7.15.

Presupuesto de efectivo proyectado.

Los datos reflejados en el presupuesto de efectivo para el año cero previenen del plan de
inversión en donde el saldo final de efectivo.

PRESUPUESTO DE EFECTIVO
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
ACTIVOS FIJOS.
MATERIA PRIMA.
MANO DE OBRA D. 1,269,730.75 1,394,,164.36 1,622,.22846 1,781,885.15
COSTOS DIRECTOS DE F. 855,920 892,928 962,469 987,654
GASTOS DE VENTAS 968,612 1,051,752 1,153,550 1,279,453

Los gastos de ventas del presupuesto y al igual los datos detallados no incluyen los gastos
ocasionados anteriormente el desembolso de efectivo.

7.16
BALANCE GENERAL PRO FORMA.
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Activos

Circulante

Caja y Bancos¹ 1,022,673 14,112,947 27,142,510 42,586,150 60,940,268

Cuentas por cobrar² 933,333 1,070,877 1,233,296 1,427,270

Inventaro de productos terminados 488,164 553,904 631,418 716,195

Inventario de materia prima 638,095 698,395 801,173 922,390

Total Activo Circulante 1,022,673 16,172,540 29,465,685 45,252,037 64,006,123

 Activos Fijos4

Terrenos 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000

Edificios 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000
Maquinaria y equipo 519,559 519,559 519,559 519,559 519,559
Mobiliario y equipo de oficina 165,900 165,900 165,900 165,900 165,900
Vehiculos 400,000 400,000 400,000 400,000 400,000
Depreciación Acumulada5 (379,386) (751,446) (1,123,507) (1,495,567)

Total Activo Fijo Neto 12,085,459 11,706,073 11,334,013 10,961,952 10,589,892

Activos diferidos

Gastos de organizacion6 11,100 11,100 11,100 11,100 11,100

Gastos de instalacion6 48,000 48,000 48,000 48,000 48,000
Amortizacion acumulada 7 (14,775) (29,550) (44,325) (59,100)

Total activos diferidos 59,100 44,325 29,550 14,775 -

Total de Activos 13,167,232 27,922,938 40,829,248 56,228,764 74,596,015

Pasivos

Circulante

Cuentas por pagar8 276,508 281,368 323,895 372,997

Préstamos a Corto Plazo9 910,136 1,073,961 1,267,274

Prestaciones por pagar 219,874 452,941 951,703 1,490,366

Impuesto sobre la Renta10 4,238,688 5,042,167 5,950,940 7,112,117

Total Pasivo Circulante - 5,645,206 6,850,437 8,493,812 8,975,481

Pasivo a largo plazo

Prestamo por pagar a largo plazo11 4,022,673 2,341,234 1,267,274

Total pasivo a largo plazo 4,022,673 2,341,234 1,267,274 - -

7.17
RAZONES FINANCIERAS EXPLICADAS.
BUENO LAS RAZONES FINANCIERAS SON HERRAMIENTAS QUE SE UTILIZAN PARA ANALIZAR LA
SITUACION Y DESEMPEÑO FINANCIERO DEL PROYECTO LAS CUALES SE PRESENTAN EN CINCO
GRUPO.

1.RAZONES DE LIQUIDEZ.

2.RAZONES DE APALANCAMIENTO.

3.RAZONES DE COBERTURA.

4.RAZONES DE CTIVIDAD.

5.RAZONES DE RENTABILIDAD.

Las razones financieras por sí mismas, no prestan ninguna utilidad, se deben analizar a
partir de una base de comparación, esta base de comparación puede ser con estándares
industriales, en el caso de nuestro proyecto BIO PLUS de inversión se realiza un análisis
basado en los estados financieros del jabon liquido.

RAZONES DE LIQUIDEZ

RAZON FORMULA EXPLICACION

Activo circulante Mide la capacidad para cubrir las obligaciones de
Solvencia corto plazo con el activo circulante.
Pasivo circulante

Activo circulante Determina la capacidad para cubrir la deuda de

menos corto plazo con el activo circulante más líquido. En
Prueba del acido inventarios un proyecto de servicios no se aplica por que los
inventarios son mínimos.
Pasivo circulante

Activo circulante
Determina la capacidad del proyecto para hacerle
Capital de trabajo - pasivo
frente a sus obligaciones..
circulante
 RAZONES DE APALANCAMIENTO

Deuda Total Permite conocer el grado en que se recurre a

Deuda a capital financiamiento de deuda en relación con el
Capital de los
financiamiento de capital
accionistas
Establece el grado en que una empresa utiliza
Deuda total financiamiento.
Deuda a activo total
Activo total
RAZONES DE COBERTURA

Utilidad operativa Determina la capacidad para pagar intereses,

Cobertura de los indica el número de veces que se devengan los
intereses Intereses pagados intereses.

RAZONES DE ACTIVIDAD

Ventas anuales al Mide el número de veces que las cuentas por

Rotación de cuenta por crédito cobrar se han convertido en efectivo durante el
cobrar Cuentas por año.
cobrar
365
Rotación de las cuentas
por cobrar en días Rotación de Promedio de días que las cuentas por cobrar
(periodo promedio de cuentas. por esperan para recuperarse.
cobro. cobrar
Costo de ventas Mide el número de veces que el inventario se ha
vendido durante el año, proporciona información
Rotación del inventario sobre la eficiencia.
Inventario
promedio

Rotación del inventario en 365 Número promedio de días que se mantiene el

días Rotación inventario antes de venderlo

Determina la eficiencia relativa del activo total

Ventas netas para general ventas
Rotación del activo total Activo total

RENTABILIDAD

Establece la rentabilidad con respecto a las ventas

Margen de utilidad neta Utilidad neta
Ventas netas
Determina la eficiencia en la generación de
Rendimiento sobre la utilidades con los activo disponibles. EL poder
Utilidad neta
inversión productivo del capital invertido.
Activo total
 Mide el poder productivo del valor en libros de la
Utilidad neta inversión de los accionistas.
Rendimiento sobre el
capital Capital de los
accionistas

7.19
PUNTO DE EQUILIBRIO.

La importancia de hallar el punto de equilibrio es que, a partir de

ese logro, el producto, con este volumen mínimo de producción y
venta, será rentable para la empresa y así se mantendrá en la
medida en que la empresa consiga sostener el ritmo en la
producción y las ventas. Lo contrario no sólo implicaría falta de
ingresos, sino pérdidas para el negocio.

En resumen, es un concepto que hace referencia a un nivel de

ventas en el cual tanto los costos fijos como los variables están
cubiertos. Al superar este punto, el negocio obtendrá un beneficio.
La estimación del punto de equilibrio permitirá que una empresa,
incluso antes de comenzar sus operaciones, sepa qué necesitará
para recuperar la inversión.

Los expertos en materia de finanzas recalcan que es necesario

prestar atención especial a costos indirectos, debido a que incluyen
una serie de variables fundamentales a la hora de hallar el punto
de equilibrio. En este grupo entran costos de fabricación, así como
la mano de obra y los volátiles y cambiantes precios de las materias
primas.