Caso práctico 3

Jorge Edwin Martínez Soto

Tatiana Villarreal Cerquera Claustro

Matemáticas financieras

2024
 Solución al caso práctico

Enunciado

Contexto General:

EMPRESA INDUSTRIAS METÁLICAS EL ARCO

La empresa industrias metálicas EL ARCO, es una empresa que se dedica a la producción

y comercialización de material metalúrgico en el país, cuenta con más de 20 años de experiencia.

En su plan de desarrollo organizacional uno de los proyectos pilares es el buen manejo de sus

finanzas.

El director estratégico en su plan de expansión nacional, solicito al gerente financiero que

tuviera en cuenta las mejores opciones de rentabilidad para que se dé un buen manejo con el

dinero organizacional, por lo tanto, entre las funciones son: inversiones, capitalizaciones,

créditos, descuentos, saldos, con el propósito de obtener mejores oportunidades rentables y

financieras

Cuestiones – Parte 3. Ejercicio 1

Desarrolle la siguiente cuestión:

1. Explique en un cuadro que son: series uniformes, Series variables, amortización,

capitalización y saldos.
Concepto Definición

series uniformes Las series uniformes son secuencias de términos que aumentan o

disminuyen en una cantidad constante entre cada término sucesivo. En

otras palabras, cada término se obtiene sumando o restando una cantidad

fija al término anterior.

series uniformes Las series variables son secuencias de términos en las que no existe un

incremento o decremento constante entre cada término sucesivo. En

lugar de eso, los términos pueden aumentar o disminuir de manera

irregular, sin seguir un patrón predecible

amortización La amortización es el proceso de pago gradual de una deuda o préstamo

a lo largo del tiempo, mediante pagos regulares que incluyen una

porción del principal y los intereses acumulados

capitalización La capitalización es el proceso mediante el cual una suma de dinero

inicial, conocida como capital, se incrementa a lo largo del tiempo

mediante la acumulación de intereses o rendimientos. En otras palabras,

implica el crecimiento de una inversión inicial a través de la generación

de ganancias adicionales.

saldos Los saldos son las cantidades de dinero o valores que se registran en una

cuenta o balance financiero en un momento específico. Representan el

valor residual después de realizar transacciones o movimientos en una

cuenta. Los saldos pueden ser positivos, cuando existe un exceso de

activos o ingresos sobre pasivos o gastos, o pueden ser negativos,

cuando los pasivos o gastos superan a los activos o ingresos.

 2. Resuelva con fórmulas y procedimiento los siguientes ejercicios:

Una empresa requiere un préstamo de $60.000.000 para amortizarlo durante cinco años

mediante pagos de cuotas semestrales iguales, a un rédito del 8% semestral. Las cuotas cubren

capital e intereses que se liquidan sobre el saldo.

• Determine el valor de la cuota semestral. Justifique su respuesta

De acuerdo con la tabla, $ 1.458.955,91 * 6 = $ 8.753.735 semestralmente.

• Determine el saldo de la deuda al final del segundo año. Justifique su respuesta

24 $ 42.394.435 $ 1.458.955,91 $ 565.118 $ 893.838,09 $ 41.500.597,14

• Determine el abono a capital del cuarto año. Justifique su respuesta

48 $ 17.308.609 $ 1.458.955,91 $ 230.724 $ 1.228.232,16 $ 16.080.376,43

• Determine el saldo de la deuda al cuarto año. Justifique su respuesta

48 $ 17.308.609 $ 1.458.955,91 $ 230.724 $ 1.228.232,16 $ 16.080.376,43

• Construya la matriz de pagos. Justifique su respuesta

Monto préstamo $ 60.000.000

Tasa de interés 1,33%
Periodos 60
cuota fija mensual $ 1.458.955,91
 N- Cuota fija Abono a
Saldo Inicial Interés Saldo Final
Periodos Mensual Capital
0 $ 60.000.000
1 $ 60.000.000 $ 1.458.955,91 $ 799.800 $ 659.155,91 $ 59.340.844,09
2 $ 59.340.844 $ 1.458.955,91 $ 791.013 $ 667.942,46 $ 58.672.901,63
3 $ 58.672.902 $ 1.458.955,91 $ 782.110 $ 676.846,13 $ 57.996.055,50
4 $ 57.996.055 $ 1.458.955,91 $ 773.087 $ 685.868,49 $ 57.310.187,01
5 $ 57.310.187 $ 1.458.955,91 $ 763.945 $ 695.011,12 $ 56.615.175,89
6 $ 56.615.176 $ 1.458.955,91 $ 754.680 $ 704.275,62 $ 55.910.900,28
7 $ 55.910.900 $ 1.458.955,91 $ 745.292 $ 713.663,61 $ 55.197.236,67
8 $ 55.197.237 $ 1.458.955,91 $ 735.779 $ 723.176,75 $ 54.474.059,92
9 $ 54.474.060 $ 1.458.955,91 $ 726.139 $ 732.816,69 $ 53.741.243,23
10 $ 53.741.243 $ 1.458.955,91 $ 716.371 $ 742.585,14 $ 52.998.658,09
11 $ 52.998.658 $ 1.458.955,91 $ 706.472 $ 752.483,80 $ 52.246.174,29
12 $ 52.246.174 $ 1.458.955,91 $ 696.442 $ 762.514,41 $ 51.483.659,89
13 $ 51.483.660 $ 1.458.955,91 $ 686.277 $ 772.678,72 $ 50.710.981,16
14 $ 50.710.981 $ 1.458.955,91 $ 675.977 $ 782.978,53 $ 49.928.002,63
15 $ 49.928.003 $ 1.458.955,91 $ 665.540 $ 793.415,64 $ 49.134.587,00
16 $ 49.134.587 $ 1.458.955,91 $ 654.964 $ 803.991,87 $ 48.330.595,13
17 $ 48.330.595 $ 1.458.955,91 $ 644.247 $ 814.709,08 $ 47.515.886,05
18 $ 47.515.886 $ 1.458.955,91 $ 633.387 $ 825.569,15 $ 46.690.316,90
19 $ 46.690.317 $ 1.458.955,91 $ 622.382 $ 836.573,99 $ 45.853.742,92
20 $ 45.853.743 $ 1.458.955,91 $ 611.230 $ 847.725,52 $ 45.006.017,40
21 $ 45.006.017 $ 1.458.955,91 $ 599.930 $ 859.025,70 $ 44.146.991,70
22 $ 44.146.992 $ 1.458.955,91 $ 588.479 $ 870.476,51 $ 43.276.515,19
23 $ 43.276.515 $ 1.458.955,91 $ 576.876 $ 882.079,96 $ 42.394.435,23
24 $ 42.394.435 $ 1.458.955,91 $ 565.118 $ 893.838,09 $ 41.500.597,14
25 $ 41.500.597 $ 1.458.955,91 $ 553.203 $ 905.752,95 $ 40.594.844,19
26 $ 40.594.844 $ 1.458.955,91 $ 541.129 $ 917.826,64 $ 39.677.017,55
27 $ 39.677.018 $ 1.458.955,91 $ 528.895 $ 930.061,27 $ 38.746.956,29
28 $ 38.746.956 $ 1.458.955,91 $ 516.497 $ 942.458,98 $ 37.804.497,30
29 $ 37.804.497 $ 1.458.955,91 $ 503.934 $ 955.021,96 $ 36.849.475,34
30 $ 36.849.475 $ 1.458.955,91 $ 491.204 $ 967.752,40 $ 35.881.722,94
31 $ 35.881.723 $ 1.458.955,91 $ 478.303 $ 980.652,54 $ 34.901.070,39
32 $ 34.901.070 $ 1.458.955,91 $ 465.231 $ 993.724,64 $ 33.907.345,75
33 $ 33.907.346 $ 1.458.955,91 $ 451.985 $ 1.006.970,99 $ 32.900.374,76
34 $ 32.900.375 $ 1.458.955,91 $ 438.562 $ 1.020.393,91 $ 31.879.980,85
35 $ 31.879.981 $ 1.458.955,91 $ 424.960 $ 1.033.995,77 $ 30.845.985,08
 36 $ 30.845.985 $ 1.458.955,91 $ 411.177 $ 1.047.778,93 $ 29.798.206,15
37 $ 29.798.206 $ 1.458.955,91 $ 397.210 $ 1.061.745,82 $ 28.736.460,33
38 $ 28.736.460 $ 1.458.955,91 $ 383.057 $ 1.075.898,89 $ 27.660.561,44
39 $ 27.660.561 $ 1.458.955,91 $ 368.715 $ 1.090.240,63 $ 26.570.320,81
40 $ 26.570.321 $ 1.458.955,91 $ 354.182 $ 1.104.773,53 $ 25.465.547,28
41 $ 25.465.547 $ 1.458.955,91 $ 339.456 $ 1.119.500,17 $ 24.346.047,11
42 $ 24.346.047 $ 1.458.955,91 $ 324.533 $ 1.134.423,10 $ 23.211.624,01
43 $ 23.211.624 $ 1.458.955,91 $ 309.411 $ 1.149.544,96 $ 22.062.079,05
44 $ 22.062.079 $ 1.458.955,91 $ 294.088 $ 1.164.868,40 $ 20.897.210,65
45 $ 20.897.211 $ 1.458.955,91 $ 278.560 $ 1.180.396,09 $ 19.716.814,56
46 $ 19.716.815 $ 1.458.955,91 $ 262.825 $ 1.196.130,77 $ 18.520.683,78
47 $ 18.520.684 $ 1.458.955,91 $ 246.881 $ 1.212.075,20 $ 17.308.608,59
48 $ 17.308.609 $ 1.458.955,91 $ 230.724 $ 1.228.232,16 $ 16.080.376,43
49 $ 16.080.376 $ 1.458.955,91 $ 214.351 $ 1.244.604,49 $ 14.835.771,94
50 $ 14.835.772 $ 1.458.955,91 $ 197.761 $ 1.261.195,07 $ 13.574.576,87
51 $ 13.574.577 $ 1.458.955,91 $ 180.949 $ 1.278.006,80 $ 12.296.570,07
52 $ 12.296.570 $ 1.458.955,91 $ 163.913 $ 1.295.042,63 $ 11.001.527,44
53 $ 11.001.527 $ 1.458.955,91 $ 146.650 $ 1.312.305,55 $ 9.689.221,89
54 $ 9.689.222 $ 1.458.955,91 $ 129.157 $ 1.329.798,58 $ 8.359.423,30
55 $ 8.359.423 $ 1.458.955,91 $ 111.431 $ 1.347.524,80 $ 7.011.898,51
56 $ 7.011.899 $ 1.458.955,91 $ 93.469 $ 1.365.487,30 $ 5.646.411,20
57 $ 5.646.411 $ 1.458.955,91 $ 75.267 $ 1.383.689,25 $ 4.262.721,96
58 $ 4.262.722 $ 1.458.955,91 $ 56.822 $ 1.402.133,83 $ 2.860.588,13
59 $ 2.860.588 $ 1.458.955,91 $ 38.132 $ 1.420.824,27 $ 1.439.763,86
60 $ 1.439.764 $ 1.458.955,91 $ 19.192 $ 1.439.763,86 -$ 0,00

Un hospital requiere hoy la suma de $85.000.000 para un proyecto, y los obtiene de una

entidad financiera con un interés del 23% anual y debe pagarla con cuatro cuotas anuales iguales.

Para cubrir esta obligación, el administrador del proyecto diseñó un plan de ahorro que consiste

en depositar mensualmente cantidades iguales equivalentes al valor prestado en una corporación

financiera, que paga el 19% anual, capitalización mensual, por un período igual al plazo del

préstamo. Además, la corporación se comprometió a prestar el dinero faltante de la obligación y

a cobrar los mismos intereses que ya reconoce por sus ahorros.

 3. Determine cuál es el valor de cada una de las cuotas anuales que se deben cancelar para

cubrir el préstamo de los $85.000.000. Justifique su respuesta

Monto préstamo $ 85.000.000

Tasa de interés 23,00%
Periodos 4
cuota fija Anual $ 34.718.367,99

N- Cuota fija Abono a

Saldo Inicial Interés Saldo Final
Periodos Anual Capital
0 $ 85.000.000
$
1 $ 85.000.000 $ 34.718.367,99 19.550.000 $ 15.168.367,99 $ 69.831.632,01
$
2 $ 69.831.632 $ 34.718.367,99 16.061.275 $ 18.657.092,63 $ 51.174.539,38
$
3 $ 51.174.539 $ 34.718.367,99 11.770.144 $ 22.948.223,94 $ 28.226.315,44
$
4 $ 28.226.315 $ 34.718.367,99 6.492.053 $ 28.226.315,44 $ 0,00

4. ¿Qué valor se debe depositar mensualmente en la corporación de ahorro? Justifique su

Respuesta

De acuerdo con la fórmula pago de Excel, se debería depositar $2.541.510 mensualmente

en la corporación de ahorro

Monto del Préstamo 85000000

Tasa de Interés 1,58%
Periodos 48
Cuota Mensual $ 2.541.510,05
 5. Determine si los saldos anuales son suficientes para cubrir la obligación anual.

En la tabla de amortizaciones del punto 3 se muestra como la cuota anual de la obligación

corresponde a $ 34.718.367 aproximadamente, luego de usar la formula

(1+1.58%) 12 −1
S = 2.541.510[ ] = $ 33.299.291, por lo tanto es un saldo positivo bastante
1.58%

amplio pero no lo suficiente para cumplir con las obligaciones anuales.

Cuestiones – Parte 3. Ejercicio 2

Desarrolle la siguiente cuestión:

Caso:

El gerente financiero desea asegurar la capitalización de los recursos financieros de la

compañía. Para esto analiza una póliza que le ofrece la compañía de seguros por capitalización a

diez años, con cuotas trimestrales que inician en $ 20.000 y después se incrementan en un 2%

trimestral. Si la póliza paga el 2,25% trimestral de intereses:

1. ¿Cuánto se tendrá acumulado en la cuenta al terminar el tercer trimestre? Justifique su

Respuesta

G 400 Trimestral
Valor $ 20.000
Tasa 2,25% Trimestral
n 3
 Periodos Cuotas Intereses Saldo
0 $ 20.000
1 $ 20.000 450 $ 20.450
2 $ 20.400 459 $ 20.859
3 $ 20.800 468 $ 21.268
$ 62.577

Con los datos mencionados y Excel, se concluye que al final del tercer semestre el saldo

será de $ 62.577 aproximadamente.

El gerente financiero, está determinando un crédito para comprar manufactura y tener una

nueva línea de producción, por consiguiente, desea realizar una amortización de un crédito de

$2.559.194 a seis meses, paga la primera cuota de $50.000 y las siguientes cuotas crecen

mensualmente en $175.000.

2. Si la tasa de interés es del 3% mensual, como seria el plan de pagos y los intereses

correspondientes en las cuotas? Justifique su respuesta.

La amortización del crédito sería:

Periodos Cuotas Intereses Amortización Saldo

0 2559194
1 50000 $ 76.776 $ 26.776 $ 2.585.970
2 $ 225.000 $ 77.579 $ 147.421 $ 2.438.549
3 $ 400.000 $ 73.156 $ 326.844 $ 2.111.705
4 $ 575.000 $ 63.351 $ 511.649 $ 1.600.057
5 $ 750.000 $ 48.002 $ 701.998 $ 898.058
6 $ 925.000 $ 26.942 $ 898.058 $ 0
3. De acuerdo con el resultado de cada uno, exprese de manera reflexiva si es viable cada una

de las actividades que el gerente financiero se encuentra desarrollando como estrategia para

la empresa. Justifique la respuesta.

Inicialmente en el préstamo correspondiente a 60.000.000 me parece viable siempre y cuando

se haya hecho con la intención de hacer algo productivo, es decir pagar deudas mayores,

comprar mercancías o maquinaria, además es atractiva la tasa de interés y el plazo de

amortización; así mismo la gestión realizada para el hospital desde mi perspectiva es positiva

ya que al ser la fecha de facturación anual, le permite hacer movimientos durante todo el año

para conseguir el dinero de la obligación, aunque aclarando que el plan ofrecido por la

corporación financiera no satisface en su totalidad, la deuda pero si es una forma de generar un

pequeño margen de utilidades, mientras llega el periodo de pago, generando asi un alivio

financiero, por último el interés de la póliza me parece un poco alto sin embargo, el servicio

que le puede generar a la empresa según sea necesario, hace que dicha inversión valga la pena.
 Aplicación práctica del conocimiento

Dentro de mi carrera de economía, considero de gran importancia el conocer

en términos de valor el costo real de una posible financiación o inversión que se

pueda realizar a nivel corporativo, adicional el conocimiento obtenido por el

contenido de la unidad 3 es muy aplicable en cualquier planeación estratégica y

financiera, en donde se pueden tomar las diferentes alternativas de financiación

para el crecimiento de una compañía, innovación o recuperación de un momento

económico difícil. Pues teniendo presente lo que implica una amortización de un

capital, el riesgo de cualquier decisión es mucho menor, que al tomar decisiones

desde el desconocimiento.
 Referencias

Corporación Universitaria de Asturias 2024, Series Uniformes y Series Variables

https://www.centro-
virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras/unidad3_pdf1.pdf

Corporación Universitaria de Asturias 2024, Amortización, Capitalización y Saldos

https://www.centro-
virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras/unidad3_pdf2.pdf