Tasa de Intereses

1.
Investigar sobre el valor de las tasas de interés disponible en los bancos comerciales –
(Banco comercial, Asociación de ahorros y préstamos, etc.) -; tasas hipotecarias, tasas
para préstamos personales, tasas para proyectos de inversión, tarjetas de crédito.
Realizar un cuadro comparativo con el valor de las diferentes tasas.
Producto Banreservas Banco Popular BHD León Banco del

Financiero Progreso
Hipotecas 9.25%-13% 9%-12% 8.75%-13% 9.5%-12.5%
Préstamos 15%-28% 16%-30% 18%-32% 17%-28%
personales
Prestamos de 10%-15% 11%-17% 12%-18% 10.5%-16%
vehículos
Tarjetas de 38%-55% 40%-58% 42-56% 39%-54%
crédito
Cuentas de 0.25%-1.5% 0.1%-1% 0.15%-1.25 0.2%-1.1%
ahorro
Certificados (1 5%-7% 4.5%-6.5% 5.25%-7.25% 4.75%-6.75%
año)
 Las tasas hipotecarias en RD oscilan generalmente entre el 8.75 % y el 13 %.

 Los préstamos personales y de vehículos tienen tasas más elevadas, desde 15% hasta
32%.
 Las tarjetas de crédito ofrecen las tasas más altas, superando incluso el 50% en
algunos casos. 1
2. Realizar una comparación entre las diferentes tasas ofertadas por los bancos, ¿a qué
se debe el cambio de tasas entre una institución financiera y otra? ¿Cuáles son los
criterios que utilizan los bancos para mantener la vigencia de una tasa? ¿Se puede
mantener una tasa fija? ¿Por qué tiempo?
La variación en las tasas de interés ofrecidas por los diferentes bancos en República
Dominicana se debe a varios factores:
1. Apetito de riesgo: Bancos como BHD León y Banreservas tienden a ofrecer tasas
ligeramente más bajas para hipotecas y préstamos personales, lo que sugiere que
tienen un apetito de riesgo más conservador. Por otro lado, instituciones como Banco
Popular y Banco del Progreso ofrecen tasas más altas, posiblemente buscando una
mayor rentabilidad asumiendo más riesgo.2
2. Estrategia comercial: Algunos bancos pueden optar por tasas más agresivas en ciertos
productos (ej. hipotecas) para ganar cuota de mercado, mientras que en otros
productos (ej. tarjetas de crédito) todas las instituciones manejan tasas muy elevadas. 2
3. Costos operativos: Bancos con mayores eficiencias operativas pueden permitirse
ofrecer tasas más bajas.2
4. Fondeo: El costo al que cada banco obtiene sus fondos para prestar influye en los
spreads que deben aplicar.2
En cuanto a los criterios para mantener vigentes las tasas, los bancos monitorean
constantemente:
 Tasas de referencia (ej. tasa de política monetaria del Banco Central)

 Condiciones de mercado y competencia
 Niveles de morosidad y riesgo de su cartera2
Usualmente, las entidades ajustan periódicamente sus tasas de interés en función de estos
factores, aunque también ofrecen tasas fijas por plazos determinados para ciertos productos:
 Hipotecas: Tasas fijas típicamente por 15-30 años

 Préstamos personales/vehículos: Tasas fijas por 3-5 años frecuentemente
 Tarjetas de crédito: Tasas variables que cambian mensual/trimestralmente
 Certificados: Tasas fijas según el plazo contratado (3 meses a 5 años).2
Por lo tanto, sí es posible obtener una tasa fija, pero su vigencia depende del producto y suele
oscilar entre algunos meses hasta 30 años como máximo para hipotecas residenciales.2
3. Elaborar un cuadro en el que se muestre el promedio de las tasas de interés por

renglón (hipotecaria, préstamos personales, inversión) de los últimos años (2019-2023).3
Productos 2019 2020 2021 2022 2023

Financiero
Hipotecas 9.5-12% 9-11.5% 8.75-11% 9-11.5 9.25-12%
Préstamos 20-28% 19-26% 18-25% 17-24% 16-23%
personales
Inversiones 6-8.5% 5.5-8% 5-7.5% 5.25-7.75% 5.5-8%
4. ¿Cuáles criterios inciden para fijar una tasa de interés? ¿Cómo las entidades
financieras fijan la tasa de interés aplicada a los clientes? ¿Qué institución regulariza
las tasas? ¿Qué es la tasa de interés activa y la tasa de interés pasiva?
 Política Monetaria: Las tasas de interés suelen ser influenciadas por las
decisiones de los bancos centrales sobre la oferta monetaria y la inflación. Por
ejemplo, si un banco central aumenta las tasas de interés para frenar la
inflación, es probable que las tasas de interés en el mercado también
aumenten.4
 Riesgo Crediticio: Las tasas de interés tienden a ser más altas para los
prestatarios que se considera que tienen un mayor riesgo de incumplimiento,
ya que los prestamistas necesitan compensación por el riesgo adicional.4
 Oferta y Demanda de Crédito: La disponibilidad de fondos en el mercado y
la demanda de préstamos también pueden influir en las tasas de interés.
Cuando hay una mayor demanda de crédito y una oferta limitada de fondos,
las tasas de interés tienden a subir.4
 Tipo de Producto Financiero: Las tasas de interés pueden variar según el
tipo de producto financiero. Por ejemplo, las hipotecas suelen tener tasas de
interés más bajas que las tarjetas de crédito debido a la naturaleza asegurada
del préstamo.4
Las entidades financieras fijan las tasas de interés aplicadas a los clientes teniendo en cuenta
estos criterios, además de considerar sus propios costos operativos y objetivos de
rentabilidad.5
En muchos países, las tasas de interés están reguladas por una autoridad financiera, como un
banco central o una agencia gubernamental. Estas instituciones establecen políticas que
influyen en las tasas de interés para mantener la estabilidad económica y financiera. 4
La tasa de interés activa es la tasa que los prestamistas cobran a los prestatarios por el uso de
fondos, como préstamos y créditos. Mientras que la tasa de interés pasiva es la tasa que los
depositantes reciben de los bancos por depositar su dinero en cuentas de ahorro, certificados
de depósito u otros instrumentos financieros.4
5. ¿Cómo se obtienen las tasas de interés aplicada a la rentabilidad de los proyectos?

¿Qué es el WACC? ¿Cómo se obtiene el WACC? ¿Qué es el EBITDA? ¿Existe un
WACC dependiendo el tipo de industria?
Las tasas de interés aplicadas a la rentabilidad de los proyectos generalmente se determinan

mediante el cálculo del Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC por sus siglas en
inglés).6
El WACC es una medida financiera que representa el costo promedio de financiar un

proyecto o una empresa mediante una combinación de deuda y capital propio-ponderada por
su participación en la estructura de capital total.7
El WACC se calcula de la siguiente manera:
Donde:
 E es el valor del capital propio (equity).

 D es el valor de la deuda.
 V es el valor total de la empresa (E + D).
 RE es el costo del capital propio (generalmente el rendimiento que los inversionistas
esperan).
 RD es el costo de la deuda (la tasa de interés pagada por la deuda).
 T es la tasa impositiva corporativa.7
El EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) es una medida
financiera que representa los ingresos operativos de una empresa antes de descontar intereses,
impuestos, depreciación y amortización. Se utiliza como indicador de la rentabilidad
operativa de una empresa.8
Sí, el WACC puede variar según el tipo de industria. Las empresas de diferentes industrias
tienen diferentes niveles de riesgo, lo que afecta tanto al costo del capital propio como al
costo de la deuda. Por ejemplo, las empresas en industrias de alto riesgo pueden tener un
costo de capital más alto en comparación con las empresas en industrias de bajo riesgo. Por lo
tanto, el WACC puede variar entre industrias debido a estas diferencias en el riesgo
percibido.9
6. A que hace referencia el termino capitalización de interés?
Consiste en que los intereses pactados en un contrato, vencidos y no satisfechos, generan a su

vez nuevos intereses. En la práctica diaria podemos comprobar que las entidades bancarias
aplican este anatocismo en los préstamos (o tarjetas de crédito) que se encuentran impagados,
aumentando con ello considerablemente el importe de la deuda.10
Referencias Bibliográficas
1. Superintendencia de bancos de la Republica Dominicana. [Página Web]

https://sb.gob.do/media/qrpms3ke/informe-de-cartera-de-credito-en-republica-
dominicana-junio-2022_vf.pdf [citado el 7 de junio 2024].
2. Banco Central de la Republica Dominicana [Pagina Web]
https://www.bancentral.gov.do/a/d/2536-sector-monetario-y-financiero [citado el 7 de
junio 2024].
3. Superintendencia de bancos de la Republica Dominicana [Pagina Web]
https://simbad.sb.gob.do/superset/dashboard/inicio/ [citado el 7 de junio 2024].
4. Asociación de bancos múltiples de la Republica Dominicana [Pagina Web]
https://aba.org.do/educacion-financiera/tipos-de-tasas-de-interes-y-factores-que-
inciden-en-su-variacion/ [citado el 7 de junio 2042].
5. OBS Business School [Pagina Web] https://www.obsbusiness.school/blog/tipos-de-
intereses-bancarios-definicion-y-caracteristicas [citado el 7 de junio 2024].
6. UNIR [Pagina Web] https://www.unir.net/empresa/revista/como-calcular-tir-tasa-
interna-retorno/ [citado el 7 de junio 2024].
7. IESE Business School [Pagina Web] https://www.iese.edu/media/research/pdfs/DI-
0914.pdf [citado el 7 de junio 2024].
8. BBVA [Pagina Web] https://www.bbva.com/es/que-es-el-ebitda/ [citado el 7 de junio
2024].
9. CLADEA [Pagina Web] https://cladea.org/wp-content/uploads/2021/12/398-
PAPER.pdf [citado el 7 de junio 2024].
10. CIALT [Pagina Web] https://www.cialt.com/blog/actualidad-juridica/la-
capitalizacion-de-intereses-en-los-contratos-de-prestamo/ [citado el 7 de junio 2024].

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Producto Banreservas Banco Popular BHD León Banco del

 Las tasas hipotecarias en RD oscilan generalmente entre el 8.75 % y el 13 %.

 Tasas de referencia (ej. tasa de política monetaria del Banco Central)

 Hipotecas: Tasas fijas típicamente por 15-30 años

3. Elaborar un cuadro en el que se muestre el promedio de las tasas de interés por

Productos 2019 2020 2021 2022 2023

5. ¿Cómo se obtienen las tasas de interés aplicada a la rentabilidad de los proyectos?

Las tasas de interés aplicadas a la rentabilidad de los proyectos generalmente se determinan

El WACC es una medida financiera que representa el costo promedio de financiar un

El WACC se calcula de la siguiente manera:

 E es el valor del capital propio (equity).

6. A que hace referencia el termino capitalización de interés?

Consiste en que los intereses pactados en un contrato, vencidos y no satisfechos, generan a su

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