Ratios Financieros

RATIOS
FINANCIEROS
RATIOS
FINANCIEROS
También se le denomina
las razones financieras que consiste en la
relación entre dos cantidades de los estados
financieros de una entidad (empresa, negocio);
el proceso consiste en dividir una cantidad
entre otra para posteriormente aplicar el
análisis hacia la empresa.
IMPORTANCIA
Los ratios financieros son estados financieros

muy importantes para la evaluación de fortalezas
y debilidades de una empresa. Permite analizar el
estado de liquidez que tiene una empresa, el nivel
de apalancamiento o endeudamiento a corto-
Largo plazo, y su nivel de rentabilidad.
TIPOS DE RATIOS FINANCIEROS
Existen muchos tipos de ratios financieros, pero los más utilizados pueden clasificarse en 4
grandes grupos:
Ratios de liquidez
Ratios de gestión o actividad
Ratios de endeudamiento o apalancamiento
Ratios de rentabilidad.
RATIOS DE
LIQUIDEZ
Nos permite saber la cantidad de
efectivo disponible en la empresa
para poder cancelar sus obligaciones
(prestamos, pagos proveedores u
otros pasivos exigibles).
El ratio de liquidez general o razón corriente
Este ratio es el que indica la proporción de deudas a corto plazo que se pueden cubrir
por elementos del activo.
Liquidez general = Activo Corriente / Pasivo Corriente

GRACIAS ……
El ratio de prueba ácida (o acid test)
El ratio financiero de prueba ácida, que también se conoce por su nombre en inglés –
acid test – es una medida más afinada de la capacidad que tiene una empresa para
afrontar sus deudas a corto con elementos de activo, puesto que resta de estos
elementos los que forman parte del inventario.
Prueba ácida = (Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente
El ratio de prueba defensiva

Este ratio es un indicador de si una compañía es capaz de operar a corto plazo con sus
activos más líquidos.
Prueba defensiva = (Caja y Bancos / Pasivo Corriente) *100

El ratio de capital de trabajo
Al restar el activo corriente del pasivo corriente, este tipo de ratio financiero muestra lo
que una empresa dispone tras pagar sus deudas inmediatas. Sería un indicador de lo
que le queda a una empresa al final para poder operar.
GRACIAS ……
Capital de trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente
Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

Existen dos ratios de liquidez de cuentas por cobrar:
Periodo promedio de cobro = (Cuentas por cobrar * días del año) / Ventas anuales en
cuenta corriente
Rotación de cuentas por cobrar = Ventas anuales en cuenta corriente / Cuentas por
cobrar
RATIOS DE
GESTION O
ACTIVIDAD
Los ratios financieros de gestión o actividad
sirven para detectar la efectividad y la
eficiencia en la gestión de la empresa. Es
decir, cómo funcionaron las políticas de
gestión de la empresa relativas a las ventas
al contado, las ventas totales, los cobros y la
gestión de inventarios.
Rotación de cartera.
Miden la frecuencia de recuperación de las cuentas por cobrar. El propósito de este ratio es
medir el plazo promedio de créditos otorgados a los clientes y, evaluar la política de crédito
GRACIAS ……
y cobranza.

Rotación de cartera periodo de cobranza: cuentas por cobrar promedio x 360 días/ ventas= días
Rotación de inventarios.
Determina el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta convertirse en efectivo y
permite saber el número de veces que esta inversión va al mercado, en un año y cuántas
veces se repone.

Rotación de inventarios: Inventario promedio x 360 dias/ costo de ventas= días
Promedio de pago a proveedores.

Este es otro indicador que permite obtener indicios del comportamiento del capital de
trabajo. Mide específicamente el número de días que la firma, tarda en pagar los créditos que
los proveedores le han otorgado.
GRACIAS ……
Una práctica usual es buscar que el número de días de pago sea mayor, aunque debe tenerse
cuidado de no afectar su imagen de «buena paga» con sus proveedores de materia prima. En
épocas inflacionarias debe descargarse parte de la pérdida de poder adquisitivo del dinero en
los proveedores, comprándoles a crédito.
Periodo de pago a proveedores: ctas por pagar x 360 días / compras a proveedores= días
Rotación de caja y bancos

El ratio de rotación de caja y bancos es muy interesante, ya que es un índice que nos permitirá
tener una idea del efectivo hay en caja de cara a cubrir los días de venta.
Rotación de Caja y Bancos = Caja y Bancos * 360 / Ventas

Rotación de activos totales
El objetivo de este ratio es medir cuántas ventas genera la empresa por cada euro
invertido.
Rotación de Activos Totales = Ventas / Activos Totales
Rotación de activo fijo

Este tipo de ratio financiero es casi igual que el anterior, sólo que en lugar de tener en
cuenta los activos totales, sólo tiene en cuenta los activos fijos.
Rotación de activo fijo = Ventas / Activo Fijo

RATIOS DE
ENDEUDAMIENTO
O
APALANCAMIENTO
Nos permite saber el nivel de

endeudamiento a corto, mediano o a
largo plazo que tiene la empresa a su
patrimonio neto.
Capital deuda.
muestra el grado de endeudamiento con relación al patrimonio. Este ratio evalúa
el impacto del pasivo total con relación al patrimonio. Lo calculamos dividiendo el
GRACIAS ……
total del pasivo por el valor del patrimonio:
Estructura de capital: Pasivo total/ Patrimonio= %
•A corto plazo: Ratio de endeudamiento = (Pasivo corriente / Patrimonio Neto)
•A largo plazo: Ratio de endeudamiento = (Pasivo no corriente / Patrimonio Neto)

RATIOS DE
RENTABILIADAD
Este ratio financiero es el que mide el

rendimiento de una empresa en relación
con sus ventas, activos o capital.
Rendimiento sobre el patrimonio.
Esta razón lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre el patrimonio neto de la
empresa. Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista.
Rendimiento sobre el patrimonio: Utilidad neta /capital o patrimonio= %
Rendimiento sobre la inversión .

Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre los activos totales de la empresa, para
establecer la efectividad total de la administración y producir utilidades sobre los activos
totales disponibles. Es una medida de la rentabilidad del negocio como proyecto
independiente de los accionistas.
Rendimiento sobre la inversión: utilidad neta/ Activo total = %
Utilidad activo.
Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una empresa, lo calculamos
dividiendo las utilidades antes de intereses e impuestos por el monto de activos.

Utilidad activo: Utilidad antes de impuestos / Activo= %
Utilidad ventas.
Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa, por cada UM de ventas.
Lo obtenemos dividiendo la utilidad antes de intereses e impuestos por el valor
GRACIAS ……
de activos.

Utilidad ventas: Utilidad antes de intereses e impuestos / Ventas= %
CONCLUSIÓN
Todos estos ratios son los que la
mayoría de empresas usan
habitualmente. ¿Por qué? Porque
con ellos pueden analizar el
comportamiento económico y
financiero del negocio, simplificar
la toma de decisiones y mejorar
sugestión.

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Los ratios financieros son estados financieros

Ratios de gestión o actividad

Ratios de endeudamiento o apalancamiento

Liquidez general = Activo Corriente / Pasivo Corriente

Prueba ácida = (Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente

El ratio de prueba defensiva

Prueba defensiva = (Caja y Bancos / Pasivo Corriente) *100

Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

Rotación de caja y bancos

Rotación de Caja y Bancos = Caja y Bancos * 360 / Ventas

Rotación de Activos Totales = Ventas / Activos Totales

Rotación de activo fijo

Rotación de activo fijo = Ventas / Activo Fijo

Nos permite saber el nivel de

Estructura de capital: Pasivo total/ Patrimonio= %

•A corto plazo: Ratio de endeudamiento = (Pasivo corriente / Patrimonio Neto)

•A largo plazo: Ratio de endeudamiento = (Pasivo no corriente / Patrimonio Neto)

Este ratio financiero es el que mide el

Rendimiento sobre el patrimonio: Utilidad neta /capital o patrimonio= %

Rendimiento sobre la inversión .

Rendimiento sobre la inversión: utilidad neta/ Activo total = %

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