UNIVERSIDAD AUTONOMA GABRIEL RENE

MORENO
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

TRABAJO PRÁCTICO

ESTUDIANTE:

REGISTRO:

MATERIA: FINANZAS I - F

DOCENTE: LIC. EZEQUIEL PANIAGUA

SEMESTRE: II - 2022

Santa Cruz, Estado Plurinacional de Bolivia

1. ¿Cuáles son las tres áreas (decisiones) principales de las que se ocupa la administración
financiera? Explique cada una de ellas.

-Decisión de inversión.- Se refiere a decidir sobre qué y cuanto invertir, comienza con la
determinación del total de activos que necesita la empresa para mantenerse, diferenciando la
cantidad de activo corriente y el tamaño de la planta y equipo. De esta manera los activos que
no están económicamente justificados tienen que ser eliminados o reemplazados.

-Decisión de financiamiento.- En esta área se busca como financiar la decisión de inversión,

nos interesamos en la composición del pasivo en el balance buscando una mezcla entre las
cuentas de pasivo y patrimonio para que la inversión sea de menor costo para la empresa. Una
vez elegida la mezcla se realizan los procedimientos para la obtención de un préstamo de corto
o largo plazo o tal vez una emisión de bonos o acciones.

-Decisión de administración de activos.- Una vez conseguido los activos mediante el

financiamiento, se busca una administración eficiente dando prioridad al activo circulante y no
al fijo.

2. ¿Cuál es el objetivo de la administración financiera?

El principal objetivo es maximizar las riquezas de los dueños de la empresa o maximizar el

valor de las acciones de la empresa en el mercado.

3. ¿Cómo se define al capital neto de trabajo?

Es una medida de liquidez de operación de la empresa, se calcula entre la diferencia del activo
corriente y el pasivo corriente, nos permite continuar realizando operaciones y protege los
préstamos de los acreedores.

4. Indique cuáles son los motivos para mantener efectivo en caja y explique cada uno de ellos.

Existen tres motivos principales:

-Motivo transaccional.- Para cumplir con los pagos de compras, salarios, impuestos y
dividendos que surgen de manera diaria.

-Motivo especulativo.- Para aprovechar ofertas como un menor precio de la materia prima.

-Motivo precautorio.- Para tener una reservar por flujos de salida de efectivo inesperados.

5. Defina el concepto de lo que son las finanzas.

Es el arte y ciencia de administrar dinero, se ocupa del proceso de obtención, gasto o inversión
del dinero de las diferentes instituciones y mercados mediante la transferencia del mismo.

6. Describa tres razones por las cuales la maximización de utilidades no es compatible con la
maximización del valor de las acciones de la empresa en el mercado

La maximización de utilidades ignora:

La oportunidad de los rendimientos.- Esto es que los rendimientos mayores en el año 1 se

podrían reinvertir para proporcionar mayor ganancias en el futuro. Siempre y cuando que
dichos rendimientos superen el costo de capital. Por lo contrario estaríamos descapitalizando
la empresa.
 Los flujos de efectivo disponible para los accionistas.- A veces las empresas tienen
aumentos en sus ganancias sin que haya ningún cambio favorable en correspondencia con el
precio de las acciones.

El riesgo.- Es la posibilidad de que los resultados reales difieran de los esperados

No es suficiente generar rentabilidad si esta no se ve reflejada en el incremento del de la

riqueza de los accionistas en la estructura de financiamiento. Si se acordara
una distribución de dividendos, bajo estas condiciones, estaremos repartiendo nuestro propio
capital y las utilidades generadas por el negocio.

7. ¿Qué son valores negociables o valores comerciales y que características deben tener para
considerarse valores negociables o comerciales?

Son inversiones a corto plazo que realiza una empresa para obtener rendimientos con fondos
que temporalmente están inactivos. Los valores comerciales suelen ser activos equivalentes al
efectivo. Los valores negociables son los activos más líquidos de la empresa, ellos suministran
los medios para pagar las cuentas en la medida que vencen. Son un colchón de fondos para
cubrir erogaciones imprevistas, reduciendo el riesgo de una crisis de liquidez.

8. Indique cuales son las estrategias básicas que se deben considerar para hacer una
administración eficiente del efectivo.

1) Cancelar las cuentas por pagar tan tarde como sea posible, sin deteriorar la imagen de
la empresa y aprovechar descuentos por pronto pago.

2) Cobrar las cuentas por cobrar tan rápido como sea posible, sin perder ventas futuras
por la aplicación de técnicas de cobranzas de alta presión. Los descuentos por pronto
pago si se justifican económicamente deben emplearse para cumplir este objetivo.

3) Rotación rápida de inventarios

9. Defina lo que es el ciclo de caja.

Es el tiempo que transcurre desde el momento en que la empresa hace una erogación por la
compra de materia prima, hasta el momento que cobra por la venta del producto terminado.

10. ¿En qué consiste la pignoración de las cuentas por cobrar?

Consiste en obtener préstamos a corto plazo. Normalmente las cuentas por cobrar son
liquidas, por lo que son perfectamente aceptadas como garantía.

11. Mencione las tres variables que forman parte de las condiciones de crédito y como afectan
en las utilidades de la empresa.

Las condiciones del crédito cubren tres aspectos: Descuento sobre pronto pago, Período del
crédito y Período de descuento sobre pronto pago. Cualquier cambio en los términos del
crédito puede tener efecto sobre su rentabilidad total. Así la empresa aprovecha el descuento
o simplemente paga el último día del vencimiento.

12. Cuando se establece un descuento por pronto pago, ¿Cómo se afectan las siguientes
cuentas del estado de resultados?

a. Ventas.- tienen un efecto en la promoción de ventas, incrementándose el volumen y

mejorándose generalmente la rentabilidad de la empresa.
b. Cuentas incobrables.- Hay una disminución y ahorro en estas cuentas.

c. Inversión en cuentas por cobrar.- Hay disminución en estas cuentas que tienen un beneficio
directo en la financiación de las Cuentas por Cobrar, que se compensa con la reducción del
ingreso.

d. ¿Cuál es el efecto en las utilidades? Puede tener un efecto de beneficio de aumento en la

utilidad pero también reducirá el margen de ganancia.

13. ¿Cuál es el papel de las cinco C del crédito en la tarea de selección para el otorgamiento de
crédito?

Te permiten tener acceso a un crédito:

1- Condiciones económicas. Se refiere al entorno económico que priva en el momento

en que el banco otorga un crédito.
2- Capacidad de pago. Es muy importante para el banco y el cliente, ya que se debe
demostrar, regularmente con comprobantes, de nómina de la empresa o negocio en el
que labore, que se tienen los suficientes recursos para pagar a tiempo el crédito.
3- Capital: Con este concepto se hace referencia al dinero o a los bienes que posee el
deudor, de los cuales puede disponer para cubrir su compromiso en caso de quedarse
sin empleo u otra forma de ingresos.
4- Colateral (garantía): En ciertos tipos de créditos se pide que queden como garantía
prendaria bienes o valores mientras se liquida el crédito, es decir, los bienes o fianzas
que avalan el monto del crédito. En este caso es cuando se habla del colateral.
5- Carácter: El carácter del cliente se refiere a la solvencia moral de la persona, es decir, a
la trayectoria de buen pagador de sus deudas.

14. Explique por qué la calificación de crédito se aplica comúnmente a las decisiones de crédito
de consumo, más que a las decisiones de crédito mercantil.

Porque se aplica para predecir si el solicitante, pagara a tiempo el crédito solicitado, es decir se
utiliza más en el crédito de consumo para medir la fuerza crediticia general del solicitante, con
el propósito de rechazar o aceptar el otorgamiento del crédito.

15. ¿Cuáles son los efectos básicos de hacer más estricto los estándares de crédito?

Los efectos básicos de hacer más estrictos los estándares de crédito es que este proceso
implica evaluar la capacidad crediticia del cliente y compararla con los estándares de crédito
de la compañía, es decir, los requisitos mínimos de la empresa para otorgar crédito a un
cliente.

ADM. DEL EFECTIVO

1.- Una empresa en la actualidad liquida sus cuentas por pagar el día 40 después de la compra.
Su periodo medio de cobro es de 35 días, en tanto que la antigüedad promedio de sus
inventarios es de 50 días. La empresa gasta alrededor de $3.000.000 en su ciclo de operación.
Analiza ahora un plan que supondrá el pago el día 45 después de la compra y su periodo medio
de cobro se reducirá a 30 dias. Si la empresa paga un 10 % anual por su financiamiento. ¿Qué
monto de ahorros anuales conseguiría mediante este plan?

Plan actual:

1) Ciclo de caja = 85-40 = 45

 2) Rotación de caja = 360/45 = 8 veces al año
3) Efectivo mínimo para operaciones = 3000000/8 = 375,000 Bs
4) Costos de mantener efectivo en caja = 375000x10% = 37,500 Bs

Plan propuesto:

1) Ciclo de caja = 85-45 = 40

2) Rotación de caja = 360/ 40 = 9 veces al año
3) EMO = 3000000/9 = 333,333.33 Bs
4) Costos de mantener efectivo en caja = 33,333.33 Bs

Ahorro:

Plan actual - p. Propuesto = 4.166, 67 Bs de ahorro.

2.- Una empresa rota sus inventarios en promedio cada 80 días. Sus cuentas por cobrar en
promedio son recuperadas cada 65 días. Sus cuentas por pagar las liquida en promedio cada
70 días posteriores a su facturación. ¿Qué cambios ocurrirían en su ciclo de caja en cada una
de las siguientes circunstancias?

a.- La antigüedad promedio del inventario cambia a 90 días. PMI

Actual: Ciclo operativo = 80 +65 = 145 días

Ciclo de caja = 145 – 70 = 75 días

Rotación de efectivo = 360/75 = 4,8 veces al año

Propuesta: Ciclo operativo = 90 + 65 = 155 días

Ciclo de caja = 155 – 70 = 85 días

Rotación de efectivo = 360/85 = 4,24 veces al año

b.- El periodo medio de cobro cambia a 70 días. PMC

Propuesto: Ciclo operativo = 80 +70= 150 días

Ciclo de caja = 150 – 70 = 80 días

Rotación de efectivo = 360/80 = 4,5 veces al año

c.- El periodo medio de pago cambia a 75 días. PMP

Propuesta: Ciclo operativo = 80 +65 = 145 días

Ciclo de caja = 145 – 75 = 70 días

Rotación de efectivo = 360/70 = 5,14 veces al año

d.- Los incisos a, b, y c ocurren simultáneamente.

Propuesta: Ciclo operativo = 90 +70 = 160 días

Ciclo de caja = 160 – 75 = 85 días

Rotación de efectivo = 360/85 = 4,24 veces al año

3.- Una empresa compra toda su materia prima a base de crédito y vende su producto
terminado también al crédito. Las condiciones de crédito que le ofrecen sus proveedores
estipulan el pago dentro de los 45 días siguientes a la compra, en tanto que la empresa exige a
sus clientes que le paguen dentro de los 30 días siguientes a la venta. Según cálculos de la
empresa, las cuentas por pagar se pagan dentro de los 55 días en promedio y las Ctas. Por Cob.
Se cobran dentro de los 45 días; Cálculos adicionales revelan que en promedio transcurren 85
días entre el momento de la compra de la MP y la venta del Producto terminado. Costo de
oportunidad = 10%. La empresa gasta alrededor de $5.500.000 en su ciclo de operación.

DETERMINAR: 1.- El Ciclo de caja

2.- La Rotación de Caja

3.- El Efectivo mínimo para operaciones (EMO)

4.- El Costo de mantener efectivo en caja

5.- Que sucede con el costo de mantener efectivo en caja, si las cuentas por pagar se pagan en
promedio cada 65 días, las cuentas por cobrar se cobran en promedio cada 30 días y la
rotación de inventarios se reduce a 80 días?

Actual: ciclo operativo = 85 + 45 = 130 días

Ciclo de caja = 130 -55 = 75 días

Rotación de efectivo = 360/75 = 4.8 veces al año

Propuesta proveedores: ciclo operativo = 85 + 30 = 115 días

Ciclo de caja = 145 – 45 = 70 días

Rotación de efectivo = 360/70 = 5.14 días

Propuesta clientes: ciclo operativo = 80 + 30 = 110 días

Ciclo de caja = 110 -55 = 55 días

Rotación de efectivo = 360/55 = 6.54 veces al año

ADM. CUENTAS POR COBRAR

1.- Una empresa tiene ventas anuales al crédito de 3 millones. Los gastos actuales en su
departamento de cobranza son de $30.000 por año. Las pérdidas en cuentas malas son del 2 %
y su periodo medio de cobro es de 30 días. La empresa actualmente está considerando la
posibilidad de relajar sus estándares de créditos con el propósito de que sus ventas se
incrementen a 3.3 millones, lo cual ocasionará que sus gastos de cobranza se incrementen a $
45.000 por año. Se espera que tal cambio incremente las pérdidas en cuentas malas al 4 % y
que el periodo medio de cobro se incremente a 45 días. Su precio de venta es de $20 por
unidad, El Costo total promedio por unidad es del S18 de los cuales el 75% son costos
variables. ¿Debe la empresa relajar sus estándares de crédito si el costo de oportunidad de
fondos es del 15 %?

Paso 1. Determinación de utilidades marginales

 Plan propuesto Plan Actual

Ingreso por ventas. 3,300,000 3,000,000

(-) costo variable. 2,227,500 2,025,000

(-) costo fijo. 675,000 675,000

Utilidad sobre ventas. 397,000 300,000

Utilidad marginal = 97,500

Paso 2. 1. Cálculo del costo marginal

a) Rotación de caja = 360/30 = 12 veces al año

Rotación caja propuesta = 360/45 = 8 veces al año

b) Inversión promedio en cuentas por cobrar:

Actual= 2,970,000/12 = 247,500

Propuesta= 2,700,000/8= 337,500

Inversión adicional = 90,000

c) Costo adicional de la inversión adicional

90,000 x 15% = 13,500

2. Costo adicional por incremento cuentas incobrables

Actual = 2% x 3,000,000 = 60,000

Propuesta= 4% x 3,300,000 = 132,000

Costo adicional por incobrables= 72,000

3. Gastos de cobranza:

Actual: 45,000 – Propuesta: 30,000 = 15,000

UMG<CMG, existirá una perdida con la propuesta.

2.- Una empresa está considerando la posibilidad de disminuir su periodo de crédito de 60 a 30

días. Su periodo medio de cobro actualmente es de 75 días y se espera que se disminuya a 45
días. La estimación en cuentas incobrables actualmente es del 3 % y se espera que se
disminuya a 1 %, debido a una baja probabilidad en cuentas malas, relacionadas con un
periodo de crédito más corto. Sus ventas, todas al crédito, actualmente son de 60.000
unidades y se espera que se disminuyan en un 10 %. El costo total promedio por unidad es de
$ 8 por unidad, de los cuales 6 son variables. El precio de venta es de $ 10 por unidad y el
rendimiento sobre la inversión de la empresa (costo de capital) es del 15 %. El costo fijo es de
120.000 anuales. ¿Debe la empresa disminuir su periodo de crédito de 60 a 30 días? ¿Por qué
si o porque no? Explique su respuesta.

1. Propuesta Actual

Ingresos por ventas 540,000 600,000

Costos variables 324,000 360,000

Costos fijos 120,000 120,000

Utilidad sobre ventas = 96,000 120,000

Utilidad marginal = -24,000

2. Costo de cuentas por cobrar

Propuesta: 540,000/8= 67,500

Actual: 600,000/4.8 = 125,000

CC= -57,500  costo – es utilidad

3. Inversión promedio en cxc

Propuesta: 440,000/8 = 55.500

Actual: 480,000/4.8 = 100,000

I cxc = -44,500

3.1 Costo de oportunidad = -44,500 x 15% = -6,675

4. Costos de cxc y c incobrables

Propuesta: 540,000x1%= 5,400

Actual: 600,000x3% = 18,000

Costo = -12,600  utilidad

UMG>CMG  76,775>24,000  Beneficio marginal 52,775. Se acepta la propuesta.

3.- Una empresa considera la posibilidad de introducir un descuento por pronto pago del 5 %
por los pagos realizados con anterioridad al día 10 después de la venta. Su periodo medio de
cobro es de 45 días y efectúa ventas al crédito de 50.000 unidades. Su costo total promedio es
de $6 por unidad de los cuales 4 son variable. Se espera que, con la aplicación del descuento,
el 80 % de las ventas se realicen con descuento y éstas se incrementaran en UN 10 %. El
periodo medio de cobro se reducirá a 15 días por la aplicación del descuento. Se espera
también que la estimación de cuentas incobrables se reduzca de 3 % a 1 %. El rendimiento
requerido para inversiones de igual riesgo es del 15 %. El precio de venta es de $8 por unidad.
¿Debe la empresa introducir el descuento por pronto pago? ¿Por qué sí o por qué no?

1. Propuesta Actual

Ingresos por ventas 440,000 400,000

Costos variables 220,000 200,000

Costos fijos 100,000 100,000

Utilidad sobre ventas = 120,000 100,000

Utilidad marginal = 20,000

2. Costo de cuentas por cobrar

Propuesta: 4400,000/24= 18,333.3

Actual = 100,00

CC= -81,666.67  costo – es utilidad

3. Inversión promedio en cxc

Propuesta: 320,000/24 = 13,333.33

Actual: 480,000/48= 60,000

I cxc = -46,666.67

3.1 Costo de oportunidad = -46,666.67 x 15% = -7,000

4. Costos de cxc y c incobrables

Propuesta: 440,000x1%= 4,400

Actual: 400,000x3% = 12,000

Costo = -7,600  utilidad

5. Descuento por pronto pago = ventas (% descuento de la empresa o aprovechan los clientes)

DDPP= 17,600

4.- Una empresa manufacturera considera que sus costos de crédito son muy altos, por lo que
considera hacer más rigurosas sus normas de crédito. Esto le significaría un descenso en sus
cuentas incobrables del 5 % al 2 %. Sin embargo, sus ventas se reducirán de $100.000 a
$90.000 anuales. El costo variable por unidad es el 50 % del precio de venta que es $40 por
unidad. El costo total por unidad es de $30. El rendimiento de la inversión de la empresa es del
15% ¿Debe la empresa hacer más rigurosas sus normas de crédito? Fundamente su respuesta.

1. Propuesta Actual

Ingresos por ventas 100,000 90,000

Costos variables 50,000 45,000

Costos fijos 0 0

Utilidad sobre ventas = 50,000 45,000

Utilidad marginal = -5,000

2. Costo de cuentas por cobrar= ventas x %

Propuesta: 90,000x2%= 1,800

Actual = 100,000x5%= 5,000

CC= -3,200  costo – es utilidad

R. El beneficio será menor que los costos si se hacen rigurosas las normas de crédito
5.- Una empresa evalúa la posibilidad de un cambio en sus cuentas por cobrar. Esto haría que
sus cuentas incobrables se incrementen de 2 a 4 % de las ventas. Actualmente se venden
50.000 unidades a un precio de $20 por unidad. Su costo variable unitario es de $15. Como
resultado del cambio propuesto se espera que las ventas se incrementen a 60.000 unidades.

a.- ¿A cuanto ascienden actualmente en dólares las cuentas incobrables y a cuanto

ascenderían con el cambio propuesto?

b.- Calcule el costo de las cuentas incobrables marginales para la empresa.

c.- Sin tener en cuenta la contribución adicional de un aumento en las ventas las utilidades y
suponiendo que el cambio propuesto ahorraría a la empresa $3.500 anuales y no provoca
ningún cambio en la inversión promedio en cuentas por cobrar. ¿Favorecería el cambio
Propuesto? Fundamente su respuesta.

d.- Considere todos los cambios en costos y beneficios. ¿Recomendaría el cambio propuesto?

e.- Compare y argumente su respuesta de los incisos c y d.

1. Actual Propuesta

Ingresos por ventas 1,000,000 1,200,000

Costos variables 750,000 900,000

Costos fijos 50,000 50,000

Utilidad sobre ventas = 2,000,000 2,150,000

DIF = 50,000

2. Costo adicional por incobrables

Propuesta= 1,000,000x2%= 20,000

Actual = 1,200,000x4% = 48,000

3. Costo marginal de cuentas incobrables

Rotación Propuesta: 360/45 = 8 veces al año

Rotación Actual: 369/30= 12 veces al año

Promedio cuentas por cobrar Propuesta: 1,200,000/8= 150,000

Promedio cuentas por cobrar Actual: 1,000,000/12 = 83,333.33

Inversión promedio en ctas por cobrar = 800,000/12 = 66,666.67

Inversión cxc propuesta = 95,000/8 = 118,750

R.-Se aceptará la propuesta con las condiciones descritas.

6.- Company trata de decidir si debe relajar sus estándares de crédito. La empresa repara
72,000 alfombras al año a un precio promedio de $32 cada una. Los gastos por deudas
 incobrables corresponden al 1% de las ventas, el periodo promedio de cobro es de 40 días, y el
costo total por unidad es de $28, de los cuales $22 son variables. Si relaja sus estándares de
crédito, Regency espera que el periodo promedio de cobro aumente a 48 días y las deudas
incobrables aumenten al 1.5% de las ventas. Las ventas se incrementarán en 4,000
reparaciones al año. Si la firma tiene una tasa de rendimiento requerida sobre inversiones de
riesgo similar del 14%, ¿qué recomendación le daría? Use su análisis para justificar su
respuesta. (Nota: Considere un año de 365 días).

1. Actual Propuesta

Ingresos por ventas 2,304,000 2,432,000

Costos variables 2,016,000 2,128,000

Costos fijos 0,0 0,0

Utilidad sobre ventas = 288,000 304,000

Utilidad marginal = 16,000

2. Costo cxc = ventas/rotación cxc

Actual= 2304000/9,13 = 252,354.87

Propuesta = 2432000/7,60 = 320,000

Diferencia = 67,645.13

3. Inversión promedio en cuentas por cobrar

Costo cxc y CI = ventas x CI

Propuesta = 36,480

Actual = 23,040

Diferencia = 13,440

ADM. DE INVENTARIOS

1.- Una empresa utiliza 60.000 galones de pigmento al año. El costo de pedido del pigmento es de
$200 por pedido y el costo del manejo del pigmento en el inventario es de $ 1 por galón al año.
V= Cantidad de productos vendidos
S= Volumen del lote o pedido
K= Costo fijo de cada lote o pedido
g= Gastos variables de almacenaje
V/S= No. De pedidos formulados en el año
Cr= K(V/S)=Costo anual de renovación del stock
Cp= ½(Sg)= Costo anual de posesión del stock
CT= Cr +Cp= Costo total del stock
 
a.- Determine la cantidad óptima de pedido.

S=
√ 2∗K∗V =
g √ 2∗200∗60000 = 4.899 unidades
1
 b.- Calcule el costo total de mantener inventario de acuerdo a la cantidad óptima de pedido.
CT = Cr + Cp = k*v/s + (½)s*g = (200 *60.000/4.899) + (½ 4.899*1) = 2.449,48+2.449.5 =

CT = 4.899

c.- Determine el número total de pedidos en el año sugeridos por el plan.

No. Pedidos = V/S= 60.000/ 4.899 = 12.25 pedidos al año =13 pedidos

   d.- Si el pedido tarda 20 días en llegar. Determine el punto de reorden o de hacer un nuevo
pedido en términos de galones de pigmento.
PR = Días que tarda en llegar un pedido x Consumo diario =

PR = 20 * 60.000/365 = 3.288

2.- Una empresa productora de juguetes y muñecas, utiliza gran cantidad de tela en su producción
de muñecas. A lo largo de todo el año, la empresa consume 1.250.000 yardas cuadradas de
este material. El costo fijo de colocar y recibir un pedido es de $2.000. El precio de la tela es de
$2.5 por yarda cuadrada y el costo anual de mantenimiento de este artículo del inventario es
igual al 20 % del precio. El proveedor de telas requiere de un plazo de 2 semanas desde la
colocación del pedido hasta su entrega.

a.- Cuál será la cantidad económica de pedido para dicha tela?

V= 1.250.000
K= 2.000$
P= 2.5$
G= 20% DE 2.5 = 0.5
T= 14 DÍAS

S=
√ 2∗K∗V =
g √ 2∗2000∗1250000 = 100,000 unidades
0.5

b.- Cuál será el costo total de pedir y almacenar el inventario?

1.250000
CT = Cr + Cp = k*v/s + (½)s*g = 2,000* +(½)100000*0.5 = 50,000 $
100000
c.- A qué nivel del inventario se debe colocar un nuevo pedido?
V
PR = Días que tarda en llegar un pedido x Consumo diario = Días que tarda en llegar un pedido*
365
1.250.000
PR = 14 DÍAS * = 47,925 yardas cuadradas
365

3.- Una empresa utiliza 10.000 unidades de materia prima en el año en forma permanente. La
realización de un nuevo pedido adicional le cuesta $200 por pedido. La empresa calcula que el
manejo de una unidad del inventario le cuesta $0.25 por año. 

a.- ¿Cuál es el costo de pedido, de manejo y el costo total de mantener inventarios, si la

empresa hace pedidos en cantidades de 1.000, 2.000, 3.000, 4.000, 5.000, 6.000 y
7.000 unidades?
V = 10,000
 K = 200$

G= 0.25$ S=

Cp= ½ (4000)(0.25) = 500$

√ 2∗K∗V =
g √ 2∗200∗10000 = 4,000
0.25

Cr= 200(1000/1000)= 2,000  CT = 2,500

Cr= 200(1000/2000)= 1,000  CT= 1,500
Cr= 200(1000/3000)= 666,67  CT= 1166,67
Cr= 200(1000/4000)= 500  CT= 1,000
Cr= 200(1000/5000)= 400  CT= 900
Cr= 200(1000/6000)= 333,33  CT = 833,33
Cr= 200(1000/7000)= 285,31  785,31

b.- Trace una gráfica del costo de pedido, del costo de manejo y del costo total del
inventario e identifique la cantidad óptima de pedido.

4,000
c.- Con base en la gráfica, ¿de qué cantidad sería su pedido? ¿Es congruente esa cifra con la
ecuación de la Cantidad óptima de pedido? Explique por qué sí o por que no.  
Es congruente
4.- Mama Leone’s Frozen Pizzas utiliza 50,000 unidades de queso al año. Cada unidad cuesta
$2.50. El costo de pedido del queso es de $2.50 por pedido, y su costo de mantenimiento de
existencias es de $0.50 por unidad al año. Calcule la cantidad económica de pedido (CEP) de la
empresa para el queso. Mama Leone’s opera 250 días al año y mantiene un nivel mínimo de
inventario de queso suficiente para 2 días. Si el tiempo de espera para recibir los pedidos de
queso es de 3 días, calcule el punto de reposición.
V= 50,000
P= 2.5$ =k
 G= 0.5$ S=
√ 2∗K∗V =
g √ 2∗200∗50000 = 707 unidades
0.5

V
PR = Días que tarda en llegar un pedido x Consumo diario = Días que tarda en llegar un pedido*
365
50.000
PR = 3 DÍAS * = 600 unidades
250

ADM. PASIVOS A CORTO PLAZO

1.- Una empresa necesita de inmediato $500.000 para suministrar de capital de trabajo a una
nueva tienda. Actualmente compra a sus proveedores en condiciones (3/10 neto a 90) y paga
el día diez y aprovecha el descuento por pronto pago. Sin embargo, podría no tomar los
descuentos y pagar el día 90 y obtener los $.500.000 necesarios bajo la forma de crédito
comercial. Por otra parte, podrá solicitar un préstamo a un banco a una tasa de interés
descontado del 12 %. ¿Cuál será la tasa de interés anual efectiva de la fuente de
financiamiento de más bajo costo?
a) crédito comercial: 500,000$ (3/10 neto a 90)
Descuento primer mes  15.000$, segundo mes  15,000$ = $30,000 de ahorro.
Resolviendo:
30,000 365
x =¿ 29,2%
470,000 80
b) préstamo bancario: 500,000$
i=12%  60000/440000= 13,64%
R. El costo más bajo es el préstamo bancario.
2.- Una empresa acaba de conseguir un gran cliente por lo cual necesita de inmediato $150.000
para capital de trabajo. Se ha determinado que existen tres fuentes de financiamiento
factibles:

  a.- Un crédito comercial. La empresa compra alrededor de $150.000 en materia prima por
mes en condiciones (2/12, neto a 60 días) no se aprovechan los descuentos.
30,00 365
x =¿ 15,2%
147000 48

  b.- Un préstamo bancario por $150.000 al 15 % anual, pero con la condición de mantener
un saldo mínimo en la cuenta del 10 %
b) préstamo bancario: 150,000$
i=15%  22500/138000= 16,67%

c.- Un factoraje. El factor comprará las cuentas por cobrar de la empresa por un valor de
$200.000 mensuales, que tienen un periodo medio de cobro de 30 días. El factor
adelantará el 75% del valor nominal de las cuentas por cobrar a un costo del 8% anual.
El factor también cobrará honorarios por un 1.5 % sobre todas las cuentas compradas.
Se estima también que los servicios del factor ahorrarán a la empresa los gastos del
departamento de cobranzas y de cuentas incobrables por un valor de $3.500
mensuales. 
Costo del factor = 1,5% e 200,000$ * 12 meses = $ 36,000
Costo de interés anual = 8% de 150,000 = $ 12,000
 Total costo del factor $ 48,000
Ahorro DPTO DE CREDITO = $35,000*12 MESES = $42,000
COSTO NETO $6,000
COSTO NETO/ ANTICIPO RECIBIDO = 6000/150000 = 4%
¿Qué alternativa se debe seleccionar sobre la base del costo anual en porcentaje?
La mejor alternativa es la opción C