Proyecto Socioformativo Finanzas Empresariales UPDS

Proyecto socioformativo
´´ PIL S. A´´
DOCENTE: Carmelo Pérez Roca

MATERIA: Finanzas Empresariales
I. INTRODUCCIÓN
PIL ANDINA S.A. es la empresa líder en el mercado lácteo de Bolivia. El

crecimiento sostenido y las inversiones permanentes que implementa esta
compañía tienen la premisa de aportar al desarrollo del país, elaborando
productos nutritivos de alta calidad para protegerla salud de los bolivianos.
Nace el 11 de septiembre de 1996 cuando el grupo GLORIA S.A, del Perú,
junto a más de 6000 pequeños productores de leche locales, organizados en
dos sociedades anónimas, PROLEC y LEDAL, acepta el desafío de privatizar
las plantas industrializadoras de leche, en la Paz y Cochabamba.
ACTIVIDAD PRINCIPAL
La actividad principal de la empresa, es el procesamiento de productos

lácteos y sus derivados como ser: leche pasteurizada, leche larga vida UHT,
leche entera en polvo, yogurt, quesos, mantequilla, crema de leche, jugos y
otros productos, utilidad en la fabricación la mejor calidad de leche de las
cuencas aledañas a las plantas.
MISION
Mantener el liderazgo en cada uno de los mercados en que participamos

través de la producción y comercialización de bienes como marcas que
garanticen un valor agregado para nuestros clientes y consumidores. Los
procesos y las acciones de todas las empresas de la corporación se
desarrollarán en un entorno que motive y desarrolle a sus colaboradores y
mantenga el respeto y la armonía en las comunidades en que opera ya
segure el máximo entorno de la inversión para sus accionistas.
VISION
Somos una corporación de capitales peruanos con unos portafolios

diversificados de negocios, con presencia y proyección internacional.
Aspiramos satisfacer las necesidades de nuestros clientes y consumidores
con servicios y productos de la más alta calidad, para ser siempre su primera
opción.
II. ELEMENTOS DEL MACRO Y MICRO ENTORNO

En la parte de lo que es el micro entorno la empresa “PIL” es líder en la
industrialización de productos lácteos y alimentos teniendo reconocimiento a
nivel nacional.
Los elementos que tienen mayor influencia sobre la empresa en el micro

entorno son:
• Clientes – Sus principales clientes son distribuidores de sus productos

tanto mayoristas como minoristas que venden a las familias bolivianas.
La empresa se enfoca en tener una relación de calidad y satisfacción
con sus clientes.
• Competidores- Como competidores existen varias empresas lácteas en
Bolivia como los que es Delicia, SoalPro, LacteosBol y Nestlé Bolivia a
pesar de la competencia siguen teniendo una participación alta en el
mercado entre sus competidores.
• Proveedores- Una gran parte de sus proveedores son accionistas de la
empresa da quienes les dan asesoría teniendo buena relación con
ellos.
• Intermediario – Existen los que son sus intermediarios minoristas que
se las conoce como las tiendas de barrio y sus distribuidores
mayoristas.
Los elementos de macro entorno influencia en cinco factores que los

siguientes:
• Factores económicos - La economía en Bolivia afecta en gran manera

los que es la distribución de lácteos afectando a los consumidores para
comprar los productos lácteos.
• Factores Socioculturales – En lo cultura boliviana los productos lácteos
son consumidos principalmente por niños
• Factores Políticos – En Bolivia existen regulaciones y normativas en lo
que es la producción de lácteos y alimentos en Bolivia
• Factores Tecnológicos – Por el pasar de los años existe nuevas
tecnologías en la producción de lácteos y de alimentos, se sabe que la
empresa “PIL” no se está quedando atrás en la implementación de
nueva tecnología.
• Factores Ambientales – Los factores ambientales pueden afectar de
gran manera en la producción a pesar de que la empresa aseguro estar
buscando adoptar practicas más sostenibles y respetuosas para el
medio ambiente.
Las estrategias competitivas que utiliza la empresa para resaltar entre sus
competidores son varias en las que se encuentran enfocándose en varios
puntos que son:
• Precio – El precio en los productos busca ser conveniente para su

clientela.
• Producto – PIL busca se enfoca en tener una gran variedad de
productos no solo enfocándose en productos lácteos sino en diversos
alimentos.
• Plaza – PIL se encuentra en varios puntos estratégicos para vender
como lo que son las tiendas de Barrio encontrándose en más de 50 000
puntos de ventas, por otra parte, cuenta con varias agencias autorizas
que se dicen que son alrededor de 200 en todo el país, por ultimo los
micro mercados y supermercados.
• Promoción – PIL se encuentra realizando constantemente diferentes
tipos de promoción renovando constante sus promociones y ofertas.
Las principales estrategias y planes que quiere implementar la empresa en

un futuro esta principalmente enfocado en la sostenibilidad y
responsabilidad social, está buscando ser más parte en causas y participar
en más iniciativas. En otra parte está la Digitalización y Comercio
Electrónico que está más presente en la compra de productos lácteos. Las
colaboraciones estratégicas están más presentes hoy en día para que la
empresa crezca mejor como son las adaptaciones a tendencias que
cambian en cada momento.
III. PLANIFICACIÓN FINANCIERA
Razones financieras
Capital de trabajo
𝐶𝑇 = 552.618.757 − 549.677.561 = 2.941.196𝑏𝑠
Interpretación
La empresa PIL cuenta con la cantidad de 2.941.196 bs como capital de trabajo

luego de cubrir sus obligaciones de corto plazo.
Índice de solvencia o razón corriente
552.618.757
ILC = = 1,01 𝑉𝑒𝑐𝑒𝑠
549.677.591
Interpretación
Los activos corrientes de la empresa PIL pueden hacerles frente a los pasivos
corrientes solo una vez lo que indica que se está teniendo una buena gestión.
Prueba acida
552.618.757 − 317.882.667
PA = = 0,43 𝑉𝑒𝑐𝑒𝑠
549.677.591
Interpretación
La empresa PIL no cuenta capacidad de hacerle frente a sus pasivos corriente

ya que cubre menos de la mitad, lo que indica que está teniendo una mala
gestión.
Rotación de cartera
89.720.067
PPC = = 0,04 = 𝑃𝑃𝐶 ∗ 360 = 0,04 ∗ 360 = 14 𝑑𝑖𝑎𝑠
2.303.995.453
Interpretación
La empresa PIL realiza sus cobros cada 14 días, lo que refleja que las políticas
de la empresa son eficientes y esta durante una buena gestión.
Rotación de inventario
1.698.578.368 360
PI = = 5,34 = = 67,42 = 67 𝑑𝑖𝑎𝑠
317.882.667 5,34
Interpretación
La empresa PIL está teniendo una regular rotación de inventario ya que la

mercadería entra y sale aproximadamente una vez cada 2 meses.
Activos fijos
2.303.995.453
RAF = = 1,77𝑏𝑠
1.303.584.310
Interpretación
Por cada bs invertido en los activos fijos se genera 1,77 bs en ventas.
Activos totales
2.303.995.453
RAF = = 1,24𝑏𝑠
1.859.554.037
Interpretación
Por cada bs invertido en los activos totales se genera 1,24bs en ventas

anuales.
Índice de endeudamiento
1.069.938.338
IE = = 0,58 = 0,58 ∗ 100 = 58%
1.859.554.037
Interpretación
El 58% de los activos de la empresa fueron financiados por fondos ajenos.
Apalancamiento a LP
520.260.777
LLP = = 0,69𝑐𝑡𝑣𝑠
758.615.699
Interpretación
Por cada bs del patrimonio generamos 0,69ctvs del compromiso de la deuda.
Leverage a corto plazo
549.677.561
LLP = = 0,72𝑐𝑡𝑣𝑠
758.615.699
Interpretación
Por cada bs del patrimonio generamos un compromiso de deuda de 0,72ctvs a

corto plazo.
Leverage total
1.069.938.338
LT = = 1,36 𝑏𝑠
789.615.699
Interpretación
Por cada bs del patrimonio generamos un compromiso de deuda de 1,36, lo

que significa que todo el patrimonio está endeudado.
Razón de cobertura de interés
36.668.863
CI = = 1,34 𝑏𝑠
27.396.795
Interpretación
La empresa PIL tiene la capacidad de pagar 1,34 veces el interés anual sobre
la deuda.
Utilidad bruta
609.606.607
MUB = = 0,26 = 0,26 ∗ 100 = 26%
2.303.995.453
Interpretación
El 26% de las ventas se convirtió en utilidad bruta, eso significa que la empresa
tiene una buena gestión.
Margen de utilidad neta

26.860.506
MUN = == 0,01 ∗ 100 = 1%
2.303.995.453
Interpretación
El 1% de las ventas se convierte en utilidad neta, eso significa que la gestión

de la empresa es muy mala.
Índice de roa
26.860.506
ROA = == 0,01 ∗ 100 = 1%
1.859.554.037
Interpretación
La inversión en nuestros activos genero 1% de utilidad neta.
Índice de roe
26.860.506
ROE = == 0,03 ∗ 100 = 3%
789.615.699
Interpretación
La inversión de los accionistas genera un 3% de utilidad neta.
APALANCAMIENTO
GAO
609606607
GAO= = 11.7
51923461
interpretación. – la empresa PIL S.A tiene la capacidad de magnificar las U.A.I.I

un 11.7 haciendo un buen uso de los cargos fijos de operación.
GAF
51923461
GAF= = 2.12
51923461−27396795
Interpretación. – por cada boliviano que tenemos en deuda financiera que tiene
la empresa PIL S.A está generando 2.12 en el patrimonio de los socios.
GAT
GAT= 11.7*2.12= 24.8

Interpretación. – la empresa PIL S.A tiene la capacidad de magnificar sus
utilidades un 24.8 haciendo un buen manejo de los cargos operativos y
financieros.
GAO
La empresa “ABC” cuenta con las siguientes cifras contables
DATOS
C.F= 16.320
P. V= 25,45
C. v. u= 15,40
Q. v= 6.980 incremento en ventas en un 35% 9.423
Ventas 177.641 ventas 239.815,35
Costo de ventas 107.492 costo de venta 145.114,2
Utilidad bruta 70.149 utilidad bruta 94.701,15

Gastos operativos 16.320 gastos operativos 16.320
(U.A.I.I) (U1) 53.829 (U.A.I.I) (U2) 78.381,15
(𝑉2−𝑉1)
VAR=
𝑉1
78.381,15−53.829
VAR= ∗ 100 = 45,61
53.829
GAO= 45,61 = 1,30 veces

35
GAO=70.149 = 1,30 veces

53.829
Interpretación. – la empresa “ABC” tuvo un incremento en ventas de un 35%

así mismo tuvo un incremento en su (U.A.I.I) de 1,30; esto quiere decir buen
manejo de los costos tanto los fijos como los variables.
IV. CONCLUSIONES
Tras calcular y analizar detalladamente cada una de las razones financieras
como también los apalancamientos pudimos ver que la empresa PIL muestra
fortalezas en su estructura financiera, pero vimos que en la prueba acida no
cuenta con la capacidad de hacerle frente a sus pasivos corrientes ya que
cubre menos de la mitad 0.43 veces.
Se observo que en la rotación de cartera es cada 14 días y la rotación de

inventario cada 67 días indican una regularidad en las políticas de la empresa
para gestionar sus activos.
El rendimiento de los activos fijos y totales, generando 1,77 y 1,24 bolivianos

en ventas respectivamente, refleja una inversión sólida, Por otro lado, el
índice de endeudamiento del 58% de los activos financiados por fondos
ajenos debe ser monitoreado para asegurar una estructura financiera
saludable.
En términos de rentabilidad, el margen de utilidad bruta del 26% de las ventas

es positivo, pero el margen de utilidad neta del 1% refleja una gestión
deficiente en la conversión de ventas en ganancias netas. El índice de retorno
sobre activos (ROA) y retorno sobre patrimonio (ROE) del 1% y 3%
respectivamente indican una rentabilidad moderada.
Finalmente, los datos sobre la capacidad de magnificación de las U.A.I.I y

utilidades muestran que la empresa ha sabido utilizar sus cargos fijos de
operación y gestionar eficientemente los cargos operativos y financieros para
aumentar sus ganancias.
V. RECOMENDACIONES
A pesar de una buena utilidad bruta, la rentabilidad neta es baja. Evalúa
estrategias para reducir costos operativos, mejorar la eficiencia en la gestión de
inventarios y cobranzas, así como la identificación de áreas que puedan
optimizarse para aumentar la rentabilidad neta.
Aprovecha la eficiencia en la rotación de inventario y cartera, pero busca

optimizar aún más la eficacia de los activos. Esto incluye la revisión de la gestión
de activos fijos para mejorar el rendimiento y maximizar las ventas generadas
por la inversión.
Mantén un seguimiento regular de tus márgenes de utilidad. Identifica áreas

donde puedas mejorar la rentabilidad y toma medidas para optimizarlas.
ANEXOS

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PIL ANDINA S.A. es la empresa líder en el mercado lácteo de Bolivia. El

La actividad principal de la empresa, es el procesamiento de productos

Mantener el liderazgo en cada uno de los mercados en que participamos

Somos una corporación de capitales peruanos con unos portafolios

II. ELEMENTOS DEL MACRO Y MICRO ENTORNO

Los elementos que tienen mayor influencia sobre la empresa en el micro

• Clientes – Sus principales clientes son distribuidores de sus productos

Los elementos de macro entorno influencia en cinco factores que los

• Factores económicos - La economía en Bolivia afecta en gran manera

• Precio – El precio en los productos busca ser conveniente para su

Las principales estrategias y planes que quiere implementar la empresa en

III. PLANIFICACIÓN FINANCIERA

𝐶𝑇 = 552.618.757 − 549.677.561 = 2.941.196𝑏𝑠

La empresa PIL cuenta con la cantidad de 2.941.196 bs como capital de trabajo

Índice de solvencia o razón corriente

La empresa PIL no cuenta capacidad de hacerle frente a sus pasivos corriente

La empresa PIL está teniendo una regular rotación de inventario ya que la

Por cada bs invertido en los activos fijos se genera 1,77 bs en ventas.

Por cada bs invertido en los activos totales se genera 1,24bs en ventas

El 58% de los activos de la empresa fueron financiados por fondos ajenos.

Por cada bs del patrimonio generamos 0,69ctvs del compromiso de la deuda.

Leverage a corto plazo

Por cada bs del patrimonio generamos un compromiso de deuda de 0,72ctvs a

Por cada bs del patrimonio generamos un compromiso de deuda de 1,36, lo

Razón de cobertura de interés

Margen de utilidad neta

El 1% de las ventas se convierte en utilidad neta, eso significa que la gestión

La inversión en nuestros activos genero 1% de utilidad neta.

La inversión de los accionistas genera un 3% de utilidad neta.

interpretación. – la empresa PIL S.A tiene la capacidad de magnificar las U.A.I.I

GAT= 11.7*2.12= 24.8

Utilidad bruta 70.149 utilidad bruta 94.701,15

(U.A.I.I) (U1) 53.829 (U.A.I.I) (U2) 78.381,15

GAO= 45,61 = 1,30 veces

GAO=70.149 = 1,30 veces

Interpretación. – la empresa “ABC” tuvo un incremento en ventas de un 35%

Se observo que en la rotación de cartera es cada 14 días y la rotación de

El rendimiento de los activos fijos y totales, generando 1,77 y 1,24 bolivianos

En términos de rentabilidad, el margen de utilidad bruta del 26% de las ventas

Finalmente, los datos sobre la capacidad de magnificación de las U.A.I.I y

Aprovecha la eficiencia en la rotación de inventario y cartera, pero busca

Mantén un seguimiento regular de tus márgenes de utilidad. Identifica áreas

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