Cambios múltiples en el ciclo de conversión del efectivo Garrett Industries rota su inventario 7 veces al año; tiene un periodo promedio

de cobro de 45 días y un
periodo promedio de pago de 36 días. Las ventas anuales de la empresa son de 10 millones de dólares. Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversión por
dólar de las ventas en inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y que el año tiene 365 días.

a. Calcule el ciclo de conversión del efectivo de la empresa, sus gastos operativos en efectivo diarios y el monto de los recursos necesarios para apoyar su ciclo de
conversión del efectivo.

b. Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa y su necesidad de inversión en recursos si realiza los siguientes cambios en forma simultánea.
1) Acorta 5 días la edad promedio del inventario.
2) Acelera 10 días, en promedio, el cobro de las cuentas por cobrar.
3) Prolonga 10 días el periodo promedio de pago.

c. Si la empresa paga el 10 por ciento por su inversión en recursos, ¿cuánto podría aumentar sus utilidades anuales como resultado de los cambios del inciso b?

Desarrollo Inciso a)

Edad Promedio de Inventario: = 61 Dias

C.O. = EPI + PPC = 106 Dias

CCE = CO - PPP = 76 Dias

Financiamiento Diario $8,219.18

Recursos necesarios $624,657.53

 Inciso b)

C.O. = EPI + PPC = 91 Dias

CCE = CO - PPP = 51 Dias

Financiamiento Diario $8,219.18

Recursos necesarios $419,178.08

Inciso c)
Tasa de Financiamiento de los Recursos
Recurso diario Gasto Diario x reduccion CCE
$20,547.95
romedio de cobro de 45 días y un
a diferencia en la inversión por

arios para apoyar su ciclo de

s en forma simultánea.

e los cambios del inciso b?

EPI 60.8333333
PPC 61
EPI 45
DIAS 106

PPP 76
DIAS 30

61 5 56
30
EPI 45 5 40
Corporación Finanzas I tiene ventas anuales de $ 150 Millones de dólares un margen de utilidad bruta del 38%
de las ventas y compras equivalentes al 70% del costo de los bienes vendidos.
Tiene una EPI de 56 días, un PPC de 36 días y un PPP de 45 días.
Utilice le modelo de factores y compruébelo con el modelo de razones
A) Cual es el Ciclo Operativo
B) Encuentre l ciclo de conversión del Efectivo
C) Encontrar el Inventario
D) Encontrar las cuentas por cobrar
E) Cuentas por pagar
F) Determine los recursos invertido

Analice que ocurriría si Milán aumenta en 10 días su período Promedio de Cobro

MODELO DE FACTORES

C.O. = EPI + A) Cual es el Ciclo Operativo

PPC 92 Dias

B) Encuentre el ciclo de conversión del Efectivo

CCE = CO -
PPP 47 Dias

C) Encontrar el Inventario
USD
Venta Anual 150,000,000.00
Costo de Venta 70% 65,100,000.00
Compras Equiv. 70% del Costo de Venta 45,570,000.00

Inventario
Costo de Ventas 65,100,000.00
Edad Promedio de Inventario (En dias) 56
Base en Dias 365
Factor dias en Edad Promedio 0.153424657534247
Inventario 9,987,945

E) Cuentas por pagar

Cuentas por Pagar

Costo de Venta 65,100,000.00
Compras Equiv. 70% del Costo de Venta 45,570,000.00
Periodo Promedio de Pago (PPP) (Dias) 45
Base en Dias 365
Factor dias en Edad Promedio 0.123287671232877
CxP 5,618,219

Analice que ocurriría si aumenta en 14 días su período Promedio de Cobro

R// Si el periodo promedio de cobro aumenta el ciclo operativo aumenta, las cxc y el total de recursos invertidos, Este aument
en el PPC incrementa significativamente los recursos necesarios para operar afectando potencialmente la liquidez de la
empresa.

MODELO DE RAZONES

Costo de Ventas 65,100,000

Rotacion de Invetarios = =
Inventario 9,987,945

Edad Promedio de 365 365

= =
Inventario (EPI) Rotacion de Inv. 6.52

Periodo Promedio de CxC 5,618,219

= =
Cobro (PPC) Vtas Diarias Prom. 410,959

Ventas Anuales 150,000,000

Ventas Diarias Promedio = =
365 365.00

Periodo Promedio de CxP 5,618,219

= =
Pago (PPP) Compras Diarias Prom. 124,849

Compras Anuales 45,570,000

Ventas Diarias Promedio = =
365 365.00
d bruta del 38%

CCE C0 92
EPI 56 CCE 47
PPC 36
PPP 45

D) Encontrar las cuentas por cobrar

Cuentas por Cobrar

Venta 150,000,000.00
Periodo Promedio de Cobro (PPC) (Dias) 36
Base en Dias 365
Factor dias en Edad Promedio 0.0986301369863
CxC 14,794,521

F) Determine los recursos invertido

Recursos Invertidos
Inventario 9,987,945.21
(+) Cuentas por Cobrar 14,794,520.55
(-) Cuentas por Pagar 5,618,219
 Total Recursos Invertidos 19,164,247

cursos invertidos, Este aumento

almente la liquidez de la

6.52

56.00

13.67

410,958.90

45.00

124,849.32
 Estado de situacion financiera (miles de Lempiras) Estado de situacion financiera (miles de Lempiras)

Activos 2012 2011 Cambios Pasivos y Patrimonio de los accionistas 2012 2011 Cambios

Corrientes Corrientes

Efectivo L. - Cuentas por pagar L. -

Valores negociables L. - Documentos por pagar L. -

Cuentas por cobrar L. - Deudas acumuladas L. -

Inventarios L. - Total Corrientes L. - L. -

Total Corrientes L. - L. -

Deuda a largo plazo (incluye arrendamiento financiero) L. -

Ativos Fijos brutos Pasivos no corrientes

Terreno y edificio L. -

Maquinaria y Equipo L. - Total de Pasivos L. - L. - L. -

Mobiliario y Accesorios L. -

Vehiculos L. - Patrimonio de los accionistas

Otros (incluye arrendamiento financiero) L. - Acciones preferentes L. -

Total Activos fijos brutos (al costo) L. - L. - L. - Acciones comunes L. -

Depreciacion acumulada L. - Capital pagado adicional sobre acciones comunes L. -

Activos fijos netos L. - L. - L. - Ganancias retenidas L. -

Total patrimonio de los accionistas L. - L. - L. -

Total Activos L. - L. - L. - Total pasivos y patrimonio de los accionistas L. - L. - L. -