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    Tarea 9 Semana 9

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    LUIS ALBERTO CHAVEZ TENORIO
    Este documento presenta un análisis de evaluación de proyectos de inversión para una empresa del sector ferretería. Se calculan los flujos de efectivo proyectados para los primeros 3 años, considerando ingresos por ventas, egresos de producción, gastos fijos, financieros, depreciación, utilidad neta y flujo neto de caja. Se estima una inversión inicial de $186,900 y se proyecta un flujo neto positivo a partir del primer año de $42,269.64. El objetivo es evaluar la rentabilidad del

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    Tarea 9 Semana 9

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    LUIS ALBERTO CHAVEZ TENORIO
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    Este documento presenta un análisis de evaluación de proyectos de inversión para una empresa del sector ferretería. Se calculan los flujos de efectivo proyectados para los primeros 3 años, considerando ingresos por ventas, egresos de producción, gastos fijos, financieros, depreciación, utilidad neta y flujo neto de caja. Se estima una inversión inicial de $186,900 y se proyecta un flujo neto positivo a partir del primer año de $42,269.64. El objetivo es evaluar la rentabilidad del

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    Ejercicio de excel de control inventarios

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    Este documento presenta un análisis de evaluación de proyectos de inversión para una empresa del sector ferretería. Se calculan los flujos de efectivo proyectados para los primeros 3 años, considerando ingresos por ventas, egresos de producción, gastos fijos, financieros, depreciación, utilidad neta y flujo neto de caja. Se estima una inversión inicial de $186,900 y se proyecta un flujo neto positivo a partir del primer año de $42,269.64. El objetivo es evaluar la rentabilidad del

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    Tarea 9 Semana 9

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    LUIS ALBERTO CHAVEZ TENORIO
    Este documento presenta un análisis de evaluación de proyectos de inversión para una empresa del sector ferretería. Se calculan los flujos de efectivo proyectados para los primeros 3 años, considerando ingresos por ventas, egresos de producción, gastos fijos, financieros, depreciación, utilidad neta y flujo neto de caja. Se estima una inversión inicial de $186,900 y se proyecta un flujo neto positivo a partir del primer año de $42,269.64. El objetivo es evaluar la rentabilidad del

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    EJERCICIO DE MÉTODO DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSION

    COMERCIALIZACION Y SERVICIOS REGES MAHELKOR E.I.R.L. DEDICADA VENTA AL POR MENOR DE ARTÍCULOS DE FERRETERÍA, PINTURAS Y PRODUCTOS DE VIDRIO EN COMERCIOS ESPECIALIZADOS Y

    TASA DESCUENTO (RENTABILIDAD) 9.50%


    AÑO AÑO AÑO AÑO
    0 1 2 3
    INGRESOS POR VENTAS (S/.) S/. 78,500.00 S/. 89,560.00 S/. 89,522.00
    EGRESOS POR PRODUCCIÓN (S/.) S/. 15,700.00 S/. 17,912.00 S/. 17,904.40
    UTILIDAD BRUTA: INGRESOS - EGRESOS S/. 62,800.00 S/. 71,648.00 S/. 71,617.60
    GASTOS FIJOS (ADM + COMER) S/24,000.00 S/24,000.00 S/24,000.00
    GASTOS FINANCIERO: S/0.00 S/0.00 S/0.00
    DEPRECIACIÓN (ACTIVOS FIJOS): S/5,600.00 S/5,600.00 S/5,600.00
    UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS UAII: ÚTILIDAD BRUTA - GASTOS S/33,200.00 S/42,048.00 S/42,017.60
    IMPUESTO A LA RENTA 10.00% S/. 3,320.00 S/. 4,204.80 S/. 4,201.76
    UTILIDAD NETA: UAII - RENTA S/29,880.00 S/37,843.20 S/37,815.84
    AJUSTES NO DESEMBOLSABLES S/.5,600.00 S/.5,600.00 S/.5,600.00
    EGRESOS NO AFECTOS A IMPUESTOS

    FINANCIAMIENTO

    DEVOLUCIÓN DE PRÉSTAMO

    GASTOS PRE-OPERATIVOS S/. -12,500.00


    INVERSIÓN ACTIVOS PROPIOS S/. -123,200.00
    CAPITAL DE TRABAJO S/. -25,200.00
    VALOR DE DESECHO:

    FLUJO NETO DE CAJA: S/.-160,900.00 S/35,480.00 S/43,443.20 S/43,415.84


    1 2 3
    FNC FNC FNC

    RESUMEN DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS


    FLUJO ECONÓMICO FLUJO FINANCIERO

    INVERSION:

    VA: (-INVERSION + FNC)

    VANE: :VANF

    TIRE: :TIRF

    B/C: (VANE + INV)/ INVERSIÓN


    Kd: ia * (1 - UIE)

    COK o Ke:

    CONCLUSIONES:

    Kd: ia * (1 - UIE)

    ai=
    UIE=

    Ke: Kf + Beta(Km-Kf)

    Ke ó COK= Costo Capital Propio


    Kf o Rf= Costo Financiero
    Km o Rf= Riesgo Mercado https://gestion.pe/economia/riesgo-pais-de-peru-bajo-cinco-puntos-basicos-y-cerro-en-130-pun
    β: Ratio entre la variación de la rentabilidad http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/Betas.html

    Fórmula del WACC, cómo calcularlo Tal y como su propio nombre indica, el WACC pondera los costos de cada una de las fuentes de capital, independientemente
    de que estas sean propias o de terceros. Es preciso tener presente que si el WACC es inferior a la rentabilidad sobre el capital
    invertido se habrá generado un valor económico agregado (EVA) para los accionistas.

    Ke= Costo Capital Propio


    Kd= Costo Capital Financiero
    Wd =Peso de financiamiento
    We =Peso de aportes accionistas
    T= Tasa Renta
    WACC: 0.00%

    TMAR = Índice inflacionario + Premio al riesgo


    O EN COMERCIOS ESPECIALIZADOS Y VTA. MIN. EQUIPO DE USO DOMESTICO.

    AÑO AÑO AÑO


    4 5 6
    S/. 87,400.00 S/. 89,563.00 S/. 74,500.00
    S/. 17,480.00 S/. 17,912.60 S/. 14,900.00
    S/. 69,920.00 S/. 71,650.40 S/. 59,600.00
    S/24,000.00 S/24,000.00 S/24,000.00
    S/0.00 S/0.00 S/0.00
    S/5,600.00 S/5,600.00 S/5,600.00
    S/40,320.00 S/42,050.40 S/30,000.00
    S/. 4,032.00 S/. 4,205.04 S/. 3,000.00
    S/36,288.00 S/37,845.36 S/27,000.00
    S/.5,600.00 S/.5,600.00 S/.5,600.00

    FLUJO NETO TOTAL


    S/41,888.00 S/43,445.36 S/32,600.00 S/. 240,272.40
    4 5 6
    FNC FNC FNC
    os-basicos-y-cerro-en-130-puntos-porcentuales-noticia/
    e/Betas.html

    capital, independientemente
    a rentabilidad sobre el capital
    CALCULO DE CUOTAS PRESTAMO
    DATOS DEL CASO:
    PRESTAMO: S/. 70,000.00
    n: 6
    i: 26%
    Cuota: S/.-24,263.63

    GASTOS FINANCIERO DEVOLUCIÓN SI = SC - A


    PERIODO SALDO DE CAPITAL INTERES AMORTIZACIÓN CUOTA SALDO INSOLUTO
    0 S/. 70,000.00 S/. - S/. - S/. - S/. 70,000.00
    1 S/. 70,000.00 S/. 18,200.00 S/.6,063.63 S/.24,263.63 S/. 63,936.37
    2 S/. 63,936.37 S/. 16,623.46 S/.7,640.17 S/.24,263.63 S/. 56,296.20
    3 S/. 56,296.20 S/. 14,637.01 S/.9,626.61 S/.24,263.63 S/. 46,669.59
    4 S/. 46,669.59 S/. 12,134.09 S/.12,129.53 S/.24,263.63 S/. 34,540.06
    5 S/. 34,540.06 S/. 8,980.42 S/.15,283.21 S/.24,263.63 S/. 19,256.85
    6 S/. 19,256.85 S/. 5,006.78 S/.19,256.85 S/.24,263.63 S/. -
    S/. 75,581.76 S/. 70,000.00 S/. 145,581.76
    EJERCICIO DE MÉTODO DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSION
    EMPRESA DEL SECTOR FERRETERIA

    TASA DESCUENTO (RENTABILIDAD) 11.00%


    AÑO AÑO AÑO AÑO
    0 1 2 3
    INGRESOS POR VENTAS (S/.) S/. 152,986.00 S/. 145,890.00 S/. 198,952.00
    EGRESOS POR PRODUCCIÓN (S/.) S/. 61,194.40 S/. 58,356.00 S/. 86,332.80
    UTILIDAD BRUTA: INGRESOS - EGRESOS S/. 91,791.60 S/. 87,534.00 S/. 112,619.20
    GASTOS FIJOS (ADM + COMER) S/45,820.00 S/45,820.00 S/45,820.00
    GASTOS FINANCIERO: S/0.00 S/0.00 S/0.00
    DEPRECIACIÓN (ACTIVOS FIJOS): S/8,952.00 S/8,952.00 S/8,952.00
    UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS UAII: ÚTILIDAD BRUTA - GASTOS S/37,019.60 S/32,762.00 S/57,847.20
    IMPUESTO A LA RENTA 10.00% S/. 3,701.96 S/. 3,276.20 S/. 5,784.72
    UTILIDAD NETA: UAII - RENTA S/33,317.64 S/29,485.80 S/52,062.48
    AJUSTES NO DESEMBOLSABLES S/.8,952.00 S/.8,952.00 S/.8,952.00
    EGRESOS NO AFECTOS A IMPUESTOS

    FINANCIAMIENTO

    DEVOLUCIÓN DE PRÉSTAMO

    GASTOS PRE-OPERATIVOS S/. -12,500.00


    INVERSIÓN ACTIVOS PROPIOS S/. -109,200.00
    CAPITAL DE TRABAJO S/. -65,200.00
    VALOR DE DESECHO:

    FLUJO NETO DE CAJA: S/.-186,900.00 S/42,269.64 S/38,437.80 S/61,014.48


    1 2 3
    FNC FNC FNC

    RESUMEN DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS


    FLUJO ECONÓMICO FLUJO FINANCIERO

    INVERSION:

    VA: (-INVERSION + FNC)

    VANE: :VANF

    TIRE: :TIRF

    B/C: (VANE + INV)/ INVERSIÓN


    Kd: ia * (1 - UIE)

    COK o Ke:

    CONCLUSIONES:

    Kd: ia * (1 - UIE)

    ai=
    UIE=

    Ke: Kf + Beta(Km-Kf)

    Ke ó COK= Costo Capital Propio


    Kf o Rf= Costo Financiero
    Km o Rf= Riesgo Mercado https://gestion.pe/economia/riesgo-pais-de-peru-bajo-cinco-puntos-basicos-y-cerro-en-130-pun
    β: Ratio entre la variación de la rentabilidad http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/Betas.html

    Fórmula del WACC, cómo calcularlo Tal y como su propio nombre indica, el WACC pondera los costos de cada una de las fuentes de capital, independientemente
    de que estas sean propias o de terceros. Es preciso tener presente que si el WACC es inferior a la rentabilidad sobre el capital
    invertido se habrá generado un valor económico agregado (EVA) para los accionistas.

    Ke= Costo Capital Propio


    Kd= Costo Capital Financiero
    Wd =Peso de financiamiento
    We =Peso de aportes accionistas
    T= Tasa Renta
    WACC: 0.00%

    TMAR = Índice inflacionario + Premio al riesgo


    AÑO AÑO AÑO
    4 5 6
    S/. 188,952.00 S/. 201,500.00 S/. 228,952.00
    S/. 87,852.80 S/. 98,373.20 S/. 106,368.80
    S/. 101,099.20 S/. 103,126.80 S/. 122,583.20
    S/45,820.00 S/45,820.00 S/45,820.00
    S/0.00 S/0.00 S/0.00
    S/8,952.00 S/8,952.00 S/8,952.00
    S/46,327.20 S/48,354.80 S/67,811.20
    S/. 4,632.72 S/. 4,835.48 S/. 6,781.12
    S/41,694.48 S/43,519.32 S/61,030.08
    S/.8,952.00 S/.8,952.00 S/.8,952.00

    FLUJO NETO TOTAL


    S/50,646.48 S/52,471.32 S/69,982.08 S/. 314,821.80
    4 5 6
    FNC FNC FNC
    os-basicos-y-cerro-en-130-puntos-porcentuales-noticia/
    e/Betas.html

    capital, independientemente
    a rentabilidad sobre el capital
    CALCULO DE CUOTAS PRESTAMO
    DATOS DEL CASO:
    PRESTAMO: S/. 109,200.00
    n: 6
    i: 30%
    Cuota: S/.-41,320.66

    GASTOS FINANCIERO DEVOLUCIÓN SI = SC - A


    PERIODO SALDO DE CAPITAL INTERES AMORTIZACIÓN CUOTA SALDO INSOLUTO
    0 S/. 109,200.00 S/. - S/. - S/. - S/. 109,200.00
    1 S/. 109,200.00 S/. 32,760.00 S/.8,560.66 S/.41,320.66 S/. 100,639.34
    2 S/. 100,639.34 S/. 30,191.80 S/.11,128.85 S/.41,320.66 S/. 89,510.49
    3 S/. 89,510.49 S/. 26,853.15 S/.14,467.51 S/.41,320.66 S/. 75,042.98
    4 S/. 75,042.98 S/. 22,512.89 S/.18,807.76 S/.41,320.66 S/. 56,235.21
    5 S/. 56,235.21 S/. 16,870.56 S/.24,450.09 S/.41,320.66 S/. 31,785.12
    6 S/. 31,785.12 S/. 9,535.54 S/.31,785.12 S/.41,320.66 S/. -
    S/. 138,723.94 S/. 109,200.00 S/. 247,923.94
    TMAR La Tasa mínima aceptable de rendimiento (TMAR) es un porcentaje que por lo regular
    determina la persona que va a invertir en tu proyecto. Esta tasa se usa como referencia para
    determinar si el proyecto le puede generar ganancias o no.

    TMAR: Tasa de Inflación + Premio de la Inversión + (Tasa de Inflación * Premio de la Inversión )

    Valor actual neto (VAN) El valor actual neto (VAN) es un criterio de inversión que consiste en actualizar los cobros y
    pagos de un proyecto o inversión para conocer cuanto se va a ganar o perder con esa
    inversión. También se conoce como valor neto actual (VNA), valor actualizado neto o valor
    presente neto (VPN).

    Tasa interna retorno (TIR) Este criterio, evalúa el proyecto en función de una tasa única de rendimiento, con la totalidad de los
    rendimientos actualizados.
    En el sentido del análisis de sensibilidad del proyecto, el criterio de la TIR, muestra la sensibilidad
    del VAN, ya que esta representa la tasa de interés mayor que el inversionista puede pagar sin perder
    dinero, es decir, es la tasa de descuento que hace el VAN igual a cero.

    ANÁLISIS DE AMBOS INDICADORES

    WACC: Este criterio, evalúa el proyecto en función de una tasa única de rendimiento, con la totalidad de los
    rendimientos actualizados.
    En el sentido del análisis de sensibilidad del proyecto, el criterio de la TIR, muestra la sensibilidad
    del VAN, ya que esta representa la tasa de interés mayor que el inversionista puede pagar sin perder
    dinero, es decir, es la tasa de descuento que hace el VAN igual a cero.

    TMAR: Antes de invertir, una persona siempre tiene en mente una tasa mínima de
    ganancia sobre la inversión propuesta, llamada tasa mínima aceptable de rendimiento (TMAR).

    TMAR = Índice inflacionario + Premio al riesgo

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