FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS MSc. Lic.

Ruth Heidy Apaza O

FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS MAT. FIN. Y ACT.

CAPITULO 1
INTRODUCCIÓN A LAS MATEMÁTICAS FINANCIERAS
1. INTRODUCCIÓN. Las empresas que desarrollan actividades comerciales, industriales,
frecuentemente recurren a un préstamo para su financiamiento de una inversión, para la
ampliación de su capacidad instalada y expansión de sus actividades, en la misma se
muestra el flujo de efectivo para un periodo dado, y en base a las técnicas y modelos de las
matemáticas financieras, se puede conocer su rendimiento para tomar la mejor decisión
financiera.

2. DEFINICION DE LAS MATEMATICAS FINANCIERAS. Las matemáticas

financieras, es una parte de las matemáticas aplicadas al campo de los negocios, las
finanzas y el mercado financiero, que, utilizando métodos, diagramas de flujos, cálculos
numéricos y una ley financiera, estudia, analiza y determina la variación del valor del
dinero en el tiempo, como elemento fundamental de una transacción comercial de una
persona natural o de una empresa comercial, industrial y de servicios, para la toma de
decisiones.

Las matemáticas financieras requieren conocimientos de algebra básica, análisis

matemático y una calculadora científica o calculadora financial; asimismo, puede utilizarse
programas informáticos como el Excel financiero.

2.1 Conceptos básicos: Para comprender mejor el campo de las matemáticas financieras, se
mencionan los siguientes conceptos básicos:
a) Magnitud financiera: Son aquellos elementos financieros que se pueden medir como
el capital, el periodo financiero, la tasa o tipo de interés aplicado.
Considerando el capital y el tiempo, se identifica el capital financiero que es la medida
de un bien económico referido al momento de su disponibilidad, vencimiento o entrega,
el cual se expresa por (Co, n).
b) Fenómeno financiero: Un fenómeno financiero se refiere a todo hecho económico en
el que intervienen capitales financieros en función del valor del dinero en el tiempo.
Ejemplo: Compra de un mueble.
c) Ley financiera: Una Ley financiera es una función F(Co, n, t)=V, a través del cual dado
un capital financiero ( Co, n) en el inicio o un instante del tiempo n, se puede calcular
su capital financiero equivalente en un momento posterior del tiempo t llamado punto
de aplicación o punto de referencia.

Una Ley financiera es un acuerdo entre partes que intervienen en una operación
financiera, sobre el modelo que se va a emplear para mover o valorar el dinero en el
tiempo (Ejemplo de Ley financiera: Se paga un interés del 10% anual de un préstamo).
d) Operación financiera: Una operación financiera es todo intercambio de dos capitales
equivalentes con vencimientos distintos, en común acuerdo entre el prestamista y
prestatario, aplicando una tasa de interés.
Para que exista una operación financiera, se debe cumplir las siguientes condiciones:
 El intercambio de capitales no sea simultáneo.
 Que exista un acuerdo entre el prestamista y prestatario.
 Para cumplir la equivalencia de capitales de intercambio, se aplique una tasa de
interés a través de una Ley financiera de valoración

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e) Elementos de una operación financiera: Los elementos que intervienen son:

 Prestación. El Capital que se da en calidad de préstamo al inicio de la operación
representa la obligación a recuperar para el acreedor y constituye la prestación
siendo el origen de la operación financiera.
 Contraprestación El reembolso del capital recibido, para el deudor es la
contraprestación hasta el final de la operación.
 Duración de la operación: Es el plazo indicado en la operación financiera,
durante el cual se genera los intereses.
 Ley financiera de valoración de la operación: Para que exista equivalencia entre
las obligaciones de prestación y contraprestación, éstas deben valorarse de acuerdo
a una ley financiera.
El prestamista o acreedor y el prestatario o deudor son los agentes económicos que
participan en un contrato de una operación financiera.
Toda operación financiera toma a los 4 principales elementos:
 Prestación: Colocar un capital inicial en caja de ahorro ( Genera el origen de la
operación)
 Ley financiera: La caja de ahorro le paga un interés del 10% anual.
 Tiempo: Se deja la cuantía del capital inicial a 2 años.
 Contraprestación: Al final del plazo se tiene un valor final (capital inicial más el
interés), el cual es reembolsado para cubrir la prestación.
Las matemáticas financieras conociendo tres de los principales elementos mencionados,
nos ayuda a determinar el cuarto elemento desconocido.
f) Tipos de operaciones financieras: Se considera los siguientes criterios:
 Por la duración: En corto y largo plazo.
 Según la generación de intereses. En simples y compuestas.
 Considerando el número de capitales: En simples (con un único capital que se
invierte) y compuestos (con varias cuotas que se suministran sistemáticamente en
partes, que puede ser para constitución de un capital o para la amortización de una
deuda).
 Por el momento de comparación y Ley de valuación de capitales: En
operaciones de capitalización (sustituye un capital presente por otro capital futuro)
y operaciones de descuento (sustituye un capital futuro por otro capital de valor
actual o valor efectivo).
g) Supuestos básicos: Al tomar una decisión en la solución de cualquier problema
financiero, se debe tener presente dos supuestos básicos estrechamente relacionados: El
valor del dinero en el tiempo y el costo de oportunidad.

Valor del dinero en el tiempo: El objetivo básico de las Matemáticas Financieras es

estudiar el dinero a través del tiempo, para expresar y valuar el valor futuro que se
obtiene de la inversión del valor presente equivalente, regulado por un mecanismo que
es la tasa de interés, que se visualiza en la línea de tiempo que es una herramienta de
análisis de la variación del dinero en el tiempo.
Costo de oportunidad. Si se pierde la oportunidad de invertir una suma de dinero en
alguna actividad, en aquello que sacrificamos cuando tomamos una decisión por la
preferencia de otra actividad productiva, logrando que no solo se proteja de la inflación,
sino que también produzca una utilidad adicional, considerando el mismo riesgo, se
conoce como costo de oportunidad (costo alternativo o pérdida referencial).

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h) RAZÓN GEOMÉTRICA: Es el resultado de la comparación por cociente, de dos

magnitudes.
Ejemplo: Sea comparar por cociente, las cantidades 8 y 4
Antecedente 8
 2 razón geométrica
4
Consecuente
Se tiene otra comparación por cociente, las cantidades 12 y 6:
Antecedente

12
 2 razón geométrica
6
Consecuente

i) Proporción geométrica: Es la igualdad de dos razones geométricas, Ejemplo:

8 12

4 6

Una progresión geométrica también se escribe con la siguiente notación:

Extremos
8 : 4 :: 12 : 6
Medios
Teorema fundamental: En toda proporción geométrica, el producto de los extremos
es igual al producto de los medios.
8 * 6 = 4 * 12
48 = 48
Corolarios: En toda proporción geométrica se tiene los siguientes corolarios:
 En toda proporción geométrica, un extremo es igual al producto de los medios
dividido por el otro extremo.
 En toda proporción geométrica, un término medio es igual al producto de los
extremos divido por el término medio.
REGLA DE TRES: Es un método que nos permite determinar un cuarto término de una
proporción geométrica, de la cual se conocen las otras tres cantidades.
j) Clases de regla de tres:
 La regla de tres puede ser simple y compuesta.
Es simple cuando intervienen dos magnitudes.
Es compuesta cuando intervienen tres o más magnitudes.
 La regla de tres simple puede ser directa e inversa
Es directa cuando aumenta una magnitud y también aumenta la otra magnitud, en
este caso las dos magnitudes son directamente proporcionales.
Es inversa cuando aumenta una magnitud, y la otra magnitud disminuye, en este
caso las dos magnitudes son inversamente proporcionales.

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Asignación de signos. En la regla de tres, la asignación de signos en los datos del

supuesto y pregunta es muy importante, de acuerdo a la variación directa e
inversamente proporcional de las magnitudes que intervienen.
Regla de tres simple directa:
Problema 1. Se compra 2 kg de carne de res a Bs 25,00 cada kilogramo (supuesto).
¿Cuánto se tendrá que cancelar por 4 kg. de carne de res? (Pregunta).
SOLUCION
Planteo: Se tiene una fila para el supuesto con datos conocidos y otra segunda fila para
la pregunta, también está la columna de la causa de la primera magnitud con
datos conocidos y otra para el efecto con la segunda magnitud con la incógnita.
Objetivo: Se debe calcular el precio de 4 kilos de carne de res.
Causa efecto
- +
2 kg. Bs50 Supuesto
4 kg. y=? Pregunta
+
Datos Incógnita

Asignación de signos: A más kilos más precio; entonces, son directamente proporcionales se coloca +
debajo de la magnitud de kilos y encima -, se coloca también + encima de la magnitud de precio.
Proceso: Donde se realizan ciertas operaciones tomando en cuenta tres métodos de resolución.
Método 1: Método Práctico. En este caso se resuelve directamente con los datos del planteo dispuestos
ordenadamente, donde la incógnita “y” es igual al producto de los valores que tienen signo positivo dividido
por el valor que tiene el signo negativo.

50 * 4
Luego, y  25 * 4  Bs100,00
2
Metodo 2: Por proporciones. Se toma los datos del planteo dispuestos ordenadamente. En este
caso, se forma la proporción en la siguiente forma:

2 50

4 y
Para despejar la incógnita “y” con magnitudes directamente proporcionales, se aplica un
corolario de las proporciones geométricas, que dice: Un extremo es igual al producto de
los términos medios dividido por el otro término extremo.
50 * 4
Luego, y  25 * 4  Bs100,00
2
Respuesta: y = Bs100,00 es decir, 4kg de carne de res cuenta Bs100,00
Ahora bien, Si x= 4,
Entonces, y = 25 x

Interpretación: La variable dependiente “y” tiene una relación directamente

proporcional a la variable independiente “x”, por ser un factor a la constante Bs25,00

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Regla de tres simple Inversa:

Problema 2. Para hacer un trabajo en obra, 20 trabajadores tardan 30 días.
¿Cuántos días tardarán 40 trabajadores para realizar la misma obra?
+ +
20 Trab. 30 días Supuesto
40 Trab. y=? Pregunta
-

Asignación de signos: A más hombres menos días; entonces, son inversamente proporcionales en este caso
se coloca - debajo de la magnitud de hombres y encima +, se coloca también + encima de la magnitud de
días.
Aplicando el método práctico, se tiene: La incógnita “y” es igual al producto de los valores con signo positivo
dividido por el valor con signo negativo.

20 * 30 600
Luego, y   15dias
40 40
Aplicamos el método de las proporciones:
+ +
20 Trab. 30 días Supuesto
40 Trab. y=? Pregunta
-
En este caso, las magnitudes son inversamente proporcionales; luego, para formar la proporción se toma en
cuenta en el primer miembro los datos invertidos de la primera columna y en el mismo orden de la segunda
columna.

40 30

20 y

Para despejar la incógnita “y” con magnitudes inversamente proporcionales, se aplica un

corolario de las proporciones geométricas, que dice: Un extremo es igual al producto de los
términos medios 20*30 dividido por el otro término extremo de 40.
20 * 30 600
Luego, y   15dias
40 40
Respuesta: y = 15 días

Ahora bien, Si x= 40,

600
Entonces, y ,
x

Interpretación: Los 40 trabajadores tardaran solo 15 días.

La variable dependiente “y” es inversamente proporcional a la variable independiente “x”,

por ser un divisor a la constante 600; luego, en la regla de tres simple inversa, también se
tiene: Que el producto de la variables es igual a la Constante: xy = 600

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REGLA DE TRES COMPUESTA DIRECTA.

Problema 1. En una obra de construcción, 9 hombres trabajando 5 días han ganado
Bs12.000,00
¿Cuánto ganaran trabajando la misma obra de construcción, 12 hombres en 8 días?.
SOLUCION
Planteo: En la primera fila está el supuesto y en la segunda fila con la pregunta; asimismo,
esta la primera columna que esta la causa (los que realizan la obra), una segunda
columna de circunstancias (condiciones de plazo) como segunda magnitud y,
estas dos columnas generan la tercera columna que es el efecto (Rendimiento o
ganancia) que contiene la tercera magnitud de la ganancia con un dato conocido
y la incógnita.

Objetivo: Se debe calcular la ganancia de 12 hombres trabajando 8 días en la misma obra.

Causa Circunstancias efecto

- - +
9H . 5 días - - Bs 12.000,00 Supuesto
12 H 8 días ++ y =? Pregunta
+ +
Datos Incógnita

Proceso: Donde se realizan ciertas operaciones tomando en cuenta tres métodos de resolución.
Método 1: Método Práctico. En este caso se resuelve directamente con los datos del planteo dispuestos
ordenadamente, donde la incógnita “y” es igual al producto de los valores que tienen signo positivo dividido
por los valores que tiene el signo negativo.

12.000 *12 * 8
Luego, y  Bs25.600,00
9*5
Método 2: Por proporciones. Se toma los datos del planteo dispuestos ordenadamente. En este
caso, se forma la proporción en la siguiente forma:

y 12 8
 *
12.000 9 5
Siendo las magnitudes directamente proporcionales, la incógnita “y” es igual al producto
de los términos extremos dividido por los otros términos medios.
12.000 *12 * 8
Luego, y  Bs25.600,00
9*5
Respuesta: y = Bs25.600,00
Interpretación: 12 hombres trabajando la misma obra en 8 días ganan Bs25.600,00

k) TANTO POR CIENTO Y PORCENTAJE. El tanto por ciento es una aplicación de la regla de
tres simple y, nos permite resolver problemas en los que se conocen tres términos, de los
cuales la centena es el término imprescindible y en base al cual se busca el cuarto término
desconocido.

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Desde hace muchos años al desarrollar actividades comerciales se han utilizado formas
abreviadas para expresar una comparación, particularmente cuando se compara respecto de
100.
El tanto por ciento, proviene del latín percentum, que significa por ciento y su el símbolo es
%, muy utilizado en los descuentos, comisiones, etc.
TANTO POR CIENTO. Se llama tanto por ciento, al número de unidades que se toma de
cada cien partes iguales en que se puede dividir un número, es decir, uno o varios centésimos
de la unidad.
Ejemplo 1: El 1% es de uso más frecuente y se interpreta en el siguiente gráfico.

TOTAL <=> 100 partes iguales

1
100
= 1%

El 1% representa 1 centésimo; es decir, significa uno de las cien partes de una cantidad.
Porciento en una manera de decir en centésimos; es decir, significa centésima.
El tanto por ciento, representa a dos o más partes en que se toma de las 100 partes iguales
de un todo o de una cierta cantidad.
Ejemplo 2: El 2% es también de uso frecuente y se interpreta en el siguiente gráfico.

2 por ciento
2 %

2 partes de las 100 partes en que se dividió la unidad.

Así 2 de cada 100 2% , representa un dos porciento

El tanto se identifica con el 2, mientras que el porciento es 1 de cada100, significa que se

toma 2 por cada 100 partes iguales en que fue dividida una cierta cantidad.
2
Significa = 2 %, representa también dos centésimos.
100
Del ejemplo anterior, se indican las siguientes equivalencias:
2 1
El 2 por ciento  2%    0,02
100 50
También, se expresa: 0,02  0,02(100)  2%

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TANTO POR UNO. El tanto por uno, se expresa también como una tasa y, es un modo
de expresar una parte decimal por cada unidad.
Ejemplo 3. La tasa 0,02 representa a 2 centésimas de una unidad, que también equivale a
2 centésimas
Luego, 0,02 esta expresada como tasa en tanto por uno.

INVARIABILIDAD DEL TANTO POR CIENTO.

Cuando un tanto por ciento se cambia a un tanto por uno o a una fracción equivalente, solo
varía la expresión pero no el valor del tanto por ciento:
 Así 20 de cada 100 20% ,
 Así 0,20 de cada 1 20%
CONVERSIONES
De tanto porciento a tanto por uno:
 Divida el tanto por ciento entre 100 y omítase el signo %
Ejemplo:
15% = 0,15; 3%= 0,03; 12,5%= 0,125
Tanto por uno

En las operaciones del cálculo mercantil, se maneja el tanto por uno o en forma decimal.

1. CONVERSIONES
De tanto por ciento mixtos a tanto por uno:
Conviértase la fracción en la decimal equivalente y luego divida el porciento entre 100
y omítase el signo %
1 1
34% = 3,25%= 0,0325; 52%= 5,5%=0,055

Tanto por uno

De un tanto por ciento en fracción:

Conviértase la fracción en la decimal equivalente y luego divida el porciento entre 100
y omítase el signo %
24 6
24% = = ;
100 25
1 25
1 6 25 1
6 %= 4
= 4
100 = =
4 100 400 16
1

RELACION PARTE-TODO APLICADO AL TANTO POR CIENTO. Esta

relación con el tanto por ciento y se expresa así: Es, son, representa,…
Lo que hace de PARTE
* 100  R%
Lo que hace de TODO
De, del, respecto de,…

Expresa que el tanto por ciento representa una cantidad (Parte) respecto de otra (El
Todo que es la base).

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TANTO PORCIENTO DE UNA CANTIDAD. En el cálculo del tanto por ciento de una cantidad,
proporcionalmente intervienen 4 elementos: El tanto (R) por ciento (%), el porcentaje (P),
la base (B = El todo) y la cantidad centesimal (100) y se expresa:
R P R% P P
    R%  *100%
C B C% B B

Ejemplo: ¿Qué tanto por ciento es 12(Parte) de 80(Todo)?

Lo importante es reconocer que el todo es la cantidad respecto de quien se compara,
P
en este caso, el todo es 80 y la parte es 12 R%  *100%
B
12
R%  *100%  15%
80
Rpta.- Es el 15%
l) PORCENTAJE. Se llama porcentaje al resultado del cálculo de un tanto por ciento
(expresado en tanto por uno) sobre una cantidad cualquiera que toma el nombre de
BASE.
La regla de porcentaje es una operación que dependerá de las partes en que haya sido
dividida dicha cantidad. El cálculo del porcentaje es una de las operaciones más
utilizadas en el campo comercial y financiero, ya que se emplea para indicar aumentos,
disminuciones, utilidades, tasas de interés y de descuento.
Elementos. Proporcionalmente intervienen 4 elementos: El tanto por ciento (R%), el
porcentaje (P), la base (B = El todo) y la cantidad centesimal (100).
𝑅
P= *B
100
Tasa. La tasa es la parte decimal por cada unidad y se expresa en tanto por uno y
simboliza con i: 𝑅
i=
100
PORCENTAJE = Tasa * BASE
P=i*B
Ejemplo 1. Hallar el porcentaje del 3% de Bs. 2000.- por la relación de tasa por base.

P= ?
R% = 3% P = i*B
3
i = 100 =0,03 P = 0,03*2.000
B= 2000 P=Bs60,00

Ejemplo2. Hallar el porcentaje del 3% de Bs. 2.000.,00 por la regla de tres simple directa.
Alternativamente, en un método muy habitual de antaño, se construye una REGLA DE
TRES simple directa. Así, para calcular el 3% de Bs. 2000,00 se hace la regla de tres:
simplemente se multiplica en forma cruzada los términos medios y, se divide por el por
otro extremo que queda solo (100%).
2000 𝐵𝑠 ∗3%
100% Bs. 2000,00 X= = Bs60,00
100%
3% X

X = Bs. 60,00

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Por tanto: Bs. 60,00 es el 3% de Bs. 2.000,00

Lo que significa, que 60 es igual a tres centésimas partes de 2.000

Ejemplo 3. Hallar el porcentaje del 20% de 240 alumnos

Para este caso, basta con multiplicar 240 por 0,2:
Para calcular el porcentaje de una cantidad, multiplicamos la cantidad por la expresión
decimal de dicho porcentaje
P= ? P= i x B
20
i = 100 = 0,20 P= 0,20 x 240

B= 240 P= 48 alumnos

Ejemplo 4. El 20% de los estudiantes de un colegio, tiene 240 alumnos que practica
deporte. ¿Cuántos Estudiantes practican deporte?
Se aplica la regla de tres simple directa:
240 ∗20%
100% 240 X= = 48
100%
20% X

X= 48 Alumnos
Para hallar la respuesta multiplicamos 240 por 20 y dividimos el resultado entre 100:
Por tanto, el 20% de 240 alumnos = 48 alumnos.

3. ESTUDIO DE LAS RENTAS. En las matemáticas aplicadas relacionadas con

operaciones financieras se estudian a las rentas, que son sucesiones de pagos o depósitos
calculados a una tasa de interés y con vencimientos acordados y, normalmente los depósitos
se efectúan a una Entidad Financiera.
Una Entidad financiera capta recursos a través de los depósitos con tasa de interés pasiva y
al mismo tiempo otorga financiamientos a través de los préstamos con tasa de interés activa,
la misma, por la diferencia de ambas tasas de interés se tiene el Spred Bancario y se observa
en el siguiente triángulo financiero.

ENTIDAD FINANCIERA
DEPOSITOS Es el Intermediario:
El que maneja el dinero PRESTAMOS
El dueño del dinero
El que necesita dinero

Se tienen dos tipos de Rentas de acuerdo a la dependencia o no de un evento y de las

fechas de inicio y finalización del plazo: Las rentas ciertas y las rentas inciertas.
3.1 Rentas ciertas: Son aquellos pagos, cuotas o depósitos que realizan los agentes
económicos en un determinado tiempo; estos depósitos no dependen de ninguna
eventualidad, ya que se conocen con anticipación las condiciones del plazo (inicio y la
finalización de los depósitos), la tasa o tipo de interés aplicado, su capitalización, que
se establecen en un contrato. Su estudio se efectúa en las matemáticas financieras.

Las rentas ciertas es la sucesión de pagos, retiros o depósitos, que se efectúan en forma
periódica a intervalos regulares de tiempo, durante “n” periodos y calculados a una tasa
o tipo de interés compuesto, con la finalidad de formar un valor final o capital
acumulado, y también puede ser con la finalidad de cancelar o extinguir una deuda.

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 Rentas de imposición. Cuando los pagos periódicos se efectúan con el fin de

constituir un capital, se denominan rentas de imposición.
 Rentas de amortización. Cuando los pagos periódicos tienen la finalidad de
cancelar una deuda con más los intereses, se denominan rentas de amortización.

3.2 Rentas inciertas: También son pagos, cuotas o depósitos que efectúan los agentes
económicos (prestamista y prestatario), las finalizaciones de estos pagos dependen de
una eventualidad o riesgo de muerte de las personas de x años de edad.
Las rentas inciertas se estudian en las matemáticas actuariales y se aplican en los
seguros que se subdividen en seguros privados (como las compañías aseguradoras) y
seguros sociales (como las cajas de salud).
4. EL INTERES Y EL DESCUENTO. Las matemáticas financieras estudian básicamente
dos fenómenos financieros: El interés y el descuento.
 El interés es una ganancia o el incremento del valor presente o capital inicial que se
obtiene al final del plazo, que cuando se suma esta ganancia al capital inicial genera un
valor futuro; por consiguiente, hay un crecimiento de capital o proceso de capitalización
para obtener un valor futuro. Por tanto, el problema de crecimiento es calcular el valor
futuro de un capital, aplicando una tasa de interés.
 El descuento también es una ganancia generada por un valor nominal o valor futuro de
un documento comercial en una fecha de negociación antes de finalizar el plazo, que
cuando se resta el descuento al valor nominal genera un valor efectivo o valor presente
en la fecha de negociación, calculados a una tasa de descuento.
4.1 EL INTERÉS. El interés es la ganancia o rédito que recibe una de las partes por haber
dado a la otra una determinada suma de dinero o capital en calidad de préstamo,
calculados a una tasa o tipo de interés y a ciertas condiciones de tiempo; es decir, el
interés es el rendimiento que se tiene de la inversión productiva del capital.

Por consiguiente, el interés se puede ver desde dos puntos de vista:

 Como costo de capital, cuando se refiere al interés que se paga por el uso del
capital prestado (costo financiero del prestatario)

 Como rentabilidad o tasa de retorno, cuando se refiere al interés obtenido en una

inversión (beneficio del prestamista o ahorrista).

Al calcular la cuantía del interés se debe tomar en cuenta los siguientes factores:
a) Capital: Desde el punto de vista de la matemática financiera, es la cantidad de
dinero prestado, ahorrado o invertido.
b) Tiempo: Es la duración del tiempo para el que se calcula el interés, puede ser, años,
meses, días, etc.
c) Tanto por ciento: Es el interés que produce 100 unidades de capital en la unidad
de tiempo.
d) Tasa o tipo de interés. Es el interés que produce una unidad de capital en la unidad
de tiempo. La tasa de interés mide el valor del interés en porcentaje sobre la
inversión o capital para un periodo de tiempo establecido.

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La palabra tasa se deriva del verbo tasar que significa medir una magnitud financiera
como el capital para un periodo de tiempo determinado e indica que parte se toma de una
cantidad.

En el sistema financiero se tiene la tasa de interés pasiva para el ahorrista y tasa de interés
activa para el préstamo del cliente. La diferencia entre la tasa activa y pasiva es el
beneficio o Spread bancario.

Tasa de interés es una razón o relación que se expresa como:

Porcentaje Tanto por uno Cociente

7
7% 0,07
100
El valor o la cuantía del interés depende de:

 La magnitud del capital prestado

 La tasa de interés aplicado
 La duración de la operación
 El riesgo del negocio en donde se invierte el capital prestado
 Las variables económicas, políticas y sociales que influyen en el riesgo del negocio.

Para que una persona tenga derecho a percibir intereses, su dinero debe estar depositado
en el Banco o alguna institución financiera como mínimo un día.

4.1. CLASES DE INTERÉS.

El interés se clasifica en simple y compuesto, tomando en cuenta si existe o no la
capitalización en cada periodo. Tal como se muestra en el siguiente esquema:

INTERES

¿Existe capitalización
en cada periodo del plazo?

NO SI

INTERES SIMPLE INTERES COMPUESTO

 Interés simple: El interés es simple cuando no se capitaliza en los periodos

regulares de aplicación, y el capital permanece invariable durante toda la operación
de crédito y la tasa de interés es nominal, que se aplica normalmente para periodos
menores a un año o corto plazo; pero, convencionalmente se aplica para periodos
más de un año.

La gráfica del interés simple, es una línea recta en el plano que parte del origen y
tiene una pendiente positiva representada por la tasa de interés.

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 Interés compuesto: El interés es compuesto cuando se capitaliza en cada periodo

comprendido en el plazo de la operación; además, la tasa de interés es efectiva y el
capital es variable en cada periodo; que se aplica para periodos mayores a un año.
 La gráfica del interés compuesto, es una curva exponencial en el plano que parte
del origen y que tiene una pendiente positiva representada por la tasa de interés.
La capitalización es el proceso financiero de agregar el interés al capital, y de acuerdo a
esto se tiene dos clases de capitalización: La simple y la compuesta.
 La capitalización simple es cuando se agrega el interés al capital inicial una sola
vez al final del periodo previamente convenido, y se denomina valor final o monto
a interés simple.
 La capitalización compuesta es cuando se agrega el interés al capital periodo tras-
periodo, hasta el final del plazo convenido, y se denomina valor final o monto a
interés compuesto.
4.2. EL DESCUENTO. El descuento es la ganancia o rédito que recibe en forma anticipada
una de las partes por haber efectuado el pago en efectivo por el descuento de una letra de
cambio, calculados a una tasa de descuento y a ciertas condiciones de tiempo.
Por consiguiente, el descuento es el beneficio que percibe la entidad bancaria por sus
servicios y el beneficiario recibe el valor actual o valor efectivo del documento
descontado en la fecha de negociación (valor actual anticipado en la fecha de
negociación).
La tasa de descuento es la medida del descuento sobre el valor nominal del documento y
el tiempo es su variable independiente, dentro del periodo de descuento.
4.3. CLASES DE DESCUENTO.
En el sistema financiero, el descuento se clasifica en descuento simple y descuento
compuesto, tomando en cuenta si existe o no la actualización en cada periodo del plazo, y
en ambos casos se tiene el descuento bancario y el descuento matemático.
Tal como se muestra en el siguiente esquema:
DESCUENTO

¿Existe actualización en cada

periodo del plazo?

NO SI

DESCUENTO SMPLE DESCUENTO COMPUESTO

 Descuento simple: El descuento es simple cuando no se actualiza, y el valor

nominal del documento permanece invariable durante toda la operación de
descuento (se aplica para periodos menores a un año o corto plazo).

 Descuento compuesto: El descuento es compuesto cuando se actualiza en cada

periodo antes de su vencimiento, y el valor nominal es variable para cada periodo
(se aplica para periodos mayores a un año o largo plazo).

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En el sistema no financiero, como en las actividades de los negocios también se tiene el

descuento, considerando dos clases: El descuento comercial y el descuento por pronto
pago.
 El descuento comercial: El descuento comercial es la rebaja en el precio de lista
cuando se realiza la venta de mercaderías al contado.
 El descuento por pronto pago: El descuento por pronto pago también es una
rebaja sobre el precio de factura, bajo los términos 2/10, n/30.

5. CAMPOS DE APLICACIÓN.
Las Matemáticas Financieras tienen por objetivo entregar un instrumento financiero eficaz
y seguro en la toma de decisiones, que debe servir para que sea utilizado en el mercado de
crédito, en el campo de las Finanzas, ingeniería económica, en la administración de una
empresa, en la preparación y evaluación de un proyecto económico, en el estudio de un
problema micro-macroeconómico, en la información contable; en todos ellos interviene,
la acción de un factor esencial que es el dinero sin el cual es imposible movilizar los
diversos factores que intervienen en el desarrollo de la economía de un país en general.
El dinero es un activo que cuesta conforme transcurre el tiempo y es el equivalente general
del valor de las mercaderías y que se utiliza como: medida de valor, medio de circulación,
medio de acumulación, medio de pago local e internacional; y se transforma en capital
cuando se compra los medios de producción y la fuerza de trabajo; en general el dinero se
utiliza como medio de cambio, permite comprar mercaderías o pagar a tasas de interés
periódico por una deuda bancaria.
Las matemáticas Financieras se relacionan multidisciplinariamente con las siguientes
materias:
 Contabilidad, para registrar en un registro contable, el pago de una cuota de un
préstamo, en este caso se debe calcular el interés bancario aplicando la tasa de interés
por un periodo.
 Derecho, que ayuda a regular los convenios o contratos de préstamos.
 Economía, que brinda la oferta y demanda de los créditos.
 Informática, que permite optimizar las operaciones financieras, por ejemplo la
aplicación del Excel Financiero.
 Finanzas, por el estudio de las inversiones.
 Sociología, para ver las relaciones de la colectividad y la calidad de la vida humana.
 Matemáticas, debido a que se toman modelos matemáticos que permitan expresar los
elementos de las magnitudes financieras en Leyes financieras.
 Preparación y evaluación de proyectos. Nos permite evaluar la rentabilidad de los
proyectos de inversión de una empresa, por medio de indicadores económicos como la
TIR, VAN y la relación del Costo beneficio.
 Administración Financiera. Las matemáticas financieras es una asignatura clave para
un administrador financiero de una empresa, que le permite aplicar las tasas de interés,
para evaluar las condiciones de créditos financieros de financiamiento y de inversión.

6. UNIDADES DE TIEMPO.
En el ámbito financiero se manejan frecuentemente unidades de tiempos homogeneizados
para el cálculo de operaciones financieras, como también en el proceso de capitalización
y en el proceso de descuento.

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Las conversiones de unidades de tiempo de mayor a menor o viceversa, se realizarán de

acuerdo a una unidad mínima de tiempo, considerando una medida de unidad de tiempo
comercial, como el año comercial de 360 días y el mes comercial de 30 días.
a) Unidades de tiempo expresados en meses:
Unidades Bimestre Trimestre Cuatrimestre Semestre Año
Por meses 2 3 4 6 12

b) Unidades de tiempo expresados en días con respecto al año comercial

Unidades Semana Quincena Mes Bimestre trimestre Cuatrimestre semestre Año
Por días 7 15 30 60 90 120 180 360

c) Equivalencia de unidades de tiempo. Al efectuar cálculos financieros en el proceso de

capitalización y en proceso de descuento, se deben homogeneizar las unidades de
tiempo con relación a los periodos de aplicación.
Unidad Año Semestre cuatrimestre trimestre Bimestre Mes Días
En un Año 1 2 3 4 6 12 360

Las unidades de tiempo con respecto al año comercial se aplican para homogeneizar la
tasa de interés con el número de periodo de aplicación.
7. FACTORES FINANCIEROS USUALES. En el campo de las matemáticas financieras,
se utilizan factores financieros relevantes denominadas llaves maestras de las matemáticas
financieras, que son frecuentes al efectuar operaciones financieras, para evaluar diversas
alternativas de inversión, en los cuales se conoce la cuantía del capital, el tiempo y la tasa
de interés aplicado, son factores que facilitan la resolución de operaciones financieras.
a) Factores financieros en el régimen Simple:
Factor simple de capitalización por unidad de capital a interés simple: FSCS
(1 + n*i ) = C(n1)
Este factor se aplica en un capital para obtener el valor final o monto compuesto, tal como se
muestra en el siguiente esquema:
(1 + n * i)

C0 Cn
Convertidor a un
capital para obtener
un valor final o
Capital inicial
monto simple Valor final o Monto a
interés simple

 Factor simple de actualización por unidad de capital a interés simple: FSAS

1
= A(n1)
(1  n * i)

Factores financieros en el régimen Compuesto: Factor simple de capitalización por

unidad de capital a interés compuesto: FSC

(1 + i )n = C(n2)

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 Factor simple de actualización por unidad de capital a interés compuesto: FSA

1
= A(n2)
(1  i ) n

 Factor de fondo de capitalización para serie uniforme: FCS

 (1  i ) n  1 
FCS = 
 i  =
 ni
S
 Factor de depósito al fondo de amortización para serie uniforme vencida: FDFA
 
S
i 1
FDFA =  =
 (1  i )  1  ni
n

 Factor de actualización para una serie uniforme: FAS

 (1  i ) n  1 
  = a
 (1  i ) * i 
n
n i

 Factor de recuperación de capital: FRC

 (1  i ) n * i 
  = an-1 i
 (1  i )  1 
n

8. RELACION DE FACTORES FINANCIEROS: Se tienen varios casos:

a) FCS * FSA = FAS

b) FAS * FSC = FCS
c) FSA * FRC = FDFA
d) FRC * FCS = FSC

9. PROBLEMAS PROPUESTOS:
1. Se compra 2 kg de carne de res a Bs 28,00 cada kilogramo
¿Cuánto se tendrá que cancelar por 5 kg? de carne de res?.
2. Para hacer un trabajo en obra, 25 trabajadores tardan 40 días.
¿Cuántos días tardarán 50 trabajadores para realizar la misma obra?
3. Hallar el porcentaje del 3% de Bs 2500,00
4. Un obrero ha gastado Bs4.800,00 para cubrir la canasta familiar del mes que corresponde
al 80% de su sueldo .¿Cuál es el sueldo del obrero y cuanto le queda ?
5. Un comerciante tiene un lote de mercaderías por un valor de Bs 9.500,00 y los vende con
una ganancia del 30% .¿Cuál es la ganancia obtenida por la venta de la mercadería?.
6. 10 hombres trabajando en una obra civil en 8 días han ganado Bs 12.500,00 ¿Cuánto ganaran
16 hombres trabajando la misma obra civil en 12 días?.

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BIBLIOGRAFIA
1 Matemáticas Financieras
Autor: Alberto Alvarez
Disponibilidad: Biblioteca.
2 Matemáticas Financieras
Autor: José Villalobos.
Disponibilidad: Biblioteca
3 Ingeniería Económica
Autor:Leland T. Blank, Anthony J. Tarquin.
Disponibilidad: Biblioteca
4 Estudios matemáticos Financieros y Actuariales
Autor: Avelardo Valdéz
Disponibilidad: Biblioteca
5 Matemáticas financieras
Autor: Lincoyan Portus.
Disponibilidad:Biblioteca.
6 Manual de Matemáticas Financieras
Autor: Jorge B. Mesias
Disponibilidad: Docente
7 Matemáticas Financieras
Autor: Raul Ríos Beltran
Disponibilidad: Docente
8 Matemáticas Financieras
Autor: Alfredo Díaz
Disponibilidad: Biblioteca.
9 Matemáticas Financieras
Autor: Jenner F. Alegre
Disponibilidad: Docente.

10 Operaciones de Cap.Modelos de liquidación de prestamos

Autor : MSc. Lic. Ruth Apaza, MSc.Lic. Teodoro Apaza.
Disponibilidad: Biblioteca
11 Modelos de liquidación de Préstamos
Autor : MSc. Lic. Ruth Apaza, MSc.Lic. Teodoro Apaza.
Disponibilidad: Biblioteca

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