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INFORME DE CLASIFICACION DE RIESGO
Caja Rural de Ahorro y Crédito del Centro S.A.
Sesión de Comité N° 30/2020: 23 de setiembre de 2020 Analista: Carla Chang G.
Información financiera intermedia al 30 de junio de 2020 cchang@class.pe

La Caja Rural de Ahorro y Crédito del Centro S.A. (“Caja Centro” o “la Caja”), inició operaciones en setiembre del 2014 con el objeto de ofrecer
productos y servicios financieros en diferentes modalidades de crédito a pequeñas empresas, microempresas y personas naturales, siendo su
ámbito natural de influencia la ciudad de Huancayo, en la Región Junín.
La Caja del Centro tiene como principales directivos a los Sres. Fernando y José Barrios Ipenza, también accionistas controladores de Universidad
Continental, institución establecida con sede principal en la ciudad de Huancayo.
A junio del 2020, la participación de la Caja del Centro dentro del conjunto de las cajas rurales es de 4.56% en colocaciones directas y 5.84% en
cuanto a depósitos.

Clasificación de riesgo Anterior1/ Vigente

Información financiera al: 31.12.2019 30.06.2020
Fortaleza Financiera C C
Perspectivas Estables Negativas
1/ Sesión de Comité del 15.04.2020

FUNDAMENTACION
Indicadores financieros
La categoría de clasificación de riesgo asignada a la Caja del
En miles de soles
Centro, ha sido otorgada considerando lo siguiente: Dic.2018 Dic.2019 Jun.2020
 El compromiso de los socios para realizar aportes de Total Activos (inc. contingentes) 112,594 124,718 121,354
Colocaciones Brutas 90,092 105,406 102,554
capital, en tanto ello sea necesario, buscando asegurar su
Activos Improductivos 4,202 5,324 6,135
solvencia, en función a las expectativas de crecimiento y a Pasivos Exigibles 95,568 104,563 101,191
las necesidades de fortalecimiento patrimonial. Patrimonio 14,236 17,099 17,664

 Su plana de ejecutivos cuenta con experiencia en el sector Resultado Operac. Bruto 10,266 12,789 6,866
Gastos de Apoyo y Deprec. (9,317) (10,225) (5,134)
microfinanciero, lo que favorece la definición y el Provisiones por Colocaciones (3,253) (3,349) (1,491)
seguimiento de su estrategia. Resultado Neto (2,226) (827) 265
 La posibilidad de realizar negocios en conjunto y en formar Cartera atrasada / Coloc.Brutas 2.97% 2.98% 3.01%
sinergias con empresas de la Corporación Continental, en Cartera atrasada.+Ref. / Coloc.Brutas 4.66% 5.05% 5.98%
Provisiones/ C.Atrasada+Refin. 107.41% 106.01% 107.60%
cuanto a: créditos, captaciones y beneficios para sus C. atrasada + ref. - Prov./ Patrimonio -2.19% -1.87% -2.64%
trabajadores. Tolerancia Pérdidas 19.91% 20.30% 20.75%
 Las características de sus fuentes de fondeo, que proviene Ratio de Capital Global 14.02% 14.20% 14.58%
mayoritariamente de depósitos de personas naturales Resul. Operac. Neto/Activos Prod. 1.24% 2.92% 3.76%
(98.45%), con una base de 19,062 clientes naturales. Utilidad neta/Activos prod. -2.91% -0.94% 0.58%
ROE -15.63% -4.84% 3.00%
 Su nivel de provisiones, incluyendo provisiones
Gastos de Apoyo/Act.productivos 12.17% 11.63% 11.14%
voluntarias, que le permite enfrentar adecuadamente el Liquidez básica sobre pasivos 1.35 0.70 2.21
deterioro de su cartera. Fondos disponibles / Activos totales 20.09% 16.63% 14.50%

 Los resultados mensuales positivos alcanzados desde el Ranking en colocaciones Directas 4/6 5/7 5/7
Ranking en depósitos 4/6 5/7 5/7
segundo semestre del 2019, confirman los esfuerzos en
Nº de agencias 3 3 4
mejorar la calidad de su cartera, la productividad de sus
N° de empleados 133 143 156
colaboradores, el control de los gastos y la recuperación
de los créditos.

Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo declara que la opinión contenida en el presente informe ha sido efectuada en base a la aplicación
rigurosa de su metodología aprobada el 30.10.2016 (Versión 2), utilizada para la institución y/o valores sujetos de clasificación, considerando
información obtenida de fuentes que se presumen fiables y confiables, no asumiendo responsabilidad por errores u omisiones, producto o a consecuencia
del uso de esta información. La clasificadora no garantiza la exactitud o integridad de la información, debido a que no ha realizado tareas de auditoría
sobre la información recibida. Las clasificaciones de riesgo otorgadas son revisadas, de acuerdo a los procedimientos de la Clasificadora, como mínimo
en forma semestral, pudiendo ser actualizadas con mayor frecuencia de ser considerado necesario.
 El posicionamiento logrado en la zona donde opera. A junio del 2020, la Caja registró una cartera de
 Los indicadores de recuperación de cartera de colocaciones de S/ 102.55 millones, habiendo disminuido
colocaciones con recursos propios (la Caja no ha esta respecto a diciembre 2019 en 2.71% (comparado con
participado en los Programas del Gobierno como Reactiva un crecimiento de 7.00% en el ejercicio 2019), producto del
Perú y FAE MYPE). Estado de Emergencia y la inmovilización obligatoria que
La categoría de clasificación de riesgos asignada, también paralizó la demanda de créditos a raíz de la pandemia del
toma en cuenta factores adversos, como: COVID-19.
 La situación de constante competencia que enfrenta el El indicador de mora básica se ha incrementado, pasando de
sector micro financiero en la plaza en donde opera en 2.98% a diciembre del 2019, a 3.01% a junio del 2020,
forma principal. debido al incremento de la cartera atrasada de créditos no
 La situación de emergencia nacional y de aislamiento reprogramados cuya capacidad de pago se deterioró
social generado por la pandemia del Covid-19, que ha producto de la paralización de actividades.
paralizado temporalmente las actividades empresariales, La mora global pasó de 5.05% a 5.98%, estando ambas por
con reinicio progresivo de las operaciones y con relativa debajo del promedio correspondiente al sistema de cajas
incertidumbre. Esto afectará el crecimiento de sus rurales (8.36% y 11.59%).
colocaciones, sus ingresos y sus resultados netos en el La Caja cuenta con el compromiso y el respaldo de sus
ejercicio 2020, así como sus niveles de morosidad. accionistas para realizar aportes en la medida que lo
 El menor dinamismo de la economía nacional y la escasa requieran sus operaciones, a fin de mantener un ratio de
recuperación en la velocidad de la inversión pública y capital mayor a 14.00%, se ha realizado aportes de capital
privada con impacto en el mercado, situación que por S/ 300 mil a febrero del 2020.
representa un riesgo sistémico que afectará a todas las A junio del 2020, cuenta con un patrimonio de S/ 17.66
instituciones del sector. millones, conformado por un capital social de S/ 28.87
 El nivel de sobreendeudamiento que enfrenta buena parte millones, pérdidas acumuladas por un total de S/ 11.77
de sus clientes pertenecientes a los sectores de pequeña y millones, determinando un ratio de capital global de 14.58%.
micro empresa. A junio del 2020, la Caja registra ingresos financieros por S/
 Su reducido tamaño de operaciones, que la hace muy 10.32 millones, que se presentan 9.70% superiores a los
vulnerable a cualquier shock externo, ya sea económico o ingresos registrados en el mismo período del 2019 (S/ 9.41
producto de la competencia existente. millones). Estos ingresos han sido mayores debido al
 La incertidumbre respecto a la duración de la situación de incremento acumulado en la cartera en los últimos meses del
cuarentena focalizada en zonas donde la Caja opera, 2019, así como a la tendencia creciente de colocaciones a
dificultando sus operaciones. pesar de la crisis y al beneficio contable que han propiciado
 La incertidumbre respecto al desempeño real de la calidad las normas de la SBS que permiten el registro de ingresos
de su cartera crediticia, cuando se reinicie el pago de la devengados por cartera reprogramada y el congelamiento de
cartera reprogramada y en congelamiento de mora. los días de mora, lo cual permitió cubrir las obligaciones por
La Caja Centro, es una institución financiera enfocada en gastos operativos, siendo también suficiente para cubrir sus
promover el desarrollo del sector micro empresarial en la requerimientos de provisiones (incluyendo S/ 750 mil de
región Junín, facilitando el acceso al mercado financiero provisiones voluntarias), con lo que se obtiene una utilidad
formal a la población de menores ingresos en base a cuatro neta de S/ 265 mil, a junio del 2020.
agencias ubicadas en Huancayo, con oficinas informativas
tanto en la ciudad de Lima, como en Junín. PERSPECTIVAS
Su enfoque estratégico está dirigido a la creación de Las perspectivas para la categoría de clasificación de riesgo
productos que satisfagan las necesidades de sus clientes en asignada a Caja Centro son negativas, debido a la situación
base a propuestas de valor orientadas a crear circuitos de sensibilidad de la institución a la coyuntura generada por
financieros locales, que fomenten el ahorro y el crédito de la la pandemia del COVID-19, con incertidumbre respecto al
población no atendida. desempeño futuro de las colocaciones en términos de saldo
La Caja inició operaciones en setiembre del 2014, llegando y de calidad crediticia, y al impacto que ello tendrá en su
a su punto de equilibrio mensual en el segundo semestre del situación financiera.
2019, en base al desarrollo ordenado de su Plan Estratégico La Caja presentan algunos indicios de recuperación; la zona
y al crecimiento de sus operaciones. en donde opera aún se encuentra en inmovilización social
obligatoria, lo cual genera mayores riesgos inherentes a

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS CRAC del Centro – Junio 2020

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sobreendeudamiento, y a la futura calidad de su cartera de sujetas a reprogramación y refinanciación, así como de
créditos, debido a su tamaño y competencia en el mercado. posible deterioro de su capacidad de pago.
La Caja viene generando resultados positivos desde el Por ello, la Caja se ha enfocado en la recuperación de su
segundo semestre del 2019 en proporción al crecimiento de cartera y en reforzar su nivel de cobertura de provisiones con
colocaciones, lo que incluye el respaldo patrimonial de los el fin de cubrir escenarios adversos ante la actual crisis.
accionistas y las sinergias que se generan con la A la fecha, existe incertidumbre respecto a la oportunidad en
Corporación Continental, que coadyuvan al desarrollo de la que se dará el completo reinicio de actividades
nuevas soluciones financieras tanto activas, como pasivas, y comerciales, y cuál será la magnitud de respuesta del
la digitalización de sus operaciones. consumo privado en los meses que restan del 2020 y para el
Enfrenta el menor dinamismo de la economía nacional, que primer semestre del 2021, debido a las políticas adoptadas
afecta los sectores económicos a los que atiende con menor por el gobierno para contener el avance del virus en la
demanda de créditos, y elevada proporción de operaciones Región.

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS CRAC del Centro – Junio 2020

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1. Descripción de la Empresa Continental S.A.C., policlínico dedicado a salud clínica
Caja Centro es una institución financiera especializada en ubicado en El Tambo, Huancayo.
microfinanzas constituida en agosto del año 2012, en la El principal activo de los accionistas de la Caja es la
provincia de Huancayo que inició operaciones el 1° de Universidad Continental, institución que opera desde 1998,
setiembre del año 2014. habiendo sido creada en sus inicios como Corporación
La Caja se encuentra enfocada en brindar facilidades Educativa Continental, el que luego se convirtió en el
crediticias a microempresarios de la región Junín. Instituto Continental. Actualmente ésta entidad cuenta con
El objeto social de la Caja es la intermediación financiera a sedes en las ciudades de Lima, Arequipa, Huancayo y
través del otorgamiento de créditos de: capital de trabajo, Cusco. La Universidad cuenta con un Centro de Educación
activo fijo mueble e inmueble, personal, paralelo, convenio, Continua como parte de su oferta de servicios de extensión
administrativo, educativo, y de la captación de recursos a universitaria, ofreciendo diplomados, cursos de extensión y
través de: depósitos a plazo fijo en diversas modalidades, programas de especialización.
ahorros, sueldo cash y CTS. En agosto de 2018, la Universidad Continental obtuvo el
La Caja cuenta con cuatro agencias en la ciudad de licenciamiento institucional por 6 años por parte de
Huancayo y con dos oficinas informativas las cuales se SUNEDU.
encuentran una en Huancayo y otra en Lima, mediante las
cuales busca facilitar el acceso al mercado financiero formal b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros
de la población de menores ingresos en las localidades en y Mixtos (Res. SBS No. 446-2000)
donde opera. La Caja Centro mantiene autonomía administrativa,
Para mayor cobertura, cuenta con convenios con el económica y financiera, operando de acuerdo a lo dispuesto
Interbank y con el Banco de Crédito para el uso de sus por la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros, por
cajeros corresponsales a nivel nacional. las resoluciones y las disposiciones emitidas por la SBS.
Desde octubre del 2016 participa en el Fondo de Seguro de
a. Propiedad Depósitos, para respaldar los depósitos de sus clientes.
La Caja Centro tiene como accionistas a los Sres. Fernando A junio del 2020, la Caja realizaba operaciones con personas
Barrios Ipenza y José Barrios Ipenza. vinculadas por el equivalente a 0.32% del patrimonio
El capital social de la Caja, a junio del 2020, está compuesto efectivo, por debajo del límite establecido (30% del
por 2,886,638 acciones, con un valor nominal de S/ 10.00 patrimonio efectivo).
cada una, a lo que se agrega el capital adicional de 30 mil Los créditos otorgados a directores y a trabajadores de la
acciones. Caja representaron a dicho periodo 3.75% del patrimonio
La composición accionarial es la siguiente: efectivo de la Caja, porcentaje por debajo del límite
establecido por la SBS (hasta 7% del patrimonio efectivo).
Accionistas %
Fernando Barrios Ipenza 95.00
José Barrios Ipenza 5.00 c. Estructura administrativa y rotación de personal
Total 100.00 El Directorio de la Caja Centro se encuentra integrado por
seis miembros que cumplen con los requisitos y el perfil
El capital social se ha venido incrementando por el aporte de indicado para la adecuada gestión de la institución, de los
los socios, existiendo el compromiso por parte de los cuales, cuatro lo conforman desde el inicio de su operación.
accionistas de aportar S/ 3.30 millones durante el año 2020. A la fecha el Directorio está conformado por las siguientes
A junio del 2020 se han aportado sólo S/ 300 mil, debido a personas:
que no ha habido la necesidad de solicitar mayor aporte para
fortalecimiento patrimonial a consecuencia del menor ritmo Directorio
Presidente: Fernando Barrios Ipenza
de crecimiento de las colocaciones.
Vicepresidente: José Barrios Ipenza
La Caja Centro forma parte de la Corporación Continental, la
Directores: Carlos Paredes Lanatta
cual está conformada por: (i) Corporación APEC S.A.C., el
Ernesto Mitsumasu Fujimoto
cual es un Instituto Superior ubicado en Huancayo; (ii)
Sergio Bassino Bellacci
Universidad Continental; (iii) Fondo Promotor Educativo Ramón Larrea Dávila
Credieduca S.A., empresa dedicada al otorgamiento de
créditos educativos de pre y posgrado en la Universidad
Continental; y (iv) Empresa de Servicio de Salud Clínica

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Del Directorio se desprenden los siguientes Comités: (i) fomentar el crecimiento microfinanciero de la zona Central
Comité de Auditoría; (ii) Comité de Riesgos; (iii) Comité de del país.
Gestión de Activos y Pasivos; (iv) Comité de SPLAFT; y (v) Con el fin de fortalecer sus operaciones, a junio del 2020, la
Comité de Remuneraciones. Caja cuenta con cuatro agencias ubicadas en: Huancayo,
Asimismo, dependen del Directorio las siguientes Unidades: Tambo, Chilca y Cl. Cajamarca (anteriormente funcionaba
(i) Unidad de Riesgos, responsable de diseñar y adecuar los como oficina especial). Además, cuenta con dos oficinas
manuales de gestión de riesgos y normas internas ; (ii) informativas ubicadas una en la ciudad de Huancayo y otra
Unidad de Cumplimiento, responsable de desarrollar las en Lima.
acciones de diversificación, revisión, mantenimiento y A pesar del tamaño reducido de operaciones, la Caja ha
cumplimiento de las normas externas e internas establecidas logrado un crecimiento continuo y una mayor presencia en
para el SPLAFT; (iii) Unidad de Cumplimiento Normativo, las zonas en donde opera. A junio del 2020, ha colocado
responsable de velar por el cumplimiento de la normativa 1.69% de los créditos de la región Junín, aunque con una
aplicable a la empresa; (iv) Unidad de Auditoría Interna, participación en la ciudad de Huancayo de 2.52%. Asimismo,
responsable de evaluar y de controlar la eficacia de los ha captado 2.25% de los depósitos de esa región,
procedimientos seguidos en la Caja para salvaguardar sus provenientes principalmente de personas naturales.
activos y bienes, velando por el correcto registro contable de La Caja tiene como objetivo seguir consolidando su negocio
las operaciones en cumplimiento con las disposiciones en las zonas donde tiene presencia, y no inaugurará más
emitidas por la SBS, el Directorio y la Gerencia General. agencias en lo que resta del semestre del 2020.
La Gerencia General está a cargo del Sr. Sergio Bassino El cliente objetivo de la Caja es la micro empresa y las
desde julio del 2018 en reemplazo del Sr. Oscar Bohórquez. personas naturales de los sectores económicos C y D.
La plana gerencial, a junio del 2020, está compuesta por las A junio del 2020, los créditos de microempresas y a
siguientes personas: pequeñas empresas representaron 51.12% de la cartera
total de la Caja.
Plana Gerencia Los créditos de consumo representan 48.62% de la cartera
Director Gerente General: Sergio Bassino Bellacci
total, mientras que la participación de créditos no minoristas
Gerente de Administración y Finanzas: Luz Limaymanta Rodríguez
Gerente de Negocio: Carlos Ignacio Altamirano
fue de 0.27% (otorgados a dos clientes)
Gerente de Captaciones y Sergio Bassino Bellacci
Operaciones (e): CARTERA BRUTA POR TIPO DE CREDITO JUNIO
Jefe de Riesgos: Karin Rezza Guerra 2020
Auditor Interno: Yvan Mera Olivera Medianas
Empresas
0.27%
Consumo
La Gerencia General cuenta con el apoyo de los 48.62%

departamentos de: Asesoría Legal, Planeamiento y Pequeñas

Empresas
Conducta del Mercado. 38.96%
La experiencia de los profesionales encargados de la
Dirección y de la Gestión de la Caja son parte de las Micro Empresas
12.16%
fortalezas más destacables de la institución.
Fuente: SBS

2. Negocios
A junio del 2020, la Caja cuenta con 8,889 clientes, cifra que
La Caja Centro es una institución financiera enfocada en el
disminuyó 5.00% respecto a diciembre del 2019, con una
desarrollo de iniciativas microfinancieras que permitan el
contracción focalizada en clientes de microempresa y
progreso, tanto de microempresarios como de personas
créditos de consumo, a causa de la paralización de
naturales, que operan principalmente en la Ciudad de
actividades económicas y de consumo, producto del Estado
Huancayo. La Caja tiene como uno de sus objetivos ser
de Emergencia y al aislamiento social obligatorio, acontecido
considerada como una oferta ágil en su zona de operación.
desde el 16 de marzo del 2020.
El negocio de la Caja gira entorno al desarrollo de productos
Debido al ligero cambio en la estructura del tipo de clientes
que brinden soluciones que permitan el desarrollo del
atendidos, con mayor participación de créditos de pequeña
negocio microfinanciero. Busca trabajar continuamente en el
empresa, el monto de crédito promedio por cliente siguió en
desarrollo del cliente a través de asesoramientos
tendencia creciente, pasando de S/ 11,265 en diciembre del
personalizados, que incluye capacitaciones gratuitas para
2019 a S/ 11,537 a junio del 2020.

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La Caja Centro ofrece productos pasivos bajo diferentes Perspectiva Capital Humano, que incluye la generación de
alternativas de captación, adecuando sus productos a las un equipo competente a través de capacitación continua, los
necesidades del cliente, siendo ello su principal fuente de beneficios con la Universidad Continental y la
fondeo. implementación de becas.
Los productos pasivos que actualmente se ofrecen son: (i) Los objetivos han sido divididos en dos estrategias con el fin
Ahorro convencional; (ii) Cuenta pago de haberes “Sueldo de esquematizarlos de mejor manera: (i) Comercial,
Cash”; (iii) Depósito a plazo fijo “DPF”; y (iv) Depósitos por enfocada en consolidar esfuerzos para llegar al mercado
compensación de tiempos de servicio – CTS. objetivo (Pymes y Consumo), dentro de su rango de acción
(Huancayo), con ofertas cruzadas constituyendo una oferta
ESTRUCTURA DEL PASIVO EXIGIBLE A JUNIO 2020 ágil, que genera colocaciones sanas en menor tiempo que la
competencia.; (ii) Financiera, enfocada en el área de
Otros pasivos
Dep. Ahorro
1.91%
4.07%
recuperaciones, gestionando una cartera con menor
porcentaje de mora.
CTS El Área de Recuperaciones cumple una función fundamental
28.17%
dentro la Caja, al realizar las siguientes actividades:
implementación de comités de mora semanal, actualización
de datos por campaña de mensajes de texto, y campaña de
Dep. a plazo
65.85% la matriz de transición.

Fuente: SBS
b. Organización y Control Interno
Los órganos de control de la Caja son la Jefatura de
La mayor fuente de captación proviene de personas
Auditoría Interna (JAI), la Oficina de Cumplimiento Normativo
naturales (98.45% de una base total de 19,213 clientes).
(OCN) y la Oficina de Cumplimiento de SLAFT.
La JAI se encuentra a cargo del Sr. Yván Mera, reportando
a. Planeamiento Estratégico
directamente al Directorio de la Caja. Esta área se encuentra
La estrategia de la Caja Centro está enfocada en lograr
compuesta por tres colaboradores.
posicionarse como una institución financiera innovadora,
La JAI tiene como objetivo evaluar la efectividad del sistema
competitiva y reconocida por el sector microfinanciero de
de control interno, mediante la ejecución de labores de
Junín. Es por eso que basa sus esfuerzos en la creación de
control, en cumplimiento de las normas internas y externas
productos que satisfagan las necesidades a través de una
aplicables, en un marco de transparencia institucional.
propuesta de valor orientada al cliente externo e interno, que
El Plan Anual 2020 incluye 25 actividades de control
permita crear circuitos financieros locales, que fomenten el
programadas, de las cuales sólo se ha culminado 32%, 60%
ahorro y el crédito.
aún no se inician y 8% se encuentran en proceso.
Para lograr dicho posicionamiento, la Caja ha establecido
Debido la pandemia del COVID-19, la Caja ha implementado
objetivos para el periodo 2020 – 2022 en su Plan
procesos con periodicidad cuatrimestral relevantes dentro
Estratégico, divididos en cinco perspectivas operativas.
del Programa de Auditoría para prever los potenciales
Las perspectivas son: (i) Perspectiva Financiera, que incluye
impactos, que incluyen: (i) Programa de Auditoría para la
sostener el crecimiento de la empresa y gestionar la
evaluación de: la gestión de créditos, la revisión de la
estructura de fondeo a través de una estructura de cartera
clasificación de cartera y la administración del riesgo de
de captaciones sana; (ii) Perspectiva Clientes, que incluye la
sobre endeudamiento; y (ii) Evaluación del funcionamiento
fidelización y retención de clientes a través de campañas y
del Plan de Continuidad de Negocio y Plan de Gestión de
convenios con las empresas de la Corporación, el
Crisis en respuesta a efectos del COVID-19 según el
relanzamiento de productos, la transformación digital a
Programa de Gestión Integral de Riesgos.
través de la implementación de Scoring, la alianza
El Plan de Trabajo Anual de Auditoría se ha visto modificado
estratégica con empresas Fintech y la sinergia de datos con
frente a la coyuntura del estado de emergencia que ha
la corporación; (iii) Perspectiva Procesos, que incluye la
originado se reprogramen actividades. De la misma forma,
mejora de procesos y el fortalecimiento de la gestión integral
se han incrementado actividades adicionales para la
de Riesgos, la implantación del Módulo de Recuperaciones,
viabilidad del plan y la eficacia en procedimientos de
la venta de cartera castigada, diagnóstico, revisión,
Auditoría, considerando medidas de distanciamiento social y
implementación y actualización de los proyectos de TI.; y (iv)

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trabajo remoto, así como la evaluación de riesgos aislamiento social obligatorio, cierre de fronteras y cierre de
emergentes y de cambios en los principales riesgos. negocios no esenciales, entre otros aspectos.
Las fortalezas macroeconómicas nacionales han permitido
c. Soporte Informático ejecutar una estrategia fiscal con medidas económicas que
El área de Soporte informático está a cargo de la Jefatura de representan 20% del PBI, uno de los más altos de la región.
Tecnología de la Información, que reporta directamente a la En el Marco Macroeconómico Multianual 2021-2024, el MEF
Gerencia de Administración. proyecta una contracción de 12.0% en el PBI para el año
La Caja cuenta con el software SOFTIA, y es propietario de 2020, con una recuperación progresiva a partir del segundo
todos los códigos fuente, lo que permite hacer semestre por la reanudación de las actividades económicas,
modificaciones internamente. Este software está basado en lo que permitiría registrar un crecimiento de 10% en el 2021,
el sistema SIAF, diseñado para cajas rurales, el cual ofrece impulsado principalmente por mayor gasto privado.
soporte para la gestión de negocios y para la elaboración de En el proceso de reactivación económica, el sistema
los reportes solicitados por los reguladores. financiero tiene un rol fundamental, por lo que el MEF, el
La Caja Centro cuenta con el proyecto “Kerygma”, que es un BCR y la SBS han dictado diferentes medidas para aliviar el
modelo de Scoring Paretix con fines comerciales, el cual impacto económico de la pandemia y evitar que se corte la
permitirá realizar evaluaciones en campo. Asimismo, vienen cadena de pagos en la economía. Entre estas, se tiene las
trabajando en una alianza con una empresa Fintech, que siguientes medidas:
permitirá digitalizar la gestión tradicional hacia servicios - Facilidades de reprogramación de créditos, tanto
financieros basados en innovación tecnológica. masivas, como individuales, con plazos de hasta 12
La Caja cuenta con un módulo de gestión comercial a partir meses, incluyendo periodos de gracia y reducción de
de un sistema de geolocalización, lo cual permite realizar intereses.
mayor control y seguimiento a la cartera de créditos y al - Suspensión del conteo de los días de atraso registrados
sistema de recuperaciones. Se tiene automatizada la al 29 de febrero del 2020, que ha permitido la contención
emisión de reportes, anexos, procedimientos post cierre, de los ratios de morosidad.
controles, emisión de reportes para el ente regulador. - Reconocimiento de ingresos devengados por intereses
Para asegurar la seguridad de la información, la Caja cuenta de créditos minoristas reprogramados, los cuales podrían
con backup de base de datos en un site alterno en la ser extornados en caso el crédito pase a situación de
Universidad Continental, sede Lima. Su base de datos se vencido.
encuentra centralizada en su oficina principal. - Medidas que fomentan la liquidez, tales como el retiro
La Caja cuenta con el dispositivo de seguridad perimetral parcial de fondos de CTS y de las APF.
Firewall Firefox M470, un servidor de copias de respaldo - Programas del Gobierno para proveer de recursos a las
NAS – Bacula y antivirus marca Bitdefender. entidades financieras para financiamiento a los clientes,
Para asegurar la información dentro de la Caja, se ha con garantía del Estado y condiciones favorables en
establecido seguridad física en el centro de cómputo términos de costo y de plazos (Programa Reactiva Perú,
principal a través de un sistema de alarmas, detección de Fondo Crecer, FAE MYPE, FAE Turismo y FAE Agro).
incendios, cámaras en tiempo real, detección de intrusos con Con ello se ha logrado preservar la estabilidad financiera del
sensores de movimientos PIR 90 y sensores de aniego. sistema, conteniendo el deterioro de sus indicadores.
A junio del 2020, la inversión en Tecnología ha sido de S/
Jun.2020 Activos Cart.Bruta Vigentes CAR 2/ Provisiones Depósitos Patrimonio
133.76 mil. Bancos 489,769 320,740 306,260 14,480 16,964 309,728 52,682
Financ. 17,136 13,433 12,375 1,058 1,700 8,609 3,168
CMAC 30,372 22,870 20,769 2,101 2,320 23,532 3,913

3. Sistema Financiero Peruano CRAC

EDPYME
2,801
2,990
2,250
2,509
1,990
2,311
261
197
348
206
1,704
0
508
678
En el primer semestre del 2020, la economía mundial ha Otros 1/ 571 474 439 35 30 0 149
TOTAL 543,639 362,277 344,144 18,133 21,568 343,573 61,097
enfrentado una crisis repentina, transitoria y sin precedentes Fuente: SB S. En millo nes de So les. 1/ Incluye: empresas de leasing, empresas de Facto ring
reguladas y EA H. 2/ Cartera de A lto Riesgo : C.A trasada + Refinanciada + Reestructurada.

generada por la pandemia del Covid-19, con fuerte impacto

social y económico. Todos los países a nivel mundial han A junio del 2020, el total de activos del sistema financiero
adoptado medidas económicas y sanitarias para contener la ascendió a S/ 543.64 mil millones, registrando un
expansión del virus. crecimiento de 16.55% respecto a diciembre del 2019 (S/
En el caso peruano, el 15 de marzo del 2020, mediante D.S. 466.46 mil millones).
N° 044-2020 (y sus modificatorias), el Gobierno Central En este semestre, se ha registrado un crecimiento mayor al
declaró el Estado de Emergencia Nacional lo que incluyó: promedio anual del último quinquenio 2015-2019, que fue

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS CRAC del Centro – Junio 2020

7
7.41%, debido principalmente a la mayor disponibilidad de Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas
(en miles de millones de Soles)
recursos líquidos y al incremento en la cartera de créditos 350
300
directos.
250
La estrategia de las entidades financieras se enfocó en 200
proteger su liquidez, para afrontar la incertidumbre en la 150
100
futura generación de flujo de efectivo. Los fondos 50
disponibles y el portafolio de inversiones se han 0
Dic.2016 Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Jun.2020
incrementado, en conjunto, 30.06% respecto al cierre del No Minorista Minorista Consumo Hipotecarios
2019, representando 31.61% del total de activos del sistema. Fuente: SBS
Ello se da en línea con mayores captaciones de depósitos,
tanto de personas naturales, como jurídicas, los cuales han La cartera de banca personal se ha contraído 2.15% en este
mostrado la misma preferencia por mantener holgados semestre, por menor saldo de créditos de consumo
niveles de liquidez y menor exposición a diferencia cambiaria revolvente y no revolvente (-4.46%), por la paralización
(65.9% de los depósitos están denominados en Soles). temporal de operaciones de establecimientos de consumo
La cartera de colocaciones se ha incrementado 10.10% en el retail y por el confinamiento obligatorio de la población,
primer semestre del 2020 (8.26% de crecimiento promedio sumado a mayor cautela por parte de las instituciones
anual en el periodo 2015-2019), principalmente por la mayor especializadas en el otorgamiento de créditos, con el fuerte
disponibilidad de recursos provistos por el Gobierno con los impacto en el nivel de empleo (según el INEI se han perdido
programas de financiamiento para enfrentar la crisis 6.7 millones de empleos en el segundo trimestre del año
económica. De no haberse contado con dichos recursos, el respecto al mismo periodo del 2019).
saldo de colocaciones hubiera registrado un crecimiento casi La cartera de créditos hipotecarios presentó un crecimiento
nulo, por la menor demanda de créditos ante el menor mínimo (+1.08%), por operaciones que continuaron con su
dinamismo de la economía y la paralización importante de proceso de formalización, antes que por mayor demanda.
las actividades económicas en el segundo trimestre del año.
Estructura de la Cartera de Créditos del
Sistema Financiero, Junio 2020
Sistema Financiero - Colocaciones Directas Hipotecarios Corporativo
(en miles de millones de soles) 14.27% 22.36%
400
Consumo
350 18.81%
300 Grandes
250 Empresas
200 MES 16.45%
150 2.86% Pequeñas Medianas
100 Empresas Empresas
50 9.94% 15.31%
0 Fuente: SBS
Dic.2016 Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Jun.2020
Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES
El desempeño de las colocaciones estaba alineado con el
Fuente: SBS
crecimiento continuo en el número de clientes atendidos por
Los bancos han sido los principales actores en la el sistema financiero, que llegaron a 10.5 millones de
canalización de los programas del Gobierno, lo que ha clientes a diciembre del 2019. En el primer semestre del
acentuado el nivel de concentración del sistema: 88.65% de 2020, el número de clientes atendidos por las diferentes
la cartera corresponde a los bancos, y 84.60% de esta instituciones financieros se redujo 6.8%, principalmente por
corresponde a los cuatro principales bancos (BCP, BBVA, prepago de deudas al contar con mayor liquidez y por menor
Scotiabank e Interbank). impulso en las colocaciones en los sectores de banca
Los recursos del Programa Reactiva han sido otorgados personal y microempresa.
principalmente a clientes no minoristas, mientras que los La crisis ha puesto de manifiesto la alta informalidad de la
fondos FAE MYPE han estado enfocados en brindar apoyo población (alrededor de 2/3 de la fuerza laboral), así como el
económico a pequeñas y a microempresas. bajo nivel de inclusión financiero, pues se estima que solo 4
Por ello, la cartera de créditos no minoristas se incrementó de 10 hogares tienen acceso a servicios financieros básicos.
en 19.40% y la cartera de créditos a pequeñas y Ello plantea una oportunidad para la ejecución de
microempresas se incrementó en 9.64%. operaciones electrónicas y digitales, con un mercado aún no
atendido en el que muchas entidades han tomado ventaja
fomentando el uso de alternativas tales como el BIM,

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS CRAC del Centro – Junio 2020

8
aplicaciones en teléfonos, homebanking, apertura de Sistema Financiero - Ratio de Capital Global
Bancos Financieras CMAC
cuentas y otorgamientos de créditos digitales, además del CRAC EDPYMES
24%
mayor uso de canales alternativos como cajeros 22%
20%
corresponsables y cajeros electrónicos. 18%
La calidad crediticia de la cartera muestra una ligera 16%
14%
tendencia creciente, pero controlada en los últimos meses 12%
debido a la aplicación de las medidas impulsadas por la 10%
Dic.2016 Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Jun.2020
SBS, como la reprogramación de créditos y la suspensión Fuente: SBS
del conteo de días de atraso.
A junio del 2020, el ratio de morosidad global del sistema La principal fuente de fondeo del sistema bancario
financiero, que incluye cartera atrasada, refinanciada y corresponde a depósitos (71.20% del total de depósitos a
reestructurada, fue 5.01% (4.93% al cierre del 2019). junio del 2020), destacando dentro de estos los provenientes
de personas naturales, con adecuados niveles de dispersión
Sistema Financiero - Morosidad Global
12.0% y de costo financiero (47.98% del total de depósitos
10.0% provienen de personas naturales).
8.0% La participación de adeudados de instituciones financieras
6.0% se ha incrementado principalmente por los recursos
4.0%
provenientes del BCR por las operaciones de reporte del
2.0%
Dic.2016 Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Jun.2020 Programa Reactiva y el fondeo del Programa FAE MYPE del
Bancos Financieras CMAC
CRAC Edpymes Sistema
MEF, canalizado por Cofide. Con ello, los adeudos
Fuente: SBS incrementaron su participación a 14.30% del total de activos,
frente a niveles promedio de 9.60% en periodos anteriores.
Según información de la SBS, al 30 de junio del 2020, el
sistema financiero reprogramó alrededor de 9.0 millones de Sistema Financiero - Estructura de Pasivos
créditos, por S/ 132 mil millones, lo que representa 34% del 100%
80%
portafolio total de créditos de ese periodo, y más de 50% del
60%
número de créditos.
40%
De no haberse realizado las reprogramaciones, hubiera 20%
habido una exigencia de provisiones de créditos por 0%
Dic.2016 Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Jun.2020
deterioro de capacidad de pago sin precedentes, lo cual
Depósitos Adeudados Valores Otros pasivos
habría tenido un fuerte impacto en los resultados y en la
Fuente: SBS
sostenibilidad de las entidades financieras.
Se registran situaciones críticas en ciertas instituciones,
Los márgenes financieros de las instituciones están viéndose
principalmente en los sectores de consumo y de
afectados por menores ingresos, ya sea por la menor tasa
microfinanzas, sobre las que aún existe incertidumbre sobre
de interés a la que están siendo colocados los créditos,
su desempeño y sostenibilidad en el mediano plazo. En
como por las condonaciones de intereses y periodos de
principio, por su tamaño relativo en el mercado, no se
gracia otorgados en las facilidades crediticias
generaría un impacto sistémico.
(reprogramaciones y refinanciamiento).
El sistema financiero peruano registra niveles de solvencia
Esto ha sido parcialmente compensando con la reducción en
patrimonial entre los más altos de la región, fortalecido con el
el costo promedio, tanto de depósitos, como del fondeo del
mayor porcentaje de capitalización de los resultados
Gobierno, así como por los esfuerzos en control de gastos y
obtenidos en el ejercicio 2019 y, en algunos casos, aportes
mayor eficiencia, digitalización y suspensión temporal de
de capital en efectivo, que ha permitido incrementar el ratio
procesos de expansión.
de capital global del sistema en su conjunto (15.06% en
Para enfrentar el posible deterioro de la cartera cuando se
promedio a junio del 2020 vs. 14.71% al cierre del 2019).
retome el pago de créditos, la SBS ha sugerido la
constitución de provisiones voluntarias de manera
preventiva, las cuales se han incrementado de manera
importante en casi todas las instituciones financieras,
sacrificando su rentabilidad. En el primer semestre del 2020,

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS CRAC del Centro – Junio 2020

9
el sistema financiero nacional ha registrado un ROE disponibles, que representan 84.51% y 14.50 % del total de
anualizado de 7.61%, frente a niveles promedio de 17% en activos, respectivamente.
años anteriores. El menor nivel de activos y la disminución de los saldos en la
cartera bruta a junio del 2020 está relacionado con el estado
Sistema Financiero - ROE de Emergencia Nacional y la inmovilización social obligatoria
20.0%
15.0% decretada por el Gobierno, producto de la crisis sanitaria del
10.0% COVID-19, que originó menor demanda crediticia y mayor
5.0%
dificultad para la obtención de fondos, al no haberse podido
0.0%
-5.0% desarrollar operaciones comerciales con normalidad. Ante
-10.0% esta coyuntura, la Caja se ha enfocado en la recuperación
2016 2017 2018 2019 Jun.2020
Bancos Financieras CMAC de cartera y en asegurar provisiones voluntarias que
CRAC Edpymes Sistema
permitan hacer frente al posible deterioro de su cartera.
Fuente: SBS
Los fondos disponibles ascendieron a S/ 17.59 millones,
El Estado de Emergencia Nacional se ha extendido por presentando una disminución de 15.19% respecto a los
varios plazos consecutivos, y a pesar de que se ha iniciado saldos a diciembre de 2019 (S/ 20.74 millones), debido a la
el proceso de reanudación de actividades económicas desde contracción en los depósitos del público.
mayo del 2020, en fases graduales de reinicio, aún es El principal activo de la Caja es su cartera bruta, la cual
incierto el momento en que se reanudará el íntegro de las presenta una reducción de 2.71%, pasando de S/ 105.41
actividades económicas a nivel nacional. millones en diciembre del 2019, a S/ 102.55 millones a junio
Ello plantea alta incertidumbre respecto al real desempeño del 2020 debido a la menor demanda de créditos por el
de la futura capacidad de pago de los clientes, que seguirá impacto de la pandemia, ya sea en créditos minoristas
estando fuertemente impactado por la contracción de la (2.55%, S/ -1.37 millones), de consumo (2.53%, S/ -1.29
economía, en el desempleo, con un lento proceso de millones) y no minorista (40.61%, -187 mil).
reactivación. La Caja ha retomado el crecimiento de sus colocaciones en
Resulta prematuro establecer las consecuencias sobre el el mes de junio. Las colocaciones son financiadas
riesgo crediticio, y, por tanto, estimar el requerimiento de principalmente con depósitos del público, habiéndose
provisiones voluntarias adicionales a ser necesarias en los iniciado recientemente la solicitud de línea con COFIDE y
próximos meses, las cuales podrían tener un fuerte impacto con el BCR (operaciones de Reporte).
en la situación financiera de algunas entidades. A junio del 2020, la Caja realizó dos reprogramaciones
En este sentido, las instituciones de mayor solvencia masivas, con lo que el saldo reprogramado ascendió a S/
patrimonial y liquidez están mejor preparadas y 75.50 millones, que representa 73.62% de la cartera bruta.
predispuestas a afrontar la mayor aversión que se Asimismo, han realizado operaciones de refinanciamiento de
presentará. Al buscar proteger sus activos, las instituciones créditos y “congelamiento” del conteo de días de atraso de la
financieras se enfocarán en los segmentos de menor riesgo, cartera, según las disposiciones de la SBS (Oficio Múltiple
lo que podría reducir el número de clientes atendidos en el N° 11170-2020-SBS) por un monto de S/ 4.55 millones de
sistema financiero. cartera bruta. El saldo de cartera no afecta a reprogramación
A ello se suman los riesgos regulatorios, inestabilidad fue S/ 22.50 millones.
política y las propuestas del Congreso para impulsar La Caja atiende principalmente a clientes informales que han
postergación de pagos y topes a las tasas de intereses, que visto afectada su actividad económica y su capacidad de
podrían afectar la sostenibilidad de algunas instituciones crédito. En algunos casos, han contado con financiamiento
financieras y limitar el acceso al crédito por parte de los de otras instituciones microfinancieras, con recursos del
segmentos de mayor riesgo. Gobierno, a los que Caja Centro no ha accedido (FAE Mype
y Reactiva Perú).
4. Situación Financiera La cartera de pequeña empresa es la única que ha crecido
a. Calidad de Activos en saldo y en número de clientes, al ser los más formales y
A junio del 2020, los activos totales de la Caja ascendieron a de mayor capacidad de recuperación en su actividad
S/ 121.35 millones (incluyendo créditos contingentes por S/ económica, por lo que su demanda por créditos ha sido
58 mil), 2.70% inferior respecto a los activos totales a mayor.
diciembre 2019. Los activos totales están compuestos
principalmente por su cartera de colocaciones y por fondos

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS CRAC del Centro – Junio 2020

10
Los créditos de consumo han aumentado desde el 2018 en SBS, mediante la cual se permite la modificación contractual
número de clientes y en saldo, aunque ello ha sido de los créditos, permitiendo refinanciarlos en el contexto de
ligeramente afectado en el primer semestre del 2020 la emergencia sanitaria provocada por la pandemia del
(-2.53%), porque las personas no han tenido mayor liquidez COVID-19.
para prepagar sus créditos por las normas de apoyo del A junio del 2020, la mora básica fue de 3.01% superior a la
Gobierno Central para paliar la situación generada por la registrada en diciembre 2019 (2.98%), debido a la
pandemia, tales como: la disposición de CTS, el retiro de disminución en la cartera de colocaciones producto de la
fondos de AFP y los bonos solidarios. inmovilización social.
La mora global pasó de 5.05% en diciembre del 2019, a
EVOLUCIÓN DE LA CARTERA DE COLOCACIONES 5.98% a junio del 2020, debido al aumento en los créditos
120,000 120.00%

100,000 100.00%
refinanciados (+39.48%).
80,000
80.00% A junio del 2020, considerando valores acumulados de los
60.00%
60,000
40.00%
últimos 12 meses, se realizaron castigos por un total de S/
40,000
20.00% 2.49 millones, lo que representa 2.42% de la cartera bruta.
20,000 0.00%
La provisión por riesgos de incobrabilidad cubre
- -20.00%
Dic.2016 Dic.2017 Dic.2018 Jun-20 íntegramente la cartera de alto riesgo con un indicador de
No Minorista Micro Empresa Pequeña Empresa Consumo Variación %
cobertura de 107.60% a junio del 2020, debido a las
provisiones voluntarias realizadas (por S/ 750 mil), como
La cartera atrasada ascendió a S/ 3.09 millones, medida de prevención frente a la coyuntura de emergencia
disminuyendo 1.60% respecto a diciembre del 2019 (S/ 3.14 que el país viene viviendo, buscando mitigar el impacto del
millones), conformada por cartera de pequeñas empresas deterioro de la cartera.
(36.93% de la cartera atrasada), cartera de consumo En la medida en la que se registre la morosidad de los
(34.78%) y cartera de microempresa (28.29%). créditos en los próximos meses, el efecto del indicador de
La disminución de la cartera atrasada respecto a diciembre cobertura de provisión de riesgos va a disminuir.
del 2019, se debe al congelamiento en el conteo de días de Actualmente no se puede medir el impacto total del deterioro
mora, a las reprogramaciones masivas realizadas, y a la de la cartera reprogramada, que dada su magnitud (73.62%
gestión de cobranza y recuperación, en la que se ha de la cartera bruta) podrá tener mayor impacto en la
enfocado la Caja en los últimos meses. morosidad futura.
A junio del 2020, la Caja presenta una cartera de alto riesgo La provisión se refleja en un superávit de cobertura que
ascendente a S/ 6.14 millones, 15.25% superior a la cartera involucra 2.64% del patrimonio contable de la Caja, situación
de alto riesgo registrada a diciembre del 2019, cuando de sobre cobertura que se mantiene desde el inicio de sus
ascendió a S/ 5.32 millones. El aumento de la cartera de alto operaciones.
riesgo está relacionado con el incremento de la cartera
refinanciada por las disposiciones legales permitidas de la

Riesgo de la Cartera de Colocaciones

Sistema de CRAC
Dic.2018 Dic.2019 Jun.2020 Dic.2018 Dic.2019 Jun.2020

Pérdida Potencial 2.00% 2.11% 2.39% 4.35% 2.76% 2.98%

Cartera atrasada / Colociones brutas 2.97% 2.98% 3.01% 6.88% 7.84% 8.36%
Cartera atrasada+ Refinanciada / Colociones brutas 4.66% 5.05% 5.98% 9.55% 10.20% 11.59%
Cartera Improductiva/coloc.+conting.+Inv. Financ.+bienes adj. 4.89% 5.32% 6.36% 10.03% 6.33% 6.97%
Generación total/provisiones 29.10% 73.40% 120.86% 124.36% 102.09% 90.87%
Provisiones/Cartera atrasada+refinanciada 107.41% 106.01% 107.60% 76.74% 100.10% 133.38%
Cartera atrasada-provisiones/patrimonio -12.88% -14.64% -19.88% -2.60% -11.00% -31.45%

Estructura de la cartera -
Normal 93.13% 92.98% 92.67% 88.07% 82.47% 81.59%
CPP 1.30% 1.41% 2.15% 3.33% 5.21% 7.73%
Pesada 5.57% 5.61% 5.18% 8.60% 12.32% 10.68%

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS CRAC del Centro – Junio 2020

11
A junio del 2020, la cartera bruta está compuesta en 92.67% La Caja se encuentra en proceso de solicitar líneas a Cofide
por deudores calificados en categoría Normal, 2.15% en y al BCR (para operaciones de Reporte).
categoría CPP y el restante 5.18%, es cartera pesada. A junio del 2020, el patrimonio neto ascendió a S/ 17.66
Dichos porcentajes han variado ligeramente respecto a millones, 3.31% superior al patrimonio a diciembre de 2019
diciembre del 2019, debido a las medidas de S/ 17.10 millones), luego de haber realizado aportes de
refinanciamiento adoptadas por la Caja. capital por S/ 300 mil y a incluir las utilidades obtenidas en el
periodo.
b. Solvencia La institución presenta pérdidas acumuladas ascendentes a
La Caja Centro cuenta con el respaldo patrimonial de sus S/ 11.77 millones, las cuales están empezando a revertirse
accionistas y de la Corporación Continental, que ellos con utilidades mensuales obtenidas desde fines del ejercicio
dirigen. 2019, a las que se suman la utilidad del período por S/ 265
Cuenta con el compromiso de capitalización de las utilidades mil.
de libre disposición que pudiera obtener en el ejercicio 2020,
así como aportes de capital de hasta S/ 3.3 millones, a ser ESTRUCTURA DE PASIVO Y PATRIMONIO JUNIO 2020
100%
efectuados según necesidades operativas.
90%
A junio del 2020, se realizó el aporte de capital por S/ 300 80%
mil, no contando aún con la necesidad de nuevos aportes 70% Patrimonio

debido al menor ritmo de crecimiento de las colocaciones y 60% Provisiones

50% Otros pasivos

al contar con la liquidez necesaria para seguir colocando CTS
40%
créditos. 30%
Dep. a plazo
Dep. Ahorro
La única fuente de fondeo de tercera de la Caja es la 20%

captación de depósitos del público, y dentro de estos, la de 10%

depósitos de personas naturales (98.24% de los pasivos 0%

Dic.2016 Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Jun.2020

exigibles).
Los depósitos a plazo siguen siendo la principal fuente de
El ratio de capital global de la Caja se encuentra en 14.58%,
fondeo, representando 65.81% de los pasivos exigibles
porcentaje que viene manteniéndose debido a los aportes
Debido a la coyuntura, los depósitos han sufrido una
realizados como medida de fortalecimiento patrimonial, así
disminución de 4.06% respecto a los saldos a diciembre del
como por el aseguramiento continuo de liquidez, y por el
2019 (S/ 99.41 millones vs. S/ 103.61 millones), explicado
menor ritmo de crecimiento de las colocaciones en el primer
por las medidas de Estado de Emergencia y la incertidumbre
semestre del 2020, contando con el compromiso de los
de los ahorristas respecto a las medidas del gobierno para
socios de realizar aportes por hasta S/ 3.30 millones en el
hacer frente a la crisis sanitaria que viene viviendo la región,
año 2020.
a lo que se agrega la incertidumbre política por propuestas
La Caja tiene como proyecto a corto plazo obtener una línea
promovidas desde el Congreso.
crediticia con COFIDE, con lo cual tomará deuda para seguir
La Caja Centro no ha formado parte de las instituciones
realizando colocaciones.
financieras en los Programas del Gobierno que brindan
estímulos monetarios para propiciar la reactivación
económica.
Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Liquidez y Posición Cambiaria
Sistema CRAC
Dic.2018 Dic.2019 Jun.2020 Dic.2018 Dic.2019 Jun.2020
Adecuación de Capital
Tolerancia a Pérdidas 19.91% 20.30% 20.75% 19.19% 16.17% 18.19%
Endeudamiento Económico 4.02 3.93 3.82 4.21 5.19 4.50
Ratio de Apalancamiento (Basilea) 7.13 7.04 6.86 7.42 6.31 6.25
Ratio de Capital Global 14.02% 14.20% 14.58% 13.48% 15.85% 16.01%

Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria

Liquidez básica sobre pasivos 1.35 0.70 2.21
Liquidez corto plazo sobre pasivos 0.59 0.05 -0.19
Liquidez mediano plazo sobre pasivos -0.05 -0.22 0.09

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS CRAC del Centro – Junio 2020

12
c. Liquidez del mes de junio. A ello se suma el registro de los ingresos
A junio del 2020, la Caja cuenta con los recursos necesarios devengados no cobrados en la cartera reprogramada.
para el financiamiento de sus operaciones, provenientes Los gastos financieros pasaron de S/ 3.52 millones a S/ 3.63
principalmente del crecimiento de las captaciones de millones en el primer semestre del 2020 (+3.10%), debido al
depósitos y de aportes de capital. incremento de tasa de interés ofrecida a los clientes por sus
La Caja presenta un ratio de liquidez promedio mensual en depósitos, con el objetivo de captar y de retener clientes.
moneda nacional de 41.49% y promedio mensual en La utilidad operativa bruta ascendió a S/ 6.87 millones,
moneda extranjera de 2703.14%. mostrando mayor capacidad de cobertura de los gastos de
La Caja tiene una exposición mínima a diferencia de apoyo y depreciación, monto que ascendió a S/ 5.13
cambiaria, pues cuenta con reducidas captaciones en millones, gracias a la mayor escala de negocios que viene
moneda extranjera, por solo 0.18% de sus pasivos. alcanzando. Estos han sido similares a los del primer
Los fondos disponibles han decrecido 15.19% respecto a semestre del 2019, a pesar de la conversión una oficina
diciembre 2019 debido a la disminución en las captaciones especial a una agencia, así como por la contratación de
(-4.06%), así como por la disminución de las colocaciones personal según se ha requerido.
(-2.71%) producto de la pérdida de clientes por la coyuntura La generación total a junio del 2020, ha sido suficiente para
actual cubrir las provisiones por deterioro de colocaciones
La liquidez básica sobre pasivos se encuentra en 2.21 ascendentes a S/ 1.49 millones, 15.23% inferior a las
veces, mientras que la liquidez a corto (entre 30 y 90 días) registradas en el primer semestre del 2019 (S/ 1.76
sobre pasivos, se encuentra en -0.19 veces. A junio del 2020 millones). Esta disminución de provisiones se debe a la
la Caja no mantiene saldos en inversiones financieras. liberación de provisiones por cartera castigada en el primer
trimestre del 2020, que ascendió a S/ 584 mil y al
d. Rentabilidad y eficiencia congelamiento de días de atraso de la cartera al 29 de
La Caja alcanzó su punto de equilibrio mensual en agosto febrero del 2020. De las provisiones constituidas, S/ 750 mil
del 2019, debido al crecimiento de las operaciones y un han sido voluntarias.
manejo eficiente de sus recursos. La utilidad neta al primer semestre del 2020 ascendió a S/
A pesar de la crisis económica, en el primer semestre del 265 mil, recuperándose frente a una pérdida de S/ 970 mil en
2020 también ha registrado resultados positivos mensuales. el mismo periodo del 2019.
En este semestre los ingresos financieros ascendieron a S/ La utilidad se ha visto afectada por la constitución de
10.32 millones, 9.70% superiores a los ingresos alcanzados provisiones voluntarias debido al futuro riesgo de
en el primer semestre del 2019, que ascendieron a S/ 9.41 incobrabilidad en las colocaciones. Hay incertidumbre
millones. respecto al impacto real en la morosidad y de los
El incremento de los ingresos financieros es resultado requerimientos de provisiones, cuando se inicie el repago de
principalmente del incremento en las colocaciones hasta créditos reprogramados, refinanciados y se reinicie el conteo
fines del ejercicio 2019. Durante el primer semestre del de días de mora. La recuperación del resultado refleja el
2020, las colocaciones se han contraído debido al Estado de crecimiento de las colocaciones, el control del gasto
Emergencia, con una ligera recuperación producida a partir operativo y la eficiencia en la gestión de mora.
Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa
Sistema CRAC
Dic.2018 Dic.2019 Jun.2020 Dic.2018 Dic.2019 Jun.2020
Rentabilidad
Resul. Operac. neto / Activos productivos * 1.24% 2.92% 3.76% 5.70% 10.56% 7.11%
Utilidad Neta / Activos productivos * -2.91% -0.94% 0.58% 0.50% -0.03% -0.66%
Utilidad Neta / Capital -9.58% -3.06% 1.83% 2.23% -0.21% -4.18%
Generación total / Activos productivos * 1.24% 2.79% 3.91% 5.38% 10.24% 6.80%
ROE -15.63% -4.84% 3.00% 2.45% -0.18% -4.83%

Eficiencia Operacional
Gastos de Apoyo y Depreciación / Activos Produc. * 12.17% 11.63% 11.14% 15.01% 14.67% 9.38%
Gastos de Apoyo y Depreciación / Utilid. Oper. Bruta 90.75% 79.95% 74.78% 72.47% 58.13% 57.68%
Gastos de personal / Activos productivos * 8.82% 8.42% 8.71% 9.31% 7.29% 4.76%
Gastos Generales / Activos productivos * 2.35% 2.40% 1.91% 4.65% 6.76% 4.24%
Gastos de personal / No. de Empleados (MS/) 50.75 51.80 51.47 53.88 55.53 61.73
Gastos Generales / No. de Agencias (MS/) 599.37 704.00 439.00 470.27 879.00 777.69
* Nota: Los Activos Prod. incluyen las cuentas contingentes deudoras.

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La rentabilidad de la Caja aun es reducida, y podría verse la del promedio del sistema de CRAC, evaluando también el
afectada frente a un mayor deterioro de la calidad de la riesgo crediticio de acuerdo a la concentración de créditos,
cartera, alguna reversión de ingresos u otra contingencia que utilizando el software de admisión y de evaluación de
se pudiese presentar. créditos de Sentinel.
La Caja cuenta con un sistema de alerta temprana para
evitar y/o anticipar retrasos en las cobranzas respectivas, la
cual es ejecutada a través del envío de mensajes de texto
como recordatorio de pago.
Cada agencia cuenta con un Administrador de Agencia, un
Jefe de Operaciones, y un Jefe de Créditos, que supervisa,
en promedio, diez coordinadores, teniendo cada coordinador
a su cargo hasta siete asesores de créditos clasificados de
acuerdo a la cartera (Asesor Pyme, Asesor Consumo y
Asesor Convenio).
El Área de Riesgos participa en la evaluación de créditos
5. Administración de Riesgos
mayores a S/ 20 mil, y la Caja se ha establecido como límite
La Unidad de Riesgos es el área responsable del diseño y
otorgar no más de S/ 100 mil a un solo deudor.
adecuación de los manuales de gestión de riesgos y normas
Respecto al riesgo cambiario, la Caja registra una posición
internas que tengan por objeto definir las responsabilidades
activa de US$ 176 mil a junio del 2020, habiendo captado
de las unidades de negocios y sus funcionarios en el control
0.18% de sus obligaciones en moneda extranjera.
de riesgos de la empresa, y es la encargada de apoyar y
asistir a las demás unidades para la realización de una
b. Supervisión de Riesgos de Mercado
buena gestión de riesgos.
(Res. SBS No. 509-98)
Esta Jefatura depende directamente del Directorio y está
La Jefatura de Riesgos y la Gerencia de Administración y
conformada por tres Analistas de Riesgo de Crédito, un
Finanzas son los encargados de supervisar los riesgos de
Analista de Riesgo de Mercado y Liquidez, y un Analista de
tasa de interés y de riesgo cambiario haciendo seguimiento
Operaciones y Seguridad de la Información, todos ubicados
al comportamiento de saldos de los productos de depósitos,
en las oficinas de la Caja en la ciudad de Huancayo, siendo
en moneda nacional y en moneda extranjera.
ellos quienes realizan la revisión y el seguimiento de la
Evalúan la posibilidad de pérdida producto de las
cartera.
fluctuaciones de los tipos de cambio y del precio del oro.
La Unidad efectúa el Comité de Riesgos, donde participan
La Caja no presenta, ni inversiones financieras, ni deudas
mensualmente tres miembros independientes del Directorio,
con instituciones por lo que no está expuesta al riesgo
la Gerencia General y la Jefatura de Riesgos.
crediticio de contraparte.
A junio del 2020, se vienen desarrollando mejoras en: (i)
modelo de atención de redes informativas; y (ii) proceso de
c. Gestión de Riesgo de Liquidez
otorgamiento y aprobación de créditos a través de la
(Res SBS N° 9075-2012)
reingeniería y digitalización del proceso de evaluación de
La Jefatura de Riesgos es la encargada de evaluar y de
créditos.
administrar el riesgo de liquidez, lo que se efectúa a través
de informes y de reportes que definen los límites de
a. Gestión de Riesgo Crediticio y Riesgo Crediticio
exposición de la Caja con la finalidad de evaluar la cantidad
Cambiario (Res. SBS No. 3780-2011)
de activos que deben de tener para hacer frente a los
Para minimizar el riesgo crediticio, la Jefatura de Riesgos
pasivos de corto plazo.
evalúa los créditos de clientes que tengan financiamiento en
El Comité de Riesgos, supervisa la aplicación de los
otras instituciones con el fin de monitorear el nivel de mora y
controles de liquidez y para gestionar el riesgo, la Caja
el volumen del crédito.
evalúa los siguientes aspectos: (i) posición diaria de liquidez;
Se elabora mensualmente un Informe de Riesgo de Crédito,
(ii) posición mensual de liquidez; (iii) ratio de inversiones
el cual analiza la evolución de la cartera, así como los
liquidas; (iv) ratio de cobertura de liquidez; (v) liquidez por
indicadores de calidad, por tipo, por modalidad de
plazo de vencimiento; (vi) indicadores de concentración de
otorgamiento y por sector económico.
liquidez; (vii) indicador de créditos sobre depósitos del
La evaluación de cosechas se realiza de manera trimestral y
público; e (viii) indicadores de alerta.
comprende una comparación de la situación de la Caja con
La Caja maneja niveles de liquidez adecuados,
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observándose a junio del 2020, ratios de liquidez de 41.49% f. Gestión de Riesgo País
en moneda nacional y de 2703.14% en moneda extranjera. (Res. SBS N° 7932-2015)
Caja del Centro no presenta exposición patrimonial en otros
d. Gestión del Riesgo Operacional países, debido a que tanto sus colocaciones, como sus
(Res. SBS No. 2116-2009) depósitos, se realizan con personas naturales y/o con
La administración de los riesgos operacionales se encuentra personas jurídicas domiciliadas en el país.
a cargo de la Jefatura de Riesgos, que incluye: (i) la función Como parte de sus funciones, la Jefatura de Riesgos evalúa
de Seguridad de Información (a cargo del Analista de periódicamente la volatilidad del riesgo país.
Seguridad de la Información y supervisada y monitoreada
por la Jefe de Riesgos); y (ii) la continuidad del negocio. g. Gestión de Conducta de Mercado
La Caja cuenta con procedimientos documentados (Res. SBS No.3274-2017)
requeridos por la regulación vigente, los mismos que son El Departamento de Conducta de Mercado está a cargo del
actualizados permanentemente. Oficial de Conducta de Mercado, área que depende
A junio del 2020, se han establecido indicadores claves de directamente de la Gerencia General.
riesgo, referidas a: remisiones inoportunas, indicios de El Departamento se encuentra debidamente implementado,
fraude interno en créditos, indicio de fraude externos y contando con personal capacitado para: la atención de
deficiente evaluación de créditos. consultas, la atención de reclamos de los usuarios y el
Se ha desarrollado un total de 68 planes de acción. Al cierre cumplimiento de las normas establecidas.
del segundo trimestre, se han iniciado 30 de los planes, A junio del 2020, el Plan Anual de Trabajo se encuentra al
quedando en proceso 1 y pendiente 6; 27 de los planes 94% de ejecución, habiéndose desarrollado 33% de las
establecidos se encuentran vencidos y 4 ya han sido actividades programadas para el 2020.
concluidos. El Plan Anual de Capacitación al cierre de junio del 2020 se
En cuanto a la continuidad del negocio, al cierre de junio del ejecutó al 100%, habiendo desarrollado 70% de las
2020, no se ha establecido ocurrencia alguna que interrumpa actividades programadas para el 2020.
la continuidad de forma significativa. A junio del 2020, se han presentado 9 reclamos, habiéndose
resuelto 2 a favor de la Caja, y 4 a favor de los usuarios,
e. Gestión de riesgos de Lavado de Activos y del quedando 3 en trámite. El plazo promedio de respuesta fue
Financiamiento del Terrorismo de 3 días. Los principales motivos de reclamo durante este
(Res SBS No. 4705-2017) periodo fueron inadecuada atención al usuario,
El Sistema de Prevención de Lavado de Activos y transacciones mal procesadas, cobros indebidos y reporte
Financiamiento del Terrorismo (SPLAFT) está a cargo del indebido a la central de riesgos.
Oficial de Cumplimiento de la Caja, quien cuenta con rango
gerencial y con la autonomía necesaria para la realización de
sus funciones.
La Unidad de Cumplimiento es una unidad conformada solo
por el Oficial de Cumplimiento. Esta Unidad está encargada
de desarrollar acciones de verificación, revisión,
mantenimiento, cumplimiento de las normas internas y
externas establecidas para el Sistema de Prevención de
Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo.
Se ha constituido el Comité del SPLAFT, el cual aprueba el
Plan de Trabajo y los informes presentados por la Unidad de
Cumplimiento. Este Comité está conformado por seis
personas: dos Directores, el Oficial de Cumplimiento y los
gerentes de Administración y Finanzas, Negocios y
Captaciones y Operaciones.
La Unidad de Cumplimiento viene ejecutando el Programa
de Capacitación Anual sobre Gestión de Riesgos de LA/FT
2020, el cual se encuentra a junio del 2020, al 58% de
ejecución.

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 FORTALEZAS Y RIESGOS

Fortalezas
 Crecimiento de colocaciones, con adecuado nivel de morosidad.
 Experiencia del Directorio y de la plana gerencial, favorece la gestión de gobierno corporativo.
 Respaldo de los accionistas y sinergias con Universidad Continental.
 Diversificación de fuentes de fondeo en depósitos de personas naturales.
 Resultados netos positivos obtenidos desde el segundo semestre del 2019 se mantienen a pesar de la situación actual.
 Compromiso de los socios confirmado por aportes de capital.

Riesgos
 Sobreendeudamiento de clientes y desaceleración económica afecta calidad crediticia de la cartera.
 Situación de competencia en segmento microfinanciero.
 Pérdidas acumuladas afectan Patrimonio.
 Tamaño relativo de la Caja, la hace muy vulnerable a coyuntura económica y a la competencia.
 Menor dinamismo en el ejercicio 2020, a consecuencia de la pandemia del COVID-19.
 Incertidumbre respecto al desempeño de calidad crediticia, especialmente de la cartera refinanciada y reprogramada.
 Morosidad de clientes podría no mostrará la condición real de créditos otorgados debido a las disposiciones de la SBS
que permiten: congelar, reprogramar y refinanciar créditos.

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 SIMBOLOGIA
Fortaleza Financiera:

Categoría C: Corresponde a instituciones financieras o empresas de seguros con adecuada fortaleza financiera, pero que pueden
manifestar ciertas deficiencias por estar limitadas por uno o más de los siguientes factores: nivel de negocio vulnerable, debilidad en
sus indicadores financieros, o un entorno inestable para el desarrollo de su negocio.

Adicionalmente, para las categorías de riesgo indicadas, Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo utiliza la nomenclatura
(+) y (-), para otorgar una mayor graduación de riesgo relativa.

PRINCIPALES FUENTES DE INFORMACION

- Caja Rural de Ahorro y Crédito del Centro S.A.

- Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS
- Superintendencia del Mercado de Valores – SMV
- Banco Central de Reserva del Perú – BCRP
- Instituto Nacional de Estadística e Informática - INEI

La clasificación de riesgo del valor constituye únicamente una opinión profesional sobre la calidad crediticia del valor y/o de su emisor respecto al pago
de la obligación representada por dicho valor. La clasificación otorgada o emitida no constituye una recomendación para comprar, vender o mantener
el valor y puede estar sujeta a actualización en cualquier momento. Asimismo, la presente clasificación de riesgo es independiente y no ha sido
influenciada por otras actividades de la Clasificadora.

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