ACTIVIDAD 2 - ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL: SOLVENCIA, RENTABILIDAD Y ENDEUDAMIENTO

PRESENTADO POR:

YEISON URANGO BENAVIDES

ID: 100162744
BRENDA PAOLA TORRES MARTINEZ
ID: 100086618
LIDA MARCELA MOLINA RIOS
ID 100157591

DOCENTE: ANGEL ESNEYDHER PALACIOS SANCHEZ

ASIGNATURA: GESTION FINANCIERA

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA IBEROAMERICANA

ADMINISTRACION DE EMPRESAS

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

06-05-2024
BOGOTA DC
06-05-2024
BOGOTA DC
 INTRODUCCIÓN:

En el complejo entorno empresarial actual, el análisis financiero se erige como una herramienta crucial para evaluar la salud y el
desempeño de una empresa. Al profundizar en los estados financieros mediante técnicas como el análisis vertical y horizontal, se
pueden descubrir patrones, tendencias y áreas de preocupación que impactan tanto en el presente como en el futuro de la
organización.

El presente trabajo se enfoca en examinar detalladamente los estados financieros de una empresa durante el periodo
comprendido entre 2020 y 2021. A través del análisis vertical y horizontal del Estado de Situación Financiera y el Estado de
Resultados, se identificarán problemáticas financieras y operativas que requieren atención inmediata por parte de la
administración.

Desde la disminución significativa en el efectivo disponible hasta el aumento desproporcionado en las cuentas por cobrar y las
obligaciones financieras, cada hallazgo revela un aspecto crucial de la salud financiera y operativa de la empresa. Este análisis
busca no solo señalar los desafíos actuales, sino también proponer medidas correctivas para mitigar riesgos y mejorar el
rendimiento a largo plazo.

Al abordar estas problemáticas de manera integral, se espera ofrecer una visión clara y fundamentada que guíe a la empresa
hacia un camino de soluciones efectivas y sostenibles. En última instancia, la viabilidad y el crecimiento futuro de la empresa
dependen de la capacidad de la administración para enfrentar estos desafíos con determinación y estrategia.
 Análisis Financiero / Superintendencia
Estado de Situación Financiera (Balance) 31 dic-2020 a 31 di

Año 1
Rubros 2020
Activos
Disponible - Efectivo - Caja 14,704,687,978
Depósitos en Bancos
Cuentas por cobrar a Clientes 300,455,037,094
Documentos x cobrar (Otras Inversiones)
Deudores varios (Empleados)
Existencias - Inventarios
Otros activos 980,943,127,542
Total activo circulante 1,296,102,852,614

Terrenos
Construcciones y Obras
Maquinarias y equipos
Planta Vehículos y Transporte 11,877,321,611
Otros activos - Tecnología 11,799,016,105
Depreciación acumulada 0
Total activo fijo 23,676,337,716
Inversiones en Emp. Relacionadas
Cuentas x Cobrar en Emp. Relacionadas 9,479,772,892
Otros activos
Total activos 1,329,258,963,222
Rubros
Pasivos y Patrimonio
Obligaciones con Proveedores
Oblig. con Socios (Préstamos)
Cuentas por pagar Proveedores
Por pagar Emp. Relacionadas
Documentos por Pagar
Total pasivo circulante 0
Obligaciones con bancos
Obligaciones con terceros
Provisiones
Otros pasivos a largo plazo 5,671,562,174

Total pasivo a largo plazo 5,671,562,174

Capital
Reservas
Utilidades no distribuidas
Utilidad del Ejercicio
Total patrimonio 0
Total pasivo + Patrimonio 5,671,562,174

Análisis Financiero / ACTIVOS

Estado de Resultados 31 dic-2020 a 31 dic 2021

Año 1
Rubros 2020
Estado de Resultados

Ingresos por ventas

Costos -

Margen de Contribución 0
-
Gastos de Adm. y Ventas
Resultado Operacional 0

Ingresos financieros
Utilidades Inv. Emp. Relacionadas
Gastos financieros -
Otros ingresos
Otros egresos

Resultado no operacional 0

Ventas Activos fijo (depreciados)

Resultado antes de impuesto 0

Impuesto a la renta -

Resultado Neto del ejercicio 0

anciero / Superintendencia
ciera (Balance) 31 dic-2020 a 31 dic 2021
Análisis Estático Análisis Estático

Vertical

Vertical
Análisis

Análisis

Año 2
Año 2
Año 1 2021

1% 9,563,162,841 0.71%
0% 0.00%
23% 336,322,857,377 25.00%
0% 0.00%
0% 0.00%
0% 0.00%
74% 966,574,807,158 71.86%
98% 1,312,460,827,376 97.57%
0% 0.00%
0% 0.00%
0% 0.00%
0% 0.00%
1% 11,181,490,474 0.83%
1% 20,392,820,487 1.52%
0% 0 0.00%
2% $31,574,310,961 2.35%
0.00%
0%
0% 0.00%
1% 1,125,114,978 0.08%
0% 0.00%
100% 1,345,160,253,315 100.00%
0.00%
0%
0% 0.00%
0% 0.00%
0% 0.00%
0% 1,117,903,980,797 83.11%
0% 3,651,239,728 0.27%
0% 0.00%
0% 412,698,368 0.03%
0% 1,121,967,918,893 83.41%
0% 0.00%
0% 0.00%
0% 5,998,639,651 0.45%
0% 211,522,132,597 15.72%
0% 5,671,562,174 0.42%
0% 0.00%
0% 223,192,334,422 16.59%
0% 0.00%
0% 0.00%
0% 0.00%
0% 0.00%
 0% 0.00%
0% 0 0.00%
0% 0.00%
0% 1,345,160,253,315 100.00%
0.00%

Análisis Estático Análisis Estático

Año 2
Vertical

Vertical
Análisis

Análisis

Año 2
Año 1

2021

0
-

0
Participación Participación
de cada cuenta de cada cuenta
Estructura
Estructura Financiera
Financiera
 Análisis Financiero / Nombre de la Empresa
Estado de Situación Financiera (Balance) 31 dic-2020 a 31 dic 2021
Análisis Estático

Vertical
Análisis
Año 1 Año 2

Año 1
Rubros 2020 2021
Activos
Disponible - Efectivo - Caja 14,704,687,978 1.11% 9,563,162,841
Depósitos en Bancos 0 0.00% 0
Cuentas por cobrar a Clientes 300,455,037,094 22.60% 336,322,857,377
Documentos x cobrar (Otras Inversiones) 0 0.00% 0
Deudores varios (Empleados) 0 0.00% 0
Existencias - Inventarios 0 0.00% 0
Otros activos 980,943,127,542 73.80% 966,574,807,158
Total activo circulante 1,296,102,852,614 97.51% 1,312,460,827,376

Terrenos 0 0.00% 0
Construcciones y Obras 0 0.00% 0
Maquinarias y equipos 0 0.00% 0
Planta Vehículos y Transporte 11,877,321,611 0.89% 11,181,490,474
Otros activos - Tecnología 11,799,016,105 0.89% 20,392,820,487
Depreciación acumulada 0 0.00% 0
Total activo fijo 23,676,337,716 1.78% 31,574,310,961
Inversiones en Emp. Relacionadas 0 0.00% 0
Cuentas x Cobrar en Emp. Relacionadas 9,479,772,892 0.71% 1,125,114,978
Otros activos 0 0.00% 0
Total activos 1,329,258,963,222 100.00% 1,345,160,253,315
Rubros
Pasivos y Patrimonio
Obligaciones con Proveedores 0 0.00% 0
Oblig. con Socios (Préstamos) 0 0.00% 1,117,903,980,797
Cuentas por pagar Proveedores 0 0.00% 3,651,239,728
Por pagar Emp. Relacionadas 0 0.00% 0
Documentos por Pagar 0 0.00% 412,698,368
Total pasivo circulante 0 0.00% 1,121,967,918,893
Obligaciones con bancos 0 0.00% 0
Obligaciones con terceros 0 0.00% 5,998,639,651
Provisiones 0 0.00% 211,522,132,597
Otros pasivos a largo plazo 5,671,562,174 0.43% 5,671,562,174

Total pasivo a largo plazo 5,671,562,174 0.43% 223,192,334,422

Capital 0 0.00% 0
Reservas 0 0.00% 5,998,639,651
Utilidades no distribuidas 0 0.00% 211,522,132,597
Utilidad del Ejercicio 0 0.00% 5,671,562,174
Total patrimonio 0 0.00% 223,192,334,422
Total pasivo + Patrimonio 5,671,562,174 1,568,352,587,737

Análisis Financiero / Nombre de la Empresa

Estado de Resultados 31 dic-2020 a 31 dic 2021

Análisis Estático
Año 1 Año 2

Vertical
Análisis
2020 2021

Año 1
Rubros
Estado de Resultados

Ingresos por ventas 0 0.00% 0

Costos - 0 0.00% - 0

Margen de Contribución 0 0.00% 0

Gastos de Adm. y Ventas

- 0 0.00% - 0
Resultado Operacional 0 0.00% 0
Ingresos financieros 0 0.00% 0
Utilidades Inv. Emp. Relacionadas 0 0.00% 0
Gastos financieros - 0 0.00% - 0
Otros ingresos 0 0.00% 0
0.00% -
Otros egresos 0 0

Resultado no operacional 0 0.00% 0

Ventas Activos fijo (depreciados) 0 0.00% 0

Resultado antes de impuesto 0 0.00% 0

- 0.00% -
Impuesto a la renta 0 0

Resultado Neto del ejercicio 0 0.00% 0

Participación
de cada cuenta
Estructura
Financiera
Análisis Estático Análisis Horizontal 20-21
Análisis Dinámico
Vertical
Análisis

Año 2

Variación Absoluta Variación Relativa

Pesos $ %

0.71% -5,141,525,137
0.00%
25.00%
0.00%
0.00%
0.00%
71.86%
97.57%

0.00%
0.00%
0.00%
0.83%
1.52%
0.00%
2.35%
0.00%
0.08%
0.00%
100.00%

0.00%
83.11%
0.27%
 0.00%
0.03%
83.41%
0.00%
0.45%
15.72%
0.42%
16.59%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

Análisis Estático Análisis Horizontal 20-21

Análisis Dinámico
Vertical
Análisis

Año 2

Variación Absoluta Variación Relativa

Pesos $ %

0.00%
0.00%

0.00%

0.00%
0.00%
 0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

Participación Valor en pesos Variación relativa en

de cada cuenta de la variación % de un año a otro
Estructura Financiera
Analizando el estado financiero de la empresa según el análisis vertical, se pueden identificar varias problemáticas que
podrían afectar su situación actual y futura:

1. Elevada Dependencia en Efectivo y Cuentas por Cobrar: Se observa que una parte significativa de los activos se encuentra
en efectivo y cuentas por cobrar, lo que sugiere una posible dificultad en la gestión de liquidez y un riesgo de falta de
diversificación en las inversiones.

2. Incremento en Cuentas por Cobrar: Aunque el total de activos circulantes ha aumentado ligeramente de un año a otro,
destaca el considerable incremento en las cuentas por cobrar a clientes, lo que podría indicar problemas en la política de
crédito o en la gestión de cobranzas.

3. Aumento en Activos Fijos sin Equivalente Financiero: Se aprecia un aumento significativo en los activos fijos,
especialmente en tecnología, sin un correspondiente análisis de cómo estos activos contribuyen al crecimiento y rentabilidad
de la empresa, lo que podría sugerir una falta de alineación entre la inversión y la estrategia empresarial.
4. Fuerte Endeudamiento a Corto Plazo: El pasivo circulante ha crecido notablemente, principalmente debido a obligaciones
con proveedores y socios, lo que indica una posible dependencia excesiva en financiamiento a corto plazo y un riesgo de
insolvencia si no se maneja adecuadamente.

5. Incremento Desproporcionado en Obligaciones a Largo Plazo: Aunque el pasivo a largo plazo ha experimentado un
crecimiento significativo, se debe investigar la razón detrás de este aumento, especialmente en las provisiones, para
determinar si es sostenible y si refleja una estrategia de financiamiento adecuada.

6. Ausencia de Información sobre el Patrimonio: No se proporciona información sobre el capital, las reservas o las utilidades,
lo que dificulta la evaluación de la salud financiera y la capacidad de la empresa para generar valor para los accionistas.

7. Falta de Detalle en el Estado de Resultados: El análisis vertical del estado de resultados no incluye cifras específicas sobre
ingresos, costos, gastos u otros aspectos relevantes, lo que limita la comprensión de la rentabilidad y eficiencia operativa de la
empresa.

Para iniciar el análisis horizontal proporciona una visión comparativa de los estados financieros de una empresa a lo largo del
tiempo, lo que permite identificar tendencias y cambios significativos. Al revisar el análisis horizontal del Estado de Situación
Financiera y el Estado de Resultados de la empresa entre los años 2020 y 2021, surgen varias problemáticas y áreas de
preocupación que necesitan atención:

1. Disminución significativa en el efectivo disponible: Se observa una reducción drástica del efectivo disponible de
14.704.687.978 pesos en 2020 a 9.563.162.841 pesos en 2021. Esta disminución podría indicar problemas de liquidez o una
gestión ineficiente del capital de trabajo.
Para iniciar el análisis horizontal proporciona una visión comparativa de los estados financieros de una empresa a lo largo del
tiempo, lo que permite identificar tendencias y cambios significativos. Al revisar el análisis horizontal del Estado de Situación
Financiera y el Estado de Resultados de la empresa entre los años 2020 y 2021, surgen varias problemáticas y áreas de
preocupación que necesitan atención:

1. Disminución significativa en el efectivo disponible: Se observa una reducción drástica del efectivo disponible de
14.704.687.978 pesos en 2020 a 9.563.162.841 pesos en 2021. Esta disminución podría indicar problemas de liquidez o una
gestión ineficiente del capital de trabajo.

2. Aumento desproporcionado en las cuentas por cobrar a clientes: Aunque las cuentas por cobrar aumentaron de
300.455.037.094 a 336.322.857.377 pesos, este incremento no parece justificarse en relación con el crecimiento de otros
aspectos del negocio. Esto puede indicar una política de crédito poco restrictiva o dificultades para cobrar a los clientes.

3. Incremento en las obligaciones con socios y terceros: Las obligaciones con socios (préstamos) aumentaron
significativamente de 0 a 1.117.903.980.797 pesos, mientras que las obligaciones con terceros también crecieron. Estos
incrementos pueden indicar una mayor dependencia de la financiación externa y un mayor riesgo financiero para la empresa.

4. Aumento en los gastos financieros y otros egresos: Aunque no se detallan en los estados financieros proporcionados, se
observa que los gastos financieros y otros egresos aumentaron en comparación con el año anterior. Este aumento puede
afectar negativamente la rentabilidad de la empresa y señalar problemas de eficiencia operativa o financiera.

5. Ausencia de ingresos y rentabilidad: El Estado de Resultados no muestra ingresos por ventas ni rentabilidad en ambos
años. Esta situación plantea interrogantes sobre la capacidad de la empresa para generar ingresos y obtener beneficios. Sin
una fuente de ingresos clara, la sostenibilidad a largo plazo de la empresa podría verse comprometida.
 CONCLUSIONES

En el analisis Vertical, enfrenta una serie de desafíos financieros que requieren una atención inmediata para garantizar su sostenibilidad y
crecimiento a largo plazo.

La dependencia excesiva en efectivo y cuentas por cobrar sugiere una posible falta de diversificación en las inversiones y una gestión
ineficiente de la liquidez. El aumento en las cuentas por cobrar a clientes podría indicar problemas en la política de crédito o en la gestión de
cobranzas, lo que podría impactar negativamente en el flujo de efectivo.
Además, el incremento en activos fijos, especialmente en tecnología, sin un análisis claro de su contribución al crecimiento y rentabilidad,
plantea dudas sobre la alineación de la inversión con la estrategia empresarial.

El fuerte endeudamiento a corto plazo, junto con el crecimiento desproporcionado en obligaciones a largo plazo, sugiere una posible falta
de planificación financiera y un riesgo de insolvencia si no se maneja adecuadamente.
La ausencia de información sobre el patrimonio dificulta la evaluación de la salud financiera y la capacidad de generar valor para los
accionistas, mientras que la falta de detalle en el estado de resultados limita la comprensión de la rentabilidad y eficiencia operativa de la
empresa.

Basándonos en el análisis Horizontal sobre los estados financieros de la empresa entre los años 2020 y 2021, es evidente que la empresa
enfrenta una serie de problemas financieros y operativos que requieren una atención inmediata.
La disminución significativa en el efectivo disponible, el aumento desproporcionado en las cuentas por cobrar a clientes, el incremento en
las obligaciones financieras y los gastos, junto con la ausencia de ingresos y rentabilidad, son señales alarmantes que indican una situación
financiera precaria.

En resumen, la empresa está experimentando una crisis financiera que podría poner en riesgo su viabilidad a largo plazo si no se abordan
rápidamente las causas subyacentes.
Es crucial que la empresa revise su política de crédito, gestione eficientemente su capital de trabajo, reduzca su dependencia de la
financiación externa, controle sus gastos y trabaje en generar ingresos de manera sostenible. Además, se requiere una evaluación
exhaustiva de sus operaciones para identificar y corregir cualquier ineficiencia o problema operativo que esté afectando su desempeño
financiero. En última instancia, la empresa necesita un plan de acción sólido y medidas correctivas concretas para revertir esta situación y
asegurar su supervivencia en el mercado.
 BIBLIOGRAFIA

Garrido-Miralles, P. (2017). Análisis de estados contables: elaboración e interpretación de la información financiera.

Difusora Larousse y Ediciones Pirámide. Pág. 259- 416.

Polanco, Y. J., Santos, P., y De la Cruz, G. A. (2020). Análisis financiero para la toma de decisiones. Santiago, República
Dominicana. Universidad Abierta para Adultos-UAPA. Pág. 147-188.