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    Finanzas Taller: Alumno: Rodrigo Sumonte

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    Alejandro Guardia
    Este documento presenta los cálculos financieros de una empresa, incluyendo razones financieras como la razón del circulante, la razón ácida, la rentabilidad de los activos y más. También analiza dos opciones de financiamiento, un préstamo bancario y un contrato de leasing, determinando los valores de las cuotas y amortizaciones de cada opción. Finalmente, evalúa dos opciones de inversión calculando su VAN y determina que ambas son inviables.

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    Título original

    Bui

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    FINANZAS

    TALLER
    ALUMNO: RODRIGO SUMONTE

    Tecnológico Nacional Iplacex


    Calcular:

    a) Razón del circulante

    Activos circulantes
    pasivos circulantes

    510000
    = = 1.1
    462000

    b) Razón acida

    activo corriente−inventario
    pasivo corriente

    510.000−70.000
    = = 0.95
    462.000

    c) Rentabilidad de los activos

    Utilidad netadel ejercicio


    actividad total

    420.000
    = 4.440 .000 = 0.094 = 9,4%

    d) Razón de la deuda

    pasivo circulante + pasivo circulante


    activo total

    462.000+2.608 .000
    = 4.440 .000
    = 0,691 = 69,1%

    e) Razón del patrimonio

    total patrimonio 1.370 .000


    =
    activo total 4.440 .000

    Tecnológico Nacional Iplacex


    = 0,308 = 30,8%

    f) Costo de la deuda

    gasto financiero(intereses )
    deuda total

    32.000
    = 3.070.000 = 0,010 = 1%

    g) Rentabilidad del patrimonio

    utilidad ejercicio
    patrimonio total

    420.000
    = 1.370.000 = 0,306 = 30,6%

    Actividad 2:

    Una sociedad requiere de sus servicios como administrador financiero para tomar
    la determinación si debe tomar una deuda a través de leasing o prestamos
    bancario con el fin de tener una maquinaria. Los antecedentes de ambas opciones
    son las siguientes:

    Detalle Préstamo bancario Contrato leasing


    5.000.00 5.000.00
    Capital
    0 0
    Tasa de
    3% 5%
    interés
    Tiempo 8 años 6 años
    capitalizable
    Tipo de tasa simple
    semestralmente

    Determine para ambos casos:

    a) Valor de la cuota
    Valor préstamo bancario
    I: 0.03/2 =0.015
    n: 8*2 = 16

    Tecnológico Nacional Iplacex


    16
    V . A [(1+i)ⁿ x i] 5.000.000 [(1+0,015) x 0,015]
    = [(1+i) ⁿ−1] = [(1+ 0,015)16−1]

    C= 353.825,38
    Leasing
    6
    V . A [(1+i)ⁿ x i] 5.000.000 [(1+0 , 05) x 0 , 05]
    [(1+i) ⁿ−1]
    = [( 1+ 0 , 05)6 −1]

    C = 985.087,34

    b) Realizar cuadro de amortización

    Amortización Banco
    Plaz
    Cuota Semestral Interés Amortización Saldo
    o
    0 $5.000.000
    1 $ 353.825,39 $ 75.000 $ 278.825,39 $4.721.175
    2 $ 353.825,39 $ 70.818 $ 283.007,39 $4.438.167
    3 $ 353.825,39 $ 66.573 $ 287.252,39 $4.150.915
    4 $ 353.825,39 $ 62.264 $ 291.561,39 $3.859.353
    5 $ 353.825,39 $ 57.890 $ 295.935,39 $3.563.418
    6 $ 353.825,39 $ 53.451 $ 300.374,39 $3.263.044
    7 $ 353.825,39 $ 48.946 $ 304.879,39 $2.958.164
    8 $ 353.825,39 $ 44.372 $ 309.453,39 $2.648.711
    9 $ 353.825,39 $ 39.731 $ 314.094,39 $2.334.616
    10 $ 353.825,39 $ 35.019 $ 318.806,39 $2.015.810
    11 $ 353.825,39 $ 30.237 $ 323.588,39 $1.692.222
    12 $ 353.825,39 $ 25.383 $ 328.442,39 $1.363.779
    13 $ 353.825,39 $ 20.457 $ 333.368,39 $1.030.411
    14 $ 353.825,39 $ 15.456 $ 338.369,39 $ 692.042
    15 $ 353.825,39 $ 10.381 $ 343.444,39 $ 348.597
    16 $ 353.825,39 $ 5.229 $ 348.596,39 $ 1
    Total $ 5.661.206,24 $661.207 $4.999.999,24

    Amortización Leasing
    Plaz
    o Cuota Interés Amortización Saldo
    0 $ 5.000.000
    1 $ 985.087,34 $250.000,00 $735.087,34 $4.264.912,66

    Tecnológico Nacional Iplacex


    2 $ 985.087,34 $213.245,63 $771.841,71 $3.493.070,95
    3 $ 985.087,34 $174.653,55 $810.433,79 $2.682.637,16
    4 $ 985.087,34 $134.131,86 $850.955,48 $1.831.681,68
    5 $ 985.087,34 $ 91.584,08 $893.503,26 $ 938.178,42
    6 $ 985.087,34 $ 46.908,92 $938.178,42 $ -
    Total $ 5.910.524,04 $910.524,04 $ 5.000.000

    c) Justifique cuál es su decisión


    Considerando el valor total del préstamo, la mejor opción es la que entrega el
    Banco con un total de 5.661.206,24, mientras que por leasing esto es mucho
    más costoso, con un mayor interés alcanzando los 5.910.524,04.

    Actividad 3:

    Un inversionista tiene las siguientes opciones para poder invertir.

    Determine:

    a) Valor de VAN para ambas opciones

    Capital Retorno 1 Retorno 2 Retorno 3 Retorno 4 Retorno 5


    $-22.000.000 $4.500.000 $4.900.000 $5.300.000 $5.500.000 $6.000.000
    $-22.000.000 $4.300.000 $4.450.000 $4.600.000 $5.200.000 $5.800.000

    VAN
    Proyecto 1 6% $ -103.688
    Proyecto 2 4% $ -449.567

    b) Justifique opción a elegir

    Ambos proyectos son inviables de llevar a cabo ya que no generan los ingresos
    esperados considerando las exigencias de ambas opciones, por lo tanto, si el VAN
    es negativo no debería invertirse a menos que realizaran un acucioso estudio de
    mercado y evaluar un incremento en el precio.

    Tecnológico Nacional Iplacex


    Tecnológico Nacional Iplacex

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