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    Matemática Financiera II - Amortizaciones

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    Alejandro Stephane Maugard Miranda
    Este documento presenta los conceptos clave de las amortizaciones, incluyendo diferentes métodos como la amortización con pagos de cuota constante, amortización constante a capital, y amortización con pagos de cuotas diferidas. Explica cómo calcular las cuotas, saldos insolutos, y elaborar tablas de amortización para visualizar el proceso de pago de una deuda a lo largo del tiempo.

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    Matemática Financiera II - Amortizaciones

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    Alejandro Stephane Maugard Miranda
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    Este documento presenta los conceptos clave de las amortizaciones, incluyendo diferentes métodos como la amortización con pagos de cuota constante, amortización constante a capital, y amortización con pagos de cuotas diferidas. Explica cómo calcular las cuotas, saldos insolutos, y elaborar tablas de amortización para visualizar el proceso de pago de una deuda a lo largo del tiempo.

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    Matemática Financiera II - Amortizaciones

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    Alejandro Stephane Maugard Miranda
    Este documento presenta los conceptos clave de las amortizaciones, incluyendo diferentes métodos como la amortización con pagos de cuota constante, amortización constante a capital, y amortización con pagos de cuotas diferidas. Explica cómo calcular las cuotas, saldos insolutos, y elaborar tablas de amortización para visualizar el proceso de pago de una deuda a lo largo del tiempo.

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    Matemática Financiera I

    Amortizaciones

    Semestre II-2023 Docente: Sergio Lagrava, MSc


    Amortización
    •Desde el punto de vista financiero, amortizar significa pagar una deuda y sus intereses
    mediante un pago único o mediante una sucesión de pagos parciales que, por lo general, son
    periódicos.
    •Estos pagos pueden ser iguales o diferentes en cantidad.

    •A los pagos parciales también se les llama abonos, cuotas, mensualidades (si los pagos son
    mensuales), etcétera.
    •Muchas deudas se liquidan mediante un pago único en la fecha de vencimiento (bullet
    payment).
    Amortización
    •La parte del abono, pago parcial o cuota que se destina a reducir la deuda recibe el nombre de
    amortización.

    •En teoría, el número de métodos de amortización de deudas que se pueden crear o diseñar es
    prácticamente infinito.
    •Sin embargo, los métodos de amortización más comunes son: amortización con pago de cuotas
    constante, amortización constante a capital y amortización con pago de cuotas diferidas.
    Tablas de Amortización
    • Las tablas de amortización constituyen una herramienta muy importante para visualizar las etapas de
    amortización de una deuda.

    • Permite desagregar la fracción de cada abono que amortiza capital, la que cancela intereses y el saldo
    pendiente de la deuda entre cada intervalo de tiempo.

    • A medida que la serie de pagos se vaya volviendo más extensa, la elaboración de la tabla se vuelve más
    tediosa, por lo que su uso se recomienda para series relativamente cortas.
    Saldo insoluto/Derechos del acreedor
    •Insoluto significa no pagado.

    •Un método de amortización donde los intereses se cobran sobre el saldo que queda por pagar
    cada vez que se realiza un abono recibe el nombre de “amortización con intereses sobre saldos
    insolutos”.
    •Igualmente, el saldo insoluto se denomina “Derechos del acreedor”.

    •Es la porción de un bien, servicio o deuda monetaria sobre la cual el acreedor (dueño original)
    aún mantiene derechos de posesión.
    Saldo insoluto/Derechos del acreedor
    •Es posible hallar el saldo insoluto mediante el método de “actualización de cuotas pendientes
    por pagar”.
    •Este método consiste en hallar el VP de las cuotas pendientes por pagar en una determinada
    fecha.
    •Para ello, se utiliza la fórmula de Valor Presente para Anualidades Uniformes aprendida
    previamente.
    Derechos del deudor
    •Es la porción de un bien, servicio o deuda monetaria sobre la cual el deudor (el que paga) va
    ganando paulatinamente derechos de posesión.
    •Para estimar este valor en un punto determinado del tiempo, se debe calcular el Valor Presente
    de los pagos realizados hasta ese momento, y restar los intereses devengados sobre con
    respecto al total adeudado.

    •El precio original en cualquier punto “n” es igual a la suma del Derecho del deudor y del
    Acreedor en ese punto.
    Amortización con pagos de cuota constante
    •También conocido como método Europeo o método Francés.
    •El pago de la cuota, que involucra capital e intereses, se mantiene constante
    durante todo el plazo de la operación.
    •El interés se calcula sobre Saldos Insolutos.
    •La estimación de la cuota corresponde a hallar el valor de una Anualidad
    Uniforme, ya sea vendida o anticipada.
    Amortización con pagos de cuota constante
    •El Sr. Vargas recibe hoy un préstamo de 30.000 US$ a una tasa de interés del 7% convertible
    trimestral. El contrato de la operación señala que los pagos de la deuda deben efectuarse en
    cuatro cuotas trimestrales iguales vencidas que involucren una parte de capital y otra de interés.
    a) ¿Cuál es el valor de las cuotas iguales que el Sr. Vargas debe pagar por el préstamo?
    b) Elabore una tabla de amortización.

    El cálculo corresponde a rentas mensuales vencidas de una anualidad uniforme.


    Amortización con pagos de cuota constante
    •El Sr. Vargas recibe hoy un préstamo de 30.000 US$ a una tasa de interés del 7% convertible
    trimestral. El contrato de la operación señala que los pagos de la deuda deben efectuarse en
    cuatro cuotas trimestrales iguales vencidas que involucren una parte de capital y otra de interés.
    a) ¿Cuál es el valor de las cuotas iguales que el Sr. Vargas debe pagar por el préstamo ?
    b) Elabore una tabla de amortización.
    Amortización constante a capital
    •El pago a capital es constante durante el plazo de la operación.
    •El interés se calcula sobre Saldos Insolutos.
    •Las cuotas son variables en cada periodo.
    •En este método los abonos o cuotas efectuados son decrecientes debido a que
    los intereses se calculan sobre el saldo insoluto, el cual disminuye con cada
    amortización.
    •Para el cálculo de los pagos fijos a capital, debe repartir la cantidad total de la
    deuda original entre la cantidad de pagos a realizar.
    Amortización constante a capital
    •El Sr. Vargas recibe hoy un préstamo de 30.000 US$ a una tasa de interés del 7% convertible
    trimestral. El contrato de la operación señala que los pagos de la deuda deben efectuarse en
    cuatro cuotas trimestrales iguales vencidas que involucren una parte de capital y otra de interés.
    a) ¿Cuál es el valor de los pagos fijos a capital?
    b) Elabore una tabla de amortización.
    Amortización constante a capital
    •El Sr. Vargas recibe hoy un préstamo de 30.000 US$ a una tasa de interés del 7% convertible
    trimestral. El contrato de la operación señala que los pagos de la deuda deben efectuarse en
    cuatro cuotas trimestrales iguales vencidas que involucren una parte de capital y otra de interés.
    a) ¿Cuál es el valor de los pagos fijos a capital?
    b) Elabore una tabla de amortización.
    Amortización con pago de cuotas diferidas
    •Se caracteriza por la existencia de un periodo de gracia entre la fecha de la
    concesión del préstamo y la fecha del primer pago de capital e intereses.
    •El interés se calcula sobre Saldos Insolutos.
    •Las cuotas pueden ser constantes o constantes a capital.
    •Suele aplicarse en créditos que pretenden incentivar el desarrollo de alguna
    actividad o proyecto específico y también en sectores económicos donde los
    productos requieren de ciertos períodos de maduración.
    Amortización con pago de cuotas diferidas
    •Independiente del método utilizado para determinar las cuotas, se puede hacer
    referencia a dos posibles situaciones:
    • El caso de anatocismo, es decir, el cobro de intereses no solo sobre capital. sino
    sobre intereses acumulados en períodos de gracia (su aplicación en Bolivia, de
    acuerdo a normas legales, no se permite).
    • El caso en que los períodos de gracia o diferimientos no acumulan intereses y, por
    tanto, las respectivas tasas se aplican sólo sobre los saldos pendientes de pago a
    capital (su cuya aplicación en Bolivia sí está permitida).
    Amortización con pago de cuotas diferidas
    •Una empresa importadora adquiere un stock de camiones para su posterior venta. El precio
    unitario al contado para clientes que tengan interés en estos motorizados es de 70.000 USS. Con
    el propósito de generar incentivos de compra, la importadora ofrece planes de venta a crédito,
    permitiendo al comprador pagar cinco cuotas iguales vencidas cada 60 días, con el aditivo de
    que la primera cuota se cancela 180 días después de la adquisición. La tasa de interés del 15%
    capitalizable bimestral.

    • Calcule el valor de cada una de las cuotas considerando el criterio de anatocismo.


    • Estructure una tabla de amortización que muestre en detalle toda la operación de este caso.
    Amortización con pago de cuotas diferidas
    •Una empresa importadora adquiere un stock de camiones para su posterior venta. El precio
    unitario al contado para clientes que tengan interés en estos motorizados es de 70.000 USS. Con
    el propósito de generar incentivos de compra, la importadora ofrece planes de venta a crédito,
    permitiendo al comprador pagar cinco cuotas iguales vencidas cada 60 días, con el aditivo de
    que la primera cuota se cancela 180 días después de la adquisición. La tasa de interés del 15%
    capitalizable bimestral.
    • Calcule el valor de cada una de las cuotas considerando el criterio de anatocismo.
    Amortización con pago de cuotas diferidas
    • Estructure una tabla de amortización que muestre en detalle toda la operación de este caso.
    Amortización con pago de cuotas diferidas
    •Una empresa importadora adquiere un stock de camiones para su posterior venta. El precio
    unitario al contado para clientes que tengan interés en estos motorizados es de 70.000 USS. Con
    el propósito de generar incentivos de compra, la importadora ofrece planes de venta a crédito,
    permitiendo al comprador pagar cinco cuotas iguales vencidas cada 60 días, con el aditivo de
    que la primera cuota se cancela 180 días después de la adquisición. La tasa de interés del 15%
    capitalizable bimestral.

    • Calcule el valor de cada una de las cuotas considerando que no se acumulan intereses
    durante el diferimiento.
    • Estructure una tabla de amortización que muestre en detalle toda la operación de este caso.
    Amortización con pago de cuotas diferidas
    •Una empresa importadora adquiere un stock de camiones para su posterior venta. El precio
    unitario al contado para clientes que tengan interés en estos motorizados es de 70.000 USS. Con
    el propósito de generar incentivos de compra, la importadora ofrece planes de venta a crédito,
    permitiendo al comprador pagar cinco cuotas iguales vencidas cada 60 días, con el aditivo de
    que la primera cuota se cancela 180 días después de la adquisición. La tasa de interés del 15%
    capitalizable bimestral.
    • Calcule el valor de cada una de las cuotas considerando que no se acumulan intereses
    durante el diferimiento.
    Amortización con pago de cuotas diferidas
    •Estructure una tabla de amortización que muestre en detalle toda la operación de este
    caso.

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