Econofisica

Econofísica
Rocio De la Rosa Sánchez.
Resumen,
El propósito de este documento es dar una visión general de las herramientas derivadas
de la econofísica, entendiendo que la econofísica es una nueva rama de la economía
que está basada en métodos de la Fisica Estadística y otros y que es aplicada al análisis
de los datos económicos.
Quiero presentar en este documento algunas de las razones por la cual la econofísica
surge como una ciencia ligada a los estudios de Benoit Mandelbrot y la gran utilidad del
exponente de Hurst para el estudio de mercados especulativos.
Abstract
The purpose of this paper is to give a general scope, of the tools derived from
econophysics. Econophysics is to be known as a new branch of economics, which is
based on methods derived from Satistical Physics and there on, then applied to the
analysis of economic data.
I want to present in this paper some of the reasons why it emerges as a science linked to
the studies of Benoit Mandelbrot and the great utility of the Hurst Exponent on the
markets of speculation.
La economía ha ido evolucionado paulatinamente de acuerdo a las necesidades de la

sociedad. Para los griegos la economía incluía la administración de los esclavos y la
hacienda como propone Jenofonte, sin embargo cada cambio en el sistema económico,
produce a su vez un cambio en las concepciones de ¿Qué necesitamos?
La economía está basada en la idea de escasez, la idea de que tenemos recursos
limitados para necesidades ilimitadas, con lo que el método de maximizar, minimizar es
sumamente importante. Maximizo mis utilidades y minimizo mis costos, para obtener
mejores ganancias. Sin embargo en la búsqueda de la justicia se pretende algo más que
lograr utilidades. Aun cuando es de una mayor importancia que las empresas generen
ingresos, cuando nos remitimos a las necesidades de una sociedad buscamos otros
equilibrios posibles, equilibrios que permitan el desarrollo de la sociedad. El sistema de
precios y salarios es uno de los más importantes para la redistribución de la riqueza y la
búsqueda de equilibrios de tipo Nashiano también da respuesta a estas situaciones. Es
decir, Nash propone que no todos compitan por el primer premio o lugar, si no también
perseguir el segundo lugar es válido en tanto todos satisfagan sus necesidades.
El mercado financiero sin embargo no es un mercado donde lo óptimo sea quedar en el

segundo lugar, en las finanzas buscamos obtener siempre el mayor rendimiento con el
mínimo de inversión y la bolsa de valores es una de las fuentes de ingresos por
especulación más grande del mundo. De hecho el mercado financiero desde los 90 es
más grande hoy en día que el mercado de bienes y servicios.
El mercado financiero opera una serie de instrumento que permiten al inversionista
adelantarse a fluctuaciones en el mercado y al mismo tiempo, en ocasiones minimizar
los riesgos de inversión.
El mercado FOREX es uno de los más usados hoy en día ya que se puede operar desde
casa y el uso de métodos de predicción para serie de tiempo, varían. Existen muchas
propuestas, por ejemplo, uno de estos métodos es el análisis técnico el cual nos remite a
analizar movimientos y Figuras en la serie para predecir el movimiento de algún valor
en particular.
Algunos abogan por métodos como el GARCH donde se busca el uso de la medición de
la varianza de la serie en lugar del valor anterior, es decir no nos interesa saber si el
precio anterior fue 18 pesos por dólar si no cuanto varió de un día para otro.
En el medio de todo este debate los economistas nos hemos dado cuenta que existen
técnicas que permiten el avance en esta rama de la predicción, algo que aún no se ha
perfeccionado.
El exponente de Hurst que viene usándose desde principios del siglo XXI en las tomas
de decisiones de las serie de tiempo, trata de predecir el siguiente movimiento de la
serie, a la alza o a la baja.
Este exponente fue desarrollado por un inglés y es una herramienta útil de la física
desarrollada por un Ingeniero que deseaba predecir cómo se iba a comportar el rio Nilo
en los años venideros con lo que desarrollo una sencilla ecuación a partir de la cual
podías determinar la correlación de los movimientos de la serie.
Sabías que si el coeficiente era menor a 1/2 los datos se comportan erráticamente y si el
coeficiente (H) es mayor a 1/2 la correlación es positiva.
En pocas palabras si deseamos saber que va a suceder con la serie tomamos los valores
de correlación positiva implica incremente (en las mareas o en los precios) y negativa
caída o decrecimiento de las mareas o los precios.
El exponente de Hurst está muy relacionado con la noción de fractal o comportamiento
fractal del cual hablaremos más adelante.
Rn
=kn H
La fórmula de facto sencilla, muestra el Rn como el rango de la desviación estándar,

sobre la desviación estándar, más una constante k y el exponente H.
Existen en la actualidad softwares que incluyen el cálculo del exponente Hurst para
predecir el movimiento de la serie, principalmente en el mercado de divisas, y algunos
nuevos mercados como el Bit Coin.
En las finanzas considerar el comportamiento de la variabilidad o desviación estándar

de la variable puede llegar a ser más importante que el valor del día anterior, a este
fenómeno se le llama correlación, es decir el movimiento correlacionado puede explicar
más que el valor mismo de la variable.
La econofisica, data según algunos de la década de los ’90, y es la aplicación de

métodos de la Física estadística a la Economía. Términos como movimiento browniano
o entropía de Shannon ofrecen algunas herramientas para predecir el futuro de una serie.
El movimiento browniano por sí mismo, es el movimiento sin orden de las moléculas

cuando hay un cambio en la temperatura, sin embargo es imposible predecir qué es lo
siguiente que va a hacer z o y partícula en el futuro. Es decir la econofísica surge como
la necesidad de explicar el futuro de la variable que tiene un comportamiento caótico.
El estudio de todos estos comportamientos en variables tanto hidrológico, financiero,
físico o meteorológico, ha dado paso al estudio de lo que se conoce como geometría
fractal, donde no se buscan relaciones lineales si no correlaciones. Los conjuntos de
Julia y Manedlbrot, son aproximaciones a ese comportamiento caótico.
Hay muchas otras herramientas como los Hamiltonianos, que inicialmente fueron
usados para poner cohetes en órbita hasta otras herramientas más sencillas como los
juegos de minoría, que expresa R. Mansilla en su libro de Introducción a la Econofísica.
Volviendo a la predicción de datos con volatilidad, los modelos auto regresivos de
heteroscedasticidad condicional, son útiles, ya que captan los cambios que experimenta
la varianza a lo largo del tiempo, derivada a su vez de choques o innovaciones en la
información que suceden en el mercado.
El modelo autor regresivo de varianza condicional de primer orden se define de la

siguiente forma:
2=ao+a1 ut-12
Donde la varianza del tiempo t depende de un término constante y del término de error
al cuadrado en el tiempo t-1 (ut-1) Este modelo puede ser generalizado hasta un número
de términos auto regresivos p.
La predicción como uno de los objetivos de la economía, encuentra cada vez más
herramientas que permiten, el logro de este objetivo. Las variables económicas o incluso
sus diferencias muestran comportamientos fractales que es difícil de desentrañar. Aun
cuando señales en el mercado como un cambio de presidente pueden afectar las
variables, lo hace también la serie de manera intrínseca. Es decir se puede decir que hay
un máximo y mínimo al que la variable puede llegar en un lapso de tiempo pero
condicionada a la variación que haya tenido en ese lapso de tiempo. Poco a poco se
descubre que si subsisten reglas naturales en fenómenos sociales y económicos aunque
son más difíciles de pronosticar dada la misma naturaleza de la información.

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