FONDE INVERSION - Parte de Gian

INTRODUCCIÓN
Los Fondos de Inversión brindan a los inversionistas el acceso a los beneficios

de la diversificación y la gestión profesional del dinero. Este curso muestra las
características que diferencian a los Fondos de Inversión de otros instrumentos
financieros, permitiéndole identificar si son el vehículo adecuado de inversión
para su cliente y de ser así, elegir el fondo que mejor cumpla con sus
necesidades.
Hoy en día, algunas personas siguen pensando que las inversiones son algo
alejado de nosotros porque creen que para invertir se necesitan grandes
cantidades de dinero o porque creen que se necesitan grandes conocimientos
financieros. Estas creencias son totalmente erróneas.
La realidad es que la mayoría de los inversionistas son personas como tú o

como yo, a quienes les interesa hacer que su dinero gane dinero. Acércate a
una institución financiera y pregunta por las opciones de inversión que se
ajusten a tu perfil de inversionista.
Siempre debes darle seguimiento a las inversiones que realices. A pesar de
que cuentes con un asesor en inversión, no le dejes toda la carga a él, toma
responsabilidades de tu dinero conociendo las características de los productos
y la mejor manera en que estos te pueden ayudar para alcanzar tus objetivos y
metas patrimoniales, tanto de corto, como mediano y largo plazo.
La inversión es una necesidad que hay que aceptar, y organizar de una forma
eficiente y práctica. En el mundo de inversiones es amplio, completo y muy
técnico en muchas ocasiones. Sin embargo, los fondos de inversión están
formados por las aportaciones de una serie de inversores que son
administrados por una sociedad gestora y los derechos de propiedad de las
participaciones se representen con un certificado de propiedad o anotación en
cuenta, cada una de esas participaciones son las partes iguales que se dividen
en donde inversión, las aportaciones al fondo de inversión se dividen es:
Letras, bonos, acciones, obras de arte.
FONDOS
Un fondo de inversión o fondo mutuo es un vehículo de inversión que aglutina
el dinero de varios inversores para invertirlo de forma conjunta. Es por eso que
también se conocen como institución de inversión colectiva (IIC).
Los fondos de inversión acumulan el dinero de muchos inversores para

invertirlo en otros activos financieros, como acciones, bonos o activos
alternativos. El valor del fondo de inversión depende del valor de los activos
que se contienen dentro del fondo. Por tanto, la evolución del fondo dependerá
del rendimiento de los activos que contiene.
Mediante la aportación de varios inversores a un fondo común, los fondos de

inversión permiten a los pequeños inversores acceder a carteras de inversión
gestionadas profesionalmente, además de diversificar su inversión.
Los fondos de inversión están destinados a cualquier tipo de inversor. Sin

embargo, hay una muy amplia gama de fondos de inversión para distintos
perfiles de inversores. No todos los fondos de inversión son adecuados para
todos los inversores.
VENTAJAS DE FONDOS DE INVERSIÓN
Los fondos de inversión generalmente ofrecen una serie de ventajas a los

partícipes de los fondos.
Las ventajas principales de un fondo de inversión son:
Diversificar la inversión: Los fondos de inversión permiten ampliar el

espectro en el que estamos invirtiendo, ya que al acumular dinero de
muchos inversores pueden acceder a más mercados.
Acceso a casi cualquier mercado: A través de los diferentes tipos de

fondos se tiene acceso a mercados que en muchos casos no estarían a
su alcance si invirtiera de forma individual.
Gestión profesional: Para invertir en el mercado bursátil es necesario

tener conocimientos financieros. La gestión de fondos de inversión la
llevan a cabo profesionales financieros.
Eficiencia: Al invertir de forma colectiva, los fondos de inversión

aprovechan las economías de escala. Incurren en menores costes al
operar en los mercados.
Ventajas fiscales: La inversión a través de fondos de inversión suele

tener ventajas fiscales para los contribuyentes en casi todos los países.
Amplio abanico de posibilidades: Actualmente existe una tipología

de fondos extraordinariamente variada que permite encontrar productos
adecuados para cualquier perfil inversor.
Regulación: Los fondos no pueden hacer lo que quieran con su

dinero, tienen que seguir las reglas marcadas dentro de su reglamento.
ALGUNOS RIESGOS ASOCIADOS A LOS FONDOS DE INVERSIÓN
Hay un par de riesgos potenciales asociados a los fondos de inversión:
1. Potencial de pérdida del capital

Los administradores de la cartera no pueden garantizar el rendimiento
del fondo, por lo que siempre existe una potencial de pérdida del capital
de la inversión.
2. El efecto diluyente de la diversificación
En ocasiones, la diversificación de un fondo puede tener un efecto
diluyente sobre los rendimientos positivos. Por ejemplo, si una acción del
fondo duplica su cotización, eso no se refleja necesariamente en la
rentabilidad global del fondo.
TIPOS DE FONDOS DE INVERSIÓN
Existen una gran variedad de tipos de fondos de inversión. Pueden clasificarse

de muy diversas formas. Según su vocación inversora, riesgo, tipo de retorno o
zona geográfica, entre otros parámetros.
La más utilizada y popular es la clasificación por vocación inversora. Así,

podemos destacar los siguientes tipos de fondos de inversión:
 Fondo de inversión monetario.

 Fondos de inversión de renta fija.
 Fondos de inversión de renta variable.
 Fondos de inversión mixto.
 Fondos de inversión global.
 Fondos garantizados.
 Hedge Funds, fondos de gestión alternativa o fondo de cobertura.
 Fondos de fondos.
 Fondos índice o fondos indexados.
¿CUÁL ES EL CAPITAL MÍNIMO PARA INVERTIR EN UN FONDO DE

INVERSIÓN?
Los fondos generalmente no tienen límite de entrada por ley, cuantos más
seamos mejor para todos. Sin embargo, la mayoría de fondos de inversión de
grandes gestoras de fondos sí que obligan a entrar con una aportación mínima.
CLASES DE UN FONDO DE INVERSIÓN
Los fondos de inversión de grandes gestoras suelen tener varias clases

diferentes de un mismo fondo. Estas clases de un mismo fondo de inversión se
suelen hacer por una de estas tres razones:
 Tener clase de acumulación o clase de distribución: La clase

distribución reparte dividendos, mientras que la clase de acumulación,
guarda los dividendos o cupones recibidos por los activos que contiene y
los reinvierte. Esto supone una ventaja fiscal en la mayoría de países y
además permite que haya interés compuesto, simplemente manteniendo
el fondo.
 Tener el fondo accesible en diferentes divisas: Por ejemplo, una

clase en dólar, otra clase en euros y otra clase en libras. Las clases en
distintas divisas pueden no estar cubiertas (el fondo simplemente
traspasa la inversión inicial a la otra divisa y da un valor liquidativo en la
otra divisa) o cubierta (el fondo utiliza instrumentos de cobertura para
eliminar el riesgo divisa del fondo, por ejemplo si el fondo inicialmente
invierte en dólares pero invierto en la clase euros cubierta, la rentabilidad
debe ser la misma, menos el coste de la cobertura).
 Tener distintas clases que diferencien a los tipos de inversores:

Para separar a pequeños inversores de grandes inversores e inversores
institucionales.
¿QUÉ Y QUIEN FORMA UN FONDO DE INVERSIÓN?
Un fondo de inversión está compuesto por cuatro componentes principales:
Partícipes
Los partícipes o inversores son aquellas personas que invierten su dinero. Su

capital va a parar al patrimonio común del fondo y a cambio
reciben participaciones del fondo en proporción a lo que inviertan.
Los fondos son flexibles, puedes entrar en el momento de su creación o a

posteriori. De igual forma puedes retirarte total o parcialmente en el momento
que lo desees.
Participaciones
Las participaciones son las partes iguales en las que se divide el patrimonio de
un fondo de inversión, éste número de participaciones no es fijo, depende de la
compra de participaciones (suscripción) o venta (reembolso).
Por consecuencia, el valor de las participaciones también varía. El valor en un

día concreto se le llama valor liquidativo del fondo de inversión (en inglés NAV,
net asset value). Por eso las participaciones son valores negociables, pero no
suelen negociarse en ningún mercado. En este sentido es la propia sociedad
gestora la que vende o recompra las participaciones.
Sociedad gestora
La sociedad gestora es quien administra y gestiona el fondo, determina que

política de inversión se va a seguir. Es decir, donde se va a invertir el
patrimonio del fondo formado por las aportaciones de los partícipes.
Cada fondo de inversión cuenta con una única sociedad gestora, aunque ésta
puede gestionar diferentes fondos. Las gestoras cobran comisiones de
suscripción y de reembolso (que pueden llegar al 5%) además de comisiones
por el resultado, comisión de gestión, el control de la sociedad depositaria, la
contabilidad y por la realización de informes de forma periódica para la CNMV.
Sociedad depositaria
Puede ser un banco, caja de ahorros o sociedad de valores. Su función es

custodiar el patrimonio del fondo que pueden ser activos o efectivo, además
realiza funciones de control sobre la gestora, en beneficio de los inversores.

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Los Fondos de Inversión brindan a los inversionistas el acceso a los beneficios

La realidad es que la mayoría de los inversionistas son personas como tú o

Los fondos de inversión acumulan el dinero de muchos inversores para

Mediante la aportación de varios inversores a un fondo común, los fondos de

Los fondos de inversión están destinados a cualquier tipo de inversor. Sin

Los fondos de inversión generalmente ofrecen una serie de ventajas a los

Las ventajas principales de un fondo de inversión son:

Diversificar la inversión: Los fondos de inversión permiten ampliar el

Acceso a casi cualquier mercado: A través de los diferentes tipos de

Gestión profesional: Para invertir en el mercado bursátil es necesario

Eficiencia: Al invertir de forma colectiva, los fondos de inversión

Ventajas fiscales: La inversión a través de fondos de inversión suele

Amplio abanico de posibilidades: Actualmente existe una tipología

Regulación: Los fondos no pueden hacer lo que quieran con su

ALGUNOS RIESGOS ASOCIADOS A LOS FONDOS DE INVERSIÓN

Hay un par de riesgos potenciales asociados a los fondos de inversión:

1. Potencial de pérdida del capital

TIPOS DE FONDOS DE INVERSIÓN

Existen una gran variedad de tipos de fondos de inversión. Pueden clasificarse

La más utilizada y popular es la clasificación por vocación inversora. Así,

 Fondo de inversión monetario.

¿CUÁL ES EL CAPITAL MÍNIMO PARA INVERTIR EN UN FONDO DE

CLASES DE UN FONDO DE INVERSIÓN

Los fondos de inversión de grandes gestoras suelen tener varias clases

 Tener clase de acumulación o clase de distribución: La clase

 Tener el fondo accesible en diferentes divisas: Por ejemplo, una

 Tener distintas clases que diferencien a los tipos de inversores:

¿QUÉ Y QUIEN FORMA UN FONDO DE INVERSIÓN?

Un fondo de inversión está compuesto por cuatro componentes principales:

Los partícipes o inversores son aquellas personas que invierten su dinero. Su

Los fondos son flexibles, puedes entrar en el momento de su creación o a

Por consecuencia, el valor de las participaciones también varía. El valor en un

La sociedad gestora es quien administra y gestiona el fondo, determina que

Puede ser un banco, caja de ahorros o sociedad de valores. Su función es

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