PLAN

Introduction 2
I-Les normes IAS/IFRS en bref..3
1-Qui est concern ?..4
2-Ce qui change pour les entreprises.5
3-Les caractristiques du projet IAS/IFRS.5
II- Le reporting avec les normes IAS/IFRS : le concept de juste valeur 10
1- Le passage du cot historique la juste valeur 11
2- Le dbat sur l'utilit de l'valuation la juste valeur..12
3- Les limites de la pratique de la juste valeur14
4- Les principales incidences de l'adoption du principe de juste valeur et
des normes IFRS..15
III- Le reporting : linformation sectorielle selon la norme IAS 14..17
1- Le cadre conceptuel de la norme IAS 1417
2- Les modalits de segmentation selon la norme.18
3- Information sectorielle et orientation stratgique.21
4- Un grand besoin dinformation rapide.22
Conclusion 27

Introduction
Le fait de rendre compte de ce que l'on fait (le reporting) semble la clef de vote de
tout systme d'information. A contrario, les nombreuses dfaillances de trs grandes
organisations (Enron, l'Association de Recherche contre le Cancer) semblent rsulter
d'une absence de reporting l'gard des actionnaires, des contribuables ou des
donateurs. Ainsi depuis le 1er janvier 2005, toutes les entreprises cotes doivent
appliquer les normes IAS/IFRS de prsentation des comptes consolids. Au-del
dune rforme comptable, ces normes constituent une vritable rvolution en matire
de communication fnancire. Les stratgies dentreprise, les organisations, les
processus et videmment les systmes dinformation sont impacts.
Cete norme, dite IAS/IFRS (International Accounting Standards / International
Financial Reporting Standards), simpose aux milliers dentreprises cotes ou
dsireuses de le devenir sur lune des bourses europennes. Depuis le 1er janvier
2005, ces entreprises doivent, en plus des obligations de comptabilisation et de
prsentation fxes par leur pays de domiciliation pour leurs comptes sociaux,
prsenter leurs comptes consolids aux normes IAS.
Ceci traduit une double rvolution :
-Rvolution Comptable, car la philosophie IAS, base sur la juste valeur (valeur un
instant T sur le march fnancier) est difrente de la philosophie de la comptabilit
franaise base sur des notions juridiques et fscales ;
-Rvolution de Communication fnancire : car les exigences de " reporting fnancier"
des activits des entreprises changent considrablement. Le reporting fnancier, car
cest la fnalit mme de la rforme, mais aussi la comptabilit (voire les
comptabilits) et le contrle de gestion. Cela se traduit par une augmentation de la
charge de travail de la fonction comptable (comptes IAS en plus des comptes sociaux

actuels), une rduction des dlais de production des tats rglementaires et donc,
une ncessaire rfexion dorganisation sur le rle de la comptabilit gnrale,
analytique et du contrle de gestion. Lenjeu dune rforme rglementaire peut aussi
tre une opportunit de recherche de productivit et de performance de la
production dinformations fnancires.
Ainsi dans ce rapport on va commencer dans une premire partie par la prsentation
dun petit rsum des normes IAS et IFRS o on va sintresser aux caractristiques
du projet IAS/IFRS ainsi que de ses impacts sur les entreprises. Ensuite on va voir
une notion qui a rvolutionn la comptabilit ainsi que llaboration du reporting
fnancier, cest la juste valeur . Et enfn on va aborder un troisime point qui est
celui de linformation sectorielle exig par la norme IAS 14 dans llaboration du
reporting.

I-

les normes IAS/IFRS en bref

Les normes IFRS sont dictes par l'IASB, une structure implante Londres
et dont les membres sont nomms par un conseil d'administration situ aux EtatsUnis, dans l'Etat du Delaware. Aujourd'hui, elles sont devenues la nouvelle lingua
franca comptable de l'Union europenne. A priori rserves aux grands comptes,
elles touchent dj les PME. Ds le dbut 2005, les normes comptables
internationales IAS/IFRS ont t appliqus d'abord aux seuls groupes cots en
Bourse, qui doivaient retraiter leurs donnes comptables et fnancires avant le
terme du 1er janvier 2005. Ensuite les fliales de ces grands comptes, [environ 50
000 entreprises], puis les PME, sous la pression des changes avec les banques ou
avec les clients importants qui sont des donneurs d'ordres.
Les normes IAS ont pour but essentiel de proposer un rfrentiel comptable
commun aux socits europennes et ainsi permetre la comparaison de leurs
comptes. Linvestisseur boursier devient donc le destinataire privilgi dune
information comptable homogne et interprtable.
En juin 2000, la commission europenne a annonc son choix des normes IAS/IFRS
pour permetre la comptabilit des comptes des entreprises europennes ctes.
Les normes comptables IFRS rpondent une volont de normalisation
internationale pour la publication des comptes consolids et de lisibilit conforme
aux atentes des marchs fnanciers. Elles privilgient une approche "bilan" une
approche "compte de rsultat". L'objectif annonc et une plus grande transparence
dans les comptes des entreprises pour faciliter le travail d'valuation des analystes et
investisseurs et la comparabilit de la performance des entreprises.

En septembre 2002 : publication du rglement europen rendant obligatoire

des normes comptables internationales IAS/IFRS pour les comptes consolids des
groupes cts europens compter du 01/01/2005 (avec un bilan d'ouverture au
01/01/2004 aux normes IAS/IFRS).IAS/IFRS ?
IAS= International Accounting Standard(normes comptables internationales).

IFRS= International Financial Reporting Standard (normes d'informations

fnancires internationales), c'est le nouveau nom retenu par les nouvelles normes
qui seront labores compter de 2003.

1.Qui est concern ?

les IFRS concernent toutes les entreprises, quel que soit leur secteur d'activit et pas
seulement les grands groupes, avec l'ordre d'application suivant :

o Obligatoire en 2005

Les groupes cots et leurs fliales franaises trangres de manire obligatoire pour
les comptes consolids 31/12/ 2005, est en principe pour les informations fnancires
trimestrielles et semestrielles publies au cours de l'anne 2005 ; ils devaient fournir
galement un comparatif sur l'exercice 2004 aux normes IFRS. Soit 1100 socits
franaises cotes, leurs fliales reprsentant environ 29 000 entreprises.

o Optionnel en 2005

les groupes non cots publiant des comptes consolids, car la France leur a ofert,
sur options, la possibilit de publier leurs comptes consolids en IFRS ds 2005.

Soit environ 8000 socits franaises ainsi que leurs fliales les impacts des normes
sur le systme d'information

2. Ce qui change pour les entreprises

a. Une information fnancire plus conomique

Prdominance de la substance sur l'apparence, prminence de l'conomique

sur le juridique

Information oriente vers la mesure de la performance de l'entreprise

Information visant amliorer la fabilit des prvisions des investisseurs

(utilisation de la juste valeur, information sectorielle)

b. Une information fnancire plus transparente

Rduction des choix comptables (mthode unique impose par les IFRS dans
la plupart des cas)

Intgration dans le bilan d'une partie du hors bilan actuel

Un plus grand niveau de dtail dans les annexes, avec notamment une
ventilation par secteur d'activit et par zone gographique et la mise
disposition de notes explicatives .

Rduction des dlais de dcision de la formation (trimestrielle)

3. Caractristiques du projet IAS/IFRS

Il s'agit d'une vritable rvolution culturelle pour la production de l'information
fnancire et la stratgie de communication fnancire.

Ce projet impacte la collecte, l'analyse, la difusion de l'information.

Ce projet concerne l'ensemble des fonctions de l'entreprise pour produire

l'information : direction gnrale, directions fnancires, communication fnancire,
comptabilit, le contrle de gestion, consolidation, ressources humaines, formation,
systmes d'information.

La coexistence des normes nationales au niveau social (notamment pour des raisons
fscales) et l'utilisation de nouvelles normes au niveau consolid exigera de
nombreux retraitements.

a- Les impacts par domaine fonctionnel.

Comptabilit :

Les impacts sont faibles sur la comptabilit (en dehors de la comptabilit

analytique) ; en efet ces pourra s'aller ncessaire de complter les informations par
des donnes extraites d'autres systmes pour satisfaire au reporting IFRS, les
principes d'critures comptables sont conservs dans l'ensemble mme si quelque
compte est mort de deux calculs change.

Immobilisations :

Il existe de nombreuses divergences entre le PCG et les IFRS au niveau des

immobilisations, notamment sur les points suivants : mthode de calcul des
amortissements, historique rcent des oprations, pas du crdit-bail, suivi de certains
biens par composant, gestion des valeurs rsiduelles ;...

On peut identif ; dans ce cadre, dans les nouvelles normes ce qui est de nature
changer d'outils et o son exploitation :

Un double suivi des donnes de base pour une mme immobilisation (cot
historique juste valeur)

Amortissements grs en parallle par une mme immobilisation (PCG et

IFRS)

Notion davantage conomique atendue et de dure d'utilit

Rvaluation des immobilisations leur juste valeur

Traabilit des rvaluations

Information sectorielle

Suivi des composants d'une immobilisation

Suivi par UGT (unit gnratrice de trsorerie)

Trsorerie

La gestion des instruments fnanciers a t fortement impacte par la mise en

place des normes IFRS et notamment la comptabilit de couverture. Les systmes
grant des couvertures de risque de change ou de risques de taux ont t les plus
impacts et, par contre les normes avaient assez peu d'impact sur les outils de gestion
quotidienne du cash.

On peu identif, dans ce cadre, dans les nouvelles normes ce qui est de nature
changer l'outil ou son exploitation :

Un classement par famille des instruments fnanciers

Les nouvelles rgles d'valuation des instruments fnanciers

Des nouvelles rgles de comptabilisation des immobilisations

Documentation de la stratgie de couverture et test d'efcacit.

Reporting/consolidation

Les informations fnancires IFRS deviennent plus riches et les normes

induisent de nouvelles exigences comme valuation de la juste valeur, une nouvelle
classifcation des instruments fnanciers, une production des informations
trimestrielles (acclration de la production,...).Lors de la premire publication en
normes IFRS, le systme devra tre capable de produire en parallle des informations
selon les deux systmes de normes PCG et IFRS. Il devra de plus permetre la
remonte, le stockage et l'explication d'un volume beaucoup plus importantes
informations fnancires.

On peut identif, dans ce cadre, dans les nouvelles normes ce qui est de nature
changer l'outil ou son exploitation :

Un rsultat par destinations

Une analyse sectorielle et gographique

Des postes du bilan rvalu (juste valeur)

Une norme applicable au niveau consolid uniquement

Une publication trimestrielle

Des informations nouvelles (issue du "hors bilan"ou fnancires)

Des calculs de mthodes de consolidation

plus nuances des informations

commentes et expliques (texte litral)

Ce qui donne au reporting ,selon les normes IAS/IFRS, une performance cest que le
principe selon ces normes est que le rsultat se trouve dfni dans le framework et
par lapproche bilan. Ceci suppose de distinguer les capitaux propres et les detes.
Mais, plus on introduit de nouvelles mesures (ex : juste valeur) plus on cre de
volatilit et plus les qualits prdictives sont difrentes pour ceux qui lisent les
comptes. La solution est de faire deux colonnes : lune intitule proft before
measurement , lautre intitule measurement . Dautres problmes rencontrs
(recyclage ou la dprciation des stocks metre dans la colonne measurement )
seront rgls dans un souci de convergence des langages comptables.
Autrement dit, ce qui change avec lIFRS cest que la premire difrence est
conceptuelle ( lorigine de toutes les difrences) : il ne sagit plus de comptabilit
mais dinformation fnancire. Lentreprise ne fait plus ses comptes pour un objectif
lgal ou fscal, mais pour rendre compte de sa performance conomique ceux qui y
ont investi.
Ainsi les IFRS rconcilient information externe et interne, en privilgiant le point
de vue conomique sur le juridique. Une des consquences de ce choix est en
principe de limiter la multiplication des comptes pro forma . Autre consquence,
lentreprise dvoile son information sectorielle pratiquement comme elle est tudie
en interne.
Si la cohrence fnancire semble vouloir simplifer lorganisation interne des
reportings et de la comptabilit, la transparence lgard de linvestisseur implique
une information beaucoup plus riche sur certains points. Les instruments de
couverture par exemple ncessitent une documentation lourde.
Ce qui change avec les IFRS, ce sont donc la fois des principes comptables
mais aussi des procdures de contrle interne, de remonte dinformations depuis les

10

fliales, cest donc lorganisation interne des services fnanciers et sans doute parfois
galement les systmes dinformation.
Il va de soi que ces impacts sont trs difrents dune entreprise lautre, nanmoins
la transition se rvle tre gnrale, avec des consquences fortes sur les ressources
humaines, les modalits de prise de dcision, la distribution des responsabilits.
Adopter le rfrentiel international, cest se doter dune nouvelle grille de lecture de
la performance conomique dune entreprise. 1

Dans ce rapport on va sintresser aux nouvelles normes et leurs impacts sur le

reporting comme outil de gestion ainsi que de son exploitation. Par ailleurs on va
traiter les principaux points qui ont fait objet de nouvelles donnes pour llaboration
du reporting savoir linstauration de la nouvelle notion de la juste valeur ( postes
de bilan revalus )dans un premier temps et linformation sectorielle dans un autre
temps.

I-

Le reporting avec les normes IAS/IFRS : le concept de juste

valeur

Dans la continuit du courant d'internationalisation des marchs fnanciers, avec

la volont d'accrotre la transparence, la pertinence 2 et la fabilit3des informations
comptables tout en apprhendant mieux les risques encourus, l'Union Europenne
tente d'harmoniser les rgles comptables utilises par ses tats membres. Ainsi, les
entreprises europennes cotes devaient t appliquer les normes comptables

Christophe Marion Fondateur de FinHarmony

Une information financire pertinente est disponible au bon moment pour prendre des dcisions en
connaissance de cause.
3
Une information financire fiable est utilisable avec confiance car elle est ni partiale ni errone.
2

11

internationales IAS/IFRS pour leurs comptes consolids pour les exercices ouverts
compter du 01/01/2005.
Ces nouvelles rgles se sont appliques dans un premier temps environ 7 000
entreprises, dont prs de 1 100 groupes franais et 29 000 fliales. titre optionnel,
elles pourraient galement toucher les quelques 8 000 groupes franais non cots
tablissant des comptes consolids, ainsi que leurs fliales ds 2005. terme, toutes
les entreprises pourraient relever de cete normalisation.

dans ce qui suit on va essayer de prsenter succinctement les incidences de la mise

en uvre de ces nouvelles rgles IFRS et en particulier de la substitution partielle du
concept de juste valeur celui du cot historique.

1- Le passage du cot historique la juste valeur

Les comptabilits fnancires traditionnelles en vigueur en Europe et aux USA
s'appuient sur des principes bien tablis (cots historiques, prudence, etc.). Elles
fournissent une mesure du rsultat et des fonds propres lgale mais souvent
conteste4, mme si elle ne manque pas de dfenseurs. Or l'importance accorde
ces deux piliers de l'information comptable, sur lesquels s'appuient des dcisions
essentielles (en interne comme en externe), exige une approche renouvele pour
ateindre le meilleur degr de pertinence possible5 .

Le bilan moderne est un mensonge ! Il omet les actifs les plus importants. Par ces mots provocateurs, P.
Kotler (Les cls du marketing, Village Mondial, 2003) s'insurge contre l'absence ou la faible prise en compte des
actifs immatriels dans les comptes des entreprises. Pour lui, ne pas faire apparatre la valeur de la marque Coca
Cola l'actif, alors qu'elle vaudrait de l'ordre de 70 milliards de dollars, ou la valeur de son personnel, de son
rseau de partenaires de par le monde,serait une aberration.
4

Ainsi, aucune juridiction nationale en Europe n'impose l'enregistrement au bilan des instruments
financiers drivs. De mme, l'application du principe de prudence qui impose par exemple la prise en
compte des pertes latentes mais reporte celle des gains la ralisation effective des transactions les
gnrant, nuit la validit de l'information comptable produite.

12

C'est pourquoi, aprs plusieurs dcennies de contestation du modle

comptable de rfrence, les normalisateurs anglo-saxons sont parvenus faire
accepter par l'Union Europenne une remise en cause d'un de ces principes
fondamentaux qu'ils jugeaient incapable de fournir une valuation sufsamment
reprsentative de la situation des entreprises.
L'volution la plus signifcative, et la plus discute, apporte par les mesures
adoptes en 2003 par la Commission de la rglementation comptable europenne et
applicables ds 2005, remplace en efet dans de nombreuses situations le principe du
cot historique, impos pour l'valuation des actifs et passifs avec les conventions
actuelles, par le concept de juste valeur (fair value).
Cete dcision signife qu'une orientation nouvelle a t prise. En efet l'IASC
a dfni la juste valeur comme le montant pour lequel un actif peut tre chang ou
un passif mis entre deux parties volontaires et bien informes dans le cadre d'une
transaction intrts contradictoires . Cete juste valeur est donc une valeur
d'change qui n'implique pas ncessairement l'existence d'un march pour l'lment
concern, ce qui la rend de porte gnrale. Elle n'impose pas une mthode unique
d'valuation. Elle pose plutt un principe et reconnat tout instrument de mesure
conforme celui-ci. Ainsi, lors de l'entre d'un actif dans l'entit, la juste valeur
retenue peut tre le cot d'acquisition qui correspond efectivement au montant de
l'change accept par les parties. Pour les valuations ultrieures, l'objectif sera de
cerner au mieux la ralit conomique. Selon la nature de l'actif et l'objet de la
possession (motif de transaction ou de dtention), difrentes mthodes pourront
tre retenues (par exemple pour un actif dtenu des fns de transaction, le prix du
march si un march actif existe).
Les normalisateurs seraient donc parvenus branler deux des principes
fondamentaux (cots historiques, prudence) de la comptabilit fnancire. En ralit,
les

choses

ne

sont

pas

si

simples.

13

2- Le dbat sur l'utilit de l'valuation la juste valeur

Historiquement, les conventions de la comptabilit ont t choisies davantage
pour favoriser la prsentation des comptes aux autorits de contrle que la prise de
dcision des investisseurs. Ainsi, elles s'avrent inadaptes pour faire face, par
exemple, aux risques encourus par l'utilisation croissante d'instruments fnanciers
de plus en plus complexes alors que les marchs subissent une forte volatilit. Elles
ont de mme rvl leurs limites lors des graves dfaillances d'institutions
fnancires amricaines alors que l'application du principe du cot historique n'avait
pas permis de rvler temps leurs situations critiques sur des produits drivs qui
mobilisent de faibles capitaux lors de l'engagement initial mais qui reclent un
risque trs important.
De plus, le principe d'valuation au cot historique accorde une marge de
manuvre dmesure aux dirigeants en matire d'intgration de l'incertitude. Leur
apprciation subjective des risques concernant des charges prvisibles ou des
dprciations d'actifs leur fournit un puissant instrument de stratgie comptable
susceptible d'infuencer fortement la prsentation de leur rsultat. Ils peuvent de
mme utiliser de faon opportuniste les cessions d'actifs recelant des plus ou moinsvalues latentes.
Dans ce contexte, le remplacement (partiel) de ce principe par celui de la juste
valeur est cens apporter de meilleures solutions pour accorder plus de crdit
aux valuations des actifs et des capitaux propres. Dans les normes IAS, il concerne
de nombreux domaines comme les regroupements d'entreprises, les engagements
sociaux, les actifs incorporels, le portefeuille de titres, la rvaluation des
immobilisations. Certaines de ces normes suscitent encore cependant beaucoup
d'interrogations et tardent tre adoptes par l'UE. La norme IAS 39, qui prescrit
par exemple la comptabilisation et l'valuation de certains instruments fnanciers
14

la juste valeur6 tout au long de leur dtention, est trs critique par la communaut
fnancire7, d'autant plus que l'IASB souhaiterait l'tendre dans le cadre de
l'application du concept de full fair value (juste valeur gnralise tous les niveaux
du bilan). Ce dernier, qui est pour l'instant mis en sommeil, tendrait l'usage de
l'valuation la juste valeur tous les actifs et passifs fnanciers, quelle que soit
l'intention de leur dtention, afn d'amliorer les suivis de l'exposition aux risques
qu'ils engendrent et de la cration de valeur. Pour ses partisans, il assurerait la
neutralit de l'information produite par l'entreprise et faciliterait les comparaisons
interentreprises.
Ainsi, l'valuation la juste valeur, qui concerne potentiellement un grand
nombre d'actifs et de passifs non fnanciers, pourrait tre le fondement d'un
nouveau modle de reprsentation comptable de l'entreprise visant mieux traduire
dans les tats fnanciers l'incertitude afectant les prvisions de fux fnanciers et les
opportunits

d'investissement.

3- Les limites de la pratique de la juste valeur 8

Si la ncessit d'harmonisation des normes comptables internationales et la
lgitimit des organismes normalisateurs ne sont pas contestes, la comparaison des
mthodes d'valuation des actifs, au cot historique ou avec prise en compte de la
valeur, n'est pas aise. dfaut de prix de march observ, l'valuation la juste
valeur sera dtermine soit par la valeur d'change sur laquelle s'accorderaient deux
parties indpendantes, soit par le prix de march d'un lment aux caractristiques
proches, soit encore par le calcul de la valeur actuelle nete des fux futurs gnrs.
6

Avec cette norme, dont l'application en Europe a t repousse, certains actifs sont comptabiliss la juste
valeur, d'autres au cot historique. Par exemple, les actifs dtenus des fins de transaction, les actifs disponibles
la vente (titres de placement, titres de l'activit de portefeuille,) et les produits drivs sont valus leur
juste valeur (actuellement, les produits drivs n'apparaissent pas au bilan pour les entreprises europennes alors
qu'ils reprsentent des montants considrables pour certaines). En revanche, les prts et crances mis, les
passifs financiers doivent tre valus au cot amorti.
7
8

Il est par exemple difficile d'valuer les actions non cotes

http://www.focusifrs.com/26/article.asp

15

Cete dernire mthode, satisfaisante a priori sur le plan conceptuel, prsente de

grandes difcults pratiques (estimation des fux, choix du taux d'actualisation).
Ainsi, l'application, pourtant limite ce jour, du principe de juste valeur cre une
inquitude certaine auprs des praticiens qui redoutent autant les difcults
techniques et les cots qu'ils auront surmonter qu'ils contestent son intrt rel. La
fronde des banquiers europens en 2003 face aux normes IAS 32 et IAS 39, qui
concernent les instruments fnanciers9, fait craindre des oppositions voire des
confits entre les autorits normalisatrices et les professionnels non demandeurs de
ce brutal changement. Non pas que les banquiers, comme les assureurs d'ailleurs,
soient fondamentalement opposs au principe de la comptabilisation la juste
valeur10. Leur argument est que ce concept de juste valeur, qui induit l'existence
d'une valeur de march, est en fait thorique puisque aucun march n'est rellement
efcient au sens de la thorie fnancire (information parfaite des agents, aversion au
risque, liquidit, etc.). Il n'est donc pas d'un grand soutien la comptabilit dont
l'objet est aussi de rduire l'asymtrie d'information entre les agents sur les marchs.

L'objectivit et la neutralit de la juste valeur sont contestables et la position de

l'IASB est inconfortable car les incidences de ses propositions ne sont pas totalement
matrises. Manquant de recul, les professionnels craignent des cots levs
d'obtention, une volatilit accrue des donnes comptables et des difcults pour
valuer et comparer les actifs non ngocis sur des marchs efcients. Le nouveau
modle risque de renforcer l'incitation au pilotage de court terme de l'entreprise et la
prgnance des marchs fnanciers. De plus, aucun travail scientifque empirique ne
permet ce jour de montrer une supriorit du modle conu sur la juste valeur par
rapport au modle traditionnel au cot historique. En revanche, certains auteurs

http://www.aef.asso.fr
Ils craignent cependant, par exemple, que les variations de taux d'intrt n'influencent considrablement les
bilans et rsultats
9

10

16

anticipent un lien entre la pratique de l'valuation la juste valeur et le cours en

bourse.

4-Les principales incidences de l'adoption du principe de juste

valeur et des normes IFRS

Avantages recherchs
Limites Difcults Craintes
Pour le normalisateur
Acclration de l'harmonisation
Coexistence des normes nationales
des normes internationales,
pour les comptes individuels et des
dbut de standardisation des
normes internationales pour les
comptes consolids.
comptes consolids, d'o un volume
plus important d'informations traiter.
Amlioration de l'objectivit, de
la neutralit, de la transparence, Divergences entre le PCG et les normes
de la pertinence et de la fabilit
IFRS pour les immobilisations
des informations comptables,
(amortissements, crdit bail,)
donc de leur crdit.
entranant un double suivi.
Rduction des options ofertes
dans l'application des normes
pour simplifer la comptabilit
et favoriser la comparabilit.

Priorit donne aux principes sur la

simplicit et l'applicabilit.

Mthode mixte complexe pour

l'enregistrement des instruments
Renforcement de l'efcacit du fnanciers (juste valeur pour certains,
contrle prudentiel des autorits
cots historiques pour d'autres).
de tutelle.
Principe de prudence en retrait en
Meilleure approche du risque
traitant les gains latents comme les
encouru principalement sur les
pertes latentes.
instruments fnanciers et les
engagements hors bilan.
Volatilit accrue des donnes
comptables non matrisable par le
Modernisation des pratiques de
nouveau modle.
communication et d'analyse
fnancires.
Manque de repres externes pour les
actifs non valoriss sur des marchs
Meilleure information des
efcients, comme les actifs incorporels.
apporteurs de capitaux et des
cranciers par une rfrence
Neutralit incertaine du principe de
17

des prix des actifs et passifs plus

pertinents que les valeurs
historiques.

juste valeur compte tenu de la non

efcience des marchs.

Prgnance accrue des marchs

fnanciers sur le pilotage des
entreprises.
Pour l'investisseur et l'analyste fnancier
Meilleure apprhension de la
Manque de recul et d'tudes sur les
ralit de l'entreprise en tentant avantages rels et les consquences du
de rapprocher sa valeur
principe de juste valeur, surtout sur le
bilantielle et sa valeur de
long terme.
march.
Perception difcile de la signifcation
Approche plus conomique de conomique des gains et pertes latents,
la performance et de la valeur
du suivi dans le temps des actifs et
de l'entreprise (rsultat par
passifs, de la rentabilit oprationnelle
destination, analyse sectorielle incluant des lments exceptionnels.
et gographique, rvaluation
des postes du bilan,).
Ambigut de la performance de
l'entreprise mesure partir d'une
Informations fnancires plus
variation entre deux exercices du
riches et plus nuances,
rsultat en juste valeur.
prvisions facilites.
Changement des habitudes des
Comparaison des entreprises professionnels et complexit de la mise
plus aise y compris
en uvre.
l'international.
Pour l'entreprise
Pilotage de court terme de
Cots levs de l'obtention des
l'entreprise plus ais.
informations en juste valeur et de la
formation des professionnels.
Discipline impose aux
dirigeants en matire
Interprtation difcile de la
d'opportunisme relatif aux plus signifcation conomique des gains et
ou moins-values latentes et de
pertes latents.
cration de valeur partenariale.
Plus grande part laisse
Application aise pour des actifs l'interprtation par les dirigeants ou les
dont les valeurs sont
auditeurs dans l'valuation.
observables sur des marchs
liquides.
L'objectif d'un dirigeant n'est pas
seulement d'accrotre court terme la

18

Analyse simplife des comptes valeur de march de son entreprise.

des concurrents.
Source du tableau : Revue d'conomie financire, Juste valeur et
valuation des actifs , N 71, V2, 2003.

II-

Le reporting : linformation sectorielle selon la norme IAS 14

5- Le cadre conceptuel d la norme IAS14

La norme IAS 14 a pour objectif dtablir les principes dune communication

fnancire sectorielle. Plus prcisment, elle vise dcomposer les grands groupes en
secteurs dactivit et en zones gographiques. En annexe au compte de rsultat, cete
information essentielle va permetre de mieux apprcier la performance de
lentreprise et sa stratgie selon les difrents marchs o lentreprise est prsente, et
en fonction des zones gographiques o elle opre. Exprime autrement, la norme
IAS 14 a t conue pour amliorer de faon signifcative la comprhension globale
de la performance dune entit conomique.
Cete norme doit sappliquer aux entreprises cotes sur un march organis, ainsi
qu celles dont les titres de capitaux propres ou demprunt sont en cours dmission
sur un march public de valeurs mobilires. Une entreprise peut galement dcider
volontairement de fournir une information sectorielle conformment la norme IAS
14. Dans ce cas, elle devra bien videmment se conformer toutes les dispositions de
la norme.

2-Les modalits de segmentation selon la norme

Dfnitions

La mise en oeuvre de la norme IAS 14 ncessite auparavant de prciser certaines notions. Ces
notions, dfinies par le rfrentiel international IAS / IFRS, sont celles de secteur dactivit et
de secteur gographique. Un secteur dactivit est une composante qui, au sein dune
entreprise, est engage dans la fourniture dun produit ou service unique ou dun groupe de
19

produits ou services lis, et qui est expose des risques et une rentabilit difrents
des risques et de la rentabilit des autres secteurs dactivit. Les facteurs qui doivent
tre pris en compte pour dterminer si les produits ou services sont lis sont
notamment la nature des produits ou services, la nature des procds de fabrication,
le type ou la catgorie de clients auxquels sont destins les produits ou services, les
mthodes utilises pour distribuer les produits ou fournir les services. Quant au
secteur gographique, le rfrentiel international IAS / IFRS le dfnit comme une
composante distincte dune entreprise engage dans la fourniture de produits ou de
services dans un environnement conomique particulier, et expose des risques et
une rentabilit difrents des risques et de la rentabilit des autres secteurs dactivit
oprant dans dautres environnements conomiques. Les facteurs prendre en
compte pour identifer les secteurs gographiques sont notamment la similitude du
contexte conomique et politique, les relations entre les activits dans les difrentes
zones gographiques, la proximit des activits, les risques spcifques associs aux
activits dans une zone donne, voire ventuellement la rglementation de contrle
de change et les risques montaires sous-jacents.
Selon la norme IAS 14, les risques et la rentabilit dune entreprise sont donc
infuencs la fois par limplantation gographique de ses activits et par la
localisation de ses marchs.
la dtermination des segments
La norme IAS 14 a pour objectif de fournir une meilleure vision des rsultats
des entreprises, de leurs risques et de leurs potentiels. Elle vise dcomposer les
groupes en secteurs d'activit et en zones gographiques et prciser ceux qui
doivent donner lieu des informations dans les notes annexes ; ils constituent alors
un segment publi ou reportable segment. Le secteur d'activit y est dfni comme
une composante de l'entreprise produisant des biens ou des services de mme
nature, caractriss par des risques et des niveaux de rentabilit distincts de ceux des

20

autres secteurs d'activit. L'existence de caractristiques communes s'apprcie la

lumire des cinq critres de distinction suivants :

la nature des produits et services,

la nature des procds de production,

le type de clientle,

les mthodes de distribution,

l'environnement rglementaire (banque, assurance, services publics...).

La zone gographique y est dfnie comme une composante de l'entreprise

voluant dans un environnement conomique donn comportant des risques
et donnant lieu des rentabilits distincts des autres zones gographiques.

Les six critres suivants permetent d'assurer la distinction :

la similitude des conditions conomiques et politiques,

les relations entre les activits dans les difrentes zones,

la proximit des activits,

les risques particuliers associs aux activits dans une zone donne,

la rglementation du contrle des changes,

les risques montaires sous-jacents (zone euro, zone dollar...).

La segmentation primaire et secondaire
L'tendue des informations fournir pour chaque segment publi dpend de

son caractre primaire ou secondaire. Les segments primaires sont tous, soit des
secteurs d'activit, soit des zones gographiques. De mme, les segments secondaires
sont tous, soit des secteurs d'activit, soit des zones gographiques. Lorsque
l'entreprise se caractrise par des risques et potentiels plutt associs aux secteurs
d'activit, l'information primaire repose sur les secteurs d'activit et l'information
secondaire sur les zones gographiques. A contrario, lorsque l'entreprise se
caractrise par des risques et potentiels plutt associs aux zones gographiques,
l'information primaire repose sur les zones gographiques et l'information
secondaire sur les secteurs d'activit. En principe, la dtermination des segments
21

primaires repose sur le reporting interne tabli pour les besoins du management ou
des organes de gestion et d'administration. Ce principe soufre deux exceptions :
lorsque le reporting interne relve d'une approche matricielle - les risques et
les niveaux de rentabilit sont alors fortement difrencis tant par zone
gographique que par secteur d'activit la segmentation primaire doit
s'efectuer par secteur d'activit.
lorsque le reporting est efectu par entit juridique. Il est alors ncessaire de
metre en place une communication externe par secteur d'activit et par zone
gographique. Lorsque la segmentation primaire repose sur les zones
gographiques, les groupes doivent dterminer si les risques gographiques
rsultent :
soit de l'implantation des actifs, c'est--dire des zones de production des biens
et services,
soit de la localisation des clients, c'est--dire des zones de destination des
ventes.

3- Information sectorielle et orientation stratgique

Au-del du nombre exacte de secteurs prsenter, la norme IAS 14 oblige les
entreprises rpondre la double question suivante : quelles informations faut-il
fournir pour ces secteurs, et surtout quelles sont les consquences sur la politique
gnrale de lentreprise ?
Par opposition la logique du Plan comptable gnral, la richesse des donnes
sectorielles permet de mieux apprhender les informations essentielles, telles que
lvolution du chifre dafaire, la proftabilit des ventes, les investissements et
capitaux investis, ou encore la rentabilit conomique. Mais, dans le mme temps, les
groupes consolids vont devoir produire certaines informations non tablies
jusqualors, qui vont tre communiques lextrieur. Ces renseignements devraient
permetre dvaluer la pertinence de la stratgie mene, la manire dont les

22

ressources ont t afectes par secteurs dactivit et secteurs gographiques, avec en

thorie limpossibilit de compenser les rsultats entre eux. Des chamboulements
dans la nature de linformation fournie qui risquent fort davoir des consquences sur
les orientations stratgiques futures. Ainsi, une frme comptant plusieurs secteurs
dactivit, dont un dfcitaire, pourra-t-elle se permetre de le conserver en ltat sans
envisager le moindre changement organisationnel ? Quelle que soit la rponse cete
question, cest lquilibre gnral de son portefeuille dactivits qui parat tre remis
en cause, entre un simple changement dans le traitement de linformation et une
vritable transformation du design organisationnel

4- un grand besoin dinformation rapide

Aprs les scandales fnanciers du dbut des annes 2000 en Europe et aux
Etats-Unis, les pouvoirs publics se sont atachs renforcer la qualit de la
communication fnancire afn de rtablir la confance du public, des pargnants et
des investisseurs. Ce vaste mouvement sest traduit par ladoption dun ensemble de
textes dont lobjectif commun est lamlioration de la scurit fnancire

Lobjectif est en efet de rtablir la clart des comptes des entreprises, la

confance des investisseurs sur les marchs boursiers, mise mal ces cinq dernires
annes par des scandales rptition et par lexplosion de la dete des entreprises. Le
travail des veilleurs va devenir simple, rapide et accessible au nophyte. Le
passage aux normes comptables internationales a modif drastiquement toutes les
fonctions de la Finance et de la Gestion, tant dans les socits industrielles et
commerciales que dans les tablissements fnanciers et lensemble des marchs
fnanciers. La fonction comptabilit dtient dsormais des informations de plus en
plus stratgiques, beaucoup plus tournes vers linvestisseur que vers le prteur ou
le crancier (y inclus les autorits administratives). De plus, certaines fonctions

23

comptables seront confrontes pendant plusieurs annes la tenue parallle de deux

rfrentiels, un ddoublement des rgles dvaluation, une comptabilisation base
dune part sur la juste valeur et dautre part sur le cot historique, au routage
analytique difrenti des critures comptablesetc.

11

Le Controller ou contrleur de gestion selon lorganisation de lentreprise

ensemble avec la fonction comptable devront laborer les business plans et les
budgets par centre dinvestissement ou ligne de mtiers, raliser les tests d
impairment (dprciation) sur les difrents actifs, y inclus les crances, laborer
des bilans, comptes de rsultats, tats de variation des capitaux propres et des fux
de trsorerie, suivant une frquence trimestrielle voir mensuelle pour ne citer que
ces quelques points. La supervision des systmes dinformation devra tre en
mesure de refondre les structures de comptes pour raliser les retraitements
rcurrents et ponctuels, les extractions de donnes pour les analyses spcifques et
raliser des analyses de donnes pour donner linformation sectorielle.

Il est clair que le passage aux IFRS ncessite dautres comptences pour toute la
Direction Financire. Le Directeur Financier lui-mme devra dsormais justifer et
communiquer le ROI ( Return On Investment ) par centre dinvestissement et/ou
par ligne de mtier sur une base plus dtaille, produire les tats de fux de
trsorerie pour clairer et justifer ses options de trsorerie. Le patron de la fnance
devra entre autres fonder et communiquer lanalyse de sa politique de fnancement
sur une comptabilisation base sur le principe de la valeur actuelle des fux futurs
pour ses emprunts bancaires et obligataires et ses oprations de crdit bail et de prt
entre autres. Un suivi rapproch ralis par la direction fnancire permetra de
justifer et dexpliquer tous les mouvements intervenus dans les capitaux propres et
les rserves. Le dpartement fnancier devra manipuler et communiquer bien
dautres nouveaux concepts quil ne matrisera que par la voie de la formation ou
11

Bernard Lhoest. http://www.iasb.org

24

l a u t o - f o r m a t i o n , l c h e l l e d e l e n s e m b l e d e l e n t r e p r i s e .

Le passage aux IFRS nest pas un projet de comptabilit. Il est transversal

lentreprise. La densit du projet et le niveau de technicit quil requiert semblent
rendre difcile le choix de lauto-formation des personnels comptables et fnanciers.
Des organismes de formation sont en veille de lvolution des normes depuis
plusieurs annes. Ils savent apprhender les difrentes interprtations et dfnir les
domaines de comptences les plus impacts par le passage au rfrentiel
international et peut-tre anticiper des modules de formation fexibles, adaptables
aux

difrents

mtiers

et

secteur

d a c t i v i t

12

Les principales volutions engendres par IFRS touchent aux exigences de reporting
fnancier. Mais aussi et surtout la faon de concevoir la comptabilit en tant que
telle. Base sur la juste valeur (valeur un instant T de la socit sur le march
fnancier), la logique d'IFRS est bien difrente de celle mise en oeuvre jusqu'ici en
matire de comptabilit (base notamment sur le principe de prudence).

12

Bernard Lhoest. http://www.iasb.org

25

Voici les principales normes traitant le reporting

26

Conclusion
Les normes IAS/IFRS

d'abord qualifes de comptables et dsormais considres

comme des standards d'informations et de reporting fnancier, sont venu , comme

lon a expliqu dans ce rapport, pour harmoniser les principes et les rgles
comptables au niveau mondial afn d'obtenir une information fnancire plus
conomique et plus transparente. Toutefois selon des enqutes efectues , l objectif
assign aux comptes annuels par les normes IAS/IFRS est loin dtre reconnu par les
socits. Aux dire de ces socits, le reporting opr selon les dites normes napporte pas
une grande valeur ajoute. Ceci pour plusieurs raisons savoir que les normes IAS/IFRS
conviennent uniquement pour les grandes socits qui exercent des activits diversifes,
que les comptes annuels tablis selon les normes IAS/IFRS ne sont comprhensibles que
pour un utilisateur averti , que lapplication des normes IAS/IFRS donne lieu des
rsultats volatils qui sont difcilement comparables dans le temps , que lapplication des
normes IAS/IFRS peut entraner des distorsions de concurrence vis--vis des socits non
cotes, compte tenu des informations fournir et enfn que la primaut du principe de la
valeur actionnariale par rapport au principe de prudence comporte trop de risques.

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bibliographie & webographie

Bibliographie:

Casta J.F., Colasse B., Juste valeur : enjeux techniques et politiques ,

Economica, 2001.

Revue d'conomie financire, Juste valeur et valuation des actifs , N 71,

V2, 2003

Walton P., La normalisation comptable internationale : origine, pratiques et

enjeux , Revue Franaise de Gestion N 147, 11/12/2003, p. 21-32.

Webographie:

htp://www.aef.asso.fr
htp://www.iasb.org
htp://www.efrag.org
htp://www.fnances.gouv.fr/CNCompta
htp//:www.focusifrs.fr

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