a los bonos
emitidos por sociedades financieras privadas. El documento constituido
de fideicomiso de inversión, así como sus modificaciones podrá constar
en documento privado; y la emisión y negociación de los certificados
fiduciarios a que se refiere el presente artículo estarán sujetas
únicamente a los requisitos que esta ley establece para realizar oferta
pública de valores emitidos por sociedades mercantiles.

ARTICULO 77.- CONTRATO DE SUSCRIPCION DE VALORES. Por el

contrato de suscripción de valores, las sociedades financieras privadas
y los agentes podrán adquirir valores inscritos para oferta pública,
siempre que su adquisición tenga como objeto proveer recursos al
emisor, menos el descuento o por la comisión que se pacte en el propio
contrato, por concepto de la posterior colocación de los respectivos
valores. Lo anteriormente dispuesto, para el caso de las sociedades
financieras privadas, es sin perjuicio de los requerimientos de solvencia
y límites de crédito previstos en las leyes que rigen sus operaciones.
Para efectos de la negociación extrabursátil de dichas emisiones, las
sociedades financieras privadas podrán actuar como agentes, sin
necesidad de inscripción previa o trámite alguno.
ARTICULO 78.- CONTRATOS A FUTURO. Las bolsas de comercio
podrán organizar la negociación de contratos para la transmisión de
dominio, o entrega futura de valores, mercancías, fondos en moneda
nacional o extranjera, u otros bienes de lícito comercio, así como la
negociación de contratos cuya liquidación futura se calcula y efectúa en
función de un índice definido por una bolsa de comercio.

ARTICULO 79.- DEPOSITO COLECTIVO DE VALORES. A los fines

establecidos en el inciso g) del artículo dieciocho de la presente ley, las
bolsas de comercio podrán recibir en calidad de depósito colectivo los
valores que en ellas se negocien. El contrato de depósito colectivo de
valores tiene lugar cuando una bolsa de comercio, o quien ésta designe
como sociedad depositaria, se obliga a restituir al depositante, o quien
éste designe, valores por el mismo monto y de la misma clase, especie
y emisor de los depositados, pero no necesariamente los mismos. En
consecuencia, la depositaria puede disponer de los valores en ella
depositados para el solo efecto de restituir a otros depositantes valores
homogéneos.
 2. SOCIEDAD ANONIMA BANCARIA

Organizar un Banco su fundamenta como se fundamenta el Derecho

Mercantil, en el artículo 43 de la CPRG, pues el negocio de la banca
está reconocido como actividad mercantil y lo previsto en el artículo 2
inciso 3 del Código de Comercio. Se rige en forma especial por la LEY
DE BANCOS Y GRUPOS FINANCIEROS Y SU REGLAMENTO.

Especialidad precontractual:

Previo a la constitución de un banco privado, debe seguirse un

procedimiento administrativo en la Superintendencia de Bancos, a
efecto de que con la opinión de ésta la Junta Monetaria esté en
posibilidad de otorgar o denegar la constitución de la entidad. Este
procedimiento previo está regulado en el artículo 8 de la Ley de Bancos.

Deben acompañar un estudio de factibilidad del futuro negocio que

comprende el estudio de mercando, bases de financiamiento, forma de
gobierno de la sociedad, su organización, administración, moto del
capital autorizado y pagado y forma de aportarse su proyección
financiera. Dicho proyecto llenados todos los requisitos y si es factible
será aprobado y luego se realiza el proyecto de escritura constitutiva,
se formalizará como SOCIEDAD ANONIMA BANCARIA, con los
requisitos de forma y fondo del Código de Notariado, el Código de
Comercio, Reglamento de la Ley de Bancos y Grupos Financieros.

PARTICULARIDADES:

1. Capital social: Se rige por los artículos 15 al 19 de la Ley de

Bancos y Grupos Financieros y el capital pagado mínimo será
fijado por la SUPERINTENDENCIA DE BANCOS pudiendo
aumentar su capital a solicitud de la Superintendencia de Bancos
para asegurar su actuar comercial.
2. Sus acciones tienen que ser nominativas.
3. La Administración debe ser colegiada únicamente por un
CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN de por lo menos 3 miembros.
 Honorables, solventes económicamente, con conocimientos y
experiencia en el negocio bancario y financiero, así como en la
administración de riesgos financieros. Cuando los nombrados
pierdan esas calidades serán removidos.
4. Además de inscribirse en el Registro Mercantil, la
Superintendencia de Bancos lleva un registro propio de las
sociedades anónimas bancarias.
 3. SOCIEDAD ANONIMA ASEGURADORA

Se rige por el Decreto 25-2010 del Congreso de la República de

Guatemala que contiene la LEY DE LA ACTIVIDAD ASEGURADORA

Objeto: regular lo relativo a la constitución, organización, fusión,

actividades, operaciones, funcionamiento, suspensión de operaciones y
liquidación de las aseguradoras o reaseguradoras, así como el registro
y control de los intermediarios de seguros y reaseguros y de los
ajustadores independientes de seguros que operen en el país.

Los términos aseguradora y reaseguradora incluyen a las aseguradoras

o reaseguradoras nacionales, así como a las sucursales de
aseguradoras o reaseguradoras extranjeras autorizadas para operar en
el país.

Ramos de seguros. Para los efectos de la presente Ley, se consideran

como ramos de seguros los siguientes: a) Seguro de vida o de
personas: son aquellos que, de conformidad con las condiciones
pactadas, obligan a la aseguradora al pago de una suma de dinero en
caso de muerte o de supervivencia del asegurado, cualquiera que sea
la modalidad del seguro, incluyendo las rentas vitalicias. b) Seguro de
daños: son aquellos que, de conformidad con las condiciones pactadas,
obligan a la aseguradora al pago de una indemnización por eventos
inciertos que causen daños o pérdidas y los que tienen por objeto
proporcionar cobertura al asegurado contra los daños o perjuicios que
pudiera causar a un tercero. Se incluyen en este ramo los seguros de
accidentes personales, de salud, de hospitalización y de caución; este
último se refiere a las fianzas mercantiles reguladas en el Código de
Comercio y emitidas por aseguradoras autorizadas para operar en el
país.

DENOMINACION: El artículo 6 de la ley establece que debe incluirse la

actividad a la que se dedicará el seguro o el reaseguro. Leer artículo 6
y 13 de la Ley.
CAPITAL SOCIAL: En esti tipo de sociedad anónima los conceptos de
capital autorizado suscrito y pagado son los mismos que contiene el
Código de Comercio.

El capital pagado mínimo son los siguientes:

1. Si atenderá el ramo de seguro de vida o de personas Q

5,000,000.00
2. Si atenderá el ramo de seguro de daños Q 8,000,000.00
3. Si atenderá el seguro de caución Q 3,000,000.00
4. Si son los 3 ramos anteriores Q 13,000,000.00
5. Si el objeto es exclusivamente el reaseguro, el monto es de Q
26,000,000.00

OBJETO SOCIAL:

Se refiere a la actividad económica a la cual se va dedicar la sociedad

siendo el seguro y el reaseguro.

PARTICULARIDADES DE ESTA SOCIEDAD:

1. Por mandato legal es de plazo indefinido, en este tema no

funciona la autonomía de la voluntad.
2. Su domicilio es en todo el territorio nacional.
3. Su órgano de administración es el Consejo de Administración (3
miembros como mínimo)
4. El proceso de constitución es el de una sociedad anónima
aseguradora. (Artículos 7, 8, 9, 10, 11 del Código de Comercio.
 4. SOCIEDAD ANONIMA FINANCIERA:
Es otro tipo de sociedad anónima sujeta a la vigilancia de la
Superintendencia de Bancos, su objeto es el negocio bancario, con la
especialidad que le fija el Decreto ley 208 LEY DE SOCIEDADES
FINANCIERAS PRIVADAS que data de 1964 modificada por los
Decretos 1086, 5172, 1188 y 2495.

NATURALEZA JURÍDICA:

Las sociedades anónimas financieras son instituciones bancarias que

actúan como intermediarios financieros especializados en operaciones
de banco de inversión, promueven la creación de empresas productivas
mediante la captación y canalización de recursos internos y externos de
mediano y largo plazo; los invierten estas empresas, ya sea en forma
directa o adquiriendo acciones o participaciones en forma indirecta
otorgándole créditos para su organización, ampliación y desarrollo,
modificación, transformación o fusión. La forma que deben adoptar es
el de SOCIEDAD ANOIMA.

PARICULARIDADES:

1. Su actividad solo la desarrollan dentro de la llamada

COMUNIDAD ECONOMICA CENTROAMERICANA.
2. Son sociedades financieras bancarias, conforme los artículos 2 y
3 de la Ley Especial, para inscribirse el tramite y requisitos son los
mismos que los de la sociedad anónima bancaria.
3. Se encuentra bajo la jurisdicción de la Junta Monetaria y sujeta a
la intervención y fiscalización de la Superintendencia de Bancos.
 5. SOCIEDAD ANONIMA
ALMACENADORA
Al hablar de ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITO, lo hacemos
con respecto a los que son propiedad de la empresa privada, ya que
también existen los que pertenecen al banco “Crédito Hipotecario
Nacional” regidos por el Decreto 1236 del Congreso de la República de
Guatemala reformado por decreto 7669.

Los Almacenes Generales de Depósito -que para los efectos de esta ley
y de sus reglamentos se denominan simplemente "Almacenes"- son
empresas privadas, que tienen el carácter de instituciones auxiliares de
crédito, constituidas en forma de sociedad anónima guatemalteca, cuyo
objeto es el depósito, la conservación y custodia, el manejo y la
distribución, la compra y venta por cuenta ajena de mercancías o
productos de origen nacional o extranjero y la emisión de los títulos-
valor o títulos de crédito a que se refiere el párrafo siguiente, cuando así
lo soliciten los interesados. Sólo los Almacenes Generales de Depósito
pueden emitir Certificados de Depósito y Bonos de Prenda, los cuales
serán transferibles por simple endoso. Los primeros acreditan la
propiedad y depósito de las mercancías o productos y están destinados
a servir como instrumento de enajenación, transfiriendo a su adquiriente
la propiedad de dichas mercancías o productos. Los Bonos de Prenda
representan el contrato de préstamo con la consiguiente garantía de las
mercancías o productos depositados, y confiere por sí mismos los
derechos y privilegios de un crédito prendario. Las operaciones
autorizadas a los Almacenes Generales de Depósito pueden versar
sobre mercancías o productos individualmente especificados, como
cuerpo cierto; sobre mercancías o productos genéricamente
designados, siempre que sean de una calidad y de un tipo homogéneos,
aceptados y usados en el comercio; sobre mercancías o productos
homogéneos depositados a granel en silos o recipientes especiales,
adecuados a la naturaleza de lo depositado; sobre mercancías o
productos en proceso de transformación o beneficio o de producción; y
sobre mercancías o productos no recibidos aún en bodegas de los
almacenes, pero que se hallen en tránsito comprobado hacia ellas.

ACTIVIDAD ECONOMICA:

Su actividad económica es el depósito, la conservación y custodia, el

manejo y la distribución, la compra y venta por cuenta ajena de
mercancías o productos de originen nacional o extranjero y la emisión
de los títulos valor o títulos de crédito o sea los certificados de depósito
y los bonos de prenda.

Se constituye al amparo del Código de Comercio y es sociedad anónima

especial por ciertas

PARTICULARIDADES:

1. El capital pagado mínimo es de doscientos cincuenta mil

quetzales;
2. Además del objeto transcrito, la ley determina las funciones del
almacén general de depósito una de ellas es fungir como
almacén de depósito fiscal lo que permite que en el mismo se
paguen los impuestos a que están sujetos los bienes
depositados.
3. Es el único autorizado para emitir certificados de depósito y
bonos de prenda.
4. Esta sujeta a la vigilancia de la Superintendencia de Bancos.
 6. SOCIEDAD ANONIMA
AFIANZADORA

El artículo 30 del Decreto 403 del Código de Comercio, regula las

compañías de fianzas que operen en el país, lo que hace suponer que
la actividad comercial de afianzar solo la puede desarrollar un
comerciante social.

Esta Sociedad se rige por el Código de Comercio, el Decreto 403 del

Congreso de la República, 470 del Presidente de la República y 3290
del Congreso de la República.

PARTICULARIDADES:

1. Sujeta a la supervisión de la Superintendencia de Bancos.

2. Su objeto exclusivo es afianzar obligaciones y funcionan como
sociedades anónimas especializadas.
3. Su capital pagado mínimo no puede ser menor de Q 2,000,000.00
4. Su función afianzadora se refiere a la fianza mercantil prevista
como contrato en el Código de Comercio.