Estado de Situación Financiera

A 31 de diciembre de 2017 - 2021

Valores expresados en millones de pesos colombianos

Diciembre
2017
ACTIVO
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 435,643
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 957,568
Inventarios 982,816
Activos biológicos 81,518
Otros activos corrientes 221,475
Activos no corrientes mantenidos para la venta 6,557
Total activo corriente 2,685,577
Activo no corriente
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 26,509
Activos biológicos 0
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 180,451
Otros activos financieros no corrientes 4,133,963
Propiedades, planta y equipo, neto 3,395,671
Activos por derecho de uso 0
Propiedades de inversión 72,306
Plusvalía 2,118,226
Otros activos intangibles 1,181,350
Activos por impuestos diferidos 415,072
Otros activos no corrientes 100,352
Total activo no corriente 11,623,900
TOTAL ACTIVOS 14,309,477
PASIVO
Pasivo corriente
Obligaciones financieras 557,133
Pasivos por derecho de uso 0
Proveedores y cuentas por pagar 993,241
Impuesto sobre la renta e impuestos por pagar 207,776
Pasivo por beneficios a empleados 172,730
Provisiones corrientes 9,820
Otros pasivos corrientes 14,261
Total pasivo corriente 1,954,961
Pasivos no corriente
Obligaciones financieras 2,474,077
Pasivos por derecho de uso
Proveedores y cuentas por pagar 158
Pasivo por beneficios a empleados 226,574
Pasivo por impuesto diferido 702,967
Otros pasivos no corrientes 559
Total pasivo no corriente 3,404,335
TOTAL PASIVO 5,359,296
PATRIMONIO
Patrimonio atribuible a las participaciones controladoras 8,907,656
Participaciones no controladoras 42,525
TOTAL PATRIMONIO 8,950,181
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 14,309,477

Estado de Resultados integrales

Del 1 de enero al 31 de diciembre 2017 - 2021
Valores expresados en millones de pesos colombianos

2017-FY
Operaciones continuadas
Ingresos operacionales 8,695,604
Costos de ventas -4,855,635
Utilidad bruta 3,839,969
Gastos de administración -399,846
Gastos de venta -2,551,874
Gastos de producción -139,088
Diferencia en cambio de activos y pasivos operativos 255
Otros ingresos (egresos) netos operacionales 25,109
Utilidad operativa 774,525
Ingresos financieros 13,941
Gastos financieros -307,548
Dividendos del portafolio 54,386
Diferencia en cambio de activos y pasivos no operativos -21,401
Pérdida por la posición monetaria neta 0

Participación en el resultado de las asociadas y negocios conjuntos 5994

Otros ingresos (egresos) netos 3290
Utilidad antes de impuesto de renta e interés no controlante 523,187
Impuesto sobre la renta corriente -144,956
Impuesto sobre la renta diferido 47,179
Utilidad del ejercicio de operaciones continuadas 425,410
Operaciones discontinuadas, después de impuestos -1070
Utilidad neta del ejercicio 424,340

Resultado del período atribuible a: 2017-FY

Participaciones controladoras 420,207
Participaciones no controladoras 4133
Utilidad neta del ejercicio 424,340
Ebitda 1,044,179

FLUJO DE CAJA LIBRE CONSOLIDADO

Valores expresados en millones de pesos colombianos

2,017
EBITDA 1,044,179
Arrendamientos pagados* 0
*Aplicación de la nueva norma de arrendamientos IFRS 16

EBITDA AJUSTADO 1,044,179

Mas (Menos) Partidas que no generan movimiento de efectivo -14,656
Inversión en Capital de Trabajo 82,071

CAPEX -239,992
Ingreso en enajenación activos 17,804
Adquisiciones de activos productivos -257,796
Adquisición de nuevas compañias 0

Impuestos en efectivo -150,378

Impuesto de Renta -141,660
Impuesto al patrimonio -8,718
Flujo de caja operativo 721,224
Flujo de caja de inversión 153,021
Flujo de caja de financiación -662,314
FLUJO DE CAJA DEL PERÍODO 211,931
Efecto de la variación en las tasas de cambio 5,306
Operaciones discontinuas -916
Efectivo recibido por adquisición 0
SALDO DEL EFECTIVO AL INICIO DEL PERIODO 219,322
SALDO DEL EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 435,643
Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre
2018 2019 2020 2021

347,520 497,947 933,564 862,706

1,020,579 1,166,248 1,191,711 1,382,671
1,109,878 1,248,128 1,379,984 1,742,562
94,569 96,632 127,614 191,894
241,726 251,397 228,087 414,755
6,777 2,610 177 177
2,821,049 3,262,962 3,861,137 4,594,765

28,065 25,409 26,548 44,332

0 0 0 19,484
192,795 193,360 196,498 217,821
3,322,694 3,511,768 2,678,991 3,028,203
3,376,364 3,400,057 3,434,206 3,676,931
0 0 829,563 763,438
77,062 958,041 9,056 8,740
2,085,908 2,309,739 2,369,706 2,445,723
1,167,536 1,248,973 1,303,838 1,355,126
379,753 654,496 740,891 781,829
72,471 80,436 87,447 20,091
10,702,648 12,382,279 11,676,744 12,361,718
13,523,697 15,645,241 15,537,881 16,956,483

522,302 527,196 486,736 178,658

0 147,242 126,727 107,253
1,094,960 1,235,133 1,283,494 1,758,083
228,841 214,542 240,011 230,484
165,833 191,864 217,033 246,285
4,118 1,948 3,450 1,674
26,676 29,912 83,209 105,600
2,042,730 2,347,837 2,440,660 2,628,037

2,265,743 2,680,014 2,865,638 3,162,832

745,313 747,296 719,174
158 158 0 0
175,036 189,295 196,244 199,827
 704,763 984,035 1,020,416 1,195,928
536 13,725 10,485 8,572
3,146,236 4,612,540 4,840,079 5,286,333
5,188,966 6,960,377 7,280,739 7,914,370

8,290,443 8,627,950 8,197,848 8,965,940

44,288 56,914 59,294 76,173
8,334,731 8,684,864 8,257,142 9,042,113
13,523,697 15,645,241 15,537,881 16,956,483

2018-FY 2019-FY 2020-FY 2021-FY

9,016,066 9,958,851 11,127,541 12,738,271

-4,969,218 -5,565,300 -6,465,128 -7,610,884
4,046,848 4,393,551 4,662,413 5,127,387
-406,057 -467,302 -483,735 -547,290 547,290
-2,651,071 -2,829,943 -2,962,563 -3,281,883 3,281,883
-146,966 -162,851 -208,969 -230,055 230,055
-4,260 23,661 11,532 28,100 28,100
10,802 2,505 910 9,038 9,038
849,296 959,621 1,019,588 1,105,297
15,457 22,294 24,022 33,464
-247,304 -302,303 -282,878 -241,076
58,851 61,516 69,271 67,790
23,113 -4,460 -10,779 23,055
0 0 0 0

-400 -2,268 -4,472 -1,013

5202 714 581 0
704,215 735,114 815,333 987,517
-164,423 -207,877 -261,210 -238,894
-24,901 2,656 30,274 -24,162
514,891 529,893 584,397 724,461
-6135 -16452 -553 -31207
508,756 513,441 583,844 693,254

2018-FY 2019-FY 2020-FY 2021-FY

505,308 506,388 575,441 676,879
 3,448 7,053 8,403 16,375
508,756 513,441 583,844 693,254
1,126,422 1,196,130 1,443,576 1,532,391

E CONSOLIDADO
es de pesos colombianos

2,018 2,019 2,020 2,021

1,126,422 1,196,130 1,443,576 1,532,391
0 0 -144,175 -162,373

1,126,422 1,196,130 1,299,401 1,370,018

-11,391 -2,326 9,538 15,492
-159,164 -113,520 -86,733 -173,539

-227,541 -280,837 -267,245 -369,020

28,640 11,576 31,353 40,498
-252,960 -292,413 -298,598 -409,518
-3,221 0 0 0

-112,856 -199,044 -180,939 -289,422

-148,569 -199,296 -182,974 -293,795
35,713 252 2,035 4,373
615,470 600,403 774,022 553,529
-14,321 -356,181 59,583 -71,800
-695,428 -83,569 -390,069 -609,609
-94,279 160,653 443,536 -127,880
4,594 -2,289 -8,070 49,774
-1,087 -8,776 151 -11
2,649 839 0 7,259
435,643 347,520 497,947 933,564
347,520 497,947 933,564 862,706
Nota: Ingresar datos únicamente en celdas de color blanco.

Datos de Entrada

Necesidades Anuales
$ 1,966,728
de Efectivo (S)

Costo de Mantener (i) 15.00% E.A

Costo de Transacción
$ 20,000
(Ct)

Procedimiento
Saldo de Efectivo Costo
Saldo
Medio Oportunidad
$ 296,631 $ 148,315 $ 22,247
$ 370,789 $ 185,394 $ 27,809
$ 463,486 $ 231,743 $ 34,761
$ 579,357 $ 289,679 $ 43,452
$ 724,197 $ 362,098 $ 54,315
$ 869,036 $ 434,518 $ 65,178
$ 1,042,843 $ 521,422 $ 78,213
$ 1,251,412 $ 625,706 $ 93,856
$ 1,501,694 $ 750,847 $ 112,627

Información de Salida

Saldo Óptimo de Efectivo

$ 180,000

$ 160,000

$ 140,000

$ 120,000

$ 100,000

$ 80,000

$ 60,000

$ 40,000

$ 20,000

$0
$ 200,000 $ 400,000 $ 600,000 $ 800,000 $ 1,000,000 $ 1,200,000 $ 1,400,000 $ 1,600,000

Costo Oportunidad Costo Transacción Costo Total

 Costo Transacción Costo Total

$ 132,604 $ 154,852
$ 106,083 $ 133,893
$ 84,867 $ 119,628
(2)($ 1.966.728)($ 2
$ 67,893 $ 111,345 15.00% E.A
$ 54,315 $ 108,629
$ 45,262 $ 110,440
$ 37,719 $ 115,932
$ 31,432 $ 125,288
$ 26,193 $ 138,821

Saldo de Efectivo $ 724,197

Saldo Medio de Efectivo $ 362,098
Liquidaciones Anuales 3.00

0 $ 1,400,000 $ 1,600,000

Costo Total
)($ 1.966.728)($ 20.000)
15.00% E.A
=$ 724.197
 Detalle Anual
Ingresos Operativos $ 12,738,271
- Egresos Operativos $ 4,096,366
EGO (Efectivo generado por Operaciones) $ 8,641,905
+/- Actividades de financiación -$ 185,570
- Actividades de Inversión 0
- Dividendos -$ 67,790
= Aumento o disminución de caja $ 8,388,545
+ Efectivo inicial $ 933,564
- Efectivo Mínimo -$ 724,197
= Efectivo Disponible $ 10,046,306