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    Evaluacion Del Desempeño Financiero

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    Este documento presenta diferentes razones financieras que pueden utilizarse para evaluar el desempeño financiero de una empresa, incluyendo razones de liquidez, actividad, deuda, rentabilidad y mercado. Estas razones miden aspectos como la capacidad de pago a corto plazo, eficiencia en la conversión de activos en ventas, niveles de apalancamiento, rentabilidad sobre activos y capital, y la relación entre el valor de mercado y contable de la empresa.

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    Este documento presenta diferentes razones financieras que pueden utilizarse para evaluar el desempeño financiero de una empresa, incluyendo razones de liquidez, actividad, deuda, rentabilidad y mercado. Estas razones miden aspectos como la capacidad de pago a corto plazo, eficiencia en la conversión de activos en ventas, niveles de apalancamiento, rentabilidad sobre activos y capital, y la relación entre el valor de mercado y contable de la empresa.

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    EVALUACION DEL DESEMPEÑO

    FINANCIERO CON ANALISIS DE RAZONES O


    VALORES RELATIVOS

    ACCIONISTAS

    EVALUACION DE LOS EEFF INTERES DE ACREEDORES ANALISIS DE GESTION

    GERENCIA DE
    LA EMPRESA
    LIQUIDEZ A CORTO PLAZO DE LA EMPRESA

    INTERESES DE LOS CAPACIDAD PARA EFECTUAR PAGO DE INTERESES Y


    ACREEDORES CAPITAL

    RENTABILIDAD (FINANZAS SANAS Y SEGUIRA SIENDO EXITOSA)

    OBSERVAN LOS NIVELES ACTUALES Y FUTUROS DE


    RIESGO Y RENDIMIENTO DE LA EMPRESA
    LOS ACCIONISTAS ACTAULES Y
    PORQUE ESTAS 2 DIMENSIONES AFECTAN
    FUTUROS ANALIZAN DIRECTAMENTE EL PRECIO DE LAS
    ACCIONES

    VISION GENERAL DE SALUD DE LA


    EMPRESA
    MONITOREAR SU DESEMPEÑO DE UN
    LOS GERENTES UTILIZAN LAS PERIODO A OTRO
    RAZONES
    EXAMINAN CAMBIOS INESPERADOS
    PARA AISLAR PROBLEMAS EN
    DESARROLLO
    ¿CÓMO IDENTIFICARIA A LAS EMPRESAS QUE
    PODRIAN TENER DEBILIDADES FINANCIERAS A CORTO
    PLAZO?

    RAZONES FINANCIERAS(R.F)

    RAZONES DE LIQUIDEZ (1)

    RAZONES DE ACTIVIDAD (2)

    R.F RAZONES DE DEUDA (3)

    RAZONES DE RENTABILIDAD (4)

    RAZONES DE MERCADO (5)


    1.-RAZONES DE LIQUIDEZ
     MIDEN LA CAPACIDAD DE UNA EMPRESA PARA SATISFACER SUS OBLIGACIONES A
    CORTO PLAZO CONFORME SE VENCEN.

     SON 2: RAZON CIRCULANTE(R.C)


    RAZON DE LIQUIDEZ(R.L)

    ACTIVO CIRCULANTE
    R.C PASIVO CIRCULANTE
    =
    ACT.CIRC-INVENTARIOS
    R.
    PASIVO CIRCULANTE
    L=
    2.-RAZONES DE ACTIVIDADES

     MIDEN LA VELACIDAD CON QUE LA EMPRESA CONVIERTE VARIAS CUENTAS


    EN VENTAS O EFECTIVO.

     CON ESTAS RAZONES HACEMOS UNA GUIA PARA EVALUAR LA EFICIENCIA


    CON QUE LA EMPRESA ADMNISTRA SUS ACTIVOS Y CUENTAS POR PAGAR.

     SON LAS SIGUIENTES:


    -ROTACION DE INVENTARIOS
    -PERIODO PROMEDIO DE COBRO
    -PERIODO PROMEDIO DE PAGO
    -ROTACION DEL ACTIVO FIJO
    -ROTACION DEL ACTIVO TOTAL
    ROTACION DE INVENTARIOS (R.I)

     MIDE LA RAPIDEZ EN QUE LA EMPRESA VENDE SUS BIENES(PRODUCTOS)

    COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS


    R.I= INVENTARIOS

     R.I .-SIRVE PARA DETERMINAR LA ANTIGÜEDAD PROMEDIO DE INVENTARIO

    365
    A.P.I= R.I
    PERIODO PROMEDIO DE COBRO (P.P.C) O
    ANTIGÜEDAD PROMEDIO DE LAS CUENTAS POR
    COBRAR
     ES UTIL PARA EVALUAR LAS POLITICAS DE CREDITOS Y COBRANZAS.

     PRIMERO SE DEBE HALLAR EL PROMEDIO DE VENTAS DIARIO(P.V.D).

    P.V.D= VENTAS ANUALES


    365

    P.P.C= CUENTAS X COBRAR


    P.V.D
    PERIODO PROMEDIO DE PAGO(P.P.P)

    COMPRAS ANUALES(*)
    PROM. DE COMPRAS
    DIARIO= 365

    P.P.P= CTAS X PAGAR


    PROM.DE COMPRAS DIARIO

     LAS COMPRAS ANUALES DE LA EMPRESA SON UN % DEL COSTO DE LOS BIENES.


    ROTACION DEL ACTIVO FIJO (R.A.F)

     MIDE LA EFICIENCIA EN QUE LA EMPRESA USA SUS ACTIVOS FIJOS.

     INDICA CUANTA U.MONET DE VENTAS GENERA LA EMPRESA POR U.M DE INVERSION


    EN A. FIJO

    R.A.F= VENTAS
    A.F.NETO
    ROTACION DEL ACTIVO
    TOTAL(R.A.T)

     INDICA LA EFICIENCIA CON QUE UNA EMPRESA UTILIZA TODOS SUS ACTIVOS
    PARA GENERAR VENTAS.

    VENTAS
    R.A.T=
    ACTIVO TOTAL

     PARA EL RAF Y EL RAT,LOS ACTIVOS FIJOS ESTEN A COSTO HISTORICO.


    3.-RAZONES DE DEUDA
     EXISTEN 2 FUENTES GENERALES DE FINANCIAMIENTO:

    -CAPITAL CONTABLE
    -DEUDA
     EL CAP. CONTABLE PROCEDE DE LOS ACCIONISTAS Y LA DEUDA PROVIENE DE MUCHOS ACREEDORES
    DISTINTOS (BANCOS,INVERSIONISTAS,PROVEEDORES).

     LAS RAZONES DE DEUDA MIDEN EL GRADO AL QUE UNA EMPRESA UTILIZA DINERO DE LOS
    ACREEDORES EN LUGAR DE LOS ACCIONISTAS ,PARA FINANCIAR SUS OPERACIONES.

     DEBIDO A QUE PRIMERO DEBO PAGAR A LOS ACREEDORES,LOS INVERSIONISTAS ACTUALES Y


    FUTUROS PRESENTAN MUCHA ATENCION A LA DEUDA EN EL ESTADO SITUACIONAL DE LA EMPRESA.

     LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE COSTO FIJO COMO LA DEUDA Y LAS ACCIONES PREFERENTES
    ,CREAN APALANCAMIENTO FINANCIERO QUE AUMENTAN EL RIESGO Y RENDIMIENTO ESPERADO DE
    LOS VALORES DE LA EMPRESA.
     HAY DOS TIPOS DE RAZONES DE DEUDA UN TIPO SE CENTRA EN LAS MEDIDAS
    DEL BALANCE GENERAL Y EL OTRO TIPO CONOCIDO COMO RAZONES DE
    COBERTURA QUE SE HACE EN EL ESTADO DE RESULTADOS.

    RAZON DE PASIVO TOTAL


    DEUDA= ACTIVO TOTAL

    RAZON DE ACTIVO TOTAL


    CAPITAL=
    CAP.EN ACCIONES COMUNES

    RAZON DE DEUDA A DEUDA A LARGO PLAZO


    CAPITAL ACCIONARIO =
    CAPITAL CONTABLE

    RAZON DE VECES QUE U.A.I.I


    GENERA EL INTERES= GASTOS POR INTERESES
    RAZONES DE RENTABILIDAD
    UTILIDAD BRUTA
    MARGEN DE
    UTILIDAD BRUTA= VENTAS

    MARGEN DE UTILIDAD DE UTIL.DE OPERACIÓN


    OPERACION= VENTAS

    MARGEN DE UTIL. DISPONIBLE PARA ACC. COMUNES


    UTILIDAD NETA= VENTAS

    UTILIDAD POR UTIL. DISPONIBLE PARA ACC. COMUNES


    ACCION= NUM. DE ACC. COMUNES EN CIRCULACION

    REND. SOBRE EL UTIL. DISPONIBLE PARA ACC. COMUNES


    ACTIVO TOTAL(ROA)= ACTIVO TOTAL

    REND.SOBRE EL CAPITAL UTIL. DISPONIBLE PARA ACC. COMUNES


    ACCIONARIO COMUN (ROE)=
    CAPITAL EN ACC. COMUNES
    SISTEMAS DE ANALISIS DUPONT

     SE UTILIZA PARA INFORMACION TANTO DEL ESTADO DE RESULTADOS COMO DEL ESTADO
    SITUACIONAL DE LA EMPRESA.

    ROA=MARGEN DE UTILIDAD NETA X ROTACION DEL ACTIVO TOTAL

    RO UTIL. DISPONIBLES PARA ACC COMUNES


    VENTAS
    XACTIVO
    VENTAS
    TOTAL
    A=
    Eficiencia de los
    ROE= ROA x A activos para generar
    VTAS
    E

    A RAZON DE ACTIVOS A CAPITAL ACCIONARIO


    ó
    E MULTIPLICADOR DE CAPITAL ACCIONARIO
    TAMBIEN:

    UTIL. DISPONIBLE PARA ACC. COMUNES ACTIVO TOTAL


    RO ACTIVO TOTAL
    XCAPITAL EN ACCIONES COMUNES
    E=

    UTIL. DISPONIBLE PARA ACC. COMUNES


    RO CAPITAL EN ACCIONES COMUNES
    E=
    RAZONES DE MERCADO

     RELACIONAN EL VALOR DE MERCADO DE LA EMPRESA ,MEDIDO POR EL PRECIO ACTUAL DE LAS


    ACC,CON CIERTOS VALORES CONTABLES.

    PRECIO DEL MERCADO POR ACCION COMUN


    RAZON PRECIO A
    UTILIDADES(P/U)= UTILIDAD POR ACCION

    VALOR DEL MERCADO POR ACCION COMUN


    RAZON DEL VALOR DE MERCADO
    VALOR EN LIBROS POR ACCION
    A LIBROS(M/B)=

    CAPITAL EN ACCIONES COMUNES


    VALOR EN LIBROS NUM. DE ACC. COMUN EN CIRCULACION
    POR ACCION=

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