Simulacion Financiera

La simulación es la representación de un proceso o fenómeno mediante otro
mas simple, que permite analizar sus características; Pero la simulación no es

solo eso también es algo muy cotidiano, hoy en día, puede ser desde la
simulación de un examen, que le hace la maestra a su alumno para un examen
final y saber como esta su desempeño.
El directivo financiero, es como un detective, que debe utilizar todas las pistas.
La simulación debería ser como una forma más de obtener información sobre
los flujos de directivo esperados y el riesgo. Pero la decisión final de inversión
aplica solo una cifra, el valor actual neto.
La Tasa interna de retorno (TIR) es la tasa de interés o rentabilidad que
ofrece una inversión. Es decir, es el porcentaje de beneficio o pérdida que
tendrá una inversión para las cantidades que no se han retirado del
proyecto.
La tasa interna de retorno (TIR) nos da una medida relativa de la
rentabilidad, es decir, va a venir expresada en tanto por ciento. El principal
problema radica en su cálculo, ya que el número de periodos dará el orden
de la ecuación a resolver. Para resolver este problema se puede acudir a
diversas aproximaciones, utilizar una calculadora financiera o un programa
informático.
También se puede definir basándonos en su cálculo, la TIR es la tasa de
descuento que iguala, en el momento inicial, la corriente futura de cobros
con la de pagos, generando un VAN igual a cero:
VAN Valor Actualizado Neto o Valor Presente Neto VPN

Ft son los flujos de dinero en cada periodo t
I0 es la inversión realiza en el momento inicial ( t = 0 )
n es el número de periodos de tiempo
Supongamos que nos ofrecen un proyecto de inversión en el que tenemos que
invertir $5.000.000 y nos prometen que tras esa inversión recibiremos
$2.000.000 el primer año y $4.000.000 el segundo año.
Por lo que los flujos de caja serían -5.000.000/2.000.000/4.000.000
Para calcular la TIR primero debemos igualar el VAN a cero (igualando el total de
los flujos de caja a cero):
2.000.000 4.000.000
VAN = -5.000.000 + 1 + r + (1 + r) ² = 0
Cuando tenemos tres flujos de caja (el inicial y dos más) como en este caso
tenemos una ecuación de segundo grado:
-5.000.000 (1+r)^2 + 2.000.000 (1+r) + 4.000.000 = 0.

La “r” es la incógnita a resolver. Es decir, la TIR. Esta ecuación la podemos
resolver y resulta que la r es igual a 0,12, es decir una rentabilidad o tasa interna
de retorno del 12%.
Cuando tenemos solo tres flujos de caja como en el primer ejemplo el cálculo es
relativamente sencillo, pero según vamos añadiendo componentes el cálculo se
va complicando y para resolverlo probablemente necesitaremos herramientas
informáticas como Excel o calculadoras financieras.
Se utiliza para la valoración de distintas opciones de inversión. Ya que
calculando el VAN de distintas inversiones vamos a conocer con cuál de ellas
vamos a obtener una mayor ganancia.
Ft son los flujos de dinero en cada periodo t

I0 es la inversión realiza en el momento inicial ( t = 0 )
n es el número de periodos de tiempo
k es el tipo de descuento o tipo de interés exigido a la inversión
El valor actual neto (VAN) es un criterio de inversión que consiste en
actualizar los cobros y pagos de un proyecto o inversión para conocer cuanto
se va a ganar o perder con esa inversión. También se conoce como Valor
neto actual (VNA), valor actualizado neto o valor presente neto (VPN).
Para ello trae todos los flujos de caja al momento presente descontándolos a
un tipo de interés determinado. El VAN va a expresar una medida de
rentabilidad del proyecto en términos absolutos netos, es decir, en nº de
unidades monetarias (euros, dólares, pesos, etc.).
Supongamos que nos ofrecen un proyecto de inversión en el que tenemos que
invertir 5.000.000 y nos prometen que tras esa inversión recibiremos 1.000.000
el primer año, 2.000.000 el segundo año, 1.500.000 el tercer año y 3.000.000 el
cuarto año.
Por lo que los flujos de caja serían:
- 5.000.000 / 1.000.000 / 2.000000 / 1.500.000 / 3.000.000
Suponiendo que la tasa de descuento del dinero es un 3% al año, ¿cuál será el

VAN de la inversión?
Para ello utilizamos la fórmula del VAN:

1.000.000 2.000.000 1.500.000 3.000.000
VAN = -5.000.000 + 1 + 0.003 + (1 + 0.003) ² + (1 + 0.003)³ + (1 + 0.003)⁴ = 0
El valor actual neto de la inversión en este momento es 1894,24. Como es
positiva, conviene que realicemos la inversión.
El Valor Económico Agregado (EVA) es el importe que queda en una
empresa una vez cubiertas la totalidad de los gastos y la rentabilidad mínima
proyectada o estimada
Según Bonilla, este es un método de desempeño financiero para calcular el

verdadero beneficio económico de una empresa. Además, el EVA considera
la productividad de todos los factores utilizados para realizar la actividad
empresarial.
Por otro lado, la Universidad EAFIT, define al EVA como una medida absoluta
de desempeño organizacional que permite apreciar la creación de valor, la
cual también permite medir la calidad de las decisiones gerenciales.
La EAFIT distingue cuatro ventajas principalmente del cálculo de este indicador:
• Permite identificar los generadores de valor en la empresa.
• Provee una medición para la creación de riqueza que alinea las metas de los
administradores con las metas de la compañía.
• Permite determinar si las inversiones de capital están generando un

rendimiento mayor a su costo.
• Combina el desempeño operativo con el financiero en un reporte integrado

que permite tomar decisiones.
De acuerdo con Bonilla, el EVA es igual a:
La utilidad de las actividades ordinarias antes de intereses y después de
impuestos (UAIDI) ( - ) el valor contable del activo ( x ) el costo promedio del
capital.
Por un lado, el UAIDI se obtiene sumando a la utilidad neta los intereses y

eliminando las utilidades extraordinarias.
Por otro lado, el costo promedio de capital, es el costo promedio de toda la
financiación que ha obtenido la empresa.
En síntesis, si el resultado del cálculo del EVA es positivo: se crea valor. Si el

resultado del cálculo del EVA es negativo: se destruye valor.
https://economipedia.com/definiciones/comparacion-entre-van-y-tir.html
https://economipedia.com/definiciones/valor-actual-neto.html
https://www.dinero.com/empresas/articulo/que-es-el-eva-y-como-se-calcula/239711

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La simulación es la representación de un proceso o fenómeno mediante otro

mas simple, que permite analizar sus características; Pero la simulación no es

VAN Valor Actualizado Neto o Valor Presente Neto VPN

-5.000.000 (1+r)^2 + 2.000.000 (1+r) + 4.000.000 = 0.

Ft son los flujos de dinero en cada periodo t

Suponiendo que la tasa de descuento del dinero es un 3% al año, ¿cuál será el

Para ello utilizamos la fórmula del VAN:

Según Bonilla, este es un método de desempeño financiero para calcular el

• Permite identificar los generadores de valor en la empresa.

• Permite determinar si las inversiones de capital están generando un

• Combina el desempeño operativo con el financiero en un reporte integrado

Por un lado, el UAIDI se obtiene sumando a la utilidad neta los intereses y

En síntesis, si el resultado del cálculo del EVA es positivo: se crea valor. Si el

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