Color-Clases A.vencidas y Ejercicios

ANUALIDADES VENCIDAS
Ing. Raúl Moran

Anualidades
Introducción:
Un negocio o persona pueden hacer inversiones periódicas o pagos a una cuenta con interés
compuesto. Si el pago cada período es el mismo y la tasa de interés no cambia, el pago es llamado
anualidad. Como ejemplos de anualidades se tienen el ahorrar para la educación de la universidad de
los hijos así como los fondos de retiro de los trabajadores.
Una anualidad es un conjunto de pago iguales realizados a intervalos de tiempo iguales. Se

utiliza el nombre de anualidad por estar muy relacionado con pagos anuales aunque no sean
los períodos siempre de esa duración.
El valor de la anualidad calculado a su finalización se denomina valor futuro de ésta y el valor

calculado al comienzo es el valor presente.
Hay varios tipos de anualidades, una es la simple, que es cuando el número de períodos de
capitalización son iguales al número de pagos de la anualidad por año, por ejemplo si los pagos de la
anualidad son mensuales, el interés se capitaliza cada mes. En anualidades complejas es cuando los
pagos son diferentes a los períodos de capitalización.
Existen cinco tipos de anualidades las cuales son: Anualidades vencidas, Anualidades
anticipadas, Anualidades diferidas, Anualidades generales, Anualidades simples.
Metodología
Para que el proceso de enseñanza-aprendizaje se dé de manera más efectiva, es conveniente seguir la

secuencia señalada ya que conforme se va avanzando en el contenido, el grado de dificultad en los
casos va aumentando.
Definición:
Desde el punto de vista financiero, se denomina anualidad a una serie de cantidades que vencen
progresivamente a intervalos iguales en tiempos iguales, como lo son: rentas, abonos, sueldos,
importes a invertir, etc. Por costumbre se denomina anualidad de pago o de inversión, aun cuando no
se efectúa cada año, puesto que debe ser semestral, trimestral, bimestral, mensual, quincenal, semanal,
es decir, cada periodo establecido.
Una anualidad es una sucesión de pagos periódicos, depósitos o retiros, generalmente iguales,
que se realizan en períodos regulares de tiempo, con interés compuesto.
Clasificación de las anualidades
Hay varios criterios para la clasificación de las anualidades y diferentes tipos, principalmente por las
combinaciones que se pueden realizar entre sus características. Las que revisaremos en el curso son
las más comunes:
• Anualidades vencidas
• Anualidades anticipadas
• Anualidades diferidas
• Anualidades generales
Anualidad Vencida
Una anualidad es vencida cuando los pagos se realizan al final del periodo, ó cuando haya vencido
el periodo.
Actualmente la situación económica ha convertido el uso de las anualidades en algo cotidiano para la
compra de artículos de uso particular, como son las computadoras, televisores, estufas, refrigeradores,
por mencionar algunos.
Valor Final de una anualidad vencida
El valor final de una anualidad vencida es la suma de todos los pagos periódicos y sus
correspondientes intereses compuestos acumulados al final de la operación financiera.
Se debe tener en cuenta que los pagos periódicos que se realizan al final de cada periodo, generan
intereses compuestos por los periodos futuros hasta la fecha final.
Elementos de una anualidad
 Renta: Es el valor de cada pago periódico.
 Periodo: es el periodo de pago, o también es el tiempo establecido entre dos pagos sucesivos.
 Tiempo: es el intervalo de tiempo entre el inicio y final del último periodo.
 Tasa de una anualidad: Es la tasa de interés fijado, que puede ser nominal o efectiva.
Valor Final de una anualidad vencida
Es la suma de los valores presentes de todos los pagos de la anualidad.
Para la solución de los problemas se utilizan las siguientes formulas:
Valor final
(1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑆𝑛 = 𝑅
𝑖
Valor presente
1 − (1 + 𝑖)−𝑛
𝐴𝑛 = 𝑅
𝑖
Donde:
𝐒𝐧 : Valor final 𝐀 𝐧 : 𝐯𝐚𝐥𝐨𝐫 𝐩𝐫𝐞𝐬𝐞𝐧𝐭𝐞 𝐧: 𝐭𝐢𝐞𝐦𝐩𝐨 𝐑: 𝐫𝐞𝐧𝐭𝐚
Conclusión
Para que un conjunto de pagos se considere anualidad debe de cumplir con los siguientes términos:
Todos los pagos deben de ser iguales, Todos los pagos deben de ser periódicos, Todos los pagos son
llevados al principio o al final de la serie. A la misma tasa, a un valor equivalente y un valor futuro
equivalente. El número de pagos debe de ser igual al número de periodos.
EJERCICIOS RESUELTOS
1. ¿Cuánto debe depositar cada fin de mes, dentro de 10 meses para obtener Bs 4.379,89 si la
tasa de interés es del 24% capitalizable mensualmente?
DATOS (1 + 𝑖)𝑛 − 1 𝑆𝑛 ∗ 𝑖
𝑆𝑛 = 𝑅 [ ] => 𝑅=
𝑖 (1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑅 =?
0,24
(4.379,89) (
n = 10 meses
𝑅= 12 )
S = Bs 4.379, 89 0,24 10
[(1 + 12 ) − 1]
𝑖 = 24% 𝑐𝑎𝑝. 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒

𝑅 = 𝐵𝑠 400,00 El valor de la cuota de cada mes.
2. Después de depositar Bs 2.000 cada trimestre al 3% de interés trimestral durante 3 años

tendrá opción a un préstamo equivalente al doble de la suma acumulada. ¿Cuál es el importe
del préstamo qué podrá obtener?
(1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑆𝑛 = 𝑅 [ ]
𝑖
(1 + 0,03)12 − 1
𝑆12 = 2.000 [ ]
0,03
Datos
𝑅 = 𝐵𝑠 2.000
𝑛 = 3 𝑎ñ𝑜𝑠 = 12 𝑡𝑟𝑖𝑚.
𝑖 = 3 % 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙
𝑖 = 0,03 = 0,03 Trim.
3. Al cumplir 12 años su hijo, el padre decide consignar semestralmente Bs 3.000 en una cuenta
de ahorro que paga el 15% capitalizable semestralmente. Si hace estas consignaciones durante
5 años consecutivos. Calcular la cantidad que tendrá su hijo al cumplir 21 años.
Datos
0,15
𝑅 = 𝐵𝑠 3.000 𝑖 = 15% 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒 = 2
= 0,075
𝑛 = 5 𝑎ñ𝑜𝑠 = 10 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠
(1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑆𝑛 = 𝑅 [ ] 𝑡𝑒𝑛𝑒𝑟 𝑒𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑞𝑢𝑒 𝑠𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑧𝑎 𝑐𝑜𝑚𝑜 𝑑𝑎𝑡𝑜 11 𝑠𝑒𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠.
𝑖
0,15 11
(1 + ( )) − 1
𝑆11 = 3000 [ 2 ] = 𝐵𝑠 48.624,357 11, 𝑦𝑎 𝑞𝑢𝑒 𝑠𝑒 ℎ𝑎𝑐𝑒 𝑢𝑛𝑎 𝑐𝑜𝑛𝑠𝑖𝑔𝑛𝑎𝑐𝑖ó𝑛.
0,15
( )
2
0,15 8
𝑠 = 48624,357 (1 + 2
) = 𝐵𝑠 86.720,462 Valor acumulado en 21 años.
4.- Usted compra una casa cuyo valor es de Bs 120.000 al contado. Pagó Bs 40.000 al contado y el saldo
en 10 pagos iguales por semestre vencido. Hallar el importe de los dos pagos trimestrales si la tasa de
interés es del 10 % con capitalización trimestral.
Costo de la casa = Bs 120.000 - Bs 40.000 = Bs 80.000 (𝑠𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎)

80.000
𝑛 = 10 𝑝𝑎𝑔𝑜𝑠 𝑖𝑔𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠 => 𝑅= = bs 8.000(pago semestral)
10
Hallando para n = 2 pagos trimestrales 𝑖 = 10% 𝑐𝑎𝑝. 𝑡𝑟𝑖𝑚.
0,10 2
(1+𝑖)𝑛 −1 1+( ) −1
4
𝑆𝑛 = 𝑅 [ ] 𝑆2 = 4.000 [ 0,10 ] = 𝐵𝑠 8.100
𝑖
4
5. El señor Blanco desea acumular un fondo de Bs 80.611, 20 en 5 años con depósitos trimestrales vencidos
a la tasa de interés del 3% trimestral. Transcurrido 3 años la tasa de interés se incrementa al 4%
trimestral. Hallar el importe de las cuotas que realiza antes y después de la modificación de la tasa de
interés para reunir el monto deseado.
𝑆 = 𝐵𝑠 80.6011,20 𝑛 = 5 𝑎ñ𝑜𝑠 = 20 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠
𝐼𝑚𝑝𝑜𝑟𝑡𝑒 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑚𝑜𝑑𝑖𝑓𝑖𝑐𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠:
𝑛 = 5 𝑎ñ𝑜𝑠 = 20 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠 𝑖 = 3 % 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 𝑅𝑒𝑒𝑚𝑝𝑙𝑎𝑧𝑎𝑛𝑑𝑜 𝑡𝑒𝑛𝑒𝑚𝑜𝑠:

(1 + 𝑖)𝑛 − 1 (𝑆𝑛)(𝑖)
𝑆𝑛 = 𝑅 [ ] => 𝑅 =
𝑖 (1 + 𝑖)𝑛 − 1
(80.611,20)(0,03)
𝑅= = 𝐵𝑠 3.000,002 ≅ 𝐵𝑠 3.000
(1 + 0,03)20 − 1
𝐻𝑎𝑙𝑙𝑎𝑛𝑑𝑜 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑛 = 3 𝑎ñ𝑜𝑠 ; 𝑖 = 4 % 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 𝑡𝑒𝑛𝑒𝑚𝑜𝑠:

(1 + 0,03)12 − 1
𝑆12 = 3.000 = 𝐵𝑠 42.576,088 ℎ𝑎𝑠𝑡𝑎 𝑒𝑙 𝑞𝑢𝑖𝑛𝑡𝑜 𝑎ñ𝑜 𝑡𝑒𝑛𝑒𝑚𝑜𝑠:
0,03
𝑆 = 42.576,088(1 + 0,04)8 = 𝐵𝑠 58.268,316
𝑆𝑇 = 80.611,20 − 58.268,316 = 𝐵𝑠 22.342,884 ℎ𝑎𝑙𝑙𝑎𝑛𝑑𝑜 𝑒𝑙 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑛 = 2 ; 𝑖 = 4%

(22342,884)(0,04)
𝑅= = 𝐵𝑠 2.424,824 𝑒𝑙 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑠𝑝𝑢𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝑖𝑛𝑐𝑟𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜.
(1 + 0,04)8 − 1
𝑅 = 𝐵𝑠 2.424,824
6. ¿En cuánto tiempo se pagará una deuda de Bs 43.952,89 con pagos de Bs 6.000 cada
trimestre vencido a la tasa del 2% trimestral?
Datos
𝐴𝑛 = 𝐵𝑠 43.952,89 𝑅 = 𝐵𝑠 6.000
𝑖 = 2% 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 = 0,02 𝑛 =? 𝑑𝑒𝑠𝑝𝑒𝑗𝑎𝑛𝑑𝑜 𝑛 𝑡𝑒𝑛𝑒𝑚𝑜𝑠:
1 − (1 + 𝑖)−𝑛 𝑙𝑜𝑔𝑅 − log(𝑅 − 𝐴𝑛 ∗ 𝑖)
𝐴𝑛 = 𝑅 [ ] => 𝑛 =
𝑖 log(1 + 𝑖)
log(6.000) − log(6000 − 43.952,89 ∗ 0,02)

𝑛=
log(1 + 0,02)
𝑛 = 8 = 8 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠.
7. Un socio de una empresa obtiene una utilidad de Bs 150.000 que es depositado
inmediatamente en un fondo que paga el 8% convertible trimestralmente para recibir cada tres
meses Bs 5000. Hallar el número de retiros de Bs 5000 y el pago final 3 meses después del último
pago completo.
DATOS
0,08
𝑖 = 8 % 𝑐𝑜𝑛𝑣. 𝑡𝑟𝑖𝑚 = = 0,02 ; 𝑅 = 𝐵𝑠 5.000 ; 𝐴𝑛 = 𝐵𝑠 150.000
4
𝑙𝑜𝑔𝑅 − log(𝑅 − 𝐴𝑛 ∗ 𝑖) log(5000) − log(5000 − 150.000 ∗ 0,02)

𝑛= => 𝑛 =
log(1 + 𝑖) log(1 + 0,02)
𝑛 = 46,271 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠 ≅ 46 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠
ℎ𝑎𝑙𝑙𝑎𝑛𝑑𝑜 𝑒𝑙 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑎𝑔𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙:
𝐻𝑎𝑙𝑙𝑎𝑛𝑑𝑜 𝑒𝑙 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 46 𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎𝑠, 𝑡𝑒𝑛𝑒𝑚𝑜𝑠:

(1 + 𝑖)𝑛 − 1 (1 + 0,02)46 − 1
𝑆𝑛 = 𝑅 [ ] => 𝑆46 = 5.000 [ ] => 𝑆46 = 𝐵𝑠 371.652,822
𝑖 0,02
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑛𝑑𝑜 𝑙𝑎 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑:
𝑆 = 150.000(1 + 0,02)46 = 𝐵𝑠 372.991,693
𝑆𝑒 𝑡𝑖𝑒𝑛𝑒 𝑢𝑛 𝑠𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑑𝑒: 𝑆 = 372.991,693 − 371.652,822 = 𝐵𝑠 1.338,871

𝑃𝑜𝑟 𝑙𝑜 𝑡𝑎𝑛𝑡𝑜 𝑒𝑙 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑎𝑔𝑜 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑙 3 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠(1 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒)𝑑𝑒𝑠𝑝𝑢𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝑢𝑙𝑡𝑖𝑚𝑜 𝑝𝑎𝑔𝑜:
𝑺 = 𝟏. 𝟑𝟑𝟖, 𝟖𝟕𝟏(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟐)𝟏 = 𝑩𝒔 𝟏. 𝟑𝟔𝟓, 𝟔𝟒𝟖
8.- Se adquiere una computadora a crédito que serán pagados con 12 cuotas mensuales vencidos
de Bs 500 con el interés del 18% capitalizable mensualmente. Al no haber cumplido con las dos
primeras cuotas, propone a su acreedor pagar la deuda con cuatro cuotas trimestrales a la tasa
de interés del 18% capitalizable trimestralmente. Hallar el importe de las nuevas cuotas
trimestrales.
DATOS
𝑅 = 𝐵𝑠 500
0,18
𝑖 = 18 % 𝑐𝑎𝑝. 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒 = 12
= 0,015
𝑛 = 12 𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎𝑠 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠. ; 𝐴𝑛 =?
𝐻𝑎𝑙𝑙𝑎𝑛𝑑𝑜 𝑒𝑙 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑐𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡𝑜 ∶
1 − (1 + 0,015)−12
𝐴𝑛 = 500 ( ) = 𝐵𝑠 5.453,752
0,015
𝐻𝑎𝑙𝑙𝑎𝑛𝑑𝑜 𝑒𝑙 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎𝑠 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙𝑒𝑠:

0,18
𝑖1 = 18% 𝑐𝑎𝑝. 𝑡𝑟𝑖𝑚 = 4
= 0,045 𝑛 = 4 𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎𝑠 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙𝑒𝑠.
(5.453,752) (0,18⁄4)
𝑅= −4 = 𝐵𝑠1520,198
1 − (1 + 0,18⁄4)
𝑅 = 𝐵𝑠 1.520,198

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ANUALIDADES VENCIDAS

Ing. Raúl Moran

Una anualidad es un conjunto de pago iguales realizados a intervalos de tiempo iguales. Se

El valor de la anualidad calculado a su finalización se denomina valor futuro de ésta y el valor

Para que el proceso de enseñanza-aprendizaje se dé de manera más efectiva, es conveniente seguir la

𝑖 = 24% 𝑐𝑎𝑝. 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙𝑚𝑒𝑛𝑡𝑒

2. Después de depositar Bs 2.000 cada trimestre al 3% de interés trimestral durante 3 años

Costo de la casa = Bs 120.000 - Bs 40.000 = Bs 80.000 (𝑠𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎)

𝑆 = 𝐵𝑠 80.6011,20 𝑛 = 5 𝑎ñ𝑜𝑠 = 20 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠

𝐼𝑚𝑝𝑜𝑟𝑡𝑒 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑚𝑜𝑑𝑖𝑓𝑖𝑐𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠:

𝑛 = 5 𝑎ñ𝑜𝑠 = 20 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑒𝑠 𝑖 = 3 % 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 𝑅𝑒𝑒𝑚𝑝𝑙𝑎𝑧𝑎𝑛𝑑𝑜 𝑡𝑒𝑛𝑒𝑚𝑜𝑠:

𝐻𝑎𝑙𝑙𝑎𝑛𝑑𝑜 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑛 = 3 𝑎ñ𝑜𝑠 ; 𝑖 = 4 % 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙 𝑡𝑒𝑛𝑒𝑚𝑜𝑠:

𝑆𝑇 = 80.611,20 − 58.268,316 = 𝐵𝑠 22.342,884 ℎ𝑎𝑙𝑙𝑎𝑛𝑑𝑜 𝑒𝑙 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑛 = 2 ; 𝑖 = 4%

log(6.000) − log(6000 − 43.952,89 ∗ 0,02)

𝑙𝑜𝑔𝑅 − log(𝑅 − 𝐴𝑛 ∗ 𝑖) log(5000) − log(5000 − 150.000 ∗ 0,02)

𝐻𝑎𝑙𝑙𝑎𝑛𝑑𝑜 𝑒𝑙 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 46 𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎𝑠, 𝑡𝑒𝑛𝑒𝑚𝑜𝑠:

𝑆𝑒 𝑡𝑖𝑒𝑛𝑒 𝑢𝑛 𝑠𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑑𝑒: 𝑆 = 372.991,693 − 371.652,822 = 𝐵𝑠 1.338,871

𝑺 = 𝟏. 𝟑𝟑𝟖, 𝟖𝟕𝟏(𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟐)𝟏 = 𝑩𝒔 𝟏. 𝟑𝟔𝟓, 𝟔𝟒𝟖

𝐻𝑎𝑙𝑙𝑎𝑛𝑑𝑜 𝑒𝑙 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑐𝑢𝑜𝑡𝑎𝑠 𝑡𝑟𝑖𝑚𝑒𝑠𝑡𝑟𝑎𝑙𝑒𝑠:

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