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    Examen Práctico Import Export Solucionado

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    mario gomez
    El documento presenta los tipos de cambio spot y forward de varias divisas. También incluye dos ejercicios de cálculo de tipos de cambio y costos de financiamiento para operaciones de importación y exportación entre diferentes divisas.

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    El documento presenta los tipos de cambio spot y forward de varias divisas. También incluye dos ejercicios de cálculo de tipos de cambio y costos de financiamiento para operaciones de importación y exportación entre diferentes divisas.

    Título original

    Examen práctico import export solucionado

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    El documento presenta los tipos de cambio spot y forward de varias divisas. También incluye dos ejercicios de cálculo de tipos de cambio y costos de financiamiento para operaciones de importación y exportación entre diferentes divisas.

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    NOMBRE:

    FECHA: 2 FEBRERO 2024

    Cambios spot
    GBP - LIBRA ESTERLINA 0.93185
    USD - DóLARES USA 1.12753
    CAD - DóLAR CANADIENSE 1.59529
    CHF - FRANCO SUIZO 1.03957
    SEK - CORONA SUECA 11.65912
    NOK - CORONA NORUEGA 11.74429
    DKK - CORONA DANESA 8.00242
    JPY - YEN JAPONÉS 151.73068
    AUD - DÓLAR AUSTRALIANO 1.77057
    MAD - DIRHAM MARROQUÍ 14.2857

    Cambios Forward a 3 meses


    GBP - LIBRA ESTERLINA 0.85586
    USD - DóLARES USA 1.03558
    CAD - DóLAR CANADIENSE 1.30987
    CHF - FRANCO SUIZO 0.95479
    SEK - CORONA SUECA 10.70833
    NOK - CORONA NORUEGA 10.34321
    DKK - CORONA DANESA 7.01449
    JPY - YEN JAPONÉS 127.58282

    1.- La empresa VALEN MUSIC con sede en Valencia compra productos a una empresa
    exportadora japonesa con las siguientes condiciones:
    Valor total de la factura: 10.000.000 JPY.
    Pago al contado sin ningún descuento.
    Al no disponer de liquidez ONDA MUSIC acude a su Banco, en Valencia y solicita financiar
    la importación.
    Su Banco le ofrece estas tres posibilidades (sin comisiones):
    a- Financiar la importación en euros al 5 %
    b- Financiar la importación en dólares estadounidenses al 3 %
    c- Financiar la importación en yenes al 2 %

    ¿Cuál es la financiación más favorable para VALEN MUSIC?


    ¿Cuál es la diferencia de cambio del euro respecto al yen?
    ¿Cuál es el coste financiero total de la financiación más favorable?

    2.- Una empresa española realiza una venta a un importador noruego por 50 MM NOK
    (corona noruega). Cobramos con una letra avalada a 3 meses. Solicitamos financiación en
    USD. Interés Libor + 2,60 (libor al 0,40).
    Hacemos seguro de cambio EUR/NOK 11,30 y EUR /USD 1,14
    Si necesitas algún cambio spot tómalo de la tabla.
    Calcula el valor de la operación en euros.
    SOLUCIÓN EJERCICIO 1

    Tenemos que hacer tres veces el ejercicio para comparar: Primero financiando en euros, segundo financiando en dó-
    lares americanos y tercero financiando en yenes.

    FINANCIACIÓN EN EUROS

    Momento inicial

    El importador tiene que pagar hoy (al contado) 10.000.000 JPY.

    El Banco concede un préstamo en euros para hacer este pago.

    Para saber de cuanto dinero es el préstamo utilizamos el cambio EUR / JPY de hoy (spot)

    Si 1 EUR…….151,73068 JPY

    X EUR…….10.000.000 JPY

    El préstamo que nos dan es de 65.906,25 EUR.

    Con ese dinero pagamos al exportador japonés.

    Momento final

    Dentro de 3 meses tenemos que devolver al Banco el préstamo y los intereses.

    Los intereses para financiar en euros están al 5 %

    Por lo tanto: 65906,25 x 0,05 x 3 /12 = 823,83

    En consecuencia al Banco le devolveremos: 65906,25 + 823,83 = 66730,08 EUR

    FINANCIACIÓN EN DÓLARES AMERICANOS

    Momento inicial

    El importador tiene que pagar 100.000 JPY hoy (contado)

    El Banco concede un préstamo en USD para hacer el pago.

    Necesitamos saber de cuántos dólares americanos es el préstamo.

    EUR / JPY 151,73068 y EUR /USD 1,12753

    De donde: JPY / EUR 0,0065906249 (basta con dividir 1 / 151,73068)

    0,0065906249 JPY / EUR x 1,12753 EUR / USD ………. Implica que JPY /USD 0,0074311273

    Por tanto si 1 JPY…………0,0074311273 USD

    10.000.000 JPY…… X USD………………………X= 74311,27 USD

    Por tanto el Banco nos concede préstamo de 74311,27 USD al 3 %.

    Con ese dinero pagamos al exportador japonés.


    Momento final dentro de tres meses.

    Los intereses son: 74311,27 x 0,03 x 3 /12 = 557,33 USD

    Al Banco hay que devolverle 74311,27 + 557,33 = 74868,6 USD

    Ahora el importador ha de pagar esos dólares y necesitamos saber cuántos euros son:

    1 EUR…….1,03558 USD

    X EUR………74868,6 USD……………………..X = 72.296,30 EUR

    FINANCIACIÓN EN YENES

    Momento inicial

    El importador tiene que pagar hoy 100.000 JPY.

    El Banco concede hoy un préstamo de 100.000 JPY.

    Con ese préstamo pagamos al exportador japonés.

    Momento final

    Los intereses generados por el préstamo son: 10.000.000 x 0,02 x 3 /12 = 50.000 JPY

    Por tanto al Banco le tenemos que devolver 10.050.000 JPY

    Si 1 EUR…..127,58282 JPY

    X EUR…..10.050.000 JPY X = 78772,36 EUR

    CONCLUSIONES

    - La financiación más económica es en euros porque es con la que menos debemos pagar.
    - La diferencia de cambio EUR /JPY se calcula así:
    - 127,58282- 151,73068 / 151,73068 x 100 x 4 = - 63,66 %
    El signo menos simplemente nos dice que el euro se ha depreciado respecto al yen ( o vi-
    ceversa: El yen se ha apreciado respecto al euro un 63,66 %).

    El coste financiero de la financiación más favorable es el 5 % ya que únicamente paga el importador el inte-
    rés que le impone el Banco pero no paga nada por diferencia de cambio.

    Así aunque los tipos de interés de la financiación en dólares americanos y en yenes eran más atractivos, la re-
    valorización de esas divisas respecto al euro han supuesto que esas financiaciones no sean nada interesantes.

    -
    SOLUCIÓN EJERCICIO 2

    Tenemos una letra avalada pero no podemos cobrarla hasta dentro de 3 meses.

    Sabemos exactamente cuanto cobraremos dentro de tres meses porque hemos asegurado el cambio.

    Al saber esa cantidad podemos averiguar con exactitud cuanto nos cuesta descontarla y poder anticiparla.

    Como la financiación es en USD el Banco nos entrega hoy el anticipo en euros.

    Nuestro exportador necesita euros: Hacemos hoy el cambio de los dólares americanos que nos da el Banco a euros,

    Vamos pues a hacer los cálculos:

    ¿Cuántos USD tendremos dentro de tres meses?

    Hacemos el cambio cruzado:

    EUR / NOK 11,30 lo que significa que NOK / EUR 0,0884955752 y como EUR /USD es 1,14

    NOK / USD 0,1008849557 (basta con multiplicar NOK /EUR por EUR / USD)

    Como la financiación es en USD, calculamos cuántos USD son:

    1 NOK……….0.1008849557 USD

    50.000.000 NOK……. X USD…………………………X = 5.044.247,79 USD

    Si financiamos esa cantidad al 3 % (descuento comercial)

    D = 5044.247,79 x 0,03 x 3 / 12 = 37831,86 USD.

    Luego el exportador recibe hoy 5.044.247,79 – 37831,86 = 5.006.415,93 USD

    Transformamos los USD en EUR al precio de hoy:

    Si 1 EUR…….1,12753 USD

    X EUR……5.006.415,93…………………………X = 4.440.162,06 EUR.

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