Vicerrectorado de investigación

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA DE CONTABILIDAD

Informe Financiero de la “Cervecería Backus”

AUTORES:

Alva Domínguez Yoselin Irene (orcid: 0000-0003-4766-8465)

Flores Caballero Lizet Perla (0000-0002-4289)

González Coral Katherine Milene (0000-0003-0085-4949)

León Tahua Jefferson Maycol (0000-0003-1602-9337)

Natividad Moreno Aracely Zayury (0000 0001 6397 7802)

Ramírez Obregón Elida Margarita (0000-0003-3189-1654)

ASESORA:

Mg. Zúñiga Rondan, Judith Del Pilar (0000-0003-0632-5319)

LÍNEA DE INVESTIGACIÓN

Finanzas

HUARAZ-PERÚ

2023

1
 INDICE
I. INTRODUCCIÓN............................................................................................................. 3
II.DESCRIPCION DE LA EMPRESA EN ESTUDIO:..........................................................4
2.1. EVALUACIÓN DE LOS PRODUCTOS QUE GENERA..............................................4
2.2.PARTICIPACIÓN EN EL MERCADO..........................................................................4
2.3.PROBLEMAS Y PELIGROS QUE AFRONTA EN EL MERCADO..................................................5
2.4.VISIÓN DE LA EMPRESA...........................................................................................6
2.5.MISIÓN DE LA EMPRESA..........................................................................................6
III. RESUMEN EJECUTIVO..........................................................................................7
IV. FODA............................................................................................................................ 9
4.2.PRINCIPALES FUNCIONARIOS.................................................................................9
4.3.Principales Proyectos a Futuro...............................................................................10
V.ANALISIS FINANCIERO:.............................................................................................10
5.1.Flujo de caja..............................................................................................................10
5.2.COSTO DE FINANCIAMIENTO.................................................................................11
LAS INVERSIONES DE PROYECTO..............................................................................15
5.3.ALTERNATIVA DE FINANCIAMIENTO.....................................................................16
5.4. PUNTO DE EQUILIBRIO.......................................................................................17
5.5. ANALISIS DE RATIO DE FINANCIEROS................................................................18
WACC-Coste medio ponderado del capital..................................................................23
Apalancamiento financiero y operativo (ROE.RAE. Dupont)......................................24
CONCLUSIONES:........................................................................................................... 25
RECOMENDACIONES:...................................................................................................25
Bibliografía...................................................................................................................... 26
ANEXOS.......................................................................................................................... 26

2
 I. INTRODUCCIÓN

La empresa Backus, se origina en el año a 1876, cuando el Sr. Jacobo Backus y

el ingeniero estadounidense J. Howard Johnston establecieron una fábrica de
hielo en la zona histórica del Rímac. La fábrica cambió de nombre en 1879-1880 a
"Backus and Johnston Ice Factory and Brewery" y también se registró en Londres
como "Backus and Johnston Brewery Company Ltd". en 1889". En el año 1954
Backus & Johnston Brewery Ltd. Es comprada por Don Ricardo y Bentn Mujica
empresarios peruanos, empresarios de la Cervecera Backus y Johnston SdotA.
para justificar la nacionalización a través de la iniciativa individual y la propiedad
accionaria extensiva. Ambas son consideradas como empresa líder en la
industria cervecera peruana y pertenecen a AB InBev, donde los clientes y sus
demandantes aprecian la buena calidad y variada selección de aguas, cervezas y
otras bebidas de marca. Cuenta con más de 140 años de exitosa trayectoria
empresarial en el Perú.

En 1993, años más tarde, la planta en Ate-Lima se inauguró siendo una

importante inversión que dio la capacidad instalada que se necesitaba para
expandir el mercado cervecero y convertirlo en uno de los más avanzados en
América. 1993.
Para el año 2005 SABMiller adquiere el Grupo Empresarial Bavaria A través
de la fusión de Bavaria Business Group y SABMiller plc, empresa sudafricana con
sede en Londres, pasan a formar parte del segundo grupo cervecero más grande
del mundo, presente en más de 60 países y con un portafolio de más de 170
marcas.

3
II. DESCRIPCION DE LA EMPRESA EN ESTUDIO:

2.1. EVALUACIÓN DE LOS PRODUCTOS QUE GENERA

El negocio principal de Backus and Johnston Brewing Group es la
producción, embotellado, venta, distribución y comercialización
general de bebidas de malta, maltas, refrescos y agua mineral. Es
impulsado por la estructura corporativa. Backus Brewery Group es una
división de Backus Oyj, que incluye 27 empresas industriales, de
servicios y agrícolas. Que sigue las reglas de integración horizontal y
vertical le permite prestar sus contribuciones y servicios. Cuenta con
los siguientes grupos empresariales:

● Grupo de Bebidas y Alimentos.

● Grupo de Embalajes y Envases

● Grupo de Transportes

● Grupo de Servicios

● Empresas de Proyección Social

● Empresas de Inversiones en Valores.

2.2. PARTICIPACIÓN EN EL MERCADO

Backus es parte de Sommelier plc, uno de los productores de cerveza

más extensos del mundo, con ventas y producción en seis continentes.
Gracias a la constante innovación en la industria cervecera peruana
podemos ser líder, caracterizado por la tecnología de punta que
garantizan la calidad de los productos y servicios y por constantes
inversiones en infraestructura . Tiene una amplia gama de marcas de
calidad que son amadas por los consumidores. Backus es una empresa
que se adapta eficazmente a los cambios. El grupo original de Backus
se describe brevemente a continuación: 1876. MM. Descubrieron la
fábrica de hielo los estadounidenses Jacobo Backus y Howard

4
 Johnston. 1879. Se convierte la empresa en The Backus and Johnston
Brewery, Ltd. 1954. Cervecería Backus y Johnston S.A. fue absorbida
por un grupo de empresarios peruanos. utilizando el modelo de
nacionalización a través de la iniciativa privada y la participación
universal. En diversas regiones del país se crean y adquieren nuevas
empresas relacionadas con el comercio de la cerveza, de donde nace
uno de los líderes de la descentralización del Perú.

2.3. PROBLEMAS Y PELIGROS QUE AFRONTA EN EL MERCADO :

El director de Backus dijo que el lanzamiento de su nuevo enfoque de

desarrollo sostenible: "Prosperar", enfocó la perspectiva de SAB Miller
hacia diversas líneas de acción,hace seis meses, entre ellas, la emisión de
carbono y reducción del consumo de agua.

En el marco de la conferencia mundial sobre el cambio climático (COP 20),

Fernando Zavala detalló sus líneas de acción de la siguiente manera:

Reducción del consumo de agua Zavala declaró que la meta de alcanzar

los 3 litros de agua por litro de cerveza producida es una medida
cuantificable, y no solo una línea de 'buena voluntad'. "En los últimos seis
años, SABMiller redujo el consumo de agua en todo el mundo en 25%,
mientras que en Perú lo hizo en 30%", acotó.

En esta misma lógica, señaló que la meta al 2020 es mantener esta

reducción del consumo del recurso hídrico. De esta manera, enfatizó que
han hecho evaluaciones en las cuencas de Ate, Motupe y Arequipa, para
ver la forma de que dichos impulsos se concreticen en todo el Perú.

El CEO de Backus afirmó que, en Lima, un 15% no tiene acceso al agua, y

un 36% no usa un sistema de saneamiento adecuado. "El 36% del agua
que se produce en Lima se pierde ya que el sistema de canalización de
agua es deficiente, y por ello, es importante su uso para el negocio y las
comunidades".

5
 Emisión de carbono En los últimos seis años, Backus redujo en casi 30% el
consumo de energía, y al 2020 se ha propuesto reducir en 25% la emisión
de carbono a través de su negocio (Backus), cadena de suministros,
proveedores y clientes. Detalló que, a nivel de clientes, Backus ha
propuesto que los equipos de frío tengan sistemas amigables con el medio
ambiente. Y, respecto a los proveedores, la meta es que las botellas y
empaques también sigan la misma lógica.

En cuanto a reciclaje, Zavala comentó que ha logrado que más del 90% de
todo lo que consumen se pueda reciclar: agua, empaques de plástico,
papel, entre otros. Tal como comentó Zavala, el monitoreo de Backus se
mantendrá año tras año, gracias a su modelo sostenible, el cual ya forma
parte del negocio de la firma.

2.4. VISIÓN DE LA EMPRESA

Poseer y potenciar las marcas de bebidas locales e internacionales

preferidas por el consumidor”

2.5. MISIÓN DE LA EMPRESA

Ser la empresa más valorada por el crecimiento del valor de nuestra

participación del mercado a través de nuestro portafolio de marcas y
otorgar el más alto retorno de inversión a sus accionistas

6
III. RESUMEN EJECUTIVO

Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. produce y

comercializa tipos, marcas y presentaciones de cerveza, para satisfacer los
gustos del consumidor con distintos hábitos de consumo, según la región y
nivel socioeconómico.

El objeto principal de Backus está constituido por la elaboración, envasado,

venta, distribución y toda otra clase de negociaciones relacionadas con
bebidas malteadas y maltas, bebidas no alcohólicas y aguas gaseosas.

Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A., empresa líder

en el mercado cervecero peruano, caracterizado por las constantes
inversiones en infraestructura y tecnología de punta, lo que garantiza la
calidad de nuestros productos y servicios.

7
 IV. FODA

FORTALEZAS: DEBILIDADES:

● Principal productor de cerveza en el ● Bajo nivel de exportaciones

Perú ● Capacidad de planta menor a la de
● Existe una fuerte integración competidores latinoamericanos.
horizontal y vertical. ● Elevada dependencia del mercado
● Altas barreras al ingreso de nuevos interno
competidores. ● El precio de algunas de sus
● Sólido respaldo accionario, cervezas es elevado a diferencia de
fortalecido con la adquisición del los demás.
49% de las acciones por parte del ● Recursos humanos sin capacitación
Grupo Bavaria. y desmotivados
● Posicionamiento de marcas en el ● Insuficiencia de promociones.
mercado local y en las colonias ● Elevados costos de producción
peruanas en países ● Dependencia de proveedores
● extranjeros.
● Adecuada gestión gerencial.
● Importante conocimiento de la
industria y del proceso productivo,
constituyendo una importante curva
de aprendizaje.

OPORTUNIDADES AMENAZAS

● Generar nuevas oportunidades de ● Surgimiento de nuevos productos

trabajo ● Pérdida de trabajadores
● Una mayor demanda en los productos ● Alza de los ingredientes
● Clientes fijos ● Competidores como experiencia
● Tecnología avanzada ● Inestabilidad económica

4.2. PRINCIPALES FUNCIONARIOS

- Gerente General Marcio Juliano

- Gerente de Finanzas Alex Paul Cruz Garrido
- Gerente Comercial Jaime Acosta Backus
- Gerente de Recursos Humanos Carla Barrantes

8
4.3. Principales Proyectos a Futuro
Se proyecta contar con mayores sucursales en todo el Perú y el mundo,
analizando y proyectando estudios con mercados atractivos
Se espera lograr el posicionamiento y su extracción a los mercados más
cabales y rígidos del mundo, también tener un mejor reconocimiento

V. ANALISIS FINANCIERO:

5.1. Flujo de caja

Mariam, K. (2021) Menciona que el flujo de caja son los pagos que se han
recibido ya, a diferencia de los ingresos netos, que incluyen las cuentas por
cobrar y otros elementos por los que no se ha recibido realmente el pago.
El flujo de caja se utiliza para evaluar la calidad de los ingresos de una
empresa, es decir, su habilidad para generar dinero, lo que puede indicar si
la empresa está en condiciones de permanecer solvente. En otras
palabras, va a evaluar e informar a la empresa sobre la cantidad de
efectivo.

9
 Según el análisis realizado por un indicador económico muy importante
como es el VAN (valor actual neto), se deduce que el proyecto es bastante
rentable al ser positivo; con relación al TIR (Tasa interna de retorno) es
mayor al COK, haciendo segura la inversión.

5.2. COSTO DE FINANCIAMIENTO

Golpe, A. M. (2009). Los precios financieros muestran particularidades, el

cual es fundamental comprender conceptos generales que integran. Por
esa razón se exponen las propiedades, elementos y planteamientos de
precios de los bienes. El financiamiento constituye el pilar fundamental

10
 para el cálculo de los precios, se expone puntos como la tasa solicitada
para dichas inversiones y el precio en los inventario.

COSTO DE PRODUCCIÓN
COST OS DE MATERIA PRIMA
MATERIA PRIMA DIRECTA
Es un recurso natural, que tras un proceso de transformación genera un
producto de consumo.
PRODUCTO DESCRIPCIÓN CANTIDAD PRECIO
UNITARIO
AGUA Es un elemento natural de
vital importancia para los
seres humanos. 90 ML S./1 .00
Debe ser pura, potable y
libre de sabores.

MALTA -La malta es el cereal de 200 gramos S./1.50

la cerveza por excelencia

Para la ansiedad, los 10 UA

LÚPULO S./2.00
trastornos del sueño, las
inquietudes usan los
síntomas de la
menopausia y muchas
otras condiciones
Son microorganismos 175 gramos
LEVADURA S/1.00
vivos utilizados para
transformar los azúcares
que contiene el mosto en
alcohol y gas carbónico,
proceso que se conoce
como fermentación

11
MANO DE OBRA

MANO DE OBRA DIRECTA

Es la mano de obra consumida en las áreas que tienen una relación

directa con la producción o la prestación de algún servicio.

12
MANO DE OBRA INDIRECTA

Es el trabajo empleado por el personal de producción que no participa

directamente en la transformación de la materia prima.

13
GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN

LAS INVERSIONES DE PROYECTO

Activos fijos

MATERIALES PRECIO
Molinero $10,000.00
Tanque de
fermentación $6,000.00
Caldera de
vapor $5,000.00
Sistema de
filtración $3,000.00
Sistema de
control semi
automático PID $4,000.00
Equipo
envasado $3,000.00

Recursos naturales

Agua $200.00
Malta $350.00
Lúpulo $350.00
Levadura $300.00
TOTAL $1,200.00

14
5.3. ALTERNATIVA DE FINANCIAMIENTO

15
5.4. PUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio, nos ayuda a diferenciar en qué situación se
encuentra la empresa. ya gracias a sus estudios financieros; podemos
identificar cada uno de todas sus variables que se encuentran en el
gráfico. Ya que gracias a su estudio encontramos como está yendo su
punto de equilibrio de la empresa, y también como se calcular todos sus
costos fijos, los costos variable y precio de venta. significa cómo está
yendo sus variables de cada uno de ellos.

16
5.5. ANALISIS DE RATIO DE FINANCIEROS

Los ratios financieras son aquellos indicadores que nos van a permitir
calcular la eficiencia en el área de gerencia de la entidad en un tiempo
establecido, entre ellos está el grado de liquidez y eficiencia de los activos
los cuales nos van a generar ingresos junto a ello utilidades. También de
otra perspectiva se podría decir que con las ratios de gestión se puede
realizar la comprobación de los resultados de las decisiones de gestión
que se ejecutaron en las ventas a crédito, las cuentas por pagar también
la gestión de los inventarios (Tanaka, 2015)

17
 RATIO INDICADORES FORMULA INTERPRETACION
 Nos indica las deudas a corto
plazo que se pueden cubrir con el
Ratio de liquidez
activo disponible.
general o razón 376,822
corriente Liquidez general= =0,39597
951,628
 Es igual que el anterior, pero con
resultados más exactos al eliminar
Ratio de prueba ( 376,822 – 251,753 )
ácida Prueba ácida= = 0,1314263 de la fórmula los elementos que
951,628 están en el inventario, ya que son
Ratios de los menos líquidos.
liquidez  Indica la cantidad que tiene
disponible una empresa para
  Ratio de capital
hacer frente a las deudas de
  de trabajo vencimiento inmediato.
Capital de trabajo=376,822−951,628 = -574,806
( 760,887∗360 )  Este ratio nos indica el tiempo
  Período promedio de cobro= = 381.632923 promedio en el que esas cuentas
717,756 pendientes de cobrar se
Ratios de liquidez convierten en efectivo.
de las cuentas 7 17,756
por cobrar Rotación de cuentas por cobrar = = 0,9433148
760,887
 Aporta información sobre el
tiempo que tarda la empresa en
Ratio de rotación cuentas por cobrar promedio∗360
Rotación de cartera= cobrar de sus clientes. Ayuda a
de cartera
Ratios de ventas determinar si es necesario
cambiar las políticas de cobro.
gestión o
 Permite saber cuánto tiempo
actividad
tarda el stock de la empresa en
Rotación de 400,253∗360
  Rotación de inventarios= =28,676,8825 convertirse en dinero en efectivo.
inventarios
  5,024,292
 
  403,192,213∗360  Indica el tiempo medio en días
    Período de pago a proveedores= que tarda la empresa en satisfacer
Período medio de compras a proveedores las deudas con sus acreedores.
pago a
18
 proveedores

 Esta información es útil para

conocer el efectivo que hay en
Rotación de caja 9,396,673∗360
Rotación de caja y bancos= caja para saber si es suficiente
y bancos = 529,985574
5,024,292 para cubrir los días de venta.
0
 Con él podemos saber cuántas
ventas genera la empresa por
Rotación de 5,024,292
Rotación de activos totales= cada euro que ha invertido.
activos totales = 78,7061039
6,733,729
 Se calcula igual que en el caso
5,024,292
Rotación de Rotación de activo fijo= = 1,362,202 anterior, pero en lugar de basarse
3,688,358 en los activos totales solo se
activo fijo tienen en cuenta los fijos.

951,628  También llamados ratios de

Ratio de endeudamiento a corto plazo= = 0,000940422 apalancamiento, estas
3,377,305
fórmulas nos indican cuál es el
nivel de deuda de la empresa
 Ratios de endeudamiento  en relación con su patrimonio
1,161,015
  Ratio de endeudamiento a largo plazo= =0,343769 neto. Esto se pude calcular a
3,377,305 corto y a largo plazo.

 Mide la rentabilidad que le

Ratio de generan a la empresa sus
recursos propios. Es decir, el
rentabilidad ROE=Beneficios netos/ Activo propio∗100 beneficio neto obtenido por la
Ratios de financiera (ROE) inversión de los accionistas.
rentabilidad
 Se encarga de medir el
Ratio de ROI=Beneficios brutos / Activo total∗100 resultado de una inversión
en concreto y permite
rentabilidad
19
 comprobar si la misma ha sido
económica (ROI) positiva y si conviene o no
seguir con ella.

 Su finalidad es
Ratio de poder determinar la
capacidad que tienen los
Rentabilidad ROA=Beneficio neto / Activostotales+100 activos para generar
General (ROA) beneficios.

 Muestra cuánta deuda

(recursos ajenos) usa la
Ratio de  Ratio de empresa para financiar sus
Solvencia Ratio de endeudamiento=6,019,368 /3,377,305 = 1,595,358 activos, que serían sus
endeudamiento propios recursos.

 Cuando la empresa asume

una o más deudas cuyos
 Ratio de importes totales serán
pagados en un período
endeudamiento a Ratio de endeudamiento a largo plazo=1,161,015/3,377,305=0,343769 superior a un año

largo plazo

 El ratio de deuda es un

cálculo que permite medir el
 Ratio de deuda Ratio de deuda=6,019,368/6,733,729 =0.8939130 nivel de deuda que tiene la
empresa en relación con sus
activos totales. 
 Básicamente, el
apalancamiento te permite
 Ratio de Ratio de apalancamiento financiero=6,733,72 9/3,377,305=1,99,381,726
invertir más dinero del que
realmente posee tu
apalancamiento empresa. 

20
financiero

21
WACC-Coste medio ponderado del capital

Se entiende que es una herramienta para la valoración de los proyectos de

inversión. Herramienta que permite evaluar el valor que tiene una empresa, para
tener claro si podemos invertir o no, dependiendo del riesgo que tenga.

Rugel Caicedo. (2015). menciona que el WACC es un procedimiento porque

cambia los componentes en su estructura financiera.

Según lo mencionado por el autor y el conocimiento que se tiene sobre la

definición del WACC se entiende que es una herramienta que mide el costo
promedio del capital. Además de eso mediante este término se podrá conocer el
nivel de liquidez y el camino que se tiene que tomar en caso se tengan
problemas, con esto se puede decir que podemos evaluar cualquier proyecto de
inversión, en la que se podrá saber si es rentable o no.

Fórmula del WACC:

22
Apalancamiento financiero y operativo (ROE.RAE. Dupont)

En lo que respecta a los apalancamientos se señala que a nivel económico aun

se siente la falta de liquidez que al ser solida puede recurrir a préstamos,
mejorando la situación financiera mediante el apalancamiento financiero que es
mayor a uno.

23
CONCLUSIONES:

● Líder en el mercado peruano: Backus es una de las empresas más

importantes de Perú, con una participación de mercado del 98% en la
categoría de cervezas.
● Amplia gama de marcas: La compañía cuenta con una amplia gama de
marcas de cerveza, incluyendo marcas líderes como Cristal, Pilsen,
Cusqueña y Arequipeña, entre otras.
● Responsabilidad social: La empresa ha demostrado un compromiso con
la responsabilidad social a través de iniciativas como programas de
desarrollo sostenible y proyectos de mejora de la calidad de vida de las
comunidades en las que opera.
● Innovación y tecnología: Backus ha invertido en tecnología y procesos
innovadores para mejorar la calidad de sus productos y reducir su impacto
ambiental.
● Internacionalización: La empresa ha expandido su presencia en otros
países de América Latina, como Ecuador, Colombia y Bolivia, y también
ha adquirido marcas internacionales.

RECOMENDACIONES:
● Diversificar su portafolio de productos: Además de su gama de cervezas,
Backus podría considerar diversificar su portafolio de productos para
alcanzar a diferentes segmentos del mercado.
● Fortalecer su compromiso con la responsabilidad social: La empresa
podría continuar fortaleciendo su compromiso con la responsabilidad
social a través de iniciativas que aborden desafíos sociales y ambientales
en las comunidades en las que opera.
● Mejorar la experiencia del cliente: Backus podría enfocarse en mejorar la
experiencia del cliente en sus puntos de venta, así como en su plataforma
de e-commerce y entrega a domicilio.

24
 ● Expandir su presencia en nuevos mercados: Aunque Backus ya tiene
presencia en otros países de América Latina, podría explorar nuevas
oportunidades en otros mercados internacionales

Bibliografía
(s.f.).
Amanon Cancino, H. J. (2016). Percepción de los consumidores sobre las campañas
publicitarias de responsabilidad social que ha realizado la empresa Backus.
Arequipa-lima.
Geronimo Moreno, S. K. (2021). Planificación de ventas y motivación en los
colaboradores de la empresa Backus. Chimbote.
Macotela Payco, F. G. (2017). Aplicación de la mejora continua en el diseño de la red de
distribución logística para la mejora de la productividad del área de distribución de
la empresa Unión de Cervecerías Peruanas Backus & Johnston SA. Lima.
Requejo Castañeda, H. G. (2019). Propuesta de mejora en la gestión del almacén de
material promocional y publicitario para reducir costos de la empresa Backus sede
Chiclayo. Lima.
Victoria, M. &. (2016). Aplicaciones del comercio móvil y valor económico agregado en la
empresa Backus y Johnston SAA. Lima.

25
 ANEXOS

GRÁFICO 01: Podemos observar que la cerveza cusqueña perteneciente a la

cartera de productos de Backus es la más exportada dentro de los años 2011 y
2015.

GRÁFICO 02: En este gráfico podemos observar las proyección de ingresos que se
estima entre los años 2019 y 2030.

26
GRÁFICO 03: De acuerdo al gráfico 02 podemos identificar mediante un gráfico la
proyección que se tiene en base a los productos de cervezas.

GRÁFICO 04: Así mismo tenemos la cantidad de cervezas exportadas por meses
en el periodo 2011 a 2015.

27