Integrantes de equipo:

ANA MARÍA RODRÍGUEZ DOMÍNGUEZ

DANITZA DENISSE ROLDAN PORTILLA
LESLYE YAZMIN HERNANDEZ BURGOS
ERIKA NADYELI MEDINA AGUILAR

Profesor:

Eduardo del Moral Cima 10 de Abril de 2022

Economía y Finanzas Internacionales

Portafolio de evidencias etapa II
 ANÁLISIS Y CONTRASTE:

EJERCICIO 2

1. Integrar la tabla donde se describan las principales características para

instrumentos públicos, instrumentos privados y acciones.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS PUBLICOS

CETES (CERTIFICADOS DE LA TESORERIA FEDERAL DE MÉXICO)

Características:
 Ofrecen una devolución predeterminada al inversionista.
 Las ganancias que del inversor es la diferencia entre lo que paga al comprar y el precio
al vencimiento de este (precio de venta).
 Parecidos a pagarés de plazo fijo. Las compras con descuento y los vendes al valor
nominal al término de su plazo.
 No devengan intereses
 Valor nominal $10.00 mxn.
 Bonos cupón cero
 No cobra comisiones
 Respaldo del Gobierno de México

Emisión: Gubernamental Secretaría de Hacienda Crédito Público, Representado por el

Banco de México.

Colocación: Primario y se realiza a través de subastas, quien los postula indican el

monto de los títulos que requieren y la tasa de descuento que están dispuestos a pagar.
Las reglas para participar las dicta BANXICO Esta dirigida a Casas de Bolsa, Sociedades de
Inversión, Fondos para el retiro etc. Mercado Secundario: Estos pueden ser utilizados
como activos subyacentes, es el mercado donde se compran posteriores a la salida del
mercado primario.

Plazos: 1, 3, 6 y 12 meses
Liquidez: Diaria
Nivel de riesgo: Bajo
Nivel de rendimiento: 1 mes 6.52%, 3 meses 7.10%, 6 meses 7.56%, 1 año 8.40%
Garantía: Cuentan con una garantía de Crédito del Gobierno Federal
Posibles Adquirientes: Personas físicas nacionales y residentes en el extranjero.

BONOS (Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal con Tasa de Interés Fija)

Características:
 Paga cada 6 meses
 Tasa fija
 Usualmente utilizados por empresas
 Plazos en múltiplos de 6
 Regresa el valor nominal al vencimiento
 Tasa de interés fija durante todo el ahorro
 Valor nominal $100.00mnx
 Devengan intereses en pesos cada 6 meses
 Tasa de interés fijada por el Gobierno Federal
 Deuda con tasa de interés fija determinada desde su emisión.

Emisión: El Gobierno de México

Colocación: Primaria: se colocan en subasta en la cuales los que participan presentan
sus posturas por el monto que desean y el precio que disponen a pagar, y están dirigidas a
instituciones de crédito, casas de bolsa, sociedades de inversión etc. En algunos casos el
gobierno puede ingresar títulos sin intereses devengados. Mercado Secundario se pueden
realizar operación de compraventa en reporto y también como préstamo de valores

Plazos: Se puede emitir a cualquier plazo siempre y cuando sea múltiplos de 182 días.
Actualmente se encuentran de la siguiente manera: 3 años, 5 años 10 años, 20 años, 30
años.

Liquidez: Mediano y largo plazo este sujeto al mercado secundario, regulado por el
Banco de México.

Nivel de rendimiento: 3 años 8.39%, 5 años 8.58%, 10 años 8.60, 20 años 8.56%, 30
años 8.59%

Garantía: Otorgada por el Gobierno Federa a través del Banco de México, a través de
títulos.

Posibles Adquirientes: Usualmente utilizado por empresas, pero también los pueden
adquirir personas físicas
 CERTIFICADO BURSÁTIL

Características:
 Título de crédito
 Representa la participación individual en un crédito colectivo
 Mayor seguridad jurídica
 Incluye obligaciones de hacer y no hacer prepagos y vencimientos anticipados
 No existe obligación de pago principal ni de intereses derivados
 Los flujos a recibir son inciertos y variables
 Se enlistan en instrumentos de capital en bolsa de valores
 Se emite en serie o masa
 Circula en el mercado de valores
 Es un instrumento de deuda
 Emisiones en pesos, unidad de inversión o indizadas al tipo de cambio
Emisión: Fideicomisos, A través de Instituciones de Crédito y casas de bolsa
Colocación: Empresas mexicanas mediante títulos de deuda a través de la BMV
Plazos: Corto, mediano plazo y programa dual combinación de ambas
Liquidez:
Nivel de rendimiento:
Garantía:
Posibles Adquirientes: Personas morales, nacionales o extranjeras
 INSTRUMENTOS FINANCIEROS PRIVADOS

PAGARÉ CON RENDIMIENTO LIQUIDABLE AL VENCIMIENTO

(Deuda a Corto Plazo)

Características: El PRLV (Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento)

Monto mínimo de apertura desde $10,000.00. Al momento de abrir la cuenta él y la cliente elige el
plazo de su inversión, que puede ser de 28, 60, 90, 180 y 360 días; a mayor plazo de inversión se
obtienen mejores rendimientos. Se utiliza una cuenta a la vista como cuenta eje para efectuar
depósitos o retiros.

 Inversión en moneda nacional a corto, mediano o largo plazo

 Tasa de interés anual fija durante el periodo contratado
 Permite disponer del capital inicial y de los intereses que se hayan generado al vencimiento
del periodo contratado.
 Ofrece atractivos rendimientos que varían de acuerdo al monto y plazo elegido
 Brinda una cuenta de cheques para administrar su inversión

Emisión: Las emiten diversas entidades crediticias, en específico, bancos. Establecen una tasa
de rendimiento desde el momento de la contratación. Es un instrumento de bajo rendimiento y la
garantía la otorga el banco emisor. Gobierno de México (2022).

Colocación: La apertura y manejo de este producto es en moneda nacional y se podrá realizar

en cualquier sucursal Bancaria a nivel nacional.

Plazos: Va de 7 a 360 días, según las necesidades de financiamiento de la empresa emisora.

Liquidez: Con rendimiento liquidable al vencimiento; su formalización se da a través del
establecimiento de un convenio bilateral y no de un acta de emisión.

Nivel de riesgo: Bajo

Nivel de rendimiento: Establecen una tasa de rendimiento desde el momento de la
contratación, pero, según el Simulador de Ahorro e Inversión de la Comisión Nacional
para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef), en la
mayoría de los bancos se encuentra muy por debajo de la inflación.
Los intereses se pagarán a la tasa pactada por el emisor precisamente al vencimiento de los
títulos.

Garantía: el patrimonio de las instituciones de crédito que lo emite. o Certificado Bursátil de

Corto Plazo: Es un título de crédito que se emite en serie o en masa, destinado a circular en el
mercado de valores, clasificado como un instrumento de deuda que se coloca a descuento o a
rendimiento y al amparo de un programa, cuyas emisiones pueden ser en pesos, unidades de
inversión o indizadas al tipo de cambio.

Posibles Adquirientes: Los clientes que invierten en pagarés buscan la disponibilidad del
dinero y bajo riesgo. Se contratan a plazos menores a un año, lo que indica que el cliente quiere
disponer de su dinero. Le gusta mantener esos recursos disponibles para urgencias. Aunque el
cliente sabe que no es una tasa de rendimiento alta, dijo el directivo de Banamex.

CERTIFICADOS BURSÁTILES
(Deuda a Corto Plazo)

Características:
 Instrumentos listados en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).
 Valuados por Proveedores de Precios Autorizados.
 El rendimiento depende del nivel o precio del subyacente durante la vida o al final del
plazo del CBE.
 El rendimiento de los CBE se liquida al vencimiento o mediante cupones.
 Monto mínimo por Emisión 30 mdp.
 Monto mínimo de Inversión 250 mil pesos.
 Múltiplos de inversión 50 mil pesos.
 Es un Programa dual de Corto Plazo (menos de un año) y de Largo Plazo (más de un
año y hasta 30).
 Mercado Secundario.

Son títulos de crédito que representan la participación individual de sus tenedores en un crédito
colectivo a cargo de personas morales o de un patrimonio afecto en fideicomiso (Certificado
Bursátil Fiduciario). Esta clase de instrumento incorporó las bondades de las Obligaciones, ya que
otorga mayor seguridad jurídica al inversionista al poder incluir obligaciones de hacer y de no
hacer, prepagos de capital y vencimientos anticipados, entre otras, y las ventajas de los Pagarés ya
que su emisión es fácil de llevar a cabo.

Dada la naturaleza de este instrumento, permite la bursatilización de activos de forma más

eficiente que los CPO’s. De esta forma, se emiten los certificados bursátiles, se reciben los recursos
con los que adquieren los activos bursatilizados, eliminando la necesidad de contratación de
créditos puente.

Emisión: Ley del Mercado de Valores, Artículo 63. Únicamente las instituciones de crédito y
las casas de bolsa podrán actuar como fiduciarias en fideicomisos cuya finalidad sea la emisión de
certificados bursátiles. Lo anterior, con independencia de que dichas entidades financieras emitan
certificados bursátiles por cuenta propia.
  Sociedades anónimas
 Entidades de la Administración Pública Federal Paraestatal
 Entidades Federativas
 Municipios
 Entidades Financieras cuando actúen en su carácter de fiduciarias

Colocación: En serie o en masa, destinado a circular en el mercado de valores, clasificado como

un instrumento de deuda que se coloca a descuento o a rendimiento y al amparo de un programa,
cuyas emisiones pueden ser en pesos, unidades de inversión o indizadas al tipo de cambio

Plazos: La vigencia del programa es de 12 meses y cada emisión puede ser de hasta 360 días
contados a partir de la fecha de cada emisión .

Liquidez: Instrumento de deuda de mediano y largo plazo, la emisión puede ser en pesos o en
unidades de inversión.

Nivel de riesgo: Una de sus cualidades es que reducen o eliminan el riesgo de pérdida de
capital y ofrecen la posibilidad de obtener rendimientos superiores a los del Mercado de Deuda
(Renta Fija).

Nivel de rendimiento: Puede ser a tasa revisable de acuerdo a condiciones de mercado por
mes, trimestre o semestre, etc. Fijo determinado desde el inicio de la emisión; a tasa real, etc. El
pago de intereses puede ser mensual, trimestral, semestral, etc
La tasa de interés se determinará para cada emisión, pudiendo ser a descuento o a rendimiento
(fija o revisable).

Garantía: Quirografaria, avalada, fiduciaria, etc. Aquí se podrán consultar todos los
instrumentos bancarios que operan en México, junto con sus características particulares y en qué
banco se encuentran dichos instrumentos . La determina libremente el emisor.

Posibles Adquirientes: Estos certificados Bursátiles podrán ser adquiridos por: personas
físicas o morales de nacionalidad mexicana o extranjera cuando su régimen de inversión lo prevea
expresamente.
 CERTIFICADOS DE PARTICIPACIÓN INMOBILIARIA
(Deuda a Largo Plazo)

Características:
 Considerados como un instrumento hibrido, ya que puede otorgar rendimientos
fácilmente predecibles productos del arrendamiento (deuda) y rendimientos variables
producto de la plusvalía de los inmuebles (capitales).
 No cuentan con un plazo determinado ni con calificación.
 Operados en el segmento "capitales", bajo la normatividad semejante a cualquier
acción que cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores.
 Cuentan con un administrador profesional para la operación de los bienes inmuebles
fideicomitidos.
 Instrumentos con demanda por parte de inversionistas institucionales. El régimen de
las Afores, Aseguradoras y Afianzadora les permiten invertir en Fibras.
 Instrumento novedoso en México y Latinoamérica.

Estos instrumentos pueden ser de dos tipos, Ordinarios (CPO’s) (Bienes muebles: valores, bienes o
derechos) o Inmobiliarios (CPI’s) (bienes inmuebles).

Los Certificados pueden ser Amortizables o no Amortizables:

AMORTIZABLES: cuando los Certificados dan a sus tenedores el derecho tanto a una parte alícuota
de los frutos o rendimientos correspondientes, como al rembolso de su valor nominal de acuerdo
con el valor que se especifique en el acta de emisión.

NO AMORTIZABLES: cuando, al extinguirse el Fideicomiso base de la emisión, la sociedad emisora

no paga el valor nominal, sino que adjudica o vende los bienes fideicomitidos y distribuye entre los
tenedores de los títulos el producto neto de la venta.

Emisión: Instituciones fiduciarias que representan una participación sobre un conjunto de

valores o bienes constituidos en fideicomisos y otorgan derechos sobre los productos que se
obtengan de esos bienes o valores.

Colocación: Son títulos colocados en el mercado bursátil por instituciones crediticias con cargo
a un fideicomiso cuyo patrimonio se integra por bienes inmuebles.

Plazos: De tres años en adelante. Su amortización puede ser al vencimiento o con pagos
periódicos.

Liquidez: Para el inversionista ofrecen pagos periódicos (producto del arrendamiento) y a su vez
tienen la posibilidad de ofrecer ganancias de capital (plusvalía). Para el aportante de los bienes
inmuebles, permiten el financiamiento de activos inmobiliarios mediante la emisión de
certificados de en el mercado de valores, a través de oferta publica al distribuirlos entre el gran
público inversionista. Consigue recursos de un bien no líquido. y Revaluación de inmuebles al
aportarlos al fideicomiso. y Beneficios Fiscales (LISR Art. 223 y 224).

Nivel de riesgo: La palabra diversificación, en el caso de las sociedades de inversión significa

repartir sus inversiones en un número considerable de empresas, para lograr utilidades
disminuyendo el riesgo. Los bancos se encuentran más expuestos al riesgo de la aparición de
morosidad en el pago, sin que puedan contar aún con una garantía hipotecaria

Nivel de rendimiento: Pagan una sobretasa teniendo como referencia a los CETES, TIIE.
Garantía: Ley del Mercado de Valores, Artículo 228 g. Cuando la sociedad emisora esté
autorizada para practicar también operaciones financieras en los términos de la Ley respectiva
podrán garantizar a los tenedores de los certificados que emita un mínimo de rendimiento; esta
garantía será otorgada sin obligar al departamento fiduciario de la institución.

Posibles Adquirientes: Al emitirse mediante oferta pública restringida, únicamente podrán

ser adquiridos por Inversionistas Institucionales e Inversionistas Calificados para participar en
ofertas públicas restringidas, tanto en la Emisión Inicial Serie B como en Emisiones Subsecuentes,
así como en el mercado secundario.
Referencias

 Banjercito.com / Lic. Jessica Sánchez Gómez.. (Miércoles 14 de Diciembre de 2016). P.R.L.V. EN MONEDA
NACIONAL. 10-04-2022, de banjercito.com Sitio web:
https://www.banjercito.com.mx/Productos_Ahorro/inversiones_a_plazo/con_prlv_personas.html#:~:text=El
%20PRLV%20(Pagar%C3%A9%20con%20Rendimiento,al%20vencimiento%20del%20periodo%20contratado.
 BANXICO [Web], Tipos de Instrumentos y su colocación, recuperado el día 09 de Abril de 2022 de,
https://www.banxico.org.mx/elib/mercado-valores-gub/OEBPS/Text/ii.html
 CETES directo [Web], Recuperado el día 09 de Abril de 2022, de,
https://www.cetesdirecto.com/sites/portal/inicio
 EL ECONOMISTA. (2022). Ventajas y desventajas de pagarés bancarios. 10-04-2022, de Copyright © 1988-2015
Periódico El Economista S.A. de C.V. All Rights Reserved. Derechos Reservados Sitio web:
https://www.eleconomista.com.mx/finanzaspersonales/Ventajas-y-desventajas-de-pagares-bancarios-20120722-
0020.html
 Finamex Casa de Bolsa ©. (2021). Certificados Bursátiles Estructurados. 10-04-2022, de Finamex Casa de Bolsa ©
Sitio web: https://www.finamex.com.mx/productos-y-servicios/certificados-bursatiles-estructurados
 GOBIERNO DE MÉXICO. (s.f.). Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento (PRLV). 10-4-2022, de gob.mx
Sitio web: https://www.gob.mx/bancodelbienestar/acciones-y-programas/pagare-con-rendimiento-liquidable-al-
vencimiento-prlv
 Guillermo Westreicher, (2020)Cetes. Economipedia.com, Recuperado de,
https://economipedia.com/definiciones/cetes.html
 Justia México, Ley de Mercado de Valores [Web] Recuperado el día 10 de Abril de 2022 de,
https://mexico.justia.com/federales/leyes/ley-del-mercado-de-valores/titulo-iii/capitulo-i/
 Ley del Mercado de Valores. (2022). Capítulo I - De los certificados bursátiles. 10-04-2022, de © 2022 Justia Sitio
web: https://mexico.justia.com/federales/leyes/ley-del-mercado-de-valores/titulo-iii/capitulo-i/#:~:text=
%C3%9Anicamente%20las%20instituciones%20de%20cr%C3%A9dito,certificados%20burs%C3%A1tiles%20por
%20cuenta%20propia.