EUR/USD: Las expectativas divergentes

sobre los tipos de interés, un factor bajista

global
● El EUR/USD encuentra soporte temporal en la ausencia de escalada en el
conflicto entre Israel e Irán.
● Sin embargo, las expectativas divergentes sobre los tipos de interés son un
factor bajista general.
● El EUR/USD podría estar formando un patrón de precios de bandera bajista.

El EUR/USD sigue cotizando dentro de un rango limitado. Ha bajado dos décimas

en la zona de 1.0630 el lunes, tras subir brevemente durante la sesión europea por
la falta de escalada en el conflicto entre Israel e Irán.

Sin embargo, la mayoría de los analistas se muestran en general bajistas con

respecto al EUR/USD, debido a las perspectivas divergentes sobre la evolución
futura de los tipos de interés -un factor clave de las divisas- en EE.UU. en
comparación con Europa, y esto parece estar empujando al par a la baja a medida
que avanza la jornada.

EUR/USD condenado por la divergencia de los tipos de

interés
Muchos expertos prevén que el par EUR/USD siga debilitándose debido a las
perspectivas comparativas de los tipos de interés, que impulsan los flujos de
capital. Se espera que los tipos de interés sigan siendo más altos en EE.UU. que en
Europa, lo que los convierte en un lugar más atractivo para almacenar capital,
aumentando así las entradas y la demanda de Dólar.

En EE.UU., la inflación obstinadamente alta, la solidez del mercado laboral y el fuerte

crecimiento económico son razones para mantener los tipos de interés en su nivel
actual (5.25%-5.50%).
"Es difícil encontrar razones para apostar contra el Dólar", afirmó Michael Pfister,
analista de divisas de Commerzbank, en una entrevista concedida el lunes a
Bloomberg News, en la que añadió: "Hemos visto una apreciación del Dólar en las
dos últimas semanas, debido a la sorpresa de la inflación. Encima de eso tenemos
una fuerte ventaja de crecimiento y una Fed muy agresiva", añadió el analista.

Pfister considera que la Reserva Federal (Fed) no realizará su primer recorte de tipos
hasta diciembre, lo que supone un gran cambio con respecto a las expectativas de
principios de año, cuando el consenso era que la Fed realizaría su primer recorte de
tipos de interés en junio. La propia Fed, en su último Resumen de Proyecciones
Económicas (SEP), preveía unas tres bajadas del 0.25% en todo 2024.

Esto contrasta con Europa, donde la desinflación ha sido más fuerte y la actividad
económica más débil. Además, los responsables del Banco Central Europeo (BCE),
que fija los tipos de interés básicos para toda la región (actualmente en el 4.5%),
parecen más unidos a la hora de abogar por un recorte en junio, en comparación
con sus colegas del otro lado del Atlántico.

"Para ser honesto, a menudo me sorprende que el Euro no esté mucho más débil",
afirma Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de Divisas y Materias Primas
también en Commerzbank en una nota el lunes.

"Durante el fin de semana, los servicios de noticias informaron con antelación sobre
una entrevista con François Villeroy de Galhau, gobernador del Banco de Francia.
Según estos informes, Villeroy confirmó la intención del Consejo de Gobierno del
BCE de recortar los tipos de interés en su reunión del 6 de junio", añade Leuchtmann.

¿Hasta dónde podría bajar el Euro? Cuando se le preguntó si veía al EUR/USD

cayendo hasta la paridad, Pfister respondió: "No tan bajo como la paridad, pero
vemos al EUR/USD probablemente cayendo hasta 1.0400".

Análisis técnico: El EUR/USD forma una potencial banderín

bajista
El EUR/USD ha estado oscilando en un rango rectangular desde que hizo suelo en
1.0601 el 16 de abril. El rango está aproximadamente al nivel de la media móvil
simple (SMA) de 100 semanas.
Junto con la fuerte caída que lo precedió, el rectángulo se asemeja a un patrón
banderín bajista casi completo en el gráfico de 4 horas a continuación.

EUR/USD Gráfico de 4 horas

Una ruptura por debajo del mínimo de 1.0601 del 16 de abril señalaría una probable
activación del banderín bajista y el inicio de un profundo descenso. Los analistas
técnicos pronostican que la salida de una bandera bajista es igual a la longitud del
"asta" o el fuerte descenso que precede a la formación en forma de caja del
cuadrado de la bandera, o una relación de Fibonacci del asta.

El ratio Fibonacci 0.618% del polo extrapolado a la baja proporciona el objetivo

conservador más fiable. Esto da un objetivo de precio en 1.0503. Después de eso, el
siguiente objetivo concreto está en 1.0446 - el mínimo de octubre de 2023. Una
caída de igual duración que la del polo llevaría al tipo de cambio hasta 1.0403.

El Índice RSI ha salido de las condiciones de sobreventa, lo que indica un nuevo

potencial a la baja.

Para los alcistas, la resistencia en torno a 1.0700 tendrá que ser superada para
tener alguna esperanza de recuperación. Después, el mínimo del 2 de abril en
1.0725 es el siguiente objetivo alcista, seguido de 1.0800, donde se enrolla un grupo
de medias móviles principales.
USD/JPY en máximos mensuales, amenaza
con una ruptura por la inexpugnabilidad del
USD
● El USD/JPY se acerca a máximos de abril, mientras el yen japonés pierde
atractivo como refugio seguro ante el alivio de las tensiones en Oriente
Medio.
● Los riesgos geopolíticos no han desaparecido del todo, la nueva variante
Omicron es una amenaza exterior.
● Es probable que el viernes sea un día importante para el USD/JPY con la
reunión del BoJ y los datos de la inflación PCE de EE.UU..

El lunes, el USD/JPY volvió a acercarse a los máximos de abril en 154.79, después

de que la disminución de las tensiones en Oriente Medio redujera los flujos de
refugio hacia el Yen japonés (JPY). Esto afecta más al JPY que al Dólar
estadounidense (USD), a pesar de que ambos tienen estatus de refugio seguro.

El conflicto entre Israel e Irán no se ha agravado como temían los mercados. Tras el
único ataque israelí a una base militar en las afueras de Isfahan el viernes, Irán no
ha contraatacado. Como uno de los principales activos refugio, el Yen ha visto caer
la demanda y continúa su tendencia a largo plazo de depreciación frente al Dólar.

El USD/JPY en peligro por el riesgo

Aunque las hostilidades en Oriente Próximo han remitido temporalmente, la
amenaza de estallidos en el futuro es un riesgo siempre presente.

Los riesgos geopolíticos no se han disipado del todo y parece abrirse paso una
división en el mundo entre Occidente y lo que Gideon Rachman, comentarista jefe de
Asuntos Exteriores del Financial Times, denomina un "eje de adversarios". Entre
ellos figuran Rusia, Irán, Corea del Norte y China.
Rachman señala que la base militar a las afueras de Ispahán, objetivo del ataque
israelí del viernes, es de hecho un centro de enriquecimiento nuclear que utiliza
tecnología de reactores suministrada por China.

Un nuevo estallido de las hostilidades o una intensificación general de los factores

de riesgo geopolíticos podrían provocar una subida de los activos refugio, como el
Yen, con implicaciones bajistas para el par USD/JPY.

La guerra no es la única fuente potencial de riesgo geopolítico que podría presionar

al USD/JPY. Los informes sobre una nueva cepa de la variante Omicron del virus
COVID-19 también han desestabilizado los mercados al comienzo de la nueva
semana.

"Aunque la OMS insta a la cautela, señala que los síntomas relacionados con la
nueva cepa hasta ahora han sido leves. Dado que llevará algún tiempo determinar el
probable impacto en la economía mundial, creemos que la aversión al riesgo
continuará esta semana", afirman los analistas del banco de inversión privado
Brown Brothers Harriman en una nota del lunes.

Algunos países ya han introducido pequeñas medidas de distanciamiento social,

pero si la cepa comienza a extenderse y a plantear un riesgo sanitario más grave,
esto podría suponer un nuevo factor de riesgo para los inversores, lo que provocaría
un flujo constante de fondos hacia refugios seguros, favoreciendo sobre todo al Yen
japonés.

El viernes 26 de abril se presenta como un día importante para el USD/JPY, ya que

será entonces cuando el Banco de Japón (BoJ) realice su reunión de política
monetaria de abril y Estados Unidos publique los datos del Gasto en Consumo
Personal (PCE) de marzo, incluido el indicador de inflación preferido por la Reserva
Federal (Fed), el Gasto en Consumo Personal - Índice de Precios.

Si la inflación del PCE en los Estados Unidos (EE.UU.) registra un aumento superior
al previsto, impulsará al USD/JPY, al sugerir un retraso aún mayor antes de que la
Fed reduzca los tipos de interés. Si los tipos de interés se mantienen altos durante
más tiempo, aumentará la demanda de USD por parte de los inversores extranjeros
que buscan aparcar su capital.

Del mismo modo, si el BoJ aumenta los tipos de interés en su reunión o deja caer
pistas de que tiene intención de hacerlo en un futuro próximo, el Yen se apreciará
(presionando a la baja al USD/JPY).

Es improbable que el BoJ suba los tipos de interés, posibilidad de un ajuste de

la política monetaria
Entre los analistas institucionales, la expectativa de consenso es que el BoJ no
subirá los tipos de interés hasta octubre.

"Esperamos que el Banco de Japón mantenga sin cambios su objetivo de tipos a

corto plazo (rango 0-0.1%), tras subir en marzo el tipo de interés oficial por primera
vez en 17 años. De cara al futuro, esperamos que el BoJ mantenga una senda de
subidas modestas y graduales", declaró ABN Amro.

Deutsche Bank considera que existe el riesgo de que el BoJ "elimine de su

comunicado las directrices de compra de JGB o las revise para flexibilizar sus
operaciones de compra", una medida que podría apoyar al yen.

A pesar de que ven improbable otra subida, muchos funcionarios japoneses creen
que el reciente ascenso del Dólar estadounidense ha ido demasiado lejos y que hay
que hacer algo para apoyar al Yen.
"La actual debilidad del yen (en parte impulsada por el precio de los recortes de
tipos de la Fed) significa que hay una creciente probabilidad de que el BoJ pueda
considerar la próxima subida de tipos antes de la actual expectativa de consenso de
octubre de 2024 (según lo indicado por los precios del mercado)", dice ABN Amro,
añadiendo que en este contexto, el gobernador Ueda puede tratar de intervenir
verbalmente dejando caer pistas sobre el endurecimiento futuro.

La semana pasada, los ministros de Finanzas de Japón y Corea del Sur

reconocieron su "seria preocupación por la reciente y brusca depreciación del yen
japonés y el won coreano", y el Banco de Indonesia fue más allá e intervino para
estabilizar su depreciada divisa, según los analistas de Brown Brothers Harriman
(BBH).
¿Impregnabilidad del USD? "Es difícil encontrar razones para
apostar en contra del USD".
El Dólar estadounidense disfruta actualmente de la gloria de una economía
estadounidense casi a prueba de balas. Aparte de los datos de inflación PCE del
viernes, otros datos macroeconómicos que se publicarán el martes y el miércoles
podrían demostrar el éxito de la economía estadounidense.

"En general, mientras la actividad económica estadounidense siga siendo sólida, la

tendencia alcista cíclica del USD se mantendrá intacta. Se espera que los datos
preliminares del IPP de abril en EE.UU. (martes), el PIB del primer trimestre (jueves)
y el informe de ingresos y gastos personales de marzo (viernes) respalden el
excepcionalismo económico estadounidense", afirma BBH en una nota publicada el
lunes.
Los bajistas del USD/JPY podrían enfrentarse a una ardua lucha dada la percepción
de inexpugnabilidad del Dólar estadounidense.

"Es difícil encontrar razones para apostar contra el Dólar", dijo Michael Pfister,
analista de divisas de Commerzbank en una entrevista con Bloomberg News,
"Hemos visto una apreciación del Dólar en las últimas dos semanas debido a la
sorpresa de la inflación. Encima tenemos una fuerte ventaja de crecimiento y una
Fed muy agresiva", añadió el analista.

El viernes, la tendencia de los miembros de la Reserva Federal a mostrarse más

cautelosos sobre cuándo podrían empezar a recortar los tipos de interés cobró un
nuevo impulso. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, insinuó que los
recortes de los tipos de interés se producirían a más largo plazo, ya que los avances
en materia de inflación se habían "estancado", y añadió que la inflación había
descendido significativamente desde el máximo del 9.1% alcanzado en la era de la
pandemia, pero seguía estando obstinadamente por encima del objetivo de la Fed.
Por su parte, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, señaló que el banco
central estadounidense no bajaría los tipos hasta finales de año, según Lallalit
Srijandorn, redactor de FXStreet.
NZD/USD Análisis del Precio: Se hunde en
torno a 0.5900 con un sentimiento bajista
● El par NZD/USD mantiene las ganancias a pesar del sentimiento bajista
indicado por el análisis técnico.
● Los operadores podrían contemplar posiciones cortas si el par rompe por
debajo de la zona de soporte que abarca 0.5863 y 0.5850.
● Un retroceso desde el nivel de 0.5863 podría llevar al par hacia el límite
inferior de un patrón simétrico en torno a 0.5933.

El par NZD/USD rompe su racha de dos días de pérdidas y cotiza en torno a 0.5910
durante la sesión europea del lunes. La reciente ruptura por debajo del canal
simétrico del 15 de abril en el gráfico diario denota un sentimiento bajista.

Además, el análisis del indicador rezagado MACD (Moving Average Convergence

Divergence) sugiere una tendencia bajista predominante para el par NZD/USD. Esto
es evidente por la colocación de la línea MACD por debajo de la línea central y la
línea de señal.

Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo del
nivel de 50, ofreciendo una confirmación adicional del sentimiento bajista. Esto
podría llevar a los operadores del par NZD/USD a centrarse en la región en torno a
los importantes niveles de soporte de 0.5863 y 0.5850. Si se superan estos niveles,
los operadores podrían considerar posiciones cortas, lo que podría llevar al par a
probar la barrera psicológica de 0.5800, seguida del nivel de soporte de 0.5772.

Alternativamente, si el par rebota desde el nivel de soporte de 0.5863, podría

dirigirse al límite inferior de un patrón simétrico en torno a 0.5933 y al nivel clave de
0.5950. Una ruptura por encima de estos niveles podría animar a los operadores a
adoptar posiciones largas, cambiando el sentimiento hacia los alcistas, con el
objetivo potencial de alcanzar la media móvil exponencial (EMA) de 50 días situada
en 0.6030.

Una ruptura por encima de la EMA de 50 días reforzaría el sentimiento alcista y

pondría a prueba el límite superior del patrón simétrico en torno a 0.6043. Una
ruptura de este nivel podría impulsar a los operadores al alza y acercarse a la
barrera de resistencia de 0.6219.
NZD/USD: Gráfico diario
El Peso mexicano se recupera al disminuir
las tensiones en Oriente Próximo
● El Peso mexicano se recupera al disminuir temporalmente las tensiones en
Oriente Medio.
● Sin embargo, varias fuentes de riesgo geopolítico siguen representando
amenazas para el Peso.
● Una nueva cepa de la variante Ómicron del virus Covid se está propagando,
aunque los síntomas parecen leves hasta el momento.

El Peso mexicano (MXN), que es especialmente vulnerable al riesgo geopolítico,

está subiendo en la mayoría de sus pares el lunes por la mañana, a medida que el
alivio se extiende por los mercados debido a una moderación temporal de las
tensiones en Oriente Medio.

El conflicto entre Israel e Irán no se ha agravado como temían los mercados. El

único ataque israelí a una base militar en las afueras de Isfahán el viernes no ha
provocado un contragolpe de Irán hasta ahora, y como resultado, el Peso mexicano
se ha recuperado.

Desde un máximo de 17,92 el viernes, cuando los temores a una

escalada eran máximos, el USD/MXN ha caído hasta 17,02 el lunes.

En cuanto a los datos, el lunes se publicará la actividad económica de

México, el miércoles la inflación del primer semestre y la inflación
subyacente, y el viernes la balanza comercial y la tasa de desempleo. Es
poco probable que estos datos afecten mucho al MXN, a menos que
muestren desviaciones significativas con respecto a los resultados
anteriores o a las estimaciones.

El Peso mexicano sigue en riesgo

La fuerte caída del Peso mexicano a finales de la semana pasada fue provocada por
el riesgo geopolítico, que parece ser el motor más importante de la moneda en este
momento.
Aunque las hostilidades en Oriente Medio han remitido temporalmente, la amenaza
de estallidos en el futuro sigue representando un riesgo para la divisa.

Según el comentarista jefe de Asuntos Exteriores del Financial Times, Gideon

Rachman, Rusia, Irán, Corea del Norte y China constituyen ahora un "eje de
adversarios" que trabajan juntos contra Occidente. Rachman señala que la base
militar a las afueras de Isfahán, objetivo de los israelíes, es, de hecho, un centro de
enriquecimiento nuclear que utiliza tecnología de reactores suministrada por China.

Pero Oriente Medio no es la única fuente potencial de riesgo geopolítico. Los

informes sobre una nueva cepa de la variante Ómicron del virus COVID-19 también
han desestabilizado los mercados al comienzo de la nueva semana.

"Aunque la OMS pide cautela, señala que los síntomas relacionados con la nueva
cepa hasta ahora han sido leves. Dado que llevará algún tiempo determinar el
probable impacto en la economía mundial, creemos que la aversión al riesgo
continuará esta semana", afirman los analistas del banco de inversión privado
Brown Brothers Harriman en una nota del lunes.

Un puñado de países ya han introducido pequeñas medidas de distanciamiento

social, pero si la cepa comienza a extenderse y a suponer un riesgo sanitario más
grave, esto podría suponer un nuevo factor de riesgo para los inversores, lo que
provocaría un flujo constante de fondos hacia refugios seguros y fuera de activos de
mayor riesgo como el Peso mexicano".

Análisis técnico: El USD/MXN vuelve a estabilizarse

El USD/MXN (el valor de un Dólar estadounidense en pesos mexicanos) ha
retrocedido tras romper brevemente por encima de una línea de tendencia
importante para la tendencia bajista a largo plazo.

La ruptura al alza no fue suficiente para invertir la tendencia bajista a largo plazo,
pero sí cambió el panorama en los horizontes a corto y medio plazo, que ahora
podría decirse que han invertido sus tenores bajistas, favoreciendo las posiciones
largas sobre las cortas.
Gráfico de 4 horas del USD/MXN

Dicho esto, la nueva tendencia alcista a corto plazo del USD/MXN ya está
mostrando signos de debilidad a medida que continúa el retroceso desde el máximo
del viernes y la falta de nuevo impulso alcista inyecta apreciación en los precios. El
soporte de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 17,17 también parece
haberse roto. Un cierre negativo el lunes confirmaría un patrón de velas japonesas
de estrella fugaz bajista en el gráfico diario.

Una ruptura decisiva por encima de la línea de tendencia en torno a 17,45 sería
necesaria para proporcionar una reconfirmación alcista y activar un objetivo alcista
en torno a 18,15.

Una ruptura decisiva se caracterizaría por una vela japonesa diaria más larga que la
media que perforase por encima de la línea de tendencia y cerrase cerca de su
máximo, o tres velas japonesas verdes consecutivas que perforasen por encima del
nivel.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha salido de la zona de sobrecompra y ha vuelto al

terreno neutral, lo que sugiere un nuevo margen alcista.

Sin embargo, si persiste el retroceso, es probable que el soporte de la SMA de 100

días en 16,96 seguido de la SMA de 50 días en 16,82 proporcione un punto de
soporte para el precio en retroceso.
El Dólar estadounidense se tiñe de verde el
lunes a pesar de la salida del refugio seguro
● El Dólar estadounidense gira al alza el lunes antes de las
ganancias de las grandes tecnológicas
● Las tensiones en el Medio Oriente se relajan, lo que provoca un
repunte de las acciones.
● El Índice del Dólar estadounidense se mantiene en torno a 106.00,
pero aumenta la presión bajista.

El Dólar estadounidense cotiza estable el lunes, con los mercados aliviados tras un
fin de semana bastante tranquilo en el que no se produjeron nuevas represalias de
Irán contra Israel. Este alivio anima a los activos de riesgo, especialmente a las
acciones, a subir este lunes. Con el tono de apetito de riesgo, el Dólar podría tener
algo más de espacio para caer.

En cuanto a los datos económicos, la agenda del lunes estará casi vacía, ya que el
jueves se publicará el Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. y el viernes el índice de
precios del gasto en consumo personal (PCE). Este último es el más importante
para esta semana, ya que el PCE es el indicador de inflación preferido de la Reserva
Federal y otra cifra al alza podría llevar a los mercados a pensar en una subida de
tipos antes de considerar cualquier recorte.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: Las

tensiones crecen a medida que se aproximan las cifras del
PCE
● El índice de actividad nacional de la Fed de Chicago se publicará a las 12:30
GMT. La lectura anterior, correspondiente a febrero, se situó en 0.05.
● El Tesoro estadounidense subastará letras a 3 y 6 meses a las 15:30 GMT.
● En el sector de las materias primas, los futuros del petróleo y del Gas caen a
medida que disminuyen las tensiones en Oriente Próximo.
● Los mercados de renta variable respiran aliviados. Las acciones asiáticas
suben un 1%, tanto en Japón como en China. Las acciones europeas están en
 línea con los futuros de la renta variable estadounidense, con una subida
cercana al 0.5% en el día.
● Según la herramienta FedWatch de CME Group, las expectativas de que la
política monetaria de la Fed no cambie en junio siguen consolidándose, con
una pequeña probabilidad del 17% de que se produzca un recorte de los tipos.
● El bono del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.64%,
recuperándose tras su caída del viernes hasta el 4.50%.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Los

diferenciales vuelven a ampliarse
El Índice del Dólar estadounidense está sufriendo un poco de presión vendedora al
comienzo de esta semana. Cada vez son más los operadores que tratan de vender
el máximo del DXY, con la idea de que el Dólar podría volver a caer a niveles
inferiores a los vistos en los tres primeros meses de este año, cerca de
104.00-105.00. Con las cifras de inflación del PCE justo al final de esta semana, es
posible que se esté produciendo cierta relajación hasta que el PCE pueda
desencadenar un cambio de tendencia si se produce una sorpresa alcista.

Al alza, el nuevo máximo del martes de la semana pasada en 106.52 es el nivel a

batir. Más arriba y por encima del nivel redondo de 107.00, el índice DXY podría
encontrar resistencia en 107.35, el máximo del 3 de octubre.

A la baja, el primer nivel importante es 105.88, un nivel fundamental (desde marzo

de 2023 con los máximos de noviembre de 2023 y el soporte reciente como
impulsores) . Más abajo, 105.12 y 104.60 también deberían actuar como soporte
por delante de la región con las medias móviles simples (SMA) de 55 y 200 días en
104.17 y 103.91, respectivamente.

El Bitcoin se recupera, las altcoins lo siguen

humildemente
Panorama del mercado
El mercado de criptomonedas se mueve al alza, animado por el impulso positivo
del Bitcoin. La capitalización total de criptomonedas alcanzó los 2,44 billones de
dólares, un 1,6% más en 24 horas y un 0,8% más en siete días.

El Bitcoin ganó un 1,9% en 24 horas, hasta 66.400 $, subiendo gradualmente desde

el jueves pasado. El precio no se ha movido mucho en los últimos días, equilibrando
la positividad del halving y la negatividad de la caída del índice Nasdaq.

El Bitcoin se aferra a un patrón alcista clásico con un retroceso de Fibonacci del

61,8% desde el último repunte. Sin embargo, merece la pena mantener la cautela
hasta que el precio rompa por encima de la media móvil de 50 días, que ahora está
en 67.400 $.

Las altcoins están repitiendo la dinámica positiva de la criptodivisa líder,

aumentando desde finales de la semana pasada. Aun así, cayeron con más fuerza
hace quince días y se están recuperando muy lentamente hasta ahora. Como
resultado, la cuota del Bitcoin en la capitalización total alcanzó un máximo de tres
años cercano al 55%.

Antecedentes
El 20 de abril a las 0:10 GMT, se produjo el cuarto halving de la historia en la red
Bitcoin en el bloque #840.000. El grupo de minería ViaBTC extrajo el bloque y vio
cómo la recompensa de los mineros caía de 6,25 BTC a 3,125 BTC. Las comisiones
en el primer bloque de la red BTC aumentaron drásticamente hasta los 2,4 millones
de dólares después del halving. La comisión récord se atribuye a la actividad del
usuario en el Protocolo Runes.

La primera criptomoneda puede entrar en una "fase de reacumulación" tras la

reducción a la mitad. Entonces, comenzará una "tendencia alcista parabólica", según
un analista de Rekt Capital. En su opinión, el movimiento del BTC sigue ahora el
mismo patrón que en anteriores ciclos posteriores a la reducción a la mitad.

En una demanda aclarada contra el fundador de TRON, Justin Sun, la SEC dijo que
sus frecuentes visitas a Estados Unidos le daban derecho a acciones legales. Según
la SEC, San pasó más de 380 días en Estados Unidos entre 2017 y 2019.

La blockchain Ethereum obtuvo un beneficio neto de 365,46 millones de dólares en

el primer trimestre, casi un 200% más que los 123 millones del periodo anterior,
según The DeFi Report. Las comisiones totales por transacciones alcanzaron los
1.170 millones de dólares.

Tether, el emisor de la stablecoin USDT, añadió soporte para la blockchain The Open
Network (TON). A través de Telegram, los usuarios de Crypto Bot ya pueden
depositar USDT en la blockchain TON. Los retiros aparecerán en un futuro próximo.
No habrá tarifas para las transacciones USDT dentro de Telegram, y los usuarios
pueden enviar instantáneamente el activo a sus contactos en el mensajero sin una
dirección de billetera.

Telegram empezará a recompensar a los creadores de contenidos y permitirá la

compra de bienes a cambio de criptodivisas, según Pavel Durov, fundador del
mensajero. Según él, Telegram ha integrado blockchain a un nivel profundo.

MATERIAS PRIMAS

Los precios del petróleo crudo Brent cayeron el lunes hasta un mínimo de cuatro
semanas de 86,50 dólares, influidos por varios factores. La principal causa del
descenso fue la reducción de las tensiones geopolíticas, ya que la retórica de Irán
hacia Israel mostró signos de desescalada. Este cambio es significativo dado que
Irán es el tercer mayor productor de petróleo de la OPEP, con importantes
exportaciones a China y otros países, lo que hace que la estabilidad en la región sea
crucial para los mercados mundiales del petróleo.

Por el lado de la demanda, los inventarios de petróleo crudo de EE.UU. aumentaron

2,7 millones de barriles en la semana, casi el doble de lo previsto. Este aumento
inesperado ha ejercido una presión adicional sobre los precios del petróleo.

Además, la incertidumbre económica mundial y la preocupación por la posibilidad

de que la Reserva Federal mantenga elevados los tipos de interés durante un
periodo prolongado también influyen en las perspectivas de la demanda de petróleo.
El aumento de las tasas de interés tiende a fortalecer el Dólar estadounidense,
encareciendo el petróleo, cotizado en dólares, para los tenedores de otras monedas.
Sin embargo, la actual estabilidad del Dólar estadounidense está proporcionando
cierto soporte, evitando descensos aún más pronunciados de los precios del
petróleo.

En el gráfico de 4 horas, el Brent estableció un rango de consolidación en torno a

87,87. La ruptura a la baja de este rango inició una onda de corrección hasta 84,48.
Tras alcanzar este objetivo, el mercado podría experimentar un rebote hacia 92,00,
que podría continuar hacia 95,00. Este escenario alcista se ve respaldado por el
indicador MACD, actualmente por debajo de cero, lo que sugiere que los mínimos
podrían actualizarse pronto.
El gráfico de una hora muestra que el Brent está formando la quinta estructura de
corrección hacia 84,48. Una vez alcanzado este nivel, podría producirse un rebote
hacia 87,87 (probando desde abajo). Una ruptura con éxito de este rango al alza
podría dar lugar a un mayor crecimiento hacia 90,50, con una posible continuación
hacia 92,00. El oscilador Estocástico, actualmente por debajo de 20, indica la
disposición a iniciar una nueva estructura de crecimiento hacia niveles superiores,
apoyando la posibilidad de que se reanude una tendencia alcista tras la corrección.

Oro Previsión del Precio: El oro vuelve al rojo

tras no superar de nuevo los 2.400 $

● El precio del Oro amplía su retroceso a medida que se calman los temores en
Oriente Medio.
 ● El Dólar estadounidense se debilita en medio de un ambiente optimista, a
pesar del rebote de los rendimientos de los bonos del Tesoro
estadounidense.
● El precio del Oro tiene como objetivo los 2.350 $ si quiebra por debajo de la
SMA de 50 en 2.370 $ en el gráfico de 4 horas.

El precio del Oro ha vuelto al rojo al inicio del lunes, rompiendo dos días
consecutivos de ganancias. El retroceso prolongado del precio del Oro podría
deberse a un nuevo repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.,
ya que los mercados se han calmado después de que no se produjera una nueva
escalada geopolítica en Oriente Medio durante el fin de semana.

Esta semana la atención se centra en los principales

acontecimientos en EE.UU

A primera hora del viernes, la noticia de que misiles israelíes habían alcanzado un
emplazamiento en Irán, según ABC News, citando a un funcionario estadounidense,
provocó una amplia aversión al riesgo. Sin embargo, la falta de confirmación oficial
por parte de Israel y el desmentido de las autoridades iraníes llevaron a los
mercados a un reajuste del riesgo.

El precio del Oro subió inicialmente hasta cerca de 2.420 $ por los crecientes
riesgos geopolíticos, pero retrocedió hasta situarse por debajo del umbral de los
2.400 $, al recuperarse el sentimiento de riesgo. El brusco cambio de tendencia del
Dólar estadounidense y de los rendimientos de los bonos del Tesoro
estadounidense también contribuyó al retroceso del precio del Oro el viernes
pasado.

En lo que llevamos de lunes, los inversores respiran aliviados ante el probable

deshielo del conflicto entre Israel e Irán, lo que favorece el retorno de los flujos de
riesgo. El Banco Popular de China (PBoC) mantuvo sin cambios los tipos
preferentes de los préstamos, aunque no logró disuadir el sentimiento de riesgo de
los mercados.

El precio del Oro se aleja aún más de los máximos históricos de 2.432 dólares,
aunque el Dólar estadounidense se mantiene a la defensiva por el apetito de riesgo.
La reducción de la demanda de otro activo refugio, los bonos del Tesoro de EE.UU.,
alimenta un nuevo repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro
estadounidense, acentuando la caída correctiva del precio del Oro.

Más adelante en el día, si el Dólar encuentra una demanda renovada, cortesía de la

firmeza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., el retroceso del
precio del Oro podría ganar impulso. El calendario económico de Estados Unidos
carece de publicaciones de datos de primer nivel el lunes, y por lo tanto, el
sentimiento de riesgo y la dinámica del Dólar estadounidense seguirán influyendo en
la acción del precio del Oro.

Mientras tanto, la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) entró en su "período de bloqueo"

el sábado, antes de los anuncios de política del 1 de mayo. Los acontecimientos
geopolíticos también atraerán la atención de los inversores.

Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico de cuatro horas

Como se observa en el gráfico de cuatro horas, el precio del Oro ha perforado la
media móvil simple (SMA) de 21 en 2.382 dólares para desafiar el siguiente soporte
clave en 2.370 dólares, la SMA de 50 días.

Un cierre de velas japonesas de cuatro horas por debajo de esta última podría iniciar
una nueva tendencia bajista hacia la SMA de 100 en 2.325 $. En ese nivel, concurre
el mínimo del 15 de abril.

Sin embargo, los vendedores de Oro necesitan romper el nivel psicológico de 2,350
$ antes.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI), un indicador líder, ha entrado en territorio negativo

para rondar los 48,00, lo que justifica el potencial bajista.

En el lado opuesto, el precio del Oro podría enfrentarse al obstáculo inicial de la

SMA de 21 en 2.382 $ (soporte anterior ahora resistencia) en el camino hacia la
recuperación. Más arriba, se pondrá a prueba el nivel redondo de 2.400 $.

La superación de este último impulsará una nueva subida para probar los máximos
del viernes en 2,418 $. Más arriba, entrarán en juego los máximos de toda la vida de
2.432 $.

Plata Análisis del Precio: XAG/USD cae en

picado hasta 27.30$ al disminuir las
tensiones en Medio Oriente
● El precio de la Plata, testigo de un derramamiento de sangre, cae
verticalmente a 27.30$ al disminuir la demanda de activos refugio.
 ● La demanda de activos refugio se debilita a medida que disminuye el temor
a que se agrave el conflicto en Oriente Próximo.
● El Dólar estadounidense y el rendimiento de los bonos suben, ya que los
inversores consideran que la Fed mantendrá los tipos de interés más altos
durante más tiempo.

El precio de la Plata se enfrenta a una intensa venta y cae hasta 27.30$ en la

sesión americana del lunes. El metal blanco retrocede, ya que los inversores
esperan que los conflictos en la región de Oriente Próximo no se agraven aún más.
Los temores derivados de las tensiones en Oriente Próximo disminuyen después
de que Irán comentara que, por el momento, no planea ninguna represalia
inmediata al ataque limitado de Israel contra Ispahán.

La disminución de los riesgos de una nueva escalada de los conflictos entre Israel
e Irán ha debilitado la demanda de activos refugio. Esto ha mejorado el apetito de
los inversores por los activos de riesgo. El S&P 500 abre al alza, lo que sugiere un
ánimo alegre en los mercados. El rendimiento de los bonos del Tesoro
estadounidense a 10 años sube hasta el 4.65%, ya que los inversores esperan que
la Reserva Federal (Fed) se muestre rezagada a la hora de relajar el marco de
política restrictiva en comparación con otros bancos centrales de países
desarrollados.

La herramienta FedWatch de CME muestra a los operadores valorando la reunión

de política monetaria de septiembre, cuando el banco central podría empezar a
reducir los tipos de interés. Las expectativas de recortes de los tipos de interés de
la Fed se han trasladado de junio a septiembre, ya que los responsables políticos
consideran que se han estancado los avances en el descenso de la inflación hasta
el objetivo del 2%.

El viernes, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró: "Dada la

fortaleza del mercado laboral y los avances en la reducción de la inflación
observados durante un arco más largo, creo que la actual política monetaria
restrictiva de la Fed es adecuada", informó Reuters.
Esto también ha mejorado el atractivo del Dólar estadounidense. El Índice del Dólar
estadounidense sube hasta 106.30, ya que la Fed mantiene que los tipos de
interés deben permanecer en sus niveles actuales durante más tiempo.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata cae bruscamente hasta acercarse a la media móvil
exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza en torno a los 27.20$, tras no poder
extender la subida por encima del máximo de tres años de 29.80$. El soporte
horizontal trazado desde el máximo del 14 de abril en 26.09$ será un suelo
importante para el precio de la Plata.

El RSI de 14 periodos deciende al rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el

impulso ya no es alcista. Sin embargo, la tendencia alcista está intacta.

Gráfico diario de la Plata

El Gas Natural retrocede al disminuir las

tensiones geopolíticas
● El precio del Gas Natural retrocede el lunes tras el comunicado de Irán.
 ● El Ministerio de Asuntos Exteriores iraní afirma que las armas nucleares no
tienen cabida en la doctrina nuclear iraní.
● El Índice del Dólar estadounidense retrocede, con los mercados
favoreciendo a los activos de riesgo frente a los activos refugio y el efectivo.

El Gas Natural (XNG/USD) retrocede desde sus máximos de la semana pasada

cerca de 2,03 $ después de que las tensiones estuvieran a punto de desbordarse
entre Israel e Irán en un enfrentamiento directo. Sin embargo, las represalias de
Israel contra Irán fueron leves, lo que ya ofreció a los mercados un suspiro de alivio
el viernes, cuando las acciones estadounidenses casi borraron una caída anterior
del 2% antes de la campana de apertura de EE.UU.. Con el nuevo comunicado de
Irán del lunes calmando los ánimos, los inversores se dirigen de nuevo a la renta
variable con la idea de que no se avecina una nueva escalada.

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se debilita por las salidas
de activos refugio hacia activos de riesgo. Aparte de la geopolítica, importantes
datos macroeconómicos estadounidenses podrían influir en la valoración del Dólar,
ya que esta semana se publicarán el Producto Interior Bruto (PIB) y el Índice de
Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE). Tras el dato de inflación de hace
dos semanas, otro dato del PCE por encima de lo esperado podría disparar las
expectativas de una subida de tipos, en lugar de un recorte de tasas de interés
como primera medida de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).

El Gas Natural cotiza a 1,98 $ por MMBtu en el momento de escribir

estas líneas.

Noticias sobre el Gas Natural: El riesgo de cola se desinfla

● Los precios del Gas en Europa están experimentando una corrección más
amplia que los precios del Gas en EE.UU., con una caída de más del 3%, ya
que los riesgos de cola se desinflan rápidamente en Oriente Medio y los
almacenamientos de Gas en Europa siguen razonablemente bien
abastecidos.
 ● Interfax informa de que el ministro sueco de Asuntos Exteriores, Tobias
Billström, ha declarado que la Unión Europea planea considerar la
prohibición de las importaciones rusas de Gas Natural Licuado (GNL) como
parte del 14º paquete de sanciones.
● BloombergNEF calculó que Europa debería volver a tener sus reservas de
Gas llenas al 100% en octubre. El informe fue publicado por Bloomberg el
lunes.
● Buenas noticias llegan desde la planta estadounidense de Freeport LNG,
donde se están reanudando las operaciones después de haber estado fuera
de servicio durante casi dos semanas.

Análisis técnico del Gas Natural: Se espera que el riesgo

persista mientras se suaviza
El Gas Natural está cotizando en un patrón de consolidación para las próximas
semanas. Ciertamente, hay espacio para cierta relajación con la temporada de
verano por delante y una menor demanda de Gas. Mientras tanto, la reciente
tendencia alcista desde febrero se mantiene y podría dispararse en cualquier
momento si se recrudecen las tensiones en Oriente Medio. Mientras Europa se
reabastece para la próxima temporada de calefacción, no se esperan grandes
ventas masivas en los precios del Gas debido a la demanda de apoyo durante todo
el periodo estival desde Europa.

Al alza, la línea azul en 2,11 $, el mínimo de 2023, es el nivel a vigilar. A

continuación, la media móvil simple (SMA) de 100 días en 2,12 $ se convierte en el
principal nivel de resistencia.

A la baja, la SMA de 55 días en torno a 1,88 $ debería ser una red de seguridad. Por
debajo de ella, la línea de tendencia ascendente verde cerca de 1,87 $ debería
apoyar el rally en curso desde mediados de febrero. Si se rompe ese nivel, no sería
imposible una caída a 1,60 y 1,53 dólares.
La temporada de resultados de Wall Street para el primer trimestre de 2024 está
entrando en su periodo más interesante. Los inversores están a punto de recibir
los informes de las empresas tecnológicas más grandes de Estados Unidos. El
sector tecnológico ha impulsado las subidas de Wall Street en el primer trimestre
del año y si los resultados acompañan, son sólidos y teniendo en cuenta que son
empresas clave, pueden ayudar a iniciar una recuperación de los índices, tras las
recientes caídas.

Entre los aspectos más destacados de esta semana, se pueden encontrar:

● Tesla (TSLA.US) - Martes, después del cierre del mercado

● Boeing (BA.US) - Miércoles, antes de la apertura del mercado
● IBM (IBM.US) y Meta Platforms (META.US): miércoles, después del cierre
del mercado
● Caterpillar (CAT.US) - Jueves, antes de la apertura del mercado
● Alphabet (GOOGL.US), Intel (INTC.US) y Microsoft (MSFT.US): jueves,
después del cierre del mercado
● Chevron (CVX.US), ExxonMobil (XOM.US) y Philips 66 (PSX.US): viernes,
antes de la apertura del mercado
El primer día de la semana empieza con un calendario macroeconómico sin
eventos importantes que puedan afectar significativamente a los mercados
bursátiles.

Sin embargo, en los próximos días conoceremos muchos informes interesantes,

incluidos una serie de resultados trimestrales de los gigantes tecnológicos.

Además, mañana tendremos los datos preliminares del PMI de abril para
Australia, Japón, Francia, Alemania, la Eurozona y el Reino Unido. Las
expectativas de los analistas indican una mejora continua en los sentimientos de
casi todos los países. Posteriormente, el jueves, los inversores conocerán las
estimaciones preliminares del PIB estadounidense para el primer trimestre de
2024. El consenso indica una caída notable del PIB anualizado hasta el 2,4%,
frente al 3,4% de los datos finales del cuarto trimestre de 2023.

Por el lado corporativo, los mercados se van a centrar esta semana en las
publicaciones de Tesla, Microsoft, Alphabet, Meta e Intel.

Calendario detallado de la semana:

22 de Abril: Lunes

● 03:15 AM - China, tasa de préstamo

● 10:00 AM - Polonia, Informes sobre producción industrial, salarios y
empleo de marzo

23 de Abril: Martes

● (Todo el día) - Datos preliminares del PMI de abril para Australia, Japón,
Francia, Alemania, la eurozona y el Reino Unido
10:00 a. m. - Polonia, ventas minoristas de marzo
 15:45 PM - EE.UU.: Índice PMI de servicios e industria (preliminar) de abril
16:00 PM - EE. UU.: Ventas de viviendas nuevas en marzo
16:00 PM - EE. UU.: cambio semanal de existencias de petróleo crudo API

24 de Abril: Miércoles

● 02:30 AM - Australia: Inflación del IPC en el primer trimestre

● 09:00 AM - Alemania: Índice del Instituto Ifo de abril
● 13:30 PM - EE.UU.: Pedidos de bienes duraderos (preliminares) para marzo
● 15:30 PM - EE. UU.: Cambio semanal en las existencias de petróleo crudo

25 de Abril: Jueves

● 12:00 PM - Turquía, decisión sobre la tasa de interés del CBRT

● 13:30 PM - EE. UU.: Solicitudes de prestaciones por desempleo (semanal)
● 13:30 PM - EE. UU.: PIB anualizado (preliminar) para el primer trimestre
● 15:30 PM - EE. UU., datos de variación de existencias de gas natural
● 23:00 p.m. - Japón: decisión sobre las tasas de interés
● 23:00 p. m. - Japón: conferencia de prensa después de la reunión del BoJ

26 de Abril: Viernes

● 14:30 PM - EE. UU., inflación PCE de marzo

● 16:00 PM - EE. UU., previsiones de inflación de la UM

Resultados corporativos:

● Tesla (TSLA.US) - Martes después de la sesión.

● Meta (META.US) - Miércoles después de la sesión.
● Microsoft (MSFT) - Jueves después de la sesión.
● Alphabet (GOOGL.US) - Jueves después de la sesión.
● Intel (INTC.US) - Jueves después de la sesión.
Los índices de Asia y el Pacífico registran en su mayoría una sesión de
crecimiento. Las subidas más significativas se observan en el índice CHN.cash
(+1,13%) y HK.cash (+1,30%). También suben el índice de Singapur SG20cash
(+1,05%), Vietnam VIET30 (+0,65%) y Japón JAP225 (+0,45%).

Los contratos de futuros sobre índices europeos también indican una apertura
ligeramente al alza para la sesión de contado en el Viejo Continente. Los
contratos de índices de Alemania y el Reino Unido están sumando entre un 0,30%
y un 0,40% a su cotizacición.

En el mercado de divisas en la primera parte del día, los movimientos son

limitados, y la mayoría de los cambios para los principales pares de divisas
oscilan entre +/-0,10%. Las excepciones son el dólar australiano (AUD) y el dólar
neozelandés (NZD), que suben entre un 0,4% y un 0,6%.

El Banco Popular de China (PBoC) anunció el lunes que mantendrá su tipo

preferencial anual (LPR) en un nivel sin cambios del 3,45%. Además, el tipo de
interés básico a cinco años del banco se mantuvo en el 3,95%, en línea con la
decisión anterior. Esta medida está en línea con las expectativas de la mayoría de
los economistas.

El domingo, el jefe del banco central francés, François Villeroy de Galhau, afirmó
que es poco probable que las tensiones en Oriente Medio conduzcan a un
aumento de los precios de la energía y no deberían afectar los planes del Banco
Central Europeo de empezar a recortar los tipos de interés en Junio.

Según los últimos informes, el ataque del viernes de Israel contra Irán pretendía
ser mucho más intenso, pero después de una fuerte presión de los aliados, los
líderes israelíes acordaron minimizarlo. Según tres altos funcionarios israelíes,
Israel abandonó los planes de un contraataque mucho más amplio contra Irán
después de presiones diplomáticas conjuntas de Estados Unidos y otros aliados
extranjeros.

La reducción a la mitad de Bitcoin o "halving" tuvo lugar desde el viernes por la

noche hasta el sábado. Inmediatamente después del evento, no se observaron
cambios importantes en los precios en el mercado. La volatilidad en el mercado
de las criptomonedas también fue limitada, en parte debido al horario del fin de
semana.

Sin embargo, desde entonces, Bitcoin ha ido subiendo ligeramente desde

alrededor de $64,000 a casi $66,000 actualmente. Hoy, BTC está registrando un
aumento cercano al 2,0%.

El mercado de Altcoin merece atención, ya que estas monedas claramente han

tenido un mejor desempeño durante el mismo período. La capitalización total de
proyectos más pequeños creció de 630 mil millones de dólares a 675 mil millones
de dólares, lo que representa un aumento de más del 7,00%.

Toma de Decisiones: La intolerancia al error

“¡Cómo pude hacer esto!¨

La intolerancia al error es un gran enemigo de los traders. Los traders

experimentados saben que cometer errores forma parte de su actividad
y lo consideran como una fuente inagotable de aprendizaje continuo,
invirtiendo tiempo en analizar y en aprender del error, pero no más de un
minuto en culpabilizarse.

Tolerar el error sin culpabilizarse es fundamental. Si no toleramos bien

los errores difícilmente podremos ser trader eficaces, porque no
tendremos posibilidad de aprender y mejorar. Cuando cometas un error,
dale la bienvenida, analízalo, y aprende de él, prometiéndote que la
próxima vez tendrás más cuidado en no caer en él, ya que ahora
necesitas caer en otro tipo de error para continuar aprendiendo.

Un síntoma de nuestra intolerancia al error es caer repetidamente en el

mismo fallo, pues eso demuestra que todavía no lo hemos aceptado y,
por tanto, no lo hemos analizado con la suficiente profundidad:
preferimos olvidar ese error para dejar de sentirnos mal, en lugar de
estudiarlo y analizarlo.

Acepta tus errores, no los niegues, analízalos y aprende de ellos: ¡El error
es tu gran maestro, dale la bienvenida!