Instrumentos de Cobro y Pago Nacionales e Internacionales.

Gestión del Circulante

Orlando Montoya Cardona

Rafael Alfonso Urrego Berrio

Finanzas Corporativas

12 Junio de 2024
 Solución al caso práctico

Enunciado

Resultado de Aprendizaje: Explico el uso de los instrumentos financieros y tributarios

de una organización para mitigar los riesgos de inversión en los mercados de capitales y

derivados, bajo una perspectiva de rentabilidad.

Contexto General

Una empresa coreana, desarrollo una

tecnología nueva de comunicaciones, la

cual se base en un sistema de

comunicación satelital y con unos

dispositivos inteligentes especiales,

tienen conexión permanente en

cualquier lugar del mundo sin ninguna

dependencia a las redes celulares o de cualquier otra índole que actualmente se conocen. La

empresa coreana se encargará directamente de la comercialización de su servicio y dentro de su

estrategia de expansión, decidió contar con empresas Aliadas localizadas en regiones específicas

para la venta de sus nuevos dispositivos de forma exclusiva. Para América del Sur, se

seleccionaron unos países base para comenzar la comercialización de los dispositivos; una de las

regiones delimitada la componen los países de Colombia, Ecuador y Perú; siendo Colombia la

sede y por el cual se comienza dicha expansión de esta región. Dentro de los estudios de
mercado, se determinó que el porcentaje de la población objetivo para esta región delimitada,

está en el orden de 30 por cada 100.000 habitantes, tomando como referencia el poder

adquisitivo de la población y el precio final de venta del dispositivo, estimado en diez mil

dólares (US10.000) por ser un producto exclusivo y por esa misma característica se estableció

que cada cliente solo podrá adquirirlo en su país natal. La empresa coreana está en el proceso de

selección de esa empresa Aliada (Partner) para Colombia y su región, para ello estableció

parámetros base que debe cumplir los interesados, dentro de los cuales los más relevantes son:

• Empresa Colombiana que solo tenga por objeto social la comercialización de estos

nuevos dispositivos y que su socio principal cuente con más de cinco años de

telecomunicaciones.

• Que tenga disponible por lo menos dos millones de dólares (US$2.000.000) para la

compra de los dispositivos a la casa matriz coreana (el cual establece por política de precios un

margen de ganancia operativa del 30% del valor de venta del dispositivo) y para el montaje de su

estrategia administrativa-comercial (showroom, equipos de trabajo, infraestructura, entre otros).

• Que la empresa no supere un endeudamiento financiero del 70%.

• La consolidación del negocio en el país base debe durar por lo menos un tres antes de

expandirse a los otros países de su región.

 La empresa Conexión, va cumplir 20 años desde su fundación en el mercado colombiano

comercializando con gran éxito productos de telecomunicaciones y contempla la posibilidad de

presentarse en esta oportunidad de negocio creando esa nueva empresa para ser Aliada de los

coreanos. Para ello la junta directiva, encarga al Gerente Financiero para que realice una

evaluación de ese posible negocio, limitando los recursos disponibles para esta inversión hasta

un millón cuatrocientos mil dólares (US$1.400.000).

Cuestiones – Parte 2

La empresa coreana dentro de sus políticas comerciales establece que el pago de los

pedidos se debe realizar a los 30 días de recibir el pedido, mismo periodo de tiempo que se aplica

para el pago de los demás costos y gastos como la empresa transportadora, los servicios públicos,

el arriendo de los espacios, el pago de salarios de los colaboradores, etc.

Por otra parte, la costumbre para este tipo de ventas es que el cliente la cancele de

contado (que por conocimiento del sector y los medios tradicionales de pago se sabe que en

promedio dura 5 días efectivos el ingreso del dinero para estar disponible). Como estrategia

comercial, se está estructurando la idea que los clientes tengan la posibilidad de pagar con un

plazo de tiempo, para esto usted como Gerente Financiero debe calcular:
 1. Periodo Medio de Pago con las cifras del primer año

Sabiendo que en el primer año se venden 430 unidades a 10.000 USD cada una, tenemos

una venta de 4.300.000 USD, de la misma forma una utilidad del 30%, lo que significa que el

70% son gastos es decir 3.010.000 USD, por lo tanto:

 Gastos anuales = 3.010.000 USD

 Gastos mensuales = 250.833 USD

Haciendo uso de la siguiente fórmula:

Importe a pagar a proveedores+ acreedores

PMP= ∗365
compras

250.833
PMP= ∗365
3.010 .000

PMP=0.084∗365

PMP=30.41

En conclusión, el PMP para la empresa coreana sería de 30.41 días aproximadamente

 2. Periodo Medio de Cobro con las cifras del primer año manteniendo la costumbre

para este tipo de ventas

Basado en los datos del enunciado que dicen:

Ventas anuales = 4.300.000 USD

Ventas mensuales = 358.333 USD, y aplicando la fórmula del PMC tenemos:

importe a cobrar a clientes

PMC= ∗365
ventas

358.333
PMC= ∗365
4.300 .000

PMC=0.084∗365

PMC=30.41

En conclusión, el PMC para la empresa coreana sería de 30.41 días aproximadamente

3. Establecer cuál debe ser el plazo máximo que se le puede ofrecer a los clientes

para el pago sin que afecte en mayor medida a las finanzas de la empresa, sustente su respuesta.

Dado que el PMP Y PMC son iguales a 30.41 días, la fórmula para el plazo máximo

sería:
Plazo máximo = PMP – tiempo efectividad de los fondos

Plazo máximo = 30.41 – 5 = 25.41

En otras palabras, el plazo máximo que se puede ofrecer a los clientes para el pago, sin

que afecte significativamente a las finanzas de la empresa, sería de 25 días. Esto asegura

que los fondos estarán disponibles a tiempo para cumplir con los pagos a proveedores y

acreedores, manteniendo un flujo de caja equilibrado además de positivo.

 Aplicación Práctica Del Conocimiento

Durante el trazado de Finanzas Corporativas, adquirimos conocimientos sobre los

distintos métodos de pago a nivel nacional e internacional, los cuales son fundamentales para

llevar a cabo transacciones en un contexto globalizado. También comprendimos el concepto de

float y su distinción entre el comercial, que se refiere al tiempo que tarda una transacción en

completarse, y el financiero, que indica el tiempo hasta que los fondos están disponibles.

Asimismo, estudiar el proceso de gestión de clientes y proveedores, entendiendo la importancia

de mantener un equilibrio adecuado entre el Periodo Medio de Cobro (PMC) y el Periodo Medio

de Pago (PMP) para optimizar la liquidez. Estos conceptos son fundamentales en la carrera de

administración de empresas, ya que me permiten asegurar una gestión eficiente del capital de

trabajo, mejorar las relaciones comerciales y mantener una tesorería saludable, lo que a su vez

posibilita tomar decisiones informadas y estratégicas en el ámbito financiero de la empresa.

 Referencias

Corporación Universitaria de Asturias, 2024. La Financiación de Operaciones a Largo

Plazo I

chrome-extension://efaidnbmnnnibpcajpcglclefindmkaj/https://www.centro-virtual.com/

recursos/biblioteca/pdf/finanzas_corporativas/unidad2_pdf1.pdf

Corporación Universitaria de Asturias, 2024. La Financiación de Operaciones a Largo

Plazo II

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Corporación Universitaria de Asturias, 2024.

La Financiación del Corto Plazo I

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Corporación Universitaria de Asturias, 2024. La Financiación del Corto Plazo II chrome-

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biblioteca/pdf/finanzas_corporativas/unidad2_pdf4.pdf