2.desarrollo Ejercicio de Clase - Mayo 24 de 2021

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1.

Ingresos brutos Venta de hamburguesas


Cantidad de Unidades de Hamburguesas 25,000
Precio de Venta Unitario Hamburguesas $ 20,000
Ingresos brutos Venta Hamburguesas Artesanales $ 500,000,000

2. Costos Variables Fabricación Hamburguesa Artesanal


Cantidad Materia prima
2 Pan de Hamburguesa
1 Carne de Hamburguesa
1 Porción de queso
1 Porción de ensalada
3 Porción de salsas
COSTO VARIABLES UNITARIO FABRICACIÓN HAMBURGUESAS
COSTOS VARIABLES TOTALES ANUALES FABRICACIÓN HAMBURGUESAS

3. Costos Fijos Anuales Fabricación Hamburguesa Artesanal


Gastos generales Valor Unitario ($)
Salario por empleado $ 40,000
Arrendamiento $ 1,350,000
Servicios públicos $ 585,000
Servicio de vigilancia $ 900,000
COSTOS FIJOS TOTALES ANUALES FABRICACIÓN HAMBURGUESAS

CONCEPTO Año 0
Ingresos brutos Venta de hamburguesas $ 0.00
Costos Variables Fabricación Hamburguesa Artesanal $ 0.00
Costos Fijos Anuales Fabricación Hamburguesa Artesanal $ 0.00
COSTOS TOTALES ANUALES $0

COSTOS CONTABLES:
Depreciación Muebles y Enseres $ 0.00
Amortización Software Facturación $ 0.00
Depreciación Equipo de Computo $ 0.00
TOTAL DEPRECIACIONES $ 0.00

(=) Utilidad Antes de Impuestos - UAI $ 0.00


(-) Impuesto de Renta - 33.00% $ 0.00
(=) Utilidad Operativa Después de Impuestos - UODI $0
(+) Total Depreciaciones $ 0.00
a. FLUJO DE CAJA OPERATIVO $0

(-) Inversión en Activos Fijos $ 15,800,000


(+) Recuperación en Activos Fijos (Valor Residual)
CAPITAL DE TRABAJO - KT:
COSTOS TOTALES $ 43,502,500
(-) Costos Totales $ 43,502,500
(+) Recuperación en Capital de Trabajo - KT
b. FLUJO DE CAJA DE LA INVERSIÓN -$ 59,302,500

a. FLUJO DE CAJA OPERATIVO $0


b. FLUJO DE CAJA DE LA INVERSIÓN -$ 59,302,500
c. FLUJO DE CAJA LBRE - FCL DEL PROYECTO -$ 59,302,500

FINANCIACIÓN:
Valor del Préstamo (VP) $ 35,000,000
Plazo (NPER) 5
Tasa (i) 28.74%
VF 0
Tipo 0
PAGO (PMT) $ 14,024,779
TOTAL PAGO DE INTERESES $ 35,123,895

TABLA DE AMORTIZACIÓN:

NÚMERO DE LA CUOTA CUOTA


0 $ 0.00
1 $ 14,024,779
2 $ 14,024,779
3 $ 14,024,779
4 $ 14,024,779
5 $ 14,024,779

CONCEPTO Año 0
d. FLUJO DE CAJA DE LA FINANCIACIÓN $ 35,000,000

c. FLUJO DE CAJA LBRE - FCL DEL PROYECTO -$ 59,302,500


d. FLUJO DE CAJA DE LA FINANCIACIÓN $ 35,000,000
e. FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA -$ 24,302,500

TASA MÍNIMA DE RETORNO REQUERIDA - TMRR 50.00%

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL - WACC:

FUENTES ESTRUCTURA FINANCIERA

PASIVO (Valor del Préstamo) $ 35,000,000


PATRIMONIO (Flujo de Caja del Inversionista) $ 24,302,500
TOTAL ACTIVO (Flujo de Caja Libre - FCL del Proyecto) $ 59,302,500

INDICADORES FINANCIEROS DEL PROYECTO:

1. RELACIÓN BENEFICIO/COSTO =

2. VALOR PRESENTE NETO - NPV =


3. TASA INTERNA DE RETORNO - IRR =
4. TASA INTERNA DE RETORNO MODIFICADA - MIRR =

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD:
1. Ingresos brutos Venta de hamburguesas
2. Costos Variables Fabricación Hamburguesa Artesanal
3. Costos Fijos Anuales Fabricación Hamburguesa Artesanal
4. COSTOS TOTALES ANUALES

1. Ingresos brutos Venta de hamburguesas VPN


$ 355,620,859
$ 222,882,275
$ 272,882,275
$ 322,882,275
$ 400,000,000
$ 450,000,000
$ 500,000,000
$ 550,000,000
$ 600,000,000
$ 650,000,000
$ 700,000,000
$ 750,000,000
$ 800,000,000
$ 850,000,000

2. Costos Variables Fabricación Hamburguesa Artesanal VPN


$ 355,620,859
$ 20,000,000
$ 65,000,000
$ 110,000,000
$ 155,000,000
$ 200,000,000
$ 245,000,000
$ 290,000,000
$ 335,000,000
$ 380,000,000
$ 430,720,776
$ 475,720,776
$ 520,720,776
$ 565,720,776

3. Costos Fijos Anuales Fabricación Hamburguesa Artesanal VPN


$ 355,620,859
$ 3,020,000
$ 23,020,000
$ 43,020,000
$ 63,020,000
$ 83,020,000
$ 103,020,000
$ 123,020,000
$ 143,020,000
$ 163,020,000
$ 183,020,000
$ 203,020,000
$ 223,020,000
$ 288,740,776

4. COSTOS TOTALES ANUALES VPN


$ 355,620,859
-$ 1,980,000
$ 68,020,000
$ 138,020,000
$ 208,020,000
$ 278,020,000
$ 348,020,000
$ 418,020,000
$ 488,020,000
$ 558,020,000
$ 628,020,000
$ 698,020,000
$ 774,349,814
$ 844,349,814
Valor Unitario ($) Valor Total ($)
$ 1,500 $ 3,000
$ 3,000 $ 3,000
$ 1,300 $ 1,300
$ 1,000 $ 1,000
$ 500 $ 1,500
AMBURGUESAS $ 9,800
ÓN HAMBURGUESAS $ 245,000,000

Frecuencia Valor Total ($)


Diaria $ 69,000,000
Mensual $ 16,200,000
Mensual $ 7,020,000
Mensual $ 10,800,000
HAMBURGUESAS $ 103,020,000

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4


$ 500,000,000 $ 575,000,000 $ 661,250,000 $ 760,437,500
$ 245,000,000 $ 254,800,000 $ 264,992,000 $ 275,591,680
$ 103,020,000 $ 107,140,800 $ 111,426,432 $ 115,883,489
$ 348,020,000 $ 361,940,800 $ 376,418,432 $ 391,475,169

$ 1,080,000 $ 1,080,000 $ 1,080,000 $ 1,080,000


$ 600,000 $ 600,000 $ 600,000 $ 600,000
$ 666,667 $ 666,667 $ 666,667 $ 0.00
$ 2,346,666.67 $ 2,346,666.67 $ 2,346,666.67 $ 1,680,000.00

$ 149,633,333.33 $ 210,712,533.33 $ 282,484,901.33 $ 367,282,330.72


$ 49,379,000 $ 69,535,136 $ 93,220,017 $ 121,203,169
$ 100,254,333 $ 141,177,397 $ 189,264,884 $ 246,079,162
$ 2,346,667 $ 2,346,667 $ 2,346,667 $ 1,680,000
$ 102,601,000 $ 143,524,064 $ 191,611,551 $ 247,759,162
$ 45,242,600 $ 47,052,304 $ 48,934,396 $ 50,891,772
$ 1,740,100 $ 1,809,704 $ 1,882,092 $ 1,957,376

-$ 1,740,100 -$ 1,809,704 -$ 1,882,092 -$ 1,957,376

$ 102,601,000 $ 143,524,064 $ 191,611,551 $ 247,759,162


-$ 1,740,100 -$ 1,809,704 -$ 1,882,092 -$ 1,957,376
$ 100,860,900 $ 141,714,360 $ 189,729,458 $ 245,801,786

Años
E.A. 28.74% E.A.
25.53% T.N.M.V.
2.13% T.M.V.

INTERESES ABONO SALDO FC BRUTO


$ 0.00 $ 0.00 $ 35,000,000 $ 35,000,000
$ 10,059,000 $ 3,965,779 $ 31,034,221 -$ 14,024,779
$ 8,919,235 $ 5,105,544 $ 25,928,677 -$ 14,024,779
$ 7,451,902 $ 6,572,877 $ 19,355,800 -$ 14,024,779
$ 5,562,857 $ 8,461,922 $ 10,893,878 -$ 14,024,779
$ 3,130,901 $ 10,893,878 $0 -$ 14,024,779
TIR 28.74%

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4


-$ 10,705,309 -$ 11,081,431 -$ 11,565,651 -$ 12,189,036

$ 100,860,900 $ 141,714,360 $ 189,729,458 $ 245,801,786


-$ 10,705,309 -$ 11,081,431 -$ 11,565,651 -$ 12,189,036
$ 90,155,591 $ 130,632,929 $ 178,163,807 $ 233,612,750

E.A.

COSTO
FINANCIERO
PARTICIPACIÓN COSTO FINANCIERO DESPUÉS DEL PONDERACIÓN
ESCUDO FISCAL
59.02% 28.74% 19.26% 11.36%
40.98% 50.00% 50.00% 20.49%
100.00% WACC 31.85%

NPV INGRESOS $ 1,114,400,385


= 1.69
NPV EGRESOS $ 658,296,130
= $ 355,620,859
= 204.79%
= 105.14%

PUNTO DE EQUILIBRIO ECONÓMICO

ESCENARIO ACTUAL

ESCENARIO ACTUAL

PUNTO DE EQUILIBRIO ECONÓMICO


ESCENARIO ACTUAL

PUNTO DE EQUILIBRIO ECONÓMICO

ESCENARIO ACTUAL

PUNTO DE EQUILIBRIO ECONÓMICO


Año 5 SUPUESTO
$ 874,503,125 15.00%
$ 286,615,347
4.00%
$ 120,518,829
$ 407,134,176
Activo fijo Valor ($) Vida útil
Refrigerador $ 2,550,000 10 años.
$ 1,080,000 Asador artesanal $ 1,050,000 10 años.
$ 600,000 Sillas y mesas $ 6,000,000 10 años.
$ 0.00 Fritadora Industrial $ 1,200,000 10 años.
$ 1,680,000.00 TOTAL MUEBLES Y ENSERES $ 10,800,000 10
Software $ 3,000,000 5 años.
$ 465,688,948.95 TOTAL SOTFWARE FACTURACIÓN $ 3,000,000 5
$ 153,677,353 33.00% Equipo de computo $ 2,000,000 3 años.
$ 312,011,596 TOTAL EQUIPO DE COMPUTO $ 2,000,000 3
$ 1,680,000 TOTAL ACTIVOS FIJOS $ 15,800,000
$ 313,691,596

$ 5,400,000
$0
$0 45 Días
$ 50,891,772
$ 56,291,772

$ 313,691,596
$ 56,291,772
$ 369,983,368

BENEFICIOS FC NETO SUPUESTO


$ 0.00 $ 35,000,000 33.00%
$ 3,319,470 -$ 10,705,309
$ 2,943,348 -$ 11,081,431
$ 2,459,128 -$ 11,565,651
$ 1,835,743 -$ 12,189,036
$ 1,033,197 -$ 12,991,582
TIR 19.26% Escudo Fiscal

Año 5
-$ 12,991,582

$ 369,983,368
-$ 12,991,582
$ 356,991,786

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