P3.

13 Administración de la liquidez El total de activos corrientes, el total de pasivos

corrientes y el inventario de Bauman Company, de cada uno de los cuatro años anteriores,

son los siguientes:

a) Calcule la liquidez corriente y la razón rápida de la empresa para cada año.

Compare las series temporales resultantes para estas medidas de liquidez.

R/= Liquidez corriente = Total activos corrientes

Total de pasivos corrientes

2009 16,950 = 1.88

9,000

2010 21,900 = 1.74

12,600

2011 22,500 = 1.79

12,600

2012 27,000 = 1.55

17,400

Razón rápida = Activos Corrientes – Inventario

2009 16,950 – 6,000 = 1.22

9,000

2010 21,900 – 6,900 = 1.19

12,600

2011 22,500 – 6,900 = 1.24

12,600

2012 27,000 – 7,200 = 1.14

17,400
Comparación

Se presentan series con tendencia fluctuante, de 2009 a 2010 te positiva, de 2011 a 2012

negativa.

En todos los añosos se evidencia que la razón rápida es menor para tomar en cuenta para

la liquidez la razón rápida o prueba acida.

b) Comente la liquidez de la empresa durante el periodo 2009 a 2010.

R/= Fue mejor el año 2009 porque su liquidez fue de 1.88 en relación con el año 2010

que solo fue de 1.74

c) Si le dijeran que la rotación de inventarios de Bauman Company de cada año

del periodo 2009 a 2012 y los promedios de la industria son los que se

presentan a continuación, ¿esta información apoyaría su evaluación del

inciso b) o entraría en conflicto con esta? ¿Por qué?

R/= Si afectaría ya que comenzarían con problemas de finanzas personales.

P3.14 Razón de liquidez Josh Smith ha recolectado algunos de sus datos financieros

personales para determinar su posición de liquidez. Los datos son los siguientes.

a) Calcule la razón de liquidez de Josh.

R/= Razón de Liquidez = Activo Corriente/Pasivo Corriente

5000/2100 = 2.38
b) Varios amigos de Josh le han dicho que ellos tienen razones de liquidez de

aproximadamente 1.8. ¿Cómo analizaría usted la liquidez de Josh en relación con la

de sus amigos?

R/= La liquidez de Josh es aceptable, tiene capacidad para cumplir con sus obligaciones

de corto plazo, ya que por cada $1 de deuda cuenta con 2.38 para solventarla, o bien 238%

para solventar sus obligaciones. Igualmente los amigos de Josh tienen una liquidez

aceptable porcada $1 de deuda cuenta con 1.80 para pagarla.

P3.15 Administración de los inventarios Wilkins Manufacturing tiene ventas anuales de

$4 millones y un margen de utilidad bruta del 40%. Sus inventarios al final del trimestre

son:

a) Calcule el inventario trimestral promedio y utilícelo para determinar la rotación

de inventarios de la empresa y la edad promedio del inventario.

R/= PROMEDIO = $650.000,00

VENTAS $4.000.000,00

UTILIDAD BRUTA 40%= $1600.000, 00

COSTO DE LA MERCADERIA VENDIDA = $2.400.000,00

PROMEDIO DE INVENTARIO $650.000,00

ROTACION DE INVENTARIOS

COSTO DE VENTAS / INVENTARIOS

$2.400.000,00 / $650.000,00

3.69 VECES

EDAD PROMEDIO DE INVENTARIO= (365 / 3.69) = 98.91 DIAS

b) Suponiendo que la empresa está en una industria con una rotación de inventarios

promedio de 2.0, ¿cómo evaluaría la actividad del inventario de Wilkins?

R/= La rotación de inventario de la empresa wilkins Manufacturing es aceptable ya que

supera la razón promedio de la industria. pero habría que analizar más profundamente a

que se debe este exceso, ya que como puede ser que se esté realizando una buena

administración de inventarios también puede ser que este vendiendo a menor precio sus

mercancías tomando en cuenta sus estrategias de sus competidores como puede ser por

temporadas festivas como puede ser descuentos, promociones, etc., pero esto también

repercute en el nivel de inventarios con que debe operar la empresa y luego no podrá

cumplir con la demanda de los productos.

P3.16 Administración de cuentas por cobrar La evaluación de los libros de Blair Supply,

que se presenta a continuación, muestra el saldo de las cuentas por cobrar de fin de año,

que se cree que consisten en montos originados en los meses indicados.

La empresa tenía ventas anuales de $2.4 millones. La empresa otorga condiciones de crédito a 30
días.

a) Use el total de fin de año para evaluar el sistema de cobros de la empresa.

R/= Ventas Anuales / 365= ventas diarias promedio/Cuentas por Cobrar

$2, 400,000 /365 días = $6575,34 / $300,000 = 45 días

La empresa Blair Supply se tarda 45 días para recuperar sus cuentas por cobrar, excede

15 días comparado con la política de cobro que es de 30 días. La empresa debe

concentrarse más en la administración de las cuentas por cobrar y dar seguimiento al

departamento de cobros ya que ahí se refleja la falta en el proceso.

b) Si el 70% de las ventas de la empresa ocurren entre julio y diciembre,

¿afectaría esto la validez de la conclusión que obtuvo en el inciso a)?

Explique.

R/= 70% ventas entre julio y diciembre

$2, 400,000 x 70% = $1, 680,000

Periodo promedio de cobro $300,000 = 65 días

$1, 680,000/365

No afecta la conclusión del inciso a. La empresa sobrepasa mayormente a 65 días de

cobros en base a la política de 30 días. Hay deficiencias en la administración de las

cuentas por cobrar, ya que las ventas de crédito de los meses de octubre y noviembre

están desacreditadas con más de 30 días de retrasos.

P3.17 Interpretación de las razones de liquidez y actividad Los nuevos propietarios de

Bluegrass Natural Foods, Inc., lo contrataron para ayudarles a diagnosticar y resolver los

problemas que tiene la compañía para mantener una liquidez adecuada. En primer lugar,

usted realiza un análisis de liquidez. Luego hace un análisis de las razones de actividad a

corto plazo de la compañía. Sus cálculos y las normas apropiadas de la industria se listan

a continuación.

a) ¿Qué recomendaciones en relación con la cantidad y el manejo del inventario

haría a los propietarios?

R/= Que realice una revisión de sus inventarios ya que si se analiza la rotación de

inventario es baja en comparación con la industria lo que puede significar que Bluegrass

tiene exceso de inventario, lo que se puede sustentar con la razón de liquidez y la razón

rápida. Si bien la razón de liquidez está por encima de la industria, al determinar la razón

rápida se puede observar que es baja en relación a la industria, lo que nos alertado que

hay exceso de inventario por razones de que las ventas han disminuido e incluso puede
existir inventario que no esté en condiciones de ser vendido por mermas, deterioro.

b) ¿Qué recomendaciones en relación con la cantidad y el manejo de las cuentas

por cobrar haría a los propietarios?

R/= Bluegrass debe de revisar sus políticas de crédito las cuales pueden resultar

deficientes para la administración de sus cuentas por cobrar, de igual forma debe revisar

la gestión del departamento de cobros ya que los clientes pueden estar atrasados o en

mora, y no existe un debido seguimiento esto puede observarse en que el periodo

promedio de cobro es de 73 días lo que excede a la industria que es de 52 días.

c) ¿Qué recomendaciones en relación con la cantidad y el manejo de las cuentas

por pagar haría a los propietarios?

R/= Bluegrass debe analizar bien si el pago de las cuentas por pagar en 31 días frente a

la norma de la industria de 40 días le es eficiente y conveniente. Ya que puede significar

un riesgo en su razón de liquidez y razón rápida porque tarda 21 días más en recuperar

sus ventas de crédito, tiene una baja rotación de inventarios y está realizando sus pagos

con 9 días de anticipación Bluegrass.

d) ¿Qué resultados generales espera de sus recomendaciones? ¿Por qué podrían

no resultar eficaces sus recomendaciones?

R/= Los resultados generales es que Bluegrass aumente su rotación de inventarios igual

al promedio de la industria a través de aumentos de ventas con promociones o descuentos,

o reduciendo la compra o fabricación de inventario y desechar el inventario dañado o con

mermas. También aplicar una política de crédito eficiente que le permita que sus clientes

paguen en el tiempo establecido o antes implementando descuentos por pronto pago, esto

mantendría sus razones de liquidez y razón rápida estables en relación con la industria.

En el caso de las cuentas por pagar podría realizar el pago en las condiciones establecidas

para no comprometer su liquidez o negociar con sus proveedores descuentos por prontos

pagos. No podrían resultar eficaces por la falta de implementación de las mismas, ya que

conlleva a que la empresa analice y ajuste sus políticas de pago y crédito lo que puede

con llevar a la perdida de sus clientes y proveedores por implementar políticas estrictas.
P3.18 Análisis de deuda Springfield Bank evalúa a Creek Enterprises, que ha solicitado

un préstamo de $4 millones, para determinar el apalancamiento y el riesgo financieros de

la empresa. De acuerdo con las razones de endeudamiento de Creek, junto con los

promedios de la industria (véase la parte superior de la página 97) y los estados

financieros de esta empresa (que se presentan en seguida), evalúe y recomiende la acción

adecuada sobre la solicitud de préstamo.

R/= El préstamo debe rechazarse ya que Creek Enterprise tiene un exceso en el grado de

endeudamiento y su capacidad de pago es mucho menor de lo necesario en comparación

con la industria.

P3.19 Análisis de estado de tamaño común. A continuación se presenta un estado de

perdida y ganancia de tamaño común de Las operaciones de Creek Enterprises en 2011.

Usando El estado de perdida y ganancia de 2012 de la Empresa, presentado en El

problema 3.18, elabore El estado de perdida y ganancia de tamaño común de 2012 y

compárelo con El estado de 2011¿Qué área requieren mayor análisis de investigación?

P3.20 Relación entre apalancamiento financiero y utilidad financiera. Pelican

Paper, Inc., y Timberland Forest, Inc., son virales en la manufactura de papeles
artesanales. En seguida se presentan algunos estados financieros de cada
compañía, utilícelos para elaborar un análisis de razones financieras que compare
el apalancamiento financiero y la rentabilidad de las empresas.

R/=

a) Calcule la siguientes razones de endeudamiento y de cobertura de dos

compañías. Realice un análisis comparativo del riesgo financiero y la capacidad
para pagar los costos de ambas compañías.
• Índice de endeudamiento
• Razón de cargos de interés fijo