Sesión 01: Importancia de La Gerencia Financiera

Posgrado
Maestría en Administración
de Negocios
Gerencia Financiera
SESIÓN 01:
SESIÓN 1:
IMPORTANCIA DE Financiera
Importancia de la Gerencia LA GERENCIA FINANCIERA
Docente: MA. Luis Fernando Balarezo Jaime

Correo: lbalarezoj@ucvvirtual.edu.pe
Posgrado MBA
NETIQUETA
“Son las reglas que regulan el comportamiento de los usuarios para

comunicarse en la red”.
1. Ingrese al aula virtual diariamente y participe de manera activa
2. Responda asistencia en cada videoconferencia, al inicio y cierre
3. Tener apagado el micrófono y evite interferencias
4. Hacer uso del chat durante la videoconferencia, de ser necesario
5. Levante “la mano” cuando requiera ser escuchado
6. Participe en foros programados dentro del plazo estipulado
7. Use lenguaje del nivel académico que desarrolla
8. Ser prudente y educado ante fallas en conectividad
9. En disrupción: use chat o celular para feedback docente
10. Revise grabaciones de las videoconferencias cuantas veces requiera.
Posgrado MBA
SOCIALIZACIÓN DEL SILABO (1)

Gerencia Financiera
Experiencia curricular perteneciente al área materia de su especialidad. Tiene como propósito
brindar conocimiento de las técnicas para mejor la administración del dinero, con la finalidad de
maximizar el valor de la empresa y por lo tanto optimizar las ganancias de los accionistas.
Unidad de estudio N° 1
S1: Reconoce el proceso del análisis financiero y la importancia de las finanzas para el
desarrollo de una empresa
S2: Explica la importancia de los estados financieros en las empresas, para la toma de
decisiones de los directivos y responsables de la organización
S3: Selecciona adecuadamente las principales herramientas para un correcto análisis y
diagnóstico financiero de la empresa, mediante el método de casos
S4: Explica el manejo de ingresos y egresos de la compañía para una gestión de tesorería
eficiente
Posgrado MBA
SOCIALIZACIÓN DEL SILABO (2)

Unidad de estudio N° 2
S5: Simula escenarios de empresas de acuerdo a su estructura financiera para la solicitud de
financiamiento
S6: Reconoce y comprende la importancia de definir y medir los ratios financieros, delimitando el
rumbo del negocio, que permita cumplir los objetivos del mismo
S7: Explica las principales herramientas financieras para alinearlas al plan estratégico de la compañía
S8: Emplea métodos de valorización de la empresa para la toma de decisiones a nivel global y
corporativo.
Evaluaciones
• Unidad 1 y 2 con los foros respectivos (FO)
• Informes de Trabajo Colaborativo (IF)
• Producto Integrador (CPI)
• Evaluación Parcial (EP) y Evaluación Final (EF)
Posgrado MBA
Capacidad de la sesión:
Explica la importancia del análisis financiero en las

empresas para la toma de decisiones de los directivos.
Posgrado MBA
TEMA 1 IMPORTANCIA DE LA GERENCIA FINANCIERA
• Conceptos financieros.
• Introducción al Análisis Financiero.
• Dinámica de supuestos.
• Introducción a los Estados Financieros de las Empresas.
• Análisis y Diagnóstico Financiero.
• El Modelo de la Necesidad Operativa y el Capital de Trabajo.
Posgrado MBA
¿QUÉ SON LAS FINAZAS?
• Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar el dinero.

• A nivel personal, las finanzas afectan las decisiones individuales de: cuánto
dinero gastar del ingreso obtenido, cuánto ahorrar y, cómo invertir.
• En una empresa, las finanzas implican decisiones de: cómo incrementar el
dinero de los inversionistas, cómo invertir el dinero para obtener una utilidad, y
de qué modo conviene reinvertir las ganancias o distribuirlas entre los
inversionistas
• El conocimiento de las técnicas para un buen análisis financiero no solo le
ayudará a tomar mejores decisiones, sino también, a comprender las
consecuencias financieras de su aplicación.
Posgrado MBA
IMPORTANCIA DE LA GERENCIA FINACIERA
1. Maximiza el valor de la empresa: la creación de riqueza para los accionistas,

es en definitiva un objetivo, que necesariamente ayuda a plantear estrategias
económicas y financieras más favorables, en beneficio de todos los
involucrados.
2. Permite tomar decisiones para solucionar problemas a partir de la revisión y
análisis de los Estados Financieros (EE.FF.); la decisión, acción, inversión o
transacción que contribuye a la creación de valor, se da cuando, es capaz de
retornar un monto de dinero superior a lo invertido inicialmente, y cubre todos
los costos asociados, incluyendo los costos de oportunidad de los recursos
invertidos.
Posgrado MBA
CONCEPTOS MACRO FINANCIEROS (1)
• Arrendamiento Operativo Vs. Arrendamiento Financiero

• Banca electrónica
• Créditos documentarios
• Dinero
• Dumping económico
• Dumping social
• Equilibrio financiero
• Inflación y deflación
• Fondo de maniobra o Working capital
• Fusión por absorción
• Garantía real y aval personal
• Indicadores financieros
• Intermediario financiero
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• Interés simple y compuesto

• Ley 26702
• Líneas de crédito
• Mercado bursátil
• Mercado de capitales
• Mercado monetario
• Oferta Pública de Adquisiciones (OPA)
• Oligopolio Vs. Oligopsonio
• Paraíso fiscal
• PIB Nominal Vs. PIB Real
• Plusvalía
• Prestamista Vs. Prestatario
• Quiebra e insolvencia
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• Reconocimiento y refinanciación de dudas

• Regalías
• Registro de impagados: Centrales de riesgo
• Rentabilidad
• Reservas voluntarias y por ley
• Riesgo de: crédito, mercado y operativo
• Secreto bancario
• Seguro de responsabilidad civil, daños, deceso.
• Sistema bancario y sistema financiero
• Subastas
• Testaferro
• Warrants.
Posgrado MBA
INTRODUCCIÓN AL ANALISIS FINACIERO
• El análisis financiero, es un método que permite examinar las

consecuencias financieras de las decisiones tomadas en los negocios.
• Permite estimar el rendimiento de una inversión, estudiar su riesgo y saber si el flujo
de fondos de la empresa alcanza para afrontar los pagos y otras obligaciones
contraídas.
• Los inversores también apelan al análisis financiero para mitigar el grado de riesgo de
sus decisiones y para fijar los objetivos a logar.
• Los prestamistas y acreedores, por último, usan el análisis financiero para determinar
el riesgo que existe para cobrar un crédito o préstamo concedido.
Autores: Julián Pérez Porto y María Merino. Publicado: 2011. Actualizado: 2014.Definición.de: Definición de análisis
financiero (https://definicion.de/analisis-financiero/)
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ANÁLISIS FINANCIERO Y SUPUESTOS

Información necesaria
Pronóstico de
ventas
Salida para análisis
Plan de
Planes de
Financiamiento
producción
a Largo Plazo
Estado de Plan de
Presupuesto de
Resultados desembolso en
Caja
Proforma activos fijos
Balance General
del período
actual
Balance General
Proforma
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DINAMICA DE SUPUESTOS
• Los supuestos son las condiciones o factores suficientes para garantizar el éxito de

un proyecto, en cada uno de sus niveles: fin, propósito, componentes y actividades;
los cuales son exógenos y no controlables por el equipo de proyectistas; es decir son
datos que se consideran como ciertos (1).
• Ejemplo: para el Marco Macroeconómico Multianual (MMM) 2020-2023 el MEF de
Perú, considera el crecimiento del PIB en …%; un Tipo de cambio de …%; la tasa de
inflación en …%; el déficit fiscal se reduce en …%; la tasa de empleo se estima en …
% de la PEA, etc.
(1) Olórtiga, L. (2014) Formulación y evaluación de proyectos de inversión para el sector público y privado.
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ANALISIS Y DIAGNOSTICO FINANCIERO
Presenta tres fases:

Primera fase: Determinar los objetivos. Defina para quien o quienes se realizará el
análisis (gerente, directorio, accionistas, mercado de valores); recabar la información
y ver su grado de calidad de datos, y establecer los indicadores o ratios del análisis;
Segunda fase: Establecer las técnicas y herramientas útiles para conseguir los
objetivos propuestos. Usando cálculos, esquemas, diagrama y gráficas que
fortalezcan el examen, y
Tercera fase: Estudiar la información obtenida. Detectando los problemas y sus

causas; emitir juicios acerca de la situación; plantear alternativas y soluciones;
seleccionar las alternativas más válidas y finalmente, implementar y ejecutar las
mejores alternativas.
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EL MODELO DE LA NECESIDAD OPERATIVA
• Todo modelo operativo para un empresa, se inicia, al definir la orientación o

sector al cual desea incursionar: producción, comercio y/o servicios.
• El Modelo operativo para una empresa, se refiere a los niveles necesarios de
integración y de estandarización de los procesos del negocio.
• Es decir, los que se encargan de la entrega de bienes y servicios a los clientes, a
lo largo de sus diversas unidades de negocio, líneas de negocio, divisiones,
regiones, agencias, etc.
• Una vez conocido el modelo de la necesidad operativa, se procede a calcular el
capital de trabajo.
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EL CAPITAL DE TRABAJO
• Es la cantidad de dinero que necesita una empresa o institución para realizar sus
operaciones de manera normal y sin contratiempo.
• Su fórmula es:
Capital de trabajo = Activo corriente - Pasivo corriente
• Una razón corriente de 1:1 significa un capital de trabajo = 0

• Lo que indica que la razón corriente siempre debe ser superior a 1.
• Su cálculo permite conocer con cuantos recursos dispone la empresa para operar
si se pagan los pasivos a corto plazo.
Posgrado MBA
Posgrado MBA
LA POLITICA DEL CAPITAL DE TRABAJO
• Política de inversión en activos circulantes

• Nivel apropiado de los activos circulantes, tanto en forma total o integral, como en cuentas
específicas: materias primas, insumos, materiales auxiliares.
• Se recomienda optimizar el circulo (tiempo) del capital de trabajo
• Política de financiamiento de activos circulantes
• Es la forma de como deberían financiarse los activos circulantes.
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FINANZAS Y LOS ESTADOS FINANCIEROS
Introducción: significado de las finanzas y de la gerencia financiera
Estados financieros bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF):

1. Estado de situación financiera (balance general),
2. Estado de resultados (estado de ganancias y pérdidas),
3. Estado de resultados integrales,
4. Estado de cambios en el patrimonio neto,
5. El estado de flujo de efectivo,
6. Las notas, incluyendo un resumen de las políticas de contabilidad
significativas.
(Apaza M. Mario. 2018)

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DECISIONES FINANCIERAS
1. Decisiones de inversión (presupuesto de capital y capital de trabajo)

2. Decisiones de financiamiento (estructura de capital)
3. Decisiones de política de dividendos.
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VISION DEL MECANISMO DE LA INVERSION

Posgrado MBA
FUNCIONES DE LA GESTION FINANCIERA

Posgrado MBA
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
Libros digitales
• Manrique, J. (2018). Finanzas básicas para administradores con Excel. Lima: Fondo editorial de la Universidad César
Vallejo. Obtenido de https://
repositorio.ucv.edu.pe/bitstream/handle/20.500.12692/21377/Finanzas%20B%c3%a1sicas%20para%20Administradores%
20con%20Excel-
.pdf?sequence=6&isAllowed=y
• Silva, A., Silva, B., Wong, J., & Uribe, I. (2020). Caracterización de la cultura financiera en micro y pequeñas empresas del
municipio de La Victoria. Cultura Financiera, 8. Obtenido de https://
repositorio.ucv.edu.pe/bitstream/handle/20.500.12692/73443/LB_Silva_NBSilva_NA-Wong_SJP-Uribe_HYC.pdf?sequence
=1&isAllowed=y
• Gitman, L.-J., & Zutter, Ch. -J. (2012). Principios de Administración Financiera. 12ava Ed. Pearson Educación, México.
Obtenido de https://economicas.unsa.edu.ar/afinan/informacion_general/book/pcipios-adm-finan-12edi-gitman.pdf
• Block, S.-B., Hirt, G.-A & Danielsen, B.-R. (2013). Fundamentos de Administración Financiera. 14ava Ed. McGraw Hill.
Obtenido de https://gc.scalahed.com/recursos/files/r161r/w25469w/Fundamentos_de_Administracion_Financiera.pdf
658.15 O52
Olórtiga-Cóndor L (2021). Economía y Finanzas para Emprender e Innovar Mejor “Estrategias para el Éxito”. Industria Gráfica
ABC SAC. Trujillo. Perú
658.404 O52
Olórtiga-Cóndor L. (2014). Elaboración y Evaluación de Proyectos de Inversión para el Sector Público y Privado. Industria
Gráfica ABC SAC. Trujillo - Perú
Posgrado MBA
PRACTICA SOBRE EDUCACIÓN FINANCIERA
Entrar a:
www.abcdelbcp.com/AulaVirtual
Luego en aula virtual, hacer los módulos 1 al 4 de

educación financiera

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