Estrategias de Generación de Pasivos

Estrategias rentables y seguras de generación de pasivos
POR QUÉ INVERTIR EN BOLSA
 Invertir en bolsa = adquirir pedacitos de empresas.

 Pasamos de ser consumidores a productores.
 Cuando la gente consume = nos hace más ricos.
 La Bolsa ha crecido al 7% anual de media a pesar de la inflación.
OPCIONES PARA INVERTIR EN BOLSA
 Compra de acciones individuales de la empresa.

 Compra de fondos de inversión.
 Compra de ETFs o fondos de inversión de gestión pasiva.
QUÉ ES UNA ACCIÓN
 Acción = participación de una empresa.

 El precio de la acción viene marcado por la ley de la oferta y la demanda.
 El precio de una acción no marca el valor de una empresa.
 Ganas dinero cuando la acción sube de precio y vendes o con el reparto de dividendos.
o Dividendos: Beneficios de la empresa que se reparte entre los accionistas.
 El valor real de una empresa lo marca su valor de capitalización.
o Valor de capitalización = Todas las acciones en circulación x Valor unitario de cada
acción.
MÉTRICAS IMPORTANTES A LA HORA DE INVERTIR EN ACCIONES
 PER (Precio de la acción en relación a los beneficios que genera anualmente).

o Por ejemplo: Compras un piso por 100.000 € y lo alquilas por 10.000 € al año. El PER
de este piso es de 10, porque tardarías 10 años en recuperar lo que has pagado por
ese piso con los beneficios que te genera anualmente.
o Cuanto más alto es el PER, más cara es la acción.
 MARKETCAP (Valor total de una empresa = Número de acciones x Precio c/acción)
 RATIO DE DEUDA (Deuda que tiene la empresa en relación al beneficio o valor).
 RENTABILIDAD DEL DIVIDENDO (Porcentaje de dinero que reparte en dividendos
anualmente en relación al precio de la acción).
 VOLATILIDAD (Variación del precio de la acción)
o Cuanto más volátil sea, su crecimiento es más inestable.
 CRECIMIENTO FUTURO ESPERADO DE BENEFICIOS (A mayor crecimiento de beneficios
generalmente la acción tendrá mayor PER).
TIPOS DE EMPRESA QUE EXISTEN EN EL MERCADO
Se suelen categorizar de las siguientes maneras:
 Por capitalización = Big Caps (+10B); Medium Caps (2-10B); Small Caps (300M a 2B). Cuanto
más grande, más estable.
 Por reparto de beneficios = Si dan dividendos o no.
 Por sector de actividad = Real Estate, Energéticas, Tecnológicas, Salud, Consumo, Defensa...
ESTRATEGIA DE INVERSIÓN: VALUE
 Buscan empresas infravaloradas con negocios sólidos y asentados.

 Se intenta pagar un precio bajo en relación al potencial del negocio.
 No buscan descubrir la próxima TESLA.
 Warren Buffet es el grane xponent de esta filosofía de inversión.
ESTRATEGIA DE INVERSIÓN: GROWTH
 Buscan empresas disruptivas y con un potencial de crecimiento enorme (p.e. TESLA).

 No les importa pagar precios por acción altos, aunque la empresa no tenga beneficio,
porque apuestan por un crecimiento exponencial de la empresa y el sector.
 Suelen elegirse empresas con capitalización media o baja, pues es más fácil que crezcan
exponencialmente.
 Los que se dedican al sector del Growth suelen ser profesionales de la tecnología que tienen
más información sobre ese sector que el grueso de la población, y que, por lo tanto, pueden
encontrar empresas con capitalización media o baja que es más fácil que crezcan.
ESTRATEGIA DE INVERSIÓN: DIVIDENDOS
 Se trata de invertir en empresas que todos los años reparten a sus accionistas un % de los
beneficios.
 Existen empresas que llevan más de 50 años repartiendo dividendos todos los años e incluso
aumentando de valor.
 Una estrategia famosa de dividendos es la de los “reyes del dividendo”.
 Los dividendos te permiten vivir de los rendimientos de las empresas que posees y que
mientras, se sigan revalorizando.
 Generalmente, a mayor % de dividendo, menor crecimiento esperado de la empresa.
o Puede haber casos donde el dividendo es alto, pero no crecen o incluso el valor de la
acción baja (porque son superadas por la competencia).
CÓMO GANAR DINERO A PARTIR DE ACCIONES INDIVIDUALES
 Encontrar acciones infravaloradas

 Encontrar sectores que por tu conocimiento profesional sabes que van a explotar y tienes
más información que el común de los inversores.
 Encontrar directivos altamente capaces de mejorar el negocio actual.
Invertir en acciones individuales NO es para todo el mundo (necesitas información privilegiada y hay
mucho riesgo). Tiene nula diversificación y el 80% de las acciones no obtienen retornos positivos.
¿QUÉ ES UN FONDO DE INVERSIÓN?
 Es un producto en el que un inversor profesional selecciona acciones por ti y otros

inversores particulares que deciden poner su dinero en un fondo común para ser invertido.
 Tú decides cuánto dinero invertir y el profesional lo reparte en una lista de acciones que él
considera que serán rentables.
 Aplica una comisión entre el 0,5 – 2,5 % del dinero gestionado cada año. (TER = Gastos
totales del fondo de inversión).
 Intenta buscar mejores retornos que los que tú conseguirás invirtiendo por tu cuenta.
 Cuanto mayor sea el TER, menor la comisión.
 Invertir en fondos cuyos retornos de los últimos 10/15 años tengan “track record”.
o Track record = Historial de beneficio del fondo de inversión.
BENEFICIOS DE INVERTIR EN UN FONDO DE INVERSIÓN
 Mayor diversificación que invirtiendo en pocas acciones.

 Un profesional busca y analiza oportunidades por ti.
 Mayor porcentaje de éxito y rentabilidad que invirtiendo por nuestra cuenta en acciones
individuales.
CONTRAS DE INVERTIR EN UN FONDO DE INVERSIÓN
 Altas comisiones por gestionar nuestro dinero.

 Muy difícil escoger el fondo de inversión que mejor lo va a hacer.
 Los fondos de inversión que mejor lo hacen en una década no suelen ser los que mejor lo
hacen en la siguiente década.
 Los bancos que venden estos fondos de inversión no tienen las mejores intenciones.
FONDOS INDEXADOS
 Son fondos de inversión de gestión pasiva.

 Replican índices que recogen Rankings de empresas ordenadas por su valor.
 Existen índices de las 500 empresas más grandes de EEUU, China, Alemania, e incluso del
mundo entero.
 Hay índices que permiten invertir en sectores específicos.
DIFERENCIAS ENTRE FONDOS DE INVERSIÓN ACTIVA VS. PASIVA
Inversión Activa Inversión Pasiva

Tratan de adivinar empresas que van a crecer y Reflejan el ranking de empresas del índice que
cuáles no. replican.
Muchos gestores con altos salarios. No necesitan gestores.
Altas comisiones hasta 2,5% anual. Comisiones del 0,1-0,2% anual.
La mayoría son menos rentables que sus índices Reflejan la rentabilidad de los índices que
de referencia. replican.
La mayoría desaparecen sin dejar rastro a los Rentabilidad del 7% anual demostrada durante
10 años. más de 100 años.
RIESGOS DE LOS MERCADOS INDEXADOS
 Ciclos del mercado (Bull vs. Bear market)

 Volatilidad.
 Horizonte temporal demasiado corto.
MARKET TIMING VS. TIME IN THE MARKET
 Para adivinar el momento de invertir hay que acertar dos veces: al entrar y al salirse (casi
imposible).
 Los estudios demuestran que lo más rentable es estar siempre invirtiendo en un buen fondo
indexado.
 Dollar Cost Averagging:
o Compra todos los meses con un % de tus ingresos y tendrás un precio de mercado
medio. Incluso si empiezas en una caída comprarás a precios más bajos y cuando se
recupere la rentabilidad será muy alta y dividirás el riesgo de entrar antes de una
caída.
¿CÓMO INVERTIR EN UN FONDO INDEXADO?
 Algunos bancos como “My Investor” los ofrecen.

 Brokers como Fidelity, Vanguard, o IB en US.
 Comisiones inferiores a 0,3% anual (TER).
 Únicamente replican su índice de referencia.
MEJORES FONDOS INDEXADOS
 Índice SP500 (500 empresas más grandes EEUU).

 Índice MSCI WORLD (3000 empresas más grandes de países desarrollados).
 Índice de Países emergentes (empresas más grandes de países emergentes).
 REIT (Real Estate) USA o Mundial.
ROBOADVISORS
 Seleccionan los fondos indexados por ti.

 Aplican un extra de comisión de 0,2 o 0,5 %.
 No tienes que hacer rebalanceos
Este caso no merece la pena porque puedes aprender por tu cuenta.
¿CUÁNTO DINERO DEBES INVERTIR?
 Antes de invertir debes asegurarte de que tienes de 3 a 6 meses de coste de vida ahorrados
en una cuenta en liquidez.
 Debes eliminar la deuda de alto interés que no sea hipotecaria (superior al 5%). Pagando
esta deuda te aseguras un retorno inmediato del 5% o más vía ahorro de intereses.
 Una vez tienes el fondo de emergencia, lo recomendable es invertir un mínimo de un 15% de
tus ingresos cada mes y ahorrar invirtiendo.
¿CÓMO SE TRIBUTAN LAS INVERSIONES?
 Depende del país. En España la ganancia obtenida a través de los fondos de inversión o
acciones individuales tributa de la siguiente manera:
o Hasta 6.000 € = 19%.
o De 6 a 50 K = 21%.
o De 50 a 200 K = 23%.
o De 200K en adelante = 26%.
 Solamente debes tributar en el momento que vendes tus acciones o participaciones.

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POR QUÉ INVERTIR EN BOLSA

 Invertir en bolsa = adquirir pedacitos de empresas.

OPCIONES PARA INVERTIR EN BOLSA

 Compra de acciones individuales de la empresa.

QUÉ ES UNA ACCIÓN

 Acción = participación de una empresa.

MÉTRICAS IMPORTANTES A LA HORA DE INVERTIR EN ACCIONES

 PER (Precio de la acción en relación a los beneficios que genera anualmente).

TIPOS DE EMPRESA QUE EXISTEN EN EL MERCADO

Se suelen categorizar de las siguientes maneras:

 Buscan empresas infravaloradas con negocios sólidos y asentados.

ESTRATEGIA DE INVERSIÓN: GROWTH

 Buscan empresas disruptivas y con un potencial de crecimiento enorme (p.e. TESLA).

ESTRATEGIA DE INVERSIÓN: DIVIDENDOS

CÓMO GANAR DINERO A PARTIR DE ACCIONES INDIVIDUALES

 Encontrar acciones infravaloradas

¿QUÉ ES UN FONDO DE INVERSIÓN?

 Es un producto en el que un inversor profesional selecciona acciones por ti y otros

BENEFICIOS DE INVERTIR EN UN FONDO DE INVERSIÓN

 Mayor diversificación que invirtiendo en pocas acciones.

CONTRAS DE INVERTIR EN UN FONDO DE INVERSIÓN

 Altas comisiones por gestionar nuestro dinero.

 Son fondos de inversión de gestión pasiva.

DIFERENCIAS ENTRE FONDOS DE INVERSIÓN ACTIVA VS. PASIVA

Inversión Activa Inversión Pasiva

RIESGOS DE LOS MERCADOS INDEXADOS

 Ciclos del mercado (Bull vs. Bear market)

MARKET TIMING VS. TIME IN THE MARKET

¿CÓMO INVERTIR EN UN FONDO INDEXADO?

 Algunos bancos como “My Investor” los ofrecen.

MEJORES FONDOS INDEXADOS

 Índice SP500 (500 empresas más grandes EEUU).

 Seleccionan los fondos indexados por ti.

Este caso no merece la pena porque puedes aprender por tu cuenta.

¿CUÁNTO DINERO DEBES INVERTIR?

¿CÓMO SE TRIBUTAN LAS INVERSIONES?

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