PROYECTOS DE EXPORTACIÓN

Semana 4

EVALUACIÓN ECONÓMICA DEL PROYECTO

Alumno:
Hernández Moctezuma Carmen Eduardo

Docente:
Ma. de Jesús Hernández Sandoval.

Fecha
03/06/2024
EVALUACIÓN ECONÓMICA DEL PROYECTO DE EXPORTACIÓN.
Hoy en día la gestión y administración financiera es necesaria en toda empresa
independientemente del giro, actividad, sector o tamaño. Es primordial
planificar los recursos monetarios, financieros y económicos de los cuales es
conveniente o necesario disponer para realizar todos los proyectos de
crecimiento y la operación diaria de una empresa.
En el caso del comercio internacional, un profundo análisis del mercado al que
se quiere incursionar no es, por sí solo, suficiente para asegurar el éxito del
proyecto. Además de contar con un producto o servicio de calidad es necesario
contar con una estructura administrativa y financiera que permita mantener
tanto la situación actual de la empresa como la que se presente durante su
proceso de crecimiento y sus proyectos de exportación.
El contar con una evaluación económica en un plan de exportación permite
vincular las oportunidades existentes en los mercados internacionales y los
productos o servicios que la empresa ofrece, cuantificando los requerimientos
económicos y financieros necesarios para la viabilidad del proyecto. La
oportuna y adecuada elaboración de un Plan de Negocios para la Exportación
facilita al empresario la detección de riesgos evitando así invertir recursos en
negocios cuya rentabilidad no resulte atractiva. De igual forma, le brinda todos
los elementos necesarios para la toma de decisiones y hace evidente para él y
su equipo gerencial/ directivo, al igual que para potenciales accionistas o
acreedores, la conveniencia o viabilidad del negocio.
ELEMENTOS BÁSICOS PARA CONSIDERAR
Los elementos que se deben considerar como mínimo para evaluar el impacto
financiero de un proyecto de exportación son adecuaciones a la estructura
administrativa y operativa de la empresa como puede ser la creación de una
gerencia de exportaciones, capacitación del recurso humano en comercio
exterior, requerimientos de inversión física, adecuaciones de los procesos
productivos y gastos de promoción internacional, entre otros. Estos factores y
los que sean identificados en forma específica deberán analizarse al menos en
tres escenarios, pesimista, medio y optimista para cuantificar las necesidades
financieras de la empresa en el futuro.
Es primordial analizar las características actuales del producto o servicio, de los
insumos y su suministro, los costos de producción, el proceso productivo, la
maquinaria y equipo con el cual se elabora el bien o se ofrece el servicio y los
demás elementos que la empresa considere vitales para su proyecto. Con base
en lo anterior, es necesario estimar en los tres escenarios antes mencionados
futuros requerimientos y poder cuantificarlos a fin de determinar el monto de
recursos monetarios necesarios para invertir, así como los períodos específicos
en que se requerirán.
Tras haber agotado la revisión de los rubros que originan egresos y al haber
seleccionado el mercado meta, así como haber cuantificado la demanda
existente, es necesario evaluar si los ingresos generados son suficientes para
mantener la permanencia de los productos y servicios en los mercados
internacionales con una recurrencia exitosa de las exportaciones que satisfaga
a los clientes, permita el crecimiento y bienestar de la empresa incluyendo el
factor humano que la integra, así como un adecuado pago de dividendos a los
accionistas.
ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros son una herramienta que permite a los empresarios
tener una comprensión clara de la situación financiera de la empresa y su
desempeño financiero por un periodo determinado y a una fecha específica.
La evaluación económica de un Plan de Negocios debe incluir los estados
financieros de los tres últimos ejercicios fiscales, recordando que si el más
reciente tiene una antigüedad superior a tres meses se adjuntarán estados
financieros internos elaborados dentro del último trimestre, ya que tanto la
cambiante situación económica internacional como el eficaz aprovechamiento
de oportunidades pueden propiciar que una empresa cambie su situación
financiera en forma importante en plazos mayores.
Tras haber agrupado la información de los tres estados financieros en un solo
cuadro será fácil integrar una columna entre cada uno para enfatizar, mediante
notas numeradas, los cambios trascendentes en las cifras entre un ejercicio y
otro –montos mínimos, máximos y/o recurrentes– y proporcionar un comentario
explicativo que simplifique la comprensión para las terceras personas que
revisarán el Plan de Negocios.
En el Plan de exportación deberá mencionarse cuál ha sido el desempeño de la
empresa a nivel de utilidad (o pérdida) operativa y, en su caso, se comentará
cómo se han corregido las pérdidas netas. Se especificará también si la política
de cuentas por cobrar, y de cuentas por pagar, es congruente con la realidad
(pues comúnmente la política indica cobro o pago a determinados días, pero la
práctica rebasa ese plazo) y, en caso contrario, las causas y alternativas de
solución.
No debe omitirse indicar cuál ha sido el origen y aplicación de los recursos, así
como cuantificar el punto de equilibrio histórico (la metodología para calcular el
punto de equilibrio se revisará más adelante). Debe ponerse especial cuidado
en verificar que tales estados financieros respeten cabalmente los principios
contables generalmente aceptados pues, en algunos casos y sobre todo en
empresas micro y pequeñas, suelen no siempre utilizarse porque el
responsable de la contabilidad no tiene los conocimientos y la experiencia
necesaria o porque así ha sido instruido por diversas razones algún directivo de
la empresa.
Las proyecciones financieras de lo que podrá llegar a ser la empresa guardan
un estrecho vínculo con lo que ésta ha sido, así que resulta primordial que las
cifras históricas reflejen su realidad y no basarse en estados financieros que
sólo evidencien parte de las ventas concretadas o que “mejoren” artificialmente,
los resultados efectivamente logrados ya que, de hacerlo así, las citadas
proyecciones podrían también estar representando una situación ideal pero
irreal.
Con el análisis correcto de las cifras históricas se puede inferir la forma en que
la empresa ha interactuado con sus clientes, proveedores, bancos y
acreedores. En ocasiones cuando es difícil obtener crédito bancario una
alternativa son las facilidades de pago que brindan los proveedores domésticos
(cuentas por pagar) pero, en términos generales, es complicado que ellos
puedan otorgarlo en forma constante y creciente pues, a su vez, enfrentan el
mismo problema para satisfacer sus necesidades de fondeo. Por lo antes
comentado, es conveniente evaluar con que otras fuentes se puede
complementar el crédito de los proveedores, previendo que en algún momento
futuro se enfrentará su negativa o restricciones para continuar dando
facilidades a la empresa.
Asimismo, se deben mencionar las distintas fuentes de financiamiento externo
que se han empleado (proveedores, factoraje, bancos domésticos e
internacionales, arrendamiento, anticipos de clientes) para soportar las
necesidades financieras identificando el destino que se ha dado a los recursos
correspondientes. Por lo que respecta a los apoyos crediticios, es necesario
precisar tanto los tipos de financiamiento tramitados como cuáles se
concretaron; qué acreedores los otorgaron así como los términos y condiciones
negociadas (destinos, tasas, plazos, calendarios de amortización, etc.) para
obtenerlos, puntualizando las garantías, gravámenes y/o avales que se
encuentren comprometidos, ya que eso será útil para identificar y cuantificar los
que no respaldan obligaciones y que, en consecuencia, pudieran ofrecerse
como garantía en caso de requerir nuevos créditos en el futuro.
ANÁLISIS FINANCIERO
Para identificar los conceptos que inciden más al determinar el costo de
producción, y señalarlo en el plan de exportación, convendrá revisar el Estado
de Costos de Producción, mismo que habitualmente se apega al siguiente
modelo:

En forma
similar se precisará el impacto de los gastos de promoción, venta, distribución y
administrativos ya que es muy probable que vayan a incrementarse como
resultado de la instrumentación del plan. Por supuesto, el análisis de las cifras
históricas adquiere relevancia al compararlas contra otras empresas similares,
así que es recomendable incluir cuadros y gráficos con las cifras
correspondientes.
Al comparar las cifras de la empresa con las de sus competidores, domésticos
e internacionales, es recomendable citar los aspectos diferenciales de métodos
de producción relacionados con la capacidad instalada, economías de escala y
aprovechamiento de costos, por ejemplo, y mencionar cómo serán corregidos
los rubros que denotan desventaja en el presente. La determinación del punto
de equilibrio y el margen de utilidad es muy conveniente para realizar
proyecciones y facilitar tanto la toma de decisiones como para medir la
rentabilidad por la línea de producto y calcular con mayor precisión los precios
competitivos de venta y los volúmenes mínimos aceptables que se deberán
vender y cobrar.

FUENTES DE FONDEO
Puesto que ya se han cuantificado los requerimientos de inversión y se han
determinado los períodos en lo que convendrá concretarlos, ahora se deben
identificar las fuentes de recursos que pueden aportarlos en los mejores
términos, condiciones y proporciones para así aumentar la rentabilidad de la
inversión y reducir riesgos.
En primera instancia resulta sencillo pensar en hacer frente a esas
necesidades sólo con los recursos propios de la empresa, ya que suele
pensarse que tales fondos no tienen costo ni fecha de vencimiento, por el
hecho de no documentar ante terceros el pago de intereses ni programar
fechas específicas para pagarlos. Sin embargo, basta con imaginar en dónde
más pudiera invertirse la cantidad de recursos propios que se pensara
canalizar a tales requerimientos y comparar el rendimiento que puede
obtenerse en cada caso.
Así, la empresa que invierte dinero en un instrumento financiero cuya tasa
fuera del 8% anual, sabe que sin lugar a duda recuperará su inversión al
vencimiento –con, por supuesto, una ganancia derivada del rendimiento– y que
si necesitara los fondos anticipadamente es posible recuperarlos en cualquier
momento, sacrificando una parte de dicho rendimiento.
Ahora bien, invirtiendo el dinero en la empresa es necesario que se obtenga un
mayor rendimiento, ya que los recursos no tendrán la misma liquidez y se sabe
que “a menor liquidez; mayor tasa”, pues no se piensa en recuperar este tipo
de inversión sino hasta que hayan pasado varios años, mientras que la
seguridad de recuperar el dinero es incierta en consecuencia, “a mayor riesgo;
mayor tasa”.
Por lo expuesto, aplicando la lógica financiera, si la empresa emplea sus
propios recursos para soportar los requerimientos de inversión del proyecto
exportador, el costo de oportunidad implícito (por tener que decidir si invierte en
el mercado financiero o en la empresa) sería como mínimo el de la tasa de
mercado incrementada en cuantos puntos porcentuales se estimen necesarios
para compensar la falta de liquidez e inseguridad inherentes; de otra forma los
accionistas preferirían invertir en los diversos instrumentos del mercado
financiero.
Aún más, tratándose de proyectos de exportación debe considerarse que los
competidores internacionales muy probablemente estén utilizando
financiamiento que consiguen a tasas de interés internacionales, como la
LIBOR (por sus siglas en inglés: London Inter-Bank Offered Rate, que
significan “tasa de interés interbancaria ofrecida en Londres”), cuya cotización
sería mayor que la doméstica y a la que los intermediarios financieros añadirán
algunos puntos porcentuales para cubrir el riesgo crediticio respectivo.
Para ser competitivo en los mercados internacionales es indispensable tratar
de ofrecer a los compradores, como mínimo, las mismas condiciones que
ofrece la competencia, así que puede entenderse que el esfuerzo para
conseguir financiamiento a tasas de interés competitivas redundará en ventajas
tanto para el comprador como para la empresa. Además, contar con recursos
adicionales a los propios siempre mejora la capacidad de negociación ante
clientes, proveedores, empleados y otro tipo de entidades con quienes la
empresa interactúa.
CONCLUSIONES
Un plan de exportación debe servir como una guía para cumplir la meta y
objetivos de un proyecto. Mediante su elaboración se pueden detectar posibles
riesgos, que se pueden gestionar a tiempo para disminuir sus efectos.
Un Plan de Negocios no es estático, puede sufrir modificaciones a lo largo de la
implementación de los proyectos siendo siempre una guía para saber hacia
dónde debe dirigirse la empresa y las decisiones de sus directivos.
observar el análisis y la evaluación financiera de los proyectos conlleva un gran
número de aspectos que es importante considerar. Mediante este análisis y
evaluación se pueden detectar los posibles impactos financieros que tanto en el
corto, mediano y largo plazo puedan tener las acciones y decisiones tomadas
dentro de una empresa detectando los riesgos y puntos negativos sobre los
cuales se tienen que plantear estrategias con el objetivo de disminuir sus
efectos. También nos permite detectar oportunidades futuras y su
aprovechamiento para obtener un beneficio para la empresa.
BIBLIOGRAFIA
https://repository.unab.edu.co/handle/20.500.12749/14199?show=full
https://www.bancomext.com/wp-content/uploads/2019/11/Guia-FinancieraPE-
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https://desarrolloeconomico.edomex.gob.mx/sites/
desarrolloeconomico.edomex.gob.mx/files/files/dgi/GUIA%20PARA%20LA
%20ELABORACI%C3%93N%20DE%20PROYECTOS%20DE%20EXP_VF
%20(FIRMADA).pdf