República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educación

Universidad de Oriente núcleo Monagas

Escuela de Ciencias Sociales y Administrativas

Relación Costo- Volumen -Utilidad

Profesora: Bachiller:

Lorennys Raffo Zoila González

C.I:27113225
  Relación costo-volumen-utilidad

Es la examinación sistemática de las relaciones entre los tres elementos costo, volumen y
utilidad. En general, se trata de ver cómo incide sobre los otros elementos, algún
cambio que se haga en uno o varios de ellos. Este análisis proporciona información muy
útil para la toma de decisiones en los negocios.

 Definición de costo, volumen y utilidad en el presente análisis.

 Costo: Se refiere a todas las erogaciones o desembolsos necesarios en los negocios
que aparecen en el Estado de Rentas y Gastos (o de Pérdidas y Ganancias), es decir,
al costo de los productos vendidos (o costo de ventas), los gastos de ventas,
los gastos de administración, otros gastos no operativos (intereses, etc.) y los
impuestos sobre la renta (sobre la utilidad).
 Volumen: Es la cantidad de determinada actividad, es decir, se refiere a las
actividades que repercuten más directamente sobre el estado de Rentas y Gastos o
sea la actividad de ventas (volumen de ventas), la cual está íntimamente ligada
con la actividad de producción (volumen de producción).
 Utilidad (o pérdida): Es el resultado de las operaciones de la empresa, o sea la
diferencia entre todas las rentas y todos los gastos normales del negocio. Las
ganancias y pérdidas extraordinarias inciden lógicamente sobre la utilidad (o
pérdida) contable.
 En que difieren los economistas y los contadores en relación con este modelo

.El comportamiento del costo por unidad: la contabilidad administrativa lo supone

constante, que no se altera con el volumen de producción. Suponen que la función de costo
variable es lineal, básicamente, por efecto práctico del análisis, mientras que los
economistas asumen que es una curva.2. Los contadores suponen que entre la variable
precio y la variable demanda existe una función lineal, es decir, no reconocen el efecto que
el cambio de precios tiene sobre la demanda.

El modelo Costo Volumen Utilidad está elaborado principalmente para servir de apoyo
fundamental a la actividad de planear. Este modelo utiliza la clasificación de costos en base
a su variabilidad con el nivel de producción, entre Costos Fijos o Variables.

Suministra información para el planeamiento y control de las operaciones basado en ciertos

supuestos que, como tales, limitan la utilización de la misma, pero de ninguna manera la
neutraliza. Porque aun cuando el comportamiento de los costos no es posible
proyectarlo a futuro con certeza, si pueden ser pronosticados en orden a su
variabilidad, gracias a su vinculación con el volumen de producción. Esto nos permite saber
por anticipado las distintas proporciones que se dan entre costos y utilidades frente a
los cambiantes volúmenes de producción.

Se puede trabajar para un producto o para varios, en este último caso se agrega el
factor mezcla, que ya veremos en el último punto de este Módulo.

Vale la pena mencionar una aplicación concreta de esta relación, la Ventaja

Operativa. La misma surge cuando al aumentar la producción, los costos fijos por
unidad de producto (Costos Fijos Unitarios) disminuyen, lo que repercute en una baja del
Costo Unitario Total. Esto se obtiene al ser los Costos Fijos iguales para cualquier nivel de
producción.

Por lo tanto si los Costos Fijos son de $ 1.000.-, los Costos Variables de $ 5.- y
la producción de 100 unidades; el Costo Fijo Unitario es de $ 10.- y el Costo
Unitario Total es de $15.-. Ahora, si se aumenta la producción a 120 unidades, el Costo
Fijo Unitario pasa a ser de $ 8,33, y el Costo Unitario Total de $ 13,33.

Si además se mantiene constante el precio de venta, se genera un incremento en las

utilidades mayor al operado en el volumen de producción.

En definitiva, la Venta Operativa mide la mayor proporción en que se incrementan las

utilidades, frente a un aumento de la producción y como consecuencia de un mejor
aprovechamiento de los costos fijos; tal como hemos visto en el módulo anterior, al
analizar la utilización del Costo Unitario para la proyección de resultados, y sus
inconvenientes.

Veamos esto con un ejemplo numérico:

Ventas: 1000 unidades a $10.- c/u……….$ 10.000.-

Costos de Venta:

Fijos…………$ 4.000.-

Variables…….$ 5.000.- ( $ 9.000.-)

Resultado…………………………...………..$ 1.000.-

Ahora, si las ventas se pudieran incrementar en un 30%, el nuevo cuadro de

resultados sería:
Ventas: 1300 unidades a $ 10.- c/u………….$ 13.000.-

Costo de Venta:

Fijos……..$ 4.000.-

Variable….$ 6.500.- ($ 10.500.-)

Resultado………………………………....…….$ 2.500.-

Podemos ver como un incremento en la producción del 30%, hace aumentar los
beneficios en un 150%, significando una ventaja operativa de 5, las utilidades
aumentaron cinco veces más que la producción. Esto significa que si la producción se
expandiera en un 20%, la ganancia se incrementaría en un 100%, es decir, cinco
veces más, y así sucesivamente.

 Supuestos del Modelo Costo-Volumen-Utilidad

Como todo modelo simplificado de la realidad, se basa en determinados supuestos;

esto se debe a la sencilla razón que estudiar la realidad en forma completa, es
materialmente imposible; por lo tanto se desarrollan modelo que bajo determinadas
hipótesis, pueden representar la realidad y aproximarse a ella, desarrollando
conclusiones válidas para la toma de decisiones.

 Los supuestos en los que se basa el Modelo CVU son los siguientes:

1. Los cambios en los niveles de ingresos y costos, se originan solamente por

cambios en la cantidad de unidades producidas y vendidas: se determina que la única
causante de costo e ingreso, es el nivel de actividad, aislando determinantes externos y
concentrándonos solamente en la variable producción y ventas de unidades.

2. Los costos totales pueden separarse en costos fijos y variables: los primeros no se verán
modificados con el nivel de producción y los segundos tienen una relación directa. Ambos
pueden ser costos directos o indirectos con respecto a un objeto de costos, pero para éste
análisis nos centraremos solamente en la clasificación según su comportamiento con el
nivel de actividad.
3. A fin de poder representarlos en forma gráfica, se establece que el
comportamiento de los ingresos y los costos son lineales con respecto al nivel de
producción, dentro de un rango relevante y un período determinado: este supuesto nos
ayuda a poder graficar con una línea recta tanto a los ingresos como a los costos.

4. El precio de venta, el costo variable unitario y los costos totales son conocidos y
constantes: no tomaremos en cuenta entonces promociones por medio de la reducción
de precios, ya que si tomamos esta medida para incrementar el volumen de ventas, la
relación costo-volumen-utilidad se verá modificada. También bajo este supuesto
determinamos que la capacidad productiva de la planta permanecerá constante, por lo
tanto los costos fijos también lo harán; como así también permanecerán constantes los
precios de la materia prima y de la mano de obra

5. La mezcla de ventas real será igual a la pronosticada: este modelo es de utilidad

para analizar un solo producto, o bien una mezcla de productos que permanezca
constante, por más que se vea modificada la cantidad de ventas totales de unidades;
es decir, no varía la proporción del producto A y B, con respecto a la venta total.

6. No se toma en cuenta el valor del dinero en el tiempo: seguramente usted estará

de acuerdo en que contar con un peso ($ 1) hoy, no es lo mismo que tenerlo dentro de 3
meses, debido al valor del dinero en el tiempo, es preferible contar con ese peso hoy. Visto
de otra forma, ¿usted le prestaría a alguien $ 1.000, para que esa persona le devuelva
exactamente la misma cantidad en 6 meses?

Seguramente que no, y le querría cobrar el interés correspondiente a ese período, esto es
porque interpreta que la poder de adquisición de esos $ 1.000 dentro de seis meses, no
será el mismo que hoy. Trabajando bajo el Modelo CVU, como necesitamos sumar
y restar ingresos y costos de un período (generalmente un año), pero
correspondientes a distintos momentos de tiempo dentro del mismo; debemos tomar
este supuesto y dejar de lado este principio.

Bajo este modelo, nos centraremos en los ingresos y los costos operativos, ya que
estos derivan de la actividad principal de la empresa, y la toma de decisiones; por lo tanto
dejaremos de lado o asumiremos que su valor es cero, a los ingresos y costos no operativos,
como pudiera ser los financieros, o los originados en otras actividades secundarias.

Otro aspecto a tener en cuenta al realizar el análisis de CVU, es el concepto de:

 Contribución Marginal.

La Contribución Marginal es la diferencia entre el precio de venta menos los costos

variables, y la misma debe alcanzar para cubrir los costos fijos y las utilidades
deseadas; es decir, una vez cubiertos todos los costos variables, el excedente debe
cubrir los costos fijos, y una vez que se hayan cubierto estos últimos, lo que reste de
contribución marginal aumentará la utilidad operativa. Esta relación la estudiaremos
con mayor profundidad durante el desarrollo de este módulo, con ejemplos numéricos.

La contribución marginal se puede calcular por unidad de producto, denominada

Contribución Marginal Unitaria; o para el total de ventas, Contribución Marginal Total:

 Contribución Marginal Unitaria (CMgU) = P - CVu

 Contribución Marginal Total (CMgT) = Q x (P – CVu)

O Ventas – Costo Variable Total

Otra relación que utilizaremos en nuestro análisis, es la Tasa de Contribución

Marginal, también denominada porcentaje de contribución marginal, o margen de
contribución cuando la analizamos a nivel total. Esta tasa representa el excedente de cada
peso de venta, una vez satisfecha la proporción de costos variables, para cubrir costos fijos
y utilidades.

Para su cálculo, dividimos la contribución marginal unitaria, sobre el precio de venta:

Margen de Contribución (unitario) = Contr. Marginal Unitaria / Precio
Por lo tanto

Margen de Contribución Total = Contr. Marginal Total / Ventas

Este concepto es tan útil como el de contribución marginal, ya que nos brinda
información en términos relativos.

Métodos de Cálculo

Método de la Ecuación

Mediante este método, se determina la utilidad operativa por diferencia entre los
ingresos y los costos totales.

Por lo tanto:

Utilidad Operativa = Ingresos – Costos Totales

 ¿Y lo Ingresos cómo se conforman?

Los ingresos serán el resultante de la cantidad de productos vendidos, multiplicado por

su precio de venta, entonces:

Ingresos = Precio de venta (p) x cantidad de unidades vendidas (q)

Los costos totales, tienen tanto un componente variable como uno fijo,

Costo Total (CT) = Costo Variable Total (CVT) + Costo Fijo Total (CF)
Como hemos visto en el módulo anterior, el costo fijo por definición no sufre
modificaciones en función del nivel de producción, es decir, es el mismo para cualquier
nivel de actividad. Pero el costo variable si se determina en relación con este nivel, ya que
surge de la multiplicación del costo variable unitario por las unidades producidas y
vendidas, por lo que:

Costo Variable Total = Costo Variable Unitario (cv) x cantidad de unidades vendidas

(q)

Entonces, reemplazando en la ecuación original, se puede concluir que la utilidad

operativa podrá ser calculada de la siguiente forma

UOp = (p x q) – (cv x q) – CF

Siendo,

• UOp: Utilidad Operativa

• p: Precio

• q: Cantidad de unidades producidas y vendidas

• cv: Costo Variable Unitario

• CF: Costos Fijos

 Método de Contribución Marginal

Como vimos anteriormente al definir el concepto de contribución marginal, éste resulta

muy importante en el análisis de decisiones de gestión de una empresa; ya que
representa cuánto me aporta cada producto, una vez cubiertos sus costos variables,
para afrontar los costos fijos y contribuir al nivel de utilidad deseada. Por lo tanto,
mientras un producto determinado sea capaz de cubrir todos sus costos variables
propios, y contribuya para la absorción de costos fijos, el mismo debe seguir siendo
producido si la decisión es netamente bajo un análisis de costos.
Veamos este concepto con un ejemplo:

Suponga que una empresa comercializa un solo producto, el cual posee un precio de venta
de $ 10, un costo variable unitario de $ 5 y los costos fijos de la empresa
ascienden $ 1000. El volumen de ventas actual es de 100 unidades.

¿En qué situación económica se encuentra la empresa?

Para responder esta pregunta, utilicemos el método anterior, a fin de calcular la

Utilidad Operativa

UOp = ($10 x 100) – ($ 5 x 100) - $ 1000

UOp = $ 1000 - $ 500 - $ 1000

UOp = -$500

Es decir, actualmente la empresa posee una pérdida de Quinientos Pesos ($ 500.-).

¿Usted aconsejaría dejar de producir y vender el producto?

Teniendo en cuenta que los costos fijos en el corto plazo no varían en función del nivel de
producción, si nosotros dejáramos de producir en este momento, a fin de evitar la pérdida
por la actividad, deberíamos seguir afrontándolos.

Por lo tanto, la situación económica de la empresa pasaría a ser la siguiente:

UOp = ($ 10 x 0) – ($ 5 x 0) - $ 1000

UOp = -$ 1000

Significa que dejando de producir y comercializar este producto, no nos evitamos el

resultado negativo del período, sino que lo incrementamos.

¿Se ha dado cuenta de la razón?

Seguramente que sí; lo que ha sucedido es que el producto con sus ingresos cubría el total
de sus costos variables, y aportaba el excedente (en el ejemplo $ 500), para
contribuir a la absorción de costos fijos. Al dejar de comercializar nuestro producto,
tuvimos que seguir afrontando los costos fijos de todas formas, sin tener en este caso, la
contribución marginal que aportaba el mismo. Siendo los costos fijos de Mil Pesos ($
1.000.-), la pérdida se incrementó a este valor. Como conclusión, podemos afirmar que bajo
el punto de vista de la Contabilidad Administrativa, siempre que la Contribución
Marginal de un producto sea positiva, es deseable seguir comercializando el mismo,
ya que estará aportando el excedente para cubrir alguna porción de Costos Fijos.

Por la importancia que cobra entonces la contribución marginal en este análisis, puede
resultad adecuado reemplazar el término en el método anterior; a fin de poder
segregarla y analizarla detenidamente.

De esta forma, partiendo del método anterior, la utilidad operativa podría ser calculada con
la siguiente ecuación:

UOp = (p x q) – (cv x q) – CF

UOp = [(p x q) – (cv x q)] – CF

Sacando factor común “q”

UOp = q (p – cv) – CF

Por lo tanto, si p – cv = Contribución Marginal Unitaria

UOp = (CMgU x q) – CF

Siendo,

• UOp: Utilidad Operativa.

• CMgU: Contribución Marginal Unitaria.

• q: Cantidad de unidades producidas y vendidas.

• CF: Costos Fijos.

 El Punto de Equilibrio
El “Punto de Equilibrio” se trata de un instrumento para el análisis y decisiones de
distintas situaciones de la empresa, entre ellas volumen de producción y ventas,
necesarios para no ganar ni perder, planeamiento de resultados, fijación de precios, de
niveles de costos fijos y variables, entre otros.

Conceptualmente el Punto de Equilibrio, es el nivel de venta que, luego de deducido sus

costos variables queda un excedente suficiente y exacto para cubrir los costos fijos;
por lo tanto es lo mismo que decir que las ventas son iguales al costo total, lo quehace que
la empresa tenga una Utilidad de 0 (cero). A partir de este punto, la empresa ingresa en una
zona de ganancias, mientras que por debajo del mismo no cubrimos los costos, por lo
tanto estamos trabajando con pérdidas.

Si recordamos el método de la ecuación, el mismo determinaba que

UOp = (p x q) – (cv x q) – CF

Como estamos analizando el punto de equilibrio, en el cual los ingresos igualan a los costos
totales, significa que la utilidad operativa es igual a 0 (cero).

Entonces:

0 = (p x q) – (cv x q) – CF

(p x q) – (cv x q) = CF

q (p – cv) = CF

q = CF / (p – cv)

Por lo tanto, para calcular las unidades producidas y vendidas, que harán que nos
encontremos en el punto de equilibrio, y por lo tanto, no estemos obteniendo una
ganancia ni una pérdida, se debe utilizar la siguiente fórmula:

q= Costo fijo variable

Precio – Costo Variable Unitario

Donde “q*” representa la cantidad de equilibrio.

También podríamos reemplazar el término “Precio – Costo Variable Unitario”, por el

término “Contribución Marginal Unitaria”.

Analicemos esto con un ejemplo, a fin de que le resulte más clara su comprensión.

Una empresa se dedica al corte de césped en viviendas familiares, ubicadas en tres barrios
cerrados de la ciudad. Los terrenos de las mismas poseen prácticamente 1000 metros
cuadrados cada uno, por lo que no existe ninguna diferencia en cuanto a cantidad
de trabajo, entre cortar en un terreno u otro. El precio que cobra esta empresa por
cada corte es de ochenta pesos ($ 80); el costo variable unitario por terreno (incluye
combustible y aceite para las máquinas, sueldo variable de los empleados, costo de la
movilidad, otros), es de Pesos Sesenta ($ 60). Los costos fijos de mantenimiento de la
empresa, correspondiente a alquiler del local comercial, sueldofijo de los empleados,
impuestos y servicios, entre otros; son de Diez Mil Pesos ($ 10.000.-) mensuales.

Sin utilizar la fórmula del punto de equilibrio, razone un minuto sobre cuántos terrenos
debería trabajar en un mes esta empresa, a fin de cubrir la totalidad de sus costos sin
obtener ganancias ni pérdidas, por su actividad.

Vemos ahora utilizando la fórmula del modelo, si su respuesta es correcta:

Precio: $ 80.- cada terreno.

Costos Fijos: $ 10.000.-

Costo Variable unitario: $ 60.-

q*= CF / p – cv

Entonces,
q* = 10.000 / 80 – 60 =

q* = 500

Por lo tanto, debe realizar 500 cortes de césped en un mes, a fin de cubrir todos sus costos y
encontrarse en equilibrio.

Si determinamos que esta era una herramienta para la gestión de negocios, y en este caso
nos encontramos analizando la viabilidad del mismo, nos deberíamos preguntar si contamos
con capacidad operativa para realizar esa cantidad de trabajos por mes, teniendo en cuenta
que con esa cantidad estamos arribando solamente al punto de equilibrio, sin estar en
zona de utilidad. En caso contrario, deberíamos trabajar sobre alguna de las variables, a fin
de que el negocio sea económicamente rentable.

Otra forma de analizar el punto de equilibrio, es determinar el nivel de ingresos que

debemos alcanzar, para estar en equilibrio. En este caso estará medido en unidades
monetarias el equilibrio, es decir, cantidad de pesos de ventas, para nivelar ingresos y
costos, en lugar de unidades físicas como el caso anterior.

Si partimos de la fórmula del punto de equilibrio físico

q = CF / p – cv

Y multiplicamos ambos miembros por el precio,

(q x p) = (CF / p – cv) x p

Dividiendo numerador y denominador del segundo término por “p”

(q x p) = CF / [(p – cv)/p]

Sacando factor común “p” en el denominador del segundo término

(q x p) = CF / 1 – (cv / p)

Entonces, si precio por cantidad es igual a ventas (q x p) = Ventas,

Ventas de equilibrio = CF / 1 – (cv / p)

COSTOS FIJOS
VENTAS=COSTO VARIABLE UNITARIO
PRECIO
 Puede observar que en el numerador de la ecuación, en lugar de quedar la
contribución marginal unitaria, al calcular las unidades de equilibrio; en este caso
debemos dividir los costos fijos, por la Tasa de Contribución Marginal, es decir,
por cada peso de venta, cuántos pesos de contribución marginal unitaria representa.

Con los mismos datos del ejemplo anterior, con la empresa dedicada al corte de
césped, determinemos cuál es el punto de equilibrio monetario, o los ingresos por
ventas que deberían obtener, a fin de alcanzar el equilibrio económico:

Ventas Equilibrio = 10.000 / 1 – (60 / 80)

Ventas Equilibrio = $ 40.000.-

Es decir, deben conseguir un nivel de facturación por prestación de servicios de $

40.000.-, para que el negocio se encuentre en equilibrio.

¿Se le ocurre cómo corroborar los datos anteriores?

Si Ventas es igual a Precio por Cantidad, y sabemos que la cantidad de equilibrio en el

primer ejemplo era de 500 pares de zapatos.

Entonces al multiplicar los 500 pares por su precio ($ 80.-), obtengo como resultado
los $ 40.000.- que es el equilibrio monetario.

También podríamos utilizar el método de la ecuación, a fin de asegurarnos que la

misma sea igual a 0 (cero):

UOp = ($ 80 x 500) – ($ 60 x 500) - $ 10.000

UOp = $ 40.000 - $ 30.000 - $ 10.000

UOp = $ 0.- (Pesos cero)

De esta forma, hemos comprobado que la utilidad de la empresa en el nivel de

equilibrio, será de cero pesos, con un nivel de ventas de $ 40.000, monto que también
asumirán sus costos totales.
  Nivel de Utilidad Deseada

Hasta ahora hemos trabajado con el punto de equilibrio para niveles de actividad sin
ganancias ni pérdidas. Pero obviamente, la empresa busca obtener un resultado
positivo por poner su estructura de inversión a trabajar. Por lo tanto, a la fórmula
básica que venimos utilizando, para abordar el planeamiento de utilidades, le
incorporaremos la variable correspondiente a la Utilidad Operativa, es decir, buscamos
definir el nivel de actividad necesario para no sólo cubrir costos, sino también alcanzar las
utilidades propuestas.

Partiendo nuevamente del método de la ecuación, ahora deberemos determinar el

nivel de producción y ventas de unidades, para el cual se obtenga la utilidad meta u
objetivo.

Si recordamos,

UOp = q x (p – cv) – CF

En el caso del punto de equilibrio, la utilidad operativa era de cero, por lo tanto la
expresábamos con ese valor. Bajo este análisis, estamos diciendo que tenemos una
utilidad operativa meta u objetivo; por lo que debemos mantener este término en la
ecuación.

Por lo tanto,

q x (p – cv) = CF + UOp

q = CF + UOp / (p – cv

Esta fórmula nos permitirá determinar la cantidad de unidades que debemos producir y
vender, para lograr la Utilidad Operativa deseada, meta y objetivo.

Siguiendo con el ejemplo de la empresa cuya actividad era el corte de césped en

viviendas familiares, supongamos ahora que el propietario de la misma quiere obtener por
la actividad, una utilidad operativa de $ 10.000.- mensuales.
¿Cuál es el nivel de actividad que necesitan?

q = (10.000 + 10.000) / (80 – 60)

q = 1.000 unidades

Por lo tanto, para alcanzar una utilidad de $ 10.000, deberán realizar mil cortes de
césped en el mes.

También podría suceder, que el propietario exprese su utilidad deseada como un

resultado porcentual sobre su costo total

Al igual que en el caso anterior, partimos de la fórmula del punto de equilibrio,

agregando en el numerador la condición planteada que la rentabilidad deseada es un
porcentaje de los costos totales, por lo tanto UOp = % CT, entonces:

q = CF / (p – cv)

q = (CF + %CT) / (p – cv)

Si reemplazamos CT = (CF + cv x q)

q = [CF + %(CF + cv x q)] / (p – cv)

Efectuamos el producto

q = (CF + % CF + % cv x q) / (p – cv)

Si pasamos el denominador al primer miembro

q (p – cv) = CF + %CF + %cv x q

Sacamos factor común CF

q x p – q x cv = CF (1+ %) + %cv x q
Pasamos (%cv x q) del segundo miembro al primero

q x p – q x cv - %cv x q = CF (1 + %)

Ahora sacamos factor común q en el primer miembro

q (p – cv - %cv) = CF (1 + %)

q = [CF (1 + %)] / (p – cv - %cv)

Veamos esto con un ejemplo, una industria presenta la siguiente información:

p = $ 40.-

cv = $ 20.-

CF = $ 45.000.-

Margen de Utilidad = 25% sobre el costo total de producción

q = ¿?

q = [45000 (1 + 0,25)] / [40 – 20 – (0,25 x 20)] = 3.750 unidades.

Verifiquemos este dato:

Ventas: 3.750 unidades x $ 40.-……………………...$ 150.000.-

Costo Ventas:

Fijo…………………………..$ 45.000.-

Variable 3750 u x $ 20……$ 75.000.- ($ 120.000.-)

Resultado…………………………………………….….$ 30.000.-
Estos $ 30.000.- son el 25% del costo total, que es de $ 120.000.- y es la rentabilidad que
nos pusimos como objetivo.

 Meta de Utilidad Neta e Impuesto sobre la Renta

Hasta aquí hemos visto cómo podemos determinar una utilidad operativa deseada, y
calcular la cantidad de unidades que debemos producir y vender para alcanzar la
misma.

Pero al incluir una nueva variable, el Impuesto a la Renta (en nuestro país Impuesto a las
Ganancias), surge una nueva incógnita; ya que muy probablemente la utilidad que
establezcan los propietarios como deseada u objetivo sea después de impuestos, es decir,
utilidad neta.

Para poder calcular las unidades que debemos producir, a fin de cumplir con esta
utilidad neta objetivo, antes debemos analizar el cálculo de la misma.

La utilidad neta es igual a la utilidad operativa, menos el impuesto a las ganancias. El

problema es que este último, surge de aplicar a la utilidad operativa, la alícuota que se
establezca para dicho impuesto.

Por lo tanto, la utilidad neta será igual a la utilidad operativa, menos la alícuota
por utilidad operativa:

Utilidad Neta = Utilidad Operativa – (Utilidad Operativa x alícuota)

Entonces, sacando factor común”Utilidad Operativa”,

Utilidad Neta = Utilidad Operativa x (1 – alícuota)

También podríamos expresar la Utilidad Operativa en función de la Utilidad Neta, que en

definitiva será la variable que nos den como información los propietarios, entonces:

Utilidad Operativa = Utilidad Neta / (1 – alícuota)

Si reemplazamos en la fórmula del método de la ecuación, tendremos lo siguiente:

Utilidad Neta / (1 – alícuota) = Costos Fijos / (precio – costo variable unitario)

Deduciendo de la fórmula, igual que lo realizado para el caso de utilidad operativa

deseada, obtendremos la siguiente ecuación

CF +UN /(1−t)
q=
( p−CV )

Donde,

 UN: Utilidad Neta objetivo

 t: alícuota de impuesto a las ganancias

Si retomamos el ejemplo de la empresa dedicada al corte de césped, que utilizamos para

determinar la Utilidad Operativa objetivo, que habíamos establecido en $ 10.000, y con el
cual habíamos determinado que en ese caso, la empresa debía realizar 1000 cortes por mes
para alcanzarla. Supongamos ahora, que la utilidad objetivo de $ 10.000.- mensuales,
era Neta o después de impuestos; ya que el propietario desea que ese monto le quede
disponible en su totalidad; y que la alícuota del impuesto a las ganancias es del 35%.

¿Cuál es el nivel de actividad que necesitan en este caso?

10.000+(10.000/ 1 – 0,35)
q=
(80−60)

q = 1.269,23 unidades

Por lo tanto, para alcanzar una utilidad neta de $ 10.000, deberán realizar mil
doscientos setenta (1.270) cortes de césped en el mes. Tenga en cuenta que como
estamos determinando una cantidad de cortes a realizar, cualquier decimal debe ser
redondeado hacia el valor superior; ya que en el ejemplo, no podríamos cortar el
césped en 1.269,23 terrenos, o cortamos un terreno completo o no lo cortamos.

Note como en este caso, las unidades necesarias se han incrementado. Al transformar la
utilidad operativa en utilidad neta, la primera se debe incrementar para incluir el
componente impositivo, por lo cual deberemos incrementar las unidades, para lograr que
una vez deducido el impuesto a las ganancias, se mantengan los $ 10.000 que nos
habíamos puesto como objetivo.

 Análisis de Sensibilidad

Como puede haber visto en otras asignaturas o haber leído en algún libro, cuando
realizamos un análisis de sensibilidad nos debemos realizar la pregunta clave “¿Qué pasaría
si…..?

En nuestro caso, a través del Modelo Costo-Volumen-Utilidad, veremos cuál sería el

resultado proyectado, en el caso de que sufra alguna modificación una de las variables, o
bien podemos determinar cuál es la brecha entre el nivel de actividad actual y el de
equilibrio.

Comencemos analizando el Margen de Seguridad, el cual mide la diferencia entre las

ventas actuales o normales, y las de equilibrio, representando de esta forma el tramo en el
cual la empresa opera con ganancias, y se calcula como:

Margen de Seguridad = Ventas Normales – Ventas de Equilibrio

Por ejemplo, si los ingresos habituales de la empresa que se dedicaba a cortar el

césped en viviendas familiares, fueran de $ 60.000 (Ventas normales: Vn); y como
recuerda habíamos calculado sus ventas de equilibrio (Ve) en $ 40.000, ¿De cuánto es el
margen de seguridad que posee?

Margen de Seguridad = $ 60.000 - $ 40.000

Margen de Seguridad = $ 20.000

Significa que las ventas se pueden contraer en $ 20.000, sin incurrir en zona de
pérdidas.

Si bien hemos puesto el ejemplo trabajando con valores monetarios, el mismo análisis
puede realizarse con unidades físicas o cantidades de producción.
 Sin embargo, resulta más conveniente, y a la vez más utilizado, expresarlo en
términos relativos con respecto a las ventas normales, determinándolo como una tasa.

Para esto, al Margen de Seguridad, se lo debe dividir por las ventas normales.

Entonces

ventas normales−ventas de equilibrio

Tasa margen de seguridad=
ventasnormales

Representará entonces la proporción en la cual pueden disminuir las ventas, sin entrar en
zona de pérdidas.

En nuestro ejemplo, si calculamos la tasa es de:

Tasa Margen de Seguridad = $ 20.000 / $ 60.000

Tasa Margen de Seguridad = 0,33 = 33%

Significa que las ventas pueden disminuir un 33%, sin que ingresemos a la zona de
pérdidas

 Estructuras alternas de costo fijo y variable

Una pregunta que probablemente ya se haya realizado a esta altura del módulo, es si
conviene tener una estructura de costos con mayor carga de costos fijos y menor de costos
variables, y otra con menores costos fijos y mayores costos variables.

Deténgase un minuto en la lectura, y analice qué resultaría más conveniente.

Pongamos un ejemplo a fin de interpretar mejor este punto. Suponga que usted tiene un
negocio, y ha contratado un vendedor con el cual pacta un pago totalmente variable por
comisión, el mismo será del 10% de las ventas.

Al primer mes de estar trabajando, este vendedor llega al monto de diez millones de pesos
en ventas ($ 10.000.000); por lo tanto la comisión que le corresponde es de un millón ($
1.000.000). En ese momento usted se comienza a preguntar, si no le hubiese convenido
pactar una retribución fija, ya que seguramente el vendedor de ofrecerle una
remuneración de $ 50.000 mensuales, hubiera estado más que satisfecho.

Entonces, ¿conviene tener una estructura de costos con más incidencia de costos fijos o
variables?

Como puede haber visto, dependerá del nivel de actividad. Mientras más alto sea el
volumen, me convendría contar con más costos fijos y menos variables, ya que podré cubrir
el peso de los fijos, y la contribución marginal por cada unidad vendida será mayor.
Por el contrario, si el nivel de ventas es bajo, conviene no tener demasiados costos
fijos, ya que no los podremos cubrir; independientemente de que luego cada unidad
vendida, al ser altos los costos variables, tenga menor contribución marginal.

A fin de poder analizarlo gráficamente, resultaría difícil en un mismo gráfico

representar bajo el modelo CVU, las dos posibilidades. Para esto contamos con otra
herramienta, que es el gráfico de Utilidad-Volumen; el cual representa en una misma curva,
la utilidad a obtener para cada nivel de producción.

El punto de indiferencia es en donde los costos de ambas estructuras es igual, por lo tanto
podemos representar esto con la siguiente ecuación:

CT 1 = CT 2

Donde CT 1 es el costo total de la alternativa uno, y CT 2 representa el costo total de optar

por la alternativa dos. Si estamos en el punto de indiferencia, ambos términos
asumirán el mismo valor.

A su vez, conocemos que el costo total está formado por el costo fijo y el costo
variable, por lo tanto podemos ir despejando de la fórmula anterior de la siguiente
manera:

CT 1 = CT 2

(cv 1 x q) + CF 1 = (cv 2 x q) + CF 2
 (cv 1 – cv 2) x q = CF 2 – CF 1

Entonces

CF 2 – CF 1
q=
Cv 1 – cv 2

De esta forma, podremos determinar cuál es el nivel de actividad para el cual, es

indiferente optar por la alternativa 1 o la 2. Sabiendo que si nos encontramos a la
izquierda de este punto nos convendrá optar por la alternativa con menor costo fijo y mayor
costo variable; y si por el contrario el nivel de actividad se encuentra a la derecha
del punto de indiferencia, nos convendrá optar por la alternativa con mayor costo fijo
y menor costo variable, por lo tanto mayor contribución marginal unitaria.

 El margen de contribución y la tasa de contribución marginal

En este mismo módulo, hemos determinado con anterioridad, qué entendemos por
Margen de contribución, tanto a niveles totales como unitarios, denominado
normalmente en este último caso, Tasa de Contribución Marginal, también
denominada porcentaje de contribución marginal. Esta tasa dijimos que representa el
excedente de cada peso de venta, una vez satisfecha la proporción de costos
variables, para cubrir costos fijos y utilidades.

Para su cálculo, dividimos la contribución marginal unitaria, sobre el precio de venta. Otra
diferenciación que podemos realizar es entre el margen bruto como lo ha estudiado
en contabilidad financiera, y el término contribución marginal, que utilizamos tan
asiduamente en los informes de contabilidad administrativa.

 Contribución Marginal y Margen Bruto

Se habrá dado cuenta, que durante todo el módulo hemos trabajado con el concepto de
contribución marginal, y nunca con el concepto de margen bruto, determinado como
la diferencia entre las ventas y el costo de ventas, que usted ha estudiado en
contabilidad financiera. Esto se origina en la importancia que posee para la Contabilidad
Administrativa analizar el producto o la empresa en base a la contribución marginal,
y no en el margen bruto.
 Para que pueda ver la diferencia claramente entre uno y otro, presentemos dos
estructuras de estado de resultados, una armada como usted la ha visto en otras
asignaturas, en base a la determinación del margen bruto, y otra con el método directo o
variable. Para esto supongamos que la empresa tuvo ventas por $ 10.000. Costo de ventas
por $ 5.000, todos variables. Gastos de Administración y comercialización por $ 3.000, de
los cuales $ 2.000 son fijos y el resto variables.

Los Estados de Resultados por los dos métodos, quedarían conformados de la

siguiente manera

Margen Bruto Contribución Marginal

Ventas 10.000,00$ Ventas 10.000,00$

(Costo de Ventas) 5.000,00$ (Costos Variables) 6.000,00$

Utilidad Bruta 5.000,00$ Contribución Marginal 4.000,00$

Gtos. Adm. y comerc. 3.000,00$ Costos Fijos 2.000,00$

Utilidad Operativa 2.000,00$ Utilidad Operativa 2.000,00$

Como podemos ver, por ambos métodos llegamos al mismo resultado, solamente que las
causas que determinamos (objetivo del Estado de Resultados, determinar las causas
por las cuales se arribó al resultado final), son diferentes. Es decir, buscamos contar con
distinta información por un método o por el otro. En la contabilidad financiera debe
utilizarse el primer método, de acuerdo con las normas contables. En contabilidad
administrativa, para información interna de la empresa, resulta conveniente utilizar el
segundo método, para así contar con la información correspondiente a la contribución
marginal.

Si bien excede a los temas de este capítulo, en el caso de contar con inventarios de
productos en proceso o productos terminados, el resultado del ejercicio no será el
mismo utilizando los dos métodos, ya que los inventarios quedarán valuados en forma
diferente. Si desea profundizar sobre este tema, puede hacerlo en el capítulo 9 de la
bibliografía básica, o en cualquier otro libro de contabilidad administrativa.

 Utilidad de este análisis en la planeación de los costos y en las decisiones

empresariales sobre mezcla de ventas
La mezcla de ventas, se refiere a la combinación de volúmenes de producción entre
distintos productos, que constituyen las ventas totales. Los efectos en el ingreso de la
empresa, dependerán en la mezcla que hagamos entre los productos de bajo Margen de
Contribución o los que tengan un alto margen. Para el análisis CVU en este caso, debe
considerarse que los supuestos originales pueden no mantenerse, por lo tanto perdería
utilidad la información obtenida.

A fin de poder calcular el punto de equilibrio, debemos determinar la contribución

marginal promedio ponderado, de todos los bienes o servicios que constituyen las
unidades vendidas.

A fin de simplificar la explicación, trabajaremos con el supuesto que la mezcla de

ventas es entre dos productos solamente, pero tenga presente que el razonamiento
para mayor cantidad de productos es exactamente el mismo.

Como dijimos, debemos determinar el promedio ponderado de la contribución

marginal, entre los dos productos, el mismo lo calcularemos como:

CMgUA x qA+CMgUB x qB
CMg promedio ponderado=
qA+qB

Donde,

 CMgUA: Contribución marginal unitaria del producto A

 CMgUB: Contribución marginal unitaria del producto B

 qA: volumen de unidades producidas y vendidas del producto A

 qB: volumen de unidades producidas y vendidas del producto B

Luego calculamos el punto de equilibrio utilizando la CMgU promedio ponderado

Costos fijos de la empresa

q=
CMgU promedio ponderado
Una vez determinado el punto de equilibrio mediante este cálculo, tenemos que
determinar la proporción que le corresponde a cada producto, del mismo. Esto lo
haremos en base a la participación de cada producto en la mezcla de ventas.

Por ejemplo, si el punto de equilibrio es de 100 unidades, y dentro de la mezcla actual de

ventas, el producto A posee una participación del 65% y el producto B una
participación del 35%; entonces deberemos vender 65 unidades del producto A y 35
unidades del producto B, para alcanzar el equilibrio.

Este mismo análisis se puede realizar para las Ventas de equilibrio; en este caso
deberá determinar la Tasa de Contribución Marginal promedio ponderado, y luego
realizar el prorrateo de las ventas de equilibrio, no en base a la participación por
unidades, sino en base a la participación sobre las ventas de la empresa de cada uno de los
productos; es decir, siempre hablando de valores monetarios o financieros, ya que debemos
considerar en este caso la incidencia del precio de cada uno de los productos, en el
análisis.

Ejercicios

1. La empresa “La Sonrisa” Ltda., presenta a usted la siguiente información.

Precio de venta unitario 10 $

Costo variable unitario 7$

Costos fijos 1.200 $

Unidades vendidas 500 u.

Se pide.

a) Determine con un estado de resultados las utilidades del período.

b) Calcule el punto de equilibrio en unidades y en pesos y elabore un estado de resultado.

c) Grafique la situación referente a sus respuestas a) y b).

Solución.

a) Estado de resultados.

Ingresos por ventas 5.000 $

Costo ventas (v) 3.500 $

Utilidad Marginal 1.500$

Costos Fijos 1.200$

Utilidad de Operación 300 $

b)

C osto fijo 1200

𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑙𝑖𝑏𝑟𝑖𝑜 𝑒𝑛 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 = = =4 u
Contribuciónunitaria 3

Costo fijo 1200

Punto de equlibrio $ = =4000 $
Costo variable 7
1− 1−
Precio de venta 10

La empresa “Los Buenos Amigos” S.A., produce y vende su único producto,

presentando los siguientes datos relativos a los costos y niveles de producción.

Precio de venta unitario 2.400 $

Costo variable unitario 1.400 $

Unidades producidas y vendidas 1.000 u.

Costo total unitario de producción 1.880 $

Sobre la base de los datos anteriores, se espera realizar el análisis de las relaciones
existentes entre costos, volumen y utilidad.

Se pide.

a) Contribución unitaria y total.

b) Punto de equilibrio en unidades y en pesos.

c) Estado de resultados a los niveles de equilibrio y de ventas esperadas.

d) Razones de contribución y recuperación.

e) Margen de seguridad en unidades y porcentual.

f) Exprese esta situación en términos gráficos.

Solución.

a)

𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖ó𝑛 𝑢𝑛𝑖𝑡𝑎𝑟𝑖𝑎 = 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒 = 2.400− 1.400 = 1.000$ 𝑐/𝑢.

𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖ó𝑛 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 = (𝑃.𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 − 𝐶.𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒)∗𝑞 = 1.000$∗1.000 𝑢.= 1.000.000$

b)

Costo fijo 480.000

𝑃𝑢𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑙𝑖𝑏𝑟𝑖𝑜 𝑒𝑛 𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 = = =48u
Contribuciónunitaria 1000

Costo fijo 480.000

Punto de equlibrio $ = =1.152.000 $
Costo variable 1.400
1− 1−
Precio de venta 2.400

c)

Estado de resultados. (Nivel de equilibrio) (Nivel de ventas esperadas)

Ingresos por ventas 1.152.000 $ 2.400.000 $

Costo ventas (v) 672.000 $ 1.400.000 $

Utilidad Marginal 480.000 $ 1.000.000 $

Costos Fijos 480.000 $ 480.000 $

Utilidad de Operación $ 0 520.000$

Costo variable 1.400

d) 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑑𝑒 𝑟𝑒𝑐𝑢𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛 = =
Precio de venta 2.400
=0.5833

Costo variable 1.400

𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖ó𝑛 = 1− =1− =0.4166
Precio de venta 2.400

𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑠𝑒𝑔𝑢𝑟𝑖𝑑𝑎 (𝑢) = ((𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)− 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑙𝑖𝑏𝑟𝑖𝑜)= 1.000−480 =520 𝑢.

𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑠𝑒𝑔𝑢𝑟𝑖𝑑𝑎 (%) =¿ ¿