Mercados Emergentes y Su Incidencia en Las Finanzas

MERCADOS EMERGENTES Y SU INCIDENCIA
EN LAS FINANZAS INTERNACIONALES

CONCEPTO DE MERCADOS EMERGENTES
Se denomina mercado emergente en el

ámbito de los mercados financieros al de
aquellos países que avanzan y tratan de
convertirse en avanzados, a través de ir
desarrollando liquidez en los mercados de
deuda y de capital locales, la existencia de
algún tipo de cambio de mercado y un
organismo regulador solvente.
Los mercados emergentes son buscados por los
inversores por la perspectiva de un alto
rendimiento , ya que a menudo experimentan
un crecimiento económico más rápido, medido
por el PIB. Las inversiones en mercados
emergentes cuentan con un riesgo mucho
mayor debido a la inestabilidad política,
problemas de infraestructuras, la volatilidad
monetaria y las limitadas alternativas de
inversión ( muchas de las grandes empresas
todavía pueden ser estatales o no estar
cotizando). Además, las bolsas de valores
locales no suelen ser suficientemente líquidas.
CARACTERÍSTICAS DE MERCADOS
EMERGENTES
• Concentran una importante parte de la población mundial: son un gigantesco
mercado con un enorme potencial de consumo gracias a su rápido desarrollo
económico. Esas circunstancias los convierten en atractivos para empresarios e
inversores de todo el mundo.
• Internacionalización de sus economías: en dos sentidos, tanto con una mayor
presencia de sus empresas en el exterior e importancia de sus exportaciones como
por las inversiones extranjeras y su atractivo como mercado de destino. Una
globalización que en muchos de ellos también influye en una apertura democrática.
• Riesgo de inestabilidad política: Si por un lado son países que hacen esfuerzos
constantes para mantener su estabilidad política, precisamente por ello, en la cruz
de la moneda también existe el riesgo de inestabilidad e inseguridad jurídica.
Según Marc Garrigasait, gestor del Koala SICAV, cuestiones como la estabilidad
política, las alianzas internacionales y las trabas a nivel operativo y fiscal son
elementos diferenciadores entre las distintas economías emergentes que conviene
tener en cuenta a la hora de decidir una inversión o mercado de destino.
EMERGENTES
• Crecimiento en contextos de incertidumbre: Aunque entre los distintos países
se observan una mayor o menor regularidad en las tasas de crecimiento, en
muchas ocasiones cuando se produce de forma acelerada lo hace dentro de un
contexto cíclico e irregular que provoca incertidumbre. También hay que tener
en cuenta la desaceleración de algunas economías emergentes, como ha
ocurrido en determinados países europeos, asiáticos o latinoamericanos, si
bien son casos puntuales que no implican que las regiones en las que se
incluyen sigan mostrando un comportamiento dinámico. Por lo general, el
crecimiento medio seguirá siendo mayor que el de buena parte de los
mercados desarrollados.
• Tasas de inversión industrial demasiado bajas: Las tasas de inversión industrial
demasiado bajas y la inestabilidad social son otros signos distintivos que no
sólo lastran el avance, sino que también impiden un normal funcionamiento en
sectores que no sean las materias primas, concluye Aglietta.
EMERGENTES
• Indicadores de la política monetaria: Indicadores como la evolución del PIB,
la balanza de pagos y la inflación son esenciales para el funcionamiento de
su política monetaria.
• Volatilidad monetaria: La monetaria les hace vulnerables por carecer de
liquidez en sus activos, propiciando desaceleraciones y cambios bruscos
cambios que, lógicamente, desalientan las inversiones.
• Gran potencial de crecimiento: En general, el gran potencial de crecimiento
basado en la progresiva industrialización, con ritmos muy distintos que
pueden llegar a resultar extremos e invitar al pesimismo, como en el caso de
Brasil.
• Falta de una clase media fuerte: Otro denominador común es la falta de una
clase media fuerte que permita un crecimiento sostenido. Su falta también
lleva a una inestabilidad política. Superar este problema es uno de sus
mayores desafíos.
INDICADORES ECONÓMICOS
Interpretar los indicadores económicos de los mercados emergentes no es

nada sencillo, y en el caso de los países en vías de desarrollo, pocos son los
que se preocupan por medir los sectores que integra la actividad
económica.
Es así como los pronósticos económicos en materia de indicadores
económicos de los mercados emergentes, suelen ser inexactos y
asimétricos, lo cual no describen como funcionan dichos mercados desde
la visión macroeconómica.
En los cuales encontramos :
• PIB
• LA INFLACIÓN
• EXPORTACIONES
• INVERSIONES EXTRANJERAS DIRECTAS (IED)
POSIBLES VENTAJAS
• Diversificación
El desarrollo de los mercados de mercancías y financieros en los países
emergentes y el de los mercados de los países desarrollados suele ser
diferente. Por ello, los primeros muestran una menor correlación con los
mercados desarrollados. Con una inversión en países emergentes, no sólo
aplica usted el principio de la diversificación a diferentes clases de
inversiones y mercados, sino también con respecto a monedas diferentes.
• Potencial de rentabilidad adicional
Con una inversión en países emergentes, usted puede beneficiarse en
algunas circunstancias de mercados en rápido crecimiento, con lo que
puede obtener un potencial de rentabilidad adicional. Sin embargo, esto
implica riesgos en caso de una evolución negativa de las cotizaciones.
POSIBLES RIESGOS
• Pérdida potencial
• Riesgo de mercado
• Riesgo de crédito
• Riesgo de liquidez
POSIBLES RIESGOS
• Riesgo de tipo de cambio
• Riesgo económico
• Riesgo político
• Riesgo jurídico
• Riesgo de cumplimiento
Principales inversionistas en Mercados
Emergentes
• Inversionistas globales
bien diversificados
• Inversionistas
institucionales locales
• Imperfectamente
diversificados
Empresarios no
diversificados
CONCLUSIONES
• Los mercados emergentes de los países en vías de
desarrollo tienen un elevado crecimiento pero con
altos riesgos en el sector monetario y financiero.
• Los indicadores económicos de los mercados
emergentes son el PBI, la inflación y las
inversiones extranjeras directas (IED) descriptos
en el presente análisis.
• En cuanto a la situación actual de los mercados
emergentes, afectados por la crisis global,
enfrentan los efectos macroeconómicos de dicha
crisis, siendo una de las señales el desempleo que
crece día a día en el contexto mundial.
CIBERGRAFIA
• Fuente: Concepto de Mercados Emergentes
(Econlink.com.ar - Andrea Fabiana Mac Donald
- Abril Del 2009) -
http://www.econlink.com.ar/mercados-emerg
entes-globalizacion/mercados-emergentes
• http://www.enciclopediafinanciera.com/defini
cion-mercados-emergentes.html
• https://www.credit-suisse.com/media/pb/
docs/mx/privatebanking/services/emerging-
mrkt-es.pdf

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