SEMANA 4 - Presupuesto de Efectivo (AJAR)

FINANZAS
CORPORATIVAS
PLANEACIÓN
FINANCIERA
OBJETIVOS DE LA UNIDAD
Al finalizar la sesión, podremos contestar

las siguientes preguntas:
• ¿Qué es y cuáles son las fases del
planeamiento estratégico?
• ¿Qué es la planeación financiera y cuáles son
sus fases?
• ¿Qué es y cómo se elabora el Presupuesto de
Efectivo?
REFLEXIÓN
¿Cómo debemos planificar el futuro de
una empresa?
PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO
Secuencia de procedimientos analíticos y de evaluación con

el fin de formular una estrategia general y los medios para
aplicarla.
EL PROCESO DEL PLANEAMIENTO
ESTRATÉGICO
VISIÓN
MISIÓN
PLANES DE ACCIÓN ANÁLISIS EXTERNO

ESTRATEGIAS ¿Hacia dónde vamos y DIAGNÓSTICO
quiénes somos? INTERNO
¿Cómo lo hacemos y
cómo sabremos si OBJETIVOS ¿Dónde estamos?
hemos llegado? ESTRATÉGICOS
(Balanced Scorecard)
¿A dónde queremos
llegar?
PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO
“Tenga mucho cuidado si no sabe a donde va, pues podría

perderse en el camino”
PLANEAMIENTO FINANCIERO
Objetivo : Ayudar a lograr la maximización
del valor de la empresa
ENTRADAS SALIDAS
- Planeamiento Estratégico EE.FF. Pro-forma
- EE.FF. Históricos Ciclo de Planeación (Proyectados)
- Compromisos asumidos - Corto plazo - Flujo de Efectivo

- Largo plazo - E. de Resultados
- Decisiones adoptadas
- Balance General
PLANEACIÓN FINANCIERA
Una buena planeación

financiera contempla todas las
partes de la compañía y de sus
políticas y decisiones acerca de
la liquidez, capital de trabajo,
inventarios, presupuesto de
capital, estructura de capital y
dividendos.
Todo plan financiero incluye: Requerimiento de

Pronósticos de Activos
Activos Fijos y Capital
Ventas
de trabajo neto
Lo más realista posible
Conexión
Supuestos
estandarizados
Planes de
Contingencia
Qué hacer ante
Supuestos Económicos emergencias
Explicitar los factores del
ambiente económico Requerimientos
Financieros
Política de deudas y
dividendos.
FASES DEL PROCESO DE
PLANEAMIENTO FINANCIERO
FORMULACIÓN DEL PLAN EVALUACIÓN DEL PLAN

(1) (3)
RETROALIMENTACIÓN
Flexible
Puesta en marcha
Diseño Realidad vs.

Plan
IMPLEMENTACIÓN DEL PLAN

(2)
Alternativas cuando los fondos son insuficientes:

Reducir tasa de
crecimiento.
(Analizar Demanda
- Precio) Vender activos innecesarios.
(Activos que no generan
ventas)
Obtener financiamiento externo.

(Nuevos préstamos – emitir
acciones – alquilar activos)
Reducir pago de dividendos.

(Reinvertir utilidades)
¡ PELIGRO DE CIERRE !
PRESUPUESTO DE EFECTIVO
Es la proyección de las entradas y salidas de efectivo en un

periodo determinado
• Nos permite asegurar la operación

ininterrumpida de la empresa, dado que
identifica montos y tiempo de necesidad
de fondos.
• Se usa generalmente en los planes de corto
plazo.
• Nos permite monitorear nuestra posición
de caja.
• Se puede hacer análisis de sensibilidad
(escenarios)
PRESUPUESTO DE EFECTIVO
Estructura General
Mes 1 Mes 2
Ingresos de Efectivo US$ 1,500 1,100

(-) Egresos de Efectivo -900 -1,800
= Flujo de Efectivo del periodo 600 -700
(+) Efectivo Inicial 150
Caja – B.G. 750
Histórico
= Efectivo Final 750 50

Efectivo Mínimo Requerido 500 500
Nuevo Financiamiento 0 450
Pago de Deuda / Inv. Valores 250
CASO: PRESUPUESTO DE EFECTIVO
La empresa Prevenir SAA registró ventas de $50,000 en marzo y de $ 60,000 en abril. Las ventas
proyectadas para mayo, junio, julio y agosto son de $70,000, 80,000, 100,000 y 120,000
respectivamente. Se tiene un saldo de efectivo de $6,000 al 30 de abril y se desea mantener dicho saldo
como mínimo en los meses siguientes.
1. Las ventas se realizan 60% en efectivo, 25% a son de $50,000, 70,000, 80,0000 y 90,000.
2. Se paga una renta de alquiler de $3,000 mensuales. 30días y 15% a 60 días.
3. Se reciben $2,000 mensuales como otros ingresos.
4. Las compras para mayo, junio, julio y agosto
5. Los sueldos y salarios son de 10% de las ventas del mes anterior.
6. Se aprobó pagar en junio $3,000 de dividendos.
7. En junio vence el pago de un préstamo por $4,000.
8. Para julio se ha programado adquirir en efectivo un equipo por $6,000.
9. En junio se pagan impuestos por $6,000.
-Desarrollar el Presupuesto de Efectivo de la empresa.

-Si Prevenir cuenta con una línea de financiamiento por $12,000, le será suficiente?
Caso: Presupuesto de Efectivo
Ma rzo Abril Ma yo Junio Julio Agosto
Venta s 50 ,0 0 0 60 ,0 0 0 70 ,0 0 0 80 ,0 0 0 10 0 ,0 0 0 120 ,0 0 0
Cobra nza s Efectivo 60 % 42,0 0 0 48,0 0 0 60 ,0 0 0 72,0 0 0
A 30 día s 25% 15,0 0 0 17,50 0 20 ,0 0 0 25,0 0 0
A 60 día s 15% 7,50 0 9,0 0 0 10 ,50 0 12,0 0 0
Efectivo por venta s 64,50 0 74,50 0 90 ,50 0 10 9,0 0 0
Otros ingresos 2,0 0 0 2,0 0 0 2,0 0 0 2,0 0 0
Tota l Ingresos de Efectivo (a ) 66,50 0 76,50 0 92,50 0 111,0 0 0
Compra s -50 ,0 0 0 -70 ,0 0 0 -80 ,0 0 0 -90 ,0 0 0
Alquiler -3,0 0 0 -3,0 0 0 -3,0 0 0 -3,0 0 0
Sueldos -6,0 0 0 -7,0 0 0 -8,0 0 0 -10 ,0 0 0
Dividendos -3,0 0 0
Pa go de Deuda -4,0 0 0
Compra a ctivo -6,0 0 0
Impuestos -6,0 0 0
Tota l Egreso de Efectivo (b) -59,0 0 0 -93,0 0 0 -97,0 0 0 -10 3,0 0 0
Flujo de Efectivo del Período (a )+(b) 7,50 0 -16,50 0 -4,50 0 8,0 0 0
Efectivo inicia l 6,0 0 0 13,50 0 6,0 0 0 6,0 0 0
Efectivo Disponible 13,50 0 -3,0 0 0 1,50 0 14,0 0 0
Nuevos présta mos 0 9,0 0 0 4,50 0 0
Amortiza ción de Présta mos 0 0 0 -8,0 0 0
Sa ldo Fina l 13,50 0 6,0 0 0 6,0 0 0 6,0 0 0
Présta mos Acumula dos 0 9,0 0 0 13,50 0 5,50 0

Efectivo Mínimo 6,0 0 0 6,0 0 0 6,0 0 0 6,0 0 0

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“Tenga mucho cuidado si no sabe a donde va, pues podría

- Compromisos asumidos - Corto plazo - Flujo de Efectivo

Una buena planeación

Todo plan financiero incluye: Requerimiento de

FORMULACIÓN DEL PLAN EVALUACIÓN DEL PLAN

Diseño Realidad vs.

IMPLEMENTACIÓN DEL PLAN

Alternativas cuando los fondos son insuficientes:

Obtener financiamiento externo.

Reducir pago de dividendos.

Es la proyección de las entradas y salidas de efectivo en un

• Nos permite asegurar la operación

Ingresos de Efectivo US$ 1,500 1,100

= Efectivo Final 750 50

-Desarrollar el Presupuesto de Efectivo de la empresa.

Présta mos Acumula dos 0 9,0 0 0 13,50 0 5,50 0

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